FinanzBusinessMagazin - INVESTMENT Markt + Trends 2021
Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von 95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie sogar noch angestiegen sein. Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren. Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle. Ein neuer Superzyklus? Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten, verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird. Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“, sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige Wirtschaftsbereiche zu lenken. Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015
Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen
Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen
der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von
95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und
Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder
Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und
Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie
sogar noch angestiegen sein.
Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren.
Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die
Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise
haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle.
Ein neuer Superzyklus?
Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den
Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten,
verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt
nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich
die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent
gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird.
Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der
klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine
zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“,
sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die
jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender
Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige
Wirtschaftsbereiche zu lenken.
Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger
Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau
Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün
Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch
Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch
Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015
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<strong>INVESTMENT</strong>FONDS I <strong>FinanzBusinessMagazin</strong><br />
S&P 500 Index 2020 insgesamt sogar höher<br />
als im Vorjahr 2019. Insgesamt erwarten<br />
wir, dass die Dividenden weltweit <strong>2021</strong> wieder<br />
das Ausschüttungsniveau von 2019<br />
erreichen. Erfolgreiche Impfkampagnen,<br />
die Aussicht zu einem ‘normalen’ (Wirtschafts-)<br />
Leben zurückzukehren und auch<br />
das Nachlassen politischen sowie regulatorischen<br />
Drucks auf Unternehmen wirken<br />
dabei unterstützend. 2020 war eindeutig<br />
ein schwieriges Jahr für Dividendeninvestoren,<br />
aufgrund der außergewöhnlichen<br />
Umstände jedoch eine Ausnahme.<br />
Anleger können daher unserer Meinung<br />
nach mit steigenden Dividendenrenditen<br />
in einem Umfeld attraktiver Unternehmensbewertungen<br />
rechnen und wieder<br />
auf laufende Erträge setzen.»<br />
Autor: www.bnymellon.com<br />
Investments in Technologiewerte:<br />
Was Investoren beachten sollten<br />
Kommentar von Chris Gannatti,<br />
Head of Research, Europa, bei WisdomTree,<br />
zu thematischen Anlagen im Technologiesektor<br />
Unternehmen in der Informationstechnologiebranche<br />
haben die<br />
globalen Aktienmärkte seit der weltweiten<br />
Finanzkrise 2008/09 auf Rekordhochs<br />
getrieben. Da Investoren sich über die<br />
Konzentration in den Benchmarks bewusst<br />
sind, die sich nach der <strong>Markt</strong>kapitalisierung<br />
der weltweit größten Unternehmen richtet,<br />
wollen sie ihr Portfolio zukunftsträchtig aufstellen.<br />
Der Hauptvorteil eines gezielten,<br />
„thematischen“ Aktienengagements liegt<br />
darin, dass die Investoren aufkommende<br />
Themen über den gesamten Technologiesektor<br />
hinweg einbeziehen können, anstatt<br />
die Allokation in Unternehmen wie Facebook,<br />
Amazon, Alphabet, Apple, Microsoft und<br />
andere Großkonzerne zu erhöhen.<br />
Quelle: © tycoon101 - Fotolia.com<br />
Thematische Ansätze in Bezug auf die<br />
Aktienmärkte sind nichts Neues und in<br />
Europa gibt es aktiv gemanagte Strategien<br />
bereits seit den frühen 2000er-Jahren.<br />
Anfangs wechselten die aktiven Manager<br />
dabei entweder zwischen verschiedenen<br />
Themen, wenn diese als attraktiv galten,<br />
oder sie engagierten sich in mehreren<br />
Themen gleichzeitig. Die zunehmende<br />
Verfügbarkeit von Anlagemöglichkeiten in<br />
Exchange Traded Funds, die um 2015 ihren<br />
Anfang nahm, hat den <strong>Markt</strong> insofern<br />
verändert, dass derzeit fast unbegrenzte<br />
thematische Optionen verfügbar sind.<br />
Durch die Einteilung des breiten Universums<br />
thematischer Strategien in Kategorien<br />
lassen sich die Portfoliobausteine in<br />
einem sinnvollen Kontext analysieren. Dabei<br />
wurden vier weit gefasste Kategorien<br />
ermittelt: „Demografie und soziale Veränderungen“,<br />
„Technologische Veränderungen“,<br />
„Geopolitische Veränderungen“<br />
und „Umweltbelastungen“. Die Kategorien<br />
sind wichtig, um das „Risiko“ für einen<br />
kommenden Zeitraum einzuschätzen.<br />
Es ist unwahrscheinlich, dass sich alle<br />
vier Kategorien über einen bestimmten<br />
Zeitraum hinweg gleich gut entwickeln<br />
– hingegen ist es wahrscheinlicher, dass<br />
<strong>INVESTMENT</strong> <strong>Markt</strong> + <strong>Trends</strong> <strong>2021</strong><br />
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