Versicherungsbote 1-2014

Lebensversicherung
Wider dem Garantiezins
War der Garantiezins jahrelang Verkaufsgarant für Lebensversicherungen, so hat dieser in den vergangenen
Jahren nicht nur seine Strahlkraft verloren. Vielmehr ist der Garantiezins, angesichts der Niedrigzinsphase
und der daraus resultierenden Senkung, zum Hemmschuh des Vertriebs geworden.
Seit 2012 liegt der Garantiezinssatz von
Lebensversicherungen bei 1,75 Prozent
und somit unter der Inflationsrate. Grund
genug für zaghafte Versuche der Versicherungswirtschaft,
Alternativen zu offerieren.
Dass bei den bis dato platzierten
Modellen in Gänze auf Produkte ohne
Garantiezins gesetzt wird, war bereits
vorab zu erwarten. Schließlich belasten
Zinsgarantien die Bilanzen der Versicherer
in diesen Zeiten immens: Auf der
einen Seite müssen noch reichlich Verträge
mit einem Garantiezins von vier
Prozent bedient werden. Auf der anderen
Seite hat die Branche große Probleme,
diese Zinsen überhaupt zu erwirtschaften.
Doch nicht nur der Zinssatz, aktuell
nahezu auf Sparbuchniveau, und Quersubventionierung
von Bestandsverträgen
machen dem Produkt Lebensversicherung
zu schaffen. Auch Provisionsexzesse und
unangemessene Incentivereisen warfen
kein gutes Bild auf die Versicherungswirtschaft
und machten den Vertrieb nicht
leichter. Hinzu kommt, dass sich die
Bedürfnisse der Versicherungsnehmer
gewandelt haben: Erwerbsbiografien, wie
sie noch vor wenigen Jahren üblich waren,
sind heute kaum noch möglich. Entsprechend
haben sich auch Kundeninteressen
verschoben. Zwar bleibt der Wunsch nach
lebenslangen Garantien zentrales
Merkmal einer sicheren Altersvorsorge,
doch unter den veränderten Rahmenbedingungen
reicht das vielen Versicherungsnehmern
nicht mehr. So ist es nicht
verwunderlich, dass die Branche auf
Transparenz, Flexibilität und Produkte
ohne Garantiezinsen setzt. Ganz ohne
Garantien kommen die neuen Rentenversicherungen
ohne Garantiezins dabei
nicht aus: Bei den Modellen der Versicherer
Allianz, Ergo und AXA werden
zwar lediglich die eingezahlten Beiträge
garantiert, was inflationsbereinigt ein
Minusgeschäft ist, der Wunsch des
Kunden nach Garantien wird dadurch
jedoch bedient.
Die Rechnung der Unternehmen ist einfach:
Durch Produkte mit niedrigeren
Garantien muss der Versicherer weniger
Risikokapital einsetzen. „Mit einem geringeren
Risikokapitaleinsatz können wir
höhere Überschussbeteiligungen bieten“,
erläutert Alf Neumann, Vorstand der
Allianz-Leben. Das könnte für beide
Seiten zum Erfolgsmodell werden. Laut
Allianz sollen mit dem neuen Tarif ‘Perspektive’
im Vergleich zu dem klassischen
Modell eine bessere Gesamtverzinsung
für die Ansparphase und eine höhere
Überschussbeteiligung erreicht werden.
So rechnet die Allianz für 2013 mit einer
um 0,3 Prozentpunkte (4,5 Prozent)
höheren Gesamtverzinsung, als beim klassischen
Modell (4,2 Prozent).
Allianz Perspektive – eine
klassische Variante
Bei Allianz ‘Perspektive’ handelt es sich
um eine Rentenversicherung mit Beitragsgarantie.
Neben den eingezahlten Beiträgen
werden die laufenden Überschussbeteiligungen
jährlich gutgeschrieben.
Somit wird eine stetig wachsende Mindestrente
aufgebaut. Zum Rentenbeginn
wird die Rente auf Basis der dann im Neugeschäft
für Sofortrenten gültigen Rechnungsgrundlagen
neu berechnet. Dadurch
sollen Kunden von einem möglicherweise
höheren Zinsniveau in der Zukunft profitieren
können. Allerdings sind die eingezahlten
Beiträge nur bei regulärem Vertragsende
oder bei vorzeitigem Todesfall
in der Sparphase gesichert.
Ergo baut auf Transparenz
und Flexibilität
Versicherer Ergo setzt in seinen Tarifen
‘Rente Garantie’ und ‘Rente Chance’ vor
allem auf Flexibilität. Kunden sollen nicht
mehr mit verschiedenen Produkten und
Verträgen bei veränderten Lebenssituationen
konfrontiert werden, sondern mit
einem Rentenversicherungsvertrag, der
sich individuell an die jeweilige Lebenssituation
anpasst. So sollen Kunden nun
Zahlungen während der Laufzeit aussetzen,
Zusatzversicherungen einschließen,
den Beginn der Rentenzahlung
verschieben, Beiträge und Zusatzversicherungen
individuell anpassen sowie
größere Beträge einzahlen oder entnehmen
können. Diese Optionen sollen
Kunden jederzeit ohne Kündigung den
Abschluss eines neuen Vertrages ermöglichen.
Im Tarif ‘Rente Garantie’ setzt Ergo verstärkt
auf den Faktor Sicherheit. Der Versicherer
sichert die eingezahlten Beiträge
und eine garantierte Rente bis zum
Lebensende zu. Die Beiträge werden in
einem dynamischen Konzept angelegt.
Beim Tarif ‘Rente Chance’ handelt es sich
um eine fondsgebundene Rentenversicherung.
Diese hat jedoch keine Garantie und
Kunden müssen, wie in Fondspolicen
üblich, die Wahl der Kapitalanlage selbst
steuern. Sie können dabei auf mehr als 60
ausgewählte Investmentfonds zurückgreifen.
Ein späterer Wechsel in den Tarif
‘Rente Garantie’ ist möglich. Um in
Sachen Transparenz zu punkten, will Ergo
klare Kostenausweise, auch für die Garantiekosten,
geben. Zudem sollen individuelle
Hochrechnungen vor dem Vertragsabschluss
dem Kunden ein realistisches
Bild der Renditechancen vermitteln.
AXA setzt auf eine fondsgebundene
Rentenversicherung
Allianz und Ergo hatten ihre neuen Altervorsorge-Tarife
bereits Mitte des vergangenen
Jahres gelauncht. AXA brachte erst
zu Jahresbeginn ein Konkurrenz-Produkt
auf den Markt. Bei ‘Relax Rente’ handelt
es sich um eine fondsgebundene Rentenversicherung,
bei der via Garantiekomponente
die eingezahlten Beiträge zum
Rentenbeginn garantiert werden. Grundlegend
setzt sich ‘Relax Rente’ aus drei
Basisbausteinen und drei möglichen Anlagestrategien
zusammen.
Seite 18 01/2014