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62 Investieren, Handeln und Sparen mit Investmentfonds Investieren, Handeln und Sparen mit Investmentfonds 63 Fondsratings im Überblick Name Internetadresse Bewertete Fondstypen Die Qualität des Fondsmanagements ist für alle Rating-Agenturen ein wichtiges Kriterium, ebenso die Grundsätze, nach denen es Anlageentscheidungen trifft. Fondsmanager, institutionelle Investoren, Finanzdienstleister, Banken und nicht zuletzt die Privatanleger wissen Ratings zu schätzen, weil sie den Markt transparent machen. Oft präsentieren die jeweiligen Gesellschaften den Privatanlegern ihre Ratings auf der eigenen Website. Auch wenn Fondsratings eine gute Orientierungshilfe sind, dürfen sie nicht überschätzt werden. Der Wechsel des Fondsmanagements oder der Anlagestrategie kann eine gute Bewertung schnell hinfällig machen. Schwerpunkte bei der Bewertung Anzahl beobachtete Fonds Lipper-Rating auf boerse-frankfurt.com Mindestalter der Fonds Feri Trust www.feritrust.de Aktien- und Rentenfonds Rendite, Risiko 800 5 Jahre E bis A Morningstar www. morningstarfonds.de Standard & Poor’s Star Ranking Standard & Poor’s Management-Rating Aktien-, Renten- und Mischfonds www.funds-sp.de Aktien-, Renten-, Misch- und Immobilienfonds Rendite, Risiko, Kosten www.funds-sp.de Aktien- und Rentenfonds Qualität des Fondsmanagements Lipper-Rating www.lipperweb.com Aktien-, Renten-, Misch- und Immobilienfonds Quellen: Anbieter, BVI Rating-Stufen (aufsteigend) 1.500 1 bis 5 Sterne 1 bis 5 Sterne Rendite, Risiko 10.000 1 Jahr 1 bis 5 Sterne Kontinuität der Wertentwicklung 1.500 3 Jahre A bis AAA 5.000 3 Jahre 5 bis 1 Lipper, eine 100-prozentige Reuters-Tochter, beobachtet zurzeit 75.000 Fonds aus 59 verschiedenen Ländern (Stand September 2007). Lipper bewertet deutsche Fonds im Vergleich zu ausländischen Konkurrenzprodukten nach den vier Kriterien Verlustrisiko, Kostenquote, stabile Erträge und absolute Erträge. US-amerikanische Fonds werden zusätzlich danach beurteilt, ob sie aus steuerlichen Gründen vorteilhaft sind. Die analysierten Fonds bekommen eine Note zwischen 5 und 1, wobei 5 die beste Note ist; sie wird an die oberen 20 Prozent einer Vergleichsgruppe vergeben. Die unteren 20 Prozent bekommen die Note 1 als schlechtestmögliche Bewertung. Fonds mit einer Note 5 gelten als „Lipper Leaders“. > Sie finden das Rating eines bestimmten Investmentfonds auf der Übersicht des jeweiligen Datenblatts eines Fonds auf boerse-frankfurt.com. Rufen Sie dazu den Fonds beispielsweise über die Suche auf.
64 Investieren, Handeln und Sparen mit Investmentfonds Investieren, Handeln und Sparen mit Investmentfonds 65 Bilden Sie sich eine Marktmeinung Sich eine Marktmeinung zu bilden bedeutet, eine Erwartung zu haben, in welche Richtung sich eine bestimmte Region, eine Branche oder der Gesamtmarkt entwickeln wird. Zur Veranschaulichung einige Beispiele von Marktmeinungen und den dazugehörigen Fondstypen: ■ Anleger A bevorzugt Aktien von Gesellschaften, die er kennt. Außerdem ist er überzeugt, dass die deutsche Wirtschaft aktuell gut dasteht, und er glaubt an eine stabile Konjunktur in Deutschland. Dieser Anleger sollte sich für einen Fonds mit deutschen Standardaktien entscheiden. ■ Anlegerin B glaubt, dass Europa der Kontinent der Zukunft ist, man mit Kleinstaaterei nicht weiterkommt und stattdessen in größeren Zusammenhängen denken sollte. Diese Anlegerin wird sich in europäischen Aktienfonds engagieren. Europa bietet auch in dieser Hinsicht alles: Aktienfonds mit ausgewählten Bluechips und mit hoffnungsvollen Newcomern. ■ Anleger C will an globalen Trends teilhaben. Damit er nichts verpasst, setzt er auf internationale Aktienfonds, die auf mehreren Kontinenten investieren und dort die interessantesten Anlagen für ihn heraussuchen. Mit dem Währungsrisiko, das mit dieser Anlage verbunden sein kann, hat er sich genau auseinandergesetzt. ■ Anleger D sieht in Asien den Markt der Zukunft. Er will schon heute mit dabei sein und an den hervorragenden Gewinnmöglichkeiten partizipieren, deshalb legt er sich Asienfonds ins Depot. ■ Anlegerin E kennt sich in einer bestimmten Branche und deren Umfeld gut aus. Sie traut beispielsweise einem bestimmten Umweltfonds zu, sich angesichts der aktuellen Diskussion über die Erderwärmung in den nächsten Jahren besonders gut zu entwickeln. Für sie kann es sinnvoll sein, sich mit bis zu 15 Prozent des eigenen Finanzvolumens in Branchenfonds zu engagieren. ■ Für Anleger F, der Sicherheit sucht und dafür Einbußen bei der Rendite in Kauf zu nehmen bereit ist, sind Rentenfonds, die in Staats- oder gut bewertete Unternehmensanleihen investieren, eine gute Empfehlung. ■ Für Anleger G, dem liquide Mittel zur Verfügung stehen, der aber von einer baldigen Leitzinserhöhung der Europäischen Zentralbank ausgeht und deshalb anderen Investments vorerst eher zurückhaltend gegenübersteht, sind Geldmarktfonds die richtige Wahl. ■ Anlegerin H, der ein Risikopuffer und eine geringere Volatilität eine niedrigere Rendite wert sind, könnte sich z. B. für Dachfonds entscheiden, die mehrere Investmentfonds im Portfolio führen. Manche Dachfondsmanager sind sogar in der Lage, sich bei der Fondsauswahl die Rosinen herauszupicken, und erreichen dadurch außerordentlich ansehnliche Renditen. ■ Anleger I glaubt an eine stetig positive Entwicklung des Immobilienmarktes und ist davon überzeugt, dass offene Immobilienfonds einige weitere gute Jahre vor sich haben; schließlich erzielten Anleger mit den besten Fonds dieser Art sogar in den vergangenen Jahren, die weniger renditestark waren, vergleichsweise akzeptable und zudem sichere Wertsteigerungen. Er stockt daher seine Anlage in offene Immobilienfonds weiter auf. Wählen auch Sie das zu Ihrer Marktmeinung passende Produkt! > Auf boerse-frankfurt.com können Sie sich über die Suche alle an der Börse handelbaren Fonds anzeigen lassen, die den Anlageschwerpunkt haben, den Sie sich wünschen.
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