Vermögensmanagement für Privatanleger

[9]
Dieses Risikomaß (engl. Shortfall probability risk) ist nicht unumstritten und hat Vor- wie Nachteile.
Für eine ausführliche Diskussion siehe Sid Browne: „The Risk and Rewards of Minimizing Shortfall
Probability, in: Journal of Portfolio Management 25, Nr. 4 (1999), S. 76-85. Hier dient es lediglich dem
Argument, dass Aktien in einer langfristigen Asset Allokation einen bedeutenden Anteil haben sollten.
[10]
Daten von Robert Shiller, Yale University, Zeitraum 1871/01 – 2017/08, Abgeltungssteuer von 25 Prozent auf Erträge
(Zinsen, Dividenden) einberechnet. Im betrachteten Zeitraum werden für jeden Monat die folgenden 25 Jahre
analysiert. Man beachte, dass dadurch die verschiedenen 25-Jahres-Zeiträume nicht unabhängig sind und somit die
Schätzer mit großer Vorsicht zu betrachten sind!
[11]
Vgl. Kapitel III 1, S. 25.
[12]
Vgl. Kapitel III 6, S. 40.
[13]
Vgl. Kapitel IV 5, S. 61.
[14]
Kapitel V 2, S. 70.
[15]
Vgl. Deutsches Aktieninstitut e.V.
[16]
Vgl. Kapitel III 7, S. 43.
[17]
Vgl. Kapitel V 3, S. 73.
[18]
Vgl. Kapitel III 6, S. 40.
[19]
Vgl. Kapitel II 2, S. 7.
[20]
Berechnung vgl. Finanztip (2017).
[21]
Vgl. Statista (2016).
[22]
Vgl. Kapitel V 2, S. 70.
[23]
Vgl. Kapitel III 7, S. 43.
[24]
Vgl. SPIVA-Studie.
[25]
Kapitel III 7, S. 43.
[26]
Kapitel III 7, S. 43.
[27]
Vgl. Kapitel II 6, S. 22.
[28]
Kapitel V 2, S. 70.