Fonds-Handbuch Fon d s-H an d b u ch - Xetra

50 Die Fondstypen
Die Fondstypen 51
Beispiel: Singlefonds
Der Lupus alpha Dynamic Design (ISIN A0BKKE) war der erste
deutsche Single Hedgefonds; er wurde 2003 von der BaFin geneh-
migt. Die Strategie, die der Fonds verfolgt, wird von der Fonds-
gesellschaft Lupus alpha als „Equity Option“ bezeichnet. Der
Publikumsfonds ist – wie alle Single Hedgefonds – nicht zum
öffentlichen Vertrieb zugelassen. Auch bei diesem Singlefonds
erhält das Management eine Erfolgsprovision: 20 Prozent ab einer
Grundrendite von 10 Prozent.
Themenfonds
Themenfonds sind weder rein geografisch noch sektorspezifisch
eingeschränkt, sondern spezialisieren sich auf ein bestimmtes
Thema. Beispiele dafür sind die Bereiche alternative Energien,
Biotechnologie, Lifestyle oder Internet. Auch ethische Fonds wie
Sharia-konforme Portfolios fallen in diese Kategorie. Aktuelle
Modethemen sind z. B. Umwelt und Ökologie, Wasser, Rohstoffe
und Ethik.
Für einen Ökologiefonds ist es kaum relevant, ob ein bestimmtes
Unternehmen in einem bestimmten Land oder in einer bestimmten
Branche tätig ist; wichtiger ist die Frage, ob es bestimmte
ökologische Kriterien erfüllt. Welche Kriterien das sind, ist von
Fonds zu Fonds sehr unterschiedlich. Man unterscheidet üblicherweise
zwischen sozial-ethischen Ökofonds, die solche Unternehmen
für Investitionen ausschließen, die ihr Geld in der Rüstungsindustrie,
durch Tabak, Alkohol oder Glücksspiel verdienen, und
ökologisch-technisch orientierten Fonds, die in Windenergie,
Wasserkraft, Fotovoltaik oder Biomasse investieren.
Themenfonds engagieren sich überwiegend in Aktien, aber auch
andere Anlageformen finden sich in den Portfolios, wenn sie zum
Thema passen. Die Übergänge zu Branchenfonds sind dabei
fließend.
Starke Spezialisierung
Die starke Spezialisierung dieser Investmentfonds erfordert bei
der Auswahl besonderes Fingerspitzengefühl und einen guten
Riecher. Bei Modethemen kann es durchaus zu temporären,
manchmal spektakulären Wertsteigerungen kommen. Wer den
Trend rechtzeitig erkennt, hat mit Themenfonds allerbeste Chancen.
Kurzfristig orientierte Anleger können hier interessante Gewinne
und Renditen erzielen. Anleger, die langfristig orientiert
und auf mehr Sicherheit bedacht sind, sollten nur sehr untergeordnet
in Themenfonds investieren.
Beispiel: Rohstofffonds
Der DWS Energiefonds (WKN 847413) setzt auf Unternehmen, die
möglichst wenig vom Zeitgeist abhängen. Im Portfolio finden sich
konstant wirtschaftende Industriezweige wie die Öl-, Gas- und
Energieindustrie. Der Fonds konzentriert sich auf die weltweite An-
lage in Aktien sowie Wandel- und Optionsanleihen von Unterneh-
men, die sich mit der Produktion dieser Energieträger befassen.
Knapp 50 Millionen Euro haben die Anleger seit der Auflegung des
Fonds 1983 investiert. Bis September 2007 war sein Wert um fast
400 Prozent gestiegen; er hat damit jährlich im Schnitt eine Rendite
von fast 8 Prozent erwirtschaftet.
Beispiel: Wasserfonds
Der thesaurierende JB Multipartner SAM Sustainable Water Fund B
(WKN 763763) investiert in Aktien von nachhaltig wirtschaftenden
Unternehmen aus der Wasserindustrie weltweit. Die Performance
erreichte seit Auflegung im Jahr 2001 eine Wertsteigerung von
83 Prozent. Dies entspricht einer jährlichen durchschnittlichen
Rendite von 10,6 Prozent. Rund 1,7 Milliarden Euro lagern in
diesem spezialisierten Themenfonds.