Kapitalanlagen von Versicherungsunternehmen - IIR Deutschland ...

´ 4. aktualisierte Auflage ´ www.euroforum-verlag.de∕kapitalanlagen ´ Start: Juni 2011
Euroforum-Lehrgang in 7 schriftlichen Lektionen
Kapitalanlagen von
Auch mit
iPad
erhältlich
Versicherungsunternehmen
Wir informieren Sie aktuell über
Mehrfach buchung und Firmenlizenz
02 11∕96 86 – 31 55
susanne.sehmisch@euroforum.com
´ verschärfte aufsichtsrechtliche Vorgaben, u. a. Mindestanforderungen an das Risikomanagement
´ Auswirkungen von Solvency II auf die Beaufsichtigung und Steuerung der Kapitalanlagen
´ wesentliche Änderungen im Bereich der Rechnungslegung
Wie bieten Ihnen
´ eine praxisorientierte Weiterbildung, bei der Sie Ihre persönlichen Schwerpunkte setzen können
´ viele nützliche Extras zur direkten Unterstützung in Ihrem Tagesgeschäft
´ fundiertes Expertenwissen und einen exklusiven Kontakt zu unserem Autorenteam
Wissen für Entscheider – aktuell. kompakt. praxisnah.

Grußwort des fachlichen Leiters
Kapitalanlagen – lukratives Kerngeschäft
von Versicherungsunternehmen
Laut Gesamtverband der deutschen Versicherungswirtschaft belief sich das Volumen der
Kapitalanlagen deutscher Erst- und Rückversicherer im Jahr 2010 auf rund 1,2 Billionen
Euro.
Alleine die Lebensversicherungsunternehmen investierten zuletzt die nennenswerte
Summe von rund 700 Milliarden Euro in Kapitalanlagen. Kapitalanlagen zählen in
den Versicherungsunternehmen zum Kerngeschäft, tragen in wesentlichem Umfang
zum wirtschaftlichen Erfolg bei und haben eine große Bedeutung für die Finanzierung
anderer Wirtschaftszweige.
Kapitalanlagen erfolgreich managen
Die Anforderungen an Fach- und Führungskräfte im Kapitalanlagenbereich sind groß.
Der Grund hierfür liegt in der steigenden Komplexität der am Markt angebotenen
Instrumente, der Verknüpfung unterschiedlicher Risikoarten in strukturierten Produkten
sowie den unterschiedlichen Klassen von Finanz produkten (z. B. ABS, Private Equity).
Außerdem haben sich die aufsichtsrechtlichen Vor gaben für das Kapitalanlagegeschäft
von Versicherungsunternehmen erheblich verschärft, z. B. durch Mindestanforderungen
an das Risikomanagement. Solvency II wird zu einem Paradigmenwechsel für die quantitative
und qualitative Beaufsichtigung der Kapitalanlagen führen.
Wir vermitteln Ihnen in diesem schriftlichen Lehrgang Antworten auf alle wichtigen
Fragen des Kapitalanlagegeschäftes. Themenbereiche wie z. B. Arten von Kapitalanlagen,
Kapitalanlagestrategien, Management von Kapitalanlagen, aufsichtsrechtliche
Anforderungen sowie die Bilanzierung und Steuerung von Kapitalanlagen werden von
praxiserfahrenen Experten bearbeitet. Neueste wissenschaftliche Erkenntnisse fl ießen
ebenso ein wie aktuelle Entwicklungen und Trends.
Wir freuen uns auf Ihre Anmeldung und versprechen Ihnen eine spannende
und informative Lehrgangszeit.
Mit besten Grüßen,
Fachliche Leitung
Dr. Andreas Freiling, Ernst & Young GmbH,
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Bleiben Sie flexibel in
Ihrem Zeitmanagement!
Aufgrund Ihrer berufl ichen Einbindung
haben Sie sich für diesen Lehrgang und
damit für eine äußerst fl exible Form der
Weiterbildung entschieden, die Sie nicht
an festgelegte Termine bindet. Durch den
wöchentlichen Versand der Lektionen erhalten
Sie von uns regelmäßige Lernimpulse.
Sie können sich Ihre Zeit völlig frei einteilen
und das Lerntempo selbst bestimmen. Eine
unmittelbare Anwendung der Inhalte in
Ihrer täglichen Arbeit ermöglichen die vielen
Praxisbeispiele und Übungsauf gaben
mit Lösungsvorschlägen, durch die Sie
Ihren Lernerfolg kontrollieren können.
Zum Abschluss des Lehrgangs erhalten
Sie eine CD-ROM mit lektions übergreifendem
Suchindex. Abgerundet wird
Ihre Weiterbildung durch ein persönliches
Teilnahmezertifi kat.
Auf Wunsch erhalten Sie
die Lehrgangsunterlagen
in elektronischer Form
inklusive iPad.

Ihr Wissensvorsprung –
die Lehrgangsinhalte
Lektion 1
Kapitalanlagekategorien
▶ Aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen
▶ Festverzinsliche Anlagen
▶ Fondsinvestments
▶ Anlagen in strukturierten Produkten
▶ Immobilieninvestments
▶ Alternative Investments
▶ Ausblick auf Solvency II
Dr. Ulrich Krüger, Director – Senior Relationship Manager,
Barclays Capital
Lektion 2
Kapitalanlagestrategien
▶ Grundlagen
▶ Kapitalanlage als Wettbewerbsfaktor im
Versicherungsmarkt
▶ Zielsetzungen der Kapitalanlage im
Versicherungsunternehmen
▶ Kapitalanlage und Risikomanagement
▶ Strategische Asset-Allokation und Portfoliooptimierung
▶ Veränderungen im Kapitalmarktumfeld: Auswirkungen auf
Kapitalanlagen der Versicherer
Dr. Wolfram Gerdes, Unternehmensberater, WGC, ehemals Mitglied
der Vorstände, Württembergische Lebensversicherung AG,
Württembergische Versicherung
Lektion 3
Kapitalanlagenmanagement
▶ Kapitalanlageprozesse
▶ Risikomanagement
▶ Performance-Management
▶ Asset-Liability-Management
Dr. Arne Jöhnk und Jens-Uwe Engelhardt,
Referenten im Stab Zentrales Controlling, Generali Versicherungen
Treffen Sie die richtigen Entscheidungen in
Ihrem Kern geschäft und tragen Sie in wesentlichem
Umfang zum Erfolg Ihres Unternehmens bei!
Lektion 4
Der aktuelle aufsichtsrechtliche Rahmen
nach Solvency I
▶ Das System der Kapitalanlageaufsicht nach Solvency I
▶ Aufsichtsrechtlicher Rahmen für den
Anlagemanagement-Prozess
— Allgemeine Vorschriften des VAG
— Kriterien für einen angemessenen Anlagemanagement-
Prozess nach Anlageverordnung
— Die Präzisierung der Anforderungen gemäß Rundschreiben
▶ Aufsichtsrechtlicher Rahmen für die Asset-Allokation
— Beschränkungen der Asset-Klassen
— Regelungen bezüglich Mischung und Streuung
— Ergänzende Regelungen
— Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente
aus aufsichtsrechtlicher Sicht
▶ Aufsichtsrecht und Kapitalanlage-Risikomanagement
— Grundlagen des Kapitalanlage-Risikomanagements
nach VAG und Anlageverordnung
— Ergänzungen durch die MaRisk
— Stresstests
▶ Erwartete Änderungen durch Solvency II
Prof. Dr. Christiane Jost, Professur für Betriebswirtschaftslehre
der Versicherung, Hochschule RheinMain
Lektion 5
Künftige Anforderungen nach Solvency II
▶ Entwicklung der Solvenzaufsicht bis Solvency II
▶ Eigenmittelunterlegung von Kapitalanlagerisiken
▶ Risikomanagement der Kapitalanlagen
▶ Transparenzanforderungen
▶ Kapitalanlagen und Gruppenaufsicht
▶ Ausblick
Dr. Andreas Freiling, Wirtschaftsprüfer, Partner, Head of Insurance,
Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Lektion 6
Rechnungslegung der Kapitalanlagen
nach HGB und IFRS
▶ Bilanzierung von Kapitalanlagen gemäß HGB
▶ Wertpapiere
▶ Schuldverschreibungen
▶ Darlehen
▶ Immobilien
▶ Anhang
▶ Lagebericht
▶ Risikobericht
▶ Bilanzierung von Kapitalanlagen gemäß IFRS
▶ Kategorien von Finanzinstrumenten
▶ Hedge Accounting
▶ Anhangangaben
▶ Als Finanzinstrument gehaltene Immobilien
▶ Wesentliche Unterschiede der Bilanzierung
von Kapitalanlagen nach HGB und IFRS
Christoph Bonin, M.A. (USA), Wirtschaftsprüfer, Steuerberater,
Leiter der Service Line Insurance, Frankfurt, Deloitte & Touche GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Lektion 7
Rahmenbedingungen der Besteuerung
von Kapitalanlagen
▶ Grundlagen
▶ Unterschiede in der Besteuerung bei Lebensund
Krankenversicherungsunternehmen
▶ Erfordernis dauernder Wertminderung bei Abschreibungen
▶ Grundzüge der Besteuerung von Erträgen aus
Investmentfonds, insbesondere der Ermittlung
und Besteuerung von Aktiengewinnen
Dr. Cora Bickert, Rechtsanwältin, Steuerberaterin, Senior Managerin,
Financial Services, KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ihr Autorenteam
Fachliche Leitung:
Dr. Andreas Freiling
Ernst & Young GmbH
Dr. Cora Bickert
KPMG AG
Christoph Bonin
Deloitte & Touche GmbH
Jens-Uwe Engelhardt
Generali Versicherungen
Dr. Wolfram Gerdes
ehemals Württembergische Lebensversicherung AG
Württembergische Versicherung
Dr. Arne Jöhnk
Generali Versicherungen
Prof. Dr. Christiane Jost
Hochschule RheinMain
Dr. Ulrich Krüger
Barclays Capital
Die Lebensläufe der Autoren fi nden Sie im Internet unter:
www.euroforum-verlag.de/kapitalanlagen
Sprechen Sie uns an!
Bei Fragen zum Ablauf des Lehrgangs stehen wir Ihnen gerne
zur Verfügung. Inhaltliche Fragen zu den einzelnen Lektionen
beantworten unsere Autoren umfassend und zeitnah.
Info-Telefon: 02 11∕96 86 – 31 71
Konzeption und Inhalt
Dipl.-Ing. Andrea von Horn
Senior-Produktmanagerin Lehrgänge
Organisation
Karin Steinbach
Senior-Lehrgangskoordinatorin
E-Mail: karin.steinbach@euroforum.com
Euroforum Exzellenzgarantie:
Unsere Qualität – Ihr Erfolg
Der Euroforum Verlag bietet Führungs-, Fach- und Nachwuchskräften
mit dem Konzept der schriftlichen Lehrgänge eine
individuelle und fl exible Form der Weiterbildung.
Die Qualität unserer Produkte sowie exzellente Kundenbeziehungen
haben für uns höchste Priorität. Dies spiegelt sich
in der Weiterempfehlungsrate unserer Teilnehmer von 94,4 %
wider.
Wir garantieren Ihnen
▶ Aktuelles und geprüftes Fachwissen
in komprimierter und praxisnaher Form
▶ Über sechs Jahre Markterfahrung mit
schriftlichen Lehrgängen:
— Über 25.000 zufriedene Teilnehmer
aus ca. 13.000 Unternehmen
— Praxisbezogene Lehrgänge zu 300
unterschiedlichen Wirtschaftsthemen
— Erfolgreiche Zusammenarbeit mit über 2.000 Autoren
▶ Professionalität in Gestaltung, Lektorat und Satz
▶ Nachhaltigen Lernerfolg durch ein erprobtes Lernkonzept
▶ Kontinuierliche Erweiterung unseres Lehrgangsportfolios um
aktuelle Themen und Branchenüberblicke

Neun überzeugende Argumente
für Ihre Teilnahme:
Sie erhalten Handlungssicherheit durch komprimiertes und
didaktisch aufbereitetes Fachwissen in sieben kompakten
Lektionen.
Unsere Autoren liefern Ihnen detaillierte Informationen über die
wichtigsten Handlungsoptionen zum Thema Kapitalanlagen.
Impulse aus dem Expertenkreis zur aktuellen wirtschaftlichen
Situation und zu rechtlichen Hintergründen geben Ihnen
Denkanstöße für Ihre tägliche Arbeit.
Sie bleiben fl exibel durch selbstbestimmtes Lernen ohne
Fehlzeiten im Büro und Reisekosten.
Wertvolle Literaturempfehlungen und Praxisbeispiele sowie
Übungsaufgaben zur Selbstkontrolle ergänzen das umfangreiche
Lehrgangsmaterial.
Sie haben einen exklusiven Kontakt zum gesamten Autorenteam
und erhalten zeitnah Antworten auf Ihre Fragen zu den
Lerninhalten.
Eine CD-ROM mit allen Lektionen im Volltext plus Stichwortsuchfunktion
ermöglicht Ihnen einen schnellen Zugriff auf alle
benötigten Informationen.
Auf Wunsch erhalten Sie die Lehrgangsunterlagen in
elektronischer Form mit iPad.
Ihr persönliches Teilnahmezertifi kat zur Dokumentation Ihrer
Weiterbildung erhalten Sie am Ende des Lehrgangs.
Nutzen Sie jetzt die Vorteile einer
Mehrfachbuchung oder Firmenlizenz:
Gebündelter Lernerfolg – reduzierte Kosten!
Fordern Sie Ihr individuelles Angebot zum
Vorteilspreis an und kontaktieren Sie
Susanne Sehmisch
Tel.: 02 11∕96 86 – 31 55
E-Mail: susanne.sehmisch@euroforum.com
Für Sie haben wir diesen
Lehrgang konzipiert!
Führungskräfte und Mitarbeiter von
Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds
sowie Pensionskassen aus den Bereichen
▶ Kapitalanlage
▶ Steuern, Recht
▶ Kapitalanlagecontrolling
▶ Rechnungswesen, Controlling,
Interne Revision
▶ Portfoliomanagement
▶ Vermögensmanagement
▶ Risikomanagement, Fondsmanagement
▶ Strategie, Unternehmensplanung
▶ Asset-Management
Führungskräfte und Mitarbeiter von Kreditinstituten,
Investmentbanken, Vermögensverwaltungen
oder Asset-Management-
Gesellschaften aus den Bereichen
▶ Versicherungen
▶ Steuern, Recht
▶ Private Banking, Anlageberatung
▶ Investment, Kapitalanlage
▶ M&A
Wirtschaftsprüfer, Steuerberater oder
Rechtsanwälte, die sich mit Fragen der
Kapitalanlage von Versicherungsunternehmen
beschäftigen.
Kompakt und gleichzeitig
flexibel – der Zeitrahmen
für Ihre Weiterbildung!
Start: 10. Juni 2011
mit Zusendung der ersten Lektion
Ende: 22. Juli 2011
mit Zusendung der letzten Lektion

Euroforum Verlag, Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf
[Kenn-Nummer]
Bitte ausfüllen und faxen an: 0211∕9686–4150
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Ja, ich melde mich an für den Euroforum-Lehrgang
„Kapitalanlagen von Versicherungsunternehmen“ [P6100704]
Bitte wählen Sie Ihre Buchungsoption
Gedruckte Lehrgangsunterlagen sowie CD-ROM mit allen Inhalten für € 1.899,– zzgl. MwSt. p.P. [M780]
Digitale Lehrgangsunterlagen inklusive iPad für € 2.299,– zzgl. MwSt. p.P. [M784]
In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang.
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Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen.
[Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: 0211∕9686–3333.]
Anschrift
Branche
Ansprechpartner im Sekretariat
Bitte ausfüllen, falls die Rechnungs- oder Lieferanschrift von der Kundenanschrift abweicht:
Rechnung an (Name)
Abteilung
Lieferung an (Name)
Anschrift
Datum, Unterschrift
Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position:
Anmeldung und Information
per Fax: +49 (0)2 11∕96 86–41 50
telefonisch: +49 (0)2 11∕96 86–31 71 [Karin Steinbach]
Zentrale: +49 (0)2 11∕96 86–30 00
per E-Mail: karin.steinbach@euroforum.com
Geb.-Datum
(TTMMJJJJ)
Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu
Werbezwecken informieren: Zusendung per E-Mail: Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein
Euroforum-Lehrgang in 7 schriftlichen Lektionen
Kapitalanlagen von
Versicherungsunternehmen
Ihr Zeitplan
Start: 10. Juni 2011
mit Zusendung der ersten Lektion
Ende: 22. Juli 2011
mit Zusendung der letzten Lektion
Unsere Leistung
Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis 20 21–50 51–100 101–250 251–500 501–1000 1001–5000 über 5000
Im Lehrgangspreis sind enthalten
• Sieben schriftliche Lektionen mit Praxisbeispielen
• CD-ROM mit allen Lektionstexten und
einer praktischen Suchfunktion
• Übungsaufgaben und Musterlösungen
zu jeder Lektion
• Auf Wunsch digitale Lehrgangsunterlagen inklusive iPad
• Individuelle Betreuung auch nach Abschluss
des Lehrgangs
• Ihr persönliches Teilnahmezertifi kat
Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang versteht sich zzgl.
MwSt. und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung
erhalten Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen
nach Eingang schriftlich widerrufen.
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