22.06.2021 Aufrufe

FinanzBusinessMagazin - INVESTMENT Markt + Trends 2021

Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von 95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie sogar noch angestiegen sein. Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren. Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle. Ein neuer Superzyklus? Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten, verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird. Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“, sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige Wirtschaftsbereiche zu lenken. Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015

Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen
Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen
der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von
95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und
Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder
Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und
Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie
sogar noch angestiegen sein.
Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren.
Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die
Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise
haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle.
Ein neuer Superzyklus?
Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den
Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten,
verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt
nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich
die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent
gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird.
Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der
klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine
zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“,
sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die
jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender
Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige
Wirtschaftsbereiche zu lenken.
Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger
Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau
Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün
Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch
Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch
Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015

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<strong>FinanzBusinessMagazin</strong> I SACHWERTEBETEILIGUNGEN<br />

Quelle: © Kaarsten - Fotolia.com<br />

Diese Schlussfolgerung ist u. E. aber verfrüht,<br />

u. a. aus folgenden Gründen: ++<br />

Branchen-Primus Jamestown hatte den<br />

Vertrieb seines aktuellen Fonds in 2020<br />

überwiegend wegen der Corona-Pandemie<br />

unterbrochen. Auch der Vertriebsstart u.<br />

a. des US Treuhand-AIF verzögerte sich<br />

zum Ende des Jahres, was dazu führte,<br />

dass die Zahlen des Segments ‘Immobilien<br />

International’ in 2020 (relativ und<br />

absolut) leicht unter dem langjährigen<br />

Durchschnitt blieben. In diesem Segment<br />

sind jedoch weiterhin etablierte Anbieter<br />

wie BVT, Deutsche Finance und TSO<br />

aktiv. Auch die One Group geht aktuell<br />

dazu über, auch pan-europäische Fonds<br />

aufzulegen, so dass wir die Anlageklasse<br />

‘Internationale Immobilien’ bald wieder<br />

im Aufwärtstrend sehen werden ++ Dies<br />

gilt auch für die weiteren Anlageklassen<br />

Erneuerbare Energien (Anteil in 2020:<br />

20 %), Private Equity (5 %) und Container/Logistik<br />

(4 %). Die Anbieter von<br />

Private Equity-Publikumsangeboten wie<br />

BVT, HMW/MIG sowie RWB/MEP konnten<br />

mit durchweg guten und teilweise spektakulären<br />

Ergebnissen für ihre Anleger<br />

aufwarten, so dass wir im laufenden Platzierungsjahr<br />

einen deutlichen Zuwachs in<br />

diesem Bereich erwarten. Dies gilt ebenfalls<br />

für Erneuerbare Energien, die vom<br />

Nachhaltigkeitstrend profitieren, sowie für<br />

Logistik-Angebote, die durch die Corona-<br />

Pandemie ihre Systemrelevanz unter Beweis<br />

stellen konnten. Eine ausführliche<br />

Analyse der absoluten Zahlen und der<br />

Einzelergebnisse in den Anlageklassen<br />

folgt in den nächsten Ausgaben!<br />

Betrachten wir nun die Ergebnisse der<br />

Anbieter von Vermögensanlagen sowie<br />

sonstiger Anlageformen außer Publikums-<br />

AIF: In diesem <strong>Markt</strong>segment ‘Vermögensanlagen<br />

+ Sonstige’ wurden im Jahr<br />

2020 554 Mio. € platziert. Auf die mehrjährige<br />

Verteilung von Volumen und Anzahl<br />

der Angebote sind wir bereits in ‘kmi’<br />

04/21 eingegangen. Wie im Vorjahr<br />

liegt die ThomasLloyd Group auf Platz 1.<br />

Erstmals auf Platz 2 ist Solvium, die damit<br />

ihr kontinuierliches und solides Wachstum<br />

fortsetzt. Neu auf Platz 3 ist die DE-<br />

GAG, auf Platz 4–7 folgt in relativ engen<br />

Abständen TSO, One Group, asuco und<br />

Habona. Das Zeichnungskapital von Habona<br />

über 42,9 Mio. € stammt aus dem<br />

‘Habona Nahversorgungsfonds Deutschland’,<br />

einem offenen Publikums-AIF, den<br />

wir hier unter ‘Sonstiges’ aufführen. Die<br />

Top 10 wird von Wattner, FIM und IMMAC<br />

vervollständigt. Bei dem hier aufgeführten<br />

IMMAC-Volumen handelt es sich um Privatanleger-Zeichnungen<br />

in Spezial-AIF,<br />

die ebenfalls hier als ‘Sonstiges’ geführt<br />

werden. Sowohl IMMAC als auch Habona<br />

sowie hep und HTB auf den weiteren Plätzen<br />

haben darüber hinaus in 2020 nennenswerte<br />

Umsätze mit geschlossenen<br />

Publikums-AIF sowie im institutionellen<br />

Geschäft getätigt (vgl. ‘k-mi’ 05/21).<br />

‘k-mi’-Fazit: Sachwerte sind und bleiben<br />

gefragt! Wir gehen für das laufende Jahr<br />

von (stark) steigenden Umsätzen in den<br />

Anlageklassen Immobilien, Erneuerbare<br />

Energien, Private Equity und Logistik aus.<br />

Zur Investition in diese Anlageklassen<br />

sind AIF und Vermögensanlagen die idealen<br />

Vehikel. Vermögensanlagen sehen sich<br />

allerdings einer weiteren Verschärfung der<br />

Regulierung gegenüber: U. a. soll durch<br />

den in dieser Woche vom Bundeskabinett<br />

verabschiedeten BMF-“Entwurf eines<br />

Gesetzes zur weiteren Stärkung des Anlegerschutzes”<br />

ein Blind-Pool-Verbot für<br />

Vermögensanlagen kommen (vgl. ‘k-mi’<br />

01/21). Ob der Finanzausschuss im Bundestag<br />

der Vorgabe des BMF folgt, bleibt<br />

allerdings abzuwarten. Wir werden Sie<br />

dazu auf dem Laufenden halten! Zudem<br />

dürfte ein mögliches Blind-Pool-Verbot<br />

erst im Jahr 2022 in Kraft treten, so dass<br />

das Platzierungsjahr <strong>2021</strong> ohnehin noch<br />

ohne regulatorischen Sondereffekt ablaufen<br />

sollte!<br />

Autor: www.kapital-markt-intern.de<br />

Quelle: © everythingpossible - Fotolia.com<br />

88 <strong>INVESTMENT</strong> <strong>Markt</strong> + <strong>Trends</strong> <strong>2021</strong>

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