OnlyOneFuture - FinanzBusinessMagazin / Nachhaltige und grüne Investments 2021
Bewusste Geldanlage: Jeder dritte Deutsche möchte in Klimaschutz investieren Impact: Strategisches Zukunftsthema für den Markt nachhaltiger Geldanlagen Liebe Leserinnen und Leser, Boom von nachhaltigen Fonds – echtes Wachstum oder Greenwashing? Der Markt für nachhaltige Geldanlage wächst seit Jahren schnell. Doch was sich im ersten Quartal 2021 auf dem deutschen Markt entwickelt hat, lässt aufhorchen: Das für deutsche Kundinnen und Kunden verwaltete Vermögen nachhaltiger Fonds ist in den ersten drei Monaten dieses Jahres um 107 Milliarden Euro auf einen neuen Höchststand von 254 Milliarden Euro angestiegen, wie der Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) berichtet. Dies entspricht einem Anteil von 8 Prozent am Gesamtmarkt. Ende 2020 lag der Anteil noch bei 5 Prozent. Die Integration von ESG-Aspekten im Investmentprozess ist mittlerweile nicht nur für große institutionelle Investoren – wie BlackRock oder den norwegischen Staatsfonds – unumgänglich. Auch Privatanleger wünschen sich Gewissheit, dass durch ihre Kapitalanlage keine negativen Auswirkungen auf die Umwelt ausgehen. Es geht um mehr als nur noch die Fokussierung auf Rendite und Risiko und Anleger haben mit einem der wichtigsten Produktionsfaktoren, dem Kapital, einen entscheidenden Hebel in der Hand. Unternehmen, die nicht nachweislich ESGkonform handeln, werden künftig höhere Refinanzierungskosten zahlen müssen. Die Zahl der in Deutschland zugelassenen ESG-Fonds hat im vergangenen Jahr mit 249 einen Höchstwert erreicht. Auch 2021 geht das Wachstum weiter: Die Scope-Analysten haben in den ersten drei Monaten dieses Jahres 56 neue Fonds identifiziert. In Deutschland stehen Anlegern nun insgesamt mehr als 1.500 ESG-Fonds zur Verfügung. Zu der Gruppe zählen Fonds, die bei ihren Investments ökologische und soziale Faktoren sowie Grundsätze einer guten Unternehmensführung berücksichtigen. Zusammen verwalten diese Fonds zum Ende des ersten Quartals 2021 mehr als 700 Mrd. Euro. Damit hat sich das Volumen in den vergangenen drei Jahren mehr als verdoppelt.
Bewusste Geldanlage: Jeder dritte Deutsche möchte in Klimaschutz investieren
Impact: Strategisches Zukunftsthema für den Markt nachhaltiger Geldanlagen
Liebe Leserinnen und Leser,
Boom von nachhaltigen Fonds – echtes Wachstum oder Greenwashing?
Der Markt für nachhaltige Geldanlage wächst seit Jahren schnell. Doch was sich im ersten
Quartal 2021 auf dem deutschen Markt entwickelt hat, lässt aufhorchen: Das für deutsche
Kundinnen und Kunden verwaltete Vermögen nachhaltiger Fonds ist in den ersten drei Monaten
dieses Jahres um 107 Milliarden Euro auf einen neuen Höchststand von 254 Milliarden Euro
angestiegen, wie der Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) berichtet. Dies
entspricht einem Anteil von 8 Prozent am Gesamtmarkt. Ende 2020 lag der Anteil
noch bei 5 Prozent.
Die Integration von ESG-Aspekten im Investmentprozess ist mittlerweile nicht nur für große
institutionelle Investoren – wie BlackRock oder den norwegischen Staatsfonds – unumgänglich.
Auch Privatanleger wünschen sich Gewissheit, dass durch ihre Kapitalanlage keine negativen
Auswirkungen auf die Umwelt ausgehen. Es geht um mehr als nur noch die Fokussierung auf
Rendite und Risiko und Anleger haben mit einem der wichtigsten Produktionsfaktoren, dem
Kapital, einen entscheidenden Hebel in der Hand. Unternehmen, die nicht nachweislich ESGkonform
handeln, werden künftig höhere Refinanzierungskosten zahlen müssen.
Die Zahl der in Deutschland zugelassenen ESG-Fonds hat im vergangenen Jahr mit 249 einen
Höchstwert erreicht. Auch 2021 geht das Wachstum weiter: Die Scope-Analysten haben in den
ersten drei Monaten dieses Jahres 56 neue Fonds identifiziert. In Deutschland stehen Anlegern
nun insgesamt mehr als 1.500 ESG-Fonds zur Verfügung. Zu der Gruppe zählen Fonds, die bei
ihren Investments ökologische und soziale Faktoren sowie Grundsätze einer guten Unternehmensführung
berücksichtigen. Zusammen verwalten diese Fonds zum Ende des ersten Quartals 2021
mehr als 700 Mrd. Euro. Damit hat sich das Volumen in den vergangenen drei Jahren mehr als
verdoppelt.
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<strong>OnlyOneFuture</strong>.de<br />
OOF eJournal <strong>2021</strong> | MARKT<br />
Quelle: © everythingpossible - AdobeStock.com<br />
Scope: Fast jeder vierte Fonds Artikel 8 oder 9<br />
In Deutschland sind derzeit r<strong>und</strong> 2.300 als Artikel<br />
8- <strong>und</strong> r<strong>und</strong> 410 als Artikel 9-Fonds klassifiziert.<br />
Vor allem Peergroups mit europäischem Fokus haben<br />
hohe Anteile nachhaltiger Fonds. Zwei französische<br />
Fondsanbieter mit mehr als 100 nachhaltigen<br />
Fonds. Die Ratingagentur Scope hat die Anzahl der<br />
nachhaltigen Fonds gemäß Artikel 8 <strong>und</strong> Artikel 9<br />
erfasst: Von den knapp 12.000 Investmentfonds,<br />
die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind,<br />
ist von den Fondsanbietern derzeit r<strong>und</strong> jeder fünfte<br />
als Artikel 8-Fonds klassifiziert. Die insgesamt<br />
2.311 Artikel 8-Fonds verwalten mehr als 1.635<br />
Mrd. Euro.<br />
Auf Artikel 9 entfallen weitere 410 Fonds. Das sind r<strong>und</strong><br />
3% der gesamten verfügbaren Fonds in Deutschland.<br />
Sie verwalten zusammen r<strong>und</strong> 222 Mrd. Euro.<br />
Top-Rating-Quote – kaum Unterschiede zu<br />
herkömmlichen Fonds<br />
Scope hat die Top-Rating-Quoten der Artikel 8- <strong>und</strong><br />
9-Fonds mit denen von Fonds ohne nachhaltige<br />
Ausrichtung verglichen. Das klassische Fondsrating<br />
von Scope reflektiert die relevantesten Risiko- <strong>und</strong><br />
Rendite-Kennzahlen. Aktuell verfügen r<strong>und</strong> 6.500<br />
Fonds über ein Scope-Rating. R<strong>und</strong> 5.000 davon<br />
haben keinen Nachhaltigkeitsbezug. Der Anteil der<br />
Top-Ratings (also: A <strong>und</strong> B) bei diesen herkömmlichen<br />
Fonds beträgt aktuell 32,7%. Weitere 1.300<br />
Fonds mit Scope-Rating sind als Artikel 8-Fonds<br />
klassifiziert. Die Top-Rating-Quote beträgt 37,0%<br />
– <strong>und</strong> liegt damit 4,3 Prozentpunkte über der Top-<br />
Rating-Quote herkömmlicher Fonds.<br />
Top-Rating-Quote der Artikel 9-Fonds liegt<br />
bei 32%<br />
Von den Artikel 9-Fonds bewertet Scope aktuell<br />
r<strong>und</strong> 150. Die Top-Rating-Quote beträgt 32,1%<br />
– <strong>und</strong> liegt damit marginal unter der Top-Rating-<br />
Quote herkömmlicher Fonds. Die Unterschiede<br />
in Bezug auf die Top-Rating-Quote sind noch zu<br />
gering, um belastbare Aussagen zu treffen. Hinzu<br />
kommt, dass die Klassifizierung <strong>und</strong> Umwidmung<br />
in Artikel 8- <strong>und</strong> 9-Fonds weiter anhält <strong>und</strong> noch<br />
nicht abgeschlossen ist.<br />
Am<strong>und</strong>i <strong>und</strong> BNP Paribas AM mit den meisten<br />
Artikel 8- <strong>und</strong> 9-Fonds<br />
Die Scope-Analysten haben untersucht, welche<br />
Fondsanbieter die meisten nachhaltigen Fonds gemäß<br />
Offenlegungsverordnung ausweisen. Die beiden<br />
Gesellschaften an der Spitze – Am<strong>und</strong>i (133)<br />
<strong>und</strong> BNP Paribas AM (102) – verfügen als einzige<br />
über eine dreistellige<br />
Anzahl an nachhaltigen<br />
Fonds. Auf<br />
Rang 3 folgt Allianz<br />
Global Investors<br />
mit 95 als nachhaltig<br />
klassifizierten<br />
Quelle: © ipopba - AdobeStock.com<br />
Fonds. Der aktuell<br />
größte Artikel 8-Fonds mit einem Top-Rating von<br />
Scope ist der AB FCP I-American Income Portfolio.<br />
Der größte Artikel 9-Fonds mit Top-Rating ist der<br />
Nordea 1 – Global Climate and Environment.<br />
Autor: www.scopeanalysis.com<br />
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