Geschäftsbericht 2008 - Valiant Bank
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Geschäftsbericht 2008 - Valiant Bank
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GESCHÄFTSBERICHT <strong>2008</strong>
KURZINFORMATIONEN ZUM UNTERNEHMEN > ><br />
SCHLÜSSELZAHLEN ><br />
Bilanz <strong>2008</strong> 2007 2006<br />
Bilanzsumme in CHF 1 000 19 516 556 17 890 993 17 185 157<br />
Ausleihungen an Kunden in CHF 1 000 16 716 999 15 978 241 14 995 496<br />
Kundengelder in CHF 1 000 13 630 462 12 593 644 12 285 992<br />
Eigenkapital in CHF 1 000 1 663 682 1 677 540 1 647 483<br />
Wert der Kundendepots in CHF 1 000 13 482 000 14 650 000 13 771 000<br />
Erfolgsrechnung<br />
Geschäftsertrag in CHF 1 000 402 434 414 126 388 240<br />
Geschäftsaufwand in CHF 1 000 – 193 418 – 193 101 – 186 016<br />
Konzernergebnis in CHF 1 000 148 602 152 517 136 036<br />
Cost / Income-Ratio 48,06 % 46,63 % 47,91%<br />
RoE (Return on Equity) 9,78 % 10,05 % 9,31%<br />
Eigenmittel-Kennzahlen<br />
Risikogewichtete Bilanzsumme in CHF 1 000 12 266 688 11 725 872 10 169 171<br />
Kernkapitalquote Tier 1 / Tier 2 13,16 % 14,49 % 15,63 %<br />
Eigenmittel-Auslastungsgrad 62,57 % 56,38 % 52,66 %<br />
RorE (Return on required Equity) 15,14 % 16,26 % 16,72 %<br />
Personalbestand<br />
Teilzeitbereinigt (ohne Auszubildende) 940 914 925<br />
Aktien<br />
Buchwert pro Aktie in CHF 101.03 98.71 99.28<br />
Reingewinn pro Aktie in CHF 9.02 8.97 8.20<br />
P / E-Ratio 22,02 19,70 16,71<br />
Nennwertrückzahlung in CHF – – 2.80<br />
Dividende in CHF 3.10 1) 3.10 1.40<br />
Börsenkurse<br />
Jahresendkurs in CHF 198.70 176.80 137.00<br />
Jahreshöchst in CHF 199.50 177.10 137.90<br />
Jahrestiefst in CHF 176.60 133.71 114.84<br />
Börsenkapitalisierung in Mio. CHF 3 272 3 005 2 274<br />
Vinkulierungsbestimmungen und Stimmrechtsbeschränkungen 2)<br />
Eintragungslimite 5 %<br />
Gruppenklausel ja<br />
Ausländerklausel ja<br />
Fiduziarische Eintragungen ja<br />
Nominee-Eintragungen ja<br />
Stimmrechtsbeschränkung für eigene und vertretene Aktien 8 %<br />
Öffentliche Kaufangebotspflicht gemäss BEHG 3)<br />
1) beantragt<br />
2) Die detaillierten Bestimmungen sind im Bericht zur Corporate Governance enthalten; siehe dazu Seite 88 f.<br />
3) Bundesgesetz über die Börsen und den Effektenhandel<br />
>
Aktie <strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Valorennummer 1.478.650<br />
ISIN-Nummer CH001.478.650.0<br />
Tickersymbole Bloomberg Reuters Telekurs<br />
SIX Swiss Exchange VATN SW VATNn.S VATN,4<br />
BX Berne eXchange VATNn.BN VATN,5<br />
Ratings der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
Agentur Langfrist Kurzfrist Finanzkraft<br />
Moody’s, London A1 Prime -1 C +<br />
Streuung der Aktien<br />
Grössenklasse Anzahl Aktionäre Anzahl Aktien %<br />
1 –100 11 342 530 593 3,76<br />
101 –1 000 31 803 8 647 297 61,14<br />
1 001 –10 000 1 581 3 217 888 22,75<br />
10 001 –100 000 57 1 550 739 10,97<br />
> 100 000 1 195 600 1,38<br />
Total eingetragene Titel 44 784 14 142 117 100,00<br />
Handelsvolumen<br />
SIX<br />
Swiss Exchange<br />
BX<br />
Berne eXchange Total <strong>2008</strong> Total 2007<br />
Total in CHF 805 502 099 144 410 000 949 912 099 396 114 661<br />
Tagesdurchschnitt in CHF 3 209 172 575 339 3 784 510 1 590 822<br />
Total in Aktien 4 135 984 769 503 4 905 487 2 363 513<br />
Tagesdurchschnitt in Aktien 16 478 3 066 19 544 9 492<br />
Kursentwicklung der Aktie <strong>Valiant</strong> Holding AG von 2001 bis 2009 (indexiert)<br />
260%<br />
240%<br />
220%<br />
200%<br />
180%<br />
160%<br />
140%<br />
120%<br />
100%<br />
80%<br />
60%<br />
40%<br />
20%<br />
0%<br />
–20%<br />
–40%<br />
–60%<br />
–80%<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
SPI <strong>Bank</strong>en<br />
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 <strong>2008</strong> 2009
KURZINFORMATIONEN ZUM UNTERNEHMEN<br />
Überblick<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG gehört zu den Top 10 der Schweizer Retailbanken. Sie übt<br />
ihre Geschäftstätigkeit in den Kantonen Aargau, Bern, Freiburg, Luzern, Zug und<br />
demnächst auch in Basel über ihre Tochterbanken <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG und <strong>Valiant</strong><br />
Privatbank AG aus.<br />
Die <strong>Valiant</strong> Aktie ist an der SIX Swiss Exchange und der BX Berne eXchange kotiert<br />
und im Index SMIM gelistet. Damit ist <strong>Valiant</strong> die einzige <strong>Bank</strong> mit rein inlän-<br />
dischem Geschäft unter den 50 grössten an der SIX kotierten Unternehmen (SMI,<br />
SMIM). Die <strong>Valiant</strong> Aktie gehörte <strong>2008</strong> mit einer Performance von + 12,4 %<br />
zu den erfolgreichsten Finanztiteln an der Schweizer Börse und erzielte die fünft-<br />
grösste Kurssteigerung aller im Gesamtmarktindex SPI enthaltenen Aktien.<br />
Marktgebiet<br />
Organisationsstruktur<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
– Konzernführung<br />
– Zentrale Dienste<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
– Sparen und Anlegen<br />
– Finanzieren<br />
– Vorsorgen<br />
– Zahlungsverkehr<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
– Vermögensverwaltung<br />
– Anlageberatung<br />
– Finanz- und Steuerplanung<br />
Kunden 400 000<br />
Geschäftsstellen 88<br />
Vollzeitstellen 940<br />
Aktionäre 45 000
INHALT<br />
Editorial 3<br />
Bericht von Präsident und CEO 5<br />
Jahresbericht 11<br />
Informationen zum Unternehmen 15<br />
Konzernbilanz 28<br />
Konzernerfolgsrechnung 29<br />
Mittelflussrechnung 31<br />
Erläuterungen zur Geschäftstätigkeit und zum Personalbestand 32<br />
Risikobeurteilung 34<br />
Erläuterungen zum Risikomanagement 34<br />
Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze 44<br />
Informationen zu Bilanz, Ausserbilanzgeschäften und Erfolgsrechnung 54<br />
Revisionsbericht Konzern 66<br />
Bilanz <strong>Valiant</strong> Holding AG 68<br />
Erfolgsrechnung <strong>Valiant</strong> Holding AG 69<br />
Anhang zur statutarischen Jahresrechnung 70<br />
Revisionsbericht Holding 77<br />
Beantragte Verwendung des Bilanzgewinns 79<br />
Offenlegung gemäss Eigenmittelvorschriften 80<br />
Gesellschaftsorgane 86<br />
Corporate Governance 88<br />
Adressen und Standorte 116
Wir danken den folgenden Kundinnen und Kunden für ihre Teilnahme am Fotoshooting:<br />
Nicole Riniker, Unterkulm; Michelle Hediger, Oberkulm; Hanspeter Dürig, Moosseedorf; Werner Vitali, Kaltbach;<br />
Erich Hasler, Langenthal; Eveline Mühlheim, Seengen; Reto Zimmermann, Niederscherli; Iris Schwarzentruber, Luzern;<br />
Ursula Kronenberg, Möriken; Jan-Luca Rudolf, Spiegel bei Bern; Fabio Di Mineo, Biel; Esther Welte, Jegenstorf.<br />
Die Reihenfolge der genannten Personen entspricht nicht derjenigen der Bilder.
EDITORIAL < 3<br />
Ein bewegendes Jahr<br />
Im Jahr <strong>2008</strong> hat uns der Sport bewegt. Grossanlässe wie die Olympischen Spiele<br />
und wohl noch mehr die Fussball-Europameisterschaft im eigenen Land haben<br />
uns wochenlang in ihren Bann gezogen und für Begeisterung gesorgt, die wir<br />
spontan mit Freunden und Fremden geteilt haben. Anlass genug, die Fotostrecke<br />
dieses Jahresberichts dem Sport zu widmen – aus dem Blickwinkel von Kundinnen<br />
und Kunden der <strong>Valiant</strong>, welche selbst sportlich aktiv sind. Ob Ausrüstungen,<br />
Sportanlagen oder Fitness-Snacks: Die Aufnahmen des Fotografen Simon Opladen<br />
zeigen den Sport von einer individuellen, authentischen und gerade deshalb<br />
faszinierenden Seite.<br />
Im Jahr <strong>2008</strong> hat uns die Finanzkrise bewegt. Als regional verankerte <strong>Bank</strong>, die<br />
in jeder Kundenbeziehung grössten Wert auf individuelle, bedürfnisgerechte<br />
Beratung sowie Nähe und Langfristigkeit legt, konnten wir auch in diesem schwieri-<br />
gen Jahr ein ausgezeichnetes Resultat erzielen. Für Ihr Vertrauen in unser Erfolgs-<br />
rezept danken wir Ihnen herzlich.<br />
Wir sind überzeugt, dass nur persönliches, kontinuierliches Engagement und eine<br />
exakte Einschätzung der Risiken und Möglichkeiten den Weg zum nachhaltigen<br />
Erfolg weisen. Das ist im Sport nicht anders als im <strong>Bank</strong>geschäft. Und damit möchten<br />
wir Sie auch in Zukunft bewegen.<br />
Bei der Anordnung der Bilder haben wir stets dieselbe Reihenfolge gewählt.<br />
So können Sie die gezeigten Sujets der jeweiligen Person zuordnen.
BERICHT VON PRÄSIDENT UND CEO<br />
Sehr geehrte Aktionärin, sehr geehrter Aktionär<br />
<strong>2008</strong> wird ohne Zweifel als ein besonderes Jahr in die Wirtschaftsgeschichte ein-<br />
gehen. Noch nie waren derart massive Verwerfungen an den globalen Finanz-<br />
märkten zu beobachten. Dass Ihnen <strong>Valiant</strong> auch in dieser überaus herausfordern-<br />
den Zeit ein ausgezeichnetes Ergebnis präsentieren kann, ist nicht zuletzt das<br />
Resultat unserer seit der Gründung gelebten Geschäftspolitik der Transparenz,<br />
der Nachvollziehbarkeit und der Verlässlichkeit. Dank straffem Kostenmanage-<br />
ment, einem erfreulichen Erfolg aus dem Zinsengeschäft und dem anhaltenden<br />
Wachstum bei den Kundenausleihungen können wir einen Konzerngewinn in<br />
der Grössenordnung des Rekordergebnisses 2007 ausweisen.<br />
Dieses Resultat erlaubt es, eine unveränderte Dividende in der Höhe von CHF 3.10<br />
auszuschütten.<br />
PROF. DR. ROLAND VON BÜREN<br />
Präsident des Verwaltungsrats<br />
KURT STREIT<br />
CEO<br />
Wir konnten unseren Unternehmenswert im vergangenen Jahr entgegen der all-<br />
gemeinen Markttendenz weiter steigern: Die <strong>Valiant</strong> Aktie erzielte mit einer<br />
Wertsteigerung von 12,4 % die fünftgrösste Zunahme aller im Gesamtmarktindex<br />
SPI der Schweizer Börse enthaltenen Aktien. Vorläufiger Höhepunkt bildete die<br />
Aufnahme unserer Aktie in den Index SMIM (SMI Mid) am 22. September <strong>2008</strong>.<br />
<strong>Valiant</strong> ist somit die einzige <strong>Bank</strong> mit rein inländischem Geschäft unter den<br />
50 grössten an der SIX Swiss Exchange kotierten Unternehmen (SMI, SMIM).<br />
< 5
6 ><br />
BERICHT VON PRÄSIDENT<br />
UND CEO<br />
Hoher Kundengeldzufluss<br />
Im vergangenen Jahr eröffneten sich uns aussergewöhnliche Chancen, neue Kunden<br />
zu gewinnen. Dank unserer Stabilität und unserer klaren Ausrichtung auf das<br />
Inlandgeschäft sind uns insgesamt CHF 1,4 Mrd. an Neugeldern zugeflossen. Diese<br />
Zahl liegt deutlich über den Werten der Vorjahre.<br />
Erfolgreiche neue Geschäftsstellen<br />
Der Start ist unseren neuen Geschäftsstellen in Freiburg und Zug sehr gut gelungen.<br />
Einerseits verzeichnen wir bereits ein erfreuliches Geschäftsvolumen, anderer-<br />
seits konnten die mit dem Eintritt in ein neues Marktgebiet entstandenen Mehr-<br />
kosten durch ein konsequentes Kostenmanagement absorbiert werden.<br />
Rückkauf eigener Aktien<br />
Wie bereits im Jahr zuvor haben Sie uns an der letztjährigen Generalversammlung<br />
dazu ermächtigt, an der Börse über eine zweite Handelslinie bis zu maximal<br />
800 000 Aktien zwecks Vernichtung zurückzukaufen, dies im Interesse einer opti-<br />
malen Kapitalbewirtschaftung. Insgesamt wurden uns 597 047 Aktien im Wert<br />
von CHF 119,1 Mio. angedient, die nach Genehmigung durch die Generalversamm-<br />
lung vernichtet werden sollen. Auch nach diesem Aktienrückkauf verfügt <strong>Valiant</strong><br />
über ausreichende Eigenmittel, um die im <strong>Bank</strong>geschäft auftretenden Risiken zu<br />
tragen und um in rentables Wachstum zu investieren.<br />
Einheitlicher Marktauftritt von <strong>Valiant</strong><br />
Letzten Frühling haben wir uns entschieden, vom Nebeneinander mehrerer Marken<br />
und Logos Abschied zu nehmen und den Übergang zu einem einheitlichen<br />
Marktauftritt unter der Bezeichnung <strong>Valiant</strong> zu vollziehen. Die Umsetzung ist<br />
erfolgreich abgeschlossen.<br />
Als ersten Auftritt unter der einheitlichen Marke haben wir im April <strong>2008</strong> die<br />
Plakatkampagne «Solide <strong>Bank</strong>en braucht das Land» lanciert. Die Resonanz war<br />
so gross wie noch nie bei einer von uns durchgeführten Werbekampagne.<br />
Wechsel der IT-Plattform<br />
Im November <strong>2008</strong> haben die RBA-<strong>Bank</strong>en beschlossen, gemeinsam auf die IT-Platt-<br />
form Finnova zu wechseln. Der Entscheid stützt sich auf detaillierte Abklärungen<br />
und trägt den besonderen Anforderungen der Regionalbanken-Gruppe Rechnung.<br />
Von diesem Wechsel betroffen ist lediglich die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG. Die Migration<br />
von der bisherigen IBIS-Plattform der RTC Real-Time Center AG auf Finnova<br />
wird im Jahre 2011 erfolgen. Die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG wird auch in Zukunft auf<br />
der IT-Plattform von Lombard Odier Darier Hentsch & Cie arbeiten.
Bewährte Kooperationen<br />
Die bestehende Kooperation im Rahmen der Entris AG – eines Joint Venture der<br />
RBA-Holding AG und der Berner Kantonalbank – bewährt sich. Nach der erfolg-<br />
reichen Auslagerung des Zahlungsverkehrs Ende 2007 erfolgte im April <strong>2008</strong> das<br />
Outsourcing der Wertschriftenverwaltung.<br />
Die Resultate der seit eineinhalb Jahren bestehenden Partnerschaft mit der<br />
Spar + Leihkasse Steffisburg mit dem Ziel, deren Wachstumsmöglichkeiten zu<br />
stärken, gemeinsam das Marktpotenzial besser auszuschöpfen und Synergien<br />
zu nutzen, entsprechen voll und ganz unseren Erwartungen.<br />
Mutationen im Verwaltungsrat<br />
Auf die Generalversammlung vom 16. Mai <strong>2008</strong> hin haben Dr. Max Gsell und<br />
Rudolf Merz ihren Verzicht auf eine Wiederwahl erklärt. Der Verwaltungsrat und<br />
die Konzernleitung sprechen Dr. Max Gsell und Rudolf Merz den herzlichen<br />
Dank für ihren langjährigen und geschätzten Einsatz zugunsten der <strong>Valiant</strong> aus.<br />
Dr. Max Gsell war einer der Mitbegründer von <strong>Valiant</strong> und hat mit Weitblick viele<br />
wertvolle Beiträge zur Entwicklung unseres Unternehmens geleistet. Ebenso<br />
Rudolf Merz, der zum engsten Kreis jener gehörte, die das Zusammengehen der<br />
IRB Interregio <strong>Bank</strong> und der Luzerner Regiobank mit der <strong>Valiant</strong> Holding AG im<br />
Jahre 2002 massgeblich gefördert haben.<br />
Neu in den Verwaltungsrat wurde Paul Nyffeler gewählt. Paul Nyffeler ist seit vielen<br />
Jahren eng mit der <strong>Valiant</strong> verbunden. Von 2001 bis 2006 war er Konzern-<br />
leitungsmitglied und seit 2007 gehört er dem Verwaltungsrat der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
an. Zudem ist Paul Nyffeler seit 2004 Präsident der RBA-Holding AG.<br />
Als Verwaltungsräte wiedergewählt wurden Dr. Hans-Jörg Bertschi, Andreas Huber<br />
und Franz Zeder.<br />
Mutationen in der Konzernleitung<br />
Ende <strong>2008</strong> ist es uns gelungen, die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG mit dem Erwerb der<br />
Investas AG, einer erfolgreichen Vermögensverwalterin, zu verstärken. Gleich-<br />
zeitig wurde Martin Gafner, Delegierter des Verwaltungsrats und Vorsitzender der<br />
Geschäftsleitung der Investas AG, per 15. März 2009 zum neuen CEO der <strong>Valiant</strong><br />
Privatbank AG und zum Mitglied der Konzernleitung ernannt. Mit Martin Gafner<br />
haben wir einen ausgewiesenen Experten in der Finanzberatung und Vermögens-<br />
verwaltung gewinnen können. Er tritt die Nachfolge von Dr. Marco Durrer an.<br />
Der Verwaltungsrat und die Konzernleitung danken Dr. Marco Durrer für sein<br />
Engagement und wünschen ihm für seine Zukunft alles Gute.<br />
< 7
8 ><br />
BERICHT VON PRÄSIDENT<br />
UND CEO<br />
Ausblick<br />
Die wirtschaftlichen Aussichten für die nächsten Monate stimmen wenig hoff-<br />
nungsvoll. Die rückläufige Entwicklung wird sich auch auf unser Geschäft aus-<br />
wirken. Die Zinsmarge wird sich spürbar verengen, und die Kommissionserträge<br />
werden weiterhin unter den Unsicherheiten an den Börsen leiden.<br />
<strong>Valiant</strong> bleibt auch in diesem schwierigen Umfeld bei ihren soliden Werten und<br />
ihrer bewährten Geschäftspolitik. Diese orientiert sich an einem ausgewogenen<br />
Verhältnis zwischen den Eckwerten Risiko, Ertrag und Wachstum.<br />
Zudem führen wir die Ausdehnung unseres Tätigkeitsgebiets in wirtschaftlich<br />
attraktive Regionen mittels Fusionen, Kooperationen und Eröffnung neuer Ge-<br />
schäftsstellen fort:<br />
• Nach über drei Jahren erfolgreicher und intensiver Zusammenarbeit haben sich<br />
die Verwaltungsräte der <strong>Valiant</strong> Holding AG und der <strong>Bank</strong> Jura Laufen AG (BJL)<br />
darauf geeinigt, ihre Bande noch enger zu knüpfen. Unter Vorbehalt der Zu-<br />
stimmung beider Generalversammlungen wird die BJL rückwirkend auf den<br />
1. Januar 2009 als 100 %-Tochter in die <strong>Valiant</strong>-Gruppe integriert. Mit vereinten<br />
Kräften wollen wir die Chancen nutzen, die sich in der Romandie eröffnen.<br />
• Die Verwaltungsräte der <strong>Valiant</strong> Holding AG und der Obersimmentalischen<br />
Volksbank (OVB), Zweisimmen, haben beschlossen, die Zukunft gemeinsam<br />
anzugehen. Unter Vorbehalt der Zustimmung beider Generalversammlungen<br />
wird die OVB rückwirkend auf den 1. Januar 2009 in die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
integriert. Wir vollziehen damit einen wichtigen Schritt ins Berner Oberland.<br />
• Bis Frühling 2010 erfolgt die Eröffnung neuer Geschäftsstellen in Baden, Bulle,<br />
Basel und Biel.
Dank<br />
Die Finanzkrise war das beherrschende Thema des vergangenen Jahres. Unsere<br />
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter waren und sind in ihrer täglichen Arbeit in<br />
hohem Masse gefordert. Für ihren beständigen Einsatz, das grosse Engagement<br />
und die Motivation, mit denen sie sich ihrer Aufgabe widmen, sprechen wir ihnen<br />
unsere Anerkennung und unseren besten Dank aus.<br />
Herzlich danken möchten wir auch unseren Kundinnen und Kunden für ihre Treue<br />
und ebenso Ihnen, sehr verehrte Aktionärinnen und Aktionäre, für Ihr Vertrauen<br />
und Ihre Unterstützung in diesem ereignisreichen Jahr.<br />
Prof. Dr. Roland von Büren Kurt Streit<br />
Präsident des Verwaltungsrats CEO<br />
Luzern, 26. März 2009<br />
< 9
10 >
JAHRESBERICHT<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG weist trotz des schwierigen Umfelds auch in ihrem<br />
12. Geschäftsjahr ein ausgezeichnetes Resultat aus. Der Konzerngewinn beträgt<br />
CHF 148,6 Mio. und liegt damit nur unwesentlich unter dem Rekordergebnis des<br />
Vorjahres. Die Bilanzsumme hat um 9,1 % auf CHF 19,5 Mrd. zugelegt, die Kun-<br />
dengelder konnten um 8,2 % und die Kundenausleihungen um 4,6 % gesteigert<br />
werden. Insgesamt erzielte die <strong>Valiant</strong> einen Neugeldzufluss von CHF 1,4 Mrd.<br />
Diese Zahl liegt deutlich über den Werten der Vorjahre.<br />
Das operative Ergebnis von CHF 185,1 Mio. liegt 4,3 % (– CHF 8,3 Mio.) unter<br />
dem Vorjahreswert. Der Rückgang ist hauptsächlich auf die Mindereinnahmen<br />
aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft (CHF 68,9 Mio., – 14,1 %)<br />
zurückzuführen.<br />
Zinsengeschäft<br />
Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft konnte mit CHF 311,0 Mio. gegenüber dem Vor-<br />
jahr stabil gehalten werden. Die stichtagsbezogene Zinsmarge sank infolge<br />
höherer Refinanzierungskosten im Zusammenhang mit der Finanzkrise und Um-<br />
lagerungen in höherverzinsliche Konti auf der Passivseite von 1,69 % per Ende<br />
Vorjahr auf 1,57 % per 30. Juni <strong>2008</strong> und per 31. Dezember <strong>2008</strong>. Der Rückgang<br />
konnte somit im 2. Halbjahr <strong>2008</strong> gestoppt werden. Kompensiert wurde die<br />
tiefere Marge im Zinsengeschäft durch die erfreuliche Zunahme der Kundenaus-<br />
leihungen von 4,6 %.<br />
Die Non Performing Assets (ertragslose Aktiven) betrugen per 31. Dezember <strong>2008</strong><br />
CHF 53,9 Mio. oder 0,3 % der Ausleihungen, gegenüber 0,4 % im Vorjahr. Dies<br />
zeigt, dass wir unsere langjährige, risikobewusste Kreditpolitik beibehalten haben.<br />
Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft<br />
Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft sank infolge der<br />
stark negativen Börsenentwicklung um CHF 11,3 Mio. oder 14,1 %. Dank dem<br />
erfreulichen Zufluss von neuen Geldern konnten wir die Abnahme der Erträge<br />
aus dem Wertschriften- und Anlagegeschäft mit 15,7 % in einem im Querver-<br />
gleich akzeptablen Rahmen halten.<br />
Trotz des sehr erfreulichen Nettoneugeldzuflusses bei der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
in der Höhe von CHF 699,0 Mio. haben die deponierten Kundenvermögen (ohne<br />
Bilanzwerte) gegenüber dem Vorjahr performancebedingt um CHF 1,17 Mrd.<br />
oder 8 % abgenommen.<br />
< 11
12 ><br />
JAHRESBERICHT<br />
Handelsgeschäft<br />
Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft nahm infolge der Kursentwicklungen sowohl<br />
im Wertschriften- wie auch im Sortengeschäft um total CHF 1,4 Mio. oder 10,1 %<br />
ab. Wie bisher wurden die Handelsbestände in Wertschriften tief gehalten.<br />
Erträge aus den übrigen Geschäften<br />
Der übrige ordentliche Erfolg liegt im Total mit CHF 9,9 Mio. um CHF 1,0 Mio. oder<br />
11 % über dem Vorjahr. Markant zugenommen hat der Beteiligungsertrag in-<br />
folge der höheren Ausschüttungen der RBA-Holding AG. Der Anstieg des andern<br />
ordentlichen Aufwands resultiert zur Hauptsache aus Bewertungskorrekturen<br />
auf Beteiligungstiteln, Fonds und strukturierten Produkten in den Finanzanlagen.<br />
Dieser Aufwand konnte durch den anderen ordentlichen Ertrag (Wertaufholungen)<br />
und durch Veräusserungsgewinne auf den Finanzanlagen zu einem grossen Teil<br />
kompensiert werden.<br />
Erfolgreiches Kostenmanagement<br />
Der Geschäftsaufwand hat gegenüber dem Vorjahr nur unwesentlich um<br />
CHF 0,3 Mio. oder 0,2 % zugenommen. Trotz der Eröffnung neuer Geschäfts-<br />
stellen – was sich auch in einer Zunahme des Personalbestandes auswirkte – blieben<br />
sowohl der Personalaufwand wie auch der Sachaufwand praktisch unverändert.<br />
Die Cost/Income-Ratio erhöhte sich leicht auf 48,1 % (46,6 %). Mit diesem Wert<br />
sind wir weiterhin hervorragend im Markt positioniert.<br />
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen<br />
Die Abschreibungen auf dem Anlagevermögen sind um CHF 2,6 Mio. oder 10,9 %<br />
zurückgegangen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass in der Vorjahresperiode<br />
die letzte Quote der Goodwillabschreibung aus der Fusion mit der LRB Luzerner<br />
Regiobank in Höhe von CHF 1,8 Mio. enthalten war.<br />
Tiefer Wertberichtigungsbedarf<br />
Nochmals tiefer fiel der Wertberichtigungsbedarf aus. Er beträgt noch CHF 2,7 Mio.<br />
oder 30,5 % weniger als im Vorjahr. Dabei ist erst noch zu beachten, dass rund<br />
CHF 0,7 Mio. oder ein Viertel des Gesamtbetrages zugunsten der Einlagensiche-<br />
rung für die Kunden der <strong>Bank</strong> Kaupthing aufgewendet werden mussten.<br />
Dank der systematischen Risikoprüfung aller neuen und bestehenden Kredit-<br />
geschäfte sowie infolge des konsequenten Abbaus risikobehafteter Engagements<br />
konnte der Bestand an Wertberichtigungen und Rückstellungen für Ausfallrisi-<br />
ken weiter von CHF 143,0 Mio. auf CHF 120,0 Mio oder 0,72 % der Kundenaus-<br />
leihungen abgebaut werden.
Ausserordentlicher Erfolg<br />
Der ausserordentliche Ertrag resultiert aus der Liquidation der Aargauischen<br />
Bürgschaftskasse von CHF 1,0 Mio. und Gewinnen aus Liegenschaftsverkäufen<br />
von CHF 0,4 Mio.<br />
Im Vorjahr war noch die letzte Quote der Badwillauflösung aus der Fusion mit<br />
der IRB Interregio <strong>Bank</strong> von CHF 3,1 Mio. enthalten.<br />
Steuern<br />
Der Steueraufwand reduzierte sich um CHF 7,0 Mio. oder 15,6 % überproportional,<br />
dies als Folge der Auflösung nicht mehr notwendiger Steuerabgrenzungen im<br />
Betrage von CHF 2,6 Mio.<br />
Bilanzsumme<br />
Die Bilanzsumme hat im Berichtsjahr um CHF 1,63 Mrd. oder stolze 9,1 % zu-<br />
genommen.<br />
Kundenausleihungen<br />
Die Ausleihungen an Kunden konnten um beachtliche CHF 739,0 Mio. oder 4,6 %<br />
gesteigert werden. Fast 90 % dieses Wachstums resultieren aus der Zunahme<br />
der Hypothekarforderungen – unserem Kerngeschäft.<br />
Hypothekarisch gedeckte Ausleihungen werden nur gegen Pfandrechte oder<br />
Pfandtitel gewährt, welche auf Grundstücken in der Schweiz lasten. Die <strong>Valiant</strong><br />
<strong>Bank</strong>en haben keine eigenen hypothekarisch gedeckten Forderungen verbrieft.<br />
Der Anteil der Festhypotheken an den gesamten Hypotheken hat infolge des<br />
tiefen Zinsniveaus wieder zugenommen und beträgt per 31. Dezember <strong>2008</strong><br />
67 % gegenüber 65 % Ende 2007.<br />
Kundengelder<br />
Die Kundengelder nahmen um erfreuliche CHF 1,04 Mrd. oder 8,2 % zu. Als solide,<br />
regional tätige <strong>Bank</strong> konnten wir in diesem Bereich von den Verunsicherungen<br />
an den globalen Finanzmärkten profitieren. Bemerkenswert ist die Renaissance<br />
der Kassenobligationen mit einer Zunahme von CHF 160,8 Mio. oder 19,4 %.<br />
Dank dem starken Zufluss der Kundengelder konnte der Deckungsgrad der Kunden-<br />
ausleihungen durch Kundengelder von 78,8 % auf 81,5 % erhöht werden.<br />
< 13
14 ><br />
JAHRESBERICHT<br />
Hervorragende Liquiditätssituation<br />
Wir haben letztes Jahr langfristige Refinanzierungsgelder von netto CHF 652,0 Mio.<br />
aufgenommen, um im schwierigen Umfeld über eine ausreichende Liquidität zu<br />
verfügen. Dadurch haben die flüssigen Mittel und der Saldo des Interbanken-<br />
geschäfts um total CHF 696,1 Mio. auf CHF 1,06 Mrd. zugenommen.<br />
Komfortable Eigenmittelausstattung<br />
Aufgrund der bankengesetzlichen Vorschriften haben die eigenen Mittel in einem<br />
bestimmten Verhältnis zu den risikogewichteten Aktiven zu stehen. Der Auslas-<br />
tungsgrad unserer ausgewiesenen eigenen Mittel nach der Gewinnverwendung<br />
beträgt auf konsolidierter Basis 62,6 %, was einer im Branchenvergleich sehr<br />
beruhigenden Überdeckung von 59,8 % entspricht.<br />
Die Kernkapitalquote (Tier 1) beträgt komfortable 13,2 %.<br />
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag<br />
Keine<br />
Aussichten<br />
Im Zinsdifferenzgeschäft rechnen wir aufgrund des Volumenwachstums mit einem<br />
gehaltenen Ergebnis. Wegen der fortdauernden Zurückhaltung der Anleger und<br />
rückläufigen Erträgen aus wertabhängigen Kommissionen gehen wir von gleich-<br />
bleibenden bis tieferen Kommissions- und Dienstleistungserträgen aus.<br />
Der Personalaufwand wird als Folge der Lohnanpassungen etwas höher ausfallen<br />
und damit wird der Geschäftsaufwand leicht über dem Niveau von <strong>2008</strong> liegen.<br />
Bei den Wertberichtigungen sehen wir aufgrund unserer restriktiven Risikopolitik<br />
keinen grösseren Bedarf. Dies unter der Voraussetzung, dass die Schweizer Wirt-<br />
schaft nicht in eine tiefgreifende Rezession gerät.<br />
Insgesamt erwarten wir für das laufende Jahr ein Ergebnis im Rahmen des vor-<br />
liegenden Geschäftsabschlusses.
INFORMATIONEN ZUM UNTERNEHMEN < 15<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Überblick<br />
<strong>Valiant</strong> gehört zu den Top 10 der Schweizer Retailbanken. Sie übt ihre Geschäfts-<br />
tätigkeit in den Kantonen Aargau, Bern, Freiburg, Luzern, Zug und demnächst auch<br />
in Basel über ihre Tochterbanken <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG und <strong>Valiant</strong> Privatbank AG aus.<br />
Die <strong>Valiant</strong> Aktie ist an der SIX Swiss Exchange und der BX Berne eXchange kotiert<br />
und im Index SMIM gelistet. Damit ist <strong>Valiant</strong> die einzige <strong>Bank</strong> mit rein inländi-<br />
schem Geschäft unter den 50 grössten an der SIX kotierten Unternehmen (SMI,<br />
SMIM). Die <strong>Valiant</strong> Aktie gehörte <strong>2008</strong> mit einer Performance von + 12,4 % zu<br />
den erfolgreichsten Finanztiteln an der Schweizer Börse und erzielte die fünft-<br />
grösste Kurssteigerung aller im Gesamtmarktindex SPI enthaltenen Aktien.<br />
Gesellschaftsorgane<br />
Präsident des Verwaltungsrats Prof. Dr. Roland von Büren<br />
Vizepräsident des Verwaltungsrats Markus Häusermann<br />
Chief Executive Officer (CEO) Kurt Streit<br />
Die vollständige Zusammensetzung von Verwaltungsrat und Konzernleitung ist<br />
auf Seite 86 sowie im Corporate Governance-Bericht, Ziff. 3.1 Seite 96 f. und<br />
Ziff. 4.1 Seite 107 f., wiedergegeben.<br />
Marktgebiet<br />
Organisationsstruktur<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
– Konzernführung<br />
– Zentrale Dienste<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
– Sparen und Anlegen<br />
– Finanzieren<br />
– Vorsorgen<br />
– Zahlungsverkehr<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
– Vermögensverwaltung<br />
– Anlageberatung<br />
– Finanz- und Steuerplanung<br />
Revi-Leasing & Finanz AG<br />
– Autoleasing<br />
Kunden 400 000<br />
Geschäftsstellen 88<br />
Vollzeitstellen 940<br />
Aktionäre 45 000
16 ><br />
INFORMATIONEN ZUM<br />
UNTERNEHMEN<br />
Marktkapitalisierung<br />
in Mrd. CHF<br />
3,5<br />
3<br />
2,5<br />
2<br />
1,5<br />
1<br />
0,5<br />
0<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
2000<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
2004<br />
2005<br />
2006<br />
2007<br />
<strong>2008</strong><br />
Aktien der <strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Die Aktien der <strong>Valiant</strong> Holding AG sind sehr breit gestreut. Von den rund 45 000<br />
Aktionärinnen und Aktionären haben gut 83 % eine Kundenbeziehung mit einer<br />
der Tochterbanken.<br />
Seit der Gründung Anfang Juli 1997 bis Ende <strong>2008</strong> hat sich der Wert einer Anlage<br />
in Aktien der <strong>Valiant</strong> Holding AG um mehr als 400 % erhöht (Kurssteigerungen<br />
und Ausschüttungen). Mit andern Worten: Der heutige Wert entspricht mehr als<br />
dem Fünffachen der damaligen Investition. Die durchschnittliche Gesamtperfor-<br />
mance aus Wertsteigerung, Bezugsrechten, Dividenden und Nennwertrückzahlungen<br />
beläuft sich auf beinahe 16 % pro Jahr. Zum Vergleich: Jene des Gesamtmarkts<br />
(SPI) betrug innerhalb der gleichen Periode knapp 2 %. Im Jahr <strong>2008</strong> verzeichnete<br />
die Aktie der <strong>Valiant</strong> Holding AG eine Wertsteigerung von 12,4 %, während der<br />
SMIM im gleichen Zeitraum eine Performance von – 40,8 % aufwies.<br />
Strategie<br />
Wir fokussieren uns auf Finanzdienstleistungen:<br />
• mit der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG auf umfassende <strong>Bank</strong>- und Wertschriftendienstleistungen<br />
für Privat- und Firmenkunden,<br />
• mit der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG auf Vermögensverwaltung, individuelle Anlagebe-<br />
ratung sowie umfassende Finanzplanung.<br />
Dabei bilden die kompromisslose Ausrichtung auf die Bedürfnisse der Kunden,<br />
die laufende Kontrolle der Kosten und die konsequente Risikopolitik zentrale<br />
Erfolgsfaktoren.<br />
Wir nehmen unsere Verantwortung gegenüber Kunden, Mitarbeitern und Aktio-<br />
nären gleichwertig wahr. Die Gleichwertigkeit unserer Partner ist für uns ein<br />
wesentlicher Faktor zur nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts.<br />
Wir konzentrieren uns auf die Vertriebstätigkeit und lagern geeignete Prozesse<br />
an Dritte oder an Kooperationspartner aus. Damit schaffen wir Synergien und<br />
Kosteneffizienz.<br />
Geografisch expandieren wollen wir kontrolliert in wirtschaftlich aufstrebende<br />
Regionen:<br />
• durch organisches internes Wachstum,<br />
• durch externes Wachstum mittels Kooperationen und Akquisitionen.
Unsere Marktstellung bauen wir kontinuierlich und nachhaltig aus, indem wir<br />
• unseren Kundenstamm durch ausgeprägte Kundennähe, überdurchschnittliche<br />
Beratungsintensität und hochstehende Servicequalität weiter ausbauen,<br />
• unsere Marke «<strong>Valiant</strong>» mit Innovation und Kreativität weiter festigen,<br />
• das bestmögliche Rating anstreben,<br />
• anspruchsvolle Zielsetzungen in den Bereichen Kosten, Wachstum und Eigen-<br />
kapitalrendite konsequent umsetzen,<br />
• durch die Festigung der Attraktivität als Arbeitgeberin das Image bei den Mit-<br />
arbeitenden und Stellensuchenden stärken.<br />
Wir verhalten uns verantwortungsbewusst gegenüber der Gesellschaft und der<br />
Umwelt.<br />
Konzentration auf das Kerngeschäft – stabile Erträge dank vorsichtiger,<br />
konsequenter Risikopolitik<br />
• Kerngeschäft ist das Grundpfandkreditgeschäft.<br />
• Wir kennen die Immobilien, die wir finanzieren.<br />
• 90 % der ausstehenden Kredite sind hypothekarisch gesichert; nur 7 % der Kredite<br />
sind ohne Sicherheiten.<br />
• Mehr als 95 % der Hypotheken lasten auf Grundstücken innerhalb unseres<br />
geografischen Tätigkeitsgebiets.<br />
• Der Einsatz von Zinsderivaten erfolgt ausschliesslich zur Risikoreduktion im Rahmen<br />
des Asset and Liability Management (Steuerung des Zinsänderungsrisikos).<br />
Geschichte und rechtliche Struktur<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG ist Mitte 1997 aus dem Zusammenschluss der drei Regional-<br />
banken Spar + Leihkasse in Bern, Gewerbekasse in Bern und BB <strong>Bank</strong> Belp unter<br />
einem Holdingdach entstanden. Als vierte Tochterbank wurde die <strong>Valiant</strong> Privat-<br />
bank AG gegründet. Noch im selben Jahr kam die Ersparniskasse Murten hinzu,<br />
und 1998 folgte die <strong>Bank</strong> in Langnau. Auf den 1. Januar 2001 wurden die fünf<br />
Retailbanken fusioniert; ihr Geschäft wurde daraufhin unter der Marke «<strong>Valiant</strong><br />
<strong>Bank</strong>» geführt. Im Frühjahr 2002 wurde die KGS Sensebank, Heitenried FR, über-<br />
nommen und in die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG integriert.<br />
Auf Mitte 2002 stiessen die IRB Interregio <strong>Bank</strong> und die Luzerner Regiobank zur<br />
<strong>Valiant</strong>-Gruppe. Fortan erfolgte der Marktauftritt unter vier verschiedenen Namen:<br />
IRB Interregio <strong>Bank</strong>, Luzerner Regiobank, <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG und <strong>Valiant</strong> Privatbank AG.<br />
< 17
18 ><br />
INFORMATIONEN ZUM<br />
UNTERNEHMEN<br />
Struktur heute<br />
Vorgängerbanken<br />
Spar + Leihkasse<br />
in Bern (1997)<br />
AEK Fraubrunnen<br />
(1993)<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
(1997)<br />
BB <strong>Bank</strong><br />
Belp (1997)<br />
Darlehenskasse<br />
Zimmerwald<br />
(1992)<br />
Gewerbekasse<br />
in Bern (1997)<br />
Ersparniskasse<br />
des Amtsbezirks<br />
Laupen (1993)<br />
Sparkasse Wohlen<br />
(1991)<br />
Per 1. Januar 2005 wurden die drei Retailbanken erneut unter der Marke «<strong>Valiant</strong><br />
<strong>Bank</strong>» zusammengeschlossen. Dank der Straffung von Strukturen und Abläufen<br />
konnten die Kosten gesenkt, die Konkurrenzfähigkeit und die Ertragskraft weiter<br />
verbessert und die starke Stellung im gesamten Tätigkeitsgebiet ausgebaut wer-<br />
den. Die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG blieb unverändert für das Vermögensverwaltungs-<br />
geschäft zuständig.<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG ist im Handelsregister als Aktiengesellschaft eingetragen<br />
und hat ihren Sitz in Luzern.<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
(2001)<br />
Ersparniskasse<br />
Murten (1997)<br />
KGS Sensebank<br />
(2002)<br />
<strong>Bank</strong> in Langnau<br />
(1998)<br />
Ersparniskasse<br />
des Amtsbezirks<br />
Signau (1993)<br />
Luzerner Landbank<br />
(1996)<br />
<strong>Bank</strong> in Sempach<br />
(1994)<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
(2005)<br />
Luzerner Regiobank IRB Interregio <strong>Bank</strong><br />
(1996) (1998)<br />
Volksbank Ruswil<br />
(2000)<br />
Volksbank Willisau<br />
(1996)<br />
Darlehens- und<br />
Immobilienbank<br />
Luzern (1994)<br />
<strong>Bank</strong> in Reinach<br />
(1998)<br />
<strong>Bank</strong> Suhrental<br />
(1998)<br />
<strong>Bank</strong> in Menziken<br />
(1998)
Führung des Konzerns<br />
Kompetenzen und Verantwortung vor Ort<br />
Unsere Führung zeichnet sich aus durch Delegation der Verantwortung auf die<br />
jeweils tiefstmögliche Stufe und durch kurze Entscheidungswege nahe am je-<br />
weiligen lokalen Markt. Dies fördert die Eigeninitiative und die Eigenverantwor-<br />
tung auf allen Ebenen und trägt zu einer maximalen Mitarbeiter- und Kunden-<br />
zufriedenheit bei.<br />
Nutzen von Synergien<br />
Organisatorisch werden Aufgaben, welche alle Gesellschaften betreffen, zum<br />
Schaffen von Mehrwert zusammengefasst und auf Stufe Konzern als Einheit<br />
geführt, so im Besonderen:<br />
• die strategische und die finanzielle Führung der Gruppe<br />
• das Rechnungswesen und das Controlling<br />
• das Compliance Management<br />
• die Pflege der Beziehungen zu Aktionären, Medien, Öffentlichkeit, Branchen-<br />
verbänden, Behörden und andern öffentlichen Instanzen<br />
• die Risikopolitik, die Risikosteuerung und -kontrolle sowie die Risikodiversifikation<br />
einschliesslich des Asset and Liability Management<br />
• die Koordination von Marktleistungen, Marktbearbeitung und Marktauftritt<br />
• die logistische Unterstützung der Tochtergesellschaften<br />
• die Durchführung von Restrukturierungen bzw. die Liquidation von Risiko-Kredit-<br />
positionen<br />
• das Human Resources Management<br />
• die Gewährleistung von Dienstleistungen in Bereichen wie Recht, Information<br />
und Kommunikation, Public Relations und Sicherheit<br />
Hoher Stellenwert der Personalentwicklung<br />
Die systematische und nachhaltige Entwicklung und Förderung unserer Mitarbei-<br />
tenden ist ein wichtiger Erfolgsfaktor und trägt viel dazu bei, heute und morgen<br />
«die richtige Person am richtigen Ort» zu haben. So hat <strong>Valiant</strong> die Entwicklungs-<br />
ziele jedes Mitarbeitenden fest in der jährlichen Zielvereinbarung verankert.<br />
Um auch langfristig Schlüssel- und Führungspositionen zu besetzen, bietet <strong>Valiant</strong><br />
Führungs- und Fachlaufbahnen sowie ein Nachwuchsförderungsprogramm<br />
unter dem Namen «Young Talents» an.<br />
< 19
20 ><br />
INFORMATIONEN ZUM<br />
UNTERNEHMEN<br />
In der Ausbildung setzen wir schwerpunktmässig auf die strategisch relevanten<br />
Themen Verkauf, Führung und Fachwissen. In internen Kursen und Praxiscoachings<br />
werden nebst modernen Methoden und Instrumenten vor allem das <strong>Valiant</strong>-spezi-<br />
fische Know-how und Verständnis vermittelt. Zudem unterstützen wir Mitarbeitende<br />
in der Planung und Finanzierung ihrer berufsbegleitenden Weiterbildung.<br />
Unsere Unternehmenskultur – Basis unseres Erfolgs<br />
Unsere Unternehmenskultur beruht auf gemeinsamen Wertvorstellungen. Sie bildet<br />
die Grundlage für ein Miteinander, in dem sich unsere Kundinnen und Kunden<br />
und unsere Mitarbeitenden «zuhause» fühlen. Unser Ziel ist es, unsere Unterneh-<br />
menskultur so zu leben, dass unsere Kunden spüren, dass sie etwas Besonderes<br />
sind und dass es etwas Besonderes ist, Kundin oder Kunde der <strong>Valiant</strong> zu sein.<br />
Damit wir dies erreichen, ermöglichen wir unseren Mitarbeitenden, eigenverant-<br />
wortlich und unternehmerisch zu handeln. Lokal und vor Ort – genau dort, wo<br />
unsere Kunden leben und arbeiten. So wie wir unsere Kunden kennen, kennen wir<br />
uns auch untereinander. <strong>Valiant</strong>, das ist eine «kleine grosse Familie» – partner-<br />
schaftlich im Miteinander, fokussiert auf das Erreichen der gemeinsamen Ziele.<br />
Unsere Führungs- und Verhaltensgrundsätze<br />
Führen heisst für uns, unser Handeln an der Strategie, den Werten und den Zielen<br />
der <strong>Valiant</strong> auszurichten. Um dieses Gedankengut zu verankern, haben wir Führungs-<br />
grundsätze definiert, an denen sich unsere tägliche Arbeit ausrichtet.<br />
Bekenntnis zur Nachhaltigkeit<br />
Unser Verhalten im Geschäftsalltag soll von Verantwortung gegenüber Mensch<br />
und Natur sowie von Fairness und Toleranz geprägt sein. Massstab dazu bildet<br />
der für alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter verbindliche und auf unserer Web-<br />
site veröffentlichte Code of Conduct.<br />
Behindertengerechte und energieeffiziente Bauten<br />
<strong>Valiant</strong> baut keine eigenen Gebäude, sondern mietet sich in Neubauten ein oder<br />
erwirbt Rohbauten und nimmt den Innenausbau selbstständig vor.<br />
Bei einer Gesamtsanierung werden Energiesparmöglichkeiten grundsätzlich immer<br />
wahrgenommen. Auf vollflächige Kühlungen verzichten wir wenn immer mög-<br />
lich. Im Fensterbereich werden die heutigen Isolationsstandards berücksichtigt.<br />
Ferner achten wir darauf, dass sowohl die Zugänge als auch die WC-Anlagen<br />
rollstuhlgängig sind und die Bancomaten so platziert werden, dass auch Rollstuhl-<br />
fahrer diese selbstständig bedienen können.
Mobiliar mit langer Lebensdauer<br />
Wir beziehen unser Mobiliar ausschliesslich bei Schweizer Firmen mit einheimischen<br />
Produkten. Dank unserer Grösse kann das an einem bestimmten Ort nicht mehr<br />
benötigte Mobiliar innerhalb des Konzerns weiterverwendet werden. Zu diesem Zweck<br />
sind Teile des Hausdienstpersonals speziell für Möbelumbauten geschult worden.<br />
Mit dieser Massnahme kann die Lebensdauer des Mobiliars verlängert werden.<br />
Entsorgung von Altpapier / Recycling<br />
Das gesamte Altpapier der <strong>Valiant</strong>-Gruppe wird der Firma Datarec zum Recycling<br />
übergeben. Mit diesem Altpapier werden Handtuchstreifen und WC-Papier erstellt.<br />
In den Cafeterias werden ausschliesslich Porzellangeschirr und Gläser verwendet.<br />
Es ist unser Ziel, möglichst umweltverträgliches Büromaterial einzusetzen. Durch<br />
den vermehrten Einkauf von Produkten mit einem Ökolabel konnte der Anteil an<br />
nachhaltigen Büromaterialartikeln auf rund 40 % erhöht werden.<br />
Regionale Sponsoringpolitik<br />
Als Unternehmen sind wir uns unserer gesellschaftlichen Verantwortung bewusst.<br />
Unser Engagement zeigen wir dabei auf vielfältige Weise. Jedes Jahr unterstützen<br />
wir eine Vielzahl unterschiedlicher Organisationen und Veranstaltungen in den<br />
Bereichen Sport, Kultur, Soziales, Ökologie und Wirtschaft.<br />
Engagiert wo unsere Kunden leben und arbeiten<br />
Unsere Sponsoringengagements sind ein Stück gelebte «Regionalität». Deshalb<br />
unterstützen wir insbesondere Vereine, Institutionen und Anlässe, welche im<br />
direkten <strong>Valiant</strong> Einzugsgebiet in den Kantonen Aargau, Bern, Freiburg, Luzern<br />
und Zug stattfinden oder verankert sind.<br />
Im Kleinen wirken und Grosses leisten<br />
Unsere lokale Verankerung zeigen wir mit einer «Politik der kleinen Beträge».<br />
Dadurch ist es uns möglich, viele Vereine und Institutionen in ihrer Arbeit zu<br />
unterstützen. Unsere Sponsoringengagements und deren Umsetzung planen wir<br />
in enger Zusammenarbeit mit den Veranstaltern vor Ort. So können wir den<br />
Wünschen und Anliegen individuell und bedürfnisorientiert entgegenkommen.<br />
Im vergangenen Jahr haben wir über 3 000 Sponsoringgesuche geprüft und bei<br />
einem grossen Teil einen Beitrag gesprochen.<br />
< 21
22 ><br />
INFORMATIONEN ZUM<br />
UNTERNEHMEN<br />
Kennzahlen <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
Stand 31.12.<strong>2008</strong><br />
Ausleihungen CHF 16,7 Mrd.<br />
Kundengelder CHF 12,6 Mrd.<br />
Kundenvermögen CHF 4,8 Mrd.<br />
Jahresgewinn CHF 133,2 Mio.<br />
Vorjahr<br />
Ausleihungen CHF 15,9 Mrd.<br />
Kundengelder CHF 11,9 Mrd.<br />
Kundenvermögen CHF 4,9 Mrd.<br />
Jahresgewinn CHF 123,1 Mio.<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
Allgemeines<br />
Die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG bietet Privatkunden und Firmenkunden über verschiedene<br />
Vertriebskanäle umfangreiche und innovative <strong>Bank</strong>produkte und -dienstleistungen<br />
an. Ihr Geschäftsgebiet umfasst hauptsächlich die Kantone Aargau, Bern, Freiburg,<br />
Luzern und Zug. Die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG orientiert sich bei ihrer Tätigkeit an fol-<br />
genden strategischen Grundsätzen:<br />
• Wir wollen unseren Kundinnen und Kunden ein professioneller, verlässlicher<br />
Partner sein. Unsere Geschäftsbeziehungen sind auf Dauer und zum allseitigen<br />
Nutzen ausgelegt.<br />
• Schwergewicht und Stärke im Ausleihungsgeschäft sind die Grundpfandkredite,<br />
insbesondere für Wohnbauten im Geschäftsgebiet; Kredite an Kunden im Aus-<br />
land werden nur vergeben, wenn die Sicherheiten in der Schweiz liegen.<br />
Produkte und Dienstleistungen<br />
Die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG führt für Privat- und Firmenkunden sowie öffentlich-rechtliche<br />
Institutionen ein umfassendes, leicht verständliches und innovatives Sortiment<br />
an Produkten und Dienstleistungen.<br />
Unkompliziertes Kontosortiment<br />
Die Konto- und Sparprodukte sind auf den individuellen Lebenszyklus von Privat-<br />
personen ausgerichtet und gliedern sich in die Themen Zahlen – Sparen – Anlegen –<br />
Vorsorgen. Die verursachergerechten Spesen verhelfen den Produkten zu einer<br />
starken Konkurrenzfähigkeit. Es werden alle gängigen Kreditkarten angeboten.<br />
Vielseitige Finanzierungslösungen<br />
Für die Finanzierung von Wohnbauten ist die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG mit allen heute übli-<br />
chen Hypothekarmodellen am Markt. Zudem bietet sie mit der Familien-Hypothek,<br />
mit HypoTen plus sowie mit der Einsteiger-Hypothek attraktive, massgeschneiderte<br />
Spezialprodukte zum günstigen Erwerb von Wohneigentum an. Diese Finanzie-<br />
rungslösungen können mit Versicherungen gegen die finanziellen Risiken bei Arbeits-<br />
unfähigkeit, bei Arbeitslosigkeit und im Todesfall ergänzt werden. Gedeckte oder<br />
ungedeckte Unternehmenskredite dokumentieren unser Engagement für die Erhal-<br />
tung und Förderung einer gesunden Wirtschaft in unserem Tätigkeitsgebiet.<br />
Anlageprogramm PULS<br />
Im Jahr 2007 hat die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG ein Anlageprogramm mit dem Namen PULS<br />
lanciert. PULS ist einfach zu verstehen und eröffnet unseren Kunden neue
Investitionsmöglichkeiten, ohne dass sie sich um komplexe Anlageentscheide<br />
kümmern müssen. Gemeinsam mit dem Kunden werden das persönliche Anleger-<br />
profil und der individuelle Anlagepuls – der «Idealpuls» – ermittelt. Auf dieser<br />
Grundlage wird daraufhin der konkrete Anlagevorschlag erarbeitet.<br />
Das vergangene Finanzjahr hat die Wichtigkeit einer fundierten Abklärung der<br />
Risikobereitschaft und der Risikofähigkeit aufgezeigt. Die Wahl einer Anlagestrate-<br />
gie, die dem individuellen «Idealpuls» entspricht, stellt sicher, dass der Kunde auf<br />
ihn zugeschnittene Anlagen tätigt, deren Risiken und Chancen er einschätzen kann.<br />
Kunden und Vertrieb<br />
Nach dem Motto «Nähe, die Sie weiter bringt» betreut die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG ihre<br />
rund 400 000 Kundinnen und Kunden über ein Netz von 88 Geschäftsstellen.<br />
Durch ihre starke lokale Verankerung stellt sie einen intensiven persönlichen Aus-<br />
tausch mit ihren Kunden sicher. Viele <strong>Bank</strong>geschäfte lassen sich zudem über In-<br />
ternet- und Phone-<strong>Bank</strong>ing-Verbindungen während 24 Stunden an 365 Tagen im<br />
Jahr kostengünstig und benutzerfreundlich abwickeln.<br />
Markt- und Wettbewerbssituation<br />
Im Retail- und im Ausleihungsgeschäft herrscht auch im aktuellen Umfeld ein<br />
hoher Konkurrenz- und Margendruck. Zu den wichtigsten Mitbewerbern zählen<br />
die beiden Grossbanken, die Raiffeisenbanken, die Kantonalbanken sowie ein-<br />
zelne Regionalbanken, die Migros <strong>Bank</strong> und die <strong>Bank</strong> Coop. Wer als <strong>Bank</strong> seine<br />
Kunden halten und neue dazugewinnen will, muss sich von seinen Mitbewer-<br />
bern differenzieren. Wir tun das, indem wir unseren Kunden einen persönlichen,<br />
qualitativ hochstehenden Service nach folgenden Grundsätzen bieten:<br />
• Die Kunden und ihre Bedürfnisse noch besser kennen.<br />
• Hohe Konstanz in der Kundenbetreuung beibehalten.<br />
• Dauerhafte und umfassende Geschäftsbeziehungen anstreben.<br />
• Rasch und flexibel sein. Die Öffnungszeiten der Geschäftsstellen sind gross-<br />
zügig, und im Bedarfsfall sind die Berater selbstverständlich bereit, ihre<br />
Kunden – auch ausserhalb der Schalteröffnungszeiten – zuhause oder am<br />
Arbeitsplatz zu besuchen.<br />
• Beschwerden ernst nehmen; sie sind Ansporn, die Arbeit noch besser zu machen.<br />
• Die Konkurrenzfähigkeit durch Steigerung der Effizienz stetig erhöhen. Alle<br />
Kundinnen und Kunden profitieren von den Effizienzsteigerungen, indem hohe<br />
Qualität zu attraktiven Konditionen angeboten wird.<br />
< 23
24 ><br />
INFORMATIONEN ZUM<br />
UNTERNEHMEN<br />
Ratings von Moody’s<br />
Die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG gehört seit sieben Jahren zu den wenigen Schweizer <strong>Bank</strong>en<br />
mit Ratings einer renommierten, weltweit tätigen Rating-Agentur, mit folgenden<br />
Stationen:<br />
Aktuelle Ratings<br />
Entwicklung der Ratings<br />
Börsenkotierte Anleihen<br />
Drei Anleihen der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG sind an der SIX Swiss Exchange kotiert, nämlich<br />
• 2 %-Anleihe über CHF 200,0 Mio. mit Laufzeit 2005 – 28.09.2012<br />
(Valor 2.269.807)<br />
• 2 7 ⁄8 %-Anleihe über CHF 250,0 Mio. mit Laufzeit 2007 – 22.05.2014<br />
(Valor 3.072.971)<br />
• 3 3 ⁄8 %-Anleihe über CHF 300,0 Mio. mit Laufzeit <strong>2008</strong> – 07.05.2013<br />
(Valor 3.944.235)<br />
Langfrist Kurzfrist Finanzkraft<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG A1 Prime-1 C +<br />
21. Oktober <strong>2008</strong><br />
Bestätigung des Ratings<br />
3. Dezember 2007<br />
Bestätigung des Ratings<br />
20. April 2007<br />
Bestätigung des Ratings<br />
5. August 2005<br />
Bestätigung des Ratings<br />
19. Dezember 2002<br />
Höherstufung des Ratings<br />
16. August 2002<br />
Auf der Watchlist für eine<br />
Höherstufung<br />
27. März 2001<br />
Erstes Rating<br />
Langfrist Kurzfrist Finanzkraft<br />
A 1 Prime-1 C +<br />
A 1 Prime-1 C +<br />
A 1 Prime-1 C +<br />
A 1 Prime-1 B –<br />
A 1 Prime-1 B –<br />
A 2 Prime-1 C +<br />
A 2 Prime-1 C +
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
Allgemeines<br />
Die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG ist die spezialisierte Vermögensverwaltungsbank inner-<br />
halb der <strong>Valiant</strong>-Gruppe. Ihren Kundinnen und Kunden – vermögende Privat-<br />
personen und institutionelle Anleger – steht ein Netzwerk von Anlageberatern,<br />
Finanz- und Steuerplanern sowie Spezialisten im Produkte- und Portfoliomanage-<br />
ment zur Verfügung. Die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG orientiert sich bei ihrer Tätigkeit<br />
an folgenden Grundsätzen:<br />
• Umfassende Kenntnis unserer Kunden und ihrer individuellen Anliegen und<br />
Vorstellungen.<br />
• Schaffen von Mehrwert für die Kunden mit hohen Leistungsansprüchen durch<br />
eine professionelle Vermögensverwaltung.<br />
• Sicherstellen einer hohen Fachkompetenz unserer Mitarbeitenden zugunsten<br />
einer professionellen Beratung unserer Kunden.<br />
Produkte und Dienstleistungen<br />
Zu den Kerndienstleistungen der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG gehören Verwaltungs-<br />
mandate und individuelle Anlageberatung für private und institutionelle Anleger<br />
sowie umfassende Finanz- und Steuerplanung für Privatpersonen.<br />
Professionelle Vermögensverwaltung für private und institutionelle Anleger<br />
Die individuelle Anlagestrategie wird von einer Reihe kundenspezifischer Faktoren<br />
beeinflusst, welche in einem ausführlichen Gespräch analysiert und festgehalten<br />
werden. Die Spezialisten der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG legen daraufhin das Vermögen<br />
nach modernsten Erkenntnissen an und stellen sicher, dass die Anlagen sowohl<br />
auf die Vermögensverwaltungsstrategie wie auch auf die aktuellen Marktaussichten<br />
abgestimmt sind. Innerhalb der gewählten Strategie wird mit einer breiten<br />
Diversifikation der Anlagen sichergestellt, dass Risiko und Ertrag in einem ausge-<br />
wogenen Verhältnis stehen. Dazu tauschen sich erfahrene Anlagespezialisten im<br />
Anlagekomitee laufend aus. Ein informatikbasierter Prozess unterstützt sie zudem<br />
bei der Auswahl der besten Anlageinstrumente aus dem gesamten Marktange-<br />
bot. Dies gilt insbesondere auch in Bezug auf Anlagefonds. Die Kundinnen und<br />
Kunden werden regelmässig über die Entwicklung ihres Vermögens informiert.<br />
Die dabei angewandten Berechnungsgrundlagen basieren auf international an-<br />
erkannten Richtlinien.<br />
Kennzahlen <strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
Stand 31.12.<strong>2008</strong><br />
< 25<br />
Total Kundenvermögen CHF 8,7 Mrd.<br />
Vermögen mit<br />
Verwaltungsmandat CHF 2,0 Mrd.<br />
Nettoneugeld CHF 699,0 Mio.<br />
Jahresgewinn CHF 15,1 Mio.<br />
Vorjahr<br />
Total Kundenvermögen CHF 9,8 Mrd.<br />
Vermögen mit<br />
Verwaltungsmandat CHF 2,4 Mrd.<br />
Nettoneugeld CHF 243,9 Mio.<br />
Jahresgewinn CHF 25,4 Mio.
26 ><br />
INFORMATIONEN ZUM<br />
UNTERNEHMEN<br />
Individuelle Anlageberatung<br />
Im Beratungsprozess werden Vermögen und Verpflichtungen des Kunden syste-<br />
matisch analysiert. Das Resultat wird in einem Risikoprofil festgehalten. Auf<br />
dieser Grundlage wird zusammen mit dem Kunden diejenige Anlagestrategie<br />
bestimmt, welche seiner persönlichen Situation am besten gerecht wird. Im An-<br />
schluss erhält der Kunde einen auf seine Bedürfnisse abgestimmten Anlagevorschlag.<br />
Die professionelle Selektion der für den jeweiligen Anlagevorschlag am besten<br />
geeigneten Anlageinstrumente gehört zu den Stärken der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG.<br />
Umfassende Finanz- und Steuerplanung<br />
Mit der Finanz- und Steuerplanung unterstützt die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG ihre Kun-<br />
dinnen und Kunden sowie die Kundinnen und Kunden der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG in<br />
der individuellen finanziellen Lebensplanung. Grundlage dafür bildet die sorg-<br />
fältige Analyse der Vermögenssituation und der absehbaren Ausgaben, unter<br />
Berücksichtigung von Leistungen aus staatlichen und privaten Versicherungen,<br />
steuerlicher Belastung sowie weiteren Verpflichtungen.<br />
Kunden und Vertrieb<br />
Die persönliche, individuelle Beratung ihrer Kundinnen und Kunden ist für die<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG der mit Abstand wichtigste Verkaufskanal. Sie findet<br />
am Hauptsitz in Bern, in den Geschäftsstellen in Aarau, Düdingen, Freiburg,<br />
Langnau i.E., Luzern und Zug, beim Kunden zuhause oder an seinem Arbeits-<br />
platz statt.<br />
Der Drittvertrieb – d. h. die Möglichkeit für Drittbanken, ihren Kunden unsere<br />
Dienstleistungen und Produkte anzubieten – gewinnt an Bedeutung. So hat sich<br />
die Zusammenarbeit mit der <strong>Bank</strong> Jura Laufen und der Spar + Leihkasse Steffis-<br />
burg – in deren Rahmen die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG die Vermögensverwaltungs-<br />
mandate für die Kundinnen und Kunden der Kooperationspartnerinnen führt –<br />
bestens bewährt.<br />
Markt- und Wettbewerbssituation<br />
Die Finanzkrise und der massive Rückgang an den Börsen haben die Konkurrenz-<br />
situation verschärft. Der Margendruck und die Ansprüche der Privatkunden und<br />
der professionellen Anleger an die <strong>Bank</strong>en sind in diesem Sektor besonders<br />
hoch. Insbesondere die jüngere Generation informiert sich via Internet über die<br />
besten Angebote und ist sowohl preis- als auch performancebewusst. Zudem<br />
erwarten die Kunden nebst attraktiven Produkten eine umfassende und auf ihre<br />
individuellen Bedürfnisse zugeschnittene Beratung. Grundvoraussetzungen<br />
für den Erfolg am Markt sind kompetente Mitarbeitende, gute Kundenkenntnis,
eine vielseitige Produktepalette, systematische Beratungsprozesse sowie hoch<br />
entwickelte IT-Instrumente zur Beratungsunterstützung. Über Letztere verfügt<br />
die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG dank der Kooperation mit der Genfer Privatbank Lombard<br />
Odier Darier Hentsch & Cie.<br />
Revi-Leasing & Finanz AG<br />
Trotz rückläufiger Verkaufszahlen im Autogeschäft ist es der Revi-Leasing & Fi-<br />
nanz AG, Langenthal, gelungen, den Umsatz um 10 % zu steigern und weitere<br />
Marktanteile zu gewinnen. Per 31. Dezember <strong>2008</strong> waren insgesamt 16 448 Ver-<br />
träge (Vorjahr 15 262) in Kraft. Die Zahlungsausstände verharren nach wie vor<br />
auf einem verhältnismässig tiefen Niveau. Seit 25 Jahren hat sich die Revi-Lea-<br />
sing & Finanz AG auf das Autoleasinggeschäft spezialisiert, sie ist für das lau-<br />
fende Geschäftsjahr gut positioniert. Die Geschäftsphilosophie und die kunden-<br />
nahe, unbürokratische Geschäftsabwicklung werden es erlauben, weiterhin<br />
erfolgreich im umkämpften Markt zu bestehen.<br />
Wotreva AG<br />
Im Zuge der Konzentration auf das Kerngeschäft hat die <strong>Valiant</strong> das Liegenschafts-<br />
verwaltungsgeschäft und den Namen Wotreva per 1. Januar 2009 im Rahmen eines<br />
Management-Buyout verkauft.<br />
< 27
28 > KONZERNBILANZ<br />
Aktiven<br />
Anhang<br />
Ziffer<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in %<br />
Flüssige Mittel 271 548 179 567 91 981 51,22<br />
Forderungen aus Geldmarktpapieren 2 418 3 645 – 1 227 – 33,66<br />
Forderungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 935 076 402 410 532 666 132,37<br />
Forderungen gegenüber Kunden 1 2 068 490 1 971 613 96 877 4,91<br />
Hypothekarforderungen 1, 9 14 648 509 14 006 628 641 881 4,58<br />
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 2 271 426 – 155 – 36,38<br />
Finanzanlagen 3, 9 1 258 494 1 053 403 205 091 19,47<br />
Nicht konsolidierte Beteiligungen 4, 6, 7 51 206 35 237 15 969 45,32<br />
Sachanlagen 7 160 199 153 427 6 772 4,41<br />
Immaterielle Werte 7 8 091 5 080 3 011 59,27<br />
Rechnungsabgrenzungen 43 478 40 493 2 985 7,37<br />
Sonstige Aktiven 8 68 776 39 064 29 712 76,06<br />
Total Aktiven 19 516 556 17 890 993 1 625 563 9,09<br />
Total nachrangige Forderungen 21 220 26 484 – 5 264 – 19,88<br />
Total Forderungen gegenüber nicht konsolidierten Beteiligungen 341 406 194 640 146 766 75,40<br />
Passiven<br />
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 304 309 – 5 – 1,62<br />
Verpflichtungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 147 400 218 901 – 71 501 – 32,66<br />
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 8 591 298 8 330 199 261 099 3,13<br />
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 4 049 228 3 434 285 614 943 17,91<br />
Kassenobligationen 989 936 829 160 160 776 19,39<br />
Anleihen und Pfandbriefdarlehen 12 3 720 490 3 068 840 651 650 21,23<br />
Rechnungsabgrenzungen 124 970 109 795 15 175 13,82<br />
Sonstige Passiven 8 90 695 56 998 33 697 59,12<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen 13 138 553 164 966 – 26 413 – 16,01<br />
Reserven für allgemeine <strong>Bank</strong>risiken 13 30 500 30 500 0 0,00<br />
Gesellschaftskapital 14 8 234 8 498 – 264 – 3,11<br />
Kapitalreserve 837 272 895 483 – 58 211 – 6,50<br />
Gewinnreserve 763 398 661 931 101 467 15,33<br />
Eigene Beteiligungstitel – 124 324 – 71 389 – 52 935 74,15<br />
Konzerngewinn 148 602 152 517 – 3 915 – 2,57<br />
Total Passiven 19 516 556 17 890 993 1 625 563 9,09<br />
Total nachrangige Verpflichtungen 0 0 0 0,00<br />
Total Verpflichtungen gegenüber nicht konsolidierten Beteiligungen 20 819 110 902 – 90 083 – 81,23<br />
Ausserbilanzgeschäfte<br />
Eventualverpflichtungen 1, 21 206 702 191 350 15 352 8,02<br />
Unwiderrufliche Zusagen 1 1 461 082 851 403 609 679 71,61<br />
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 1 19 379 21 698 – 2 319 – 10,69<br />
Verpflichtungskredite 1, 22 53 79 – 26 – 32,91<br />
Derivative Finanzinstrumente 8, 23, 24<br />
Kontraktvolumen 1 023 733 792 393 231 340 29,20<br />
Positive Wiederbeschaffungswerte 19 806 5 377 14 429 268,35<br />
Negative Wiederbeschaffungswerte 49 416 5 095 44 321 869,89<br />
Treuhandgeschäfte 25 86 692 98 539 – 11 847 – 12,02
KONZERNERFOLGSRECHNUNG<br />
Erfolg aus dem Zinsengeschäft<br />
Anhang<br />
Ziffer<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in %<br />
Zins- und Diskontertrag 580 405 521 802 58 603 11,23<br />
Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen 17 22 – 5 – 22,73<br />
Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 29 288 24 729 4 559 18,44<br />
Zinsaufwand – 298 704 – 235 566 – 63 138 26,80<br />
Subtotal Erfolg Zinsengeschäft 311 006 310 987 19 0,01<br />
Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft<br />
Kommissionsertrag Kreditgeschäft 997 1 046 – 49 – 4,68<br />
Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 57 578 68 327 – 10 749 – 15,73<br />
Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 22 761 23 291 – 530 – 2,28<br />
Kommissionsaufwand – 12 442 – 12 489 47 – 0,38<br />
Subtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 68 894 80 175 – 11 281 – 14,07<br />
Erfolg aus dem Handelsgeschäft<br />
Subtotal Erfolg Handelsgeschäft 26 12 582 14 000 – 1 418 – 10,13<br />
Übriger ordentlicher Erfolg<br />
Erfolg aus Veräusserungen von Finanzanlagen 8 181 7 445 736 9,89<br />
Beteiligungsertrag 12 396 5 748 6 648 115,66<br />
Liegenschaftenerfolg 1 534 2 041 – 507 – 24,84<br />
Anderer ordentlicher Ertrag 5 915 1 356 4 559 336,21<br />
Anderer ordentlicher Aufwand – 18 074 – 7 626 – 10 448 137,00<br />
Subtotal übriger ordentlicher Erfolg 9 952 8 964 988 11,02<br />
Geschäftsaufwand<br />
Personalaufwand 27 – 117 643 – 117 438 – 205 0,17<br />
Sachaufwand 28 – 75 775 – 75 663 – 112 0,15<br />
Subtotal Geschäftsaufwand – 193 418 – 193 101 – 317 0,16<br />
Bruttogewinn 209 016 221 025 – 12 009 – 5,43<br />
Konzerngewinn<br />
Bruttogewinn 209 016 221 025 – 12 009 – 5,43<br />
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 7 – 21 259 – 23 847 2 588 – 10,85<br />
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 13 – 2 680 – 3 855 1 175 – 30,48<br />
Zwischenergebnis 185 077 193 323 – 8 246 – 4,27<br />
Ausserordentlicher Ertrag 30 1 437 5 149 – 3 712 – 72,09<br />
Ausserordentlicher Aufwand 30 – 50 – 1 082 1 032 – 95,38<br />
Steuern 29 – 37 862 – 44 873 7 011 – 15,62<br />
Konzerngewinn 148 602 152 517 – 3 915 – 2,57<br />
< 29
30 >
MITTELFLUSSRECHNUNG<br />
<strong>2008</strong><br />
Mittelherkunft<br />
in CHF 1000<br />
<strong>2008</strong><br />
Mittelverwendung<br />
in CHF 1000<br />
<strong>2008</strong><br />
Saldo<br />
+ / –<br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
Mittelherkunft<br />
in CHF 1000<br />
Konzerngewinn 148 602 152 517<br />
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 21 259 23 847<br />
2007<br />
Mittelverwendung<br />
in CHF 1000<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen 29 489 28 496 29 905 27 217<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 2 985 1 683<br />
Passive Rechnungsabgrenzungen 15 175 4 009<br />
Ausschüttung Vorjahr 51 050 23 233<br />
2007<br />
Saldo<br />
+ / –<br />
in CHF 1000<br />
Mittelfluss aus operativem Ergebnis (Innenfinanzierung) 214 525 82 531 + 131 994 210 278 52 133 + 158 145<br />
Aktienkapital / Nennwertrückzahlung 264 46 266<br />
Eigene Beteiligungstitel 52 935 57 784<br />
Aktienrückkauf / -vernichtung 94 380<br />
Dividende / Kursgewinne eigene Beteiligungstitel 36 169 4 823<br />
Mittelfluss aus Eigenkapitaltransaktionen 36 169 147 579 – 111 410 4 823 104 050 – 99 227<br />
Nicht konsolidierte Beteiligungen 16 920 17 124 7 641<br />
Sachanlagen 232 24 071 4 432 20 261<br />
Immaterielle Werte 6 253 5 022<br />
Mittelfluss aus Anlagevermögen 232 47 244 – 47 012 21 556 32 924 – 11 368<br />
Forderungen aus Geldmarktpapieren 1 227 829<br />
Forderungen gegenüber Kunden 96 877 260 127<br />
Hypothekarforderungen 641 881 722 618<br />
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 5 147<br />
Spar- und Anlagegelder 261 099 429 909<br />
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 614 943 686 320<br />
Kassenobligationen 160 776 51 241<br />
Zweckkonforme Verwendung von Einzelwertberichtigungen 27 405 32 943<br />
Mittelfluss aus Kundengeschäft 1 038 045 766 168 + 271 877 738 390 1 445 744 – 707 354<br />
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 155 622<br />
Finanzanlagen 205 091 22 659<br />
Anleihen und Pfandbriefdarlehen 651 650 281 045<br />
Mittelfluss aus Kapitalmarktgeschäft 651 805 205 091 + 446 714 281 667 22 659 + 259 008<br />
Sonstige Aktiven 29 712 385<br />
Sonstige Passiven 33 697 9 475<br />
Mittelfluss aus übrigen Bilanzpositionen 33 697 29 712 + 3 985 385 9 475 – 9 090<br />
Mittelfluss aus <strong>Bank</strong>geschäft 1 723 547 1 000 971 + 722 576 1 020 442 1 477 878 – 457 436<br />
Total Mittelherkunft (+) / Mittelverwendung (–) 1 974 473 1 278 325 + 696 148 1 257 099 1 666 985 – 409 886<br />
Veränderung der liquiden Mittel<br />
Bestand<br />
31.12.2007<br />
Bestand<br />
31.12.<strong>2008</strong> Veränderung<br />
Bestand<br />
31.12.2006<br />
Bestand<br />
31.12.2007 Veränderung<br />
Flüssige Mittel 179 567 271 548 + 91 981 176 639 179 567 + 2 928<br />
Forderungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 402 410 935 076 + 532 666 692 274 402 410 – 289 864<br />
Verpflichtungen gegenüber <strong>Bank</strong>en – 218 901 – 147 400 + 71 501 – 95 951 – 218 901 – 122 950<br />
Total liquide Mittel 363 076 1 059 224 + 696 148 772 962 363 076 – 409 886<br />
< 31
32 > ERLÄUTERUNGEN ZUR GESCHÄFTSTÄTIGKEIT<br />
UND ZUM PERSONALBESTAND<br />
Allgemeines<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG ist ein überregional tätiges Finanzdienstleistungsunter-<br />
nehmen mit Sitz in Luzern; sie tritt in den Kantonen Aargau, Bern, Freiburg, Luzern<br />
und Zug unter der einheitlichen Marke «<strong>Valiant</strong>» am Markt auf.<br />
Ihre Tochtergesellschaften <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG und <strong>Valiant</strong> Privatbank AG wenden<br />
sich primär an Kundinnen und Kunden im oben genannten Geschäftsgebiet,<br />
wo sie mit 88 Geschäftsstellen präsent sind. Die beiden <strong>Bank</strong>en befriedigen An-<br />
lage- und Finanzierungsbedürfnisse durch eine auf Kontinuität ausgerichtete<br />
Geschäftspolitik. Ergänzt werden deren Angebote durch die Dienstleistungen der<br />
hauptsächlich im Bereich Autoleasing tätigen Revi-Leasing & Finanz AG, Langen-<br />
thal. Nebst den nachfolgend beschriebenen Geschäftssparten bestehen keine<br />
weiteren wesentlichen Geschäftstätigkeiten, die einen Einfluss auf die Risiko-<br />
und Ertragslage der <strong>Valiant</strong> Holding AG haben.<br />
Bilanzgeschäft<br />
Das Bilanzgeschäft bildet die Hauptertragsquelle. Im Aktivgeschäft dominiert<br />
das Grundpfandkreditgeschäft. Passivseitig belaufen sich die Kundengelder auf<br />
rund zwei Drittel der Bilanzsumme.<br />
Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft<br />
Der Kommissions- und Dienstleistungsbereich umfasst unter anderem das Ver-<br />
mögensverwaltungs-, das Wertschriften-, das Anlage- und das Emissions-<br />
geschäft sowie Dienstleistungen rund um Zahlungsverkehr, Finanz- und Steuer-<br />
planung, Akkreditive sowie Kautionen und Garantien.<br />
Handelsgeschäfte<br />
Die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG betreibt den Handel mit Effekten, Devisen und Finanz-<br />
derivaten, die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG mit Devisen und Noten.<br />
Übrige Geschäftsfelder<br />
Die Finanzanlagen der <strong>Valiant</strong> Holding AG und ihrer Tochterbanken enthalten<br />
hauptsächlich festverzinsliche Wertpapiere, die vor allem zu Liquiditätszwecken<br />
gehalten werden. Zu den Finanzanlagen gehören auch Wertpapiere wie Aktien,<br />
Anteilscheine und Ähnliches, welche mit der Absicht einer langfristigen Anlage<br />
erworben worden sind. Nebst den für den Geschäftsbetrieb genutzten und Anlage-<br />
zwecken dienenden Liegenschaften und Immobilien verfügt die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
über eine unbedeutende Zahl von Objekten aus notleidenden Kreditpositionen.
Outsourcing<br />
Die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG hat gewisse Geschäftsbereiche an die Entris <strong>Bank</strong>ing AG und<br />
an die Entris AG (beide in Gümligen), die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG an Lombard<br />
Odier Darier Hentsch & Cie (in Genf) ausgelagert. Die Auslagerungen wurden im<br />
Sinne der Vorschriften der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA (bis<br />
31. Dezember <strong>2008</strong> Eidgenössische <strong>Bank</strong>enkommission EBK) vertraglich geregelt.<br />
Die Mitarbeiter der Entris <strong>Bank</strong>ing AG, der Entris AG und von Lombard Odier<br />
Darier Hentsch & Cie unterstehen dem <strong>Bank</strong>geheimnis.<br />
Personal<br />
Der teilzeitbereinigte Personalbestand der <strong>Valiant</strong> Holding AG und ihrer Tochter-<br />
gesellschaften betrug per Ende <strong>2008</strong> 940 Vollzeitstellen und zusätzlich 73 Stellen<br />
für Auszubildende. Von den insgesamt 1 049 festangestellten Mitarbeitenden<br />
standen 292 Personen in einem Teilzeitarbeitsverhältnis.<br />
Personalbestand<br />
Stand 31.12.<strong>2008</strong><br />
(teilzeitbereinigt)<br />
< 33<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG 98<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG (inkl. Logistik) 703<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG 105<br />
Revi-Leasing & Finanz AG 24<br />
Wotreva AG 10<br />
Total 940<br />
Auszubildende 73<br />
Fluktuationsrate 10,2 %<br />
Vorjahr<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG 94<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG (inkl. Logistik) 686<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG 107<br />
Revi-Leasing & Finanz AG 19<br />
Wotreva AG 8<br />
Total 914<br />
Auszubildende 71<br />
Fluktuationsrate 10,0 %
34 ><br />
RISIKOBEURTEILUNG<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUM RISIKOMANAGEMENT<br />
Risikobeurteilung<br />
Der Verwaltungsrat wie auch das Audit Committee haben sich im Berichtsjahr<br />
mehrmals mit den Risiken, denen die <strong>Valiant</strong>-Gruppe ausgesetzt ist, befasst. An<br />
seiner Sitzung vom 27. März <strong>2008</strong> hat sich der Verwaltungsrat aufgrund eines<br />
Risiko-Reportings mit der Exposition in den hauptsächlichen Risikoarten – den<br />
Kreditrisiken, den Marktrisiken, den operationellen Risiken, den Haftungs- und<br />
Geschäftsrisiken sowie den Eigenmittel- und Liquiditätsrisiken – auseinander-<br />
gesetzt und eine globale Beurteilung vorgenommen.<br />
Gleichzeitig hat er sich über die Risikotragfähigkeit der Gruppe unter Berücksich-<br />
tigung kalkulatorischer Risikokosten in den Dimensionen Ertragskraft (Normal-<br />
belastung) sowie Eigenkapital (Stressbelastung) informieren lassen. An mehreren<br />
Sitzungen erörterte der Verwaltungsrat die Entwicklung der Finanzmarktkrise<br />
und beurteilte allfällige Auswirkungen auf die <strong>Valiant</strong>-Gruppe. Das Audit Com-<br />
mittee hat an den Sitzungen vom 18. Februar und vom 28. Juli <strong>2008</strong> zusammen<br />
mit dem Chief Financial Officer die Finanzabschlüsse detailliert besprochen und<br />
dabei besonderes Augenmerk auf die korrekte Erfassung, Bewertung und Ver-<br />
buchung der Positionen mit wesentlichen Risiken gelegt. An der Sitzung vom<br />
28. April <strong>2008</strong> hat das Audit Committee gemeinsam mit der Prüfgesellschaft<br />
und der Internen Revision das Risikoprofil der <strong>Valiant</strong>-Gruppe thematisiert und<br />
gestützt darauf den Prüfplan der Internen Revision festgelegt.<br />
Erläuterungen zum Risikomanagement<br />
Das Risikomanagement ist eine der Kernaufgaben jeder <strong>Bank</strong>. Es umfasst die Er-<br />
kennung, die Messung, die Überwachung und die Bewirtschaftung aller aus der<br />
Geschäftstätigkeit erwachsenden Risiken: Kredit-, Gegenpartei-, Länder-, Markt-,<br />
operationelle sowie Compliance- und rechtliche Risiken. Die nachfolgenden<br />
Ausführungen berücksichtigen auch die gemäss FINMA-Rundschreiben 08 / 22<br />
«Eigenmittel-Offenlegung <strong>Bank</strong>en» geforderten qualitativen Angaben. Die<br />
quantitativen Angaben sind im Anhang zur Konzernrechnung auf Seite 80 f. wieder-<br />
gegeben.<br />
Der Verwaltungsrat der <strong>Valiant</strong> Holding AG ist verantwortlich für die Formulierung<br />
der konzernweiten Risikopolitik, die periodisch auf ihre Angemessenheit hin<br />
überprüft und gegebenenfalls angepasst wird. Spezifische Kontrollfunktionen<br />
werden auf Gruppenebene durch die Risikokontrolle unter der Leitung des Chief<br />
Risk Officer wahrgenommen.<br />
In jedem Fachbereich bzw. in jeder Tochtergesellschaft werden die relevanten<br />
Risiken systematisch erfasst, bewertet und bewirtschaftet.
Der gruppenweite Einsatz der verschiedenen Risikomanagementverfahren im All-<br />
gemeinen und deren Kombination im Besonderen ermöglichen eine Optimierung<br />
des Mitteleinsatzes und damit eine Steigerung des Aktionärsnutzens.<br />
Der Verwaltungsrat wird mittels eines stufengerechten konsolidierten Führungs-<br />
informationssystems über die Vermögens-, die Finanz-, die Liquiditäts- und die<br />
Ertragslage sowie die damit verbundenen Risiken regelmässig informiert.<br />
Management der Kredit-, Gegenpartei- und Länderrisiken<br />
Kreditrisiken<br />
Aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit ist die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG dem Kreditrisiko<br />
ausgesetzt. Nachstehend werden die wichtigsten Grundsätze des Kreditrisiko-<br />
managements erläutert.<br />
Grundlage für das Kreditgeschäft bildet die Kreditpolitik. Sie umschreibt die Ziel-<br />
kunden im Ausleihungsgeschäft und die Grundsätze über die wesentlichen<br />
Kreditarten sowie über den Kreditbewilligungs-, den Überwachungs- und den<br />
Bewertungsprozess. Wesentliche Aspekte bilden ferner die Integrität des Kunden,<br />
die Kenntnis des Kreditzwecks sowie die Transparenz, Plausibilität und Verhältnis-<br />
mässigkeit des Geschäfts. Die Kreditpolitik wird regelmässig überprüft und durch<br />
präzisierende interne Weisungen ergänzt.<br />
Das Hauptgeschäft bilden die Immobilienfinanzierungen an private Kunden, an<br />
kleine und mittlere Unternehmungen sowie an institutionelle Investoren. Finan-<br />
ziert werden vorwiegend Wohnliegenschaften sowie in geringerem Ausmass Ge-<br />
schäfts- und Gewerbeobjekte. Die belehnten Objekte liegen in der Schweiz.<br />
Ungedeckte Kredite werden an solvente Unternehmungen und an öffentlich-recht-<br />
liche Körperschaften vergeben. Die Ausleihungen mit anderer Deckung sind von<br />
untergeordneter Bedeutung. Leasinggeschäfte werden über die Revi-Leasing & Fi-<br />
nanz AG, Langenthal, abgewickelt. Kunden, die Konsumkredite nachfragen,<br />
werden an die cashgate AG, Zürich, vermittelt.<br />
Die Kreditrisiken werden mittels Risikoverteilung, Qualitätsanforderungen und<br />
Deckungsmargen begrenzt. Für die Kreditbewilligung, bei welcher die Kreditwür-<br />
digkeit und die Kreditfähigkeit nach einheitlichen Kriterien beurteilt werden, besteht<br />
eine risikoorientierte Kompetenzordnung. Je nach Art und Höhe des Kredits wird<br />
der Kreditentscheid durch eine unterschiedliche Kompetenzstufe gefällt. Der Ver-<br />
waltungsrat hat die Kreditkompetenzen, mit Ausnahme der Bewilligung von Or-<br />
gangeschäften, an die Kreditkommission delegiert. Diese setzt sich aus Vertretern<br />
der Geschäftsleitung der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG, der Verkaufseinheiten sowie des Kredit-<br />
< 35
36 ><br />
RISIKOBEURTEILUNG<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUM<br />
RISIKOMANAGEMENT<br />
zentrums zusammen. Ein Mitglied des Verwaltungsrats nimmt ohne Stimmrecht<br />
an den Sitzungen der Kreditkommission teil. Kompetenzen für Kredite mit über-<br />
schaubarem Risiko werden an die Verkaufseinheiten delegiert. Die Funktionen-<br />
trennung zwischen den Verkaufseinheiten und dem Kreditzentrum, welches für<br />
die Kreditanalyse und die Kreditabwicklung zuständig ist, wird konsequent ein-<br />
gehalten. Die Stabsstelle «Fachführung Finanzierungen» unterstützt die Verkaufs-<br />
einheiten sowie das Kreditzentrum im Kreditrisikomanagement, im Vertragswesen<br />
und bei der Umsetzung von Reglementen und Weisungen.<br />
Die Kreditpositionen werden mit dem durch die Entris Audit AG entwickelten und<br />
für alle RBA-<strong>Bank</strong>en verbindlich erklärten Kunden-Rating-System RASY bewertet.<br />
Dieses ermöglicht die Einstufung der Schuldner nach Risikokategorien und die<br />
Anwendung risikogerechter Konditionen. Das Rating-System umfasst 10 Rating-<br />
Stufen und basiert auf einem statistischen Modell, wobei für private Kunden und<br />
Firmenkunden unterschiedliche Beurteilungskriterien angewendet werden. Bei<br />
privaten Kunden stehen Einkommensverhältnisse, bei Firmenkunden die Ertrags-<br />
kraft, der Verschuldungsgrad sowie die Liquidität im Vordergrund. Neben diesen<br />
quantitativen Faktoren fliessen auch qualitative Merkmale der Kreditnehmer in<br />
die Beurteilung ein.<br />
Die Kundennähe und -kenntnis bilden wesentliche Aspekte bei der laufenden Über-<br />
wachung der Kreditengagements während der ganzen Kreditdauer. Je nach Art<br />
und Höhe des Kredits bzw. dessen Besicherung kommt ein risikoorientiertes Wieder-<br />
vorlageverfahren zum Einsatz. Dabei werden die Schuldnerbonität regelmässig<br />
neu beurteilt und die Werthaltigkeit allfälliger Sicherheiten periodisch überprüft.<br />
Die Bestimmung von Immobilienwerten erfolgt nach einheitlichen Kriterien, die<br />
sowohl für interne als auch für externe Schätzer gelten. Der als Basis für die<br />
Belehnung dienende Verkehrs- bzw. Anrechnungswert wird je nach Art des Objekts<br />
aufgrund des Ertrags-, Real- bzw. Marktwerts oder einer Kombination daraus<br />
ermittelt. Für marktgängige Einfamilienhäuser und Eigentumswohnungen gelangt<br />
die hedonische Bewertungsmethode zum Einsatz. Dabei stützt sich die Wert-<br />
ermittlung der Liegenschaften auf Preise, die für vergleichbare Objekte bei Hand-<br />
änderungen erzielt wurden. Sofern die Fortführung des Kreditengagements nicht<br />
mehr gegeben ist, erfolgt die Bewertung der Liegenschaft zum Liquidationswert.<br />
Auf Holdingebene besteht das auf Umstrukturierungen und Verwertungen speziali-<br />
sierte Kompetenzzentrum Sonderfinanzierungen, welches sich mit der Lösung von<br />
ausserordentlichen und komplexen Aufgaben sowie mit Spezialfinanzierungen be-<br />
fasst. Aufgrund aktualisierter Daten werden exponierte Kreditpositionen quartals-
weise bewertet, und die erforderlichen Einzelwertberichtigungen werden gebildet<br />
bzw. wo nötig angepasst. Der Verwaltungsrat und das Audit Committee werden<br />
regelmässig über die Veränderungen der Wertberichtigungen informiert.<br />
Rating-Statistik kommerzielle und private Kunden per 31.12.<strong>2008</strong><br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
Übrige Gegenparteirisiken<br />
Für einzelne Gegenparteien, insbesondere für Geldmarkt-, Kapitalmarkt- und<br />
Finanzanlagen, wird ein Kreditlimitensystem angewendet. Die Qualitätsanfor-<br />
derungen basieren auf Einstufungen anerkannter Rating-Agenturen. Die Limiten-<br />
einhaltung wird ständig überwacht. Die Qualitätsanforderungen an die Gegen-<br />
parteien sowie die gesprochenen Limiten werden periodisch überprüft und wo<br />
nötig den veränderten Bedingungen angepasst.<br />
Länderrisiken<br />
Ein Länderrisiko entsteht, wenn länderspezifische politische oder wirtschaftliche<br />
Bedingungen den Wert eines Auslandengagements beeinflussen. Dieses Risiko<br />
wird durch Bestimmungen in Bezug auf das Länder-Rating und das Aussetzen von<br />
Länderlimiten begrenzt. Die Auslandaktiven sind auf 80 % der eigenen Mittel<br />
limitiert. Das Auslandgeschäft beschränkt sich auf das Interbankengeschäft und<br />
auf Anlagen in ausländischen Wertpapieren sowie auf die Abwicklung des Zah-<br />
lungsverkehrs und den Unterhalt des dafür notwendigen Korrespondentennetzes.<br />
Kredite an Schuldner, die im Ausland wohnen, werden nur gewährt, sofern die<br />
Sicherheiten in der Schweiz liegen.<br />
Kreditvolumen<br />
Anzahl Positionen<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10<br />
Rating-Stufen (Aufteilung der Ausleihungen der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG auf die einzelnen Stufen;<br />
1 = beste Qualität, 10 = geringste Qualität)<br />
< 37
38 ><br />
RISIKOBEURTEILUNG<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUM<br />
RISIKOMANAGEMENT<br />
Management der Marktrisiken<br />
Zinsänderungsrisiken<br />
Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft wird durch Veränderungen der Marktzinssätze be-<br />
einflusst. Die Bilanz- und Teile der Ausserbilanzgeschäfte der <strong>Bank</strong> sind Zinsände-<br />
rungsrisiken ausgesetzt. Diese sind in der unterschiedlichen Zinsbindung von Aktiven,<br />
Passiven und derivativen Finanzinstrumenten begründet. Der Verwaltungsrat der<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG hat aufgrund von Sensitivitäts- und Ertragsüberlegungen Risiko-<br />
grenzen auf Konzernebene für das Asset and Liability Management (ALM) festgelegt.<br />
Das Asset and Liability Committee (ALCO) ist mit der Messung und der Überwachung<br />
des Zinsänderungsrisikos beauftragt. Das ALCO, unter der Leitung des Chief Finan-<br />
cial Officers, setzt sich aus Vertretern der Konzernleitung und der Geschäftsleitun-<br />
gen der Tochterbanken sowie aus Fachspezialisten zusammen. Regelmässig werden<br />
externe Spezialisten beratend zu den Quartalssitzungen beigezogen. Der ALM-<br />
Controller ist für die laufende Berechnung und Analyse der massgebenden Daten<br />
zuständig. Im monatlichen ALM-Reporting werden die Ergebnisse der wichtigs-<br />
ten Analysen – wie die Sensitivität des Eigenkapitals bei einer Veränderung der<br />
Marktzinsen von + /– 1 %, die Duration der Aktiven und Passiven, die Entwicklung<br />
der variablen und festen Bilanzpositionen (Zinsbindungsgaps), der Zinsensaldo<br />
und die Zinsmarge, Value-at-Risk-Analysen – sowie die für die einzelnen Werte<br />
geltenden Limiten ausgewiesen. Positionen mit fester Laufzeit werden mit ihrer<br />
Endfälligkeit, kündbare oder auf Sicht fällige Positionen werden mittels Replika-<br />
tionsmodell in die Zinsbindungsbilanz eingestellt. Das ALCO überwacht die ver-<br />
schiedenen Kenngrössen und die Einhaltung der massgebenden Limiten; es<br />
verfügt über die Kompetenzen, um das Zinsänderungsrisiko aktiv zu steuern und<br />
zu bewirtschaften. Neben klassischen Bilanzgeschäften werden dazu auch deri-<br />
vative Absicherungsinstrumente eingesetzt. Durch regelmässige Simulationen<br />
und Stresstests werden Auswirkungen zukünftiger bzw. ausserordentlicher Markt-<br />
situationen auf die Sensitivität des Eigenkapitals (Vermögenseffekt) sowie auf<br />
den Zinsensaldo (Einkommenseffekt) berechnet.<br />
Andere Marktrisiken<br />
Die übrigen Marktrisiken, welche hauptsächlich Positionsrisiken aus Beteiligungs-<br />
titeln und aus Fremdwährungen beinhalten, sind limitiert. Die mit dem Ziel, von<br />
Marktschwankungen zu profitieren, kurzfristig gehaltenen Handelsbestände werden<br />
in der Handelsabteilung der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG bewirtschaftet. Die einzelnen<br />
Handelsbücher sind limitiert. Zur Überwachung und Steuerung werden Value-at-<br />
Risk-Analysen, Stresstests sowie Backtestings durchgeführt. Die Beanspruchung<br />
der Value-at-Risk-Limiten wurde im Berichtsjahr bewusst tief gehalten. Die Bestände<br />
an Beteiligungstiteln in den Finanzanlagen, die in der zentralen Tresorerie der
<strong>Valiant</strong> Holding AG bewirtschaftet werden, wurden teilweise gegen Kursrückgänge<br />
mit derivativen Finanzinstrumenten gezielt abgesichert und aufgrund der Markt-<br />
verhältnisse sukzessive zurückgefahren. Die Fremdwährungsbestände werden<br />
hauptsächlich für die Bedürfnisse der Kunden unterhalten und beinhalten nur eine<br />
geringe, limitierte Eigenposition. Die Bewirtschaftung erfolgt im zentralen Devi-<br />
senhandel. Die Einhaltung der massgebenden Limiten wird durch die Abteilung<br />
Risikokontrolle laufend überwacht.<br />
Liquiditätsmanagement<br />
Die Liquiditätserfordernisse (Zahlungsbereitschaft) richten sich nach den banken-<br />
gesetzlichen Vorschriften und werden durch die zentrale Tresorerie laufend über-<br />
wacht und gesteuert. Diese unterstützt das ALCO bei der optimalen Bewirtschaftung<br />
der kurz- und mittelfristigen Zahlungsströme, so dass die Liquidität zur Erfüllung<br />
der Verbindlichkeiten jederzeit gewährleistet ist. Die kurzfristigen Mittel werden<br />
bei erstklassigen Gegenparteien platziert. Als mittelfristige Liquiditätsreserve<br />
wird ein repofähiges Obligationenportfolio in den Finanzanlagen unterhalten.<br />
Angesichts der herrschenden Marktbedingungen wurde der Liquiditätshaltung<br />
und -bewirtschaftung im Berichtsjahr hohe Beachtung geschenkt.<br />
Management der operationellen Risiken<br />
Operationelle Risiken werden definiert als «Gefahren von unmittelbaren oder mit-<br />
telbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von<br />
internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen ein-<br />
treten». Diese Definition schliesst Rechtsrisiken ein, nicht aber strategische<br />
Risiken oder Reputationsrisiken.<br />
Die operationellen Risiken werden mittels interner Reglemente und Weisungen<br />
zur Aufbau- und Prozessorganisation sowie durch gezielte Kontrollen begrenzt.<br />
Zur Steuerung und Überwachung wird ein Inventar geführt, mit dessen Hilfe die<br />
einzelnen Risiken regelmässig in den Dimensionen Eintretenswahrscheinlichkeit<br />
und Auswirkung beurteilt werden. Durch qualitative Massnahmen werden die<br />
Risiken limitiert. Auf die Quantifizierung der sich aus den einzelnen untersuchten<br />
Ereignissen allenfalls ergebenden Verluste wird verzichtet. Eine Zusammenfas-<br />
sung aus dem Risikoinventar fliesst in das Risiko-Reporting an den Verwaltungs-<br />
rat und an das Audit Committee ein.<br />
Der Eigenverantwortung und der Führungskontrolle durch Vorgesetzte wird ein<br />
hoher Stellenwert eingeräumt. In den für die Erbringung der Dienstleistungen<br />
angewandten Prozessen sind gezielte Schlüsselkontrollen eingebaut, welche die<br />
Vorgesetzten aller Stufen laufend bzw. regelmässig durchführen, dokumentieren<br />
< 39
40 ><br />
RISIKOBEURTEILUNG<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUM<br />
RISIKOMANAGEMENT<br />
und rapportieren. Der Funktionentrennung wird in der Aufbau- und Prozess-<br />
organisation Rechnung getragen. Die Interne Revision prüft die interne Kontrolle<br />
regelmässig und rapportiert über die Ergebnisse an das Audit Committee.<br />
Der Sicherheitsausschuss stellt auf Gruppenebene sicher, dass die Empfehlungen<br />
der Schweizerischen <strong>Bank</strong>iervereinigung zum Business Continuity Management<br />
(BCM) umgesetzt werden. Dabei wird grosser Wert auf eine zuverlässige und kon-<br />
stante Leistungserbringung gelegt. Zur Bewältigung von möglichen Krisen bestehen<br />
spezielle Lösungsszenarien und Notfallpläne, die periodisch in einzelnen Organisa-<br />
tionseinheiten getestet werden. Die Revisionsstelle hat im Berichtsjahr das BCM<br />
einem Health-Check unterzogen. Die daraus gewonnenen Erkenntnisse fliessen in<br />
die Weiterentwicklung der organisatorischen Massnahmen zur Aufrechterhaltung<br />
der wesentlichen Geschäftsprozesse bei ausserordentlichen Störfällen ein.<br />
Compliance und Management der rechtlichen Risiken<br />
Die Compliance-Verantwortlichen stellen sicher, dass die Geschäftstätigkeit im<br />
Einklang mit den geltenden Vorschriften und den Sorgfaltspflichten eines Finanz-<br />
intermediärs steht. In dieser Eigenschaft verfügt die Compliance-Funktion im<br />
Sinne des FINMA-Rundschreibens 08 / 24 «Überwachung und interne Kontrolle»<br />
über ein uneingeschränktes Auskunfts-, Zugangs- und Einsichtsrecht. Sie ist<br />
von ertragsorientierten Geschäftstätigkeiten unabhängig und rapportiert direkt<br />
an das zuständige Mitglied der Konzernleitung, den Chief Financial Officer. Die<br />
Compliance-Funktion ist auf Gruppenebene für die Überprüfung von Anforderungen<br />
und Entwicklungen seitens des Gesetzgebers, der Aufsichtsbehörde sowie von<br />
Branchenorganisationen verantwortlich und sorgt dafür, dass die Weisungen an<br />
die regulatorischen Entwicklungen angepasst, den Mitarbeitenden vermittelt und<br />
auch eingehalten werden. Ferner berät und unterstützt sie die Gruppenleitung und<br />
die Linienvorgesetzten bei der Durchführung und Überwachung der Compliance<br />
und untersucht allfällige Verletzungen der massgebenden Regulatorien. Die Com-<br />
pliance-Funktion schätzt das Compliance-Risiko jährlich aufgrund der sich ändernden<br />
Rahmenbedingungen neu ein und erstellt darauf basierend einen risikoorientierten<br />
Tätigkeitsplan. Im Compliance-Reporting berichtet sie über die Erkenntnisse aus<br />
ihrer Tätigkeit und über ihre Risikoeinschätzung an den Verwaltungsrat sowie an<br />
das Audit Committee. Im Berichtsjahr wurde das Hauptaugenmerk auf die Imple-<br />
mentierung und Schulung der neuen Sorgfaltspflichtvereinbarung (VSB 08) sowie<br />
der geänderten Geldwäschereiverordnung gelegt. Zur Einhaltung der Vorschriften<br />
zur Geldwäschereibekämpfung gelangen Informatik-Tools zum Einsatz, welche die<br />
Identifikation und Überwachung von Geschäftsbeziehungen bzw. von Transaktionen<br />
mit erhöhten Reputationsrisiken sicherstellen.
Um Rechtsrisiken vorzubeugen, werden mit den Kunden Verträge in standardisier-<br />
ter Form abgeschlossen, die periodisch überprüft und allfälligen gesetzlichen<br />
oder aufsichtsrechtlichen Entwicklungen angepasst werden. Zur Wahrung unserer<br />
Interessen werden bei Bedarf externe Rechtskonsulenten beigezogen.<br />
Auslagerung von Geschäftsbereichen (Outsourcing)<br />
Die <strong>Bank</strong>en der <strong>Valiant</strong>-Gruppe sind Mitglieder des RBA-Aktionärspools und<br />
beziehen im Rahmen eines umfassenden Vertragswerks von der RBA-Holding AG<br />
und ihren Tochtergesellschaften Dienstleistungen – hauptsächlich in den Berei-<br />
chen Informatik und Interne Revision. Für die Erbringung dieser Dienstleistungen<br />
haben die RBA-Holding AG und ihre Tochtergesellschaften wesentliche Inves-<br />
titionen in die Infrastruktur, insbesondere in den IT-Bereich, getätigt und vor-<br />
finanziert.<br />
Die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG hat sich verpflichtet, bei einem allfälligen Austritt aus dem<br />
RBA-Aktionärspool eine Austrittsentschädigung von 0,25 % ihrer Bilanzsumme<br />
zu leisten. Zudem wurde eine Verpflichtung eingegangen, welche die Sicherung<br />
der Informatikleistungen mit einem Kooperationspartner gewährleistet, und<br />
zwar in der Höhe von CHF 2 930 276 pro ganzes und angebrochenes Jahr mit einer<br />
Restlaufzeit bis Ende 2009.<br />
Die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG hat den Zahlungsverkehr und die Wertschriftenverwaltung<br />
an die Entris AG, die gemeinsame Verarbeitungsplattform der Berner Kantonal-<br />
bank und der RBA-Holding AG, ausgelagert.<br />
Die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG basiert auf der Informatikplattform von Lombard Odier<br />
Darier Hentsch & Cie.<br />
Die Auslagerungen wurden im Sinne der Vorschriften der FINMA vertraglich ge-<br />
regelt, und die Service Providers werden gemäss den aufsichtsrechtlichen Vor-<br />
schriften revidiert. Die Mitarbeitenden der Dienstleister unterstehen dem <strong>Bank</strong>-<br />
geheimnis.<br />
Regulatorisches Umfeld<br />
Das <strong>Bank</strong>geschäft unterliegt mannigfaltigen Regulatorien und Normen in Form<br />
von Bundesgesetzen und Verordnungen, Rundschreiben der FINMA sowie Stan-<br />
desregeln der Schweizerischen <strong>Bank</strong>iervereinigung im Sinne der Selbstregulierung.<br />
Auch internationale Vorgaben entfalten zusehends ihre Wirkung auf die inlän-<br />
dische Finanzbranche.<br />
< 41
42 ><br />
RISIKOBEURTEILUNG<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUM<br />
RISIKOMANAGEMENT<br />
Die <strong>Valiant</strong>-Gruppe hat die neuen Eigenmittel- und Risikoverteilungsvorschriften<br />
gemäss den Basel II-Standards auf Anfang <strong>2008</strong> umgesetzt. Dabei werden die<br />
Kreditrisiken nach dem Standardansatz Schweiz (SA-CH), die Marktrisiken nach<br />
dem Standardansatz und die operationellen Risiken nach dem Basisindikatoren-<br />
ansatz berechnet. Die Details gehen aus dem Anhang zur Konzernrechnung (Seite<br />
80 f.) hervor. Im Berichtsjahr hat die FINMA – nebst weiteren – Rundschreiben<br />
über «Marktverhaltensregeln» sowie über «Eckwerte zur Vermögensverwaltung»<br />
erlassen. Die Schweizerische <strong>Bank</strong>iervereinigung hat die «Standesregeln zur<br />
Sorgfaltspflicht der <strong>Bank</strong>en» überarbeitet und per 1. Juli <strong>2008</strong> in Kraft gesetzt.<br />
Parallel dazu wurde auch die Geldwäschereiverordnung den neuesten Entwick-<br />
lungen angepasst. Ebenso sind die «Verhaltensregeln für Effektenhändler» durch<br />
die Schweizerische <strong>Bank</strong>iervereinigung überarbeitet worden. Die neuen Bestim-<br />
mungen treten am 1. Juli 2009 in Kraft. Die Konzernleitung hat die Regulatorien<br />
und Vorschriften mittels interner Weisungen umgesetzt.
43
44 > KONSOLIDIERUNGS- UND<br />
BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE<br />
Konsolidierungskreis<br />
Die konsolidierte Rechnung der <strong>Valiant</strong>-Gruppe enthält die <strong>Valiant</strong> Holding AG,<br />
die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG, die <strong>Valiant</strong> Privatbank AG, die <strong>Valiant</strong> Informatik AG, die<br />
Revi-Leasing & Finanz AG und die Wotreva AG.<br />
Konsolidierungsmethode<br />
Die Aktiven und Passiven, die Ausserbilanzgeschäfte sowie Ertrag und Aufwand<br />
aller im <strong>Bank</strong>- und Finanzbereich tätigen Gesellschaften, an denen die <strong>Valiant</strong><br />
Holding AG am Bilanzstichtag direkt oder indirekt eine Mehrheitsbeteiligung hält,<br />
werden nach der Methode der Vollkonsolidierung erfasst. Die Kapitalkonsoli-<br />
dierung erfolgt nach der Purchase-Methode. Entsteht beim Erwerb einer Gesell-<br />
schaft ein Good- oder Badwill, wird dieser über eine Laufzeit von fünf Jahren<br />
über die Erfolgsrechnung abgeschrieben bzw. aufgelöst. Der Goodwill wird jähr-<br />
lich einem Impairment-Test unterzogen. Goodwill, dessen Aktivierung aufgrund<br />
der jährlichen Beurteilung nicht mehr gerechtfertigt ist, wird zum entsprechenden<br />
Zeitpunkt vollständig abgeschrieben. Gruppeninterne Transaktionen und nicht<br />
realisierte Zwischengewinne unter Gruppengesellschaften werden eliminiert.<br />
Die Anteile der Minderheitsaktionäre am Eigenkapital sowie am Jahresgewinn<br />
werden nach der Einheitstheorie ausgewiesen. Die übrigen bedeutenden Gesell-<br />
schaften, an denen die <strong>Valiant</strong> Holding AG zu mindestens 20 % beteiligt ist, werden<br />
mit der Equity-Methode erfasst. Gesellschaften, an denen die <strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
einen Anteil von weniger als 20 % hält oder deren Grösse und Tätigkeit keinen<br />
wesentlichen Einfluss auf die Gruppe ausüben, werden unter den Beteiligungen<br />
nach dem Niederstwertprinzip bilanziert.<br />
Die RBA-Holding AG ist, trotz eines Kapital- und Stimmenanteils von 45,91 %,<br />
lediglich als eine nach dem Anschaffungswert bewertete Beteiligung erfasst;<br />
einerseits, weil die zu berücksichtigenden Equity-Anteile am Kapital und am Ge-<br />
winn unwesentlich sind, und anderseits, weil die Anforderungen nicht erfüllt<br />
sind, welche an eine einheitliche Leitung im Sinne der Definition eines Konzerns<br />
gestellt werden.<br />
Erfassung und Bilanzierung<br />
Sämtliche Geschäftsfälle werden am Abschlusstag in den Büchern erfasst und ab<br />
diesem Zeitpunkt entsprechend den Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätzen<br />
ausgewiesen.
Fremdwährungsumrechnung<br />
Alle in die Konsolidierung einbezogenen Gesellschaften erstellen ihre Jahresrech-<br />
nung in Schweizer Franken. Die Bewertung der Fremdwährungspositionen der<br />
Bilanzaktiven und -passiven erfolgt zu den am Bilanzstichtag geltenden Mittel-<br />
kursen. Transaktionen in Fremdwährungen werden zu den jeweiligen Tages-<br />
kursen verbucht.<br />
Allgemeine Grundsätze<br />
Die Konzernrechnung vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes<br />
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Sie entspricht den<br />
Rechnungslegungsvorschriften gemäss Bundesgesetz und Verordnung über die<br />
<strong>Bank</strong>en und Sparkassen, den Rechnungslegungsvorschriften für <strong>Bank</strong>en und<br />
Effektenhändler gemäss Richtlinien der FINMA sowie den Rechnungslegungsvor-<br />
schriften des Kotierungsreglements der SIX Swiss Exchange.<br />
Die konsolidierte Jahresrechnung basiert auf den Abschlusszahlen der Gruppen-<br />
gesellschaften, die nach einheitlichen Bewertungsgrundsätzen erstellt und durch<br />
die Revisionsgesellschaft geprüft werden.<br />
Die in einer Bilanzposition ausgewiesenen Detailpositionen werden grundsätzlich<br />
einzeln bewertet (Einzelbewertung).<br />
Im Zusammenhang mit der Bewertung von Umlaufvermögen gemäss dem Niederst-<br />
wertprinzip werden die Anschaffungswerte zu gewichteten Durchschnittswerten<br />
ermittelt.<br />
Flüssige Mittel, Forderungen aus Geldmarktpapieren, Forderungen gegen-<br />
über <strong>Bank</strong>en und Kunden, Hypothekarforderungen, Passivgelder<br />
Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert bzw. zum Anschaffungswert abzüglich<br />
Einzelwertberichtigungen für gefährdete Forderungen. Der noch nicht verdiente<br />
Diskont auf Geldmarktpapieren wird über die Laufzeit abgegrenzt.<br />
Ausleihungen<br />
(Forderungen gegenüber Kunden und Hypothekarforderungen)<br />
Gefährdete Forderungen, d. h. Forderungen, bei welchen es unwahrscheinlich ist,<br />
dass der Schuldner seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann,<br />
werden auf Einzelbasis bewertet und die Wertminderung durch Einzelwertberichti-<br />
gungen in den Passiven abgedeckt. In gleicher Weise werden Ausserbilanzge-<br />
schäfte wie feste Zusagen, Garantien oder derivative Finanzinstrumente bewertet.<br />
Umrechnungskurse<br />
< 45<br />
31.12.<strong>2008</strong> Vorjahr<br />
USD 1,0560 1,1255<br />
EUR 1,4880 1,6563<br />
GBP 1,5280 2,2475
46 ><br />
KONSOLIDIERUNGS- UND<br />
BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE<br />
Ausleihungen werden spätestens dann als gefährdet eingestuft, wenn die ver-<br />
traglich vereinbarten Zahlungen für Kapital und / oder Zinsen mehr als 90 Tage<br />
ausstehend sind. Zinsen, die mehr als 90 Tage ausstehend sind, gelten als über-<br />
fällig. Überfällige Zinsen sowie Zinsen, deren Eingang gefährdet ist, werden<br />
nicht mehr vereinnahmt, sondern direkt den Wertberichtigungen und Rückstel-<br />
lungen zugewiesen.<br />
Die Wertminderung bemisst sich nach der Differenz zwischen dem Buchwert der<br />
Forderung und dem voraussichtlich einbringlichen Betrag unter Berücksichtigung<br />
des Gegenparteirisikos und des Nettoerlöses aus der Verwertung allfälliger Sicher-<br />
heiten. Falls erwartet wird, dass der Verwertungsprozess länger als ein Jahr<br />
dauert, erfolgt eine Abdiskontierung des geschätzten Verwertungserlöses auf den<br />
Bilanzstichtag.<br />
Wenn eine Forderung als ganz oder teilweise uneinbringlich eingestuft oder ein<br />
Forderungsverzicht gewährt wird, erfolgt die Ausbuchung der Forderung zu-<br />
lasten der entsprechenden Wertberichtigung. Wiedereingänge von früher aus-<br />
gebuchten Beträgen werden direkt den Wertberichtigungen für Ausfallrisiken<br />
gutgeschrieben.<br />
Zusätzlich zu den Einzelwertberichtigungen bildet die <strong>Valiant</strong>-Gruppe Pauschal-<br />
wertberichtigungen zur Abdeckung der am Bilanzstichtag vorhandenen latenten<br />
Risiken. Die Berechnung erfolgt anhand festgelegter historischer Erfahrungs-<br />
werte je Kredit-Rating-Klasse.<br />
Die <strong>Valiant</strong>-Gruppe klassiert alle Forderungen in zehn Rating-Klassen. Bei den<br />
Forderungen der Klassen 1 bis 6 wird der Schuldendienst geleistet, ist die Beleh-<br />
nung der Sicherheiten angemessen und scheint die Rückzahlung des Kredits<br />
nicht gefährdet. Für diese Forderungen werden keine Pauschalwertberichtigungen<br />
gebildet. Die in den Klassen 9 und 10 eingestuften Kredite sind stark gefährdet<br />
und werden einzeln wertberichtigt. Pauschalwertberichtigungen werden aus-<br />
schliesslich auf Krediten der Klassen 7 und 8 gebildet, bei denen ein gewisses<br />
Risiko besteht, dass ein Verlust resultiert.<br />
Gefährdete Forderungen werden als wieder vollwertig eingestuft, wenn die<br />
ausstehenden Kapitalbeträge und Zinsen wieder fristgerecht gemäss den vertrag-<br />
lichen Vereinbarungen geleistet und weitere Bonitätskriterien erfüllt werden.<br />
Für die Finanzierung von Maschinen mit kommerziellem Zweck (Geschäfte mit<br />
Eigentumsvorbehalt) besteht eine pauschalierte Wertberichtigung von 5 % des<br />
ausstehenden Forderungsbetrags.
Darlehensgeschäfte mit Wertschriften<br />
(Securities Lending- and Borrowing-Geschäfte)<br />
Darlehensgeschäfte mit Wertschriften werden zum Wert der erhaltenen oder<br />
geleisteten Barhinterlage inklusive aufgelaufener Zinsen erfasst.<br />
Geborgte sowie als Sicherheit entgegengenommene Wertpapiere werden nur dann<br />
bilanzwirksam erfasst, wenn die <strong>Bank</strong> die Kontrolle über die vertraglichen Rechte<br />
erlangt, welche diese Wertschriften beinhalten. Ausgeliehene sowie als Sicher-<br />
heit hinterlegte Wertpapiere werden nur dann aus der Bilanz ausgebucht, wenn<br />
die <strong>Bank</strong> die mit diesen Wertschriften verbundenen vertraglichen Rechte verliert.<br />
Die Marktwerte der geborgten und ausgeliehenen Wertschriften werden täglich<br />
überwacht, um gegebenenfalls zusätzliche Sicherheiten bereitzustellen oder ein-<br />
zufordern.<br />
Erhaltene oder bezahlte Gebühren aus dem Darlehensgeschäft mit Wertschriften<br />
werden als Zinsertrag bzw. Zinsaufwand nach der Abgrenzungsmethode verbucht.<br />
Pensionsgeschäfte mit Wertschriften<br />
(Repurchase- und Reverse Repurchase-Geschäfte)<br />
Wertpapiere, die mit einer Rückkaufsverpflichtung veräussert wurden (Repurchase-<br />
Geschäfte), und mit einer Verkaufsverpflichtung erworbene Wertschriften (Reverse<br />
Repurchase-Geschäfte) werden als gesicherte Finanzierungsgeschäfte betrachtet<br />
und zum Wert der erhaltenen oder geleisteten Barhinterlage inkl. aufgelaufener<br />
Zinsen erfasst.<br />
Erhaltene und gelieferte Wertpapiere werden nur dann bilanzwirksam erfasst<br />
bzw. ausgebucht, wenn die Kontrolle über die mit ihnen verbundenen vertrag-<br />
lichen Rechte abgetreten wird. Die Marktwerte der erhaltenen oder gelieferten<br />
Wertschriften werden täglich überwacht, um gegebenenfalls zusätzliche Sicher-<br />
heiten bereitzustellen oder einzufordern.<br />
Der Zinsertrag aus Reverse Repurchase-Geschäften und der Zinsaufwand aus<br />
Repurchase-Geschäften wird über die Laufzeit der zugrunde liegenden Trans-<br />
aktionen periodengerecht abgegrenzt.<br />
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen<br />
Die Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen werden grundsätzlich<br />
zum Fair Value bewertet und bilanziert. Als Fair Value wird der auf einem preis-<br />
effizienten und liquiden Markt gestellte Preis oder ein aufgrund eines Bewer-<br />
tungsmodells ermittelter Preis eingesetzt. Ist ausnahmsweise kein Fair Value ver-<br />
fügbar, erfolgt die Bewertung und Bilanzierung zum Niederstwertprinzip.<br />
< 47
48 ><br />
KONSOLIDIERUNGS- UND<br />
BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE<br />
Die aus der Bewertung der Handelsbestände resultierenden Kursgewinne und<br />
-verluste werden ebenso wie die Zins- und Dividendenerträge aus Handelsbe-<br />
ständen im Erfolg aus dem Handelsgeschäft verbucht. Dem Handelserfolg werden<br />
keine Kapitalrefinanzierungskosten belastet.<br />
Die nicht kotierten Aktien und Nebenwerte werden zu Geldkursen bilanziert.<br />
Finanzanlagen<br />
Festverzinsliche Schuldtitel sowie Wandel- und Optionsanleihen ausserhalb des<br />
Handelsbestands werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet, sofern keine<br />
Absicht zum Halten bis zur Endfälligkeit besteht. Wertanpassungen erfolgen per<br />
saldo über «Anderer ordentlicher Aufwand» bzw. «Anderer ordentlicher Ertrag».<br />
Eine Zuschreibung bis höchstens zu den Anschaffungskosten erfolgt, sofern der<br />
unter die Anschaffungskosten gefallene Marktwert in der Folge wieder steigt.<br />
Diese Wertanpassung wird wie vorstehend beschrieben ausgewiesen. Die mit der<br />
Absicht zum Halten bis zur Endfälligkeit erworbenen Schuldtitel werden nach<br />
der Accrual-Methode bewertet. Dabei wird das Agio bzw. Disagio in der Bilanz-<br />
position über die Laufzeit bis zum Verfall abgegrenzt. Bonitätsbedingte Wert-<br />
minderungen bzw. nachfolgende Wertaufholungen werden in der Erfolgsrechnung<br />
analog den nach dem Niederstwertprinzip bewerteten Beständen über «Anderer<br />
ordentlicher Aufwand» bzw. «Anderer ordentlicher Ertrag» verbucht. Die struk-<br />
turierten Produkte werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet.<br />
Anteile an Obligationenfonds werden als Schuldtitel ausgewiesen und analog den<br />
Beteiligungspapieren und Edelmetallen nach dem Niederstwertprinzip bewertet.<br />
Liegenschaften, welche zur Veräusserung vorgesehen sind, werden in den Finanz-<br />
anlagen bilanziert und nach dem Niederstwertprinzip bewertet, d. h. nach dem<br />
tieferen Wert von Anschaffungswert und Liquidationswert.<br />
Anlagevermögen<br />
Neben Beteiligungen mit Infrastrukturcharakter, insbesondere solchen an Gemein-<br />
schaftswerken der Schweizer <strong>Bank</strong>en, enthält die Position «Nicht konsolidierte<br />
Beteiligungen» diejenigen Aktien im Eigentum der Gesellschaft, bei welchen die<br />
Absicht der dauernden Anlage besteht. Die Bewertung erfolgt zu Anschaffungs-<br />
werten, abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Abschreibungen.<br />
Die übrigen Sachanlagen werden zu Anschaffungswerten zuzüglich wertvermeh-<br />
render Investitionen bilanziert und planmässig über die geschätzte Nutzungs-<br />
dauer abgeschrieben.
<strong>Bank</strong>gebäude und Renditeliegenschaften, welche mit der Absicht der dauernden<br />
Anlage gehalten werden, sind gemäss dem Grundsatz der Vorsicht zu Anschaf-<br />
fungswerten bzw. zum tieferen betriebswirtschaftlichen Wert, abzüglich betriebs-<br />
wirtschaftlich notwendiger Abschreibungen, bilanziert. Die Werthaltigkeit wird<br />
jährlich überprüft. Ergibt sich bei dieser Überprüfung eine veränderte Nutzungs-<br />
dauer oder eine Wertminderung, so wird der Restbuchwert planmässig über die<br />
restliche Nutzungsdauer abgeschrieben oder eine ausserplanmässige Abschreibung<br />
zulasten der Position «Abschreibungen auf dem Anlagevermögen» getätigt.<br />
Für die einzelnen Sachanlagenkategorien werden folgende Nutzungsdauern<br />
eingesetzt:<br />
Land / Terrain keine Abschreibung<br />
Liegenschaften max. 50 Jahre<br />
Software max. 1 Jahr<br />
Sonstige Sachanlagen max. 4 Jahre<br />
Realisierte Gewinne aus der Veräusserung von Sachanlagen werden über «Aus-<br />
serordentlicher Ertrag» verbucht, realisierte Verluste über «Ausserordentlicher<br />
Aufwand».<br />
Vorsorgeverpflichtungen<br />
Die Mitarbeitenden unserer <strong>Bank</strong>en sind der «Pensionskasse der <strong>Valiant</strong> Holding AG»<br />
angeschlossen. Es gelten die jeweiligen Reglemente. Zusätzlich bestehen eine<br />
Risikoversicherung sowie eine Ergänzungskasse für das Kader.<br />
Bei leistungsorientierten Vorsorgeplänen werden die Periodenkosten durch ak-<br />
tuarische Gutachten externer Experten nach der Projected Unit Credit-Methode<br />
(proportionale Verteilung der Vorsorgeverpflichtung über die gesamte Versiche-<br />
rungsdauer) bestimmt. Die Gutachten werden mindestens alle drei Jahre erstellt.<br />
Das Vorsorgevermögen wird zu Markt- bzw. Verkehrswerten bewertet. Über-<br />
oder Unterdeckungen von leistungsorientierten Vorsorgeplänen werden gemäss<br />
Swiss GAAP FER 16 behandelt.<br />
Allfällige Arbeitgeberbeitragsreserven werden aktiviert.<br />
< 49
50 ><br />
KONSOLIDIERUNGS- UND<br />
BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE<br />
Steuern<br />
Laufende Steuern<br />
Laufende Steuern sind wiederkehrende, in der Regel jährliche Kapital- und Gewinn-<br />
steuern. Einmalige oder transaktionsbezogene Steuern sind nicht Bestandteil der<br />
laufenden Steuern.<br />
Laufende Steuern auf dem Periodenergebnis werden in Übereinstimmung mit den<br />
lokalen steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften eruiert und als Aufwand<br />
derjenigen Rechnungsperiode erfasst, in welcher die entsprechenden Gewinne<br />
anfallen.<br />
Aus dem laufenden Gewinn geschuldete direkte Steuern werden als passive Rech-<br />
nungsabgrenzungen verbucht.<br />
Latente Steuern<br />
Die Steuereffekte aus zeitlichen Unterschieden zwischen den in der Konzern-<br />
bilanz ausgewiesenen Werten von Aktiven und Verpflichtungen einerseits und<br />
deren Steuerwerten anderseits werden als latente Steuern unter den Rückstel-<br />
lungen verbucht.<br />
Die latenten Steuern werden in jeder Geschäftsperiode und individuell für jedes<br />
Steuersubjekt ermittelt. Latente Steuerforderungen aus zeitlichen Unterschieden<br />
oder aus steuerlich verrechenbaren Verlustvorträgen werden dann aktiviert,<br />
wenn es wahrscheinlich ist, dass genügend steuerbare Gewinne verfügbar sein<br />
werden, gegen welche diese Unterschiede bzw. Verlustvorträge verrechnet werden<br />
können. Aktive und passive latente Steuern werden nur verrechnet, wenn sie<br />
das gleiche Steuersubjekt sowie dieselbe Steuerhoheit betreffen und ein durch-<br />
setzbares Recht zu ihrer Aufrechnung besteht.<br />
Die Berechnung erfolgt aufgrund der bei der tatsächlichen Besteuerung ge-<br />
schätzten Steuersätze. Sofern diese nicht bekannt sind, erfolgt die Berechnung<br />
zu den am Bilanzstichtag gültigen Steuersätzen.<br />
Die Rückstellung für latente Steuern wird erfolgswirksam geäufnet.<br />
Eventualverpflichtungen, unwiderrufliche Zusagen, Einzahlungs- und<br />
Nachschussverpflichtungen<br />
Der Ausweis in der Ausserbilanz erfolgt zum Nominalwert. Für absehbare Risiken<br />
werden Rückstellungen gebildet.
Wertberichtigungen und Rückstellungen<br />
Für alle erkennbaren Verlustrisiken werden nach dem Vorsichtsprinzip Einzelwert-<br />
berichtigungen und -rückstellungen gebildet. Die Pauschalwertberichtigungen<br />
für Ausfallrisiken sowie Rückstellungen für die übrigen Risiken werden unter dieser<br />
Bilanzrubrik ausgewiesen.<br />
Eigene Schuld- und Beteiligungstitel<br />
Der Bestand an eigenen Anleihen, Kassenobligationen oder Geldmarktpapieren<br />
wird mit der entsprechenden Passivposition verrechnet.<br />
Der Bestand an eigenen Beteiligungstiteln wird zu Anschaffungskosten in der<br />
separaten Rubrik «Eigene Beteiligungstitel» vom Eigenkapital abgezogen. Dividen-<br />
denzahlungen und Wiederveräusserungserfolge werden direkt den Kapital-<br />
reserven zugewiesen.<br />
Derivative Finanzinstrumente<br />
Handelsgeschäfte<br />
Die Bewertung aller derivativen Finanzinstrumente erfolgt zum Fair Value (mit<br />
Ausnahme der Derivate, die im Zusammenhang mit Absicherungstransaktionen<br />
verwendet werden). Sie werden als positive oder negative Wiederbeschaffungs-<br />
werte unter «Sonstige Aktiven» bzw. «Sonstige Passiven» bilanziert. Der Fair<br />
Value basiert auf Marktkursen, Preisnotierungen von Händlern, Discounted Cash-<br />
flow- und Optionspreis-Modellen.<br />
Positive und negative Wiederbeschaffungswerte gegenüber der gleichen Gegen-<br />
partei werden im Rahmen von rechtlich durchsetzbaren Netting-Vereinbarungen<br />
verrechnet.<br />
Bei Transaktionen mit derivativen Finanzinstrumenten, welche zu Handelszwecken<br />
eingegangen werden, werden der realisierte und der unrealisierte Erfolg über<br />
die Rubrik «Erfolg aus dem Handelsgeschäft» verbucht.<br />
Absicherungsgeschäfte<br />
Die <strong>Valiant</strong>-Gruppe setzt ausserdem derivative Finanzinstrumente im Rahmen<br />
des Asset and Liability Management zur Steuerung von Zinsänderungs- und Aus-<br />
fallrisiken ein. Die Absicherungsgeschäfte werden analog dem abgesicherten<br />
Grundgeschäft bewertet. Der Erfolg aus der Absicherung wird der gleichen Erfolgs-<br />
position zugewiesen wie der Erfolg aus dem abgesicherten Geschäft.<br />
< 51
52 ><br />
KONSOLIDIERUNGS- UND<br />
BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE<br />
Der Erfolg aus den für das Bilanzstrukturmanagement zur Bewirtschaftung der<br />
Zinsänderungsrisiken eingesetzten Derivaten wird nach der Accrual-Methode<br />
ermittelt. Dabei wird die Zinskomponente nach der Zinseszinsmethode über die<br />
Laufzeit bis zur Endfälligkeit abgegrenzt. Die aufgelaufenen Zinsen auf der<br />
Absicherungsposition werden im «Ausgleichskonto» unter «Sonstige Aktiven»<br />
bzw. «Sonstige Passiven» ausgewiesen.<br />
Sicherungsbeziehungen, Ziele und Strategien des Absicherungsgeschäfts werden<br />
beim Abschluss des derivativen Absicherungsgeschäfts dokumentiert. Die Effek-<br />
tivität der Sicherungsbeziehung wird periodisch überprüft. Absicherungsgeschäfte,<br />
bei denen die Absicherungsbeziehung ganz oder teilweise nicht mehr wirksam<br />
ist, werden im Umfang des nicht wirksamen Teils wie Handelsgeschäfte behandelt.<br />
Änderung der Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze<br />
Keine
53
54 ><br />
1. Übersicht nach Deckungen<br />
Ausleihungen<br />
Hypothekarische<br />
Deckung<br />
in CHF 1000<br />
Andere<br />
Deckung<br />
in CHF 1000<br />
Ohne<br />
Deckung<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Forderungen gegenüber Kunden 515 847 499 835 1 052 808 2 068 490<br />
Hypothekarforderungen<br />
Wohnliegenschaften 11 785 173 31 422 11 816 595<br />
Büro- und Geschäftshäuser 693 898 19 661 713 559<br />
Gewerbe und Industrie 1 171 320 32 904 1 204 224<br />
Übrige 900 012 14 119 914 131<br />
Total Hypothekarforderungen 14 550 403 98 106 14 648 509<br />
Total Ausleihungen Berichtsjahr 15 066 250 499 835 1 150 914 16 716 999<br />
Ausserbilanz<br />
Vorjahr 14 446 146 445 069 1 087 026 15 978 241<br />
Eventualverpflichtungen 2 420 204 282 206 702<br />
Unwiderrufliche Zusagen 1 317 242 3 780 140 060 1 461 082<br />
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 19 379 19 379<br />
Verpflichtungskredite 53 53<br />
Total Ausserbilanz Berichtsjahr 1 317 242 6 253 363 721 1 687 216<br />
Angaben zu gefährdeten Forderungen<br />
Vorjahr 760 552 3 249 300 729 1 064 530<br />
Bruttoschuldbetrag<br />
in CHF 1000<br />
Geschätzte<br />
Verwertungserlöse<br />
der Sicherheiten<br />
in CHF 1000<br />
Nettoschuldbetrag<br />
in CHF 1000<br />
Einzelwertberichtigungen<br />
in CHF 1000<br />
Berichtsjahr 169 273 95 424 73 849 73 692<br />
Vorjahr 161 239 85 667 75 572 74 081<br />
Der Nettoschuldbetrag der gefährdeten Forderungen ist per 31.12.<strong>2008</strong> um CHF 1,72 Mio. tiefer als im Vorjahr ausgefallen. Die Abnahme der gefährdeten<br />
Forderungen ist auf eine effiziente Bewirtschaftung der Risk Workout-Positionen sowie auf die restriktive Ausleihungspolitik zurückzuführen.<br />
2. Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen<br />
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen<br />
INFORMATIONEN ZU BILANZ, AUSSERBILANZ-<br />
GESCHÄFTEN UND ERFOLGSRECHNUNG<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Schuldtitel 271 426<br />
kotiert 61 331<br />
nicht kotiert 210 95<br />
Beteiligungstitel 0 0<br />
Total Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 271 426<br />
davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften 0 0
3. Finanzanlagen<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Buchwert Fair Value<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Schuldtitel 1 207 567 958 346 1 239 987 957 592<br />
davon mit Halteabsicht bis Endfälligkeit 1 135 919 868 559 1 168 048 866 902<br />
davon nach dem Niederstwertprinzip bilanziert 71 648 89 787 71 939 90 690<br />
Beteiligungstitel 48 604 88 376 58 425 112 772<br />
Edelmetalle 201 447 201 447<br />
Liegenschaften 2 122 6 234 2 122 6 234<br />
Total Finanzanlagen 1 258 494 1 053 403 1 300 735 1 077 045<br />
davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften 1 054 484 779 143<br />
4. Beteiligungen<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Nicht konsolidierte Beteiligungen 51 206 35 237<br />
Total Beteiligungen 51 206 35 237<br />
ohne Kurswert 27 789 27 795<br />
mit Kurswert 23 417 7 442<br />
5. Voll konsolidierte Beteiligungen<br />
Firmenname, Sitz Geschäftstätigkeit<br />
Kapital<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Quote %<br />
31.12.2007<br />
Quote %<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG, Bern <strong>Bank</strong> 110 000 100,00 100,00<br />
Verwa AG, Bern Verwaltung von Vermögenswerten 100 100,00 100,00<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG, Bern Vermögensverwaltungsbank 20 000 100,00 100,00<br />
Revi-Leasing & Finanz AG, Langenthal Leasing 2 500 100,00 100,00<br />
<strong>Valiant</strong> Informatik AG, Bern Informatikdienstleistungen 100 100,00 100,00<br />
Wotreva AG, Bern Liegenschaftsverwaltung 2 000 100,00 100,00<br />
6. Nach Anschaffungswerten bewertete wesentliche Beteiligungen<br />
Firmenname, Sitz Geschäftstätigkeit<br />
Kapital<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Quote %<br />
31.12.2007<br />
Quote %<br />
Begeka AG, Bern Förderung kultureller Aktivitäten aller Art 1 000 100,00 100,00<br />
Gerag AG, Bern Gewerberevisionen 100 40,00 40,00<br />
RBA-Holding AG, Bern Dienstleistungsunternehmen 28 000 45,91 45,91<br />
Seniorenresidenz Talgut Ittigen AG, Ittigen Seniorenresidenz 10 800 33,30 33,30<br />
Sämtliche Gesellschaften üben bezüglich Grösse und Tätigkeit keinen wesentlichen Einfluss auf die Gruppe aus, weshalb gemäss Konsolidierungs- und<br />
Bewertungsgrundsätzen keine Bilanzierung nach Equity-Methode oder Vollkonsolidierung erfolgt.<br />
< 55
56 ><br />
INFORMATIONEN ZU BILANZ,<br />
AUSSERBILANZGESCHÄFTEN<br />
UND ERFOLGSRECHNUNG<br />
7. Anlagespiegel<br />
Anschaffungswert<br />
in CHF 1000<br />
Aufgelaufene<br />
Abschreibungen<br />
in CHF 1000<br />
Buchwert<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Investitionen<br />
in CHF 1000<br />
Desinvestitionen<br />
in CHF 1000<br />
Abschreibungen<br />
in CHF 1000<br />
Buchwert<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Nicht konsolidierte Beteiligungen 39 975 – 4 738 35 237 16 920 – 951 51 206<br />
Total nicht konsolidierte Beteiligungen 39 975 – 4 738 35 237 16 920 0 – 951 51 206<br />
<strong>Bank</strong>gebäude 181 623 – 55 853 125 770 8 971 – 3 675 131 066<br />
Andere Liegenschaften 31 307 – 9 493 21 814 211 – 232 – 546 21 247<br />
Liegenschaften 212 930 – 65 346 147 584 9 182 – 232 – 4 221 152 313<br />
Übrige Sachanlagen 12 428 – 6 585 5 843 14 889 – 12 846 7 886<br />
Total Sachanlagen 225 358 – 71 931 153 427 24 071 – 232 – 17 067 160 199<br />
Übrige immaterielle Werte 6 225 – 1 145 5 080 6 253 – 3 242 8 091<br />
Total immaterielle Werte 6 225 – 1 145 5 080 6 253 0 – 3 242 8 091<br />
Brandversicherungswert der Liegenschaften 315 652<br />
Brandversicherungswert der übrigen Sachanlagen 46 690<br />
Es bestehen keine Verpflichtungen aus zukünftigen Leasingraten aus Operational Leasing.<br />
8. Sonstige Aktiven und Passiven<br />
Wiederbeschaffungswerte aus derivativen Finanzinstrumenten<br />
Sonstige<br />
Aktiven<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Sonstige<br />
Passiven<br />
in CHF 1000<br />
Sonstige<br />
Aktiven<br />
in CHF 1000<br />
Sonstige<br />
Passiven<br />
in CHF 1000<br />
Bilanzstrukturmanagement 2 230 32 082 1 434 1 252<br />
Kundenkontrakte 17 576 17 334 3 943 3 843<br />
Total derivative Finanzinstrumente 19 806 49 416 5 377 5 095<br />
Ausgleichskonto 23 909 2 724<br />
Indirekte Steuern 9 717 30 966 5 983 25 825<br />
Übrige Aktiven und Passiven 15 344 10 313 27 704 23 354<br />
Total sonstige Aktiven und Passiven 68 776 90 695 39 064 56 998<br />
9. Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete oder abgetretene Aktiven<br />
sowie Aktiven unter Eigentumsvorbehalt<br />
Forderungsbetrag<br />
resp.<br />
Buchwert<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Effektive<br />
Verpflichtungen<br />
in CHF 1000<br />
Forderungsbetrag<br />
resp.<br />
Buchwert<br />
in CHF 1000<br />
Effektive<br />
Verpflichtungen<br />
in CHF 1000<br />
Verpfändete oder abgetretene Hypothekarforderungen für Pfandbriefdarlehen 3 765 298 2 841 350 3 386 402 2 548 350<br />
Finanzanlagen 21 358 0 21 694 0<br />
Total verpfändete Aktiven 3 786 656 2 841 350 3 408 096 2 548 350
10. Verpflichtungen gegenüber eigenen Vorsorgeeinrichtungen<br />
in Mio. CHF<br />
Vorsorgeeinrichtungen der <strong>Valiant</strong>-Gruppe per Bilanzstichtag 21,96<br />
11. Angaben zu Vorsorgeeinrichtungen<br />
per 31.12.2007 53,43<br />
Pensionskasse der <strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Versicherungsmathematische Annahmen <strong>2008</strong> 2007<br />
Durchschnittliche Restdienstzeit der gegenwärtigen Arbeitnehmer (in Jahren) 14,43 14,18<br />
Technischer Zinssatz 4,00 % 4,00 %<br />
Langfristige Rendite 5,00 % 5,00 %<br />
Lohnentwicklung 2,00 % 2,00 %<br />
Rentenanpassungen 1,50 % 1,50 %<br />
Fluktuationsrate Maximum Alter 25, degressiv abnehmend 15,00 % 15,00 %<br />
Anzahl versicherte Mitarbeiter (aktive) 1 021 990<br />
Unterschiedsbetrag<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
In Stiftung separiertes Vorsorgevermögen 304 160 346 800<br />
davon Arbeitgeberbeitragsreserven 750 750<br />
Vorsorgeverpflichtungen (dynamisch berechnet) – 313 300 – 305 400<br />
Unterdeckung / Überdeckung – 9 140 41 400<br />
Den Arbeitnehmern zurechenbares Vorsorgevermögen 4 570 – 20 700<br />
Unterdeckung / Überdeckung 1) – 4 570 20 700<br />
1) Für den Arbeitgeber bestehen kein wirtschaftlicher Nutzen aus der Überdeckung und keine wirtschaftliche Verpflichtung aus der Unterdeckung.<br />
Erwarteter Aufwand<br />
Aufwand aus Vorsorgeverpflichtungen gemäss Swiss GAAP FER 16 2009 <strong>2008</strong><br />
Veränderung der Vorsorgeverpflichtungen – 12 160 – 11 820<br />
Zinsaufwand – 12 570 – 12 430<br />
Vermögensertrag 15 550 17 890<br />
Aufwand aus Vorsorgeverpflichtungen – 9 180 – 6 360<br />
Arbeitnehmerbeiträge 4 330 4 250<br />
Arbeitgeberaufwand aus Vorsorgeverpflichtungen – 4 850 – 2 110<br />
Arbeitgeberbeiträge 7 240 7 130<br />
Nicht bilanzierte (vorausbezahlte) Vorsorgekosten 2 390 5 020<br />
Aufteilung der Arbeitgeberbeitragsreserven nach Unternehmen<br />
<strong>Valiant</strong><br />
Holding AG<br />
in CHF 1000<br />
<strong>Valiant</strong><br />
<strong>Bank</strong> AG<br />
in CHF 1000<br />
<strong>Valiant</strong><br />
Privatbank AG<br />
in CHF 1000<br />
Übrige<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Arbeitgeberbeitragsreserven per 31.12.<strong>2008</strong> 88 531 108 23 750<br />
Arbeitgeberbeitragsreserven per 31.12.2007 90 526 111 23 750<br />
Veränderung zugunsten der Erfolgsrechnung – 2 5 – 3 0 0<br />
< 57
58 ><br />
INFORMATIONEN ZU BILANZ,<br />
AUSSERBILANZGESCHÄFTEN<br />
UND ERFOLGSRECHNUNG<br />
12. Ausstehende Obligationenanleihen<br />
Zinssatz<br />
in %<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Betrag<br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
Betrag<br />
in CHF 1000<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG Laufzeit 2001 – <strong>2008</strong> 4,25 0 70 895<br />
2005 – 2012 2,00 200 000 200 000<br />
2007 – 2014 2,88 246 640 249 595<br />
<strong>2008</strong> – 2011 2) 3,17 35 000 0<br />
<strong>2008</strong> – 2011 2) 3,63 50 000 0<br />
<strong>2008</strong> – 2013 3,38 297 500 0<br />
<strong>2008</strong> – 2020 2) 1,31 50 000 0<br />
Pfandbriefdarlehen der Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute, Zürich 3,00 1) 2 841 350 2 548 350<br />
Total 3 720 490 3 068 840<br />
1) Durchschnittswert<br />
2) Privatplatzierung<br />
Fällig 2009 2010 2011 2012 2013 > 2013 Total<br />
Obligationenanleihen 85 000 200 000 297 500 269 640 879 140<br />
Pfandbriefdarlehen der Pfandbriefbank<br />
schweizerischer Hypothekarinstitute, Zürich 434 550 563 500 526 500 111 600 285 900 919 300 2 841 350<br />
Total 434 550 563 500 611 500 311 600 583 400 1 215 940 3 720 490<br />
13. Wertberichtigungen, Rückstellungen und Reserven für allgemeine <strong>Bank</strong>risiken<br />
Stand<br />
Ende Vorjahr<br />
in CHF 1000<br />
Zweckkonforme<br />
Verwendungen<br />
in CHF 1000<br />
Wiedereingänge,<br />
überfällige<br />
Zinsen,<br />
Währungsdifferenzen<br />
in CHF 1000<br />
Neubildungen<br />
zulasten<br />
Erfolgsrechnung<br />
in CHF 1000<br />
Auflösungen<br />
zugunsten<br />
Erfolgsrechnung<br />
in CHF 1000<br />
Stand Ende<br />
Berichtsjahr<br />
in CHF 1000<br />
Rückstellungen für Steuern und latente Steuern 17 255 – 2 600 14 655<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen für Ausfall- und andere Risiken<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen für Ausfallrisiken<br />
(Delkredere- und Länderrisiken) 143 010 – 27 405 2 583 26 733 – 24 968 119 953<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken 243 – 2 241<br />
Übrige Rückstellungen 4 458 – 926 172 3 704<br />
davon für Restrukturierungen 1 691 – 777 914<br />
Subtotal 147 711 – 28 333 2 583 26 905 – 24 968 123 898<br />
Total Wertberichtigungen und Rückstellungen 164 966 – 30 933 2 583 26 905 – 24 968 138 553<br />
abzüglich mit den Aktiven direkt verrechneter Wertberichtigungen 0 0<br />
Total Wertberichtigungen und Rückstellungen gemäss Bilanz 164 966 138 553<br />
Reserven für allgemeine <strong>Bank</strong>risiken 30 500 30 500<br />
14. Gesellschaftskapital<br />
Gesamtnominalwert<br />
in CHF 1000 Stückzahl<br />
31.12.<strong>2008</strong> 31.12.2007<br />
Dividendenberechtigtes<br />
Kapital<br />
in CHF 1000<br />
Gesamtnominalwert<br />
in CHF 1000 Stückzahl<br />
Dividendenberechtigtes<br />
Kapital<br />
in CHF 1000<br />
Total Aktienkapital 8 234 16 467 882 8 234 8 498 16 995 000 8 498<br />
Total genehmigtes Aktienkapital 1 703 3 405 000 1 703 3 405 000<br />
davon durchgeführte Kapitalerhöhungen 200 400 000 200 200 400 000 200
15. Bedeutende Kapitaleigner und stimmrechtsgebundene Gruppen von Kapitaleignern<br />
Per 31.12.<strong>2008</strong> verfügt kein Aktionär direkt oder indirekt über einen Stimmen- oder Kapitalanteil von 5 % oder mehr. Im Eigenbestand der <strong>Valiant</strong>-Gruppe<br />
befinden sich per Ende Berichtsjahr 745 413 (Vorjahr 769 942) eigene Aktien oder 4,53 % (Vorjahr 4,53 %) des Aktienkapitals.<br />
16. Nachweis des Eigenkapitals<br />
Gesellschaftskapital<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
2006<br />
in CHF 1000<br />
Aktienkapital am 1. Januar 8 498 54 764 96 251<br />
Nennwertrückzahlung – 46 466 – 41 487<br />
Kapitalerhöhung 200<br />
Aktienrückkauf / -vernichtung – 264<br />
Gesellschaftskapital am 31. Dezember 8 234 8 498 54 764<br />
Kapitalreserven<br />
Stand am 1. Januar 895 483 890 660 889 725<br />
Dividende eigene Beteiligungstitel 750 351<br />
Kursgewinne eigene Beteiligungstitel 35 419 4 472 935<br />
Aktienrückkauf / -vernichtung – 94 380<br />
Kapitalreserven am 31. Dezember 837 272 895 483 890 660<br />
Gewinnreserven<br />
Stand am 1. Januar 661 931 549 128 426 271<br />
Konzerngewinn des Vorjahres 152 517 136 036 122 857<br />
Dividende des Vorjahres – 51 050 – 23 233<br />
Gewinnreserven am 31. Dezember 763 398 661 931 549 128<br />
Reserven für allgemeine <strong>Bank</strong>risiken<br />
Stand am 1. Januar 30 500 30 500 30 500<br />
Neubildung<br />
Reserven für allgemeine <strong>Bank</strong>risiken am 31. Dezember 30 500 30 500 30 500<br />
Eigene Beteiligungstitel<br />
Stand am 1. Januar – 71 389 – 13 605 – 31 785<br />
Nennwertreduktion 702 1 318<br />
Kapitalerhöhung – 200 0<br />
Käufe – 483 000 – 227 664 – 168 747<br />
Verkäufe 430 065 169 378 185 609<br />
Eigene Beteiligungstitel – 124 324 – 71 389 – 13 605<br />
Konzerngewinn 148 602 152 517 136 036<br />
Total Eigenkapital am 31. Dezember 1 663 682 1 677 540 1 647 483<br />
Eigene Beteiligungstitel (Anzahl) <strong>2008</strong> 2007 2006<br />
Stand am 1. Januar 769 942 102 457 366 023<br />
Kapitalerhöhung 0 400 000 0<br />
Ankäufe 2 244 763 1 274 154 1 122 149<br />
Verkäufe – 2 269 292 – 1 006 669 – 1 385 715<br />
Eigene Beteiligungstitel 745 413 769 942 102 457<br />
Die Durchschnittskurse der An- und Verkäufe während des Jahres weichen nur unwesentlich voneinander ab (Ankauf: CHF 193.32; Verkauf: CHF 191.63). Im Rahmen<br />
unseres Mitarbeiterbeteiligungsprogramms, welches Ergebnis-, Jahres- und Jubiläumsaktien beinhaltet, wurden 44 103 Aktien an unsere Mitarbeiterinnen und<br />
Mitarbeiter abgegeben. Die Jahresaktien wurden zum Betrag von CHF 74.50 abgerechnet, die restlichen Aktien gratis abgegeben. In den Depots der Pensionskasse<br />
der <strong>Valiant</strong> Holding AG und der Stiftung zur Förderung der Mitarbeiterbeteiligung der <strong>Valiant</strong> Holding AG befinden sich 990 357 Aktien. Davon sind im Rahmen<br />
unserer Optionspläne 841 750 Aktien zur Sicherung der Verpflichtungen gesperrt. Diese Aktien wurden der SIX Swiss Exchange als eigene Aktien gemeldet.<br />
< 59
60 ><br />
INFORMATIONEN ZU BILANZ,<br />
AUSSERBILANZGESCHÄFTEN<br />
UND ERFOLGSRECHNUNG<br />
17. Fälligkeitsstruktur des Umlaufvermögens und des Fremdkapitals<br />
Umlaufvermögen<br />
Auf Sicht<br />
in CHF 1000<br />
Kündbar<br />
in CHF 1000<br />
Fällig innert<br />
3 Monaten<br />
in CHF 1000<br />
Fällig nach<br />
3 bis zu<br />
12 Monaten<br />
in CHF 1000<br />
Fällig nach<br />
12 Monaten bis<br />
zu 5 Jahren<br />
in CHF 1000<br />
Fällig nach<br />
5 Jahren<br />
in CHF 1000<br />
Immobilisiert<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Flüssige Mittel 271 548 271 548<br />
Forderungen aus Geldmarktpapieren 96 2 073 249 2 418<br />
Forderungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 87 079 9 805 806 728 24 464 7 000 935 076<br />
Forderungen gegenüber Kunden 4 373 984 216 341 141 215 684 447 376 75 700 2 068 490<br />
Hypothekarforderungen 8 513 4 891 346 748 290 1 128 069 6 738 786 1 133 505 14 648 509<br />
Handelsbestände in Wertschriften<br />
und Edelmetallen 271 271<br />
Finanzanlagen 50 351 41 644 125 708 635 314 403 355 2 122 1 258 494<br />
Total Umlaufvermögen Berichtsjahr 422 231 5 885 367 1 939 876 1 494 174 7 828 476 1 612 560 2 122 19 184 806<br />
Fremdkapital<br />
Vorjahr 369 178 5 857 482 1 523 425 2 136 395 6 432 667 1 292 311 6 234 17 617 692<br />
Verpflichtungen aus<br />
Geldmarktpapieren 304 304<br />
Verpflichtungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 9 400 32 000 6 000 100 000 147 400<br />
Verpflichtungen gegenüber Kunden<br />
in Spar- und Anlageform 8 591 009 289 8 591 298<br />
Übrige Verpflichtungen<br />
gegenüber Kunden 2 222 654 37 810 1 046 430 605 751 121 583 15 000 4 049 228<br />
Kassenobligationen 89 064 169 728 700 364 30 780 989 936<br />
Anleihen und Pfandbriefdarlehen 434 550 2 070 000 1 215 940 3 720 490<br />
Total Fremdkapital Berichtsjahr 2 232 358 8 628 819 1 167 494 1 216 318 2 991 947 1 261 720 17 498 656<br />
18. Organkredite<br />
Vorjahr 1 487 300 8 381 086 1 718 478 776 138 2 323 233 1 195 459 15 881 694<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Organkredite 32 238 39 044<br />
Mit nahestehenden Personen werden Transaktionen (wie Wertschriftengeschäfte, Zahlungsverkehr, Kreditgewährung und Entschädigung auf Einlagen)<br />
zu Konditionen durchgeführt, wie sie für Dritte zur Anwendung gelangen. Dem Personal werden branchenübliche Sonderkonditionen gewährt.<br />
Die Vergütungen an die Verwaltungsrats- und Konzernleitungsmitglieder werden im Anhang der <strong>Valiant</strong> Holding AG detailliert aufgezeigt.
19. Aktiven und Passiven, gegliedert nach In- und Ausland und Ländergruppen<br />
Aktiven<br />
Inland<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Ausland<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Inland<br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
Ausland<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Flüssige Mittel 263 673 7 875 271 548 170 472 9 095 179 567<br />
Forderungen aus Geldmarktpapieren 2 418 2 418 3 645 3 645<br />
Forderungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 822 765 112 311 935 076 337 397 65 013 402 410<br />
Forderungen gegenüber Kunden 2 060 006 8 484 2 068 490 1 964 800 6 813 1 971 613<br />
Hypothekarforderungen 14 648 509 14 648 509 14 006 628 14 006 628<br />
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 271 271 426 426<br />
Finanzanlagen 1 196 582 61 912 1 258 494 985 611 67 792 1 053 403<br />
Nicht konsolidierte Beteiligungen 51 206 51 206 35 237 35 237<br />
Sachanlagen 160 199 160 199 153 427 153 427<br />
Immaterielle Werte 8 091 8 091 5 080 5 080<br />
Rechnungsabgrenzungen 43 478 43 478 40 493 40 493<br />
Sonstige Aktiven 68 776 68 776 39 064 39 064<br />
Total Aktiven 19 325 974 190 582 19 516 556 17 742 280 148 713 17 890 993<br />
Passiven<br />
Inland<br />
in CHF 1000<br />
Ausland<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Inland<br />
in CHF 1000<br />
Ausland<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 304 304 309 309<br />
Verpflichtungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 44 707 102 693 147 400 117 376 101 525 218 901<br />
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 8 477 930 113 368 8 591 298 8 225 831 104 368 8 330 199<br />
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 3 948 690 100 538 4 049 228 3 360 209 74 076 3 434 285<br />
Kassenobligationen 989 936 989 936 829 160 829 160<br />
Anleihen und Pfandbriefdarlehen 3 720 490 3 720 490 3 068 840 3 068 840<br />
Rechnungsabgrenzungen 124 970 124 970 109 795 109 795<br />
Sonstige Passiven 90 695 90 695 56 998 56 998<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen 138 553 138 553 164 966 164 966<br />
Reserven für allgemeine <strong>Bank</strong>risiken 30 500 30 500 30 500 30 500<br />
Gesellschaftskapital 8 234 8 234 8 498 8 498<br />
Kapitalreserve 837 272 837 272 895 483 895 483<br />
Gewinnreserve 763 398 763 398 661 931 661 931<br />
Eigene Beteiligungstitel – 124 324 – 124 324 – 71 389 – 71 389<br />
Konzerngewinn 148 602 148 602 152 517 152 517<br />
Total Passiven 19 199 957 316 599 19 516 556 17 611 024 279 969 17 890 993<br />
Total der Aktiven, aufgegliedert nach Ländern bzw. Ländergruppen<br />
Die Auslandaktiven entfallen hauptsächlich auf Europa und Nordamerika.<br />
< 61
62 ><br />
INFORMATIONEN ZU BILANZ,<br />
AUSSERBILANZGESCHÄFTEN<br />
UND ERFOLGSRECHNUNG<br />
20. Bilanz nach Währungen<br />
Aktiven<br />
CHF<br />
in CHF 1000<br />
EUR<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
USD<br />
in CHF 1000<br />
Diverse<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Flüssige Mittel 263 673 6 586 848 441 271 548<br />
Forderungen aus Geldmarktpapieren 2 413 5 2 418<br />
Forderungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 640 605 219 263 55 007 20 201 935 076<br />
Forderungen gegenüber Kunden 2 060 277 7 622 555 36 2 068 490<br />
Hypothekarforderungen 14 648 509 14 648 509<br />
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 271 271<br />
Finanzanlagen 1 243 949 13 718 575 252 1 258 494<br />
Nicht konsolidierte Beteiligungen 51 206 51 206<br />
Sachanlagen 160 199 160 199<br />
Immaterielle Werte 8 091 8 091<br />
Rechnungsabgrenzungen 43 478 43 478<br />
Sonstige Aktiven 68 776 68 776<br />
Total Aktiven 19 191 447 247 189 56 990 20 930 19 516 556<br />
Lieferansprüche aus Devisenkassa-, Devisentermin-<br />
und Devisenoptionsgeschäften 273 761 110 286 160 898 294 545 239<br />
Total Aktiven 19 465 208 357 475 217 888 21 224 20 061 795<br />
Passiven<br />
CHF<br />
in CHF 1000<br />
EUR<br />
in CHF 1000<br />
USD<br />
in CHF 1000<br />
Diverse<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
in CHF 1000<br />
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 304 304<br />
Verpflichtungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 143 005 1 450 2 609 336 147 400<br />
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 8 591 298 8 591 298<br />
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 3 736 377 237 959 56 167 18 725 4 049 228<br />
Kassenobligationen 989 936 989 936<br />
Anleihen und Pfandbriefdarlehen 3 720 490 3 720 490<br />
Rechnungsabgrenzungen 124 970 124 970<br />
Sonstige Passiven 90 656 31 8 90 695<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen 138 553 138 553<br />
Reserven für allgemeine <strong>Bank</strong>risiken 30 500 30 500<br />
Gesellschaftskapital 8 234 8 234<br />
Kapitalreserve 837 272 837 272<br />
Gewinnreserve 763 398 763 398<br />
Eigene Beteiligungstitel – 124 324 – 124 324<br />
Konzerngewinn 148 602 148 602<br />
Total Passiven 19 199 271 239 440 58 784 19 061 19 516 556<br />
Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisentermin-<br />
und Devisenoptionsgeschäften 271 477 108 713 164 755 294 545 239<br />
Total Passiven 19 470 748 348 153 223 539 19 355 20 061 795<br />
Nettoposition – 5 540 9 322 – 5 651 1 869 0
21. Eventualverpflichtungen<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Kreditsicherungsgarantien 145 292 157 254<br />
Gewährleistungsgarantien 22 587 25 283<br />
Unwiderrufliche Verpflichtungen 5 508 7 074<br />
Übrige Eventualverpflichtungen 33 315 1 739<br />
Total Eventualverpflichtungen 206 702 191 350<br />
Die <strong>Valiant</strong>-Gruppe gehört der Mehrwertsteuergruppe der RBA-<strong>Bank</strong>engruppe an und haftet solidarisch für deren Mehrwertsteuerverbindlichkeiten<br />
gegenüber der Steuerbehörde.<br />
22. Verpflichtungskredite<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Verpflichtungen aus aufgeschobenen Zahlungen 53 79<br />
Total Verpflichtungskredite 53 79<br />
23. Offene derivative Finanzinstrumente<br />
Positive<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
Handelsinstrumente <strong>2008</strong> Hedginginstrumente <strong>2008</strong><br />
Negative<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
Kontraktvolumen<br />
in CHF 1000<br />
Positive<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
Negative<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
Kontraktvolumen<br />
in CHF 1000<br />
Swaps 2 230 32 082 488 000<br />
Optionen (OTC)<br />
Zinsinstrumente 0 0 0 2 230 32 082 488 000<br />
Terminkontrakte 17 304 17 062 535 733<br />
Optionen (OTC)<br />
Devisen 17 304 17 062 535 733 0 0 0<br />
Optionen (exchange traded) 272 272 0<br />
Optionen (OTC)<br />
Beteiligungstitel / Indices 272 272 0 0 0 0<br />
Total Derivate Berichtsjahr 17 576 17 334 535 733 2 230 32 082 488 000<br />
1) Wiederbeschaffungswerte<br />
Vorjahr 3 943 3 843 554 393 1 434 1 252 238 000<br />
< 63
64 ><br />
INFORMATIONEN ZU BILANZ,<br />
AUSSERBILANZGESCHÄFTEN<br />
UND ERFOLGSRECHNUNG<br />
24. Analyse der Derivate nach Bonität der Gegenparteien<br />
Positive<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
Negative<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
Kontraktvolumen<br />
in CHF 1000<br />
Positive<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
Negative<br />
WBW 1)<br />
in CHF 1000<br />
Kontraktvolumen<br />
in CHF 1000<br />
<strong>Bank</strong>en und Derivatebörsen 14 403 35 715 737 677 3 251 2 721 562 139<br />
mit Restlaufzeiten bis zu 1 Jahr 13 941 3 602 268 065 3 246 1 848 409 983<br />
mit Restlaufzeiten über 1 Jahr 462 32 113 469 612 5 873 152 156<br />
Kunden mit Deckung 5 131 13 701 286 056 1 856 2 374 230 254<br />
Kunden ohne Deckung 272 0 0 270 0 0<br />
Total Derivate 19 806 49 416 1 023 733 5 377 5 095 792 393<br />
1) Wiederbeschaffungswerte<br />
Die Swap-Transaktionen haben eine Restlaufzeit bis zu 12 Jahren.<br />
25. Treuhandgeschäfte<br />
Treuhandanlagen bei Drittbanken<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
In Schweizer Franken 10 418 31 386<br />
In Fremdwährung 76 274 67 153<br />
Total Treuhandgeschäfte 86 692 98 539<br />
26. Erfolg aus dem Handelsgeschäft<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Devisen- und Sortenhandel 12 398 13 159<br />
Wertschriften 184 841<br />
Total Handelserfolg 12 582 14 000<br />
27. Personalaufwand<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Gehälter (inkl. <strong>Bank</strong>behörden) 96 637 96 962<br />
Sozialleistungen 6 354 6 168<br />
Beiträge an Personal- und Wohlfahrtseinrichtungen, Kaderkasse 7 760 7 625<br />
Übriger Personalaufwand 6 892 6 683<br />
Total Personalaufwand 117 643 117 438
28. Sachaufwand<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Raumaufwand 6 815 6 668<br />
Aufwand für EDV, Maschinen, Mobiliar, Fahrzeuge und übrige Einrichtungen 35 014 37 998<br />
Übriger Geschäftsaufwand 33 946 30 997<br />
Total Sachaufwand 75 775 75 663<br />
29. Steueraufwand<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Bildung von Rückstellungen für latente Steuern 0 0<br />
Auflösung von Rückstellungen für latente Steuern – 2 600 – 157<br />
Aufwand für laufende Ertragssteuern 40 462 45 030<br />
Total Steueraufwand 37 862 44 873<br />
30. Erläuterungen zu ausserordentlichen Erträgen und Aufwänden<br />
Ertrag<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Verkauf / Liquidation von Beteiligungen 989 1 473<br />
Verkauf von Liegenschaften 380 514<br />
Auflösung Badwill 3 140<br />
Übrige Posten 68 22<br />
Total ausserordentlicher Ertrag 1 437 5 149<br />
Aufwand<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Verkauf von Liegenschaften 1 057<br />
Übrige Posten 50 25<br />
Total ausserordentlicher Aufwand 50 1 082<br />
< 65
66 > REVISIONSBERICHT KONZERN
67
68 > BILANZ VALIANT HOLDING AG<br />
Aktiven<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in %<br />
Forderungen gegenüber Tochterbanken 105 114 115 134 – 10 020 – 8,70<br />
Forderungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 0 0 0 0,00<br />
Forderungen gegenüber Kunden 2 605 48 2 557 5 327,08<br />
Finanzanlagen 132 342 148 243 – 15 901 – 10,73<br />
Beteiligungen 1 010 031 994 057 15 974 1,61<br />
Sachanlagen 184 92 92 100,00<br />
Rechnungsabgrenzungen 119 825 119 158 667 0,56<br />
davon gegenüber Tochtergesellschaften 119 654 119 031 623 0,52<br />
Sonstige Aktiven 163 667 – 504 – 75,56<br />
Total Aktiven 1 370 264 1 377 399 – 7 135 – 0,52<br />
Passiven<br />
Verpflichtungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 0 0 0 0,00<br />
Rechnungsabgrenzungen 3 055 8 059 – 5 004 – 62,09<br />
Sonstige Passiven 246 433 – 187 – 43,19<br />
Wertberichtigungen und Rückstellungen 1 806 5 532 – 3 726 – 67,35<br />
Aktienkapital 8 234 8 498 – 264 – 3,11<br />
Gesetzliche Reserven 608 520 608 520 0 0,00<br />
Andere Reserven 476 591 571 006 – 94 415 – 16,53<br />
Reserven für eigene Beteiligungstitel 124 324 71 389 52 935 74,15<br />
Gewinnvortrag 12 38 – 26 – 68,42<br />
Jahresgewinn 147 476 103 924 43 552 41,91<br />
Total Passiven 1 370 264 1 377 399 – 7 135 – 0,52
ERFOLGSRECHNUNG VALIANT HOLDING AG<br />
Erfolg aus dem Zinsengeschäft<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in CHF 1000<br />
Veränderungen<br />
in %<br />
Zins- und Diskontertrag 1 383 2 071 – 688 – 33,22<br />
Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 2 585 2 188 397 18,14<br />
Zinsaufwand – 1 – 1 0 0,00<br />
Subtotal Erfolg Zinsengeschäft 3 967 4 258 – 291 – 6,83<br />
Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft<br />
Kommissionsaufwand – 982 – 880 – 102 11,59<br />
Subtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft – 982 – 880 – 102 11,59<br />
Übriger ordentlicher Erfolg<br />
Erfolg aus Veräusserungen von Finanzanlagen 53 775 7 034 46 741 664,50<br />
Beteiligungsertrag 100 201 98 000 2 201 2,25<br />
Anderer ordentlicher Ertrag 22 633 19 800 2 833 14,31<br />
Anderer ordentlicher Aufwand – 11 436 – 2 336 – 9 100 389,55<br />
Subtotal übriger ordentlicher Erfolg 165 173 122 498 42 675 34,84<br />
Geschäftsaufwand<br />
Personalaufwand – 15 976 – 16 112 136 – 0,84<br />
Sachaufwand – 4 343 – 4 438 95 – 2,14<br />
Subtotal Geschäftsaufwand – 20 319 – 20 550 231 – 1,12<br />
Bruttogewinn 147 839 105 326 42 513 40,36<br />
Jahresgewinn<br />
Bruttogewinn 147 839 105 326 42 513 40,36<br />
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen – 1 085 – 205 – 880 429,27<br />
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 0 0 0 0,00<br />
Zwischenergebnis 146 754 105 121 41 633 39,60<br />
Ausserordentlicher Ertrag 8 8 0 0,00<br />
Ausserordentlicher Aufwand 0 – 20 20 – 100,00<br />
Steuern 714 – 1 185 1 899 – 160,25<br />
Jahresgewinn 147 476 103 924 43 552 41,91<br />
< 69
70 > ANHANG ZUR STATUTARISCHEN JAHRESRECHNUNG<br />
1. Eventualverbindlichkeiten<br />
Es bestehen Eventualverbindlichkeiten von CHF 600 Mio. (Vorjahr CHF 560 Mio.).<br />
Darin sind Garantien für Verpflichtungen der Tochtergesellschaften von<br />
CHF 250 Mio. (Vorjahr CHF 210 Mio.) enthalten.<br />
2. Aktiven mit Eigentumsbeschränkung zur Sicherung eigener<br />
Verpflichtungen<br />
Es bestehen keine Eigentumsbeschränkungen.<br />
3. Nicht bilanzierte Leasingverbindlichkeiten<br />
Es bestehen keine Leasingverbindlichkeiten.<br />
4. Aufwertung von Anlagevermögen über den Anschaffungswert<br />
Es wurden keine Aufwertungen vorgenommen.<br />
5. Brandversicherungswerte der Sachanlagen<br />
Die Brandversicherungswerte der Sachanlagen sind im Anhang zur Konzern-<br />
rechnung Tabelle 7 erläutert.<br />
6. Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen<br />
Es bestehen keine Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen.<br />
7. Ausgegebene Anleihensobligationen<br />
Es sind keine eigenen Anleihensobligationen ausstehend.<br />
8. Wesentliche Beteiligungen<br />
Die wesentlichen Beteiligungen sind im Anhang des Konzernabschlusses<br />
erläutert.<br />
9. Eigene Aktien bei der Gesellschaft und bei Gruppengesellschaften<br />
Siehe Tabelle 16 im Anhang des Konzernabschlusses.
10. Eigenkapitalnachweis<br />
Gesellschaftskapital<br />
in CHF 1000<br />
Allgemeine<br />
gesetzliche<br />
Reserven<br />
in CHF 1000<br />
Reserven<br />
für eigene<br />
Beteiligungstitel<br />
in CHF 1000<br />
Andere<br />
Reserven<br />
in CHF 1000<br />
Bilanzgewinn<br />
in CHF 1000<br />
Total<br />
Eigenkapital<br />
in CHF 1000<br />
Eigenkapital am 31.12.2006 54 764 608 520 13 605 572 240 79 821 1 328 950<br />
Gewinnverteilung 79 783 – 79 783<br />
Nennwertrückzahlung / Dividende – 46 466 – 23 233<br />
Kapitalerhöhung 200<br />
Veränderung 57 784 – 57 784<br />
Jahresgewinn 2007 103 924<br />
Eigenkapital am 31.12.2007 8 498 608 520 71 389 571 006 103 962 1 363 375<br />
Gewinnverteilung 103 950 103 950<br />
Dividende – 51 050<br />
Aktienrückkauf – 264 – 94 380<br />
Veränderung 52 935 – 52 935<br />
Jahresgewinn <strong>2008</strong> 147 476<br />
Eigenkapital am 31.12.<strong>2008</strong> 8 234 608 520 124 324 476 591 147 488 1 365 157<br />
11. Genehmigtes und bedingtes Kapital<br />
An der ordentlichen Generalversammlung vom 24. Mai 2007 wurde ein ge-<br />
nehmigtes Aktienkapital geschaffen. Der Verwaltungsrat wurde ermächtigt,<br />
bis spätestens 23. Mai 2009 zum Zwecke der Finanzierung von Übernahmen<br />
und Beteiligungen sowie für die Ausgabe von Mitarbeiteraktien das Aktien-<br />
kapital um maximal CHF 1 702 500 zu erhöhen, durch Ausgabe von höchstens<br />
3 405 000 Namenaktien à CHF 0.50 nominal, die voll liberiert sind. Eine<br />
Erhöhung in Teilbeträgen ist möglich. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist für<br />
die genehmigte Kapitalerhöhung ausgeschlossen. Im Geschäftsjahr <strong>2008</strong><br />
wurde keine Kapitalerhöhung vorgenommen.<br />
Anzahl Aktien Aktienkapital<br />
Total genehmigtes Aktienkapital 3 405 000 1 702 500<br />
Kapitalerhöhung per Ende 2007 – 400 000 – 200 000<br />
Verbleibendes genehmigtes Aktienkapital 3 005 000 1 502 500<br />
< 71
72 ><br />
ANHANG ZUR<br />
STATUTARISCHEN<br />
JAHRESRECHNUNG<br />
Name, Funktion<br />
12. Bedeutende Aktionäre und deren Beteiligungen<br />
Siehe Tabelle 15 im Anhang des Konzernabschlusses.<br />
13. Dividendenertrag<br />
Der Bilanzstichtag für die <strong>Valiant</strong> Holding AG und alle ihre Tochtergesellschaf-<br />
ten ist der 31. Dezember. Die <strong>Valiant</strong> Holding AG berücksichtigt Dividenden-<br />
zahlungen der Tochtergesellschaften, welche ihre Generalversammlungen<br />
bereits durchgeführt und somit über die Gewinnausschüttungen Beschluss<br />
gefasst haben, transitorisch.<br />
14. Angaben über die Durchführung einer Risikobeurteilung<br />
Die Angaben über die Risikobeurteilung sind im Anhang des Konzernabschlusses<br />
unter «Erläuterungen zum Risikomanagement» aufgeführt.<br />
15. Vergütungen an Mitglieder des Verwaltungsrats<br />
Honorar fix<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Honorar fix<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Optionen 1)<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Optionen 1)<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Sozialleistungen<br />
2)<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Sozialleistungen<br />
2)<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Total <strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Total 2007<br />
in CHF 1000<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren, Präsident 233 178 1 3 30 23 264 204<br />
Markus Häusermann, Vizepräsident 171 112 1 3 22 14 194 129<br />
Dr. oec. HSG Hans-Jörg Bertschi, Mitglied 57 27 1 1 7 3 65 31<br />
Daniel Brand, Mitglied 69 69 1 1 9 9 79 79<br />
Marc Alain Christen, Mitglied 58 52 1 1 7 6 66 59<br />
Dr. rer. pol. Max Gsell, Mitglied 3) 51 64 – – 6 8 57 72<br />
Andreas Huber, Mitglied 58 53 1 1 7 7 66 61<br />
Rudolf Merz, Mitglied 3) 18 6 – 1 – – 18 7<br />
Paul Nyffeler, Mitglied 4) 174 – 1 – 141 – 316 –<br />
Roland Ramseier, Mitglied 106 71 1 1 13 9 120 81<br />
Franz Zeder, Mitglied 97 61 1 1 12 8 110 70<br />
Total 1 092 693 9 13 254 87 1 355 793<br />
1) Optionen der Gesellschaft bewertet nach Black & Scholes-Modell, diskontiert gemäss Sperrfrist (Steuerwert).<br />
Die zugeteilte Anzahl ist aus der Tabelle Bestand Aktien und Optionen, Kolonne Sperrfrist bis 30.11.2012 (Vorjahr bis 30.11.2011), ersichtlich.<br />
2) Sozialleistungen enthalten Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge für AHV / IV und ALV.<br />
3) bis zur Generalversammlung vom 16.05.<strong>2008</strong><br />
4) Herr Paul Nyffeler ist gleichzeitig Präsident der RBA. Die RBA rechnet gegenüber der <strong>Valiant</strong> Holding AG brutto ab, deshalb ergeben sich hohe Sozialleistungen bei der <strong>Valiant</strong> Holding AG.
<strong>2008</strong><br />
Name<br />
Nettolohn<br />
fix<br />
in CHF 1000<br />
Nettolohn<br />
variabel<br />
in CHF 1000<br />
Aktien 1)<br />
in CHF 1000<br />
Optionen 2)<br />
in CHF 1000<br />
Sachleistungen 3)<br />
in CHF 1000<br />
Vorsorgeleistungen<br />
4)<br />
in CHF 1000<br />
Total <strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Total Konzernleitung 1 318 1 088 206 10 31 1 052 3 705<br />
Höchster auf ein Mitglied entfallender Betrag<br />
Kurt Streit, CEO 327 418 40 3 9 306 1 103<br />
2007<br />
Name<br />
16. Vergütungen an Mitglieder der Konzernleitung<br />
Nettolohn<br />
fix<br />
in CHF 1000<br />
Nettolohn<br />
variabel<br />
in CHF 1000<br />
Aktien 1)<br />
in CHF 1000<br />
Optionen 2)<br />
in CHF 1000<br />
Sachleistungen 3)<br />
in CHF 1000<br />
Vorsorgeleistungen<br />
4)<br />
in CHF 1000<br />
Total 2007<br />
in CHF 1000<br />
Total Konzernleitung 1 560 931 227 25 36 1 042 3 821<br />
Höchster auf ein Mitglied entfallender Betrag<br />
Kurt Streit, CEO 340 422 40 6 9 285 1 102<br />
1) Aktien der Gesellschaft bewertet zum jeweiligen Kurswert.<br />
2) Optionen der Gesellschaft bewertet nach Black & Scholes-Modell, diskontiert gemäss Sperrfrist (Steuerwert).<br />
Die zugeteilte Anzahl ist aus der Tabelle Bestand Aktien und Optionen, Kolonne Sperrfrist bis 30.11.2012 (Vorjahr bis 30.11.2011), ersichtlich.<br />
3) Privatanteile Auto<br />
4) Enthaltend Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge für AHV / IV, ALV, NBU, Pensionskasse und Kaderkasse.<br />
< 73
74 ><br />
ANHANG ZUR<br />
STATUTARISCHEN<br />
JAHRESRECHNUNG<br />
Verwaltungsrat 1)<br />
Hypotheken<br />
<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Hypotheken<br />
2007<br />
in CHF 1000<br />
Weitere Darlehen<br />
und Kredite<br />
(gedeckt) <strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Weitere Darlehen<br />
und Kredite<br />
(gedeckt) 2007<br />
in CHF 1000<br />
Total per<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Total per<br />
31.12.2007<br />
in CHF 1000<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren, Präsident 800 800 – – 800 800<br />
Markus Häusermann, Vizepräsident – – – 28 – 28<br />
Dr. oec. HSG Hans-Jörg Bertschi, Mitglied 600 600 – – 600 600<br />
Daniel Brand, Mitglied 1 045 1 080 – 39 1 045 1 119<br />
Marc Alain Christen, Mitglied 300 300 – – 300 300<br />
Dr. rer. pol. Max Gsell, Mitglied 3) – 875 – 3 980 – 4 855<br />
Andreas Huber, Mitglied – – – – – –<br />
Rudolf Merz, Mitglied 3) – – – – – –<br />
Paul Nyffeler, Mitglied 700 – – – 700 –<br />
Roland Ramseier, Mitglied 600 700 – – 600 700<br />
Franz Zeder, Mitglied 1 090 840 50 300 1 140 1 140<br />
Total Verwaltungsrat 5 135 5 195 50 4 347 5 185 9 542<br />
Konzernleitung 2)<br />
Mitglied mit dem höchsten Gesamtengagement<br />
17. Darlehen und Kredite an Mitglieder des Verwaltungsrats und<br />
der Konzernleitung<br />
Dr. ès. sc. pol. Marco Durrer, CEO <strong>Valiant</strong> Privatbank AG 900 900 – – 900 900<br />
Kurt Streit, CEO <strong>Valiant</strong> Holding AG 4) – – – – – –<br />
Total Konzernleitung 2 210 3 666 – 500 2 210 4 166<br />
1) Die Kreditgewährung an Mitglieder des Verwaltungsrats erfolgt zu Konditionen, wie sie für Dritte zur Anwendung gelangen.<br />
2) Den Mitgliedern der Konzernleitung werden branchenübliche Sonderkonditionen gewährt.<br />
3) bis zur Generalversammlung vom 16.05.<strong>2008</strong><br />
4) Vorjahr Mitglied mit der höchsten Gesamtvergütung (siehe Tabelle 16).
<strong>2008</strong><br />
Verwaltungsrat<br />
18. Aktien- und Optionenbesitz der Mitglieder des Verwaltungsrats und<br />
der Konzernleitung<br />
Anzahl Aktien Anzahl Call-Optionen<br />
Sperrfrist<br />
bis 30.11.2009<br />
Strike 115<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1<br />
Sperrfrist<br />
bis 30.11.2011<br />
Strike 180<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1<br />
Sperrfrist<br />
bis 30.11.2012<br />
Strike 205<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren, Präsident 8 596 20 000 7 000 7 000<br />
Markus Häusermann, Vizepräsident 27 132 20 000 7 000 7 000<br />
Dr. oec. HSG Hans-Jörg Bertschi, Mitglied 1 538 10 000 3 500 3 500<br />
Daniel Brand, Mitglied 2 351 10 000 1 750 3 500<br />
Marc Alain Christen, Mitglied 3 849 5 000 3 500 3 500<br />
Andreas Huber, Mitglied 1 100 10 000 3 500 3 500<br />
Paul Nyffeler, Mitglied 7 668 26 000 8 000 8 000<br />
Roland Ramseier, Mitglied 1 718 10 000 3 500 3 500<br />
Franz Zeder, Mitglied 1 000 10 000 3 500 3 500<br />
Konzernleitung<br />
Kurt Streit, CEO 10 670 46 000 18 000 18 000<br />
Rolf Beyeler, CFO 8 699 40 000 15 000 15 000<br />
Dr. ès sc. pol. Marco Durrer,<br />
CEO <strong>Valiant</strong> Privatbank AG 1 053 40 000 12 000 –<br />
Michael Hobmeier, CEO <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG 7 189 40 000 15 000 15 000<br />
Eduard Zgraggen, Leiter Logistik 4 081 26 000 8 000 8 000<br />
< 75
76 ><br />
ANHANG ZUR<br />
STATUTARISCHEN<br />
JAHRESRECHNUNG<br />
2007<br />
Verwaltungsrat<br />
Anzahl Aktien Anzahl Call-Optionen<br />
Sperrfrist<br />
bis 27.11.<strong>2008</strong><br />
Strike 87.2886<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1,00815<br />
Sperrfrist<br />
bis 27.11.<strong>2008</strong><br />
Strike 101.1754<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1,00815<br />
Sperrfrist<br />
bis 30.11.<strong>2008</strong><br />
Strike 115<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1<br />
Sperrfrist<br />
bis 30.11.2009<br />
Strike 115<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1<br />
Sperrfrist<br />
bis 30.11.2011<br />
Strike 180<br />
Bezugsverhältnis<br />
1 : 1<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren, Präsident 8 596 1 520 10 000 10 000 20 000 7 000<br />
Markus Häusermann, Vizepräsident 27 612 1 520 10 000 10 000 20 000 7 000<br />
Dr. oec. HSG Hans-Jörg Bertschi, Mitglied 1 523 760 5 000 5 000 10 000 3 500<br />
Daniel Brand, Mitglied 2 351 760 5 000 5 000 10 000 1 750<br />
Marc Alain Christen, Mitglied 3 791 760 5 000 2 500 5 000 3 500<br />
Dr. rer. pol. Max Gsell, Mitglied 1) 4 420 760 5 000 5 000 10 000 –<br />
Andreas Huber, Mitglied 1 100 760 5 000 5 000 10 000 3 500<br />
Rudolf Merz, Mitglied 1) 8 192 1 520 10 000 5 000 10 000 3 500<br />
Paul Nyffeler, Mitglied 9 003 1 520 10 000 14 000 26 000 8 000<br />
Roland Ramseier, Mitglied 1 718 760 5 000 5 000 10 000 3 500<br />
Franz Zeder, Mitglied 557 760 5 000 5 000 10 000 3 500<br />
Konzernleitung<br />
Kurt Streit, CEO 10 271 2 280 15 000 24 000 46 000 18 000<br />
Rolf Beyeler, CFO 8 249 1 520 10 000 20 000 40 000 15 000<br />
Dr. ès sc. pol. Marco Durrer,<br />
CEO <strong>Valiant</strong> Privatbank AG – – – 20 000 40 000 12 000<br />
Michael Hobmeier, CEO <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG 6 239 1 520 10 000 20 000 40 000 15 000<br />
Adrian Lerf, Leiter Stab 2) 1 196 760 5 000 14 000 26 000 8 000<br />
Eduard Zgraggen, Leiter Logistik 3 872 1 520 10 000 14 000 26 000 8 000<br />
1) bis zur Generalversammlung vom 16.05.<strong>2008</strong><br />
2) Austritt per 31.12.2007
REVISIONSBERICHT HOLDING<br />
< 77
78 ><br />
REVISIONSBERICHT<br />
HOLDING<br />
TITEL
BEANTRAGTE VERWENDUNG DES BILANZGEWINNS < 79<br />
in CHF 1 000<br />
Dividende von CHF 3.10 je Aktie 49 200<br />
Zuweisung an andere Reserven 98 270<br />
Vortrag auf neue Rechnung 18<br />
Verfügbarer Bilanzgewinn 147 488<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Prof. Dr. Roland von Büren Kurt Streit<br />
Präsident des Verwaltungsrats CEO<br />
Luzern, 26. März 2009
80 ><br />
OFFENLEGUNG GEMÄSS<br />
EIGENMITTELVORSCHRIFTEN<br />
Offenlegung gemäss Eigenmittelvorschriften<br />
Die <strong>Valiant</strong>-Gruppe hat die Umstellung auf die neuen Eigenmittelvorschriften nach<br />
Basel II auf Anfang <strong>2008</strong> vollzogen. Die Offenlegung der erforderlichen quali-<br />
tativen Informationen erfolgt unter den «Erläuterungen zum Risikomanagement»<br />
(Seite 34 f.). Die quantitativen Informationen werden nachfolgend dargestellt.<br />
Wegen der erstmaligen Publikation werden die Vorjahreszahlen weggelassen.<br />
Gewählte Ansätze<br />
Zur Berechnung der Eigenmittelanforderungen für Kreditrisiken, Marktrisiken und<br />
operationelle Risiken wendet die <strong>Valiant</strong>-Gruppe folgende Ansätze an:<br />
Kreditrisiken • Schweizer Standardansatz (SA-CH)<br />
• Wertberichtigungen: Pauschalabzug der unter<br />
den Passiven verbuchten Wertberichtigungen<br />
• Lombardkredite: Pauschalansatz<br />
• Externe Ratings: Ratings von Rating-Agenturen<br />
werden nicht berücksichtigt.<br />
Marktrisiken • Marktrisiko-Standardansatz<br />
Operationelle Risiken • Basisindikatorenansatz<br />
Gruppengesellschaften<br />
im Versicherungsbereich • keine<br />
Hybride, innovative bzw.<br />
nachrangige Instrumente • keine<br />
Konsolidierungskreis<br />
Der Konsolidierungskreis für die Eigenmittelberechnung ist mit demjenigen für<br />
die Erstellung des Konzernabschlusses identisch. Die <strong>Valiant</strong> Holding AG besitzt<br />
mehrere wesentliche Beteiligungen, die nicht konsolidiert werden. Die Behandlung<br />
dieser Positionen bezüglich Eigenmittelunterlegung geht aus der nachfolgenden<br />
Übersicht hervor:<br />
Behandlung für EM-Berechnung<br />
Firmenname, Sitz Abzug Gewichtung<br />
Begeka AG, Bern X<br />
Gerag AG, Bern X<br />
RBA-Holding AG, Bern X<br />
Seniorenresidenz Talgut Ittigen AG, Ittigen X
Gegenüber dem Vorjahr hat sich der Konsolidierungskreis nicht verändert. Es be-<br />
stehen keine Restriktionen, welche die Übertragung von Geldern oder Eigenmitteln<br />
innerhalb der Gruppe verhindern würden.<br />
1. Darstellung der anrechenbaren Eigenmittel<br />
2. Darstellung der erforderlichen Eigenmittel<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Bruttokernkapital 1) 1 613 825<br />
davon Minderheitsanteile 0<br />
davon «innovative» Instrumente 0<br />
Elemente, die vom Kernkapital abzuziehen sind – 45 479<br />
Anrechenbares Kernkapital 1 568 346<br />
Ergänzendes Kapital und Zusatzkapital 0<br />
Übrige Abzüge vom Gesamtkapital 0<br />
Anrechenbare Eigenmittel 1 568 346<br />
1) Nach Gewinnverteilung und unter Berücksichtigung der eigenen Beteiligungstitel, welche abzuziehen sind<br />
31.12.<strong>2008</strong><br />
in CHF 1000<br />
Kreditrisiko 1 (nach Schweizer Standardansatz) 885 327<br />
davon Kursrisiko bezüglich der Beteiligungstitel im <strong>Bank</strong>enbuch 137 297<br />
Nicht gegenparteibezogene Risiken (nach Schweizer Standardansatz) 40 439<br />
Marktrisiko (nach Standardverfahren) 2 481<br />
davon auf Zinsinstrumenten (allgemeines und spezifisches Marktrisiko) 10<br />
davon auf Beteiligungstiteln 11<br />
davon auf Devisen und Edelmetallen 2 228<br />
davon auf Rohstoffen 221<br />
Operationelles Risiko (Basisindikatorenansatz) 60 285<br />
Reduktion wegen abzugsfähiger Wertberichtigung und Rückstellungen 2 – 7 197<br />
Erforderliche Eigenmittel 981 335<br />
Eigenmittel-Deckungsgrad 160 %<br />
< 81
82 ><br />
OFFENLEGUNG GEMÄSS<br />
EIGENMITTELVORSCHRIFTEN<br />
Kreditengagements in CHF 1 000<br />
Bilanzpositionen<br />
3. Kreditengagements nach Gegenpartei per 31.12.<strong>2008</strong><br />
Zentralregierungen<br />
und<br />
Zentralbanken<br />
<strong>Bank</strong>en und<br />
Effektenhändler<br />
Andere<br />
Institutionen<br />
Unter-<br />
nehmen Retail<br />
Übrige<br />
Positionen Total<br />
Forderungen gegenüber <strong>Bank</strong>en 935 076 935 076<br />
Forderungen gegenüber Kunden 5 340 18 337 263 351 152 1 374 717 0 2 068 490<br />
davon öffentlich-rechtliche Körperschaften 3 018 336 255 5 891 11 640 356 804<br />
davon andere 2 322 18 1 008 345 261 1 363 077 1 711 686<br />
Hypothekarforderungen 17 161 0 20 101 190 713 14 420 534 0 14 648 509<br />
davon Wohnliegenschaften 17 161 16 733 55 733 11 726 968 11 816 595<br />
davon Büro- und Geschäftshäuser 1 198 50 869 661 492 713 559<br />
davon Gewerbe und Industrie 1 770 74 914 1 127 540 1 204 224<br />
davon Landwirtschaftsliegenschaften 400 135 701 036 701 571<br />
davon übrige Liegenschaften 9 062 203 498 212 560<br />
Finanzanlagen 55 617 91 645 421 413 625 226 1 193 901<br />
Übrige Aktiven 9 672 120 174 261 183 687 313 794<br />
Total Berichtsperiode 87 790 1 146 913 778 777 1 167 091 15 795 512 183 867 19 159 770<br />
Ausserbilanzgeschäfte<br />
Eventualverpflichtungen 20 569 260 56 345 129 447 81 206 702<br />
Unwiderrufliche Zusagen 139 960 1 321 122 1 461 082<br />
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 19 379 19 379<br />
Verpflichtungskredite 53 53<br />
Derivate 17 828 2 895 3 126 23 849<br />
Total Berichtsperiode 0 38 397 140 220 59 240 1 453 748 19 460 1 711 065<br />
Die Gegenparteien entsprechen jenen aus der Eigenmittelverordnung (ERV). Nicht unter Kreditengagements gezeigt werden die flüssigen Mittel, die nicht<br />
gegenparteibezogenen Aktiven sowie Engagements mit Beteiligungscharakter.
4. Regulatorische Kreditrisikominderung per 31.12.<strong>2008</strong><br />
Kreditengagements in CHF 1 000<br />
Gedeckt durch<br />
anerkannte finanzielle<br />
Sicherheiten<br />
Gedeckt durch<br />
Grundpfand<br />
Gedeckt durch<br />
Garantien und<br />
Kreditderivate<br />
Andere Kreditengagements<br />
Total<br />
Zentralregierungen und Zentralbanken 87 790 87 790<br />
<strong>Bank</strong>en und Effektenhändler 1 146 913 1 146 913<br />
Andere Institutionen 17 590 761 187 778 777<br />
Unternehmen 1 568 181 950 983 573 1 167 091<br />
Retail 13 395 14 866 710 915 407 15 795 512<br />
Übrige Positionen 183 687 183 687<br />
Total Berichtsperiode 14 963 15 066 250 0 4 078 557 19 159 770<br />
Ausserbilanzgeschäfte<br />
Eventualverpflichtungen 206 702 206 702<br />
Unwiderrufliche Zusagen 1 317 242 143 840 1 461 082<br />
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 19 379 19 379<br />
Verpflichtungskredite 53 53<br />
Derivate 1) 23 849 23 849<br />
Total Berichtsperiode 0 1 317 242 0 393 823 1 711 065<br />
1) Das Kreditrisiko wird nach der Marktwertmethode ermittelt.<br />
Forderungen und Verpflichtungen der gleichen Gegenpartei werden nicht verrechnet.<br />
< 83
84 ><br />
OFFENLEGUNG GEMÄSS<br />
EIGENMITTELVORSCHRIFTEN<br />
Kreditengagements<br />
nach Substitution 1)<br />
in CHF 1 000<br />
5. Kreditengagements nach Risikogewichtungsklassen per 31.12.<strong>2008</strong><br />
Aufsichtsrechtliche Risikowerte<br />
0 % 25 % 35 % 50 % 75 % 100 % 150 % 250 % Total<br />
Zentralregierungen<br />
und Zentralbanken 87 790 87 790<br />
<strong>Bank</strong>en und<br />
Effektenhändler 118 041 905 891 99 389 56 636 5 004 1 184 961<br />
davon Derivate 14 634 3 194 17 828<br />
Andere Institutionen 497 867 16 409 332 092 1 181 1 467 849 016<br />
Unternehmen 1 568 559 036 45 875 1 709 135 811 459 258 1 119 16 176 1 220 552<br />
davon Derivate 2 895 2 895<br />
Retail 13 394 11 047 936 726 813 3 226 804 1 183 289 45 241 16 243 477<br />
davon Derivate 3 126 3 126<br />
Übrige Positionen 174 107 713 107 887<br />
Total Berichtsperiode 220 967 1 962 794 11 110 220 1 160 003 3 420 432 1 751 727 46 360 21 180 19 693 683<br />
1) Die Gegenparteigruppen entsprechen jenen aus der Eigenmittelverordnung (ERV).<br />
Nicht unter Kreditengagements gezeigt werden die nicht gegenparteibezogenen Aktiven sowie Engagements mit Beteiligungscharakter.
6. Kreditengagements nach Domizil des Schuldners<br />
Die risikogewichteten Kundenausleihungen im Ausland machen weniger als<br />
15 % aller risikogewichteten Kundenausleihungen aus. Aus diesem Grund<br />
wird auf eine geografische Aufteilung verzichtet.<br />
7. Gefährdete Kundenausleihungen<br />
Die risikogewichteten gefährdeten Kundenausleihungen im Ausland machen<br />
weniger als 15 % aller risikogewichteten gefährdeten Ausleihungen aus. Aus<br />
diesem Grund wird auf eine geografische Aufteilung verzichtet.<br />
8. Kreditderivate im <strong>Bank</strong>enbuch<br />
Die <strong>Valiant</strong>-Gruppe ist keine möglichen Verpflichtungen aus Kreditderivaten<br />
eingegangen, weder als Sicherungsgeber noch als Sicherungsnehmer.<br />
9. Zinsänderungsrisiko im <strong>Bank</strong>enbuch (Kennzahlen aus dem ALM)<br />
Marktwertveränderung des Eigenkapitals bei einer parallelen Zinssatz-<br />
änderung von + 1 %:<br />
Barwertsensitivität (effektiv): – 3,9 %<br />
Marktwertveränderung des Eigenkapitals bei einer parallelen Zinssatz-<br />
änderung von + 2 % (Stresstest):<br />
Barwertsensitivität (Stresstest): – 7,8 %<br />
< 85
86 ><br />
GESELLSCHAFTSORGANE<br />
per 1. Januar 2009<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Verwaltungsrat<br />
Prof. Dr. Roland von Büren, Präsident, Bern<br />
Markus Häusermann, Vizepräsident, Bätterkinden<br />
Dr. Hans-Jörg Bertschi, Dürrenäsch<br />
Daniel Brand, Bern<br />
Marc Alain Christen, Köniz<br />
Andreas Huber, Reinach AG<br />
Paul Nyffeler, Stettlen<br />
Roland Ramseier, Hettiswil bei Hindelbank<br />
Franz Zeder, Dagmersellen<br />
Konzernleitung<br />
Kurt Streit, Chief Executive Officer (CEO)<br />
Rolf Beyeler, Chief Financial Officer (CFO)<br />
Dr. Marco Durrer, CEO der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG (bis 05.01.2009)<br />
Martin Gafner, CEO der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG (ab 15.03.2009)<br />
Michael Hobmeier, CEO der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
Eduard Zgraggen, Leiter Logistik<br />
Revisionsstelle<br />
KPMG AG, Muri bei Bern
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
Verwaltungsrat<br />
Prof. Dr. Roland von Büren, Präsident, Bern<br />
Daniel Brand, Vizepräsident, Bern<br />
Marc Alain Christen, Köniz<br />
Max Galliker, Horw<br />
Andreas Huber, Reinach AG<br />
Paul Nyffeler, Stettlen<br />
Roland Ramseier, Hettiswil bei Hindelbank<br />
Franz Zeder, Dagmersellen<br />
Geschäftsleitung<br />
Michael Hobmeier, Chief Executive Officer (CEO)<br />
Rolf Beyeler<br />
Eduard Zgraggen<br />
<strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
Verwaltungsrat<br />
Markus Häusermann, Präsident, Bätterkinden<br />
Dr. Max Gsell, Bern (bis 09.03.2009)<br />
Dr. Gerhard Jansen, Ittigen (bis 09.03.2009)<br />
Beat H. Koenig, Iffwil<br />
Jürg Linsi, Merlischachen (bis 09.03.2009)<br />
Geschäftsleitung<br />
Dr. Marco Durrer, Chief Executive Officer (CEO, bis 05.01.2009)<br />
Martin Gafner, Chief Executive Officer (CEO, ab 15.03.2009)<br />
Thomas Lötscher (bis 05.01.2009)<br />
Philippe Lüdi<br />
Daniel Wehrli<br />
< 87
88 > CORPORATE GOVERNANCE<br />
Inhalt Seite<br />
Vorbemerkungen 91<br />
1 Konzernstruktur und Aktionariat<br />
1.1 Konzernstruktur 91<br />
1.2 Bedeutende Aktionäre 91<br />
1.3 Kreuzbeteiligungen 92<br />
2 Kapitalstruktur<br />
2.1 Kapital 92<br />
2.2 Bedingtes und genehmigtes Kapital im Besonderen 93<br />
2.3 Kapitalveränderungen 93<br />
2.4 Aktien und Partizipationsscheine 94<br />
2.5 Genussscheine 94<br />
2.6 Beschränkung der Übertragbarkeit und Nominee-Eintragungen 94<br />
2.7 Wandelanleihen und Optionen 95<br />
3 Verwaltungsrat<br />
3.1 Mitglieder des Verwaltungsrats 96<br />
3.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen 98<br />
3.3 Kreuzverflechtungen 98<br />
3.4 Wahl und Amtszeit 98<br />
3.5 Interne Organisation 99<br />
3.6 Kompetenzregelung 104<br />
3.7 Informations- und Kontrollinstrumente gegenüber der Konzernleitung 106<br />
4 Konzernleitung<br />
4.1 Mitglieder der Konzernleitung 107<br />
4.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen 108<br />
4.3 Managementverträge 108<br />
5 Entschädigung, Beteiligungen und Darlehen<br />
5.1 Inhalt und Festsetzungsverfahren der Entschädigungen<br />
und der Beteiligungsprogramme 109
6 Mitwirkungsrechte der Aktionäre<br />
6.1 Stimmrechtsbeschränkung und -vertretung 110<br />
6.2 Statutarische Quoren 111<br />
6.3 Einberufung der Generalversammlung 112<br />
6.4 Traktandierung 112<br />
6.5 Eintragungen im Aktienbuch 112<br />
7 Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen<br />
7.1 Angebotspflicht 113<br />
7.2 Kontrollwechselklauseln 113<br />
8 Revisionsstelle<br />
8.1 Dauer des Mandats und Amtsdauer des leitenden Revisors 113<br />
8.2 Revisionshonorar 113<br />
8.3 Zusätzliche Honorare 113<br />
8.4 Informationsinstrumente der Externen Revision 114<br />
9 Informationspolitik 114<br />
< 89
90 >
Vorbemerkungen<br />
Im Mittelpunkt einer guten Corporate Governance steht die Frage ausreichender<br />
«Checks and Balances» zwischen den Eigentümern und der obersten Führungs-<br />
ebene. Die Corporate Governance-Richtlinie der SIX Swiss Exchange beinhaltet<br />
die Gesamtheit der auf das Aktionärsinteresse ausgerichteten Grundsätze, die –<br />
unter Wahrung von Entscheidungsfähigkeit und Effizienz – Transparenz und ein<br />
ausgewogenes Verhältnis von Führung und Kontrolle anstreben.<br />
Der nachfolgende Bericht zur Corporate Governance orientiert sich an der Struktur<br />
der SIX-Richtlinie.<br />
1 Konzernstruktur und Aktionariat<br />
1.1 Konzernstruktur<br />
1.1.1 Darstellung der operativen Konzernstruktur<br />
Die Konzernstruktur ist auf Seite 18 grafisch dargestellt; Details können den Aus-<br />
führungen auf Seite 15 f. sowie den Tabellen 5 und 6 auf Seite 55 entnommen<br />
werden.<br />
1.1.2 Kotierte Konzerngesellschaften<br />
Die Aktien der <strong>Valiant</strong> Holding AG, mit Sitz in Luzern, sind an der SIX Swiss Ex-<br />
change und an der BX Berne eXchange kotiert. Weitere Angaben wie Börsen-<br />
kapitalisierung, Valorennummer, Tickersymbole etc. sind den Schlüsselzahlen im<br />
Umschlag des <strong>Geschäftsbericht</strong>s zu entnehmen.<br />
1.1.3 Nicht kotierte Konzerngesellschaften<br />
Listen der Tochtergesellschaften und der wesentlichen Beteiligungen sind in den<br />
Tabellen 5 und 6 auf Seite 55 zu finden.<br />
1.2 Bedeutende Aktionäre<br />
Artikel 20 des Börsengesetzes (BEHG) schreibt vor, dass natürliche oder juristische<br />
Personen, welche Aktien oder Erwerbs- bzw. Veräusserungsrechte bezüglich<br />
Aktien einer Gesellschaft mit Sitz in der Schweiz, deren Beteiligungspapiere min-<br />
destens teilweise in der Schweiz kotiert sind, erwerben oder veräussern und<br />
dadurch den Grenzwert von 3, 5, 10, 15, 20, 25, 33 1 ⁄3, 50 oder 66 2 ⁄3 % der Stimm-<br />
rechte erreichen, unter- oder überschreiten, der Gesellschaft und den Börsen,<br />
an denen die Beteiligungspapiere kotiert sind, Meldung zu erstatten haben.<br />
< 91
92 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
Folgende Beteiligungen wurden gemäss Art. 20 BEHG offengelegt:<br />
Aktionär Art der Beteiligung Stimmrechtsanteil Datum<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG, Luzern Eigenbestand Namenaktien 5,53 % 29.11.2007<br />
Zürcher Kantonalbank, Zürich Namenaktien<br />
Stiftung zur Förderung der Mitarbeiter-<br />
beteiligung der <strong>Valiant</strong> Holding AG, Bern<br />
Dem Unternehmen sind keine weiteren Aktionäre bekannt, welche direkt oder<br />
indirekt über einen Stimmen- oder Kapitalanteil von 3 % oder mehr verfügen.<br />
Die Aktien sind sehr breit gestreut. Von den insgesamt 44 784 Aktionären sind<br />
43 698 Privatpersonen mit einem Kapitalanteil von 69,9 % und 1 086 institutio-<br />
nelle Anleger mit einem Kapitalanteil von 16 %. Die übrigen 14,1 % der Aktien<br />
sind Dispostücke.<br />
17,8 % der Aktionäre stammen aus dem Kanton Aargau, 48,5 % aus dem Kanton<br />
Bern, 3,9 % aus dem Kanton Freiburg, 20,6 % aus dem Kanton Luzern und 8,1 %<br />
aus der übrigen Schweiz. Im Ausland domiziliert sind 1,1 % der Aktionäre.<br />
83,7 % der Aktien sind in schweizerischem, 2,2 % in ausländischem Besitz.<br />
14,1 % der Aktien sind Dispostücke.<br />
1.3 Kreuzbeteiligungen<br />
Dem Unternehmen sind keine kapital- oder stimmenmässigen Kreuzbeteiligungen<br />
bekannt, die auf beiden Seiten 5 % erreichen.<br />
2 Kapitalstruktur<br />
2.1 Kapital<br />
Das ordentliche Aktienkapital der <strong>Valiant</strong> Holding AG beträgt CHF 8 233 941 und<br />
ist eingeteilt in 16 467 882 voll einbezahlte Namenaktien à CHF 0.50 nominal.<br />
Weitere Angaben zum Eigenkapital sind im Anhang zum Konzernabschluss, Seite<br />
59, sowie im Anhang zur statutarischen Jahresrechnung (Holdingabschluss),<br />
Seite 71, ersichtlich.<br />
Veräusserungspositionen (Optionen)<br />
Erwerbspositionen (Optionen)<br />
Veräusserungspositionen (Optionen)<br />
< 3,00 %<br />
< 3,00 %<br />
0,00 %<br />
5,11 %<br />
15.12.<strong>2008</strong><br />
15.12.<strong>2008</strong><br />
22.12.<strong>2008</strong><br />
22.12.<strong>2008</strong>
2.2 Bedingtes und genehmigtes Kapital im Besonderen<br />
An der ordentlichen Generalversammlung vom 24. Mai 2007 wurde der Ver-<br />
waltungsrat ermächtigt, bis spätestens 23. Mai 2009 das Aktienkapital durch<br />
Ausgabe von maximal 3 405 000 Namenaktien à CHF 0.50 nominell, die voll<br />
liberiert sind, um maximal CHF 1 702 500 zu erhöhen. Eine Erhöhung in Teil-<br />
beträgen ist möglich. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist für die genehmigte<br />
Kapitalerhöhung ausgeschlossen. Die Ermächtigung ist beschränkt auf die Ver-<br />
wendung der neuen Aktien zum Zwecke der Finanzierung von Übernahmen<br />
und Beteiligungen sowie für die Schaffung von Mitarbeiteraktien. Für die neuen<br />
Namenaktien gelten die Vinkulierungsbestimmungen in Art. 6 der Statuten<br />
(siehe Ziff. 2.6.1).<br />
Am 6. Dezember 2007 hat der Verwaltungsrat die Herausgabe von 400 000 Aktien<br />
à CHF 0.50 nominell aus dem genehmigten Kapital beschlossen. Dadurch reduzierte<br />
sich die bis zum 23. Mai 2009 geltende Kompetenz auf 3 005 000 Namenaktien.<br />
2.3 Kapitalveränderungen<br />
An der ordentlichen Generalversammlung vom 19. Mai 2006 wurde anstelle einer<br />
Dividendenausschüttung eine Nennwertrückzahlung von CHF 2.50 pro Namenaktie<br />
beschlossen. Das Aktienkapital wurde von CHF 96 251 000 auf CHF 54 763 500<br />
herabgesetzt, durch Reduktion des Nennwerts der 16 595 000 Namenaktien um<br />
CHF 2.50 auf neu CHF 3.30 pro Namenaktie.<br />
An der ordentlichen Generalversammlung vom 24. Mai 2007 wurde zusätzlich<br />
zu einer Dividendenausschüttung eine Nennwertrückzahlung von CHF 2.80 pro<br />
Namenaktie beschlossen. Das Aktienkapital wurde von CHF 54 763 500 auf<br />
CHF 8 297 500 herabgesetzt, durch Reduktion des Nennwerts der 16 595 000<br />
Namenaktien um CHF 2.80 auf neu CHF 0.50 pro Namenaktie.<br />
Am 6. Dezember 2007 hat der Verwaltungsrat die Herausgabe von 400 000 Aktien<br />
aus dem genehmigten Kapital beschlossen (siehe Ziff. 2.2). Das Aktienkapital<br />
betrug somit neu CHF 8 497 500, aufgeteilt auf 16 995 000 Namenaktien à<br />
CHF 0.50 nominal.<br />
An der ordentlichen Generalversammlung vom 16. Mai <strong>2008</strong> wurde eine Her-<br />
absetzung des Aktienkapitals durch Vernichtung von 527 118 Aktien auf neu<br />
CHF 8 233 941 beschlossen.<br />
Eine detaillierte Aufschlüsselung aller Kapitalveränderungen in den letzten drei<br />
Jahren ist aus der Tabelle 16, Seite 59, ersichtlich.<br />
< 93
94 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
2.4 Aktien und Partizipationsscheine<br />
An den Generalversammlungen der <strong>Valiant</strong> Holding AG berechtigt jede der<br />
16 467 882 Namenaktien à CHF 0.50 nominal zu einer Stimme. Das Stimmrecht<br />
kann nur ausgeübt werden, wenn der Aktionär mit Stimmrecht im Aktienbuch<br />
eingetragen ist. Am 31. Dezember <strong>2008</strong> waren 13 688 347 Aktien mit Stimmrecht<br />
und 453 770 Aktien ohne Stimmrecht im Aktienregister eingetragen.<br />
Sämtliche Namenaktien der <strong>Valiant</strong> Holding AG sind voll einbezahlt und dividen-<br />
denberechtigt. Es gibt keine Vorzugs- oder Stimmrechtsaktien.<br />
Es bestehen keine Partizipationsscheine.<br />
2.5 Genussscheine<br />
Es bestehen keine Genussscheine.<br />
2.6 Beschränkung der Übertragbarkeit und Nominee-Eintragungen<br />
2.6.1 Beschränkungen der Übertragbarkeit pro Aktienkategorie unter Hinweis auf<br />
allfällige Gruppenklauseln und auf Regeln zur Gewährung von Ausnahmen<br />
Der Verwaltungsrat kann die Eintragung als Aktionär im Aktienbuch aus folgenden<br />
Gründen verweigern:<br />
a) Wenn eine natürliche oder juristische Person oder eine Personengesellschaft<br />
bzw. -gemeinschaft durch den Erwerb das Stimmrecht für mehr als 5 % des<br />
gesamten Aktienkapitals auf sich vereinigen würde. Gruppierungen, die gebil-<br />
det wurden, um diese Beschränkung zu umgehen, gelten als eine Person.<br />
b) Wenn der Erwerber nicht ausdrücklich erklärt, dass er die Aktien im eigenen<br />
Namen und auf eigene Rechnung erworben hat.<br />
c) Wenn gemäss den der Gesellschaft zur Verfügung stehenden Informationen<br />
eine zusätzliche Anerkennung von ausländischen Erwerbern als stimmberech-<br />
tigte Aktionäre gesetzlich geforderte Nachweise verhindern könnte (Art. 4<br />
Schlussbestimmungen des Bundesgesetzes über die Revision des Aktienrechts).<br />
Die Anerkennung kann insbesondere verweigert werden, wenn die Gefahr<br />
einer ausländischen Beherrschung oder eines ausländischen Einflusses im Sinne<br />
des Bundesgesetzes über die <strong>Bank</strong>en und Sparkassen oder des Bundesgesetzes<br />
über den Erwerb von Grundstücken durch Personen im Ausland besteht.<br />
2.6.2 Gründe für die Gewährung von Ausnahmen im Berichtsjahr<br />
Es wurden keine Ausnahmen von den Übertragungsbeschränkungen gewährt<br />
(siehe Ziff. 2.6.3 und 6.1.2).
2.6.3 Zulässigkeit von Nominee-Eintragungen unter Hinweis auf allfällige Pro-<br />
zentklauseln und Eintragungsvoraussetzungen<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG kennt spezielle Regeln für die Eintragung von Nominees.<br />
Diese werden im Aktienbuch mit Stimmrechten von bis zu 1 % des Aktienkapitals<br />
eingetragen, sofern sie sich dazu verpflichten, jederzeit auf Verlangen über die<br />
wirtschaftlich Berechtigten Auskunft zu geben.<br />
2.6.4 Verfahren und Voraussetzungen zur Aufhebung von statutarischen Privi-<br />
legien und Beschränkungen der Übertragbarkeit<br />
Für die Aufhebung oder Änderung von statutarischen Privilegien und Beschrän-<br />
kungen der Übertragbarkeit der Namenaktien ist ein Beschluss der Generalver-<br />
sammlung erforderlich, der mindestens zwei Drittel der vertretenen Stimmen und<br />
die absolute Mehrheit des vertretenen Aktienkapitals auf sich vereinigt.<br />
2.7 Wandelanleihen und Optionen<br />
Es sind keine Wandelanleihen ausgegeben worden.<br />
Übersicht über die Optionsrechte auf Aktien der <strong>Valiant</strong> Holding AG, die am<br />
31. Dezember <strong>2008</strong> ausstehend waren:<br />
Ausgabedatum Laufzeit Bezugsverhältnis Ausübungspreis<br />
in CHF<br />
Call-Optionen<br />
Die Call-Optionen wurden im Rahmen des Managementoptionsplans begeben<br />
(siehe Ziff. 5.1). Die Durchführung erfordert die Bereitstellung von 841 750 Aktien,<br />
was einer Quote von 5,11 % des Totals der ausstehenden Aktien entspricht. Die<br />
bereitzustellenden Aktien wurden am Markt gekauft, sodass kein Verwässerungs-<br />
effekt zuungunsten des Aktionärs besteht.<br />
Die Optionen können nur während einer einmonatigen Ausübungsfrist am Ende<br />
der Laufzeit ausgeübt werden (European Style). Danach verfallen sie wertlos.<br />
Die zugeteilten Optionen wurden den Bezügern zu Marktwerten in Rechnung<br />
gestellt (Berechnung nach dem Black & Scholes-Modell).<br />
Anzahl ausstehende<br />
Optionsrechte<br />
30.11.2005 30.12.2009 1 Option = 1 Aktie 115 459 000<br />
30.11.2007 30.12.2011 1 Option = 1 Aktie 180 190 750<br />
30.11.<strong>2008</strong> 30.12.2012 1 Option = 1 Aktie 205 192 000<br />
< 95
96 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
3 Verwaltungsrat<br />
3.1 Mitglieder des Verwaltungsrats<br />
Die nachstehenden Angaben beziehen sich auf die Zusammensetzung des Ver-<br />
waltungsrats am 31. Dezember <strong>2008</strong>.<br />
a) Name, Geburtsjahr, Nationalität, Ausbildung / beruflicher Hintergrund<br />
Name Geburtsjahr Nationalität Ausbildung / beruflicher Hintergrund<br />
Prof. Dr. iur.<br />
Roland von Büren<br />
Präsident<br />
Markus Häusermann<br />
Vizepräsident<br />
Dr. oec. HSG<br />
Hans-Jörg Bertschi<br />
1944 Schweizer Rechtswissenschaften<br />
• Universität Bern (seit 1992), Ordinarius für Handels-, Wettbewerbs- und<br />
Immaterialgüterrecht sowie Direktor des Instituts für Wirtschaftsrecht<br />
(seit 1992), Dekan der juristischen Fakultät (2002 bis 2004)<br />
• Walder Wyss + Partners, Zürich (seit 2007), Konsulent<br />
• Schweizerische Wettbewerbskommission (1996 bis 2002), Mitglied,<br />
Präsident (ab 1998)<br />
• Sandoz Nutrition, Bern (1971 bis 1992), Leiter Strategie und Ma-<br />
nagement Development sowie Mitglied der Geschäftsleitung (1989 bis<br />
1992), Area Manager Europa (1988 bis 1989), Leiter der Rechts-<br />
abteilung (1980 bis 1988)<br />
1955 Schweizer Rechtswissenschaften<br />
• Selbstständiger Rechtsanwalt und Notar (seit 1982)<br />
• Häusermann + Partner, Bern (seit 1982), Managing Partner<br />
• Transliq AG, Bern (1997 bis 2006), Gründer und CEO<br />
• Bâloise Anlagestiftung, Basel (2004 bis <strong>2008</strong>), Mitglied des Stiftungsrats<br />
1957 Schweizer Wirtschaftswissenschaften, Unternehmer<br />
Daniel Brand 1945 Schweizer Rechtswissenschaften<br />
• Bertschi AG, Spedition und internationale Transporte, Dürrenäsch<br />
(seit 1988), Präsident des Verwaltungsrats und Geschäftsführer<br />
• HUPAC S.A., Chiasso (seit 1993), Präsident des Verwaltungsrats<br />
Selbstständiger Rechtsanwalt (seit 1973)<br />
Marc Alain Christen 1947 Schweizer Rechtswissenschaften<br />
Selbstständiger Rechtsanwalt (seit 1978)<br />
Andreas Huber 1958 Schweizer <strong>Bank</strong>kaufmann, Betriebsökonom HWV<br />
• Schweizerische Mobiliar Versicherungsgesellschaft, Generalagentur<br />
Reinach AG (seit 1988), Unternehmer-Generalagent<br />
• Präsident Finanzkommission Gemeinde Reinach AG (1993 bis 2001)<br />
• Berufsausbildung und -praxis bei verschiedenen <strong>Bank</strong>en
Name Geburtsjahr Nationalität Ausbildung / beruflicher Hintergrund<br />
Paul Nyffeler 1948 Schweizer <strong>Bank</strong>kaufmann, eidg. dipl. <strong>Bank</strong>fachmann<br />
b) Operative Führungsaufgaben der Mitglieder des Verwaltungsrats<br />
Alle Mitglieder des Verwaltungsrats sind nicht-exekutive Mitglieder.<br />
c) Angaben pro nicht-exekutives Mitglied des Verwaltungsrats<br />
• Paul Nyffeler übte bis 31. Dezember 2006 eine exekutive Funktion im Konzern<br />
aus (Mitglied der Konzernleitung und Fachbereichsleiter Finanzierungen<br />
der <strong>Valiant</strong> Holding AG)<br />
• Die übrigen Mitglieder des Verwaltungsrats übten in den drei der Berichts-<br />
periode vorangegangenen Geschäftsjahren keine exekutive Funktion innerhalb<br />
des Konzerns aus.<br />
• Es besteht mit keinem Mitglied des Verwaltungsrats eine persönliche Geschäfts-<br />
beziehung, die dessen Unabhängigkeit beeinträchtigen könnte. Sämtliche<br />
Beziehungen zu Verwaltungsräten und mit ihnen verbundenen Firmen finden<br />
im Rahmen des regulären Geschäftsverkehrs statt und unterliegen den Be-<br />
dingungen, welche für vergleichbare Transaktionen mit Drittkunden gelten.<br />
• RBA-Holding AG, Muri bei Bern (seit 2004), Präsident des Verwaltungsrats<br />
• Schweizerische <strong>Bank</strong>iervereinigung, Basel (seit 2004), Mitglied des<br />
Verwaltungsrats und des Verwaltungsratsausschusses<br />
• <strong>Valiant</strong> Holding AG, Bern (2001 bis 2006), Mitglied der Konzernleitung<br />
und Fachbereichsleiter Finanzierungen<br />
Roland Ramseier 1951 Schweizer Wirtschaftswissenschaften<br />
• Spar + Leihkasse in Bern (1971 bis 2000), Bereichsleiter Kommerz<br />
(1994 bis 1997), Vorsitzender der Geschäftsleitung (1997 bis 2000)<br />
• Selbstständiger Unternehmensberater (seit 1991)<br />
• Verband Schweizerischer Regionalbanken (1988 bis 1991), Vizedirektor<br />
und Ausbildungsleiter<br />
• Schweizerische <strong>Bank</strong>iervereinigung, Basel (1988 bis 1991), Mitglied<br />
der Ausbildungskommission<br />
• Schweizerische <strong>Bank</strong>gesellschaft (1979 bis 1988), verschiedene leitende<br />
Funktionen (Kommerz, Ausbildungs- und Personalbereich)<br />
Franz Zeder 1954 Schweizer Kaufmann, Betriebsökonom HWV<br />
• Revimag Treuhand AG (vormals Tagmar AG), Dagmersellen (seit <strong>2008</strong>),<br />
Partner und Mitinhaber<br />
• Tagmar AG, Treuhand-, Planungs- und Ingenieurbüro, Dagmersellen<br />
(1979 bis <strong>2008</strong>), Partner und Mitinhaber<br />
• Berufserfahrung in den Bereichen Treuhand, Steuerberatung, Immobilien-<br />
beratung und Wirtschaftsprüfung<br />
< 97
98 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
3.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen<br />
Kein Mitglied des Verwaltungsrats hat eine im Sinne der SIX-Richtlinien bedeu-<br />
tende, wichtige Funktion bei einer privaten oder öffentlichen Körperschaft oder<br />
einer politischen Behörde inne.<br />
3.3 Kreuzverflechtungen<br />
Diese Ziffer wurde in der Richtline der SIX aufgehoben.<br />
3.4 Wahl und Amtszeit<br />
3.4.1 Grundsätze des Wahlverfahrens und Amtszeitbeschränkungen<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden von der Generalversammlung jeweils<br />
für eine Amtsdauer von höchstens drei Jahren gewählt. Mitglieder, deren Amtszeit<br />
abläuft, sind wiederwählbar.<br />
Mit Erreichen des 70. Lebensjahres haben die Mitglieder des Verwaltungsrats auf<br />
die nächstfolgende Generalversammlung hin zurückzutreten.<br />
3.4.2 Erstmalige Wahl und verbleibende Amtsdauer<br />
Name Erstmalige Wahl Verbleibende<br />
Amtsdauer 1)<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren, Präsident 02.07.1997 2009<br />
Markus Häusermann, Vizepräsident 19.05.2000 2009<br />
Dr. oec. HSG Hans-Jörg Bertschi 06.12.2002 2011<br />
Daniel Brand 02.07.1997 2009<br />
Marc Alain Christen 02.07.1997 2009<br />
Andreas Huber 06.12.2002 2011<br />
Paul Nyffeler 16.05.<strong>2008</strong> 2011<br />
Roland Ramseier 19.05.2000 2009<br />
Franz Zeder 06.12.2002 2011<br />
1) Bis und mit ordentlicher Generalversammlung der Aktionäre
3.5 Interne Organisation<br />
Der Verwaltungsrat wählt seinen Präsidenten sowie einen oder mehrere Vizeprä-<br />
sidenten; ferner ernennt er seinen Sekretär. Der Verwaltungsrat trifft sich, sooft<br />
es die Geschäfte erfordern, mindestens aber sechs Mal pro Jahr. <strong>2008</strong> wurden<br />
sechs Verwaltungsratssitzungen durchgeführt, an welchen auch der Chief Exe-<br />
cutive Officer und der Chief Financial Officer teilnahmen. Ferner wurden an einem<br />
ganztägigen Workshop gemeinsam mit der Konzernleitung strategische Fragen<br />
behandelt. Im Berichtsjahr nahmen keine externen Berater an den Sitzungen des<br />
Verwaltungsrats teil.<br />
3.5.1 Aufgabenteilung im Verwaltungsrat<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren ist Präsident, Markus Häusermann Vizepräsident<br />
des Verwaltungsrats.<br />
Entscheide werden vom Gesamtverwaltungsrat getroffen. Zu seiner Unterstützung<br />
und Entlastung bestehen drei Ausschüsse: Präsidium, Nomination and Compen-<br />
sation Committee sowie Audit Committee.<br />
3.5.2 Personelle Zusammensetzung sämtlicher Verwaltungsratsausschüsse, deren<br />
Aufgaben und Kompetenzabgrenzung<br />
Name Verwaltungsrat Präsidium /<br />
Nomination and<br />
Compensation<br />
Committee<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren • (Präsident) • (Vorsitz)<br />
Markus Häusermann • (Vizepräsident) •<br />
Dr. oec. HSG Hans-Jörg Bertschi • •<br />
Daniel Brand •<br />
Marc Alain Christen •<br />
Andreas Huber •<br />
Paul Nyffeler •<br />
Audit<br />
Committee<br />
Roland Ramseier • • (Vorsitz)<br />
Franz Zeder • •<br />
< 99
100 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
Dem Präsidium und dem Nomination and Compensation Committee gehören<br />
die Verwaltungsratspräsidenten der <strong>Valiant</strong> Holding AG und der Tochterbanken<br />
an. Den Vorsitz führt der Präsident des Verwaltungsrats der <strong>Valiant</strong> Holding AG.<br />
An den Sitzungen nehmen zusätzlich der Chief Executive Officer (CEO) und<br />
der Chief Financial Officer (CFO) mit beratender Stimme teil. Im Berichtsjahr wurden<br />
keine externen Berater beigezogen.<br />
Das Präsidium stellt die Verbindung zwischen dem CEO und dem Verwaltungsrat<br />
sicher. Seine Aufgaben und Befugnisse sind die nachstehenden:<br />
• Erarbeitung der Grundsätze für die Strategie der <strong>Valiant</strong>-Gruppe sowie der mittel-<br />
fristigen Finanz- und Geschäftspolitik zuhanden des Verwaltungsrats.<br />
• Vorbereitung der Sitzungen des Gesamtverwaltungsrats.<br />
• Übernahme einer führenden Rolle bei der Gestaltung der Corporate Governance<br />
des Konzerns.<br />
• Festlegung der Kommunikationsplattform bei strategischen Projekten.<br />
• Erteilung von Verhandlungsmandaten für Kooperations-, Übernahme- und<br />
Fusionsprojekte.<br />
• Definition der Kompetenzen, welche an die Konzernleitung delegiert werden.<br />
• Entgegennahme und Prüfung der Berichterstattung des Audit Committee<br />
zuhanden des Verwaltungsrats.<br />
• Interne Kommunikation und Umsetzung der vom Verwaltungsrat beschlossenen<br />
Strategie auf der Ebene der Verwaltungsräte der Tochtergesellschaften.<br />
• Behandlung weiterer Angelegenheiten, die ihm vom Gesamtverwaltungsrat<br />
übertragen werden.<br />
Das Nomination and Compensation Committee behandelt insbesondere<br />
folgende Geschäfte:<br />
• Mittel- und langfristige Nachfolgeplanung für die Verwaltungsräte der <strong>Valiant</strong><br />
Holding AG sowie ihrer Tochterbanken.<br />
• Erarbeitung von Grundsätzen für die Entschädigung der Verwaltungsräte der<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG sowie ihrer Tochterbanken zuhanden des Verwaltungsrats.<br />
• Antrag an den Verwaltungsrat betreffend Entschädigung der Mitglieder des<br />
Verwaltungsrats.<br />
• Wahlvorschläge für Mitglieder in Ausschüsse / Committees an den Gesamt-<br />
verwaltungsrat.<br />
• Mittel- und langfristige Nachfolgeplanung der Konzernleitung sowie der Geschäfts-<br />
leitungen der Tochterbanken.
• Ernennung und Festlegung der Anstellungsbedingungen für Positionen, die von<br />
wesentlicher Bedeutung sind (in Übereinstimmung mit Reglementen und Vor-<br />
gaben des Verwaltungsrats).<br />
• Individuelle Festlegung der Entschädigung für die Mitglieder der Konzernleitung.<br />
• Festlegung der jährlichen Salärpolitik innerhalb der <strong>Valiant</strong>-Gruppe zuhanden<br />
des Verwaltungsrats.<br />
• Erarbeiten eines Reglements für die Festlegung der Entschädigung des Verwal-<br />
tungsrats und der Mitarbeiter in Aktien bzw. Optionen.<br />
• Festlegung der Grundsätze für die Pensionskassenpolitik innerhalb der <strong>Valiant</strong><br />
Holding AG zuhanden des Verwaltungsrats.<br />
• Entscheid über die Erteilung von wichtigen Mandaten an Verwaltungsräte der<br />
<strong>Valiant</strong>-Gruppe und Mitglieder der Konzernleitung.<br />
Das Audit Committee setzt sich aus drei Mitgliedern des Verwaltungsrats zusam-<br />
men (siehe Seite 99), die weder dem Präsidium noch einem andern Ausschuss<br />
angehören dürfen und die aufgrund ihres beruflichen Hintergrunds über Erfahrung<br />
im Finanz- und Rechnungswesen verfügen. Die Amtszeit beträgt ein Jahr; Wieder-<br />
wahl ist möglich.<br />
Aufgaben und Befugnisse:<br />
a) Überwachung und Beurteilung der Integrität der Finanzabschlüsse<br />
Das Audit Committee<br />
• analysiert kritisch die Finanzabschlüsse, d. h. die Einzel- und die Konzernrechnung,<br />
die Jahres- und die publizierten Zwischenabschlüsse, sowie die Erstellung in<br />
Übereinstimmung mit den angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen und<br />
beurteilt insbesondere die Bewertung der wesentlichen Bilanz- und Ausser-<br />
bilanzpositionen;<br />
• bespricht die Finanzabschlüsse sowie die Qualität der zugrunde liegenden<br />
Rechnungslegungsprozesse mit dem CFO, dem leitenden Prüfer sowie dem Leiter<br />
der Internen Revision;<br />
• berichtet dem Verwaltungsrat über die vorerwähnten Arbeiten und gibt eine<br />
Empfehlung ab, ob der Generalversammlung die Finanzabschlüsse vorgelegt<br />
werden können.<br />
< 101
102 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
b) Überwachung und Beurteilung der internen Kontrolle im Bereich der finanziellen<br />
Berichterstattung<br />
Das Audit Committee<br />
• überwacht und beurteilt, ob die interne Kontrolle im Bereich der finanziellen<br />
Berichterstattung angemessen und wirksam ist;<br />
• vergewissert sich, dass die interne Kontrolle im Bereich der finanziellen Bericht-<br />
erstattung bei wesentlichen Änderungen im Risikoprofil einer Gruppengesell-<br />
schaft entsprechend angepasst wird.<br />
c) Überwachung und Beurteilung der Wirksamkeit der Prüfgesellschaft sowie<br />
deren Zusammenwirken mit der Internen Revision<br />
Das Audit Committee<br />
• würdigt einmal jährlich sowie bei wesentlichen Änderungen des Risikoprofils<br />
einer Gruppengesellschaft die Risikoanalyse, die abgeleitete Prüfstrategie und<br />
den entsprechenden risikoorientierten Prüfplan der Prüfgesellschaft;<br />
• analysiert kritisch die Prüfberichte über die Rechnungs- und Aufsichtsprüfung<br />
und bespricht diese mit dem leitenden Prüfer;<br />
• vergewissert sich, ob Mängel behoben bzw. Empfehlungen der Prüfgesellschaft<br />
umgesetzt werden;<br />
• beurteilt die Leistung und Honorierung der Prüfgesellschaft und vergewissert<br />
sich über ihre Unabhängigkeit;<br />
• beurteilt das Zusammenwirken von Prüfgesellschaft und Interner Revision;<br />
• unterbreitet dem Gesamtverwaltungsrat Vorschläge zur Antragstellung an die<br />
Generalversammlung betreffend Wahl der externen Revisionsstelle sowie zu<br />
deren Mandatierung ausserhalb des ordentlichen Revisionsmandats.<br />
d) Beurteilung der über den Bereich der finanziellen Berichterstattung hinaus-<br />
gehenden internen Kontrolle und der Internen Revision<br />
Das Audit Committee<br />
• beurteilt die Funktionsfähigkeit der über den Bereich der finanziellen Bericht-<br />
erstattung hinausgehenden internen Kontrolle, namentlich der Compliance-<br />
Funktion und der Risikokontrolle;<br />
• muss über die Prüfergebnisse der Internen Revision informiert werden und mit<br />
deren Leiter in regelmässigem Kontakt stehen.
3.5.3 Arbeitsweise des Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse<br />
Im Berichtsjahr <strong>2008</strong> fanden die folgenden Sitzungen statt:<br />
Zusätzlich zu den sechs ordentlichen Sitzungen führte der Verwaltungsrat eine<br />
ganztägige Sitzung durch, an welcher strategische Fragen behandelt wurden.<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrats waren an den Sitzungen wie folgt anwesend:<br />
Die Traktanden für die Verwaltungsratssitzungen werden durch den Präsidenten<br />
festgelegt. Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann die Aufnahme eines Trak-<br />
tandums beantragen. Die Mitglieder des Verwaltungsrats erhalten jeweils vor<br />
den Verwaltungsratssitzungen Unterlagen, die ihnen die Vorbereitung auf die<br />
Behandlung der Traktanden erlauben. Über die Sitzungen wird ein Protokoll ge-<br />
führt. Die übliche Sitzungsdauer beträgt zwei bis drei Stunden.<br />
Anzahl Sitzungen<br />
Verwaltungsrat 6<br />
Präsidium 15<br />
Nomination and Compensation Committee 15<br />
Audit Committee 5<br />
Verwaltungsrat<br />
6 ordentliche /<br />
1 ganztägige Sitzung<br />
Präsidium<br />
15 Sitzungen<br />
Nomination and<br />
Compensation<br />
Committee<br />
15 Sitzungen<br />
Prof. Dr. iur. Roland von Büren 6 / 1 15 15<br />
Markus Häusermann 6 / 1 14 14<br />
Audit Committee<br />
5 Sitzungen<br />
Dr. oec. HSG Hans-Jörg Bertschi 6 / 1 5<br />
Daniel Brand 5 / 1<br />
Marc Alain Christen 6 / 1<br />
Andreas Huber 6 / 1<br />
Paul Nyffeler 1) 3 / 1<br />
Roland Ramseier 6 / 1 5<br />
Franz Zeder 6 / 1 5<br />
1) Paul Nyffeler hat an allen Sitzungen seit seiner Wahl teilgenommen.<br />
< 103
104 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
Das Präsidium und das Nomination and Compensation Committee kommen<br />
in der Regel einmal im Monat zu Sitzungen zusammen. In dringenden Fällen<br />
werden sie vom Vorsitzenden zusätzlich einberufen. Über die Verhandlungen wird<br />
ein Protokoll geführt. Das Präsidium und das Nomination and Compensation<br />
Committee informieren die übrigen Mitglieder des Verwaltungsrats über ihre Be-<br />
schlüsse und stellen Anträge. Die übliche Sitzungsdauer beträgt zwei Stunden.<br />
Das Audit Committee tagt in der Regel einmal pro Quartal, wird jedoch vom<br />
Vorsitzenden einberufen, sooft es die Geschäfte erfordern. An den Sitzungen<br />
nehmen der Chief Financial Officer und wenn nötig der Chief Risk Officer sowie<br />
Vertreter der internen und der externen Revisionsstelle mit beratender Stimme<br />
teil. Im Jahre <strong>2008</strong> waren sowohl die Interne Revision als auch die Externe Revision<br />
an je zwei Sitzungen vertreten. Das Audit Committee führt über seine Beratungen<br />
und Beschlüsse ein Protokoll. Es erstattet dem Gesamtverwaltungsrat jeweils<br />
an dessen nächster Sitzung Bericht über seine Tätigkeiten und seine Beratungen<br />
sowie über seine Besprechungen mit der internen und der externen Revisions-<br />
stelle. Die übliche Sitzungsdauer beträgt zwei Stunden.<br />
3.6 Kompetenzregelung<br />
Der Verwaltungsrat trägt die Verantwortung für die strategische Ausrichtung und<br />
die Oberleitung der Gesellschaft. In Übereinstimmung mit der schweizerischen<br />
<strong>Bank</strong>engesetzgebung hat der Verwaltungsrat die operative Geschäftsführung der<br />
Konzernleitung übertragen. Niemand kann beiden Gremien angehören.<br />
Die Aufgaben und Befugnisse der operativen Geschäftsführung sind im Wesent-<br />
lichen die folgenden:<br />
3.6.1 Konzernleitung<br />
• Sie koordiniert und regelt die operationelle Geschäftstätigkeit und überwacht<br />
diese durch ein zentrales Controlling.<br />
• Sie koordiniert die operativen Tätigkeiten der Tochtergesellschaften und über-<br />
wacht sie durch ein zentrales Controlling.<br />
• Sie regelt Meinungsverschiedenheiten zwischen den operativen Leitungen der<br />
Tochtergesellschaften.<br />
3.6.2 Chief Executive Officer (CEO)<br />
• Er leitet und koordiniert die Tätigkeit der Konzernleitung und stellt die ordnungs-<br />
gemässe Geschäftsführung sicher.<br />
• Er übt im Auftrag des Verwaltungsrats die laufende Aufsicht und Kontrolle über<br />
die Geschäftstätigkeit der Holding, ihrer Tochtergesellschaften und der Beteili-<br />
gungsgesellschaften aus.
• Er trägt gegenüber dem Verwaltungsrat die Verantwortung für<br />
1. die Gruppe und deren Führung, Ergebnisse und Risiken<br />
2. die Entwicklung und Umsetzung von Geschäftsstrategie, Plänen und Ziel-<br />
setzung innerhalb der Gruppe<br />
3. die Wahrung der Einheit und Zusammenarbeit im Konzern<br />
4. das Bilanzstrukturmanagement<br />
5. die Marketingstrategie<br />
6. die Planung und Evaluation von strategischen Zielen und Beteiligungen<br />
7. die Vorbereitung und Durchführung von Akquisitionen<br />
8. die Aussenbeziehungen inklusive Investor Relations<br />
• Er informiert den Verwaltungsrat regelmässig über die geschäftliche Entwick-<br />
lung des Konzerns. Bei ausserordentlichen Vorkommnissen informiert er den<br />
Präsidenten des Verwaltungsrats unverzüglich.<br />
• Er bereitet die Anträge vor, welche dem Präsidium und dem Verwaltungsrat<br />
zur Genehmigung zu unterbreiten sind.<br />
• Er erarbeitet die rollende Mittelfristplanung.<br />
• Er veranlasst und fördert die Behandlung von Anliegen des Konzerns oder seiner<br />
Teile. Er erwirkt zeit- und sachgerechte Entscheide und überwacht deren Vollzug.<br />
• Er nimmt in der Regel mit beratender Stimme an den Sitzungen des Verwaltungs-<br />
rats und des Präsidiums teil.<br />
• Er verfügt über ein umfassendes Auskunfts- und Einsichtsrecht bezüglich aller<br />
von den Konzerngesellschaften behandelten Angelegenheiten.<br />
3.6.3 Chief Financial Officer (CFO)<br />
• Er trägt gegenüber dem Verwaltungsrat die Verantwortung für<br />
1. die Schaffung von Transparenz über die finanziellen Ergebnisse des Konzerns<br />
und der Tochtergesellschaften<br />
2. die Sicherstellung einer qualitativ hochstehenden und zeitgerechten Finanz-<br />
berichterstattung<br />
3. die Organisation der Planungs-, Budget- und Überwachungsprozesse des<br />
Konzerns<br />
4. die Festlegung der Standards für die Rechnungslegung, die Finanzbericht-<br />
erstattung und die Offenlegung<br />
5. die Formulierung und Durchsetzung von Risikopolitik, Risikokontrolle und<br />
Compliance<br />
• Er koordiniert die Beziehungen zur Internen und Externen Revision.<br />
3.6.4 Fachbereichsleiter<br />
Sie sind verantwortlich für die konzernweite fachliche Führung in ihren Fach-<br />
bereichen.<br />
< 105
106 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
3.7 Informations- und Kontrollinstrumente gegenüber der Konzernleitung<br />
Der Verwaltungsrat wird auf mehreren Wegen über die Aktivitäten der Konzern-<br />
leitung informiert:<br />
• Den Mitgliedern des Präsidiums werden die Sitzungsprotokolle der Konzernlei-<br />
tung zugestellt, wodurch das Präsidium jederzeit über sämtliche Entwicklungen<br />
auf dem Laufenden ist.<br />
• An den Verwaltungsratssitzungen nehmen der CEO und der CFO teil und rap-<br />
portieren über wichtige Themen sowie über den Stand und die Entwicklung<br />
der delegierten Verantwortungsbereiche. Für die Behandlung der seinen Auf-<br />
gabenkreis betreffenden Geschäfte wird der Chief Risk Officer beigezogen.<br />
• Über ausserordentliche Vorkommnisse wird der Verwaltungsrat zeitverzugslos<br />
informiert.<br />
• Im Übrigen können die Verwaltungsräte auch ausserhalb der Sitzungen jede<br />
zur Erfüllung ihrer Aufgabe nötige Information anfordern. Jeder Verwaltungs-<br />
rat kann von Konzernleitungsmitgliedern auch ausserhalb der Sitzungen Infor-<br />
mationen zum Geschäftsgang verlangen. Anfragen für Informationen über<br />
einzelne Geschäftsbeziehungen oder Transaktionen sind an den Präsidenten<br />
und bei dessen Abwesenheit an den Vizepräsidenten zu richten.<br />
Die KPMG AG in der Rolle als externe Revisionsstelle und die RBA-Finanz AG als<br />
interne Revisionsstelle überwachen in enger gegenseitiger Abstimmung die Ein-<br />
haltung der rechtlichen und regulatorischen Auflagen sowie der internen Richt-<br />
linien und Weisungen. Sie sind von der Konzernleitung unabhängig und berichten<br />
dem Präsidenten des Verwaltungsrats und dem Audit Committee über die Ergeb-<br />
nisse ihrer Prüfungen.<br />
Das Management Information System der <strong>Valiant</strong>-Gruppe ist wie folgt ausgestaltet:<br />
Monatlich, quartalsweise, halbjährlich und jährlich werden den Mitgliedern des<br />
Verwaltungsrats Einzelabschlüsse (Bilanz, Erfolgsrechnung) des Konzerns und<br />
der einzelnen Konzerngesellschaften zugestellt. Darin werden die Zahlen mit dem<br />
Vorjahr und dem Budget verglichen und kommentiert. Zudem enthalten sie<br />
eine Projektion per Jahresende, mit Abweichungen zu den Vorjahreswerten sowie<br />
zum Budget.<br />
Im Rahmen des Asset and Liability Management (ALM) werden monatlich Zinsrisiko-<br />
und Ertragsanalysen durchgeführt mit dem Ziel, das Zinsänderungsrisiko auf Ebene<br />
der Gesamtbilanz zu erkennen, zu quantifizieren und zu steuern. Diese Auswertun-<br />
gen dienen dem aus Vertretern der Konzerngesellschaften zusammengesetzten<br />
Asset and Liability Management Committee (ALCO) als Entscheidungsgrundlage.
Das ALCO steht unter der Leitung des Chief Financial Officer. Zur Diskussion der<br />
Analysen und der daraus gegebenenfalls abzuleitenden Massnahmen trifft sich<br />
das ALCO nach Bedarf, mindestens jedoch quartalsweise. In den Verwaltungsrats-<br />
sitzungen wird regelmässig über die Ergebnisse der ALM-Auswertungen und die<br />
daraus gezogenen Konsequenzen orientiert. Zusätzlich werden die Mitglieder<br />
des Verwaltungsrats mit den vierteljährlichen schriftlichen Auswertungen doku-<br />
mentiert.<br />
4 Konzernleitung<br />
4.1 Mitglieder der Konzernleitung<br />
a) Name, Geburtsjahr, Nationalität, Funktion<br />
Name Geburtsjahr Nationalität Funktion<br />
Kurt Streit 1950 Schweizer Chief Executive Officer (CEO)<br />
Rolf Beyeler 1958 Schweizer Chief Financial Officer (CFO)<br />
Dr. Marco Durrer 1952 Schweizer CEO der <strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
Michael Hobmeier 1965 Schweizer CEO der <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
Eduard Zgraggen 1951 Schweizer Leiter Logistik<br />
b) Ausbildung und beruflicher Hintergrund<br />
Name Ausbildung Bei der <strong>Valiant</strong>-Gruppe seit<br />
Kurt Streit Kaufmann, Betriebsökonom HWV, eidg. dipl. <strong>Bank</strong>fachmann 1997<br />
Rolf Beyeler Kaufmann, eidg. dipl. <strong>Bank</strong>fachmann, eidg. dipl. Wirtschaftsprüfer 1998<br />
Dr. Marco Durrer Dr. ès sc. pol. 2006<br />
Michael Hobmeier lic. oec. HSG und dipl. Ing. ETH 2003<br />
Eduard Zgraggen Kaufmann, eidg. dipl. Buchhalter 2002<br />
c) Frühere Tätigkeiten für die <strong>Valiant</strong> Holding AG oder eine Konzerngesellschaft<br />
Kurt Streit Gewerbekasse in Bern 1) (1975 bis 1997), CEO (1989 bis 1997)<br />
Rolf Beyeler <strong>Valiant</strong> Holding AG, Chief Risk Officer (1998 bis 2001)<br />
Eduard Zgraggen Luzerner Regiobank 1) , Leiter Logistik und stellvertretender CEO (1996 bis 2004)<br />
1) Durch Fusion in die <strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG integriert<br />
2) Durch Fusion in die Luzerner Regiobank integriert<br />
Luzerner Landbank 2) , Leiter Organisation und Rechenzentrum (1979 bis 1996)<br />
< 107
108 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
d) Frühere Tätigkeiten ausserhalb der <strong>Valiant</strong> Holding AG oder einer Konzern-<br />
gesellschaft (nur Konzernleitungsmitglieder, die erst nach der Gründung der<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG Mitte 1997 zur <strong>Valiant</strong> Holding AG oder zu einer Konzern-<br />
gesellschaft gestossen sind)<br />
Rolf Beyeler STG Coopers & Lybrand, Partner und Leiter <strong>Bank</strong>enrevision Bern (1980 bis 1998)<br />
Dr. Marco Durrer Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, Genève / Zürich, Directeur (1997 bis 2006), Member of Executive Board<br />
(1998 bis 2006), Leiter Geschäftsstelle Zürich (1998 bis 2001), Verantwortung institutionelle Kunden<br />
Deutschschweiz (1992 bis 1997)<br />
Michael Hobmeier IBM Business Consulting Services, Partner und Leiter des Bereichs Financial Services Schweiz (2002 bis 2003)<br />
PricewaterhouseCoopers, Partner und Leiter der <strong>Bank</strong>en- und Versicherungsberatung Schweiz von<br />
Management Consulting Services (MCS) (1993 bis 2002)<br />
4.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen<br />
Kurt Streit Entris AG, Muri bei Bern, Präsident des Verwaltungsrats<br />
Entris <strong>Bank</strong>ing AG, Muri bei Bern, Präsident des Verwaltungsrats<br />
RBA-Holding AG, Muri bei Bern, Mitglied des Verwaltungsrats<br />
Rolf Beyeler RBA-Finanz AG, Muri bei Bern, Mitglied des Verwaltungsrats<br />
Entris Audit AG, Muri bei Bern, Mitglied des Verwaltungsrats<br />
Entris <strong>Bank</strong>ing AG, Muri bei Bern, Mitglied des Audit Committee<br />
RBA-Holding AG, Muri bei Bern, Mitglied des Audit Committee<br />
Michael Hobmeier RBA-Holding AG, Muri bei Bern, Mitglied des Verwaltungsrats<br />
Entris <strong>Bank</strong>ing AG, Muri bei Bern, Mitglied des Verwaltungsrats<br />
RTC Real-Time Center AG, Köniz, Mitglied des Verwaltungsrats<br />
Schweizerische Rettungsflugwacht (Rega), Kloten, Mitglied des Stiftungsrats<br />
4.3 Managementverträge<br />
Bei der <strong>Valiant</strong> Holding AG bestehen keine Managementverträge mit Gesellschaften<br />
oder natürlichen Personen ausserhalb des Konzerns.
5 Entschädigung, Beteiligungen und Darlehen<br />
5.1 Inhalt und Festsetzungsverfahren der Entschädigungen und der Beteili-<br />
gungsprogramme<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrats und von dessen Ausschüssen haben An-<br />
spruch auf eine Entschädigung, welche jährlich durch den Gesamtverwaltungs-<br />
rat auf Antrag des Nomination and Compensation Committee festgelegt wird. Sie<br />
besteht aus einem je nach Funktion (Präsident, Vizepräsident, Mitglied) unter-<br />
schiedlichen Fixum und einem für alle Verwaltungsräte einheitlichen Sitzungsgeld.<br />
Die Mitglieder des Präsidiums, des Nomination and Compensation Committee<br />
sowie des Audit Committee erhalten eine zusätzliche Vergütung nach den gleichen<br />
Grundsätzen.<br />
Die Entschädigungen an die Mitglieder des Verwaltungsrats werden in bar vergütet<br />
(keine Aktien, keine Naturalleistungen). Die Mitglieder haben zudem die Mög-<br />
lichkeit, am Optionsplan der <strong>Valiant</strong> Holding AG teilzunehmen (siehe Ziff. 2.7).<br />
Der Gesamtverwaltungsrat entscheidet auf Antrag des Nomination and Com-<br />
pensation Committee jährlich über die Ausgabe neuer Optionen und deren Aus-<br />
gestaltung (Preis, Bezugsbedingungen). Die Teilnahme am Optionsplan ist für<br />
die Verwaltungsratsmitglieder freiwillig. Der Preis für die Optionen wird durch die<br />
Teilnehmenden selbst getragen.<br />
Die Entschädigungen der Konzernleitungsmitglieder setzen sich aus einem Basis-<br />
salär und einer leistungsabhängigen Komponente zusammen. Sie werden jähr-<br />
lich durch das Nomination and Compensation Committee abschliessend fest-<br />
gelegt. Die Höhe der Gesamtvergütung ist vom Geschäftserfolg sowie von der<br />
Leistung des Einzelnen abhängig und kann von Jahr zu Jahr stark variieren. Ver-<br />
bessern sich die Ergebnisse des Unternehmens und der Tochtergesellschaften<br />
gegenüber dem Vorjahr und werden festgelegte Ziele übertroffen, so wirkt sich<br />
dies entsprechend auf die Kompensation der Betroffenen aus. Entsprechendes<br />
gilt auch bei einer Verschlechterung der Ergebnisse. Die Leistungsziele werden<br />
jährlich festgelegt und beruhen auf verschiedenen Faktoren: der Funktion der<br />
Führungskraft, ihrer Leistungsentwicklung, ihrer Verantwortung sowie den Markt-<br />
praktiken für vergleichbare Positionen. Für die Festlegung der leistungsabhängigen<br />
Vergütung werden insbesondere folgende Kriterien berücksichtigt:<br />
• Gewinnentwicklung des Konzerns und Ergebnis des jeweiligen Verantwortungs-<br />
bereichs<br />
• Wachstum der Ausleihungen, Kundengelder und Kundenvermögen<br />
• Entwicklung des Aktienkurses<br />
< 109
110 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
Ein Teil des Basissalärs wird in Form von Aktien ausgerichtet. Die leistungsabhängige<br />
Komponente wird ausschliesslich in bar vergütet. Im Berichtsjahr betrug der<br />
Anteil der leistungsabhängigen Vergütung zwischen 18 % und 42 % der Gesamt-<br />
vergütung der Konzernleitungsmitglieder. Die Mitglieder haben ebenfalls die<br />
Möglichkeit, auf freiwilliger Basis am Optionsplan teilzunehmen. Sie tragen den<br />
Optionspreis selbst.<br />
Die Bedingungen bei einem Austritt eines Konzernleitungsmitglieds richten sich<br />
nach dem jeweiligen Arbeitsvertrag. Die <strong>Valiant</strong> Holding AG sieht keine «golde-<br />
nen Fallschirme» vor. Die Kündigungsfrist für die Mitglieder der Konzernleitung<br />
beträgt 12 Monate. Während dieser Frist sind sie salärberechtigt.<br />
Die Mitarbeitenden der <strong>Valiant</strong>-Gruppe (inklusive Konzernleitung) haben die Mög-<br />
lichkeit, am Aktienbeteiligungsplan teilzunehmen. Im Rahmen dieses Plans<br />
können die Mitarbeitenden jährlich Namenaktien der <strong>Valiant</strong> Holding AG im Ver-<br />
hältnis zum AHV-pflichtigen Lohnbetrag zu Vorzugskonditionen erwerben. Der<br />
Bezug ist freiwillig. Der Verwaltungsrat setzt die Höhe der Vergünstigung pro Aktie,<br />
den zur Berechnung des Bezugsrechts massgebenden Lohnprozentsatz und den<br />
Abrechnungstag fest. Die Jahresaktien können nach Wunsch des Mitarbeitenden<br />
mit einer Sperrfrist von 5 oder 10 Jahren belegt werden.<br />
6 Mitwirkungsrechte der Aktionäre<br />
6.1 Stimmrechtsbeschränkung und -vertretung<br />
6.1.1 Sämtliche Stimmrechtsbeschränkungen unter Hinweis auf statutarische<br />
Gruppenklauseln und auf Regeln zur Gewährung von Ausnahmen, nament-<br />
lich für institutionelle Stimmrechtsvertreter<br />
Als stimmberechtigter Aktionär gilt nur, wer von der Gesellschaft anerkannt und<br />
gültig als Aktionär mit Stimmrecht ins Aktienbuch eingetragen worden ist. Ein-<br />
getragen wird der Aktienerwerber grundsätzlich dann, wenn er nicht mehr als<br />
5 % des gesamten Aktienkapitals bzw. der Stimmen auf sich vereinigt. Gruppie-<br />
rungen, die gebildet wurden, um diese Beschränkung zu umgehen, gelten als eine<br />
Person (siehe auch Ziff. 2.6.1).<br />
Die Ausübung von Rechten aus einer Aktie schliesst die Anerkennung der Gesell-<br />
schaftsstatuten in sich. Der Aktionär ohne Stimmrecht kann weder das Stimm-<br />
recht noch die mit dem Stimmrecht zusammenhängenden Rechte ausüben. Jeder<br />
Aktionär mit Stimmrecht kann seine Aktien durch seinen gesetzlichen Vertreter<br />
oder einen stimmberechtigten Aktionär vertreten lassen. Die <strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
bietet ihren Aktionären auch die Möglichkeit, sich durch das Unternehmen oder<br />
einen unabhängigen Stimmrechtsvertreter vertreten zu lassen.
An der Generalversammlung der <strong>Valiant</strong> Holding AG berechtigt jede Namenaktie<br />
zu einer Stimme. Eine Aktionärin oder ein Aktionär kann aber für eigene und<br />
vertretene Aktien zusammen höchstens die Stimmen von 8 % des gesamten Aktien-<br />
kapitals abgeben. Gruppierungen, die gebildet wurden, um diese Beschränkung<br />
zu umgehen, gelten als eine Person.<br />
Ausgenommen von diesen Beschränkungen sind Depotvertreter, Organvertreter<br />
und unabhängige Stimmrechtsvertreter im Sinne von Art. 689c OR.<br />
6.1.2 Gründe für die Gewährung von Ausnahmen im Berichtsjahr<br />
Die Gesellschaft kann mit Nominees vereinbaren, dass diese in eigenem Namen<br />
mit Stimmrecht eingetragen werden, obwohl sie auf Rechnung Dritter (Fiduzianten)<br />
handeln, und zwar bis zu einer Eintragungsgrenze von 1 % des gesamten Aktien-<br />
kapitals. Dabei ist vertraglich festzulegen, in welcher Weise der Gesellschaft über<br />
die Fiduzianten Auskunft zu geben ist (siehe auch Ziff. 2.6.3).<br />
Im Berichtsjahr wurde weder eine solche Vereinbarung abgeschlossen, noch<br />
wurden irgendwelche sonstigen Ausnahmen gewährt.<br />
6.1.3 Verfahren und Voraussetzungen zur Aufhebung statutarischer Stimmrechts-<br />
beschränkungen<br />
Die Stimmrechtsbeschränkung kann nur durch einen Beschluss der Generalver-<br />
sammlung aufgehoben werden, der zwei Drittel der vertretenen Stimmen und<br />
die absolute Mehrheit des vertretenen Aktienkapitals auf sich vereinigt.<br />
6.1.4 Statutarische Regeln zur Teilnahme an der Generalversammlung, sofern sie<br />
vom Gesetz abweichen<br />
Jeder Aktionär mit Stimmrecht kann seine Aktien durch seinen gesetzlichen Ver-<br />
treter oder einen stimmberechtigten Aktionär vertreten lassen. Die <strong>Valiant</strong><br />
Holding AG bietet ihren Aktionären auch die Möglichkeit, sich durch das Unter-<br />
nehmen oder einen unabhängigen Stimmrechtsvertreter vertreten zu lassen.<br />
6.2 Statutarische Quoren<br />
Für Beschlüsse über<br />
• die Umwandlung von Namenaktien in Inhaberaktien,<br />
• die Änderung der Statutenbestimmungen über die Anerkennung von Namen-<br />
aktionären,<br />
• die Änderung der Statutenbestimmungen über die Stimmrechtsbeschränkungen,<br />
• die Liquidation der Gesellschaft und<br />
• die Änderung der Bestimmung über die qualifizierten Mehrheiten<br />
< 111
112 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
sind die Zustimmung von mindestens zwei Dritteln der vertretenen Stimmen und<br />
die absolute Mehrheit des vertretenen Aktienkapitals erforderlich. Vorbehalten<br />
bleiben zwingende gesetzliche Vorschriften, insbesondere Art. 704 OR.<br />
Im Übrigen fasst die Generalversammlung ihre Beschlüsse und vollzieht ihre Wahlen<br />
mit der absoluten Mehrheit der vertretenen Stimmen.<br />
6.3 Einberufung der Generalversammlung<br />
Die Einladung zur Generalversammlung erfolgt durch den Verwaltungsrat mindes-<br />
tens 20 Tage vor dem Versammlungstermin mit einfacher Briefpost an die im<br />
Aktienbuch verzeichnete Adresse der Aktionäre.<br />
Die Einberufung einer Generalversammlung kann auch durch Aktionäre verlangt<br />
werden, die zusammen mindestens 10 % des Aktienkapitals vertreten.<br />
6.4 Traktandierung<br />
Die Traktandierung der Verhandlungsgegenstände nimmt der Verwaltungsrat vor.<br />
In der Einberufung zur Generalversammlung sind die Verhandlungsgegenstände<br />
und die Anträge des Verwaltungsrats sowie der Aktionäre bekannt zu geben,<br />
sofern von solchen die Durchführung einer Generalversammlung oder die Traktan-<br />
dierung eines Verhandlungsgegenstands verlangt wurden. Über Anträge, die<br />
erst in der Generalversammlung gestellt werden und sich nicht auf eines der an-<br />
gekündigten Traktanden beziehen, können unter Vorbehalt der gesetzlichen<br />
Ausnahmen keine Beschlüsse gefasst werden.<br />
Stimmberechtigte Aktionäre, die zusammen Aktien im Nennwert von CHF 10 000<br />
(entspricht 20 000 Aktien bzw. einem Marktwert per 31. Dezember <strong>2008</strong> von<br />
CHF 4,0 Mio.) vertreten, können bis spätestens 50 Tage vor dem Verhandlungs-<br />
termin schriftlich, unter Angabe der Anträge, die Traktandierung von Verhand-<br />
lungsgegenständen verlangen.<br />
6.5 Eintragungen im Aktienbuch<br />
Das Aktienregister bleibt während maximal 20 Tagen vor der Generalversammlung<br />
für Eintragungen geschlossen. Aktionäre, deren Eintragungsgesuch nach dem<br />
Versand der Einladung eintrifft, werden, solange technisch möglich, im Aktien-<br />
buch eingetragen und erhalten die Einladung zur Generalversammlung nach-<br />
geliefert. Es sind keine Regeln für die Gewährung von Ausnahmen vorgesehen.
7 Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen<br />
7.1 Angebotspflicht<br />
Es bestehen keine statutarischen Regelungen betreffend Opting-out bzw. Opting-<br />
up, sondern es gelten die Regeln der Kaufangebotspflicht gemäss Art. 32 des<br />
Börsengesetzes (BEHG).<br />
7.2 Kontrollwechselklauseln<br />
Es bestehen keinerlei vertragliche Vereinbarungen zum Schutz von Mitgliedern<br />
des Verwaltungsrats oder der Konzernleitung für den Fall, dass ein Mehrheits-<br />
aktionär die Kontrolle über die <strong>Valiant</strong> Holding AG übernimmt.<br />
8 Revisionsstelle<br />
8.1 Dauer des Mandats und Amtsdauer des leitenden Revisors<br />
An der Generalversammlung vom 16. Mai <strong>2008</strong> wurde die KPMG AG, Muri bei Bern,<br />
für eine weitere einjährige Amtsdauer wiedergewählt.<br />
Seit dem 14. Mai 2004 wird die Funktion des leitenden Revisors durch Daniel Senn<br />
ausgeübt.<br />
8.2 Revisionshonorar<br />
KPMG AG, Muri bei Bern, stellte der <strong>Valiant</strong>-Gruppe als Konzernprüfer und banken-<br />
gesetzliche Revisionsstelle im Geschäftsjahr <strong>2008</strong> insgesamt CHF 1 151 000 in<br />
Rechnung für Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Prüfung der Konzern-<br />
rechnung und der Abschlüsse der <strong>Valiant</strong> Holding AG und der Tochtergesell-<br />
schaften.<br />
Die RBA-Finanz AG, Muri bei Bern, belastete der <strong>Valiant</strong> Holding AG und den<br />
Tochterbanken für Dienstleistungen im Zusammenhang mit ihrer Funktion als<br />
interne Revisionsstelle für das Geschäftsjahr <strong>2008</strong> CHF 835 000.<br />
8.3 Zusätzliche Honorare<br />
Die KPMG AG stellte der <strong>Valiant</strong>-Gruppe im Berichtsjahr CHF 83 000 für Dienst-<br />
leistungen in den Bereichen Rechts- und Steuerberatung sowie für weitere Revi-<br />
sionsleistungen in Rechnung.<br />
Die RBA-Finanz AG erbrachte der <strong>Valiant</strong>-Gruppe im Jahr <strong>2008</strong> keine zusätzlichen<br />
Dienstleistungen ausserhalb ihres Mandats als interne Revisionsstelle.<br />
< 113
114 ><br />
CORPORATE GOVERNANCE<br />
8.4 Informationsinstrumente der Externen Revision<br />
Die Externe und die Interne Revision halten ihre Feststellungen in Berichten fest.<br />
Die Externe Revision erstellt pro Konzerngesellschaft jährlich einen banken-<br />
gesetzlichen Revisionsbericht. Die Interne Revision hat im Berichtsjahr in insgesamt<br />
27 Berichten über ihre bei der <strong>Valiant</strong> Holding AG und den Konzerngesellschaften<br />
durchgeführten Prüfungen rapportiert. Die eingegangenen Berichte wurden in<br />
fünf Sitzungen durch das Audit Committee behandelt. Die Interne und die Externe<br />
Revision waren gemeinsam an zwei dieser Sitzungen anwesend.<br />
Das Audit Committee beurteilt jährlich Leistung, Honorierung und Unabhängig-<br />
keit der Revisionsstelle und der Internen Revision. Ferner analysiert es jährlich<br />
den Umfang der Externen und der Internen Revision, die Revisionspläne und die<br />
relevanten Abläufe und bespricht die Revisionsergebnisse jeweils mit den Prü-<br />
fern. Schliesslich unterbreitet es dem Gesamtverwaltungsrat Vorschläge zur Wahl<br />
der externen Revisionsstelle sowie ihrer Mandatierung ausserhalb des orden-<br />
tlichen Revisionsmandats.<br />
9 Informationspolitik<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG verfolgt gegenüber der Öffentlichkeit eine offene Infor-<br />
mationspolitik.<br />
Die <strong>Valiant</strong> Holding AG informiert ihre Aktionäre mittels Aktionärsbrief über den<br />
Geschäftsverlauf im 1. Halbjahr sowie über die Konzernbilanz und die Konzern-<br />
erfolgsrechnung per 30. Juni. Der <strong>Geschäftsbericht</strong> mit dem Jahresabschluss wird<br />
den Aktionären in einer Kurzversion mit der Einladung zur Generalversammlung<br />
zugesandt; zur Anforderung des vollständigen <strong>Geschäftsbericht</strong>s liegt den Ein-<br />
ladungsunterlagen ein Bestellcoupon bei.<br />
Unter www.valiant.ch sind unter anderem der aktuelle Aktienkurs, der Steuerkurs<br />
der Aktie sowie die <strong>Geschäftsbericht</strong>e und die Medienmitteilungen abrufbar.<br />
Medien- und Analystenkonferenzen finden mindestens einmal jährlich statt.<br />
Kursrelevante Tatsachen veröffentlicht die <strong>Valiant</strong> Holding AG nach den Regeln<br />
der SIX Swiss Exchange (Ad hoc-Publizität). Interessenten, welche die Ad hoc-<br />
Mitteilungen per E-Mail erhalten möchten, können den <strong>Valiant</strong>-Newsletter abon-<br />
nieren unter www.valiant.ch.
Die wichtigsten Termine<br />
Abschluss des Geschäftsjahres 31. Dezember<br />
Bekanntgabe des Jahresergebnisses Anfang März<br />
Veröffentlichung des <strong>Geschäftsbericht</strong>s Ende April<br />
Generalversammlung Mitte Mai<br />
Halbjahresabschluss 30. Juni<br />
Bekanntgabe des Halbjahresabschlusses Mitte August<br />
Auszahlung der Dividende frühestens 3 Börsentage nach der Generalversammlung<br />
Agenda 2009<br />
Generalversammlung 15. Mai 2009<br />
Halbjahres-Medien- und -Analystenkonferenz 12. August 2009<br />
Kontakt<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Investor Relations<br />
Beat Michel-Risse<br />
Laupenstrasse 7<br />
Postfach<br />
3001 Bern<br />
Telefon 031 310 71 11<br />
Telefax 031 310 71 12<br />
www.valiant.ch<br />
beat.michel-risse@valiant.ch<br />
< 115
116 > ADRESSEN UND STANDORTE<br />
JU<br />
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG <strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
BL<br />
SO<br />
BL<br />
OW<br />
NW<br />
ZH<br />
UR<br />
SZ
<strong>Valiant</strong> <strong>Bank</strong> AG <strong>Valiant</strong> Privatbank AG<br />
Hauptsitz<br />
Bern, Bundesplatz 4<br />
Geschäftsstellen<br />
Aargau<br />
Aarau<br />
Baden (2. Quartal 2009)<br />
Beinwil am See<br />
Boniswil<br />
Gontenschwil<br />
Gränichen<br />
Kölliken<br />
Menziken<br />
Muhen<br />
Oberentfelden<br />
Reinach<br />
Schöftland<br />
Seengen<br />
Seon<br />
Suhr<br />
Teufenthal<br />
Unterentfelden<br />
Unterkulm<br />
Basel-Stadt<br />
Basel (Ende 2009)<br />
Bern<br />
Bätterkinden<br />
Belp<br />
Bern-Bahnhofplatz<br />
Bern-Bethlehem<br />
Bern-Breitenrain<br />
Bern-Bümpliz<br />
Bern-Kirchenfeld<br />
Biel / Bienne<br />
(Frühjahr 2010)<br />
Bremgarten<br />
Burgdorf<br />
Eggiwil<br />
Fraubrunnen<br />
Gümligen<br />
Ittigen<br />
Jegenstorf<br />
Kehrsatz<br />
Köniz<br />
Langenthal<br />
Langnau i.E.<br />
Laupen<br />
Lützelflüh<br />
Lyss<br />
Moosseedorf<br />
Mühleberg<br />
Münchenbuchsee<br />
Neuenegg<br />
Ostermundigen<br />
Schangnau<br />
Signau<br />
Steinhölzli<br />
Toffen<br />
Trub<br />
Trubschachen<br />
Urtenen-Schönbühl<br />
Utzenstorf<br />
Wohlen<br />
Zollbrück<br />
Zollikofen<br />
Freiburg<br />
Bulle (Mai 2009)<br />
Düdingen<br />
Flamatt<br />
Freiburg<br />
Heitenried<br />
Kerzers<br />
Murten<br />
Luzern<br />
Beromünster<br />
Buchrain<br />
Dagmersellen<br />
Emmenbrücke<br />
Grosswangen<br />
Hochdorf<br />
Littau<br />
Luzern<br />
Meggen<br />
Rain<br />
Rickenbach<br />
Ruswil<br />
Schötz<br />
Sempach-Stadt<br />
Sursee<br />
Wauwil<br />
Willisau<br />
Wolhusen<br />
Zell<br />
Zug<br />
Zug<br />
Hauptsitz<br />
Bern, Bundesplatz 4<br />
Geschäftsstellen<br />
Aargau<br />
Aarau<br />
Basel-Stadt<br />
Basel (Ende 2009)<br />
Bern<br />
Langnau i.E.<br />
Freiburg<br />
Düdingen<br />
Freiburg<br />
Luzern<br />
Luzern<br />
Zug<br />
Zug<br />
< 117
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
6003 Luzern<br />
<strong>Valiant</strong> Holding AG<br />
Investor Relations<br />
Beat Michel-Risse<br />
Laupenstrasse 7<br />
Postfach<br />
3001 Bern<br />
Telefon 031 310 71 11<br />
Telefax 031 310 71 12<br />
www.valiant.ch<br />
beat.michel-risse@valiant.ch