creditshelf Magazin No. 16 - Vertrauen schaffen durch Beständigkeit

Nº 16 | Januar 2023
UNTERNEHMENSFINANZIERUNG
DER NÄCHSTEN GENERATION
Seite 10
BLICK HINTER
DIE KULISSEN
Wir geben Einblicke in das creditshelf-
Portfolio: Wer sind die Kreditnehmer
und Investoren?
Seite 13
AUS DER PRAXIS
So geht Nachfolge: creditshelf
unterstützte den Generationswechsel
bei TEGRA Gebäudemanagement mit
einer Finanzierungslösung.
Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG
1

FINANZIERUNGSMONITOR
2022
DIE WICHTIGSTEN ERGEBNISSE
→
→
→
→
→
→
Jedes dritte Unternehmen leidet noch unter den Folgen
der Corona-Pandemie
45 Prozent der Unternehmen sind „eher stark“ und 17 Prozent
„sehr stark“ von den Folgen des russischen Angriffskriegs gegen die
Ukraine und den Sanktionen gegen Russland und Belarus betroffen
In den vergangenen zwölf Monaten hat sich der Zugang zu
Bankkrediten für 72 Prozent der Unternehmen verschlechtert
In Folge setzen neun von zehn Unternehmen auf einen
Finanzierungsmix als Alternative zum Bankkredit
Investitionen zur Optimierung der Energieeffizienz
werden aktuell priorisiert
Der Aufbau eines Liquiditätspolsters ist in diesen volatilen
Zeiten für die deutschen Mittelständler wichtig
Sie möchten weitere Informationen
zur Studie? Schreiben Sie uns an
info@creditshelf.com
ÜBER DIE STUDIE
„FINANZIERUNGS-
MONITOR 2022“
• Umfragezeitraum
August 2022
• Umfrage unter 209 Finanzentscheidern
von Dienstleistungs-,
Industrie- und
Handelsunternehmen im
deutschen Mittelstand
• Eine Studie von creditshelf in
wissenschaftlicher Begleitung
von Prof. Dr. Dirk Schiereck,
Leiter des Fachgebiets Unternehmensfinanzierung
an der
TU Darmstadt
• Online-Erhebung durch
ein Marktforschungsunternehmen
HIER ERHALTEN
SIE DIE
KOMPLETTE STUDIE

Editorial
LIEBE
LESERINNEN
UND LESER,
in der aktuellen Lage über Beständigkeit zu schreiben, scheint
im ersten Moment vielleicht etwas verwirrend: Selten zuvor
waren die Märkte so von einem Auf und Ab geprägt, war die
weltpolitische Situation so unsicher und der deutsche Mittelstand
von einer solchen Veränderungsdynamik erfasst. Der
Wirtschaftsbeitrag in diesem Heft zeigt die komplexe Lage. Und
dennoch: Gerade heute müssen wir über Kontinuität sprechen,
denn nur sie kann Zuverlässigkeit, Vertrauen und Zuversicht
schaffen und bewahren.
Vor allem in Bezug auf Partnerschaften ist Beständigkeit
essenziell. Deshalb leben wir sie als Fintech seit unserer Geburtsstunde.
Wir sind nicht einfach nur ein Finanzierer, wir sind
treuer Partner des Mittelstandes. Wir begegnen den Menschen
in den KMU auf Augenhöhe, lassen uns auf ihre Themen ein
und finden gemeinsame Lösungen. Mehr als 80 Prozent aller
Kunden, für die wir eine Erstfinanzierung arrangieren konnten,
kommen später mit weiteren Anfragen auf uns zurück. Grund
genug, uns in der aktuellen Ausgabe des creditshelf-Magazins
mit unseren Kunden und Investoren einmal näher zu beschäftigen.
Da die deutsche Fintech-Szene für viele aber immer
noch ein weißer Fleck auf der Landkarte ist, jedoch beständig
an Bedeutung gewinnt, durchleuchten wir unsere Branche zudem
genauer. Außerdem haben wir uns nach staatlichen Fördermöglichkeiten,
speziell für KMU und junge Unternehmen,
umgeschaut.
In einem anderen Beitrag lernen Sie unseren Partner ASD
kennen, der uns regelmäßig in unterschiedlichsten Rechtsfragen
zur Seite steht. Neben unserer Zusammenarbeit geht es
dabei auch um das Thema Nachhaltigkeit. Das Letzteres eng
mit Beständigkeit verknüpft ist, zeigt unser Praxisbeispiel rund
um den Gebäudedienstleister TEGRA. Erfahren Sie, wie ein
Beteiligungshaus mit nachhaltiger Investitionsstrategie dank
einer Akquisitionsfinanzierung von
creditshelf eine Nachfolgelösung
umsetzen konnte. In einer weiteren
Kundenfallstudie lernen Sie die
OMEGA AG kennen, der wir halfen, ihr
Immobilienportfolio weiter nach Umweltund
sozialen Aspekten auszubauen.
Gerade in Zeiten des Wandels fordert Beständigkeit allerdings
Voraussicht – nur wer Entwicklungen akribisch verfolgt, wird
zuverlässige Prognosen treffen und Gefahren umschiffen
können. In unserer Rubrik „Drei Fragen an …“ besprechen wir
deshalb mit Sascha Kern, unserem neuen Chief Risk Officer,
was aktuell in der Risikoanalyse zählt. Angesichts von Krise und
Transformation ist Jobsicherheit heute ein zentrales Thema
für sehr viele Menschen. In unseren Impulsen gehen wir der
Frage nach, welche Benefits und Konditionen ein zeitgemäßer
Arbeitgeber bieten sollte.
Mit unserer Themenauswahl treffen wir hoffentlich auch diesmal
Ihren Nerv. Wir würden uns freuen, in diesen wechselhaften
Monaten bei Ihnen für etwas Beständigkeit und Zuversicht
zu sorgen. Sollten Sie Fragen zu einem Beitrag haben oder den
individuellen Rat unserer Expertinnen und Experten suchen,
dann wenden Sie sich gerne an uns.
Dr. Tim Thabe, Gründungspartner und Vorstandsvorsitzender
creditshelf AG
Editorial 3

ÜBERSICHT
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DREI FRAGEN AN …
Sascha Kern, Chief Risk Officer bei creditshelf,
spricht über Bedeutung und Herausforderungen
der Risikoanalyse in bewegten Zeiten.
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AUS DER PRAXIS
Erfahren Sie, wie creditshelf das nachhaltige
Immobilienunternehmen OMEGA AG in seinem
Wachstumsprozess unterstützt hat.
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KOLUMNE
Carolin Bock und Dirk Schiereck diskutieren
wieder. Diesmal im Biereck: Bei Zeitenwende
Lethargie verboten!
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BLICK HINTER DIE KULISSEN
Sie fragen sich: Wer sind eigentlich die Kreditnehmer
und Investoren bei creditshelf? In diesem
Beitrag erfahren Sie es.
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AUS DER PRAXIS
Der Bericht zeigt, wie wir gemeinsam mit einem
engagierten Partner die Nachfolge bei TEGRA
Gebäudemanagement sichern konnten.
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IMPULSE
In Zeiten starker Veränderungen wandelt sich
auch das Arbeitsleben. Hier erfahren Sie, was
einen attraktiven Arbeitgeber heute ausmacht.
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BLICKPUNKT CFO
Für KMU existieren unzählige Förderprogramme
in Deutschland. Unser Beitrag sorgt in diesem
weiten Feld für mehr Übersicht.
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TRENDS
Die Anspannung in der deutschen Wirtschaft hält
an. Wir beleuchten die Herausforderungen und
fragen, wo es Lichtblicke gibt.
IMPRESSUM
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BRANCHENFOKUS
Das Ökosystem der hiesigen Financial Technology
wächst und gedeiht – werfen Sie mit uns einen
Blick auf die Fintech-Branche.
TERMINE UND EVENTS
Veranstaltungen und Themen, die den Mittelstand
interessieren: Hier finden Sie unsere
Ankündigungen.
PARTNER & KOOPERATIONEN
Diesmal stellen wir Ihnen mit der Kanzlei ASD
einen Partner vor, der unser Fintech begleitet.
Herausgeber/Verlag:
creditshelf Aktiengesellschaft
Mainzer Landstraße 33a
D – 60329 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 348 772 40
E-Mail: info@creditshelf.com
www.creditshelf.com
Vorstand: Dr. Tim Thabe (Vorsitzender),
Dr. Daniel Bartsch
Vorsitzender des Aufsichtsrats:
Rolf Elgeti
Eingetragen am Amtsgericht
Frankfurt a. M. - HRB 112087
Ust.-ID: DE298667279
Verantwortlich im Sinne
des Presserechts:
Maximilian Franz (Communications
& IR, creditshelf AG)
Redaktionsschluss: 18.11.2022
Konzeption und Umsetzung:
ABG Marketing GmbH
www.abg-marketing.de
Redaktion:
Ilka Stiegler, Tony Wachtel,
Ina Jahn, Charlotte Rüsch
ABG Marketing GmbH
Layout und Gestaltung:
Alin Hanisch
ABG Marketing GmbH
Bildnachweis:
• creditshelf AG
• Jan Bürgermeister (www.fotostate.com)
• Bert Bostelmann (bildfolio.de)
• Laura Gabriel, Shima Nagdhali
(creditshelf AG)
• OMEGA AG
• Philipp Schäfer
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3 Fragen an …
3 FRAGEN AN …
Sascha Kern (LL.M., CRM, CCrA), Chief Risk Officer bei creditshelf. Er erklärt,
weshalb es für die Risikoanalyse gerade jetzt wichtig ist, tiefergehende Einsicht
in Geschäftsmodelle und deren Tragfähigkeit zu bekommen. Zudem zeigt Kern,
welche Vorteile sich durch eine leistungsfähige Risikoanalyse-Software für Kunden
und Investoren ergeben.
Welche außerordentlichen Herausforderungen gibt es
derzeit angesichts der schwankenden Märkte in der
Risikoanalyse?
Kern: Die Sicht ist in einem derart volatilen Marktumfeld deutlich
eingeschränkt. Das bedeutet konkret, dass Analysen über
die zukünftige Kapitaldienstfähigkeit eines Unternehmens
nur auf Basis eines tiefgreifenderen Verständnisses für das
Geschäftsmodell möglich sind. Nur so können Chancen und
Risiken angemessen identifiziert werden. Die aktuelle Zeit ist
im Wesentlichen geprägt von Unsicherheiten und Kostensteigerungen.
Daher ist bei der Bewertung besonders die Unterscheidung
herausfordernd, ob sich ein Unternehmen bereits in
einer Krise oder in einer Anpassungsphase befindet.
Was macht die Risikoanalyse bei creditshelf besonders?
Kern: Aufgrund unseres technologiebasierten Kreditprozesses
und unserer eigens entwickelten Software zur Risikoanalyse
können wir personelle Kapazitäten für das Wesentliche einsetzen.
Unsere Analyse-Teams nehmen sich die nötige Zeit, um
Geschäftsmodelle anfragender Unternehmen bestmöglich zu
verstehen und fundierte Entscheidungen über ein Kreditarrangement
zu treffen.
Ergeben sich durch Ihre Analyse
Vorteile in der Risikoabschätzung für
Kunden und Investoren?
Kern: Zunächst einmal ist der ganze Prozess
digitalisiert und zeichnet sich durch ein hohes
Maß an Flexibilität aus. Im derzeitigen Umfeld
ist für die Unternehmensplanung eine
schnelle Aussage über positive oder negative
Kreditaussichten besonders wichtig und genau
das können wir mit unserer Risikoanalyse
gewährleisten. Davon profitieren nicht nur die
Unternehmen, kleine und mittelständische
Unternehmen in Detuschland (KMU), sondern
auch unsere Kapitalgeber: Diese erhalten
Zugang zur Asset-Klasse KMU. So können
institutionelle Investoren im Einklang mit den
aufsichtsrechtlichen Vorgaben in kleine und
mittelständische Unternehmen in Deutschland
investieren. Zudem können durch ihre
Refinanzierung Projekte zu einem risikoadäquaten
Preis finanziert werden.
Sascha Kern
Der aktuelle Chief Risk Officer bei creditshelf verfügt über 15 Jahre Erfahrung im Risiko- und Kreditrisikomanagement
sowie über einen fundierten akademischen Hintergrund in Banking, Finanzen und
Wirtschaftsrecht. Bis zum Frühjahr 2002 war Kern acht Jahre lang als Division Head of Credit Management
bei der KT Bank AG in Frankfurt am Main tätig. Dort verantwortete er nach der Bankengründung und dem
erfolgreichen Aufbau der Kreditrisikomanagementfunktion unter anderem den KMU-, Privatkunden- und Immobilienfinanzierungsbereich.
Davor war er von 2010 bis 2014 als Deputy Head of Credit Risk Analysis bei der NORD/LB Luxembourg S.A.
beschäftigt. Zu seinen Aufgaben bei creditshelf gehören die Sicherstellung und Weiterentwicklung eines angemessenen Risiko- und
Compliance-Managementsystems, die strategische Weiterentwicklung von Produkten, Services, Analysetechniken und Prozessen
sowie die Kommunikation mit Stakeholdern, Investoren und Aufsichtsbehörden. Außerdem ist er Mitglied im Credit Committee und
berät den Vorstand über den Umgang mit relevanten Risiken.
3 Fragen an … 5

MIT DER
OMEGA AG ZUM
NACHHALTIGEN
WOHNEN
Die OMEGA AG hat es sich zur Aufgabe gemacht, sich mit ihrem
Geschäftsmodell für ein nachhaltiges Immobilienmanagement in
Deutschland einzusetzen. Das Unternehmen verfolgt den Aufbau eines
Bestandsportfolios an Wohnimmobilien, betreibt Advisory- und Asset
Management für Immobilienfonds und setzt verschiedene Projekte
um. Aufgrund des dynamischen Wachstums wurde weiteres Working
Capital nötig; gemeinsam mit creditshelf konnte eine Finanzierungslösung
gefunden werden.
Nachhaltigkeit und ökologisches Wirtschaften
nehmen in der Gesellschaft einen immer
höheren Stellenwert ein. Das betrifft auch die
Immobilienbranche: Über Themen wie einen
ressourcenschonenden Wohnungsbau und
bezahlbare Mieten wird oft debattiert. Daran
knüpft das Geschäftsmodell der OMEGA AG
an. Im Jahr 2010 wurde das Unternehmen
mithilfe seiner Vorgängergesellschaften
gegründet. Zunächst als Aufteiler tätig, der
Mehrfamilienhäuser kauft, sie in Eigentumswohnungen
aufteilt und diese weiterverkauft,
entwickelte sich das Unternehmen ein paar
Jahre später zu einem größeren Projektentwickler
weiter. 2019 diversifizierte es seine
Geschäftsstrategie zum Bestandshalter eines
renditestarken Immobilienportfolios: „Unsere
Strategieanpassung zahlt sich aus. Es liegt
uns am Herzen, erschwingliches Wohnen zu
ermöglichen. Neben unserem Portfolio haben
wir eine eigene Architekturabteilung sowie
viel Erfahrung in der Akquise, der Transaktion
und der Baudurchführung. So können wir
Bestandswohnungen nachhaltig sanieren –
individuell angepasst an Baukörper und Mieterklientel“,
erläutert Ralf de la Camp-Gruber,
Chief Financial Officer (CFO) der OMEGA AG.
Mit dem Ziel, die „Assets under Management“
von aktuell 0,6 Milliarden auf eine Milliarde
Euro und langfristig auf drei Milliarden Euro
zu erhöhen, sowie knapp 60 Mitarbeitenden
verzeichnet das Unternehmen ein kraftvolles
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Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Aus der Praxis
Für uns ist der Real-
Estate-Bereich eine
Finanzierungssparte mit ausgewählten
Opportunitäten, die wir mit
größter Sorgfalt angehen."
Alexander Lenz, Relationship Manager, creditshelf AG
Wachstum, welches es in den nächsten Jahren
unter der Beachtung sozialer und ökologischer
Verantwortung fortführen möchte.
Nachhaltiges Portfolio
Der Fokus des Immobilienbestands liegt auf
Städten in B- oder C-Lagen mit mehr als
40.000 Einwohnenden. Gemäß dem Ansatz
„Buy & Hold“ werden Value-Add und Core-
Plus-Immobilien an bedeutsamen Wirtschaftsstandorten
erschlossen. Dabei wird
deren Wert mit der Expertise der OMEGA-Experten
durch Neupositionierung, Optimierung
der Vermietungsquote sowie Mieterhöhungsmaßnahmen
gesteigert. Dazu gehört beispielsweise
eine nachhaltige Modernisierung
sowie ein verbessertes Asset Management
der Objekte. Fokussiert wird dabei auf Lagen,
die eine breite Nachfrage sicherstellen. Insgesamt
baut sich so eine solide Vermietungsund
Ertragssituation und eine anhaltende
Wertsteigerung der einzelnen Wohneinheiten
auf. Das schließt auch ein Vorantreiben einer
marktgerechten Objektentwicklung durch
hausinterne Planungsteams ein und verleiht
den Immobilien eine eigene Note.
Doch nicht nur die gefächerte Marktpositionierung
beeinflusst den Erfolg des
Geschäftsmodells: „Für uns gibt es keine klassische
Peer-Group. OMEGA fällt wegen seiner
Unternehmensgröße aus dem Schema. Das
ist ein klarer Vorteil für uns: Wir können in
unseren eingespielten Expertenteams schnell
agieren und Marktopportunitäten konsequent
ergreifen“, verrät de la Camp-Gruber. Zudem
kauft OMEGA Immobilien selbst an und legt
viel Wert auf verantwortungsvolle Investitionen,
die zur Umsetzung der ESG-Kriterien
(Environmental, Social and Governance) beitragen.
Auch engagiert sich das Unternehmen
in verschiedenen Joint-Ventures, bei denen
zum Beispiel eine spezielle Form des betreuten
Wohnens realisiert wird: Ältere Menschen
erhalten Mietverträge, bei denen sie eine
Betreuung flexibel zubuchen können. Das
ganzheitliche Geschäftsmodell der OMEGA
AG stößt auf Anklang und der Betrieb konnte
seinen Umsatz Ende 2021 im Vergleich zum
Vorjahr verdoppeln und dabei den Jahresüberschuss
sogar verdreifachen.
Wachstum erfordert Kapazitäten
Zwei wesentliche Meilensteine ereigneten sich
für das Unternehmen 2021. Nach einem größeren
Wachstumsschub konnte ein größeres
Immobilien-Portfolio in Rheinland-Pfalz
angekauft und finanziert werden. Zusätzlich
bekam die OMEGA AG den Zuschlag für ein
Portfolio in Brandenburg, Thüringen und
Sachsen. Starkes Wachstum erfordert allerdings
auch zusätzliche finanzielle Kapazitäten,
wie de la Camp-Gruber weiß: „Momentan
kümmern wir uns um die Weiterentwicklung
unserer Kapitalausstattung und stellen ein
ESG-konformes Modernisierungsprogramm
→
Aus der Praxis 7

Aus der Praxis
auf. Unser Umfeld bietet viele Chancen, da immer
wieder interessante Immobilien und ganze
Portfolios auf den Markt kommen. Hierfür
wollen wir finanzielle Mittel aggregieren, um
Chancen zu nutzen.“ Ein konkreter Finanzierungsplan
steht bereits – eine Mischung aus
Eigen- und Fremdkapital soll dem prosperierenden
Geschäftsmodell zur Seite stehen.
Individuelle Finanzierungslösung
Zum Kontakt mit creditshelf kam die OMEGA
AG über einen Geschäftspartner, der dem Finanzierer
einen ersten Einblick in das Unternehmen
gab – und damit auf Interesse stieß.
OMEGA wollte seine Kapitalstruktur anpassen
und suchte alternative Finanzierungsansätze,
die neben der klassischen Unterstützung
der Hausbank Betriebsmittel und Wachstum
finanzieren sollten. „Für uns ist der Real-
Estate-Bereich eine Finanzierungssparte mit
ausgewählten Opportunitäten, die wir mit
größter Sorgfalt angehen“, weiß Alexander
Lenz, der betreuende Relationship Manager
bei creditshelf. „Uns gefiel, dass die
OMEGA AG als Bestandshalter sich auch um
die Entwicklung und Aufwertung der Wohnanlagen
– auch im sozialen Wohnungsbau
– kümmert. Außerdem sind die Objekte von
hoher Nachfrage und einem wohnwirtschaftlichen
Nutzen geprägt.“
Da die Muttergesellschaft auch verschiedene
Special Purpose Vehicles (SPV) hält, in diesem
Fall Objektgesellschaften, erfolgte durch
creditshelf eine umfassende Prüfung des
Geschäftsmodells. „In kurzer Zeit wurden die
Unterlagen papierlos auf digitalem Wege ausgetauscht,
Zahlen und offene Fragen geklärt
sowie eine spezielle Form der Absicherung
für den Kredit gefunden“, erinnert sich de
la Camp-Gruber. Im Normalfall arrangiert
creditshelf unbesicherte Kredite; in Spezialfällen
finden die Experten allerdings auch
individuelle Lösungen für Besicherungen. So
konnten hier Anteile an Tochterunternehmen
als Sicherheiten eingesetzt und ein Betriebsmittelkredit
zur freien Verfügung über drei
Millionen Euro mit einer Laufzeit von über
drei Jahren auf die Beine gestellt werden.
Nach der Anfrage Anfang April dieses Jahres
erfolgte die erste Auszahlung zwei Monate
später im Juni: „Der Prozess hat rundum
reibungslos funktioniert. Die OMEGA AG und
ihre Ansprechpartner agieren absolut zuverlässig,
fachkompetent und legen eine offene
Kommunikation an den Tag“, resümiert Lenz,
„wir sind gespannt, welche Lösungen wir für
zukünftige Projekte zur Verfügung stellen
können."
Expansion in Arbeit
Die OMEGA AG befindet sich weiter auf
Wachstumskurs – sowohl bezüglich des Portfolios
als auch des Unternehmens an sich:
„Dieser Kredit war erst der Anfang einer Partnerschaft.
Fintech-Kredite werden für uns
auch in Zukunft eine Rolle spielen. Wir sind
sehr ambitioniert, wachsen weiter am Markt
und eröffnen perspektivisch weitere Standorte“,
stellt de la Camp-Gruber in Aussicht.
Aktuell sammelt sich das gesamte Team
hauptsächlich in München. Doch der Aufbau
von Niederlassungen hat bereits begonnen.
Ein zentraler Standort ist in Essen entstanden,
da ein Großteil des Portfolios auf die Bundesländer
Nordrhein-Westfalen, Niedersachen
und Schleswig-Holstein entfällt. Zusätzlich
gibt es perspektivisch regionale Hubs mit ein
bis zwei Mitarbeitenden, die zentral mit den
Property Managern vor Ort zusammenarbeiten,
Baufirmen betreuen oder das Vermietungsgeschäft
leiten. Fest steht, dass dabei
ein nachhaltiges Wirtschaften sowohl im Bestand,
der Sanierung als auch im Neubau von
Immobilien einen gesamtgesellschaftlichen
Mehrwert mit sich bringen soll.
Weitere Informationen unter
www.omega-gruppe.com
Dieser Kredit war erst der Anfang einer Partnerschaft.
Fintech-Kredite werden für uns auch in Zukunft eine
Rolle spielen. Wir sind sehr ambitioniert, wachsen weiter am
Markt und eröffnen perspektivisch weitere Standorte."
Ralf de la Camp-Gruber, Chief Financial Officer (CFO), OMEGA AG
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Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Kolumne "Das Biereck"
DAS BIERECK:
BEI ZEITENWENDE LETHARGIE VERBOTEN!
Carolin Bock & Dirk Schiereck
Nicht erst mit der Regierungserklärung zum Ukrainekrieg von Bundeskanzler
Olaf Scholz ist der Begriff der Zeitenwende in aller Munde und
wird inzwischen für so ziemlich jede größere Veränderung in jedwedem
Kontext genutzt. Man könnte fast schon sagen, der Begriff wird inflationär
verwendet, wenn nicht bei der Inflation selbst gerade viel von
einer Zeitenwende gesprochen würde. Bei einem Wort, das so vielfältig
und häufig zur Beschreibung herhalten muss, bleibt es kaum aus, dass
die Fälle immer zahlreicher werden, in denen die Proklamation einer
Zeitenwende irgendwo zwischen eher übertrieben, reichlich deplatziert
und völlig absurd erscheint. Auch die Ankündigungen von Apple, sich
Drittanbietern zu öffnen, und von Roger Federer, sich vom professionellen
Tennissport zurückzuziehen, wurden in der Presse als Zeitenwende
postuliert.
Es geht uns aber hier nicht um die saubere, präzise Formulierung in der
deutschen Sprache, sondern um die Eindrücke, die in breiten Teilen der
Bevölkerung entstehen können, wenn eine epochale Veränderung nach
der anderen durch’s Dorf getrieben wird. Zahlreiche sehr große Veränderungen
machen vielen Menschen Angst. Sie befürchten, die mit den
Veränderungen einhergehenden persönlichen Anpassungsanforderungen
nicht gut bewältigen zu können. Verlustangst prägt ihren Blick auf
das Geschehen, und Angst kann hemmend oder sogar lähmend wirken.
Starr vor Angst. Das ist ein Ausdruck, den wir oft in diesem Kontext
hören. Die zahllosen Zeitenwendeprediger wären gut beraten, einmal
festzustellen, wie die Überhöhung jeder Veränderung zur Zeitenwende
in aggregierter Form ankommt. Und verstehen Sie uns bitte nicht falsch!
Es hat zuletzt Ereignisse gegeben, die sind zweifelsohne als Zeitenwende
zu verstehen, und unser Bundeskanzler hat den Begriff hier sehr angemessen
eingesetzt. Aber die Rückkehr von Porsche auf den Kurszettel
deutscher Wertpapierbörsen ist eine bedeutende Veränderung für
das Unternehmen, aber keine Zeitenwende. Und die Entscheidung von
Gonzalo Castro, seine Fußballschuhe an den Nagel zu
hängen, schon gar nicht – nicht einmal in der Schweiz.
Die Auswirkungen von Unsicherheit und Schrecken
konnten zuletzt die Aktionäre der Hypoport AG
schmerzlichst erfahren. Der Aktienkurs brach um
über 40 Prozent ein, als der Baufinanzierer verkünden
musste, dass sein Geschäftsvolumen im zweiten
Halbjahr so stark eingebrochen ist, dass die Prognose
für das Gesamtjahr klar verfehlt wird und Aussichten
für das kommende Jahr kaum möglich erscheinen.
Dabei wissen wir doch seit Kostolany, dass wir an der
Börse zwar durchaus auch Angst haben dürfen – nur
erschrecken, das dürfen wir nie. Was brachte also den
Aktienkurs der Hypoport AG zum Einstürzen? Gibt es
keine Immobilien mehr zu kaufen? Doch, aber keine
Kaufinteressierten. Die Zinsen? Sind gegenwärtig wohl
niedriger als zum Jahresende. Die Kaufpreise? Werden
in den großen Metropolen kaum sinken. Stabile Preise
bei künftig steigenden Finanzierungskosten sollten
eigentlich ein hektisches Kaufen wie zur Vorweihnachtszeit
auslösen. Aber der Markt ist lethargisch.
Notare berichten von 80 Prozent weniger beurkundeten
Verträgen. Für Unternehmen ist diese Lethargie
noch viel schlimmer als für Konsumenten, denn ihre
Investitionen brauchen lange, bis sie umgesetzt und
profitsteigernd sind. Wer mit seinen Investitionsentscheidungen
wartet, bis sich die Lethargie löst, der
gerät hinter den Konjunkturzyklus und riskiert seine
Existenz. Deshalb ist Lethargie in der Zeitenwende
streng verboten.
Prof. Dr.
Dirk Schiereck
Mitglied des Aufsichtsrats der
creditshelf AG, Leiter des Fachgebiets
Unternehmensfinanzierung TU Darmstadt
Prof. Dr.
Carolin Bock
Fachgebietsleitung
Entrepreneurship,
Technische Universität
Darmstadt
Kolumne "Das Biereck" 9

VORHANG AUF:
KREDITNEHMER
UND INVESTOREN BEI
CREDITSHELF
Alexander Plenk, Head of Finance &
Capital Markets, creditshelf AG
creditshelf versteht sich als Partner sowohl für mittelständische
Unternehmen hierzulande als auch für professionelle
Investoren. Mit dem Ziel vor Augen, durch das Arrangieren
von Mittelstandskrediten Innovationen und Entwicklungen
der Wirtschaft voranzutreiben, bauen wir über unsere Kreditplattform
ein Netzwerk auf, das Unternehmer, Investoren und
Kooperationspartner miteinander verbindet. KMU bekommen
so unkomplizierte, bankunabhängige, unbesicherte Kredite;
Investoren erhalten Zugang zum deutschen Mittelstand.
Zusammengefasst: Das creditshelf-Portfolio
Im Kern des Dienstleistungsangebots stehen die Auswahl adäquater
Kredite, die Bonitätsbewertung anhand der eigens entwickelten
Software zur Risikoanalyse sowie das entsprechende
Kreditscoring inklusive Preisgestaltung. Mit seinem Geschäftsmodell
ist creditshelf als einziges deutsches Fintech im Prime
Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert; die optimale
und transparente Positionierung gegenüber internationalen Investoren
ist somit möglich.
Daneben profitieren KMU vom umfassenden Branchenverständnis
der Analysten bei creditshelf, unter anderem im
Maschinen- und Kraftfahrzeugbau, Dienstleistungssektor,
IT- und E-Commerce-Bereich oder im Segment Medien & Entertainment.
Generell werden unbesicherte Firmenkredite in
Höhe von 100.000 bis fünf Millionen Euro arrangiert. Dabei sind
diese Unternehmenskredite je nach Bedarf und Finanzierungsanlass
individuell ausgestaltet. Verschiedene Kreditkonditionen
etwa bezüglich Laufzeit, Höhe, Tilgung oder Verwendung sind
möglich.
Im Überblick: Die Kreditnehmer
Die mittelständischen und deutschlandweit angesiedelten
Kunden von creditshelf charakterisiert in der Regel das Bestreben,
den eigenen Finanzierungsmix zu erweitern und alternative
Finanzierungsansätze zu finden. Dabei greift das Finanzierungsangebot
des Fintechs für KMU verschiedenster Branchen:
vom Handels- und Maschinensegment über IT-Leistungen und
Software, dem Bau- und Ingenieurswesen bis zum Energie-,
Dienstleistungs- und Gesundheitsbereich. Die Umsatzspannen
der Betriebe bewegen sich mit 36 Prozent überwiegend im
Rahmen von fünf bis 15 Millionen Euro, je ein Viertel entfällt auf
den Bereich zwischen ein bis fünf und 15 bis 50 Millionen Euro;
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Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Blick hinter die Kulissen
der Rest liegt bei über 50 beziehungsweise weniger als einer
Million Euro. Auch die Verteilung beim Unternehmensalter ist
gemischt: 45 Prozent der Kunden bestehen seit elf bis 15 Jahren,
26 Prozent seit bis zu zehn Jahren; 24 Prozent liegen im
Bereich 26 bis 50 Jahre und fünf Prozent existieren seit mehr
als 50 Jahren. Die durchschnittliche Kreditlaufzeit beträgt circa
zweieinhalb Jahre; mehr als 80 Prozent der Kreditnehmer
wollen nach einer Erstfinanzierung weitere Kredite über die
creditshelf-Plattform abschließen. Die Nachfrage nach passgenauen
Krediten wächst also – und damit auch der Bedarf an
Investoren für die Plattform.
Digital SME Lending: Zugang zur Anlageklasse
für professionelle Investoren
Professionelle Investoren sind ständig auf der Suche nach soliden
Anlageoptionen, Risikostreuung und alternativen Assetklassen.
In diesem Kontext ist Digital SME Lending mit Aussicht
auf attraktive Renditen sehr reizvoll, auch vor dem Hintergrund
einer Diversifizierung des Anlagemix. Die Investitionsmöglichkeiten
über die creditshelf-Kreditplattform erlauben es, effizient
am Erfolg des deutschen Mittelstands zu partizipieren.
Denn: Die wenigsten mittelständischen Unternehmen sind am
Kapitalmarkt vertreten und können somit nicht von Investoren
finanziell unterstützt werden. Eine Investitions-Kooperation
mit creditshelf ist außerdem bei einer Anlagestrategie mit
einem starken realwirtschaftlichen Bezug, einem Fokus auf
ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Profil und einer breiten
Ausrichtung des Portfolios aussichtsreich. Die Spezialisierung
von creditshelf hilft dabei, eine differenzierte und verlässliche
Einschätzung der Risiken der komplexen Anlageklasse „Mittelstand“
zu erhalten.
Studienergebnisse: Anlage-Mix mit KMU-Elementen
aussichtsreicher
Zu diesen Ergebnissen kam auch die Studie „Small is beautiful:
How Digital SME Lending adds value to an investor’s asset
mix“ von der Exaloan AG in Zusammenarbeit mit creditshelf. 1 Es
wurde festgestellt, dass sich durch die Erweiterung des Anlagemix
mit KMU-Krediten das Risiko-Rendite-Profil für Investoren
deutlich optimiert. Für Digital SME Lending ergeben sich in
etwa gleich hohe Renditen wie für Investitionen in Aktien, allerdings
bei einer geringeren Volatilität. Darüber hinaus korreliert
→
Quellen:
1 https://www.exaloan.com/digital-sme-lending-impact/
Blick hinter die Kulissen 11

Blick hinter die Kulissen
Digital SME Lending nur sehr schwach mit anderen Assetklassen.
Insgesamt schneiden erweiterte Portfolios inklusive KMU-
Anlage-Elementen besser als rein traditionelle Anlageformen
aus Aktien, Immobilien, Staats- und Unternehmensanleihen
sowie Private Equity ab und sind stärker diversifiziert.
Im Überblick: Die Investoren bei creditshelf
Die creditshelf-Plattform steht ausschließlich professionellen
Investoren zur Verfügung. Zum Großteil handelt es sich um
Institutionelle: Aus dem Privatsektor sind das Asset Manager
und Banken, mit dem Europäischen Investitionsfonds (EIF)
ist aber ebenso der öffentliche Sektor vertreten. Die Haupteigentümer
von creditshelf investieren ebenfalls in die von
creditshelf arrangierten Kredite, was vor allem für andere
Investoren ein starkes Zeichen des Vertrauens in das eigene
Handeln ist. Aufgrund der hohen Bedeutung des hiesigen
Mittelstands für die kräftige deutsche Volkswirtschaft zeigen
auch internationale Investoren, insbesondere aus Westeuropa
und dem angelsächsischen Raum, gesteigertes Interesse am
Zugang zur creditshelf-Plattform bzw. sind bereits auf dieser
aktiv. Als Teil der weiteren Wachstumsstrategie von creditshelf
wird perspektivisch die Investorenschaft weiter diversifiziert,
beispielsweise sollen künftig auch Versicherungsgesellschaften
das Portfolio als Kreditgeber erweitern. Trotz der ausgiebigen
Nutzung von Videokonferenzen wird zur Akquisition der
Austausch auf Fachkonferenzen essenziell bleiben: Investoren
und Emittenten können sich auf fachlicher und persönlicher
Ebene kennenlernen und erste Punkte einer möglichen
Kooperation ausloten.
Portfolio-Ergänzung: Neuer Investor Goldman Sachs
Als zusätzliche Finanzierungsquelle konnte unser creditshelf-
Team kürzlich mit Goldman Sachs eine der bedeutendsten
Investmentbanken der Welt gewinnen. Damit kann die stetig
ansteigende Zahl an Kreditanfragen bedient und der Ausbau
von creditshelfs Position als Marktführer im deutschen Digital
SME Lending vorangetrieben werden. Konkret wird Goldman
Sachs bis zu 100 Millionen Euro an Refinanzierung bereitstellen.
Neben dem oben erwähnten EIF hat creditshelf als noch junges
Unternehmen nun bereits zwei der weltweit renommiertesten
Investoren – noch dazu aus unterschiedlichen Sektoren und
Regionen – als Refinanzierer auf seine Plattform gebracht.
Vorteile der Mittelstandsfinanzierung über creditshelf
Zwar genießen deutsche Mittelständler im Ausland einen exzellenten
Ruf und sind das Rückgrat der Wirtschaft hierzulande
– viele Investitionsmöglichkeiten sind allerdings nicht gegeben.
Durch die digitale Mittelstandsfinanzierung werden die Tore
zu KMU geöffnet – Investoren bekommen so einen Zugang zu
diesem hochinteressanten Markt. Mehr noch: Es können ihnen
außerdem bedarfsgerechte Investitionsopportunitäten geboten
werden. Das ergibt sich aus der Flexibilität bei der Ausgestaltung
der Investments: Die Vertragskonditionen können je
nach Risikoappetit individuell festgelegt werden. So werden
für die Investoren maßgeschneiderte Lösungen ermöglicht.
Ein weiterer Vorteil der Kreditplattform ist die Übernahme der
gesamten Wertschöpfungskette des Kreditprozesses. Unsere
Experten kümmern sich um alle Aufgaben von der Kundenakquisition
über die Risikoanalyse bis zum Servicing. Investoren
können so auf eine professionelle Abwicklung und die Expertise
der creditshelf-Analysten bauen.
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Blick hinter die Kulissen

Aus der Praxis
TEGRA
DANK NACHFOLGE-
FINANZIERUNG IN
GUTEN HÄNDEN
Auch wenn die Energiekrise derzeit viel Aufmerksamkeit von Unternehmen verlangt,
gibt es eine Herausforderung, die den Mittelstand bereits seit vielen Jahren beschäftigt:
das Thema Nachfolge. Beim technischen Gebäudedienstleister TEGRA GmbH & Co.
KG stand ebenfalls ein Generationswechsel an. Die Lösung brachte der Investor AWIMA
Mittelstandspartner – auch dank einer durch creditshelf arrangierten Akquisitionsfinanzierung.
Der Report des Industrie- und Handelskammertages
2022 1 zeichnet bezüglich der
Nachfolgesituation hierzulande ein ernstes
Bild: Auf rund drei übergabewillige Altinhaber
kommt nur noch ein potenzieller Nachfolger.
Damit ist das Weiterbestehen vieler KMU
ernsthaft gefährdet. Auch bei TEGRA Gebäudemanagement
und der bisherigen Inhaberin
Marion Hiller stand die Nachfolgefrage im
Raum: „Unser Betrieb hat eine langjährige
Familientradition und eine sehr enge Verbindung
zur Mitarbeiterschaft und der Region.
Für mich war von Anfang an klar, dass dies alles
auch nach der Übergabe in guten Händen
liegen muss.“
Vor über 20 Jahren hatte Marion Hiller die
Firma mit Sitz in Regensburg gegründet.
TEGRA ist seitdem zum gefragten Experten
rund um Lüftungs-, Kälte-, Heizungs- und
Sanitärtechnik avanciert. Ein wichtiges Alleinstellungsmerkmal
des Unternehmens
besteht im ganzheitlichen Dienstleistungsansatz
und der gebündelten Expertise: Die 30
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter von TEGRA
bieten Kunden eine sowohl technische als
auch infrastrukturelle Rundumbetreuung
von Gebäuden. „Das TEGRA-Team ist geübt
im Zusammenspiel von Theorie und Praxis.
Es vereint sowohl Ingenieurwissen in der
Beratung als auch handwerkliche Kompetenz
in der Umsetzung“, so Marion Hiller. Diese besondere
Expertise hat sich über die Jahre in
der Region herumgesprochen und TEGRA ein
kontinuierliches Wachstum verschafft. Heute
ist der technische Gebäudeausrüster sowohl
bei öffentlichen und gewerblichen Auftraggebern
als auch bei Privatkunden geschätzt. Gerade
bei komplexeren Projekten, die sowohl
Planungs- als auch Umsetzungskompetenz
erfordern, werden die Regensburger Experten
mit an Bord geholt. Der Fokus liegt dabei
immer mehr auf erneuerbaren Energien und
Effizienz im Gebäudebereich – egal, ob es um
die Umrüstung auf Holzpellet-Öfen oder die
Installation und Wartung von Wärmepumpen
geht.
→
Quellen:
1 https://www.dihk.de/de/themen-und-positionen/wirtschaftspolitik/gruendung-und-nachfolge-unternehmensfinanzierung/unternehmensnachfolge/
nachfolgereport-22/suche-nach-unternehmensnachfolger-wird-immer-schwieriger-77210
Aus der Praxis 13

Aus der Praxis
Langfristige Lösung für den Betrieb
Diese Ausrichtung des Unternehmens brachte
bei der Suche nach einer Nachfolgelösung
schließlich AWIMA Mittelstandspartner auf
den Plan. Das Beteiligungsunternehmen aus
München unterstützt nicht nur klassische
Nachfolgen im deutschen Mittelstand, die Experten
investieren auch gezielt in nachhaltige
Geschäftsmodelle und Themen wie Energieeffizienz.
„Wir suchen nach Möglichkeiten,
KMU über einen langen Zeitraum kapitalseitig
zu unterstützen. Ziel ist es, einen nachhaltigen
Wert beim Unternehmen zu stiften,
anstatt kurzfristige Gewinne zu erzielen und
die Anteile schnell wieder zu veräußern. Dies
wird auch dadurch untermauert, dass die
Haltedauer für unsere Beteiligungen zeitlich
unbefristet und nicht an eine feste Fondslaufzeit
gebunden ist“, sagt Martin Brüggemann,
einer der Geschäftsführer von AWIMA Mittelstandspartner.
Das junge Beteiligungsteam
unterstützt KMU auch ganz praktisch vor
Ort: als Sparringspartner bei der Umsetzung
des Generationswechsels, auf dem weiteren
Wachstumspfad und bei Sonderthemen wie
der Mitarbeiterrekrutierung oder der Digitalisierung.
Dieser Ansatz überzeugte auch
Marion Hiller. „Die Gespräche mit AWIMA
Mittelstandspartner waren vom ersten Tag
an vertrauensvoll und auf Augenhöhe. Der
Anspruch von Herrn Brüggemann und seinen
Kollegen, bestehende Unternehmensstrukturen
zu bewahren und den Mitarbeitern eine
langfristige Perspektive aufzuzeigen, bot mir
genau das, was ich mir für mein ehemaliges
Team gewünscht habe“, so die Altinhaberin.
Immobilien verursachen
in Deutschland einen erheblichen
Teil des Kohlendioxidausstoßes.
Anbietern wie TEGRA fällt
somit eine elementare Rolle bei der Umsetzung
der Energiewende zu. Dieser Verantwortung
wollen wir uns gemeinsam stellen.”
Martin Brüggemann, Geschäftsführer von AWIMA Mittelstandspartner
Von Fachkräftesicherung
bis Energiewende
Bei AWIMA freuen sich die Experten, das
Lebenswerk von Frau Hiller gemeinsam mit
den TEGRA-Kollegen fortführen zu können.
Im Nachfolgeprozess konnte bereits die
ehemalige zweite Führungsebene in die Geschäftsleitung
eingebunden werden. Zudem
wird aktuell der Mitarbeiterstamm erweitert
– vom Auszubildenden bis zum Meister. Ein
weiteres, längerfristiges Ziel ist es, das Wachstum
des Unternehmens im Rahmen einer
Buy-and-build-Strategie zu untermauern.
Damit verbunden sehen Brüggemann und
sein Team auch die gesellschaftliche Aufgabe,
durch die angebotenen Gebäudedienstleistungen
einen Beitrag zu Energieeffizienz und
Klimafreundlichkeit zu leisten: „Immobilien
verursachen in Deutschland einen erheblichen
Teil des Kohlendioxidausstoßes. Anbietern wie
TEGRA fällt somit eine elementare Rolle bei
der Umsetzung der Energiewende zu. Dieser
Verantwortung wollen wir uns gemeinsam
stellen“, so der AWIMA-Geschäftsführer.
14
Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Aus der Praxis
Nachfolgefinanzierung:
auf Alternativen setzen
Damit diese Zukunftsthemen angegangen
werden können, musste aber zuerst einmal
der Generationswechsel in trockenen Tüchern
sein. Gerade das Thema Finanzierung
ist bei Akquisitionen im Rahmen der externen
Nachfolge allerdings keinesfalls trivial. Das hat
auch der erwähnte Nachfolgereport des DIHK
gezeigt. Demnach gelangen über 40 Prozent
der externen Nachfolgekandidaten nicht an
die erforderliche Transaktionsfinanzierung.
Allein die Aussichten auf Bankkredite hätten
sich hier zuletzt um 26 Prozent verschlechtert.
Alternativen in der Finanzierung gewinnen
immer mehr an Bedeutung. Martin
Brüggemann und das AWIMA-Team standen
deshalb bereits seit langem im Austausch mit
creditshelf, was sich nun auszahlen sollte.
entwickelte sich die Kooperation gleich zum
Vorzeigefall, wie Carolin Offergeld erzählt:
„Bei Transaktionsfinanzierungen ist immer
eine vorgegebene Zeitschiene zu beachten.
Umso mehr kommt es auf eine sehr enge
Abstimmung zwischen den Beteiligten an.
Bei der Arbeit mit Herrn Brüggemann und
seinen Kollegen hatten wir wirklich das Gefühl,
den Deal alle gemeinsam als ein Team
voranzubringen.“ Informationsbereitschaft,
Transparenz und Erreichbarkeit seien absolut
vorbildlich gewesen; angeforderte Unterlagen
hätten spätestens nach 48 Stunden
vorgelegen, so die Leiterin Firmenkunden.
Entsprechend zügig ging der Analyse- und
Abstimmungsprozess vonstatten – ein finales
Kreditangebot lag bereits nach fünf Wochen
vor.
Die schnelle Lösung für TEGRA hat das Team
in Frankfurt von einer künftigen Ausweitung
und Vertiefung der Zusammenarbeit überzeugt.
Auch Martin Brüggemann ist angetan:
„creditshelf hat sich mit seinem pragmatischen
Alternativprodukt, dem kurzen, schlanken
Prozess und der transparenten Abstimmung
mit Frau Offergeld schnell als wichtiger
Partner herauskristallisiert. Wir stehen aktuell
bereits wieder in Kontakt. Denn wir planen
schon erste Projekte im Rahmen der Buyand-build-Strategie
rund um TEGRA und wir
bauen natürlich auch unser generelles Portfolio
an Beteiligungen weiter aus.“
Der Kreditprozess wird zum Vorzeigefall
„Ende 2021 kam Herr Brüggemann mit der
Info auf uns zu, dass es bei einem Projekt
konkret werden würde. Es ging um eine klassische
Akquisitionsfinanzierung im Rahmen
der Nachfolge. Unser Interesse war geweckt;
gleich im Januar begannen die ersten Gespräche
zu TEGRA“, sagt Carolin Offergeld, Leiterin
Firmenkunden bei creditshelf. Es folgte eine
intensive Prüfung des Zielunternehmens und
auch mit dem jungen Münchner Beteiligungspartner
setzten sich die Analysten in Frankfurt
näher auseinander. „TEGRA ist ein stabil
laufendes Unternehmen, das in seinem Haus
viel Know-how bündelt. Seine Reputation
und die Bedeutung für den regionalen Markt
erschienen uns aussichtsreich“, erklärt Offergeld
und fährt fort: „Daneben konnte uns
AWIMA Mittelstandspartner mit einer guten
Vernetzung im Private-Equity-Umfeld, der
Spezialisierung auf KMU und der vorhandenen
Management-Kompetenz überzeugen.“
Auch wenn es sich bei der TEGRA-Nachfolge
um die erste Zusammenarbeit von creditshelf
und dem Beteiligungsunternehmen handelte,
Bei Transaktionsfinanzierungen
ist immer eine
vorgegebene Zeitschiene zu
beachten. Umso mehr kommt es
auf eine sehr enge Abstimmung zwischen
den Beteiligten an. Bei der Arbeit mit Herrn
Brüggemann und seinen Kollegen hatten wir
wirklich das Gefühl, den Deal alle gemeinsam
als ein Team voranzubringen.“
Carolin Offergeld, Leiterin Firmenkunden bei creditshelf AG
Weitere Informationen unter:
www.AWIMA-mittelstandspartner.de und www.tegra.org
Aus der Praxis 15

SICHERHEIT MACHT
ARBEITGEBER ATTRAKTIV –
UND WAS NOCH?
Die Corona-Pandemie hat das Arbeitsleben gehörig umgekrempelt.
Studien zeigen: Selten zuvor war Flexibilität
im Beruf so wichtig. Doch nicht nur die Möglichkeit zu
Remote-Work, auch andere Faktoren sind entscheidend
für die Attraktivität eines Arbeitgebers. Deshalb bietet
creditshelf eine ganze Reihe von Benefits. Und vor allem:
Jobs zum Sich-Entfalten und Weiterentwickeln.
Nach einer Studie des ifo-Instituts hat sich die Homeoffice-
Nutzung bei Vollzeitbeschäftigten in Deutschland nach der
Pandemie bei durchschnittlich 1,4 Tagen pro Woche eingependelt.
Zudem würden sich 26 Prozent der Befragten eine neue
Anstellung suchen, wenn ihr Arbeitgeber nur noch Präsenzarbeit
anbieten sollte. Die Bedeutung räumlicher und zeitlicher
Flexibilität für einen attraktiven Arbeitgeber bestätigt auch das
Randstad Arbeitsbarometer für das erste Halbjahr 2022. Demnach
geben 79 Prozent der Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer
an, dass flexible Arbeitszeiten für sie zählen. Für weitere
63 Prozent ist die Flexibilität in Bezug auf den Arbeitsort wichtig.
Die Pandemie hat aber auch das Sicherheitsbedürfnis der
Arbeitnehmenden bestärkt: Jobsicherheit ist für 92 Prozent
der Befragten ein wichtiger Faktor. Genau für den gleichen
Anteil von Befragten zählt das Gehalt. Darauf folgt die richtige
Work-Life-Balance, die einen Arbeitgeber für 85 Prozent der
Befragten attraktiv macht.
Das richtige Arbeitsklima
Daneben sind für Arbeitnehmer vor allem soziale Faktoren wie
die Arbeitsatmosphäre wichtig. Besonders, wenn es um jüngere
Altersgruppen geht: So ist nach der Befragung Karrierewege
Quellen:
1 https://www.ifo.de/pressemitteilung/2022-09-16/homeoffice-etabliert-sich-deutschland-mit-14-tagen-pro-woche
2 https://www.randstad.de/ueber-randstad/presse/personalmanagement/loyalitaet-arbeitnehmer-tiefpunkt/
3 https://www.ey.com/de_de/news/2022-pressemitteilungen/05/ey-karrierewege-millennials-2022
16
Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Impulse
INTERESSE GEWECKT?
WIR STELLEN EIN:
Millennials 2022 von EY für 58 Prozent der 18- bis 40-Jährigen das
Arbeitsklima ein wichtiges oder sehr wichtiges Kriterium bei der Wahl
eines Arbeitgebers.
Es zählen also Fragen wie: Kann ich in einem inspirierenden Umfeld tätig
sein und mein Potenzial ausschöpfen? Wird im Team ein gemeinsames
Ziel verfolgt? Sind meine Ideen gefragt und kann ich andererseits auch
von anderen lernen? Neben der eigentlichen Arbeit schaffen hier vor
allem auch Team-Events ein gemeinsames Erlebnis und somit Loyalität
und Zusammenhalt. Auch eine wertschätzende, transparente und
zielgerichtete Kommunikation trägt zu einem attraktiven Arbeitsumfeld
bei. Es steigert die Zufriedenheit und Performance, wenn Herausforderungen
direkt besprochen werden können und alle wissen, woran sie
sind. Aufstiegschancen und Weiterbildungsmöglichkeiten steigern die
Attraktivität eines Arbeitgebers ebenfalls. Sie sorgen zudem für Arbeitnehmertreue
und dauerhaftere Bindung. Denn: Wer in einem Unternehmen
regelmäßig Neues dazulernen, aufsteigen und sich verändern
kann, der muss dazu nicht erst Job oder Arbeitgeber wechseln.
Entfaltung im multiprofessionellen Team
Unternehmen sollten die Wünsche der Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer
ernst nehmen und sich entsprechend attraktiv aufstellen. Das
zeigt auch die Randstad-Befragung: 67 Prozent der Arbeitnehmenden
sind bereit, für die passenden Bedingungen den Job zu wechseln.
Über ein optimales Umfeld für das Team machen sich natürlich auch die
HR-Profis bei creditshelf Gedanken. Schließlich wollen wir nicht nur für
unsere KMU-Kunden der richtige Partner sein – wir haben immer auch
das Wohl unserer Mitarbeiter im Blick. Denn nur gemeinsam können
wir unsere Vision verwirklichen, mutig sein, lernen und Dinge schnell
und einfach voranbringen. Bei creditshelf arbeiten Enthusiasten aus 18
Nationen in flachen Hierarchien und über Abteilungsgrenzen hinweg
zusammen. Wir sprechen 25 Sprachen und arbeiten in 13 Programmiersprachen.
Neben Daten- und Technologieexperten finden sich bei uns
Firmenkundenbetreuer, Risikoanalysten, Marketingexperten, Controller,
Office Manager, Operations Manager und natürlich auch Personaler.
Wer hier arbeitet, kann flexibel tätig sein, ob in unseren Büros oder remote
– sogar aus dem Ausland. Mitarbeitende erwarten bei creditshelf
neben einer marktgerechten Vergütung auch zahlreiche Benefits wie
Team-Events, Mitarbeiter-Rabatte und ein Mobilitätsbudget. Es gibt die
Möglichkeit eines Sabbaticals und die Chance, permanent in unserem
multiprofessionellen Team zu lernen. Zahlreiche individuelle Weiterbildungs-
und Aufstiegsmöglichkeiten machen die Tätigkeit bei creditshelf
zudem langfristig attraktiv.
Credit Analyst mit Fokus
Immobilienfinanzierung (m/w/d):
Sie finden die Analyse und Bewertung von
Kreditanträgen im Bereich Immobilienfinanzierung
spannend? Sie verfügen über
ein Studium der Wirtschaftswissenschaften,
eine ähnliche Ausrichtung mit FH-Abschluss
oder über den klassischen Berufsausbildungsweg
im Kreditwesen? Sie können
drei bis fünf Jahre Berufserfahrung in der
Immobilienfinanzierung für KMU vorweisen,
sind hoch motiviert, analytisch und strukturiert?
Dann kommen Sie zu uns.
Partner Manager Sales (m/w/d):
Sie möchten für unseren Vertrieb die
Beziehungen zu Kooperationspartnern
wie M&A-Beratern, Corporate-Finance-
Boutiquen, Private-Equity-Gesellschaften,
Debt Advisors oder Beteiligungsgesellschaften
koordinieren? Ein abgeschlossenes
wirtschaftswissenschaftliches Studium oder
eine vergleichbare Ausbildung im kaufmännischen
Bereich mit entsprechender
Berufserfahrung im Vertrieb, vorzugsweise
in der Unternehmensfinanzierung, liegt
vor? Sie besitzen viel Eigeninitiative und
Leistungsbereitschaft? Wir würden Sie gern
kennenlernen!
Software Engineer Ruby on Rails (m/w/d):
Treiben Sie in Ihrer neuen Rolle die
Entwicklung der Ruby-on-Rails-Anwendung
voran, die unseren digitalen Kreditprozess
unterstützt! Sie haben ein abgeschlossenes
Informatik-Studium, einen vergleichbaren
Abschluss oder ein Training im Software-/
IT-Bereich absolviert? Sie besitzen zudem
mindestens drei Jahre Erfahrung in der
Ruby-Programmierung und dem Ruby on
Rails Framework? Dann sind Sie genau der
Richtige für uns.
MEHR ZU DIESEN UND WEITERE STELLENANZEIGEN
FINDEN SIE HIER: WWW.CREDITSHELF.COM/KARRIERE
Impulse 17

FÖRDER-
MITTEL FÜR
KMU – EIN
ÜBERBLICK
INVESTITIONSFÖRDERUNG
Mit Investitionen schaffen und sichern Unternehmen Arbeitsplätze
und gewährleisten den Wohlstand der Gesellschaft – genug Anreiz
für Bund und Länder, Investitionsvorhaben zu unterstützen. Das
größte Investitionsförderprogramm Deutschlands ist die „Gemeinschaftsaufgabe
Verbesserung der regionalen Wirtschaftsstruktur
(GRW Förderung)“. Bei diesem Programm werden Investitionen
unterstützt, die langfristig Arbeitsplätze in strukturschwachen Regionen
schaffen. Andere Investitionsziele können beispielsweise die
Nachhaltigkeit oder der Energiebezug sein. Bundesweite Förderungen
werden überwiegend von der KfW-Bank zur Verfügung gestellt.
Derzeit werden besonders Vorhaben bezuschusst, die zur Verminderung
des CO2-Ausstoßes führen oder die Energieeffizienz
verbessern, wie beispielsweise die Anschaffung von neuen
energieeffizienten und -sparenden Maschinen. Auch bei Büro- und
Fabrikgebäuden besteht ein großes Energiesparpotenzial, denn
Nichtwohngebäude verursachen mehr als ein Drittel des Energieverbrauchs
im Gebäudesektor. Dafür unterstützt die „Bundesförderung
für effiziente Gebäude (BEG EM/BEG NWG)“ unter anderem
Vorhaben an der Gebäudehülle, der Anlagentechnik oder Maßnahmen
zur Heizungsoptimierung und bietet zinsgünstige Darlehen für
komplette energetische Sanierungen oder Neubauten.
Fortschreitende Digitalisierung, Umbau des Energiebezugs,
steigende Nachhaltigkeitsanforderungen – Unternehmen
müssen sich immerzu an aktuelle Rahmenbedingungen
anpassen und Investitionen für ihre
Zukunftsfähigkeit tätigen. Das aus dem laufenden
Cashflow zu finanzieren, ist gerade für kleine und mittelständige
Unternehmen eine Herausforderung. Unterstützung
bieten deshalb über 2.500 Förderprogramme
für Unternehmen in Deutschland – jeweils mit eigenen
Förderzielen, Zugangsvoraussetzungen und Rahmenbedingungen.
Die Fördermittel werden beispielsweise
in Form von nichtrückzahlbaren Zuschüssen, zinsvergünstigten
Darlehen, Bürgschaften, Beteiligungen oder
steuerlichen Anreizen bereitgestellt.
INNOVATIONSFÖRDERUNG
Ohne Innovationen steht die Wirtschaft still. Für Unternehmen sind
sie zentrale Erfolgsfaktoren. Allerdings bringen Forschungs- und
Entwicklungsprogramme oftmals hohe Kosten mit sich, ohne unmittelbar
Erträge zu generieren. Für klassische Fremdkapitalgeber
ist das Risiko bei FuE-Projekten meist zu hoch. Um den Wandel und
technologische Entwicklungen dennoch voranzutreiben, unterstützen
Bund und Länder gezielt Unternehmen und Forschungseinrichtungen,
die komplexe Neuerungen hervorbringen wollen. Zu den
bekanntesten Innovationsförderungen in Deutschland gehören das
„Zentrale Innovationsprogramm Mittelstand (ZIM Förderung)“ und
„KMU-innovativ“.
18
Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Blickpunkt CFO
HILFSPROGRAMM FÜR VOM KRIEG
BETROFFENE UNTERNEHMEN
Um die wirtschaftlichen Folgen der Sanktionen gegen Russland abzufedern, konnten
Unternehmen mit Umsatzrückgängen, Produktionsausfällen oder gestiegenen Energiekosten
aufgrund des Krieges im Rahmen des „KfW-Sonderprogramms UBR 2022“
bis zum 31.12.2022 einen Förderkredit beantragen, welcher für Anschaffungen oder
laufende Kosten genutzt werden kann. Dafür darf das beantragende Unternehmen
im Jahr 2021 allerdings noch nicht in wirtschaftlichen Schwierigkeiten gewesen sein.
Außerdem gibt es einen befristeten Kostenzuschuss für Unternehmen, deren Energiekosten
sich im Vergleich zum Jahr 2021 mehr als verdoppelt haben. Damit soll vor
allem kurzfristig Liquidität hergestellt werden. Weitere Unterstützungsmaßnahmen
sind Bürgschaftsprogramme sowie zielgerichtete Eigen- und Hybridkapitalhilfen.
DER MITTELSTAND
AUF DEM WEG IN DIE
DIGITALE ZUKUNFT
Die digitale Transformation
beeinflusst alle Branchen und
Geschäftsbereiche. Damit KMU
die Hindernisse auf dem Weg
zur digitalen Zukunft leichter
überwinden können, unterstützt
„Digital jetzt” Digitalisierungsinvestitionen
von Mittelständlern
mit bis zu 50.000 Euro Zuschuss
für unternehmensspezifisch
individualisierte Hard- und Software
sowie für die Qualifizierung
der Mitarbeiter.
Das Förderprogramm „go-digital“
bietet KMU Beratungs- und Umsetzungsleistungen
und umfasst
die fünf Bereiche „Digitalisierungsstrategie“,
„IT-Sicherheit”,
„Digitalisierte Geschäftsprozesse”,
„Datenkompetenz“ und „Digitale
Markterschließung”. Der „ERP-
Digitalisierungs- und Innovationskredit”
der KfW soll daneben
den Finanzierungsbedarf von
Unternehmen bei der Ausrichtung
des Geschäftsmodells auf
zukunftsfähige Technologien
decken.
FÖRDERPROGRAMME
DER EUROPÄISCHEN
UNION
Nur 20 Prozent der EU-Fördermittel
fließen direkt in Förderprogramme
für Unternehmen
– 80 Prozent der Mittel werden
von den Mitgliedsstaaten in
regionalen Programmen verwaltet.
In Deutschland werden die
bundesweiten Förderprogramme
beispielsweise zur Hälfte aus den
Geldern der Europäischen Union
finanziert. Für Unternehmen
kann sich ein direkter Antrag auf
EU-Fördermittel trotz langwieriger
Antragsstellung lohnen, denn
es sind Zuschüsse von mehreren
Millionen Euro möglich. Die
einheitliche Anlaufstelle für EU-
Fördermittel ist das Webportal
„Zugang zu Finanzmitteln“.
Bereitgestellt werden die Mittel
über lokale Finanzinstitute, wie
die European Investment Bank
(EIB) oder über Vermittler wie
creditshelf.
REGIONALE FÖRDERUN-
GEN: BEISPIEL HESSEN
Zusätzlich zu den vielfältigen
bundesweiten Förderprogrammen
lohnt sich der Blick auf länderspezifische
Förderangebote
für Unternehmen. Die Programme
der Länder werden an die
jeweiligen wirtschaftspolitischen
Schwerpunkte angepasst. Das
größte Förderinstitut in Hessen
ist die WIBank. Bekannte Förderprogramme
für Unternehmen
mit Sitz in dem Bundesland
sind die „Innovationsförderung
Hessen“ und die „Energieeffizienz
Förderung Hessen“. Die GRW-
Förderung Hessen als wichtigste
Regionalförderung bezuschusst
außerdem Investitionen in Gebäude,
Hallen, Anlagen, Maschinen
und bestimmte immaterielle
Wirtschaftsgüter.
UM PROJEKTE ZU GUTEN
KONDITIONEN ZU FINANZIEREN,
LOHNT SICH EINE PRÜFUNG
DER VERFÜGBAREN FÖRDER-
MITTEL UND ZUSCHÜSSE FÜR
UNTERNEHMEN IMMER.
BEI DEN MEISTEN VORHABEN
FÜHRT DER ERSTE WEG ZUR
HAUSBANK, WELCHE DANN DIE
ABWICKLUNG DER ANFRAGE UND
DIE WEITERLEITUNG AN
DEN FÖRDERMITTELGEBER
KOORDINIERT.
Blickpunkt CFO 19

WIRTSCHAFTSLAGE
AKTUELL: 2023 ETWAS
BESSERUNG IN SICHT?
Die toxische Gemengelage aus enorm gestiegenen Energiekosten,
Inflation, Sanktionen gegen Russland und Belarus sowie
die anhaltenden Pandemieeffekte haben die deutsche und
europäische Wirtschaft weiter fest im Griff. Niedrige Geschäftserwartungen
und ein zum dritten Mal in Folge sinkendes Geschäftsklima
im Mittelstand trüben die Konjunkturaussichten
deutlich ein. So seien im Winterhalbjahr negative Wachstumsraten
zu erwarten. Zwar stieg das Bruttoinlandsprodukt dieses
Jahr um 1,4 Prozent an, 2023 soll es jedoch um 0,3 Prozent
sinken. Mit einem Abflachen der Inflationsrate auf fünf Prozent
wird im Laufe des nächsten Jahres gerechnet.
Gesamtwirtschaftliche Herausforderungen halten an
Die wohl brisantesten Entwicklungen spielen sich derzeit am
Energiemarkt ab. Die explodierten Preise für Gas schmälern
sowohl die Kaufkraft der Verbraucher als auch die Liquidität im
Mittelstand. Mehr noch: Nicht nur die Energiekosten insgesamt
sind enorm, der Wegfall russischer Gaslieferungen könnte
kommenden Winter eine Versorgungslücke hinterlassen. Im
Juni wurde die Alarmstufe des Notfallplans Gas ausgerufen.
Die Gasspeicher waren Anfang Oktober gut gefüllt, die Versorgung
ist laut Bundesnetzagentur stabil, trotzdem drosselten
viele Unternehmen bereits die Produktion
oder stellen, wenn möglich, auf Alternativen
wie Öl zur Energiegewinnung um. Allerdings
benötigen derartige Anträge für einen Energieträgerwechsel
Vorlaufzeit – eine kurzfristige
Umsetzung ist nicht für alle realisierbar.
Chemie-Unternehmen etwa stehen derzeit
besonders unter Druck, da für ihre Produktion
zum einen Gas als Rohstoff oftmals nicht ersetzbar
und sie zum anderen energieintensiv
ist.
Die Kosten für Energie haben den von der
Pandemie ausgelösten Preisauftrieb weiter
verstärkt. Auch die bestehenden Lieferketten-Disruptionen
treiben die Preise für Rohstoffe
und Materialien weiter in die Höhe. Die
strikte Null-Covid-Strategie der chinesischen
Regierung schränkt wirtschaftliche Aktivitäten
massiv ein; europäische Technologie-
Unternehmen in den Sektoren Solartechnik
und Lithium-Ionen-Batterien stehen in der
Rohstoffbeschaffung aufgrund dessen vor
immensen Herausforderungen.
Lieferengpässe, Material- und Fachkräftemangel:
Angespannte Situation
Über 74 Prozent der Unternehmen hierzulande
leiden unter der geringen Verfügbarkeit
vieler Vorprodukte und Rohstoffe; eine Besserung
der Situation wird erst im Frühjahr
2023 erwartet. Besonders betroffen hiervon
sind viele Schlüsselbranchen wie die Elektroindustrie,
der Maschinenbau oder die Automobilbranche.
In diesen Sektoren bekommen
Quellen:
1 https://www.kfw.de/%C3%9Cber-die-KfW/KfW-Research/Publikationen-thematisch/Wirtschaftslage-Deutschland/
#:~:text=Die%20Gesch%C3%A4ftslageurteile%20br%C3%B6ckeln%20weiter%20ab,%2C4%20%25%20in%20diesem%20Jahr
2 https://www.kfw.de/%C3%9Cber-die-KfW/KfW-Research/KfW-Konjunkturkompass.html
3 https://www.bundesnetzagentur.de/DE/Fachthemen/ElektrizitaetundGas/Versorgungssicherheit/aktuelle_gasversorgung/_downloads/
10_Oktober/221006_gaslage.pdf;jsessionid=97334FD7EF4F40A040F6A20BBE0869A6?__blob=publicationFile&v=3
4 https://www.ifo.de/fakten/2022-09-29/gemeinschaftsdiagnose-herbst-2022-energiekrise-inflation-rezession
5 https://www.kfw.de/%C3%9Cber-die-KfW/KfW-Research/Publikationen-thematisch/Wirtschaftslage-Deutschland/
#:~:text=Die%20Gesch%C3%A4ftslageurteile%20br%C3%B6ckeln%20weiter%20ab,%2C4%20%25%20in%20diesem%20Jahr
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Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Trends
etwa 90 Prozent der Betriebe den Materialmangel
zu spüren.
Wie zu erwarten, nimmt der Fachkräftemangel
weiter zu und erreichte im Juli dieses
Jahres ein Allzeithoch. Knapp die Hälfte
aller deutschen Unternehmen sieht sich in
ihren Geschäftsaktivitäten durch fehlendes
Fachpersonal eingeschränkt. Der Trend wird
sich auf mittel- und langfristige Sicht weiter
fortsetzen; das Anwerben von ausländischen
Fachkräften scheint nur bedingt eine Lösung
zu sein. Hinzu kommt, dass sich auch die
Personalkosten insgesamt erhöht haben.
Laut dem Statistischen Bundesamt stieg der
durchschnittliche Bruttoverdienst im ersten
Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahresquartal
kalenderbereinigt um über vier
Prozent an, die Lohnnebenkosten sogar um
mehr als fünf Prozent.
Transformation: Mehr Investitionen nötig
Für mehr und mehr Unternehmen gewinnt
Nachhaltigkeit an Bedeutung; auch in Kreditverhandlungen
kommt die Thematik öfter zur
Sprache. Auf dem Weg zu einem nachhaltigen
und klimaneutralen Wirtschaften werden
Investitionen in entsprechende Transformationsprozesse
daher immer wichtiger. Oft
mangelt es dem Mittelstand allerdings an
finanziellen und personellen Kapazitäten, um
die gewünschten Anforderungen umzusetzen.
Zusätzlich erfolgte durch die Europäische
Zentralbank nun zum dritten Mal in diesem
Jahr eine Erhöhung des Leitzinses um 0,75
Prozentpunkte; er liegt aktuell insgesamt bei zwei Prozent.
Finanzierungsmöglichkeiten werden somit in diesem Zusammenhang
verstärkt gesucht.
Auch die Bundesregierung spricht sich in ihrem Jahreswirtschaftsbericht
2022 dafür aus, ökonomische Umwelt- und
Klimaauswirkungen künftig mehr zu fokussieren. Ein systematischer
Ansatz zur Integration des erwartbaren Treibhausgasausstoßes
in die Konjunkturprognose kann diesbezüglich einen
besseren Überblick verschaffen. Dieses und nächstes Jahr
sinkt der Ausstoß zwar höchstwahrscheinlich, allerdings nicht
im angestrebten Maße.
Die Umsetzung von Nachhaltigkeitsanforderungen wird zudem
zu einer verstärkten Nachfrage von Massenmetallen wie etwa
Kupfer und Spezialmaterialien wie Lithium oder Kobalt führen.
Momentan werden die Stoffe überwiegend nach Europa importiert;
ein Fördern des europäischen Rohstoffabbaus sowie
eine Diversifikation der Bezugsquellen würden mehr Unabhängigkeit
verschaffen.
Unterstützung durch die Bundesregierung
Kleine Lichtblicke für mittelständische Unternehmen bietet
die Bundesregierung in Form von Hilfsprogrammen. In mittlerweile
drei Entlastungspaketen kommen unter anderem
Maßnahmen wie eine verschobene Anhebung des CO2-Preises
und ein verlängerter Spitzenausgleich für energieintensive
Unternehmen zum Tragen. Zusätzlich soll ein wirtschaftlicher
Abwehrschirm, etwa durch eine Strom- und Gaspreisbremse
sowie eine Reaktivierung des Wirtschaftsstabilisierungsfonds
und Steuerentlastungen, die Folgen der Krise abmildern.
Die gesamtwirtschaftlichen Turbulenzen werden sich vermutlich
Mitte nächsten Jahres etwas legen; ein Nachlassen des
Preisanstieges wird im Laufe des kommenden Jahres erwartet.
Mit ausreichenden Gasvorräten werde ebenfalls für den Winter
2023/2024 kalkuliert.
Quellen:
6 https://www.ifo.de/pressemitteilung/2022-06-29/unternehmen-erwarten-materialknappheit-bis-2023
7 https://www.ifo.de/pressemitteilung/2022-08-02/fachkraeftemangel-steigt-auf-allzeithoch
8 https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2022/06/PD22_236_624.html;jsessionid=B931D36527C8901BD3B3D1264CCE17ED.live721
9 https://www.tagesschau.de/wirtschaft/finanzen/ezb-leitzins-143.html
10 https://www.kfw.de/%C3%9Cber-die-KfW/KfW-Research/Publikationen-thematisch/Wirtschaftslage-Deutschland/#:~:text=Die%20Gesch%C3%A4ftslageurteile%20br%C3%B6ckeln%20weiter%20ab,%2C4%20%25%20in%20diesem%20Jahr
11 https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Schlaglichter/Entlastungen/schnelle-spuerbare-entlastungen.html
12 https://www.ifo.de/fakten/2022-09-12/ifo-konjunkturprognose-herbst-2022-inflation-wuergt-privaten-konsum-ab-deutsche#:~:text=Alles%20in%20allem%20wird%20das,auf%209%2C3%20Prozent%20steigen
Trends 21

ÖKOSYSTEM:
FINTECH IST
NICHT GLEICH
FINTECH
Laut des letztjährigen German FinTech Reports 1 ist der
alternative Finanzierungssektor in Bewegung – die Verknüpfung
von Technologie und Finanzen befindet sich auf
dem Vormarsch. Denn: Damit der Wirtschaftsstandort
Deutschland wettbewerbsfähig bleibt, braucht es eine
lebendige Fintech-Landschaft. Die Untersuchung der
Initiative Germany Finance gibt Aufschluss über die
aktuellen Entwicklungen in der Szene und zeigt, wie vielfältig
diese ist.
Deutschlandweites Fintech-Ökosystem
Dem Report zufolge hat sich mittlerweile ein Ökosystem
von 639 aktiven Fintechs in Deutschland herausgebildet.
10 Prozent der Startup-Gründungen hierzulande
sind Fintechs; 13 Prozent aller Finanzierungsrunden
entfallen auf die Branche. Die Fintechs sind diesbezüglich
der zweitgrößte Sektor im Start-up-Bereich. Seit
2018 stieg die Anzahl an Finanzierungen pro Quartal hier
durchschnittlich um sechs Prozent an – bei Start-ups
insgesamt waren es vier Prozent. Unterteilt werden Fintechs
in vier verschiedene Gruppen: Full Service Provider,
Single Service Provider, Business Tools und Service Tools.
Das größte Segment bilden mit 230 Unternehmen die
Single Service Provider, welche mit ihrem Geschäftsmodell
beispielsweise Kassen- und Bestellsysteme oder das
Factoring, auch „Forderungsverkauf“ genannt, anbieten.
Der größte Anteil an Startups, die seit weniger als fünf
Jahren bestehen, ist im Feld der Risk Compliance und
Decentralized Finance zu verorten.
Fintech-Aufteilung nach Cluster
Im Laufe der Jahre haben sich unterschiedliche Fintech-
Zentren über Deutschland verteilt entwickelt. In Berlin
ist der größte Teil der Unternehmen in den Bereichen
Asset Management & Investment sowie Credit & Factoring
tätig. Letzterer lässt sich ebenso im hamburgischen
Zentrum finden; in Nordrhein-Westfalen sind viele
Finanzierer im Personal Financial Management angesiedelt.
Auch im Rhein-Main-Gebiet ist unter anderem
der Sektor Asset Management & Investment vertreten;
in Baden-Württemberg lassen sich viele verschiedene
Fintech-Sparten finden.
22
Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG
Quelle:
1 https://www.startbase.de/downloads/
fintech-report/2021/fintech-report.pdf

Branchenfokus
FINTECH-GESCHÄFTSMODELLE
IM ÜBERBLICK
Die Vielfältigkeit der Geschäftsmodelle in
der Fintech-Szene ermöglicht eine große
Bandbreite an Finanzdienstleistungen –
außerhalb des Bankensektors.
• Credit & Factoring: Insgesamt 13 Prozent
der Fintechs arrangieren Kredite, vermitteln
und vergeben sie oder sorgen durch
Factoring für Liquidität. Auch creditshelf
zählt zu dieser Gruppe.
• Risk & Compliance: Diese Fintech-Partner
stellen Dienstleistungen und Produkte wie
Software bereit, mithilfe derer Unternehmen
etwa aufsichtsrechtliche Vorgaben
leichter einhalten können.
• Peer to peer: In diesem Bereich werden
durch Plattformen Menschen und auch
Institutionen miteinander vernetzt, damit
sie Finanzgeschäfte abwickeln können.
• Investment & Asset Management:
Diese Fintechs kümmern sich um die
Vermögensverwaltung ihrer Kunden oder
vermitteln Wertpapiere und Geldanlagen.
• Payment, Order & Cash: Das Dienstleistungsangebot
reicht hier von der
Zahlungsabwicklung über die Integration
in Zahlungsstrukturen bis hin zu individuell
konzipierten Zahlungssystemen.
• Accounting, Controlling & Tax: Lösungen
zum Erfassen, Verbuchen sowie Weiterverarbeiten
von Finanztransaktionen werden
in diesem Bereich angeboten.
• Decentralized Finance (DeFi): Typische
Finanzprodukte und -dienstleistungen
werden über eine fälschungssichere
dezentrale Plattform abgewickelt.
• Personal Financial Management: Die
Fintechs unterstützen Privatkunden bei
der Verwaltung der persönlichen Finanzen.
• Banking & API Banking: Hier tätigen Fintechs
mit einer Banklizenz Bankgeschäfte
beziehungsweise stellen die Lizenz für
Banking as a Service oder White-Label-
Lösungen zur Verfügung.
• Insurance: Dieser Bereich bezeichnet
das Angebot und die Vermittlung von
Versicherungsdienstleistungen
durch Fintech-Unternehmen.
Kreditplattformen bringen Effizienz
Fintechs mit eigenen Kreditplattformen erweitern durch
die Vernetzung von institutionellen, professionellen
Investoren und Unternehmen die Finanzierungslandschaft.
Die verschiedenen Plattformen unterscheiden
sich dabei unter anderem in Umfang, Struktur und der
Laufzeit des Kreditangebots. creditshelf arrangiert etwa
in der Sparte der unbesicherten Kredite Fremdkapital für
Mittelständler mit einem Volumen von 100.000 bis zu
fünf Millionen Euro.
Die eigens konzipierte Kreditplattform ermöglicht dabei
eine schnelle Abwicklung des gesamten Kreditprozesses
– eine erste Rückmeldung über Kreditmöglichkeiten
liegt den Unternehmen nach einer Online-Anfrage nach
48 Stunden vor. Die Plattform fasst zudem sämtliche
Informationen, Funktionen sowie interne Prozessabläufe
auf einer Benutzeroberfläche zusammen, auf die alle
Prozessbeteiligten jederzeit zugreifen können.
Ein weiteres Alleinstellungsmerkmal zeigt sich außerdem
in der Software zur Risikoanalyse. Diese wertet bei
neuen Anfragen automatisiert Daten externer Quellen
sowie Unternehmensinformationen aus. Ohne menschliches
Zutun kann so ein erster Überblick über die Kreditvergabemöglichkeiten
geschaffen werden, bevor im
weiteren Verlauf das Analyse-Team die Bewertung der
Unternehmenslage prüft. Berücksichtigt werden dabei
abgesehen von klassischen Bewertungskriterien noch
weitere qualitative Faktoren sowie Zukunftspotenziale
des Anfragenden. Das verhilft zu einer verbesserten Einschätzung
der individuellen Kreditoptionen.
Beständig und verständig
Beständige Finanzierungsbegleiter werden für Unternehmen
gerade in volatilen Zeiten immer wichtiger.
Finanzierungsansätze müssen bedarfsgerecht und individuell
ausgestaltet sein – von einer pragmatischen Abwicklung
bis zum richtigen Volumen und der passenden
Tilgungsstruktur. Fintechs mit eigener Kreditplattform
wie creditshelf stechen oft mit ihrer Transparenz und
Schnelligkeit hervor; gerade für KMU ein wichtiger Faktor.
Professionelle Investoren erhalten durch die Fintech-
Plattformen zudem aussichtsreiche Anlageoptionen und
die Möglichkeit, die deutsche Wirtschaft durch Investitionen
in mittelständische Unternehmen zu stärken.
Branchenfokus Fintech 23

RÜCK-
BLICK
FOUNDERS & FUNDING NIGHT
AM 06.09.2022
Im September 2022 haben wir erstmals zu
einem eigenen Event für das Venture-Umfeld
geladen: Zu unserer exklusiven „Founders &
Funding Night“ in Berlin (Soho House) sowie
München (Mindspace) konnten wir rund 100
ausgewählte Teilnehmer bestehend aus 1/3
Investoren, 1/3 Gründer sowie 1/3 Beratungsexperten
begrüßen.
Großartige Insights und Statements aus der
Funding- und Founder-Perspektive im Rahmen
eines hochkarätig besetzten Panels,
unter anderem mit Nora Blum, CEO und Co-
Founderin von Selfapy, Forbes 30 under 30
und German Start-up Award Founderin des
Jahres 2022, Florian Gottschaller (Startup-
Verband Deutschland) oder auch Patrick
Schaich (Tengelmann Ventures) sorgten für
Inspiration, Austausch und Networking zu
Tech- und Funding-Themen.
Im Anschluss wurde der Abend mit Drinks und
Fingerfood in lockerer Atmosphäre weitergeführt
- hierfür stellte das Soho House Berlin
im Old-Fashion Look und mit einem DJ, der
die Stimmung mit lockeren Beats begleitete,
die besten Voraussetzungen. Der Abend in
München wurde im Mindspace eingeleitet.
Hier konnte man den Abend in der offenen
Location im Loft-Stil genießen – kurzum: Wir
blicken auf zwei sehr erfolgreiche Abende
zurück und freuen uns schon jetzt auf eine
Fortführung im kommenden Jahr!
Maximilian Wagner,
Growth / M&A Partner Management
Niklas Kunert,
Junior Relationship Manager Scale-Up
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Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Termine
INFORMIEREN
NETZWERKEN
FINANZIEREN
Wenn sich ein Produkt oder eine Dienstleistung am Markt etabliert hat,
wollen Unternehmen häufig wachsen. Marktanteile und Kapazitäten
sollen ausgebaut werden. Nur in wenigen Fällen kann die Wachstumsfinanzierung
aus eigenen liquiden Mitteln finanziert werden – erst
recht, wenn diese in Zeiten der Pandemie in die Aufrechterhaltung der
Geschäftstätigkeit fließen. Bei unseren Online-Seminaren, Messeauftritten
und digitalen Veranstaltungen berichten unsere Kundenberater
über die Möglichkeiten der creditshelf-Wachstumsfinanzierung. Wir
laden Sie herzlich ein, bei den folgenden Events dabei zu sein.
EIGENE
VERANSTALTUNGEN
FINANZ-TALK: DIGITALE
MITTELSTANDSFINANZIERUNG
Wenn Sie an einem qualifizierten Austausch zwischen
Fintechs, Vertretern etablierter Banken und Finanzexperten
interessiert sind, melden Sie sich für einen unserer
Finanz-Talks an.
I
Die aktuellen Termine finden Sie auf unserer
Website unter www.creditshelf.com/events
Bei diesen Veranstaltungen treffen Sie creditshelf als
Speaker, Aussteller oder Teilnehmer. Wir freuen uns darauf,
Sie hier persönlich kennenzulernen:
BAI PRIVATE DEBT SYMPOSIUM
p Frankfurt am Main, 09.03.2023
9TH ANNUAL LPGP CONNECT PRIVATE DEBT
p Londo, 16.03.2023
Q-SUMMIT
p Universität Mannheim, 13.-14.04.2023
DIE UNTERNEHMERVERTRAUTEN
p München, 25.04.2023
DIE UNTERNEHMERVERTRAUTEN
p Stuttgart, 27.04.2023
DIE UNTERNEHMERVERTRAUTEN
p Münster, 20.06.2023
EXTERNE EVENTS
Termine 25

NACHHALTIGE
BEZIEHUNG –
UNSER PARTNER
ASD
Der Wunsch nach permanenter Vernetzung
und Kooperation wurde uns als Fintech
gewissermaßen in die Wiege gelegt.
Hier möchten wir Ihnen einen Partner
vorstellen, der uns in verschiedensten
Rechtsfragen kontinuierlich begleitet.
Herr Rechtsanwalt und Salary Partner
Philippe Woesch LL.M. von der Sozietät
ARNECKE SIBETH DABELSTEIN, kurz:
ASD. Im Interview sprechen wir mit ihm
über unsere enge Zusammenarbeit mit
der Wirtschaftskanzlei und das
Thema Nachhaltigkeit.
Herr Woesch, können Sie
ASD kurz beschreiben?
Wir sind eine Full-Service-
Wirtschaftskanzlei mit 18
Rechtsbereichen, beziehungsweise
Praxisgruppen,
zum Beispiel Real Estate,
Transportation, Aviation and Logistics,
IT, Energie oder Banking and
Finance. ASD ist aus dem Zusammenschluss
dreier traditionsreicher mittelständischer
Kanzleien hervorgegangen. Mittlerweile zählen
wir mehr als 150 Rechtsanwälte, Notare
und Steuerberater und sind an sechs Wirtschaftsstandorten
Deutschlands vertreten:
Frankfurt, München, Hamburg, Berlin, Leer
und Dresden. Auch internationale Mandate
können wir durch unser globales Netzwerk
nach dem Prinzip „One-Stop-Shop“ abdecken.
Wie sieht Ihre Zusammenarbeit mit
creditshelf aus?
Ich bin langjähriger Berater des Unternehmens,
sozusagen seit Tag eins mit dabei und
kenne daher das Geschäftsmodell, die Vertragsstruktur,
die rechtlichen Besonderheiten,
die Wünsche und auch die Entwicklung des
Fintechs sehr gut und fühle mich schon wie
ein Teil von creditshelf. Die Zusammenarbeit
ist geprägt von einem konstruktiven Miteinander
und zukunftsorientierter Ambition. Dadurch
können wir die creditshelf-Interessen
mit den rechtlichen Gestaltungsmöglichkeiten
optimal verbinden und so voneinander profitieren.
Abseits davon gab es auch bereits gemeinsame
Veranstaltungen wie den „Finanztalk:
Alternative Mittelstandsfinanzierung“.
Sie beschäftigen sich auch mit dem
Thema Sustainable Finance, der
Finanzierung mit Nachhaltigkeitsanspruch.
Welchen Rahmen setzt die
Politik hier bereits?
Sustainable Finance zielt insbesondere auf
die Einbeziehung von Umwelt-, sozialen und
Unternehmensführungsaspekten – environmental,
social, governance, kurz: ESG – in die
Entscheidungen von Finanzakteuren sowie
deren Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung
ab. Es wurden in den letzten
Jahren wegweisende internationale Abkommen
geschlossen, etwa die UN-Agenda 2030
oder das Pariser Klimaschutzabkommen. Die
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Nº 16 | Januar 2023 • creditshelf AG

Partner & Kooperationen
EU-Kommission will mit ihrem Green Deal
Europa bis 2050 zum ersten klimaneutralen
Kontinent machen. Zudem wurde mit dem
Klimazielplan 2030 ein Emissionsreduktionsziel
von 55 Prozent bis 2030 vorgelegt.
Hierfür muss die EU in das Energiesystem
bis 2030 jährlich rund 350 Milliarden Euro
mehr investieren. Für eine Reduzierung der
Nettoemissionen auf Null bis 2050 sind laut
Experten jährlich sogar eine Billion Euro erforderlich.
Dem Finanzsektor kommt dabei
eine entscheidende Rolle zu: Er kann Investitionen
auf nachhaltigere Technologien und
Unternehmen umlenken, das Wachstum
langfristig auf nachhaltige Weise finanzieren
und so zum umweltfreundlichen Wirtschaften
beitragen. Beispielhaft zu nennen sind
die Nachhaltigkeitsprinzipien (Sustainability
Linked Loan Principles) der Kreditverbände
und die europäische Taxonomie-Verordnung
(erster Teil seit 1.1. 2022 in Kraft), worin nachhaltige
Wirtschaftstätigkeiten festgelegt sind,
zu welchen Unternehmen berichten müssen.
Investitionen und Aktivitäten müssen danach
bestimmte Kriterien erfüllen, um als „grün“ zu
gelten.
Welche Auswirkung hat die aktuelle
Entwicklung auf Unternehmen, ihre
Prozesse und ihre Finanzierer?
Nachhaltigkeitskriterien zu erfüllen, wird zunehmend
mit Verbesserungen der Kreditbedingungen
in der Unternehmensfinanzierung
belohnt. Beispielsweise bieten Banken immer
mehr nachhaltige Finanzierungen mit freier
Verwendung für allgemeine Unternehmenszwecke
und mit Bezug auf ein ESG-Rating an;
sowie nachhaltige Finanzierungen, ebenfalls
mit freier Verwendung für allgemeine Unternehmenszwecke
und mit Bezug auf nachhaltigkeitsbezogene
Leistungsindikatoren (KPI).
Die Marge des Darlehens richtet sich danach,
wie weit der Kreditnehmer seine KPIs erfüllt
beziehungsweise sein ESG-Rating verbessert.
Angesichts der sogenannten „Twin Transition“,
also der gleichzeitig zu bewältigenden
nachhaltigen und digitalen Transformation
der Wirtschaft, stehen produzierende Unternehmen
und Banken hier im Fokus. Sie
sollen nachhaltige Produkte, Lieferketten
und passgenaue Finanzierungen bereitstellen
beziehungsweise ihr Angebot diesbezüglich
ausbauen. Das wird weiterhin eine Vielzahl
von Pflichten mit sich bringen, über die sich
die Unternehmen genau informieren sollten.
Was können KMU unter diesem
Gesichtspunkt bezüglich ihrer
Finanzierungsmöglichkeiten tun?
Aufgrund der besseren Finanzierungskonditionen
wird es sich ausgabenseitig auch für
KMU zunehmend lohnen, das Thema Nachhaltigkeit
anzugehen und Geschäftsabläufe
anzupassen. Dies bringt gewaltige Herausforderungen
für den Mittelstand mit sich, aber
auch eine Chance. Durch frühzeitige Implementierung
der Standards und Vorgaben
sowie einer nachhaltigen Ausrichtung lassen
sich Wettbewerbsvorteile erzielen.
Und wie steht die Bankenlandschaft
aktuell zur Finanzierung von
Nachhaltigkeitsthemen; welche Rolle
übernehmen Fintechs?
Banken unterliegen umfangreichen gesetzlichen
Vorgaben, ergänzt um institutsindividuelle
Nachhaltigkeitsleitlinien. Auch der Erwartungsdruck
seitens der Kunden, des Marktes
und der Gesellschaft ist gestiegen. Die Kreditfinanzierung
über Banken wird angesichts
des Umfangs der benötigten Investitionen
weiterhin eine zentrale Rolle für KMU spielen.
Doch die Anpassung der Angebote und
Bankprozesse wird Zeit in Anspruch nehmen.
Fintechs haben demgegenüber den Vorteil,
sehr individuell und flexibel sein zu können.
Das ist für einige Unternehmen ein wichtiges
Argument, von klassischen Bankkrediten
zu alternativen Finanzierungslösungen über
Fintechs zu wechseln. Die Bedeutung dieser
Lösungen wächst zunehmend und ich bin
sehr gespannt, wie sich diese Entwicklung
fortsetzt.
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Partner & Kooperationen 27

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Frankfurt am Main,
01.01.2023
Dr. Daniel Bartsch
Co-Gründer und Vorstand
Vorstand:
Dr. Tim Thabe (Vorsitzender)
Dr. Daniel Bartsch
Eingetragen am Amtsgericht
Frankfurt a. M. - HRB 112087
Ust.-ID: DE298667279