Ausgabe 04 / 2007 - BankPraktiker

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Beitrag
04 / 2007 BankPraktiker
Vorstand Kredit Konto Anlage Recht Handel Controlling Revision IT
Einsatz eines Kreditrisikomodells
Praktischer Nutzen eines Portfolio modells in einem mittelständischen Kredit institut.
Autoren:
Rainer Haas,
Leiter Bereich Unternehmenssteuerung,
Risikomanagement Controlling
Gesamtbanksteuerung,
Sparkasse im Landkreis Schwandorf.
Dr. Michael Knapp,
Akademischer Rat,
Lehrstuhl für Statistik,
Kompetenzzentrum Risk Research,
Universität Regensburg
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät.
Dr. Matthias Lerner,
Wissenschaftlicher Mitarbeiter,
Lehrstuhl für Statistik,
Kompetenzzen trum Risk Research,
Universität Regensburg
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät.
1 Vgl. Basel Committee on Banking Supervision
(Hrsg.), Credit Risk Modelling: Current Practices
and Applications, 1999, S. 1.
I. Einleitung
w Mit der neuen Eigenkapitalunterlegungsvorschrift
nach Basel II sind viele Unzulänglichkeiten
des bisherigen Aufsichtsrechts
aufgehoben worden. Jedoch werden insbesondere
Diversifi kationseff ekte und viele andere
Formen der Risikokonzentration weiterhin
nicht berücksichtigt. Kreditportfoliomodelle
ermöglichen im Gegensatz hierzu eine statistisch
und ökonomisch fundierte Messung des
Kreditrisikos. Die Kredit wirtschaft wie auch
die Aufsichtsbehörden stehen diesen Modellen
aufgeschlossen gegenüber.
Der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht
konstatiert diese Haltung bereits im Jahr 1999
durch die Veröff entlichung des Papiers „Credit
Risk Modelling: Current Practices and Applications“.
Jedoch wird ausdrücklich betont, dass
die Anerkennung von Portfoliomodellen u.a.
eine solide Konstruktion sowie eine empirische
Validierung der Modelle voraussetzt 1 .
Der vorliegende Beitrag soll vor diesem Hintergrund
Möglichkeiten des praktischen Einsatzes
von Portfolio modellen sowie den sich
daraus für die Bankpraxis ergebenden Nutzen
aufzeigen. Er beschreibt ausgewählte Ergebnisse
eines Projekts zur Implementierung eines
Portfoliomodells, das die Sparkasse im Landkreis
Schwandorf in Kooperation mit dem Lehrstuhl
für Statistik der Wirtschaftswissenschaftlichen
Fakultät der Universität Regensburg
durchgeführt hat.
II. Allgemeiner Aufbau und Nutzen
von Kreditportfoliomodellen
1. Kreditportfoliomodelle: Mark-to-
Market und Default-Mode
Eine wesentliche Unterscheidung von Kreditportfoliomodellen
betriff t die Art der Risikodefi
nition. Im sog. Default-Mode-Ansatz
wird die Dichotomie „Schuldner fällt aus“ bzw.
„Schuldner fällt nicht aus“ betrachtet. Folglich
entsteht unter dieser Modellierung ein Kreditverlust
lediglich dann, wenn innerhalb des
Planungshorizonts (i.d.R. ein Jahr) ein Ausfall
des Schuldners eintritt. Im Gegensatz hierzu
wird beim Mark-to-Market-Ansatz der Verlust
aus einem Engagement ermittelt als Diff erenz
zwischen der marktgerechten Bewertung zu
Beginn und am Ende des Planungszeitraums.
Ein Kreditverlust tritt hier bereits bei einer Verschlechterung
der Schuldnerbonität auf.
Von zentraler Bedeutung ist in diesem Zusammenhang,
ob für die infrage stehenden Finanztitel
Marktpreise existieren. So ist die Umsetzung
eines marktorientierten Ansatzes im Fall
gehandelter Anleihen problemlos möglich,
hingegen für illiquide Portfolioteile, wie z.B.
Forderungen an KMU, nur unter zusätzlichen
Annahmen, beispielsweise über die notwendigen
Diskontierungssätze, durchführbar. Aus
diesem Grund und wegen der i.d.R. insbesondere
für den Mark-to-Market-Ansatz derzeit
unzureichenden Datenbasis der meisten
Kreditinstitute bietet es sich für die praktische
Umsetzung an, zunächst auf den Default-
Mode-Ansatz zu fokussieren.
Auch spricht die Nähe dieses Ansatzes zu den
Vorschriften von Basel II für dessen Umsetzung.
Sowohl zur Ermittlung der Kapitalunterlegung
nach Basel II als auch zur Modellierung
eines Kreditportfoliomodells sind jeweils die
Inputgrößen Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability
of Default, PD), zum Zeitpunkt des Ausfalls
ausgegebenes Kreditvolumen (Exposure at
Default, EAD) und Verlustquote bei Ausfall (Loss
(Rate) Given Default, LGD) notwendig. Lediglich
die Ausfallkorrelationen sind für den Portfoliomodellansatz
zusätzlich zu modellieren.
2. Default-Mode-Portfoliomodelle: Idee
und Aufbau
Das Risiko eines Kreditportfolios wird im
Default-Mode-Ansatz durch die Bausteine PD,
Ausfallkorrelation, LGD sowie EAD bestimmt.