Kapital und Märkte: Ausgabe Dezember 2017

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Kapital & Märkte Ausschüttungen) ist der Basisertrag Null. Die Vorabpauschale ergibt sich nun aus der Differenz aus dem Basisertrag und den erhaltenen Ausschüttungen des jeweiligen Jahres. Übersteigen die Ausschüttungen den Basisertrag, ist die Vorabpauschale Null, Steuererstattungen sind also nicht vorgesehen. Ist die Vorabpauschale positiv, so ist diese zu versteuern. Dabei kann die sogenannte Teilfreistellung abgezogen werden, sodass sich der zu versteuernde Betrag verringert. Die Höhe der Teilfreistellung ist dabei vom Anlageschwerpunkt des Fonds abhängig (vgl. Abb. 2). Aktienfonds - d.h. Fonds mit einer Aktienquote von mindestens 51% - haben eine Teilfreistellung von 30%, Mischfonds (Aktienquote mindestens 25%) von 15% und Immobilienfonds von 60% bzw. 80%. Für alle anderen Fonds erfolgt keine Teilfreistellung. Die Teilfreistellungen sollen, wie oben beschrieben, eine Doppelbesteuerung von bereits auf Fondsebene besteuerten Dividenden- und Immobilienerträgen vermeiden. Dabei besteht jedoch keine Einzelfallgerechtigkeit. Die Teilfreistellung erfolgt unabhängig von der tatsächlichen Vorbelastung mit Quellen- bzw. Körperschaftsteuer und ist nur von der Fondskategorie abhängig. Die Besonderheit der neuen Regelung ist, dass Ihre Bank verpflichtet ist, die Vorabpauschale - sofern diese Ihren Freistellungsauftrag übersteigt - an das Finanzamt abzuführen. Besteuerung bei Verkauf Bei der Veräußerung von Fondsanteilen ist der Unterschiedsbetrag aus dem Nettoverkaufserlös zuzüglich steuerfrei erhaltener Ausschüttungen und den Anschaffungskosten zu versteuern. Die in der Vergangenheit für diese Fondsanteile gezahlten Vorabpauschalen werden dabei in voller Höhe - d.h. nicht um Teilfreistellungen oder gegengerechnete Freistellungsaufträge verringert - berücksichtigt. Dies schmälert den Veräußerungsgewinn. Analog zur Vorabpauschale wird der Veräußerungsgewinn um den Teilfreistellungssatz der jeweiligen Fondskategorie reduziert. Auf diesen steuerpflichtigen Veräußerungsgewinn ist die Abgeltungssteuer in Höhe von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag zu entrichten. Wird der Fonds mit Wertverlust verkauft oder sind die Gewinne kleiner als die kumulierte Vorabpauschale seit dem Erwerbszeitpunkt des Fonds, so können diese Verluste steuerlich mit positiven Einkünften aus Kapitalvermögen verrechnet werden. Eine Rückerstattung der geleisteten Vorabpauschalen erfolgt jedoch nicht. Abbildung 1: Berechnung der Vorabpauschale am Beispiel eines Mischfonds Allgemeines Vorgehen Fall 1: Wertsteigerung und Vorab-pauschale > 0 Fall 2: Wertsteigerung und Vorab-pauschale = 0 Fall 3: Wertverlust Fondspreis Jahresende 1040 1000 1000 + Ausschüttungen 0 40 40 - Fondspreis Jahresanfang 980 980 1050 = Wertsteigerung 60 60 -10 Fall 1 & Fall 2: Wertsteigerung > 0 Fall 3: Wertsteigerung ≤ 0 keine Besteuerung Fondspreis Jahresanfang 980 980 × 70% × 70% × 70% × Basiszinssatz × 0,59% × 0,59% = Basisertrag 4,047 4,047 - Ausschüttungen - 0 - 40 = Vorabpauschale (≥ 0) 4,047 0 keine Besteuerung Fall 1: Vorabpauschale > 0 Fall 2: Vorabpauschale = 0 keine Besteuerung × (1-Teilfreistellung) × 85%* × 26,375% × 26,375% = Steuerlast 0,907 keine Besteuerung * Beispielrechnung anhand eines Mischfonds mit 15% Teilfreistellung
DEZEMBER 2017 Abbildung 2: Teilfreistellungssätze für Privatanleger Anforderung an Fonds Mind. 51% Aktienanteil Aktienfonds Mischfonds Immobilienfonds Ausländische Immobilienfonds Mind. 25% Aktienanteil Mind. 51% Immobilien oder Immobiliengesellschaften Mind. 51% ausländische Immobilien oder Auslands- Immobiliengesellschaften Freistellung 30% 15% 60% 80% 0% keine Sonstige Übergang zum Jahreswechsel Zum Jahresende 2017 werden alle zu diesem Zeitpunkt gehaltenen Fonds fiktiv veräußert und wieder erworben. Damit soll der Übergang auf die neue Besteuerungssystematik sichergestellt werden. Die durch den fiktiven Verkauf anfallende Steuerlast wird aber bis zum tatsächlichen Verkauf der Fondsanteile gestundet, sodass zum Jahreswechsel keine Steuerzahlungen fällig werden. Eine Besonderheit besteht für Altbestände, die vor 2009 erworben wurden. Diese können nach bisheriger Regelung steuerfrei veräußert werden. Mit der Investmentsteuerreform wird dieser Bestandsschutz aufgehoben. Im Gegenzug bekommt jeder Anleger für seine steuerlichen Altbestände einen Freibetrag von 100.000 Euro. Somit sind Gewinne aus diesen Altbeständen bis zum fiktiven Verkauf Ende 2017 steuerfrei, alle daraus realisierten Gewinne ab dem Jahr 2018 bis zu einem Betrag von 100.000 Euro. Dieser Freibetrag muss über die persönliche Steuererklärung in Anspruch genommen werden. Häufig gestellte Fragen Wie wird die Vorabpauschale belastet? In vielen Fällen wird die Vorabpauschale nicht fällig werden, weil die im abgelaufenen Jahr erhaltenen Ausschüttungen den Basisertrag übersteigen. Ist dies nicht der Fall, so wird die Vorabpauschale am ersten Werktag eines Jahres für das vergangene Jahr fällig. Durch die Belastung zu Jahresanfang kann in der Regel noch der volle Sparer-Pauschbetrag in Anspruch genommen werden, sofern der Freistellungsauftrag erteilt wurde. Reichen erhaltene Ausschüttungen und der Freistellungsauftrag nicht aus, so erfolgt eine Belastung des Kundenkontos. Für Fragen zu Ihrem Portfolio und zur Einrichtung des Freistellungsauftrags steht Ihnen Ihr Berater gerne zur Verfügung. Gelten die Änderungen auch für staatlich geförderte Altersvorsorgeprodukte? Nein, fondsgebundene Riester- und Rürup-Verträge sind hiervon nicht betroffen. Ändern sich die Steuersätze 2018 ebenfalls? Nein, die Besteuerung erfolgt weiterhin mit der Abgeltungssteuer in Höhe von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag. Sollen steuerliche Altbestände, die vor 2009 erworben wurden, verkauft werden? Nein, für diese Bestände besteht pro Anleger ab 2018 für steuerpflichtige Veräußerungsgewinne ein Freibetrag von 100.000 Euro. Gewinne aus Altbeständen, die bis Ende 2017 anfallen, sind unabhängig vom Veräußerungszeitpunkt steuerfrei. Sind Aktienfonds oder Direktanlagen durch die Steuerrechtsänderung attraktiver? Hier gibt es keine allgemeingültige Antwort, da dies vom Einzelfall abhängig ist. Betrachtet man ausschließlich die Dividenden ist die Besteuerung von Direktanlagen geringer als von Fonds. Weil die Teilfreistellung jedoch auch für Kursgewinne gilt, ist die Fondsanlage umso attraktiver, je höher der Anteil der Kursgewinne relativ zu den Dividendeneinnahmen ist (vgl. dazu Abb. 3). Zudem ist zu berücksichtigen, dass sich die Teilfreistellung von 30% (Aktienfonds) bzw. 15% (Mischfonds) auf den gesamten Fonds bezieht, auch wenn z.B. ein als Aktienfonds klassifizierter Fonds nur eine Aktienquote von knapp über 51% hat. Insgesamt wurden die Teilfreistellungssätze so gewählt, dass die Steuerbelastung in einer vergleichbaren Größenordnung bleibt, jedoch können durch die Aufgabe des Transparenzprinzips im Einzelfall teils deutliche Abweichungen auftreten.
Seite 1: PRIVATBANK PRIVATE IMMOBILIEN I REA

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