DEVK Geschäftsbericht 2011 - DEVK Versicherungen
DEVK Geschäftsbericht 2011 - DEVK Versicherungen DEVK Geschäftsbericht 2011 - DEVK Versicherungen
DEVK Rückversicherungs- und Beteiligungs-Aktiengesellschaft Lagebericht Die Auswirkungen der Euro-Schuldenkrise blieben insgesamt überschaubar, da der Schwerpunkt der Kapitalanlage bei deutschen Emittenten mit hoher Bonität liegt. Ein Kapitalanlageengagement in den derzeit im Fokus stehenden Ländern Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien liegt in geringem Umfang vor. Hinsichtlich der Emittentenrisiken ist die Gesellschaft zu 4 % in Staatspapieren, 1 % in Unternehmensanleihen und 42 % in Wertpapieren und Anlagen von Kreditinstituten im Verhältnis zu den gesamten Kapitalanlagen investiert. Investitionen bei Kreditinstituten unterliegen größtenteils den verschiedenen gesetzlichen und privaten Einlagesicherungssystemen bzw. es handelt sich um Zinspapiere mit besonderen Deckungsmitteln kraft Gesetz. Eventuelle Kapitalschnitte bei hybriden Anlagen wurden im Wesentlichen bereits in den Vorjahren durch Wertberichtigungen im Jahresabschluss berücksichtigt. Die nach § 341b HGB dem Anlagevermögen gewidmeten Kapitalanlagen weisen im Zinsbereich im Saldo eine positive Bewertungsreserve in Höhe von 2,9 Mio. € aus. Darin sind Stille Lasten in Höhe von 5,3 Mio. € enthalten. In Analogie zur Schaden-/Unfallversicherung haben wir den Bestand der Kapitalanlagen einem Stresstest unterzogen. Diesen haben wir zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2011 mit dem von der BaFin vorgeschriebenen modifi zierten Stresstestmodell des Gesamtverbandes der deutschen Versicherungswirtschaft durchgeführt und alle Szenarien bestanden. Der Stresstest überprüft, ob das Versicherungsunternehmen trotz einer eintreten den, anhaltenden Krisensituation auf den Kapitalmärkten in der Lage ist, die gegenüber den Kunden eingegangenen Verpfl ichtungen zu erfüllen. Der Stresstest simuliert eine kurzfristige, adverse Kapitalmarktveränderung und betrachtet die bilanziellen Auswirkungen für die Versicherungsunternehmen. Zielhorizont ist der nächste Bilanzstichtag. Es wird eine negative Entwicklung auf dem Aktienmarkt bei gleichbleibendem Rentenmarkt bzw. auf dem Rentenmarkt bei unverändertem Aktienmarkt, ein gleichzeitiger „Crash“ auf dem Aktien- und Rentenmarkt sowie auf dem Aktien- und Immobilienmarkt unterstellt. Operationale Chancen und Risiken Operationale Risiken entstehen aus unzulänglichen oder fehlgeschlagenen betrieblichen Abläufen, Versagen technischer Systeme, externen Einfl ussfaktoren, mitarbeiterbedingten Vorfällen und Veränderungen rechtlicher Rahmenbedingungen. Das besondere Augenmerk der halbjährlich durchgeführten Risiko-Inventur liegt auf operationalen Risiken. Die Arbeitsabläufe der DEVK werden auf der Grundlage innerbetrieblicher Leitlinien betrieben. Das Risiko mitarbeiterbedingter Vorfälle wird durch Berechtigungs- und Vollmachtenregelungen sowie eine weitgehend maschinelle Unterstützung der Arbeitsabläufe begrenzt. Die Wirksamkeit und Funktionsfähigkeit der internen Kontrollen wird durch die Interne Revision überwacht.
Im EDV-Bereich sind umfassende Zugangskontrollen und Schutzvorkehrungen getroffen, die die Sicherheit der Programme und der Datenhaltung sowie des laufenden Betriebs gewährleisten. Die Verbindung zwischen den internen und externen Netzwerken ist dem aktuellen Standard entsprechend geschützt. Aufbauend auf einer betriebstechnischen Notfallanalyse wurde eine Leitlinie zum Notfallmanagement erstellt, die Ziele und Rahmenbedingungen zur Vorsorge gegen Notfälle und Maßnahmen zu deren Bewältigung beschreibt. Solvabilität Bei den Eigenmitteln, die gemäß § 53c VAG zur dauernden Erfüllbarkeit der Verträge nachzuweisen sind, ist eine sehr hohe Überdeckung nach Beitrags- und Schadenindex gegeben . Cashfl ow Der Cashfl ow aus der Investitionstätigkeit, das heißt der Mittelbedarf für das Nettoinvestitionsvolumen, betrug im Geschäftsjahr 80,2 Mio. € (Vorjahr 96,5 Mio. €). Die hierfür erforderlichen Mittel wurden aus der laufenden Geschäftstätigkeit erwirtschaftet. Zusammenfassende Darstellung der Risikolage Zurzeit ist keine Entwicklung erkennbar, die zu einer erheblichen Beeinträchtigung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unserer Gesellschaft führen könnte. Nachtragsbericht Nach Abschluss des Geschäftsjahres waren keine Vorgänge oder Ereignisse zu verzeichnen, die die zukünftige Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich beeinfl ussen. Prognosebericht Für 2012 und 2013 rechnen wir mit einer steigenden Gesamtbeitragseinnahme. Vor Veränderung der Schwankungsrückstellung gehen wir in der versicherungstechnischen Rechnung für beide Jahre von negativen Ergebnissen aus. Grund hierfür ist das Geschäftsfeld Lebensversicherung. Die hier in den nächsten Jahren anfallenden Verluste sollen durch Gewinne in späteren Jahren kompensiert bzw. übertroffen werden. Im Gegensatz zu den Vorhersagen der meisten Experten entwickelt sich die Weltwirtschaft in 2012 bisher besser als erwartet. Eine tiefe weltweite Rezession bleibt offenbar aus. Die Frühindikatoren für die USA, China und auch Deutschland deuten auf eine moderate Aufwärtsentwicklung der Wirtschaft hin. Die von der Euroschuldenkrise direkt betroffenen Länder zeigen allerdings weiter stark rezessive Tendenzen. Derzeit setzt sich offenbar vermehrt die Ansicht durch, dass die betroffenen Länder, mit Ausnahme von Griechenland und ggf. Portugal, in der Lage sein werden, langfristig die Krise zu bewältigen. Von entscheidender Bedeutung wird dabei sein, dass ein „Domino-Effekt“, der weitere europäische Länder mit sich reißt, vermieden werden kann. 50 51
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Maßnahmen zu deren Bewältigung beschreibt.<br />
Solvabilität<br />
Bei den Eigenmitteln, die gemäß § 53c VAG zur dauernden Erfüllbarkeit der Verträge<br />
nachzuweisen sind, ist eine sehr hohe Überdeckung nach Beitrags- und Schadenindex<br />
gegeben .<br />
Cashfl ow<br />
Der Cashfl ow aus der Investitionstätigkeit, das heißt der Mittelbedarf für das Nettoinvestitionsvolumen,<br />
betrug im Geschäftsjahr 80,2 Mio. € (Vorjahr 96,5 Mio. €). Die hierfür<br />
erforderlichen Mittel wurden aus der laufenden Geschäftstätigkeit erwirtschaftet.<br />
Zusammenfassende Darstellung der Risikolage<br />
Zurzeit ist keine Entwicklung erkennbar, die zu einer erheblichen Beeinträchtigung der<br />
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unserer Gesellschaft führen könnte.<br />
Nachtragsbericht<br />
Nach Abschluss des Geschäftsjahres waren keine Vorgänge oder Ereignisse zu verzeichnen,<br />
die die zukünftige Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich beeinfl ussen.<br />
Prognosebericht<br />
Für 2012 und 2013 rechnen wir mit einer steigenden Gesamtbeitragseinnahme. Vor Veränderung<br />
der Schwankungsrückstellung gehen wir in der versicherungstechnischen Rechnung<br />
für beide Jahre von negativen Ergebnissen aus. Grund hierfür ist das Geschäftsfeld<br />
Lebensversicherung. Die hier in den nächsten Jahren anfallenden Verluste sollen durch<br />
Gewinne in späteren Jahren kompensiert bzw. übertroffen werden.<br />
Im Gegensatz zu den Vorhersagen der meisten Experten entwickelt sich die Weltwirtschaft<br />
in 2012 bisher besser als erwartet. Eine tiefe weltweite Rezession bleibt offenbar<br />
aus. Die Frühindikatoren für die USA, China und auch Deutschland deuten auf eine<br />
moderate Aufwärtsentwicklung der Wirtschaft hin. Die von der Euroschuldenkrise direkt<br />
betroffenen Länder zeigen allerdings weiter stark rezessive Tendenzen. Derzeit setzt sich<br />
offenbar vermehrt die Ansicht durch, dass die betroffenen Länder, mit Ausnahme von<br />
Griechenland und ggf. Portugal, in der Lage sein werden, langfristig die Krise zu bewältigen.<br />
Von entscheidender Bedeutung wird dabei sein, dass ein „Domino-Effekt“, der<br />
weitere europäische Länder mit sich reißt, vermieden werden kann.<br />
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