Finanzierung oder Leasing? - Terworth

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unternehmer Finanzierung oder Leasing? Entscheidungshilfe für ihre Investitionen Wenn es ein ranking gäbe, in welchem die Fragen, die dem steuerberater gestellt werden nach Häufigkeit aufgelistet wären, dann stünde eine Frage ganz oben: „Soll ich finanzieren oder leasen?“ sofern nicht ausreichende liquide Mittel vorhanden sind wird diese Frage regelmäßig vor Investitionen gestellt. Fragesteller können sein der Verkäufer, das Kreditinstitut oder der unternehmer selbst. auffällig ist hier, dass die drei vorstehenden Personengruppen jeweils eine andere Interessenslage haben. dem Verkäufer wird unterstellt, dass er möglichst schnell, reibungslos und idealerweise mit großer Marge seine Ware an die Frau oder den Mann bringen möchte. Für ihn ist das Leasinggeschäft ideal, denn er kann sehr oft über die Leasingrate Nachlässe, die er beim Verkauf des Investitionsgutes gegeben hat, wieder auffangen. die Vermittlung eines Leasingvertrages bringt dem Vermittler weitere Provision. Oft ist die Höhe der Provision davon abhängig, welche verhandelbare rate der Leasingnehmer (Investor) akzeptiert. die Bonitätsprüfung bei einer Leasinggesellschaft ist selten so aufwändig wie bei einer Bank. 8 die Kreditinstitute haben schon lange den Leasing- Kundenwunsch erkannt und vermitteln Leasingverträge an tochter- oder schwestergesellschaften. Wenn die Bonität für eine klassische Finanzierung nicht ausreicht, wird sehr oft die Option des Leasinggeschäftes angeboten. Leasinggesellschaften gehen häufig ein höheres risiko ein, als es einem Kreditinstitut möglich ist. das höhere ausfallrisiko muss natürlich der Leasingnehmer in seiner Leasingrate bezahlen. der Investor, der sich soeben für eine größere Investition entschieden hat, darf die wirtschaftliche Betrachtungsweise nicht aus dem auge verlieren. Vor dem abschluss des Vertrages hat er um jeden Cent gefeilscht, er hat hier einen rabatt heraus geschlagen und sich vielleicht noch weitere Bonbons geben lassen. Wie oben ausgeführt, empfiehlt natürlich der Verkäufer das Leasinggeschäft. es ist zu beobachten, dass der Käufer die rationale ebene verlässt und für emotionale argumente offen ist („das auto könnte ich morgen zulassen, wenn sie den Leasingvertrag heute unterzeichnen.“). dennoch empfiehlt es sich bei einer solchen entscheidung kühlen Kopf zu bewahren und die alternativen miteinander zu vergleichen bzw. zunächst vergleichbar zu machen. eine Finanzierung kann man nur dann mit Leasing vergleichen, wenn die Laufzeit vergleichbar ist und am ende der Laufzeit gegebenenfalls ein größerer Betrag (schlussrate) zur disposition steht. an dem Beispiel einer Fahrzeug- © thorben Wengert / pixelio.de investition lässt sich das Vorstehende mit einer einfachen rechnung deutlich machen. Beispiel Leasing: ein Fahrzeug im Werte von 50.000 € wird für drei Jahre geleast, die jährliche Kilometerleistung beträgt 20.000 km, die Laufzeit soll drei Jahre betragen. Nach drei Jahren wird das Fahrzeug bei einem Kilometerstand von rund 60.000 km einen Wert von 19.747,90 € plus umsatzsteuer haben. die Leasingrate beträgt dabei monatlich 858,12 € (721,11 + 137,01 ust). Beispiel Finanzierung: um obenstehendes Leasingangebot mit einer Finanzierung vergleichbar zu machen, müssen die Konditionen angepasst werden. ein Finanzierungsvolumen von 50.000 € wird um die darin enthaltene umsatzsteuer gekürzt, die Laufzeit beträgt ebenfalls drei Jahre und die Kilometerfahrleistung 60.000 km. die monatliche rate beträgt somit 650,77 €. Nach drei Jahren ist eine
schlussrate von 19.747,90 € an die Bank zu leisten. In diesem Falle wird der Kreditnehmer gegebenenfalls dem autohaus eine rechnung über 19.747,90 € plus umsatzsteuer ausstellen. die umsatzsteuer hat er an das Finanzamt abzuführen, während der Nettobetrag zur tilgung des darlehens dient. Vorstehende Vergleichsrechnung macht deutlich, dass ein Leasingangebot im regelfall teurer sein wird. Wenn man bedenkt, dass sich die Leasinggesellschaft ebenfalls finanziert sowie eine eigene Verwaltung vorhält, ein höheres ausfallrisiko hat und außerdem ebenfalls mit Gewinn abschließen will, so ist dieses ergebnis nicht verwunderlich. Monatlich ca. 70 € mal 36 Monate bei gleichen Leistungen machen deutlich, dass eine Vergleichsrechnung sich stets lohnt. Wichtig: die Leasing- und Finanzierungskonditionen müssen absolut vergleichbar sein, anderenfalls würde man Äpfel mit Birnen vergleichen, was bekanntermaßen zu fehlerhaften erkenntnissen führen würde. Legen sie bei Ihrer entscheidung Wert darauf, dass der Händler bei einer Finanzierung eine rückkaufgarantie zum festgelegten Preis abgibt. Viele Händler sträuben sich ebenfalls, zur schlussrate die umsatzsteuer zusätzlich zu leisten. Steuerliche Betrachtung der Mandant, der an dieser stelle noch nicht überzeugt ist wirft dann oft ein: „aber ich kann doch die höhere Leasingrate absetzen“. das ist zwar richtig und würde auch den steuerlichen Gewinn mindern und somit auch die steuer, aber wenn ich ihm dann vorschlage, mein Honorar monatlich bei gleicher Leistung um 70 € zu erhöhen, weil er es ja absetzen kann — spätestens dann sieht er ein, dass er auf dem Holzweg war. Steuerlich halte ich es grundsätzlich für ratsam, den finanzierten Kauf vorzuziehen, da sich dadurch bilanzpolitische Wahlrechte und Ansatzmöglichkeiten ergeben, die es beim Leasing nicht gäbe (z. B. Investitionsabzugsbetrag,Sonderabschreibung). © anatoliy Meshkov - Fotolia.com Fazit unternehmer sehr oft ist die Finanzierung dem Leasing vorzuziehen. es gibt aber durchaus sachverhalte, bei denen der Leasingvertrag wirtschaftlich geboten ist. Insbesondere wäre hier eine Variante zu nennen, bei der das Leasinggeschäft bezuschusst wird. In jedem Falle sollte man sich Vergleichsangebote einholen und darauf achten dass diese auch tatsächlich vergleichbar sind. Gerne beraten wir sie bei dieser entscheidung. 9
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