Least-Cost Planing als Regulierungskonzept.pdf

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anderen der gegenüber dem "historic test year"-Verfahren größere Anreiz für EVU, ihre Absatzprognose
möglichst niedrig anzusetzen ("gaming"), da sie unabhängig von der Kostenprognose erstellt wird und im
Falle der Anerkennung durch die Aufsichtsbehörde den EVU einen Zusatzprofit beschert. 625
Trotz der regelmäßig stattfindenden rate cases befindet sich das EVU offensichtlich fast immer zwischen
den rate cases. Diese triviale Feststellung hat weitreichende Folgen, wenn man bedenkt, daß weder die
Absatz- noch die Kostenprognose zwischen den rate cases geändert wird und eine rückwirkende
Berücksichtigung falscher Prognosen i.d.R. nicht stattfindet. 626 Folgende Konsequenzen sind vor allem
hervorzuheben:
- Das EVU hat stets einen Anreiz, den Absatz über die Prognose hinaus auszudehnen, vorausgesetzt die
damit verbundenen zusätzlichen Kosten liegen unter den Grenzerlösen bzw. werden grundsätzlich
(auch rückwirkend) anerkannt.
- Das EVU hat stets einen Anreiz, die Kostenprognose zu unterbieten, vorausgesetzt die dadurch
erzielten Mehrerlöse werden nachträglich nicht berücksichtigt. Dieser Anreiz wird seit vielen Jahren
unter dem Stichwort des "regulatory lag" diskutiert. 627
Beide Konsequenzen sind im Zusammenhang mit einer Modifikation des Regulierungssystems zur
Umsetzung des LCP-Konzepts von außerordentlicher Wichtigkeit: Während der erste Anreiz
Einsparaktivitäten unmittelbar konterkariert, ist der zweite als kostendisziplinierender Faktor auch beim
LCP-Konzept von Bedeutung. In den folgenden Ausführungen zur Rentabilitätsregulierung werden die
beiden obigen Anreize an den entsprechenden Stellen berücksichtigt.
4.2.3.2.1 Festlegung des betriebsnotwendigen Vermögens (rate base)
Das Vermögen des EVU gilt dann als betriebsnotwendig ("used and useful"), wenn es Voraussetzung für
die Wahrnehmung der Unternehmensaufgabe des EVU in der kommenden Periode ist. 628 Der Umfang
des betriebsnotwendigen Vermögens ist für das EVU deshalb von besonderem Interesse, weil darauf eine
"angemessene" Rendite ("fair rate of return") von Seiten der Aufsichtsbehörde zugestanden und damit die
absolute Höhe des zugestandenen (kalkulatorischen) Gewinns determiniert wird.
Das betriebsnotwendige Vermögen setzt sich aus dem aktivierten Anlagevermögen (Plants in Service)
sowie dem Umlaufvermögen (Working Capital) zusammen, vermindert um die kumulierten
625 Vgl. Marnay/Comnes (ERAM), 1990, S.12. Voraussetzung für diesen Anreiz ist allerdings, daß
die Absatzprognose nicht rückwirkend mit dem tatsächlichen Absatz verglichen und eine entsprechende
Anpassung vorgenommen wird. Diese Voraussetzung ist in den meisten Bundesstaaten
gegeben. Die vor allem im Rahmen der LCP-Diskussion wichtigen Ausnahmefälle werden in
Kapitel 6.2.2 diskutiert.
626 Vgl. vorherige Fußnote.
627 Zum regulatory lag vgl. Joskow/Schmalensee (Incentive Regulation), 1986, insbes. S.32ff.;
Howe/Rasmussen (Economics), 1982, S.120-124. Vgl. dazu auch Abschnitt 4.2.3.2.3
628 Vgl. Phillips (Regulation), 1988, S.188; vgl. auch Howe/Rasmussen (Economics), 1982, S.75.