Fonds-Handbuch Fon d s-H an d b u ch - Xetra
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38 Die <strong><strong>Fon</strong>ds</strong>typen<br />
Die <strong><strong>Fon</strong>ds</strong>typen 39<br />
Da<strong>ch</strong>fonds sind für Anleger mit einem mittel- bis l<strong>an</strong>gfristigen<br />
Anlagehorizont geeignet. Das Risiko ist von der Anlagepolitik des<br />
einzelnen Da<strong>ch</strong>fonds abhängig, also davon, ob er in Aktien-,<br />
Renten-, offene Immobilien- oder Mis<strong>ch</strong>fonds investiert. Dur<strong>ch</strong><br />
die Verteilung auf mehrere <strong><strong>Fon</strong>ds</strong> sind aber übli<strong>ch</strong>erweise sowohl<br />
die Risiken als au<strong>ch</strong> die Ch<strong>an</strong>cen geringer als beim Investment<br />
in einen Einzelfonds.<br />
Beispiel: Investition in internationale Aktienfonds<br />
Der W & M Global OP (WKN 511756) ist ein vermögensverwal-<br />
tender Da<strong>ch</strong>fonds, der in 15 bis 25 ausgewählte Aktien-, Renten-,<br />
Rohstoff- und Geldmarktfonds investiert. Dabei werden aktuelle<br />
fundamentale Trends in unters<strong>ch</strong>iedli<strong>ch</strong>en globalen Märkten syste-<br />
matis<strong>ch</strong> genutzt. Die strategis<strong>ch</strong>e Asset-Allokation und eine Risiko-<br />
überwa<strong>ch</strong>ung mit Stoppkursen sind seine besonderen Charakteristika.<br />
Das <strong><strong>Fon</strong>ds</strong>volumen lag im September 2007 bei 27 Millionen Euro,<br />
die Perform<strong>an</strong>ce in fünf Jahren errei<strong>ch</strong>te 61 Prozent.<br />
Beispiel: Zielfonds aus einer Investmentgesells<strong>ch</strong>aft<br />
UniPower Portfolio II (WKN 531429) bündelt als thesaurierender<br />
Da<strong>ch</strong>fonds ausgewählte Aktienfonds aus dem Hause Union Invest-<br />
ment, legt aber au<strong>ch</strong> in Zielfonds <strong>an</strong>derer Kapital<strong>an</strong>lagegesells<strong>ch</strong>aften<br />
<strong>an</strong>, d. h. in <strong><strong>Fon</strong>ds</strong>, die für bestimmte qualitative Anlageziele kon-<br />
zipiert wurden. Bei der Auswahl geeigneter <strong><strong>Fon</strong>ds</strong> investieren die<br />
<strong><strong>Fon</strong>ds</strong>m<strong>an</strong>ager au<strong>ch</strong> in besondere Anlagesegmente wie Telekommunikation,<br />
BioPharma und Highte<strong>ch</strong>. Damit geht das <strong><strong>Fon</strong>ds</strong>m<strong>an</strong>agement<br />
gezielt höhere Risiken ein. Aufgelegt wurde der <strong><strong>Fon</strong>ds</strong><br />
im August 2000. Die Wertsteigerung von September 2002 bis<br />
September 2007 lag bei über 70 Prozent.<br />
> Eine Auflistung aller Da<strong>ch</strong>fonds im H<strong>an</strong>del <strong>an</strong> der Börse<br />
Fr<strong>an</strong>kfurt finden Sie über die Su<strong>ch</strong>e auf boerse-fr<strong>an</strong>kfurt.de<br />
> <strong><strong>Fon</strong>ds</strong> > Su<strong>ch</strong>e > Aktiv verwaltete <strong><strong>Fon</strong>ds</strong>. Wählen Sie<br />
dort unter „<strong><strong>Fon</strong>ds</strong>typ“ „Da<strong>ch</strong>fonds“ aus.<br />
Offene Immobilienfonds<br />
Offene Immobilienfonds investieren weltweit oder regional begrenzt<br />
in Immobilien aller Art. Das können ho<strong>ch</strong>wertige gewerbli<strong>ch</strong><br />
genutzte Gebäude wie Bürohäuser, Einkaufszentren und<br />
Kr<strong>an</strong>kenhäuser, aber au<strong>ch</strong> Wohnimmobilien sein. Das M<strong>an</strong>agement<br />
a<strong>ch</strong>tet bei der Auswahl der Objekte darauf, dass Größe,<br />
Nutzungsart, Br<strong>an</strong><strong>ch</strong>e der Mieter, Alter und St<strong>an</strong>dorte der Gebäude<br />
ausgewogen sind.<br />
Immobilienfonds wurden 1938 in der S<strong>ch</strong>weiz erfunden. 1959<br />
legten die Bayeris<strong>ch</strong>e Hypotheken- und We<strong>ch</strong>sel-B<strong>an</strong>k sowie<br />
die Bayeris<strong>ch</strong>e Vereinsb<strong>an</strong>k einen ersten <strong><strong>Fon</strong>ds</strong> dieses Typs in<br />
Deuts<strong>ch</strong>l<strong>an</strong>d auf. Na<strong>ch</strong> der Einführung eines gesi<strong>ch</strong>erten re<strong>ch</strong>tli<strong>ch</strong>en<br />
Rahmens im Jahr 1969 wu<strong>ch</strong>s die Beliebtheit der offenen<br />
Immobilienfonds. Vormunds<strong>ch</strong>aftsgeri<strong>ch</strong>te haben sie sogar zur<br />
Anlage von Mündelgeldern zugelassen – das zeigt deutli<strong>ch</strong>, für<br />
wie si<strong>ch</strong>er sie gemeinhin gehalten werden. Offene Immobilienfonds<br />
lassen– im Gegensatz zu ges<strong>ch</strong>lossenen Immobilienfonds<br />
– einen Ein- oder Ausstieg jederzeit zu. Ihre Rendite setzt si<strong>ch</strong><br />
aus laufenden Miet- und Pa<strong>ch</strong>teinnahmen und dem l<strong>an</strong>gfristig<br />
zu erwartenden Wert<strong>an</strong>stieg der Immobilie zusammen. <strong><strong>Fon</strong>ds</strong><strong>an</strong>leger<br />
profitieren dabei von einer in der Regel stetigen Wertentwicklung.