Vermögensmanagement für Privatanleger

Das Ergebnis (vor Steuern und nach Kosten) ist deutlich: Nach 20 Jahren erzielen Sie mit dem
ETF-Sparplan die beste monatliche Zusatzrente von 685 Euro (Rendite: 5,17 Prozent p. a.) und mit
einem aktiven Fonds 559 Euro (Rendite: 4,11 Prozent p. a.). Deutlich schlechter schneiden die
„Klassiker“ ab. Lebensversicherungen brachten in 2016 durchschnittlich 2,85 Prozent Rendite
(Quelle: Statista, Stand 04.01.2016). So bleiben Ihnen am Ende 373 Euro monatlich. Und wenn Sie
nur ein Tagesgeldkonto halten, bleiben Ihnen nach 20 Jahren Ansparzeit monatlich nur 311 Euro.
Fazit:
Für die Lebensversicherungen und das Tagesgeld spricht die niedrige aber zugesicherte Rendite.
Bei den beiden Fondslösungen besteht die Unsicherheit über die tatsächliche Höhe der Zusatzrente.
Personen, die Schwankungen ihres Vermögens ertragen können, sollten wohldosierte
Kapitalmarktrisiken aufnehmen – es lohnt sich. In jedem Fall ist es wichtig, die Umsetzungskosten
so niedrig wie möglich zu halten: Der hohe Aufwand des aktiven Managements lässt die klassischen
Fonds hinter dem ETF-Portfolio zurückfallen.
Annahmen für die Berechnung: Lebensversicherung
In der 20-jährigen Ansparphase wird eine Rendite von jährlich 2,85 Prozent unterstellt. In der
Entsparphase wird das Kapital aus der Lebensversicherung auf einem Tagesgeldkonto mit einer
Verzinsung von 1,1 Prozent p. a. geparkt. (Quelle: www.tagesgeldvergleich.net, Stand: 15. Juni 2016).
Fonds
Bei den Fondslösungen haben Sie sich für ein diversifiziertes Portfolio entschieden, das je zur Hälfte
aus weltweit investierenden Aktienfonds und aus europäischen Anleihefonds besteht. Da Sie mit
einem langfristigen Horizont investieren, können Sie die Schwankungen des Gesamtportfolios auch
in stürmischen Zeiten gut ertragen. Es wird unterstellt, dass beide Fondslösungen vor Kosten die
gleiche Rendite erwirtschaften.
Umsetzung ETF-Portfolios: In einer passiven Komplettlösung werden Sie durch einen Robo-Advisor
begleitet, der ausschließlich ETFs verwendet. Die erwartete Rendite beträgt 5,17 Prozent p. a. nach
Kosten. (Von der Rendite bereits abgezogene Kostenbelastung: Robo-Advisor-Kosten: 0,69 Prozent
p. a., Fondskosten: 0,28 Prozent p. a., Transaktionskosten: 0,18 Prozent pro Transaktion)
Umsetzung bei aktiven Fonds: Bei der aktiven Lösung werden Sie durch den Berater bei einer
Filialbank begleitet, der ausschließlich aktive Fonds empfiehlt. Die erwartete Rendite beträgt 4,11
Prozent pro Jahr nach Kosten.(Von der Rendite bereits abgezogene Kostenbelastung:
Fondskosten: 1,86 Prozent p. a., Ausgabeaufschlag: 3,50 Prozent).