Oaklins Angermann NEM Report

Ausblick
OAKLINSʼ SCHLUSSFOLGERUNG: KONSOLIDIERUNG UND ZUNEHMENDES
INTERESSE VON FINANZINVESTOREN TREIBEN DEN M&A-MARKT
M&A-Aktivitäten werden zunehmen
Nach Einschätzung von Oaklins auf Basis zahlreicher Transaktionen und Gespräche mit Marktteilnehmern
wird sich die Konsolidierung im Bereich FLM & NEM weiter beschleunigen. Zu den wesentlichen Faktoren des
Konzentrationsprozesses in der Branche zählen wachsende technologische und innovative Anforderungen an die
Produkte, die Verbreiterung der Anwendungsformen sowie Internationalisierungsstrategien.
Um diesen Marktveränderungen zu begegnen, fanden bereits viele Transaktionen statt. Als häufigste
Transaktionsziele wurden uns der Zugang zu Innovationen, zu Produkttechnologie/Know-how, zu neuen
Vertriebskanälen sowie die Erzielung von Volumen- und Verbundeffekten von den Entscheidungsträgern genannt.
Attraktive Nischensegmente in der FLM- & NEM-Branche werden weitere Investoren anziehen, die bislang noch
gar nicht in dieser Branche aktiv sind. Das gilt nach Ansicht unserer Industrieexperten gleichermaßen für Strategen
und Finanzinvestoren.
Schnelles Handeln ist wichtig
Aufgrund der fragmentierten Marktstruktur bieten sich derzeit viele Möglichkeiten, sich in der FLM- & NEM-
Branche strategisch stärker zu positionieren. Der Wettlauf um die besten Zielunternehmen hat längst begonnen.
Entschlossenes und zielgerichtetes Handeln ist essentiell.
Bis vor einigen Jahren war das Käuferuniversum in der FLM- & NEM-Branche relativ begrenzt, während es heute breit
und vielseitig ist. Dies hat zu einem international deutlich verschärften Wettbewerb um aussichtsreiche Targets mit
einzigartigen und/oder etablierten Geschäftsmodellen geführt. Verkäufer haben daher gute Aussichten, attraktive
Kaufpreise zu erzielen (Verkäufermarkt).
Der weltweite M&A-Markt für FLM & NEM ist „bullish“
Es spricht vieles dafür, dass die Unternehmenspreise für Zielunternehmen in der FLM- & NEM-Branche ihr altes
Niveau erreichen bzw. wieder übertreffen werden. FLM & NEM haben aufgrund ihres „gesundheitsfördernden“
Charakters, nicht zuletzt auch durch den Ausbruch der COVID-19-Pandemie, einen beträchtlichen Nachfragesog
weltweit erfahren. Dieser Trend wird sich weiter fortsetzen.
Das anhaltend niedrige Zinsniveau, die stabilen Unternehmensergebnisse, die positiven Branchenerwartungen
sowie die steigende Nachfrage nach Akquisitionsobjekten werden zu höheren Preisen führen. Zudem gilt:
Je einzigartiger Geschäftsmodell, Marktstellung und -potential sowie Know-how, desto positiver wird sich dies auch
auf die Unternehmensbewertungen auswirken.
OAKLINS – Funktionelle Lebens- und Nahrungsergänzungsmittel M&A-Report 2020
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