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MEHR GELD IM RUHESTAND
- Einkommen und Vermögen im Alter -
Werner Siepe
ISBN 978-3-947201-35-8 (Taschenbuch)
ISBN 978-3-947201-36-5 (Gebundene Ausgabe)
1. Auflage – Mai 2018
© 2018 by M&E Books Verlag GmbH, Köln
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LESEPROBE
Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliographie.
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Beitrag "Das Comeback der gesetzlichen Rente“; Cover design was created by using images #1254041,
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VORWORT
Wohlhabend oder reich sein auch im Alter – wer will das nicht?
Die Zeit ist das Ziel. Eine sichere und lukrative Altersversorgung setzt
immer eine zielgerichtete Altersvorsorge voraus. Ähnlich wie bei der Gesundheit
spielt die Vorsorge auch bei den Finanzen eine große Rolle. Dabei
sollte sich der Blick aber nicht allein auf die künftigen Alterseinkünfte
wie Rente oder Pension richten, sondern auch auf den Aufbau von Altersvermögen
über Zinsanlagen, Aktienanlagen und Immobilien. Wohlhabende
und reiche Ruheständler zeichnen sich dadurch aus, dass sie im Alter
hohe laufende Nettoeinkünfte haben und darüber hinaus über ein ansehnliches
Altersvermögen verfügen, das sie dann noch vererben können.
Im zweiten Kapitel zeige ich Ihnen die Wege zu mehr Alterseinkünften
über die gesetzliche Rente, Beamtenpension oder die Rente von Freiberuflern
aus der berufsständischen Versorgung auf. Im dritten Kapitel
geht es um Betriebsrente, Zusatzrente sowie Privatrenten wie Riesteroder
Rürup-Rente.
Zinsanlagen spielen beim Aufbau von Altersvermögen für sicherheitsorientierte
Anleger immer noch eine wichtige Rolle. Über Chancen
und Risiken informiert das fünfte Kapitel. Trotz anhaltender Niedrigzinsphase
ist es sinnvoll, zumindest einen Teil des Altersvermögens auch mit
diesen Zinsanlagen aufzubauen.
Sachwertanlagen in Aktien und Immobilien versprechen mehr Rendite
und daher einen höheren Vermögenszuwachs als reine Geldwert- und
Zinsanlagen. Direktanlage in Aktien, aktiv gemanagte Aktienfonds und
die immer attraktiver werdenden Anlagen in aktienindexierten Fonds
(ETFs) werden im sechsten Kapitel eingehend beleuchtet.
Bei Immobilien geht es im siebten Kapitel nicht nur um das Eigenheim,
sondern vor allem auch um die Direktanlage in Mietobjekte und
Beteiligungen an Immobilienfonds mit ihren Chancen und Risiken.
Beim Aufbau von Altersversvermögen ist Streuung bzw. Diversifikation
das oberste Gebot. Das Anlagebündel bzw. Portfolio sollte zumindest
die beiden Anlagenklassen Aktien und Anleihen enthalten. Hinzu kommen
die Immobilien als dritte Anlageklasse. Nimmt man noch Gold und
4
andere Metalle sowie Rohstoffe hinzu, landet man beim Anlagekonzept
GABI, das aus fünf Anlageklassen besteht (G für Gold, A für Aktien, B für
Bonds bzw. Anleihen und I für Immobilien).
Da die Direktanlage in Gold keine laufenden Erträge bringt, soll in
diesem Ratgeber auf diese Anlageklasse nicht eingegangen werden. Das
Kapitel über die Direktanlage in Aktien hat Dr. Achim Ansmann verfasst,
ein Neffe des 1999 im Alter von 93 Jahren verstorbenen Bankiers Heinz
Ansmann. Dieser förderte bereits seit 1986 die AIDS-Forschung durch eine
eigene Stiftung, die schwerpunktmäßig wissenschaftliche Arbeiten finanziell
unterstützt und auch die Stiftungsprofessur für AIDS-Forschung
an der Heinrich-Heine-Universität in Düsseldorf ins Leben gerufen hat.
Nach dessen Tod führt sein Neffe Achim Ansmann das Anliegen in der
Heinz-Ansmann-Stiftung für AIDS-Forschung fort und betreut außerdem
die finanzielle Ausstattung der Stiftung.
Als passionierter privater Investor in vermietete Immobilien fehlen
mir die praktischen Erfahrungen bei der Direktanlage in Aktien. Ich setze
daher bevorzugt auf Aktienindexfonds in Form der börsennotierten ETFs
und bin dankbar, dass ich zusätzlich von den jahrzehntelangen Erfahrungen
von Achim Ansmann bei der Direktanlage in Aktien profitieren kann
und auch direkt in Aktien investiere.
Aktien oder Immobilien als Sachwertanlagen? Diese Frage muss jeder
Anleger für sich selbst beantworten. Höchstwahrscheinlich ist die Kombination
aus beiden Anlageklassen der richtige Weg zu mehr Vermögen im
Alter. Um für genügend Sicherheit im Anlageportfolio zu sorgen, sollte
trotz Niedrigzinsphase auch ein Grundstock an Zinsanlagen vorhanden
sein sowie eine ausreichende Liquiditätsreserve.
Wenn Sie Fragen haben, nehmen Sie mit mir bitte Kontakt auf über
die E-Mail-Adresse werner.siepe@me-books.de.
LESEPROBE
5
Werner Siepe

INHALTSVERZEICHNIS
VORWORT .............................................................................................................. 4
INHALTSVERZEICHNIS .................................................................................. 7
ABBILDUNGS- TABELLENVERZEICHNIS ............................................. 9
1. REICH STATT ARM IM RUHESTAND .................................................. 11
6 7
1.1. Von der Altersvorsorge zur Altersversorgung .............................................. 11
1.2. Alterseinkünfte ....................................................................................................... 13
1.3. Altersvermögen .......................................................................................................15
2. GESETZLICHE RENTE, PENSION ODER
BERUFSSTÄNDISCHE RENTE .................................................................... 18
2.1. Gesetzliche Rente ................................................................................................... 18
2.2. Beamtenpension ..................................................................................................... 43
2.3. Berufsständische Rente ....................................................................................... 49
3. BETRIEBSRENTE, ZUSATZRENTE ODER PRIVATRENTEN .. 60
3.1. Betriebsrente in der Privatwirtschaft ............................................................. 60
3.2. Zusatzrente im öffentlichen und kirchlichen Dienst ................................66
3.3. Riester-Rente und Rürup-Rente ...................................................................... 74
LESEPROBE
3.4. Rente aus privater Rentenversicherung ........................................................ 79
4. VERMÖGENSEINKÜNFTE ....................................................................... 85
4.1. Zinseinkünfte .......................................................................................................... 85

4.2. Dividendeneinkünfte ........................................................................................... 89
4.3. Mieteinkünfte ......................................................................................................... 90
5. ALTERSVERMÖGEN MIT ZINSANLAGEN ..................................... 93
5.1. Kapital-Lebensversicherung und private Rentenversicherung ........... 94
5.2. Bank-, Bau- und Genossenschaftssparen .................................................. 100
5.3. Staats- und Unternehmensanleihen .............................................................104
5.4. Rentenfonds und Renten-ETFs ..................................................................... 108
6. ALTERSVERMÖGEN MIT AKTIENANLAGEN ............................. 116
6.1. Direktanlage in Aktien ....................................................................................... 116
6.2. Aktiv gemanagte Aktienfonds ......................................................................... 133
6.3. Börsennotierte Aktienindexfonds (ETFs) .....................................................141
7. ALTERSVERMÖGEN MIT IMMOBILIEN ........................................ 154
7.1. Eigenheim ............................................................................................................... 155
7.2. Direktanlage in Mietobjekte ............................................................................. 170
7.3. Offene und geschlossene Immobilienfonds ................................................ 187
LITERATURVERZEICHNIS .........................................................................199
ZUM AUTOR ..................................................................................................... 200
8
ABBILDUNGSVERZEICHNIS
Abbildung 1: Drei Säulen der Altersvorsorge .......................................................... 11
Abbildung 2: Rente- Beitrag-Verhältnis bei der mittleren Variante ............ 22
TABELLENVERZEICHNIS
Tabelle 1: Rente-Beitrag-Verhältnis bei der mittleren Variante ...................... 21
Tabelle 2: Altersfaktorentabelle für Pflichtversicherte ....................................... 71
Tabelle 3: Endkapital Sparplan (100 € mtl.) mit Wiederanlage
der Erträge ........................................................................................................................... 110
Tabelle 4: Endkapital Einmalanlage (10.000 €) mit
Wiederanlage der Erträge ............................................................................................... 111
Tabelle 5: Entnahme (mtl.) bei Einmalanlage (100.000 €)
Kapitalverzehr .................................................................................................................... 112
Tabelle 6: Renditen und Ergebnisse für Rentenfonds-Sparpläne ................ 113
Tabelle 7: Renditen für Einmalanlagen in Rentenfonds .................................. 114
Tabelle 8: Kennzahlenvergleich bei Post-Aktien ................................................ 119
Tabelle 9: Weitere Kennzahlen zu Post-Aktien .................................................. 120
Tabelle 10: Kennzahlenvergleich bei Telekommunikations-Aktien .......... 122
Tabelle 11: Kennzahlenvergleich bei Wohnimmobilien-Aktien ................... 123
Tabelle 12: Kennzahlenvergleich bei Versicherungsaktien ............................ 127
Tabelle 13: Kennzahlenvergleich bei Rohstoff-Aktien ..................................... 128
Tabelle 14: Kennzahlenvergleich bei Stamm- und
Vorzugsaktien der BMW .............................................................................................. 128
Tabelle 15: Jährliche Renditen von Aktienfonds bei Einmalanlagen ......... 135
Tabelle 16: Jährliche Renditen und Ergebnisse bei Aktienfonds-
Sparplänen .......................................................................................................................... 136
Tabelle 17: Volltilgerdarlehen mit Tilgungsdauer über
30, 25 oder 20 Jahre ....................................................................................................... 162
Tabelle 18: Tilgungsdauer in Jahren bis zur Entschuldung ............................ 165
Tabelle 19: Von der monatlichen Nettokaltmiete zum Jahresreinertrag .. 177
Tabelle 20: Vom reinen Kaufpreis bis zu den Investitionskosten ............... 179
Tabelle 21: Von der Bruttomietrendite zur Nettomietrendite ....................... 180
Tabelle 22: Jährliche Renditen von offenen Immobilienfonds ..................... 190
LESEPROBE
9

10
Reich statt arm im Ruhestand
1. REICH STATT ARM IM RUHESTAND
Das Schlagwort von der Altersarmut ist in aller Munde. Von „Altersreichtum“
ist nicht die Rede. Keiner wünscht sich, im Alter arm zu sein.
Wenn dies so ist, sollte das Ziel „Reich im Alter“ nicht verunglimpft, sondern
gefördert werden.
Wer im Ruhestand reich ist oder wird, hat diesen Reichtum im Alter
in den seltensten Fällen geerbt oder geschenkt bekommen, also durch
Erbschaft oder Schenkung unentgeltlich erworben. Er hat ihn in fast allen
Fällen erarbeitet durch eine jahrzehntelange Erwerbstätigkeit und/oder
erspart durch einen klugen Aufbau von Vermögen.
1.1. Von der Altersvorsorge zur Altersversorgung
Der Weg ist das Ziel, soll Konfuzius gesagt haben. Wenn die beste Altersversorgung
das Ziel ist, erfordert dies die rechtzeitige Vorsorge zur Erreichung
dieses Ziels. Altersversorgung im Ruhestand darf also nicht mit
Altersvorsorge in der aktiven Berufsphase verwechselt werden. Der Altersversorgung
über rund 20 Renten- bzw. Pensionsjahre geht in aller Regel
eine zeitlich sehr viel längere Ansparphase für die Altersvorsorge von
meist 30, 35 oder gar 40 und mehr Jahren voraus.
Typischerweise unterscheidet man drei Säulen der Altersvorsorge,
wie der folgenden Abbildung zu entnehmen ist.
Abbildung 1: Drei Säulen der Altersvorsorge
Sicherungsfunktion Angestellte und Arbeiter
Beamte, Richter,
öffentlicher
Privatwirtschaft
Berufssoldaten
Dienst
Regelsicherung
gesetzliche Rentenversicherung
1. Säule
Zusatz- Beamtenversorgung
Zusatzsicherung betriebliche
versorgung
2. Säule Altersversorgung
öff. Dienst
private
eigenverantwortliche Altersvorsorge
Altersvorsorge
(z.B. Riester-Rente oder Rürup-Rente)
3. Säule
Quelle: frei nach Alterssicherungsbericht 2016 der Bundesregierung
LESEPROBE
11

12
Von der Altersvorsorge zur Altersversorgung
Gesetzliche, betriebliche und private Altersvorsorge zielen laut Abbildung
nahezu ausschließlich auf spätere Alterseinkünfte, also laufende
Renten und Pensionen. Gemeint ist der „Rentier“ oder der „Pensionist“,
wie er in Österreich heißt.
Das ab 2005 in Kraft getretene Alterseinkünftegesetz (AltEinkG) regelt
nur die Besteuerung von Renten und Pensionen aus der gesetzlichen,
betrieblichen und privaten Altersvorsorge. Zusätzliche Alterseinkünfte
aus Vermögen (zum Beispiel Zins-, Dividenden- und Mieteinkünfte) und
deren Besteuerung kommen in diesem Gesetz nicht vor.
Das künftige Altersvermögen wird in fast allen Darstellungen nur
stiefmütterlich behandelt. Auch in meinen Büchern „Ihr Weg zu mehr gesetzlicher
Rente“, „Ihr Weg zu mehr Pension“ und „Ihr Weg zu mehr Rente
als Freiberufler“ ist vom Altersvermögen nur am Rande die Rede. Erst
im Buch „Ihr Weg zu mehr Rente mit Immobilien“ habe ich versucht, den
Bogen zum Altersvermögen und den daraus zu erzielenden Vermögenseinkünften
zu schlagen. In eigener Sache oder Sache der Kinder „Kapitalist“
zu sein, kann auf keinen Fall schaden.
Zwar wurde bereits in 2001 das sog. Altersvermögensgesetz (AVmG)
verabschiedet. Diese Bezeichnung täuscht hingegen, da es in diesem Gesetz
und einem Ergänzungsgesetz zum Altersvermögensgesetz (AVmEG)
ausschließlich um die ab 2002 eingeführte Riester-Rente und das Recht
auf eine Betriebsrente aus Entgeltumwandlung ging. Das aus Riester-
Beiträgen und Riester-Zulagen aufgebaute „Riester-Kapital“ wird typischerweise
ebenso verrentet wie das aus Beiträgen zur Entgeltumwandlung
gebildete Kapital. Bei der neuen Betriebsrente ab 2018 ist die Verrentung
sogar unbedingte Pflicht.
Entweder nur Alterseinkünfte als „Rentier“ oder nur Altersvermögen
als „Kapitalist“ – dies ist sicherlich nicht die richtige Alternative. Ein vermögensloser
Rentier wird genau so wenig erfolgreich sein wie ein Kapitalist
ohne ausreichende laufende Einnahmen. Sowohl sichere hohe Alterseinkünfte
als auch ein ansehnliches Vermögen – dies ist die empfehlenswerte
Lösung. Die laufenden Einnahmen sollten auch im Alter deutlich
höher als die laufenden Ausgaben ausfallen. Ein zusätzliches Vermögen
Reich statt arm im Ruhestand
im Ruhestand bietet finanzielle Sicherheit für die Wechselfälle des Lebens
wie Krankheit, Pflegebedürftigkeit oder Tod des Ehepartners.
1.2. Alterseinkünfte
Alterseinkünfte sind nicht nur laufende Renten oder Pensionen, sondern
auch sonstige Einkünfte aus Vermögen wie Zins-, Dividenden- oder
Mieteinkünfte. Erst die Gesamtheit der Alterseinkünfte gibt Aufschluss
darüber, ob der gewohnte Lebensstandard auch im Alter gesichert werden
kann.
Der Versorgungsbedarf umfasst das Geld, das der Ruheständler zur
Sicherung seines laufenden Lebensunterhalts benötigt und zur Erfüllung
zusätzlicher Wünsche (zum Beispiel Reisen oder intensive Hobbys)
wünscht. Da Ausgaben für bestimmte Versicherungen (zum Beispiel Berufsunfähigkeits-,
Kapitallebens-, private Rentenversicherung) und Fahrten
zum Arbeitsplatz im Ruhestand wegfallen, sinkt der Versorgungsbedarf
im Vergleich zur aktiven Berufsphase.
Selbstnutzer von Einfamilienhaus oder Eigentumswohnung genießen
nach völliger Entschuldung ihr miet- und schuldenfreies Eigenheim. Erwachsene
Kinder sind aus dem Haus und müssen in aller Regel nicht
mehr finanziell unterstützt werden.
Aus den genannten Gründen liegt der Versorgungsbedarf im Alter
mehr oder weniger deutlich unter dem finanziellen Bedarf in der Berufsphase.
Die Faustformel „Bruttorente in Höhe von mindestens 60 Prozent
des letzten Bruttogehalts“ taugt gar nicht, da es insbesondere auf die Höhe
des Nettoeinkommens ankommt. Richtig ist die 80-Prozent-Regel, wonach
die Netto-Alterseinkünfte mindestens 80 Prozent des letzten Nettoeinkommens
bei Erwerbstätigkeit ausmachen sollten.
Eine exakte Erfassung der Einnahmen im Alter, die zur Bestreitung
der laufenden Kosten erforderlich sind, ist meist nur mit Mühe möglich.
Daher verwendet man insbesondere für ehemalige Arbeitnehmer und Bezieher
von gesetzlichen Renten die erwähnten Faustformeln, um den geschätzten
Versorgungsbedarf im Alter zu ermitteln, und orientiert sich
dabei am Brutto- oder Nettogehalt. Bei der Bruttomethode wird der Versorgungsbedarf
in Prozent des Bruttogehalts (zum Beispiel 50 bis 80 Pro-
LESEPROBE
13

14
Alterseinkünfte
zent) geschätzt. Hingegen geht die Nettomethode von beispielsweise 70
bis 100 Prozent des Nettogehalts aus.
Es ist aber nicht sinnvoll, einen sehr hohen Versorgungsbedarf von 80
Prozent des Bruttogehalts oder 100 Prozent des Nettogehalts anzunehmen,
da im Ruhestand tatsächlich berufsbedingte Kosten oder bestimmte
Versicherungsbeiträge wegfallen und Eigenheimbesitzer, deren eigene
vier Wände im Rentenalter endlich schuldenfrei sind, zusätzlich Zinsund
Tilgungsbeiträge für die nun ausgelaufenen Hypothekendarlehen
einsparen.
Ein Versorgungsbedarf in Höhe von 80 Prozent des Bruttogehalts
oder 100 Prozent des Nettogehalts würde auf dem Papier zu künstlich hohen
Rentenlücken führen. Umgekehrt wird bei einem angenommenen
Versorgungsbedarf von nur 50 Prozent des Bruttogehalts bzw. 70 Prozent
des Nettogehalts eine zu geringe Rentenlücke ausgewiesen. Mittelwerte
von 65 Prozent des Bruttogehalts bzw. 80 Prozent des Nettogehalts eignen
sich besser zur Schätzung des finanziellen Bedarfs im Alter. Dabei ist die
Orientierung am Nettogehalt besser, da es letztlich darauf ankommt, wie
viel unterm Strich übrig bleibt.
Vor allem geht es darum, eine Versorgungslücke zu vermeiden. Unter
Versorgungslücke (auch „Rentenlücke“ genannt) versteht man die Lücke,
wenn die Alterseinkünfte unter dem Versorgungsbedarf liegen und
somit ein Defizit entsteht. Sofern man den Versorgungsbedarf mit 80 Prozent
des letzten Nettoeinkommens ansetzt, aber nur Netto-
Alterseinkünfte von 60 Prozent besitzt, macht die Lücke 20 Prozent des
letzten Nettoeinkommens aus.
Liegen die Netto-Alterseinkünfte aber bei 90 oder gar 100 Prozent des
letzten Nettoeinkommens und damit über dem Versorgungsbedarf, entsteht
ein Überschuss. Dieser Überschuss kann dann als willkommene finanzielle
Reserve angesehen werden. Sofern außerplanmäßige Ausgaben
anfallen, können sie mit Hilfe dieser Reserve ausgeglichen werden. Das
Altersvermögen müsste dann nicht angetastet werden. Es kann verschenkt
oder vererbt, in Stiftungen investiert oder für andere gute Zwecke
verwendet werden.
Reich statt arm im Ruhestand
1.3. Altersvermögen
Bestimmte Alterseinkünfte wie Zins-, Dividenden- oder Mieteinkünfte
setzen das Vorhandensein von Altersvermögen voraus. Das Bild mit
dem Früchte abwerfenden Apfelbaum sei erlaubt. Das Vermögen ist vergleichbar
mit dem Apfelbaum, während die Vermögenseinkünfte als
Früchte bzw. Ernte aus diesem Vermögen anzusehen sind. Im Bürgerlichen
Gesetzbuch wird das Nießbrauchsrecht beispielsweise als Recht zur
Nutzung und zur Fruchtziehung umschrieben. Das Genießen der Vermögenseinkünfte
wird daher auch als „Fruchtgenuss“ bezeichnet.
Die übergreifende Initiative „Mein Erbe tut Gutes. Das Prinzip Apfelbaum“
von gemeinnützigen Organisationen wie Deutsche Alzheimer Gesellschaft,
Deutsche Herzstiftung, Deutsches Kinderhilfswerk, Heinz
Sielmann Stiftung und SOS-Kinderdörfer wirbt mit dem „Prinzip Apfelbaum“
um Vererben für den guten Zweck. Der Apfelbaum sei ein treffendes
Symbol für die Schaffung von Bleibendem, das immer wieder Früchte
trägt (siehe www.mein-erbe-tut-gutes.de). Gepflanzt im Herbst, gefroren
im Winter und aufgeblüht im Frühling, um erneut Früchte zu tragen.
Ähnliches gilt für den Aufbau von Altersvermögen und den Genuss
von Alterseinkünften aus Zinsanlagen, Aktienanlagen oder Immobilien.
Die wohl wichtigste Regel beim Aufbau des Vermögens lautet: „Leg nicht
alle Eier in einen Korb“ oder „Setz nicht alles auf eine Karte“. Diese Anlageregel
sollte Sie dazu bewegen, Ihr Vermögen zu streuen und Ihre Geldanlagen
so zu mischen, dass Ihr Anlagerisiko minimiert wird.
Faustregeln zur Anlagemischung (von Vermögensverwaltern und
Fondsmanagern auch Streuung, Diversifikation, Asset Allocation oder
Portfolio-Mix genannt) gehen üblicherweise von einer Drittelung des
Vermögens auf. Schon der legendäre Baron Rothschild empfahl die Aufteilung:
1/3 Aktien, 1/3 Anleihen, 1/3 flüssige Mittel.
LESEPROBE
Unter Einbeziehung von Immobilien kann die Rothschild-Regel auf
die drei Kernanlagen Aktien, Zinsanlagen und Immobilien erweitert werden.
Der Anteil der flüssigen Mittel kann getrost auf 1/10 des Vermögens
reduziert werden.
Demzufolge gibt es dann drei große Vermögensgruppen bzw. Anlageklassen:
15

16
Altersvermögen
A: Aktien und Aktienfonds (zum Beispiel börsennotierte ETF-
Aktienindexfonds)
B: Banksparen (Tages- und Festgeld), Bonds (Anleihen) und Rentenfonds
I: vermietete Immobilien oder Immobilienfonds (zum Beispiel alternative
Investmentfonds mit Immobilien).
Nennen wir es ABI-Konzept (A für Aktien, B für Bank und Bonds, I
für Immobilien). Selbstverständlich sollte die Anlagemischung nicht
schematisch zu je einem Drittel erfolgen. Die richtige Streuung hängt auch
von Ihrem Lebensalter und Ihrer Anlagementalität ab. Jüngere werden einen
höheren Aktienanteil halten als Ältere, da sie mögliche Kursverluste
besser aussitzen können und in der Regel auch risikofreudiger sind.
Gold und andere Edelmetalle (Silber, Platin und Palladium) könnten
als vierte Anlageklasse hinzutreten. Bei Einbeziehung von Gold würde
sich das ABI-Konzept zum GABI-Konzept fortentwickeln. Da Gold aber
nicht zu laufenden Zins- oder Dividendeneinkünften führt, wird im Folgenden
nicht näher darauf eingegangen. Im weitesten Sinne zählen Rohstoffe
(Edelmetalle, Basismetalle, Öl und Agrarprodukte) zur vierten Anlageklasse.
Flüssige Gelder (Liquidität bzw. Cash) in Höhe von zehn Prozent des
Gesamtvermögens sind in jeder Lebensphase Trumpf. Für rentennahe
Erwerbstätige und für Rentner könnte sich angesichts einer anhaltenden
Niedrigzinsphase dann zum Beispiel die folgende 1-2-3-4-Regel empfehlen:
10 % Tages- und Festgelder (Liquidität, Cash)
20 % zusätzliche Zinsanlagen (Anleihen, Rentenfonds)
30 % Immobilien (z.B. Miethaus oder vermietete Eigentumswohnung)
40 % Aktien (z.B. Direktanlage in Aktien oder ETF-Aktienindexfonds)
= 100 % Vermögen
Über diese 1-2-3-4-Regel lässt sich naturgemäß trefflich streiten. Sie
soll auch nur eine ganz grobe Richtschnur für mittlere und große Vermögen
sein. Der ewige Streit, ob nun Geldwerte besser sind als Sachwerte
oder umgekehrt, wäre dann angesichts der aktuellen Niedrigzinsphase zu
70 Prozent zugunsten der Sachwerte entschieden. 30 Prozent in Geld-
Reich statt arm im Ruhestand
werten müssten reichen. Also ist nur knapp ein Drittel in reinen Geldwertanlagen
untergebracht. Die anderen gut zwei Drittel wandern in
Sachwertanlagen.
Nicht aufgeführt sind das selbstbewohnte Ein- bzw. Zweifamilienhaus
oder die selbstgenutzte Eigentumswohnung. Das Eigenheim zählt zwar zu
Recht zur besten privaten Altersvorsorge überhaupt. Allerdings können
Sie laufende Zins- oder Mieteinkünfte mit Ihren eigenen vier Wänden
nicht erzielen.
Wie Sie Ihr Geld anlegen oder in der Vergangenheit angelegt haben,
hängt sehr stark von Ihrem persönlichen Risikoprofil ab. Je nach Risikobereitschaft
lassen sich grob drei Anlegertypen unterscheiden:
vorsichtiger Anleger (risikoscheu und defensiv, Typ „Sparer“, bevorzugt
zinssichere Geldanlagen mit geringer Rendite)
aufgeschlossener Anleger (risikobewusst und flexibel, „Mischtyp“,
setzt auf renditestarke, aber relativ sichere Geldanlagen)
mutiger Anleger (risikofreudig und offensiv, Typ „Spekulant“, bevorzugt
hochrentierliche und weniger sichere Geldanlagen).
Ob Sie ein vorsichtiger, aufgeschlossener oder mutiger Anleger sind,
hängt sicherlich auch von Ihrem Alter und Ihren aktuellen Einkommensund
Vermögensverhältnissen ab. Keinesfalls sollten Sie die Anlage Ihres
Vermögens dem Zufall oder allein einem Bank- oder Honorarberater
überlassen. Eine persönliche Finanzplanung schützt Sie zwar nicht vor
Irrtümern, aber vor falschen Vorstellungen über Ihre finanzielle Zukunft.
LESEPROBE
17

18
Gesetzliche Rente
2. GESETZLICHE RENTE, PENSION ODER
BERUFSSTÄNDISCHE RENTE
Altersvermögen und daraus stammende Zins-, Dividenden- oder
Mieteinkünfte stellen eine hervorragende private Altersversorgung dar.
Zum Grundstock der Alterseinkünfte zählen aber immer noch gesetzliche
Rente, Beamtenpension oder berufsständische Rente.
Diese aus öffentlich-rechtlich organisierten Quellen stammenden
Renten und Pensionen sind quasi die Früchte einer jahrzehntelangen Erwerbstätigkeit
als Arbeitnehmer, Beamter oder Freiberufler mit einer berufsständischen
Versorgung (zum Beispiel für Ärzte, Apotheker, Architekten
oder Rechtsanwälte).
Zu Recht zählt man diese Renten und Pensionen daher zur 1. Säule
und damit zur Basis jeder Altersvorsorge bzw. zur Regelsicherung. Von
dieser Regelsicherung werden in Deutschland aber 3 Mio. Selbstständige
gar nicht erfasst. Darunter sind vor allem sog. Solo-Selbstständige, die
keine Arbeitnehmer beschäftigen.
Nur 1,2 Mio. Selbstständige sind pflichtversichert in der gesetzlichen
Rentenversicherung oder in einem berufsständischen Versorgungswerk.
Die Bundesregierung will laut Koalitionsvertrag eine künftig verpflichtende
(obligatorische) Altersvorsorge auch für die übrigen 3 Mio.
Selbstständigen einführen.
2.1. Gesetzliche Rente
Die gesetzliche Rente ist besser als ihr Ruf und erlebt zurzeit ein erstaunliches
Comeback. Sie schlägt angesichts der anhaltenden Niedrigzinsphase
die private Rente um Längen. Noch vor zehn Jahren hätte dies
kein Experte für möglich gehalten. Die in 2002 eingeleitete Teilprivatisierung
der gesetzlichen Rentenversicherung über eine vom Kapitalmarkt
abhängige Riester-Rente hat sich nicht bewährt. Man könnte fast von der
„Resozialisierung“ der gesetzlichen Rente sprechen.
Sieben gute und sieben schlechte Rentenjahre
Dank Rekordbeschäftigung, stabilem Beitragssatz und ebenfalls weitgehend
stabilem Rentenniveau sind die Aussichten für die Rentenjahre
Gesetzliche Rente, Pension oder berufsständische Rente
von 2018 bis einschließlich 2024 außerordentlich gut. Erst danach muss
mit dem Eintritt der Babyboomer-Jahrgänge aus den 1960er Jahren in den
Ruhestand wieder mit schlechteren Rentenjahren gerechnet werden.
Nie gab es so viele Erwerbstätige und sozialversicherungspflichtig
Beschäftigte in Deutschland. In 2017 waren 44,3 Millionen Personen erwerbstätig
im Vergleich zu 40 Millionen im Jahr 2007 und Ende 2018 werden
es wahrscheinlich 45 Millionen sein. Dies ist ein Zuwachs um 11 Prozent
innerhalb der letzten zehn Jahre. Ähnliches gilt für die 32,2 Millionen
sozialversicherungspflichtig Beschäftigten, die folglich auch in der gesetzlichen
Rentenversicherung pflichtversichert sind. Ihre Anzahl ist gegenüber
den 27 Millionen vor zehn Jahren sogar um 19 Prozent gestiegen und
wird weiter auf rund 33 Millionen in 2018 steigen.
Je mehr Personen rentenversicherungspflichtig sind und auf steigende
Löhne hoffen können, desto stärker steigen auch die Beitragseinnahmen.
Daher wird der Beitragssatz von insgesamt 18,6 Prozent in 2018, den Arbeitgeber
und Arbeitnehmer jeweils zur Hälfte gemeinsam aufbringen,
nach Berechnungen der Deutschen Rentenversicherung und der Bundesregierung
bis Ende 2023 stabil bleiben. Beitragssätze unter 19 Prozent gab
es zuletzt im Jahr 1995.
Laut Rentenversicherungsbericht 2017 der Bundesregierung 1 wird
erwartet, dass die Renten in diesen guten Jahren in etwa so stark wie die
Löhne steigen. Dadurch bleibt auch das Rentenniveau bis 2023 weitgehend
stabil. Der von den Gewerkschaften in ihrer Rentenkampagne vor
der letzten Bundestagswahl heftig beklagte „Sinkflug des Rentenniveaus“
wird sich zumindest in den nächsten Jahren nicht einstellen.
Die Bundesregierung geht von einer durchschnittlichen Rentensteigerung
um 2,2 Prozent pro Jahr aus, der eine Lohnsteigerung von ebenfalls
2,2 Prozent im Durchschnitt der nächsten fünf Jahre gegenüberstehen
soll.
LESEPROBE
1 https://www.bmas.de/SharedDocs/Downloads/DE/PDFPressemitteilungen/2
016/rentenversicherungsbericht-2016.pdf?__blob=publicationFile&v=1
19

20
Gesetzliche Rente
Infolge der Stabilität von Beitragssatz und Rentenniveau in den Jahren
bis 2023 bleibt auch das Rente-Beitrag-Verhältnis in Höhe von
knapp 5,4 Prozent stabil. Darunter ist die jährliche Rentenanwartschaft in
Prozent des gezahlten Rentenbeitrags zu verstehen („value for cost“). Sie
stellt praktisch das Verhältnis von Leistung und Preis bei der gesetzlichen
Rente aus Sicht der Versicherten dar.
Die genannten 5,4 Prozent gelten außer für sozialversicherungspflichtige
Arbeitnehmer auch für Versicherte, die Extrabeiträge zur gesetzlichen
Rente zahlen und das Geld dazu allein aus eigener Tasche beisteuern.
Zu diesen Extrabeiträgen zählen beispielsweise freiwillige Beiträge
von Nicht-Pflichtversicherten, Ausgleichsbeträge zum Abkaufen von
Rentenabschlägen für mindestens 50-Jährige oder Nachzahlungsbeträge
für Ausbildungszeiten von höchstens 45-Jährigen.
Es lohnt sich für Arbeitnehmer, das Zeitfenster von 2017 bis 2023 für
solche Extrabeiträge zu nutzen. Selbstständige, die nicht oder nicht mehr
pflichtversichert sind, können sich freiwillig versichern und ihre freiwilligen
Beiträge vor allem auf diese guten Jahre konzentrieren. Gleiches gilt
für versicherungsfreie Beamte und von der Versicherungspflicht befreite
Freiberufler mit berufsständischer Versorgung.
Es mag sein, dass Sie dieses Zeitfenster von 2017 bis 2023 als zu klein
ansehen. Wenn Sie aber noch die vorangehenden Jahre 2014 bis 2016 hinzurechnen,
sind es bereits zehn Jahre mit einem günstigen Rente-Beitrag-
Verhältnis zwischen 5,3 und 5,4 Prozent. Die Beitragssätze in diesem
Zehnjahreszeitraum von 2014 bis 2023 liegen bei nur 18,6 bis 18,9 Prozent
und das Rentenniveau bewegt sich – wenn überhaupt - nur minimal
nach unten.
Wer den Vergleich mit den sieben fetten und den sieben mageren Jahren
in der Bibel akzeptiert, kann die Jahre 2017 bis 2023 auch als die sieben
guten Rentenjahre betrachten. Darauf würden dann die sieben mageren
Rentenjahre 2024 bis 2030 folgen. In der Tat wird es nach allen Berechnungen
zu diesen aus Rentensicht schlechteren Jahren auch kommen,
wenn die Babyboomer aus den geburtenstarken Jahrgängen 1959 bis
1969 in Rente gehen.
Gesetzliche Rente, Pension oder berufsständische Rente
Die stark ansteigende Rentneranzahl soll nach den Vorausberechnungen
im Rentenversicherungsbericht der Bundesregierung sowohl durch
steigende Beitragssätze als auch durch ein sinkendes Rentenniveau aufgefangen
werden. Der Beitragssatz soll bis auf 21,6 Prozent in 2029 und
maximal 22 Prozent in 2030 steigen. Andererseits sollen die Renten bei
einer durchschnittlichen Lohnsteigerung von 3 Prozent nur noch um
durchschnittlich 1,9 Prozent pro Jahr zulegen, was zum starken Rückgang
des Rentenniveaus als Verhältnis von Rente zu Lohn führt.
Das Rente-Beitrag-Verhältnis liegt im Jahr 2029 beispielsweise nur
noch bei 4,4 Prozent und in 2030 bei 4,3 Prozent. Dies ist mindestens ein
Prozentpunkt weniger im Vergleich zu den 5,4 Prozent in den sieben guten
Rentenjahren 2017 bis 2023. Pflichtbeiträge, freiwillige Beiträge und
sonstige Extrabeiträge zur gesetzlichen Rente werden sich spätestens ab
dem Jahr 2030 deutlich weniger rentieren.
Tabelle 1: Rente-Beitrag-Verhältnis bei der mittleren Variante
LESEPROBE
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Gesetzliche Rente
Abbildung 2: Rente- Beitrag-Verhältnis bei der mittleren Variante
Umso mehr gilt es, in den nächsten Jahren mit Rentenbeiträgen die
spätere Rente aufzubessern. Zumindest für die Jahre bis 2023 gilt: Die gesetzliche
Rente als erste und stärkste Säule der Altersvorsorge wird privaten
Renten in der dritten Säule der Altersvorsorge (Riester-Rente, Rürup-
Rente und Privatrente aus der privaten Rentenversicherung) überlegen
sein, so lange das Zinsniveau auch weiterhin niedrig bleibt.
Leistungskatalog der gesetzlichen Rente
Gesetzliche Rente nicht nur bei Erreichen einer Altersgrenze, sondern
auch bei Invalidität oder Tod? In der Tat zahlt die Deutsche Rentenversicherung
außer Altersrenten auch Renten in Schicksalsfällen wie Erwerbsminderung
(früher Erwerbs- oder Berufsunfähigkeit genannt) und
Tod des Versicherten oder Rentners.
Im Jahr 2016 wurden über 25 Millionen gesetzliche Renten an rund 21
Millionen Rentner ausgezahlt. Dass diese beiden Zahlen nicht übereinstimmen,
hat einen einfachen Grund: 4 Millionen Rentner erhielten gleich
zwei gesetzliche Renten, und zwar eine eigene Alters- oder Erwerbsmin-
Gesetzliche Rente, Pension oder berufsständische Rente
derungsrente und eine aus dem Tod ihres Ehepartners abgeleitete Witwen-
bzw. Witwerrente. Sie zählen somit als Mehrfachrentner.
Unter den insgesamt 25 Millionen gesetzlichen Renten waren neben
18 Millionen Altersrenten (Regelaltersrenten oder zeitlich vorgezogene
Altersrenten) noch 1,8 Millionen Erwerbsminderungsrenten (Renten
wegen voller oder teilweiser Erwerbsminderung) und 5,6 Millionen Hinterbliebenenrenten
(Witwen- bzw. Witwerrenten sowie Halb- bzw. Vollwaisenrenten).
Dies verdeutlicht, dass die gesetzliche Rentenversicherung drei Risiken
abdeckt:
Alter (z.B. Erreichen der Regelaltersgrenze)
Invalidität (volle oder teilweise Erwerbsminderung)
Tod des Versicherten oder Rentners.
Außerdem übernimmt sie Reha-Leistungen nach dem Prinzip „Reha
geht vor Rente“. Der Leistungskatalog der gesetzlichen Rentenversicherung
ist also deutlich größer als in der privaten Rentenversicherung. Man
vergleicht daher Äpfel mit Birnen, wenn man sich beim Vergleich von gesetzlicher
und privater Rentenversicherung nur auf die reinen Altersrenten
bezieht.
Leistungsverbesserungen durch Rentenpakete ab 2014 und
2019
Drei Rentenpakete haben die Rentenleistungen für bestimmte Gruppen
deutlich verbessert und werden diese ab 2019 noch weiter verbessern:
abschlagsfreie Rente ab 63 Jahren für besonders langjährig Versicherte
mit mindestens 45 Versicherungsjahren ab 1.7.2014 (Frührente ab 63
liegt um 8 bis 10 Prozent höher im Vergleich zur abschlagspflichtigen
Rente)
längere Zurechnungszeit für Erwerbsgeminderte (von 60 auf 62 Jahren
ab 1.7.2014, von 62 auf bis zu 67 Jahre ab 1.1.2019)
Mütterrente für Rentnerinnen mit vor 1992 geborenen Kindern (ein
zweiter Rentenpunkt im Wert von rund 32 Euro ab 1.7.2014 und laut
Koalitionsvertrag ein weiterer dritter Rentenpunkt von ebenfalls 32
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Offene und geschlossene Immobilienfonds
ge Privatanleger von der unternehmerischen Beteiligung an alternativen
Investmentfonds (AIF), wie die geschlossenen Fonds seit Verabschiedung
des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) im Jahr 2013 heißen, komplett ausschließen.
Verbraucher- und Anlegerschutz sollte nicht so weit gehen,
dass er zur Unmündigkeit von Privatanlegern führt. Ein Vergleich sei erlaubt:
Auch vermietete Eigentumswohnungen können riskante Anlageprodukte
sein. Dennoch können sie weiterhin aktiv an Privatkunden vertrieben
werden.
LITERATURVERZEICHNIS
Renten und Pensionen (siehe Kapitel 2 und 3)
Siepe, Werner, Ihr Weg zu mehr gesetzlicher Rente, M&E Books Verlag
Siepe, Werner, Ihr Weg zu mehr Pension, M&E Books Verlag
Siepe/Fischer, Ihr Weg zu mehr Betriebs- und Zusatzrente, M&E Books
Verlag
Siepe, Werner, Ihr Weg zu mehr Rente als Freiberufler, M&E Books Verlag
Aktien (siehe Kapitel 6)
Helbig, Jens M., Einmal Dividende bitte!, KLHE Verlag
Fugger, Horst, Handbuch der erfolgreichen Aktienanlage, Börse Online
Edition
Kommer, Gerd, Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs, Campus
Verlag
Anlegen mit ETF, Stiftung Warentest
Immobilien (siehe Kapitel 7)
Siepe, Werner, Immobilienfinanzierung – Die richtige Strategie, Stiftung
Warentest
Siepe, Werner, Immobilien verwalten und vermieten, Stiftung Warentest
Siepe/Schaller/Wieke, Handbuch Eigentumswohnung, Stiftung Warentest
Siepe, Werner, Ihr Weg zu mehr Rente mit Immobilien, M&E Books Verlag
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ZUM AUTOR
Nach dem Studium der Wirtschaftswissenschaften an der Universität
zu Köln und einem Zweitstudium in Mathematik an der Universität Bochum
war Werner Siepe vierzig Jahre lang als Dozent für Volkswirtschaft
und Mathematik im öffentlichen Dienst tätig. In den 1990er Jahren war er
auch Dozent an der Immobilienakademie sowie Finanzakademie der European
Business School in Oestrich-Winkel.
Seit 1987 beschäftigt sich Siepe schriftstellerisch intensiv mit den
Themen Immobilien und Altersvorsorge. Bereits seine ersten Bücher „Wie
ersteigere ich ein Haus oder eine Wohnung“, „Die beste Finanzierung für
Ihr eigenes Haus“ und „So sparen Sie richtig Steuern mit Haus und Wohnung“
aus dem Jahren 1987 bis 1990 wurden Verlagsbestseller. Später kamen
Bücher über Kauf, Vermietung und Verkauf von Immobilien hinzu.
Seit 2007 widmet er sich in Studien und Büchern verstärkt dem Thema
Altersvorsorge. Dabei geht es um aktuelle, praxisnahe und verständliche
Fakten sowie Ratschläge zur gesetzlichen Rente, Beamtenpension, berufsständischen
Rente für Freiberufler und Betriebsrente für Arbeitnehmer.
Praktische Erfahrungen gibt Siepe ab 2012 als freiberuflicher Versorgungsberater
öffentlicher Dienst auf Honorarbasis weiter sowie als ehrenamtlicher
Helfer in Rentensachen im örtlichen Haus der Kirchen. Mit erfahrenen
Rentenberatern steht er in ständigem Kontakt.
Im Jahr 2017 wurden seine Bücher „Ihr Weg zu mehr gesetzlicher
Rente“, „Ihr Weg zu mehr Pension“, „Ihr Weg zu mehr Rente als Freiberufler“
und „Extrabeiträge zur gesetzlichen Rente – Warum die Jahre 2017
bis 2023 als die sieben guten Rentenjahre gelten““ im M&E Books Verlag
veröffentlicht. Das Buch „Ihr Weg zu mehr Betriebs- und Zusatzrente“ hat
er zusammen mit Dr. Friedmar Fischer, Experte in der Zusatzversorgung
des öffentlichen Dienstes, verfasst.
Im Frühjahr 2018 folgten die Bücher „Richtig Steuern sparen im Ruhestand“
und „Ihr Weg zu mehr Rente mit Immobilien“. Mit dem vorliegenden
Ratgeber „Mehr Geld im Ruhestand“ schließt Siepe die Buchreihe
rund um die Altersversorgung ab.
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BEAMTE
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GESETZLICHER RENTE
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