Vermögensmanagement für Privatanleger

Wem das zu zeitaufwändig ist und wer mit geringem Aufwand sinnvoll in Aktien und Anleihen
investieren und Geld sparen möchte, der erhält beim sogenannten Robo-Advisor einen sehr guten
Service für sein Geld. Ergebnis ist ein renditestarkes Portfolio, das zum Risikoappetit des Anlegers
passt und für die meisten Anleger kostengünstiger ist als eine Umsetzung über die Direktbank.
Robo-Advisor ist die kostengünstigste Investmentform
Vor allem eine Geldanlage in Form eines Sparplans ist bei einer Robo-Advisor-Plattform deutlich
rentabler als bei der Direktbank. In unserem Beispiel replizieren wir das grow100 Portfolio von
growney.de und vergleichen es mit einer Umsetzung bei einer großen europäischen Direktbank.
Wir gehen von einer einmaligen Anlagesumme von 10.000 Euro und einer monatlichen Sparrate in
Höhe von 250 Euro aus, die über 10 Jahre investiert wird. Die Rendite des Portfolios betrug vor
Kosten 8,4 Prozent pro Jahr.
Tabelle IV-1: Vergleich growney und Direktbank
Unter Berücksichtigung aller Kosten hat der Direktbank-Kunde nach 10 Jahren 56.435,81 Euro
angespart. Der Robo-Advisor-Kunde hat am Ende der Laufzeit 64.365,10 Euro – also ein Plus
gegenüber der Direktbank von fast 8.000 Euro oder 19,8 Prozent mehr Ertrag auf die eingezahlte
Summe. Hauptgrund für die große Differenz sind die Mindestordergebühren, die bei der Direktbank
anfallen. Durch diesen Kostenfaktor schrumpft der Gewinn deutlich stärker als beim Robo-Advisor,
bei dem alle Transaktionen im Servicepaket enthalten sind. Bei Direktbanken sollten Sie daher keine
Sparpläne umsetzen, die in mehrere Fonds gleichzeitig investieren.
Transparentes, individuelles Investment
Was genau verbirgt sich aber hinter dem Begriff „Robo-Advisory“? Die Fintech-Plattformen bieten
Anlegern eine Auswahl vorgefertigter Portfolios, die in den meisten Fällen aus Exchange Traded
Funds (ETFs), also börsengehandelten Indexfonds, bestehen. Der Vorteil an ETFs: Sie verwalten das
angelegte Geld passiv und sind dadurch besonders kostengünstig. Einmal im Jahr wird bei den
meisten Robo-Advisoren ein Rebalancing durchgeführt, um die ursprüngliche Vermögensaufteilung
(z.B. Aktien zu Anleihen) und Risikoverhältnisse wiederherzustellen. Für den Anleger bietet sich
dabei ein hohes Maß an Transparenz. Die Auswahl des geeigneten Portfolios geschieht über wenige
Angaben, die der Anleger bei Einrichtung des Depots angibt: Sparziel, Risiko, Laufzeit, Höhe der
Einmalzahlung und die monatliche Sparquote. Je nach Risikobereitschaft wird das Geld auf Aktien
und Anleihen aufgeteilt. Wählt der Anleger eine risiko-averse Strategie, ist der Aktienanteil im
Portfolio niedrig. Steigt der Aktienanteil im Portfolio, wächst zwar auch das Risiko, jedoch steigen
die Chancen auf eine höhere Rendite ebenso. Robo-Advisors bieten demnach einen bequemen und
transparenten Einstieg in eine sehr effiziente und clevere Wertpapieranlage. Robo-Advisors treten in
Deutschland als Vermögensverwalter und Fondsvermittler auf. Wesentlicher Unterschied der beiden
Rechtsmäntel ist die Kontrolle. Bei den Verwaltern erfolgt diese durch die Finanzaufsicht, bei den
Vermittlern durch die Gewerbeämter.