FinanzBusinessMagazin - INVESTMENT Markt + Trends 2021
Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von 95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie sogar noch angestiegen sein. Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren. Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle. Ein neuer Superzyklus? Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten, verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird. Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“, sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige Wirtschaftsbereiche zu lenken. Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015
Vermögen wächst nicht mehr durch Zinsen, sondern nur durch Sparen
Die Deutschen machen ihrem Ruf als Sparweltmeister weiter alle Ehre: Das Finanzvermögen
der deutschen Privathaushalte hat sich in den vergangenen 20 Jahren mit einem Plus von
95 Prozent nahezu verdoppelt. Paradoxerweise landet das meiste Geld der Sparerinnen und
Sparer jedoch weiterhin auf dem Girokonto. Dies sorgt dafür, dass allein 2019 jeder
Bundesbürger mit Ersparnissen auf dem Giro- und Tagesgeldkonto sowie in Termin- und
Spareinlagen im Schnitt 380 Euro verloren hat. Dieser Wert dürfte in der Corona-Pandemie
sogar noch angestiegen sein.
Seit der Finanzkrise halten die Zentralbanken die Zinsen niedrig. Ziel: Inflation stimulieren.
Mit mäßigem Erfolg – bis jetzt. Nahrungsmittel, Energie und Rohstoffe werden teurer, die
Inflation steigt. Was das für Zinsen, Anleihen, Aktien & Co. bedeutet. Die Rohstoffpreise
haben deutlich angezogen, etwa für Weizen und Mais. Gleiches gilt für Öl sowie Edelmetalle.
Ein neuer Superzyklus?
Die Fondsgesellschaften haben sich auf die veränderten Rahmenbedingungen durch den
Lockdown gut einstellen können. Die Umstellung auf Heimarbeit, auch bei den Handelsaktivitäten,
verlief bei fast zwei Drittel der Gesellschaften schnell und reibungslos. Befragt
nach ihren Geschäftsaussichten 2021 erwarten 83 Prozent der Fondsgesellschaften, dass sich
die Geschäftslage genauso gut oder sogar besser als 2020 entwickeln wird. Nur 16 Prozent
gehen davon aus, dass sich ihre Ertragslage verschlechtern wird.
Nachhaltigkeit ist für das Bad Homburger Investmenthaus FERI ein globaler Megatrend, der
klare Positionierung fordert. „Nachhaltigkeit spielt für Unternehmen und Investoren eine
zunehmend zentrale Rolle, gleichzeitig wird das Thema in der Finanzwelt zum Marktstandard“,
sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Vorstand und Chief Investment Officer der FERI Gruppe. Die
jüngst in Kraft getretene Offenlegungsverordnung der Europäischen Union sei ein entscheidender
Schritt, um mehr Transparenz zu schaffen und Kapital verstärkt in nachhaltige
Wirtschaftsbereiche zu lenken.
Studie: Fondsmanager mit eigener Beteiligung erzielen bessere Ergebnisse für Anleger
Geschlossene AIF: Emissionsaktivitäten weiter auf niedrigem Niveau
Edelmetalle: Für das zweite Halbjahr stehen die Ampeln weiterhin auf Grün
Angebot an ESG-Fonds wächst weiter dynamisch
Private-Equity-Branche steht vor neuem Hoch
Fondsbranche mit besten Jahresstart seit 2015
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VERMÖGENSVERWALTUNG I <strong>FinanzBusinessMagazin</strong><br />
Pandemie sind die Verluste des Crashs<br />
größtenteils aufgeholt worden. Dabei lassen<br />
sich aber Unterschiede zwischen den<br />
Kategorien beobachten. In den Kategorien<br />
Offensiv und Flexibel, die u.a. einen Aktienanteil<br />
von bis zu 100% erlauben, haben<br />
die meisten VV-Fonds die Verluste wieder<br />
ausgeglichen und verzeichnen Gewinne.<br />
Dies betrifft 90% bei den offensiven und<br />
78% bei den flexiblen Strategien. Einen<br />
ähnlichen Wert wie die flexiblen VV-Fonds<br />
erreichten die ausgewogenen mit 77%.<br />
Etwas abgeschlagen sind hingegen die defensiven<br />
Strategien mit 59%. Insgesamt<br />
haben somit ungefähr drei Viertel der VV-<br />
Fonds die Verluste aus dem Crash im<br />
Februar/März 2020 kompensiert.<br />
Offensive VV-Fonds<br />
Die offensiven VV-Fonds konnten im<br />
Zeitraum vom 31.12.20 bis 31.03.<strong>2021</strong><br />
durchschnittlich 5,13% hinzugewinnen.<br />
Insgesamt verlief der Start bei allen VV-<br />
Fonds der offensiven Kategorie erfreulich<br />
und nur ein Fonds performte mit -1,22%<br />
negativ. Am besten kam der LOYS Global<br />
MH Fonds mit 12,69% in das neue Jahr.<br />
Ebenfalls erfolgreich startete die Allianz<br />
Global Investors GmbH mit gleich zwei<br />
Fonds unter den Top Ten (Platz 3 und 7).<br />
Diese managen auch den erfolgreichsten<br />
Fonds in der offensiven Kategorie seit<br />
Beginn der Corona-Krise. Der Allianz<br />
Oriental Income Fonds erzielte in der Zeit<br />
eine Performance von 42,40%.<br />
Defensive VV-Fonds<br />
Die VV-Fonds der defensiven Kategorie<br />
konnten das erste Quartal durchschnittlich<br />
mit 0,86% abschließen. Seit Beginn<br />
der Corona-Pandemie am 24.02.20 lagen<br />
die Performancewerte bei 0,03%, gemessen<br />
am MMD-Index Defensiv. Der Fidelity<br />
Funds-Global Multi Asset Tactical Defensive<br />
Fund führte dabei die Bestenliste<br />
in <strong>2021</strong> mit 5,47% an und erreichte dies<br />
bei einem maximalen Verlust in Höhe von<br />
-1,81%. Durchschnittlich lag der maximale<br />
Verlust bei den defensiven VV-Fonds<br />
bei -1,50%. Auf längere Sicht gehört der<br />
Fonds aber nicht zu den Top-Fonds, was<br />
aus dem MMD-Ranking ersichtlich wird.<br />
Anders sieht das hingegen bei dem Zweitplatzierten<br />
Quint:Essence Strategy Defensive<br />
Fonds aus, welcher im MMD-Ranking über<br />
3 Jahre mit 5 Sternen zu den Top 20% der<br />
Peergroup gehört.<br />
Flexible VV-Fonds<br />
Quelle: © preshkova - Fotolia.com<br />
Ausgewogene VV-Fonds<br />
Der MMD-Index Ausgewogen, der die Entwicklung<br />
der VV-Fonds in dieser Peergroup<br />
misst, gewann in <strong>2021</strong> 2,80% hinzu. Am besten<br />
startete der Franklin Income Fund mit<br />
10,65% in das Jahr. Im Hinblick auf das Risiko<br />
lag der Fonds mit einem Maximum DrawDown<br />
in Höhe von -3,17% unterhalb des<br />
Durchschnitts in der ausgewogenen Kategorie<br />
(-2,20%). Ein besseres Chancen-Risiko-<br />
Verhältnis wies der JOHCM Global Income<br />
Builder Fonds aus, der im ersten Quartal<br />
8,93% bei einem MDD von -1,84% erzielte.<br />
Bei der flexiblen Kategorie waren die Performancewerte<br />
am weitesten gestreut.<br />
So betrug der Abstand zwischen dem besten<br />
und schlechtesten Fonds im Betrachtungszeitraum<br />
fast 26 Prozentpunkte. Im<br />
Durchschnitt gewannen flexible VV-Fonds<br />
in den letzten 3 Monaten 3,59% hinzu.<br />
Der ACATIS Datini Valueflex Fonds verzeichnete<br />
dabei das beste Ergebnis in<br />
Höhe von 19,12%. Mit einem maximalen<br />
Verlust von -9,55% lag der Fonds aber<br />
deutlich unter dem Kategoriedurchschnitt<br />
(-3,45%). Ein hervorstechendes Ergebnis<br />
im Hinblick auf das Chancen-Risiko-Ver-<br />
<strong>INVESTMENT</strong> <strong>Markt</strong> + <strong>Trends</strong> <strong>2021</strong><br />
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