Ausgabe 04 / 2007 - BankPraktiker

Aktuell
ziertes Portfolio. Aber lässt sich, was für
größere Vermögen richtig ist, so einfach auf
alle Anleger übertragen? Zumindest auf der
Angebotsseite ist hier ein Trend zu beobachten,
denn immer mehr Emissionshäuser
reduzieren die bisher üblichen Mindestbeteiligungssummen
von 20.000 €, um
geschlossene Fonds auch weniger Vermögenden
anzubieten. Über sog. Ansparfonds
kann man sich je nach Initiator schon in
kleinen Raten ab 50 € beteiligen. Investiert
wird das Geld in ein oder mehrere unterschiedliche
Segmente wie Private Equity,
Immobilien oder Schiffe.
Was zunächst verlockend klingt, ist nicht
ohne Gefahren. Denn unternehmerische
Beteiligungen sind trotz umsichtiger Konzeption
risikoreiche Produkte, bei denen
ein Totalverlust nicht ausgeschlossen
werden kann. Das gilt auch für Ansparfonds,
denn der Ausfall eines Zielinvestments
schmälert nicht nur die Rendite, sondern
auch den Rückfluss des eingesetzten Eigenkapitals.
Ebenfalls bedenken sollten Anleger,
dass es sich um eine sehr illiquide Anlageform
handelt, die sich weder kündigen noch
einfach verkaufen lässt.
Handelt es sich bei dem Produkt um einen
Dachfonds, kommt noch das Problem
der möglicherweise doppelten Gebühren
hinzu, welche für Dach- und Zielfonds
anfallen. Bedenken sollte man auch, dass
die Verwaltungskosten bei sinkenden Einstiegssummen
überproportional ansteigen.
Insbesondere die Verwaltung vieler kleiner
Ratenverträge ist aufwändig und kann
die Renditechancen weiter schmälern.
Und schließlich steht bei einigen Portfolio-Fonds
vorher gar nicht fest, in welche
Zielfonds genau investiert wird. Der Anleger
kann also gar nicht prüfen, in welchen
Objekten sein Geld für die nächsten 15 bis
20 Jahre steckt.
Nur wer langfristig und auch endgültig
auf das investierte Kapital verzichten
kann, sollte dieses Investment in Erwägung
ziehen. Wer dagegen vor allem für
den Vermögensaufbau spart und auf sein
Geld später angewiesen ist, sollte von solchen
Fonds besser Abstand nehmen. Diesen
Anlegern bietet der Markt eine Vielzahl an
182 04 / 2007 BankPraktiker
Abbildung 2 : Konsumausgabenzuwachs der Best Ager
Konsumausgabenzuwachs der Best Ager sowie Senioren und Jüngeren Altersgruppen in Prozent an
der Konsumausgabendi�erenz Konsumausgabendi�erenz 2015 gegenüber 2005
Quelle: BBE-Studie „Zielgruppe forever young“, Köln, Jahrgang 2007, nach Statistisches Bundesamt, EVS 2003, Hochrechnungen 2005
Investments mit mehr Sicherheit und besserer
Liquidität. £
Thomas Böcher, Geschäftsführer der Norddeutschen
Vermögensanlage GmbH & Co.
KG (Norddeutsche Vermögen).
Kredit, Konto, Anlage
Private Konsumausgaben
Andere Waren und Dienstleistungen
Beherbergungs- und Gaststättendienstleistung
Bildungswesen
Freizeit, Unterhaltung, Kultur
Nachrichtenübermittlung
Zielgruppe forever young -
Die selbstbewusste Kosumgeneration
Verkehr
Gesundheitspflege
Innenausstattung, Haushaltsgeräte, -gegenstände
Wohnen, Energie, Wohnungsinstandhaltung
Bekleidung und Schuhe
Nahrungsmittel, Getränke, Tabakwaren
Jüngere Altersgruppen
Senioren 55+
w Es ist paradox: In der Theorie wissen
Hersteller und Handel, ebenso wie die
Konsumenten, dass sich die Generation
der Senioren grundlegend verändert hat.
Die Großeltern vergangener Tage kleideten
sich gerne in gedeckten Farben und hielten
sich i. d. R. zu Hause auf. Des Weiteren konsumierten
sie nur das Nötigste („Kind, wir
brauchen doch nichts mehr!“) und sparten
das Geld lieber für die Kinder und Enkel.
Dinge ändern sich (Abb. 2). Heutzutage ist
die Rede von den „Best Agern“, dem „Zweiten
Frühling“. Die Menschen über 55 waren
nachweislich noch nie so agil, arbeitswillig,
ideenreich und konsumfreudig wie
heute. Viele genießen die neue Freiheit,
den Ruhestand, in vollen Zügen: Aktuelle
Berechnungen des Statistischen Bundes-
57,9
50,3
25,8
88,1
51,3
82,9
45,6
23,7
41,1
67,8
83,6
59,1
42,1
49,7
74,2
11,9
48,7
17,1
54,4
76,3
58,9
32,2
16,4
40,9
amts zeigen, dass die 55- bis 65-Jährigen
mit knapp 2.360 € im Monat pro Haushalt
mehr für den Konsum ausgeben als die
übrigen Altersklassen. Und dennoch wird
anbieterseitig nach wie vor das Seniorenalter
mit Gebrechlichkeit und mangelnder
Flexibilität in Verbindung gebracht. £
Vorstand
Keine „Star Brand“ auf dem deutschen
Bankenmarkt
w Die generelle Performance einer Marke
lässt sich durch ihre gestützte und ungestützte
Bekanntheit messen. Entscheidend
für Ertrag, Bindung und Weiterempfehlungsrate
und somit die zukünftige
Profitabilität ist jedoch ein anderes Kriterium:
die Markenattraktivität, also die
Anziehungskraft. In der „Finance & Brands“-
Studie wurden alle für die Befragten (500
Bankkunden) relevanten Bankmarken in
ein Portfolio gebracht, den Brand Performance
Monitor, der die Parameter „kenne
ich“ (Bekanntheit) und „will ich“ (Markenattraktivität)
misst.
Die Attraktivität wurde durch mehrere Kriterien
ermittelt, die die Einstellung und das
Verhalten gegenüber der jeweiligen Marke
abfragte. Darunter waren u.a. Sympathie,