FinanzBusinessMagazin - INVESTMENT Markt + Trends 2021
Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von 95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie sogar noch angestiegen sein. Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren. Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle. Ein neuer Superzyklus? Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten, verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird. Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“, sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige Wirtschaftsbereiche zu lenken. Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015
Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen
Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen
der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von
95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und
Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder
Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und
Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie
sogar noch angestiegen sein.
Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren.
Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die
Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise
haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle.
Ein neuer Superzyklus?
Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den
Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten,
verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt
nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich
die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent
gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird.
Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der
klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine
zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“,
sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die
jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender
Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige
Wirtschaftsbereiche zu lenken.
Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger
Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau
Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün
Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch
Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch
Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015
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<strong>FinanzBusinessMagazin</strong> I <strong>INVESTMENT</strong>FONDS<br />
Index-Zusammensetzung<br />
bei Themen-ETFs entscheidend<br />
Themen-ETFs bilden Indizes – physisch<br />
oder synthetisch – ab. Das weiß jeder,<br />
der sich mit Geldanlage etwas auskennt.<br />
Philipp von Königsmarck, Leiter des<br />
Wholesale-Geschäfts in Deutschland und<br />
Österreich bei Legal & General Investment<br />
Management (LGIM), erklärt, wie sich Indizes<br />
unterscheiden und worauf Anleger bei<br />
der Auswahl achten sollten: „Es gibt Themen-ETFs,<br />
deren zehn größte Positionen bis<br />
zu 50 Prozent des Gesamtportfolios ausmachen.<br />
Wenn ein paar Titel aus den Top 10<br />
stark im Preis steigen, freuen sich Anleger<br />
natürlich, weil es die Gesamtperformance<br />
des Investments erhöht. Wenn deren Kurs<br />
allerdings ins Negative dreht, kann<br />
diese starke Gewichtung auch Frust<br />
bereiten. Denn dann ziehen die Titel die<br />
Wertentwicklung des Portfolios verhältnismäßig<br />
stark nach unten.<br />
Derartige Strategien zielen darauf, durch<br />
die höhere Gewichtung bestimmter Titel<br />
eine Mehrrendite zum <strong>Markt</strong> zu erreichen.<br />
Das unterstellt, dass die Anbieter wissen,<br />
welche Unternehmen im <strong>Markt</strong> die besten<br />
Erträge in Zukunft generieren, die sich<br />
dann in einem entsprechenden Kurs widerspiegeln.<br />
Ein solcher Ansatz bietet sich<br />
eher für reife Märkte an, in denen sich<br />
schon abgezeichnet hat, welche Unternehmen<br />
die Nase vorne haben.<br />
Besonders in Wachstumsmärkten der<br />
Zukunft, die heute noch am Anfang ihrer<br />
Entwicklung stehen, wie zum Beispiel Wasserstoff,<br />
E-Commerce oder Robotik, ist ein<br />
solcher Ansatz jedoch schwierig. Denn<br />
niemand kann in einem jungen <strong>Markt</strong> mit<br />
Sicherheit sagen, wer die Gewinner von<br />
morgen sein werden. Der <strong>Markt</strong> junger<br />
Zukunftstechnologien ist hochdynamisch.<br />
Neue Produkte und Technologien kommen<br />
hinzu, Unternehmen werden gegründet,<br />
wachsen, kooperieren und fusionieren.<br />
Daher bietet sich hier eher die Gleichgewichtung<br />
der Titel in einem ETF an, wodurch<br />
der <strong>Markt</strong> bestmöglich abgedeckt<br />
wird, um am Wachstum aller Titel gleichermaßen<br />
zu profitieren und Konzentrationsrisken<br />
im Portfolio zu senken. Dabei<br />
sollten Anleger darauf achten, dass es in<br />
regelmäßigen Abständen eine Überprüfung<br />
der Gewichtung und gegebenenfalls<br />
Anpassung der einzelnen Titel gibt (das so<br />
genannte Rebalancing). Der Vorteil: Gewinne<br />
werden so mitgenommen und die<br />
Gewichtung der schlechter gelaufenen<br />
Titel wieder angepasst. Denn je nachdem,<br />
wie sich der Kurs jedes einzelnen<br />
Unternehmens entwickelt – kann dies<br />
zu einer Über- oder Untergewichtung im<br />
Portfolio führen.“<br />
Autor: www.legalandgeneral.de<br />
Quelle: © everythingpossible - Fotolia.com<br />
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