Ausgabe 04 / 2007 - BankPraktiker

2. Beratungsfehler beim Verschweigen
von Rückvergütungen
Ein Beratungsfehler liegt aber vor, wenn eine
Bank Fondsanteile empfiehlt und es unterlässt,
darauf hinzuweisen, dass und in welcher
Höhe sie Rückvergütungen aus Ausgabeaufschlägen
und Verwaltungskosten
von der Fondsgesellschaft erhält. Die Aufklärung
über die Rückvergütung ist notwendig,
um dem Kunden einen insofern bestehenden
Interessenkonflikt der Bank (§ 31 Abs. 1 Nr. 2
WpHG) offenzulegen. Wenn eine Bank einen
Kunden berät, Anlageempfehlungen abgibt
und dabei an den empfohlenen Fonds durch
PRAxISTIPPS
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Rückvergütungen verdient, sind die Kundeninteressen
durch die von der Bank erhaltenen
Rückvergütungen gefährdet. Es besteht die
konkrete Gefahr, dass die Bank Anlageempfehlungen
nicht allein im Kundeninteresse
nach den Kriterien anleger- und objektgerechter
Beratung abgibt, sondern zumindest
auch in ihrem eigenen Interesse, um möglichst
hohe Rückvergütungen zu erhalten.
Durch die Aufklärung über diesen Interessenkonflikt
wird der Kunde in die Lage versetzt,
das Umsatzinteresse der Bank selbst einzuschätzen
und zu beurteilen, ob die Bank ihm
einen bestimmten Titel nur deswegen empfiehlt,
weil sie selbst daran verdient. £
Beitrag
Sobald sich die Bank in der Wertpapierberatung als unabhängiger Berater gegen-über dem Kunden darstellt oder dieser
eine solche Beratung wünscht, muss sie auch über fremde Produkte objektiv beraten. Im Zweifel sollte sie den
Kunden darauf hinweisen, dass eine Beratung nur für hauseigene Produkte erfolgt.
Kunden, die von der Bank über eine Investition in Investmentfonds beraten werden, müssen von dieser über die Rückvergütungen
der Fondsgesellschaft (Ausgabeaufschläge, Bestandsprovisionen etc.) aufgeklärt werden, wenn sich die
Bank nicht schadensersatzpflichtig machen will.
Soweit die Rückvergütungen zum Zeitpunkt der Anlageberatung der Höhe nach noch nicht feststehen, genügt es,
dem Kunden die Berechnungsgrundlagen mitzuteilen.
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Wer offen ein Entgelt für die Anlageberatung von seinem Kunden verlangt, ist nicht auf Rückvergütungen angewiesen.