Ausgabe 04 / 2007 - BankPraktiker

Herausgeber 

Werner Böhnke, Vorstandsvorsitzender, WGZ Bank 

Dr. Jürgen Ellenberger, Richter am BGH, Bankrechtssenat 

Dr. Thomas R. Fischer, Vorstandsvorsitzender, WestLB aG 

Dr. Markus Guthoff, Vorstand, IkB Deutsche Industriebank aG 

Dr. Peter Hanker, Vorstandssprecher, Volksbank Mittelhessen eG 

Wolfgang Hartmann, Mitglied des Vorstands und Chief Risk Officer, 

Commerzbank aG 

Gerhard Hofmann, Deutsche Bundesbank, Zentralbereichsleiter Banken und 

Finanzaufsicht 

Dr. Hans Richter, Oberstaatsanwalt, Leiter abteilung Bank-, Börsen- und Insolvenzstrafrecht, 

Schwerpunktstaatsanwaltschaft Wirtschaftsstrafrecht, Stuttgart 

Harald Strötgen, Vorstandsvorsitzender, Stadtsparkasse München 

FacHbeirat 

Jürgen Becker, Bundesamt für Finanzen 

Markus Dauber, Vorstand, Volksbank Offenburg eG 

Markus Dokter, Leiter Unternehmenssteuerung, Volksbank Mittelhessen eG 

Volker Fentz, MBa, Direktor, Prokurist, Projektleiter, Berliner Volksbank eG 

Dr. karsten Füser, Head of advisory Services / Global Financial Services, 

Ernst & Young aG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, 

Stuttgart 

Dr. Ralf Hannemann, Direktor, Bereichsleiter Risikomanagement und 

Controlling, Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands, VÖB 

Ralf Josten, LL. M. oec, Rechtsanwalt, Direktor Zentralbereich kommunen/ 

Recht und Chefsyndikus kreissparkasse köln 

Dr. Jörg Lauer, Generalbevollmächtigter, Ressortleiter Immobilenkunden 

International, Landesbank Rheinland Pfalz (LRP) 

Hans-Peter Lorenz, Bankenaufsicht, Deutsche Bundesbank, Hauptverwaltung 

Frankfurt 

Marcus Michel, Bereichsdirektor Personal, Recht und Marketing, Volksbank 

Baden-Baden-Rastatt eG 

Burkhard Reitermann, Unternehmensbereichsleiter Marktfolge, kredit, 

Risikomanagement, Privat- und Geschäftskunden, Dresdner Bank aG, 

Frankfurt am Main 

Helmut Schneider, Direktor, Steuerabteilung, Bayern LB 

Elmar Scholz, abteilungsleiter Marktfolge Passiv / Dienstleistungen, 

Sparkasse am niederrhein 

anja Steinmeyer, Leiterin Handelskontrolle, HSH nordbank aG 

alfred Totzek, Geschäftsführer, STG Transaktionsgesellschaft mbH 

Walter Ullrich, Direktor, Leiter Interne Revision, Hamburger Sparkasse aG 

Jürgen Wannhoff, Sparkassendirektor, Vorstandsvorsitzender, 

Sparkasse Detmold 

Christoph Wengler, Syndikus, European association of Public Banks (EaPB) 

Dr. Maximilian a. Werkmüller, LL.M., Syndikus & Leiter Family Office, HSBC 

Trinkaus & Burkhardt kGaa 

Dr. Stefan Zeranski, Leiter Treasury, kölner Bank eG 

redaktion 

Heidelberg 

Dr. Patrick Rösler, Rechtsanwalt, Geschäftsführer Finanz Colloquium Heidelberg 

(V.i.S.d.P.), 

Dr. Christian Göbes, Geschäftsführer Finanz Colloquium Heidelberg 

Corinna Schulz, Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH 

sponsoren 

kordoba.de 

abit.net de.ey.com 

bankon.de 

Liebe Leserinnen und Leser, 

ich freue mich sehr, Sie zur Lektüre der April- 

Ausgabe des BankPraktiker begrüßen zu dürfen! 

Mein Name ist Marcus Michel und ich bin 

in der Funktion des Bereichsdirektors Personal 

/ Recht / Marketing bei der Volksbank Baden- 

Baden Rastatt eG tätig, einer Genossenschaftsbank 

mit 1,5 Mrd. € Bilanzsumme und 450 Mitarbeitern. 

memento.de 

ifb-group.com 

Editorial 

In der Volksbank Baden-Baden Rastatt eG trage Marcus Michel 

ich die Gesamtverantwortung für die Bereiche Personal (Personalverwaltung, 

Personalentwicklung, arbeitsrechtliche Vertretung, Kontaktpflege 

zur Arbeitnehmervertretung), die Rechtsabteilung sowie für 

Marketing / Kommunikation (Planung / Umsetzungsbegleitung und 

Steuerung von Vertriebsmaßnahmen, Koordination der Öffentlichkeitsarbeit). 

Die täglichen Aufgaben sind vielseitig und interessant, 

stellen aber auch eine große Herausforderung dar. So ist es für mich 

absolut notwendig, aktuelle Entwicklungen erstens zu kennen und 

zweitens aus den unterschiedlichsten Perspektiven zu analysieren. 

Dies ist auch ein Grund, weshalb ich mich als Fachbeirat für den 

BankPraktiker engagiere: Der BankPraktiker hilft aktuelle Fragestellungen 

rund um die Vertriebs-, Produktions- und Steuerungsbank 

aus verschiedenen Perspektiven zu betrachten und liefert konkrete 

Lösungsansätze für eine erfolgreiche Umsetzung, somit sind 

wir als Fach- und Führungskräfte gleichermaßen bereichsbezogen 

und bereichsübergreifend informiert. Auch in dieser Ausgabe können 

wir Ihnen wieder spannende Themen präsentieren: 

ß 

ß 

Torsten Steinwachs erläutert in seinem Beitrag zum Allgemeinen 

Gleichbehandlungsgesetz mögliche Risiken, die aus der neuen 

Gesetzgebung für Kreditinstitute entstehen können. Gefahren drohen 

nicht nur durch mögliche Diskriminierungsvorwürfe der Mitarbeiter 

(dazu Grobys, BP 2006 S. 410), sondern auch im Kundenverkehr. 

Das AGG statuiert eine nicht ungefährliche Beweislastverschiebung 

zuungunsten der Banken als Anbieter von Dienstleistungen, 

was dazu führen kann, dass der Anspruchsteller allein 

aus Gründen der Beweislastregelung einen Zivilprozess gewinnt. 

Des Weiteren ist der Imageschaden der Bank aufgrund eines, wenn 

auch unbegründeten, Vorwurfs der Diskriminierung nicht zu vernachlässigen. 

Andreas Haag und Thomas Sterk thematisieren in Ihrem Beitrag das 

(Zukunfts-)Modell Vertriebsbank. Der Beitrag stellt die Ergebnisse 

der Studie „Vision Vertriebsbank – Standortbestimmung und Entwicklungspfade 

in deutschen Regionalbanken“ dar und offeriert 

mögliche Ansätze zur Bewältigung des Wandels. 

Ich wünsche Ihnen eine angenehme Lektüre! 

Marcus Michel 

Restschuldversicherung 

rsv-easy.de 

protiviti.de 

04 / 2007 BankPraktiker 

177

Inhalt 

178 


180-189 

AKTUELL / NEUE STUDIEN 

180 Anlagefavoriten bei privater Altersvorsorge 

Banken setzen auf Riester-Policen 

Investmentfonds: Altersvorsorge 

wichtigstes Anlageziel 

Geschlossene Fonds: Nichts für 

Kleinsparer 

182 Zielgruppe forever young - Die 

selbstbewusste Kosum generation 

Keine „Star Brand“ auf dem deutschen 

Bankenmarkt 

184 Core-Banking ASP-Lösungen für 

kleinere und mittlere Banken 

185 Basel II: Aktuelle Informationen für 

Unternehmen 

Risikomanagement macht sich 

bezahlt 

186 Sicherungsstrategien im Risikomanagement 

BGH: Bankgeheimnis und Bundesdatenschutzgesetz 

hindern nicht die 

wirksame Abtretung von Darlehensforderungen 

188 Neue Studien: Bevölkerungsstrukturdaten 

/ Wo sitzt welche Zielgruppe 

BEITRÄGE 

BEITRÄGE 

190 Offenlegungspflichten der Banken: Ausgabeaufschläge 

und Bestandsprovisionen 

bei Investmentfonds 

Dr. Jürgen Ellenberger, Richter am Bundesgerichtshof und Mitglied 

des XI. Zivilsenats 

w Der für Bank- und Börsenrecht zuständige XI. 

Zivilsenat des Bundesgerichtshofs hat am 19.12.2006 

ein Grundsatzurteil zur Informationspflicht einer 

Bank bei der Anlageberatung verkündet. Der Beitrag 

erläutert das Urteil und die Hintergründe. 

192 AGG: Praktische Auswirkungen für die 

Kreditwirtschaft 

Torsten Steinwachs, ING Bank Deutschland AG, Frankfurt/M. 

w Das AGG dient der Umsetzung von vier EU-Richtlinien 

zur Verhinderung und Beseitigung von Diskriminierungen 

im Arbeits- und Zivilrecht. Es statuiert 

eine nicht ungefährliche Beweislastverschiebung 

zuungunsten der Banken als Anbieter 

von Dienstleistungen. Dies kann dazu führen, 

dass der Anspruchsteller allein aus Gründen der 

Beweislastregelung einen Zivilprozess gewinnt. 

200 MaRisk-Status Sanierung: Anforderungen 

an Sanierungsgutachten 

Heinz Tilgner, Raiff eisen-Volksbank Erlangen-Höchstadt eG / Walter 

Friedrich, Michael Gebhard, Genossenschaftsverband Bayern e.V. 

w Die Mindestanforderungen an das Risikomanagement 

(MaRisk) fordern die Festlegung von 

Kriterien, die die Abgabe eines Engagements an 

auf Sanierung bzw. Abwicklung spezialisierte Mitarbeiter 

oder Bereiche regeln. Die Umsetzung dieser 

Anforderung führt in vielen Häusern aufgrund 

wenig homogener Kreditnehmerstrukturen noch 

zu Problemen und Fragestellungen. 

206 Vision Vertriebsbank: Wunsch und 

Wirklichkeit 

Andreas Haag, BBBank, Karlsruhe / Thomas Sterk, Management 

Partner GmbH, Stuttgart 

w 90% der deutschen Regionalbanken sehen ihre 

Zukunft in der Rolle als reine Vertriebsbank. Die 

Mehrheit der befragten Institute betrachtet sie 

sogar als Voraussetzung für die dauerhafte Überlebensfähigkeit. 

Allerdings klaffen Wunsch und 

Wirklichkeit weit auseinander. Denn bislang ist nur 

gut die Hälfte der Wegstrecke zurückgelegt. 

212 Zentralregulierung: Auswirkungen auf 

die Kreditsicherungspraxis 

Oliver Klindtworth, DZ BANK AG 

w Die Zentralregulierung nimmt im kaufmännischen 

Verkehr immer mehr an Bedeutung zu. Der Beitrag 

befasst sich mit der Frage, welche Auswirkungen 

sich aus dieser Form der Zahlungsabwicklung zwischen 

Lieferant und Käufer auf die Kreditsicherungspraxis 

der Banken ergeben können.

190-233 

220 Kreditrisikomodelle: Einsatz in einem 

mittelständischen Kreditinstitut 

BankPraktiker: 

UnaBHÄnGIG – LÖSUnGSORIEnTIERT – kOMPakT: 

FaCHWISSEn FÜR DaS akTIV- UnD PaSSIVGESCHÄFT 

Herausgeber Fachmedien 

Uwe Hoch 

Redaktion Heidelberg 

Dr. Patrick Rösler (V.i.S.d.P.), 

Dr. Christian Göbes 

Tel.: 0 62 21/60 18 55 

E-Mail: bp.redaktion@vhb.de 

Redaktion Düsseldorf / 

Produktmanagement 

Corinna Schulz 

Tel.: 02 11 / 887-1470 

E-Mail: bp.redaktion@vhb.de 

Verlag 

Rainer Haas, Sparkasse im Landkreis Schwandorf / Dr. Michael 

Knapp, Universität Regensburg Wirtschaftswissenschaftliche 

Fakultät / Dr. Matthias Lerner, Universität Regensburg Wirtschaftswissenschaftliche 

Fakultät 

w Mit der neuen Eigenkapitalunterlegungsvorschrift 

nach Basel II sind viele Unzulänglichkeiten des bisherigen 

Aufsichtsrechts aufgehoben worden. Jedoch 

werden insbesondere Diversifikationseffekte und 

viele andere Formen der Risikokonzentration weiterhin 

nicht berücksichtigt. Kreditportfoliomodelle 

ermöglichen im Gegensatz hierzu eine statistisch 

und ökonomisch fundierte Messung des Kreditrisikos. 

Der Beitrag zeigt Möglichkeiten des praktischen 

Einsatzes von Portfoliomodellen sowie den sich 

daraus für die BankPraxis ergebenden Nutzen auf. 

228 Auslandsinsolvenz: „Insolvenztourismus“ 

von Freiberuflern und Geschäftsführern 

Dr. Eckhard M. Theewen, Dr. Theewen Bankrechtspraxis 

w Das zunehmende Abwandern von deutschen 

Schuldnern ins europäische Ausland zwecks Einleitung 

eines Insolvenzverfahrens wirft für Kreditinstitute 

neue Fragen auf, z.B. ob sich die rechtliche Position 

der Gläubiger verschlechtert, wie eine Forderungsanmeldung 

erfolgen muss und welche weiteren 

Möglichkeiten zur Interessenwahrung bestehen. 

IMPRESSUM 

Geschäftsführung 

Laurence Mehl, 

Dr. Tobias Schulz-Isenbeck 

Vorsitzender des Aufsichtsrats 

Dr. Stefan von Holtzbrinck 

Verlagsleitung 

Johannes Höfer 

Objektleitung 

andreas Walter 

Gesamtanzeigenleitung 

Sandro Cristofoli 

Anzeigenleitung 

Regina Hamdorf 

Ad Sales & Management 

Jochen kolb 

Tel.: 02 11 / 8 87-14 93 

Fax: 02 11 / 8 87-15 08 

Kontakt 

Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH 

kasernenstr. 67, 40213 Düsseldorf 

Postfach 10 11 02, 40002 Düsseldorf 

Tel.: 02 11 / 88 70, Telex 172 11 308 hblverl 

Redaktion: 02 11 / 8 87 28 03 

Kundenservice 

Tel. Inland 0800 / 000 1637 ( gebührenfrei) 

Fax Inland 0800 / 000 2959 (gebührenfrei) 

Tel. ausland 0049 / 211 – 887 – 3670 

Fax ausland 0049 / 211 – 887 – 3671 

Leserservice E-Mail: bp.leserservice@vhb.de 

Anschrift 

Fachverlag kundenservice 

Berner Str. 2 

97084 Würzburg 

Postfach 92 54, 97092 Würzburg 

Bankverbindung 

Dresdner Bank aG, Düsseldorf (anzeigen / abo) 

BLZ 300 800 00, kto-nr. 211 455 000 

SERVICE 

234 BankPartner 

236 Rezensionen 

240 Personalia 

Kooperationspartner 

Finanz Colloquium Heidelberg GmbH, Plöck 32a 

69117 Heidelberg; Tel.: 0 62 21 / 60 18 – 62 

Fax: 0 62 21 / 60 18 – 63 

E-Mail: info@FC-Heidelberg.de 

www.FC-Heidelberg.de 

ISSN 1861-4884 

Internet 

www.bankpraktiker.de 

E-Mail: BP.Redaktion@vhb.de 

BankPraktiker erscheint monatlich 

Bezugspreise 

Einzelheft 22 €; zzgl. 0,95 € Versandkosten. 

Jahresvorzugspreis Inland 198 € inkl. MwSt. 

zzgl. 12 € Versand kosten. abo für Studenten und 

Teilnehmer an kursen zur Vorbereitung auf das 

Steuerberater- und Wirtschaftsprüferexamen 

(gegen Vorlage einer gültigen Bescheinigung) 

jährlich 105 €; inkl. MwSt. einschl. Versandkosten. 

auslandsabonnement jährl. 198 € 

(angaben zu MwSt. und Versandkosten im 

ausland erhalten Sie im Internet unter: 

www.fachverlag.de/bezugspreise). 

Im kombi-abo mit der Monatszeitschrift FInanZ 

BETRIEB Inland 408 € inkl. MwSt. zzgl. 24 € 

Versandkosten. auslands-kombi-abonnement 

mit der Monatszeitschrift FInanZ BETRIEB 408 € 

(angaben zu MwSt. und Versandkosten im ausland 

unter: www.fachverlag.de/bezugspreise). 

234-240 

abonnementskündigungen sind nur mit einer 

Frist von 21 Tagen zum Ende des berechneten 

Bezugszeitraums möglich. Im Fall höherer Gewalt 

(Streik oder aussperrungen) besteht kein Belieferungs- 

oder Entschädigungsanspruch. 

BankPraktiker wird sowohl im Print als auch auf 

elektronischem Weg (z. B. Datenbank, CD-ROM 

etc.) vertrieben. nachdruck und Vervielfältigung 

jeder art sind nur mit Genehmigung des Verlags 

zulässig. 

Layout und Produktion 

S3 aDVERTISInG kG 

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Bilker allee 216, 40215 Düsseldorf 

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Für anzeigen gilt Preisliste nr. 2 vom 01.01.2007. 


179

Aktuell 

Anlage 

Anlagefavoriten bei privater 

Altersvorsorge 

w Obwohl Berufstätige in Deutschland 

die Notwendigkeit einer verstärkten privaten 

Altersvorsorge erkennen, wollen 

lediglich 42% von ihnen diese jetzt verstärken. 

Im Vorjahr betrug dieser Anteil 

noch 46%. Von höchstem Interesse sind 

dabei private Rentenversicherungen, 

obwohl deren Nennung im Vergleich 

zum Vorjahr etwas zurückging. Den größten 

Sprung in der Beliebtheitsskala macht 

demgegenüber eine privat abgeschlossene 

Riester-Rente mit einem Plus von 

acht Prozent bei den Nennungen gegenüber 

dem Vorjahr. Auch kapitalbildende 

Lebensversicherungen, die im Erlebensfall 

als Rente ausbezahlt werden können, 

sowie Aktien, Aktienfonds und Zertifikate 

sind in der Beliebtheit gestiegen. 

Zurückgefallen gegenüber dem Vorjahr ist 

dagegen der Kauf eines Hauses oder einer 

Wohnung zur Selbstnutzung sowie Festgeld 

und Sparbriefe als Instrumente der 

privaten Altersvorsorge (siehe Abb. 1). £ 

Anlage 

Banken setzen auf Riester-Policen 

w Der Bundesverband deutscher Banken 

e.V., Berlin, setzt sich angesichts des demografischen 

Wandels für die Aufklärung 

über Riester-Renten-Policen ein. Dies ist 

Abbildung 1 : Anlagefavoriten bei der privaten Altersvorsorge 

Favorisierte Anlageformen, in die Berufstätige für ihre Altersvorsorge verstärkt investieren wollen 

Angaben in Prozent (Mehrfachnennungen möglich) 

Quelle: Postbank, Allensbach, 2006 

Private Rentenversicherung 

Lebensversicherung als Rente ausbezahlt 

180 04 / 2007 BankPraktiker 

Sparverträge 

Kauf einer Immobilie zur Selbstnutzung 

Private Riester-Rente 

Aktien, Aktienfonds, Zerti�kate 

Zerti�kate 

Festgeld, Sparbriefe 

-1 

+7 

0 

-3 

+8 

+4 

-2 

der neu aufgelegten Broschüre „Private 

Altersvorsorge“ zu entnehmen, in der die 

Bundesbürger mit 27 Fragen und Antworten 

zu Riester-Fans gemacht werden sollen. 

So empfiehlt der Verband z.B. für sicherheitsorientierte 

Anleger Banksparpläne 

und Rentenversicherungen. Jüngeren 

Anlegern, die Wert auf Renditeoptimierung 

legen, werden Investmentfonds 

angeraten. £ 

Anlage 

Investmentfonds: Altersvorsorge 

wichtigstes Anlageziel 

w Investmentfonds spielen bei der 

Vermögensanlage der Deutschen eine 

zunehmend größere Rolle. Der Fondsbesitz 

in Deutschland ist innerhalb der 

vergangenen Jahre kontinuierlich angestiegen: 

Besaßen im Jahr 2000 noch 10,6 

Mio. Bundesbürger Investmentfonds waren 

es 2003 bereits 13,6 Mio. und 2006 15,6 

Mio. Deutsche. Das ergab eine im Auftrag 

des BVI Bundesverband Investment und 

Asset Management von der Gesellschaft 

für Konsumforschung (GfK) erstellte Studie. 

Dabei erwarben 58% der heutigen Fondsbesitzer 

zwischen 1990 und 1999 erstmals 

Investmentfonds. Zehn Prozent der heutigen 

Fondsbesitzer haben in den Jahren 

2003 bis 2006 diese Anlageprodukte für 

sich entdeckt. Aktienfonds sind die mit 

Abstand am meisten verbreitete Fondsart. 

68% der Haushalte mit Fondsbesitz 

haben diese Assetklasse im Depot. Dies 

im Vergleich zum Vorjahr 

12 

17 

18 

20 

20 

20 

23 

zeigt, dass Aktienfonds einen festen Stellenwert 

im Depot der Anleger haben. Die 

Zahlen können aber nicht darüber hinwegtäuschen, 

dass Besitz und Anlagevolumina 

von Aktienfonds in Deutschland im internationalen 

Vergleich weit zurückfallen. 

Für 75% der Fondsbesitzer sind zukünftige 

Ertragschancen bzw. Renditeerwartungen 

das wichtigste Auswahlkriterium beim 

Fondskauf. Mehr als die Hälfte der Anleger 

(56%) achtet auf die Empfehlungen 

der Berater. Ratings und Tests beeinflussen 

die Kaufentscheidung lediglich bei 

31% der Befragten. 

Beim Vertrieb von Fondsanteilen liegen 

Banken oder Sparkassen deutlich an 

der Spitze: 75% der Fondsbesitzer 

vertrauen bei der Geldanlage ihrem Kreditinstitut. 

Jeweils gut zehn Prozent des 

Fondsabsatzes erfolgen über die Fondsgesellschaften 

bzw. Direktbanken. Mehr 

als die Hälfte der Anleger nutzt die flexible 

und regelmäßige Anlage – den 

Fondssparplan. 

Somit wird auch die Möglichkeit gut angenommen, 

schon mit kleinen Beträgen in 

Investmentfonds zu investieren. Dies sei 

laut BVI eine erfreuliche Entwicklung, 

denn gerade mit Blick auf die Altersvorsorge 

können Investmentfonds auf lange 

Sicht durch den Zinseszinseffekt beachtliche 

Renditen erzielen. Knapp die Hälfte 

der Fondssparer legt monatlich zwischen 

50 und 149 € zurück, 41% sogar mehr als 

150 €. 63% der befragten Fondsbesitzer 

sehen als wichtigstes Ziel beim Fondskauf 

die Altersvorsorge. Die „BVI-Grundlagenstudie 

2006“ kann im Internet unter www. 

bvi.de heruntergeladen werden. £ 

Anlage 

Geschlossene Fonds: Nichts für 

Kleinsparer 

w Spätestens seit dem Börsencrash 2000 

wissen Anleger, wie wichtig es ist, ihr 

Vermögen auf mehrere Assetklassen zu verteilen. 

Weil geschlossene Fonds nicht mit 

Anlagen in Aktien oder Renten korrelieren, 

gehören sie für viele in ein gut diversifi-

Aktuell 

ziertes Portfolio. Aber lässt sich, was für 

größere Vermögen richtig ist, so einfach auf 

alle Anleger übertragen? Zumindest auf der 

Angebotsseite ist hier ein Trend zu beobachten, 

denn immer mehr Emissionshäuser 

reduzieren die bisher üblichen Mindestbeteiligungssummen 

von 20.000 €, um 

geschlossene Fonds auch weniger Vermögenden 

anzubieten. Über sog. Ansparfonds 

kann man sich je nach Initiator schon in 

kleinen Raten ab 50 € beteiligen. Investiert 

wird das Geld in ein oder mehrere unterschiedliche 

Segmente wie Private Equity, 

Immobilien oder Schiffe. 

Was zunächst verlockend klingt, ist nicht 

ohne Gefahren. Denn unternehmerische 

Beteiligungen sind trotz umsichtiger Konzeption 

risikoreiche Produkte, bei denen 

ein Totalverlust nicht ausgeschlossen 

werden kann. Das gilt auch für Ansparfonds, 

denn der Ausfall eines Zielinvestments 

schmälert nicht nur die Rendite, sondern 

auch den Rückfluss des eingesetzten Eigenkapitals. 

Ebenfalls bedenken sollten Anleger, 

dass es sich um eine sehr illiquide Anlageform 

handelt, die sich weder kündigen noch 

einfach verkaufen lässt. 

Handelt es sich bei dem Produkt um einen 

Dachfonds, kommt noch das Problem 

der möglicherweise doppelten Gebühren 

hinzu, welche für Dach- und Zielfonds 

anfallen. Bedenken sollte man auch, dass 

die Verwaltungskosten bei sinkenden Einstiegssummen 

überproportional ansteigen. 

Insbesondere die Verwaltung vieler kleiner 

Ratenverträge ist aufwändig und kann 

die Renditechancen weiter schmälern. 

Und schließlich steht bei einigen Portfolio-Fonds 

vorher gar nicht fest, in welche 

Zielfonds genau investiert wird. Der Anleger 

kann also gar nicht prüfen, in welchen 

Objekten sein Geld für die nächsten 15 bis 

20 Jahre steckt. 

Nur wer langfristig und auch endgültig 

auf das investierte Kapital verzichten 

kann, sollte dieses Investment in Erwägung 

ziehen. Wer dagegen vor allem für 

den Vermögensaufbau spart und auf sein 

Geld später angewiesen ist, sollte von solchen 

Fonds besser Abstand nehmen. Diesen 

Anlegern bietet der Markt eine Vielzahl an 


Abbildung 2 : Konsumausgabenzuwachs der Best Ager 

Konsumausgabenzuwachs der Best Ager sowie Senioren und Jüngeren Altersgruppen in Prozent an 

der Konsumausgabendi�erenz Konsumausgabendi�erenz 2015 gegenüber 2005 

Quelle: BBE-Studie „Zielgruppe forever young“, Köln, Jahrgang 2007, nach Statistisches Bundesamt, EVS 2003, Hochrechnungen 2005 

Investments mit mehr Sicherheit und besserer 

Liquidität. £ 

Thomas Böcher, Geschäftsführer der Norddeutschen 

Vermögensanlage GmbH & Co. 

KG (Norddeutsche Vermögen). 

Kredit, Konto, Anlage 

Private Konsumausgaben 

Andere Waren und Dienstleistungen 

Beherbergungs- und Gaststättendienstleistung 

Bildungswesen 

Freizeit, Unterhaltung, Kultur 

Nachrichtenübermittlung 

Zielgruppe forever young - 

Die selbstbewusste Kosumgeneration 

Verkehr 

Gesundheitspflege 

Innenausstattung, Haushaltsgeräte, -gegenstände 

Wohnen, Energie, Wohnungsinstandhaltung 

Bekleidung und Schuhe 

Nahrungsmittel, Getränke, Tabakwaren 

Jüngere Altersgruppen 

Senioren 55+ 

w Es ist paradox: In der Theorie wissen 

Hersteller und Handel, ebenso wie die 

Konsumenten, dass sich die Generation 

der Senioren grundlegend verändert hat. 

Die Großeltern vergangener Tage kleideten 

sich gerne in gedeckten Farben und hielten 

sich i. d. R. zu Hause auf. Des Weiteren konsumierten 

sie nur das Nötigste („Kind, wir 

brauchen doch nichts mehr!“) und sparten 

das Geld lieber für die Kinder und Enkel. 

Dinge ändern sich (Abb. 2). Heutzutage ist 

die Rede von den „Best Agern“, dem „Zweiten 

Frühling“. Die Menschen über 55 waren 

nachweislich noch nie so agil, arbeitswillig, 

ideenreich und konsumfreudig wie 

heute. Viele genießen die neue Freiheit, 

den Ruhestand, in vollen Zügen: Aktuelle 

Berechnungen des Statistischen Bundes- 

57,9 

50,3 

25,8 

88,1 

51,3 

82,9 

45,6 

23,7 

41,1 

67,8 

83,6 

59,1 

42,1 

49,7 

74,2 

11,9 

48,7 

17,1 

54,4 

76,3 

58,9 

32,2 

16,4 

40,9 

amts zeigen, dass die 55- bis 65-Jährigen 

mit knapp 2.360 € im Monat pro Haushalt 

mehr für den Konsum ausgeben als die 

übrigen Altersklassen. Und dennoch wird 

anbieterseitig nach wie vor das Seniorenalter 

mit Gebrechlichkeit und mangelnder 

Flexibilität in Verbindung gebracht. £ 

Vorstand 

Keine „Star Brand“ auf dem deutschen 

Bankenmarkt 

w Die generelle Performance einer Marke 

lässt sich durch ihre gestützte und ungestützte 

Bekanntheit messen. Entscheidend 

für Ertrag, Bindung und Weiterempfehlungsrate 

und somit die zukünftige 

Profitabilität ist jedoch ein anderes Kriterium: 

die Markenattraktivität, also die 

Anziehungskraft. In der „Finance & Brands“- 

Studie wurden alle für die Befragten (500 

Bankkunden) relevanten Bankmarken in 

ein Portfolio gebracht, den Brand Performance 

Monitor, der die Parameter „kenne 

ich“ (Bekanntheit) und „will ich“ (Markenattraktivität) 

misst. 

Die Attraktivität wurde durch mehrere Kriterien 

ermittelt, die die Einstellung und das 

Verhalten gegenüber der jeweiligen Marke 

abfragte. Darunter waren u.a. Sympathie,

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BANKINGCLUB-BREMEN 

w „Ich will in einer Zivilgesellschaft leben, 

in der die Menschen selber entscheiden.“, 

ist nur ein druckreifes Zitat, welches man 

beim Clubabend in Bremen notieren 

konnte. Mit Dr. Henning Scherf als Referenten 

ist der BANKINGCLUB in diesem 

Jahr in Bremen gestartet. Zum zweiten Mal 

trafen sich im Club zu Bremen Mitarbeiter 

von Banken, Finanzdienstleistern und 

Versicherungen, um sich auszutauschen, 

Kontakte zu knüpfen und natürlich um zu 

erfahren, was im Alter möglich ist. So lautet 

auch der Titel des Buches von Dr. Henning 

Scherf, welches derzeit in den Top-Seller- 

Listen des Buchhandels steht. 

Mit Herrn Dr. Scherf haben wir in Bremen 

als Referenten einen „Fastbanker“ gewinnen 

können, denn Hermann Josef Abs war 

es vor vielen Jahren, der ihn damals für die 

Deutsche Bank gewinnen wollte. 

Dr. Scherf lebt zwei Themen vor, denn er 

spricht an Abenden wie dem des BAN- 

KINGCLUB nicht nur von Urbanisierung 

und Generation, er ist auch Vorbild zu 

diesen Themen. 

Menschen mit 50 in den Vorruhestand zu 

schicken, hält er für einen ökonomischen 

und vor allem humanen Fehler. Potentiale, 

Wissen und Erfahrung gehen der 

Wirtschaft auf diese Art und Weise verloren. 

Er widerspricht den Inhalten des 

Buches „Methusalem Komplott“, denn die 

stark anwachsende Generation der über 

50 und über 60 Jährigen kann einen deutlichen 

Anteil zur gesellschaftlichen und 

wirtschaftlichen Entwicklung beitragen. 

Nach seiner Zeit als Oberbürgermeister 

noch so aktiv, wie zu seiner politischen 

Zeit, zeigt er selbst, was im Alter geht. 

Und auch bei seinem 2. Thema „Urbani- 

sierung“ lebt er vor, von was er spricht, 

und spaziert nach der Veranstaltung in 

5 Minuten in seine Innenstadt-WG. Dr. 

Scherf ist fest davon überzeugt, dass 

die Flucht aufs Land sich mit unserer 

demographischen Entwicklung nicht 

verträgt. 

Die beinahe nicht endende Diskussion 

nach seinem Vortrag hat in Dr. Scherf die 

letzten Zweifel daran ausräumen können, 

dass sich auch eine jüngere Generation 

mit diesen Themen beschäftigt. 

Mit der Unterstützung durch die Plansecur 

in Bremen ist auch der 2. Clubabend 

in Bremen erfolgreich zuende gegangen. 

Über 40 Teilnehmer waren mit dabei, die 

meisten haben noch einige Zeit nach dem 

Vortrag networking gelebt! 

mehr dazu unter: 

http://bankingclub.de/Referenten/details/XXX 

BANKINGCLUB-MÜNCHEN 

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Ihres auch? Viel Geld können Sie für die 

Neukundenakquise ausgeben, Sie können 

Mailings von teuren Textern und Psychologen 

entwicklen lassen. Sie können 

perfekt auf Ihre Zielgruppe zugeschnittene 

Datenbanken kaufen. Alles mit dem 

Ergebnis, dass am Ende eine Rücklaufquote 

von 2 - 5% rausspringt. Oder anders 

gerechnet: 95% rausgeworfen! 

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Wollen Sie auch „Endlich Empfehlungen“? 

Sprechen Sie Ihre Kunden einfach drauf an. 

Wie? Das hat den Teilnehmern bei unserem 

diesjährigen Startabend im BANKING- 

CLUB-München Roger Rankel aufgezeit. 

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beim diesjährigen Internationalen Deutschen 

Trainingspreis, hat er eindrucksvoll 

aufgezeigt, wie einfach die Gewinnung von 

Empfehlungen im Grunde ist. 

Deutliche Steigerungstraten im Kundenzuwachs 

können Unternehmen 

verzeichnen, welche sich mit dem Thema 

Empfehlungsmanagement beschäftigen. 

Im Finanzbereich hat dieses Thema noch 

sehr grossen Nachholbedarf, sehen doch 

viele Banker die Ansprache beim Kunden 

als Fauxpas an. 

Roger Rankel hat gezeigt, dass es geht und 

wie es geht, kam er doch selber über eine 

Empfehlung als Referent in den BANKING- 

CLUB. Heute gewinnt sein Unternehmen 

„Endlich Empfehlungen“ keinen einzigen 

Neukunden über Mailings, Coldcalls oder 

Werbeanzeigen. Sein Unternehmen wird 

einfach nur empfohlen... 

Bei unseren nächsten beiden Clubabenden, 

welche in der Seidelvilla stattfinden, den 

Büroräumlichkeiten der Artemis Group, 

eines auf Risiko Advisory spezialisierten 

Unternehmens, geht es übrigens um 

„Emotionale Intelligenz“ und um das Thema 

„Gewinnspielversicherung“. 


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BANKINGCLUB-Deutschland 

Die nächsten Termine in Düsseldorf, Köln, 

Frankfurt stehen bereits auf unserer Homepage. 

Schaun Sie doch ab und an mal 

vorbei! 


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Aktuell 

Vertrauen, Einschätzung der Innovationskraft, 

Bereitschaft mehr für Produkt/Leistung 

auszugeben und Weiterempfehlungsbereitschaft. 

Die für die Bankwelt chancenreichste 

Erkenntnis der „Finance & Brands“-Studie: 

Es ist in Deutschland bislang keiner Bankenmarke 

gelungen, eine „Star Brand“ zu 

etablieren, die aus der Sicht der Kunden 

über eine hohe Bekanntheit und zugleich 

über eine hohe Attraktivität verfügt. 

Über mangelnde Bekanntheit können sich 

Volksbanken und Sparkassen definitiv nicht 

beklagen. Hier sind diese Institute unangefochtene 

Spitzenreiter. Jedoch befindet 

sich die Attraktivität auf einem derart geringen 

Niveau, dass beide als sog. „Out Brand“ 

eingestuft werden müssen. Noch größere 

Sorgen sollten sich die privaten Institute 

machen. Die Attraktivität der privaten 

Institute wie Hypo-Vereinsbank, Deutsche 

Bank, aber auch Commerzbank und 

Dresdner Bank liegen unter der der Sparkassen 

und Volksbanken. Gekoppelt mit 

einer noch geringeren Bekanntheit spielen 

sie im Mindset der Kunden eine wenig 

relevante Rolle. Ist dies die Quittung für 

die unschlüssige Retail-Kundenstrategie? 

Dass eine hohe Bekanntheit für wirtschaftlichen 

Erfolg nicht zwingend notwendig 

ist, beweist die ING DiBa, die über die deutlich 

höchste Anziehungskraft im gesamten 

Markt verfügt. Mit einigem Abstand folgen 

Spardabank und Postbank mit annähernd 

ähnlichen Werten. Klare Leistungsangebote, 

gepaart mit einem attraktiven Preis zeigen 

ihre Wirkung. In Sachen Bekanntheit liegen 

diese drei Attraktivitätssieger hinter den 

Privatinstituten und noch viel weiter von 

den Volks- und Raiffeisenbanken entfernt. 

Doch wer von ihnen verdient Geld im Privatkundengeschäft? 

Die gleichen Personen wurden zu Bekanntheit 

und Attraktivität von Automarken 

befragt. Hier ergibt sich ein komplett 

anderes Bild: In dieser Branche gibt es 

tatsächlich „Star Brands“. Top-platziert 

bei beiden Werten ist BMW mit höchster 

Bekanntheit und gleichzeitig sensationellen 

Attraktivitätswerten. Als „noch“ 

Star Brand liegt VW auf Platz 2, jedoch 

mit deutlich geringerer Attraktivität und 

somit schon sehr nahe am „Out Brand“ 


Abbildung 3 : Brand Performance Monitor für Banken und Automarken 

Erst drei Banken haben die Attraktivität von Automarken erlangt! 

Brand Performance Monitor - Automarken und Bankmarken in Deutschland 2006 

Attraktivität 

In Brand Star Brand 

ING DiBa 

Toyota 

Nissan Peugot 

Banken 

Sparda-Bank 

Postbank 

Renault 

Opel 

Hypo Vereinsbank 

Audi 

Ford 

BMW 

Deutsche Bank 

VW 

Mercedes Benz 

Volksbank 

No Brand Out Brand 

Bekanntheit 

Basis: Bekanntheit=500 ; Attraktivität: Audi=41 ; BMW=46; Ford=63 ; Mercedes Benz=54 ; Nissan=22 ; Opel=83 ; Peugeot=19 ; Renault=56 ; 

Toyota=37; VW=157; Deutsche Bank=38 ; ING-DiBa=22 ; Hypo=13 ; Postbank=33 ; Sparda-Banken=27 ; Sparkasse=245 ; VR-Bank=162 

Sektor. Hier befindet sich Mercedes. Zwar 

mit der höchsten Bekanntheit, jedoch mit 

einer Attraktivität, die auf ähnlichem 

Niveau wie die von Opel liegt und nur 

von Ford unterboten wird. Audi ist auf 

einem Erfolg versprechendem Weg mit 

zweithöchster Attraktivität nach BMW und 

einer Bekanntheit, die nicht mehr weit 

vom „Star Brand“-Status entfernt ist. Auf 

der Attraktivitätsskala folgen auf BMW 

und Audi, Toyota, Nissan und Peugeot – 

vor VW, Renault und Mercedes. Generell 

punkten Automobilmarken mit höheren 

Attraktivitätsnoten. Offensichtlich hat 

die Automobilbranche erkannt, welche 

Bedeutung die Markenattraktivität hat: Die 

Auswertung der „Finance & Brands“-Studie 

weist deutlich bessere Beurteilungen der 

Automarken in den Bereichen Sympathie 

und Weiterempfehlungsrate aus. 

Wie anziehungsstark eine Marke ist, zeigt 

sich in der Bereitschaft, mehr für dieses Produkt 

auszugeben, als für ein Vergleichbares. 

Auch hier liegen die Automobilmarken 

deutlich vor den Banken (Abb. 3). 

Die Innovationsrate bei Banken und 

Bankprodukten ist sehr hoch. Aber 

offensichtlich gelingt es nicht, diese 

den Kunden nachvollziehbar und wertig 

zu vermitteln. Denn auch bei der Abfrage 

nach der Einschätzung der Innovationskraft 

schneiden Banken schlechter ab als 

Automobilmarken. 

Sparkasse 

Außerhalb der Dienstleistungsbranche hat 

sich ein weitaus besseres Verständnis dafür 

entwickelt, wie wichtig die Anziehungskraft 

einer Marke ist. Sie führt zu höherer 

Kundenbindung, zu einem Preispremium, 

zu einer höheren Cross-Selling-Rate sowie 

Weiterempfehlung und ist damit die Grundlage 

für profitables Wachstum. £ 

IT 

Core-Banking ASP-Lösungen für 

kleinere und mittlere Banken 

w Erhöhung bzw. Erhaltung der Kundenbindung, 

Effizienzsteigerung durch 

Prozessautomatisierung und Reduzierung 

der Fertigungstiefe – in einer Zeit 

des steigenden Wettbewerbsdrucks, geänderten 

Kundenverhaltens und verschärfter 

Regulierungen bleiben die vorrangigen 

Herausforderungen im Bankenbereich. 

Gerade kleinere und mittlere Institute 

stoßen heute mit ihren eingesetzten 

und teilweise veralteten Hardware- und 

Software-Systemen vielfach an ihre Grenzen, 

da sie die zentralen Anforderungen 

an ein zeitgemäßes Core-Banking-System 

wie modularer Aufbau, Flexibilität und 

offene Schnittstellen nicht mehr oder 

nur bedingt erfüllen. Eine Anpassung ist 

nur mit sehr hohem Personal- und Kapitalaufwand 

möglich. Ein Ausweg ist das 

Outsourcing der Core-Banking-Lösung,

das der Bank die Option eröffnet, sich auf 

das Kerngeschäft zu konzentrieren und 

die Kosten im Back Office Processing zu 

reduzieren. 

Bei Einsatz von integrierten Standard-Produkten 

ist eine Outsourcing-Lösung oft 

schnell und kostengünstig realisierbar. 

Standardprozesse sollten im Core- 

Banking-System über entsprechende 

Konfigurationen bereits integriert sein. 

Dies verkürzt die Implementierungsdauer 

bzw. Migrationsphase deutlich. Elementare 

Komponenten wie Kundendaten, 

Kontokorrent, Kredit, Termin-, Festgelder 

und Sparkonten sowie Funktionen wie 

Ertragsdaten oder externes Meldewesen 

sollten Bestandteil der Lösung sein. 

Von entscheidender Bedeutung ist es, 

dass die Core-Banking-Lösung mandantenfähig 

ist. Dies ermöglicht durch die 

Nutzung von Synergie- und Skaleneffekten 

eine deutliche Kostenreduzierung – sowohl 

im Hinblick auf Betriebs- als auch Pflegekosten. 

Die Standardisierung darf jedoch nicht 

auf Kosten der Individualität gehen. Zum 

einen sollten über offene Schnittstellen 

(User Exits) auch bankeigene Umsysteme 

oder Fremdsysteme wie zum Beispiel ZV- 

Clearingsysteme, E-Banking-Lösungen 

oder CRM-Systeme schnell und einfach 

integrierbar sein. Um schnell auf veränderte 

Marktbedingungen reagieren zu 

können, muss es der Bank zum anderen 

möglich sein, ihre Bankprodukte individuell 

und flexibel zu gestalten. Mittels eines 

leistungsfähigen Online-Produktkonfigurators 

sollte es möglich sein, vollständig 

auf Programmieraufwand verzichten zu 

können. 

Nicht zuletzt muss das Leistungsangebot 

des Outsourcing-Anbieters umfassend sein, 

um die unterschiedlichen Anforderungen 

von Bankinstituten abdecken zu können, 

d.h. alle Bereiche vom IT-Hosting über die 

Produktionssteuerung und das Application 

Management bis hin zum Output Management 

sollten abgedeckt werden. £ 

Dr. Manuel Joiko, KORDOBA GmbH & Co. KG 

Kredit, Controlling 

Basel II: Aktuelle Informationen 

für Unternehmen 

w Seit dem 01.01.2007 gelten in Deutschland 

neue Eigenkapitalregeln für Banken 

(Basel II). Bereits seit 2004 bietet der 

Bundesverband Öffentlicher Banken 

Deutschlands, VÖB, unter www.voeb.de 

umfangreiche Informationen für Unternehmen 

zu Basel II an. Diese Informationen 

wurden nun aktualisiert und eine Informations-CD-ROM 

neu aufgelegt. £ 

Controlling 

Risikomanagement macht sich 

bezahlt 

w Über 70% der weltweit gut 400 

befragten Unternehmen haben ihre 

Ausgaben für das Risikomanagement 

(z. B. für Personal und IT-Einrichtungen) 

zwischen 2004 und 2007 um mind. fünf 

Prozent pro Jahr gesteigert. Fast jeder 

vierte Finanzdienstleister gab jährlich 

sogar über 25% mehr aus. Deutlich ausgezahlt 

haben sich diese Anstrengungen 

bei gut 40% der Unternehmen, während 

weitere 40% immerhin von einem leicht 

höheren Beitrag des Risikomanagements 

zur Wertschöpfung als 2004 ausgehen. 

Nur 14% gaben an, keinen positiven Effekt 

erkennen zu können. 

Die Erfüllung von Regulierungsvorschriften 

oder gesetzlichen Vorgaben (Basel II, Sarbanes-Oxley-Act 

u.a.) bleibt zwar nach 

Ansicht von 55% der befragten Manager 

auch weiterhin eine der wichtigsten Aufgaben 

für das Risikomanagement. Jedoch 

erwarten 27% eine stärkere Ertragsorientierung 

des Risikomanagements. 

Viele Unternehmen haben in der Vergangenheit 

das Ertragspotenzial eines 

effizienten Risikomanagements nicht 

erkannt oder nur ungenügend ausgeschöpft. 

So geben die Befragten zwar 

häufig an, dass sich durch das verstärkte 

Risikomanagement das Verhältnis zu den 

Regulierungsbehörden verbessert habe 

(55% der Nennungen). Positive Auswir- 


Aktuell 

kungen auf das operative Geschäft werden 

jedoch deutlich seltener genannt: 47% der 

Manager schreiben dem Risikomanagement 

einen Imagegewinn bei den Kunden 

zu, und 42% sind davon überzeugt, dass 

die zusätzlichen Investitionen das Verhältnis 

von Erträgen und Risiken verbessert 

haben. Die effektive Unterstützung des 

Managements im Alltagsgeschäft und 

bei strategischen Entscheidungen halten 

sogar nur knapp 40% der Befragten für 

gewährleistet. 

Die Studie zeigt zudem, dass viele Risiken 

zwar als bedrohlich für den Unternehmenserfolg 

eingestuft werden, aber 

dennoch kaum vom Risikomanagement 

erfasst sind. Das gilt in besonderem 

Maß für Risiken, die sich nur schwer in 

Geldeinheiten messen lassen: Ausfälle 

oder Fehlfunktionen der IT-Systeme z. B. 

halten 45% der Befragten für gefährlich 

oder sogar sehr gefährlich, eine effektive 

Vorsorge haben jedoch nur 32% der 

Unternehmen getroffen. Noch deutlicher 

ist die Diskrepanz im Bereich Human 

Resources. So halten 42% die Anwerbung 

und Bindung von qualifiziertem Personal 

für einen entscheidenden Erfolgsfaktor, 

aber nur 23% glauben, dass dieser 

Aspekt vom Risikomanagement ausreichend 

abgedeckt ist. 

Bislang haben nur wenige Finanzdienstleister 

realisiert, dass Risikomanagement 

eine Geschäftsfeld-übergreifende Kernkompetenz 

ist. Nur einer von acht 

Befragten bewertet das Zusammenspiel 

der einzelnen Geschäftsbereiche mit dem 

Risikomanagement seines Unternehmens 

als „sehr gut“, und nur jeder Fünfte ist der 

Ansicht, dass das allgemeine Risikobewusstsein 

stark ausgeprägt ist. 

Selbst in Kernbereichen kommt das Risikomanagement 

häufig zu kurz. So sind 

Risikomanager nur bei jedem dritten 

Unternehmen an Übernahme- oder Fusionsentscheidungen 

beteiligt. Und bei der 

Einführung neuer Produkte, die in besonderem 

Maß mit Risiken verbunden ist, 

verzichtet jeder dritte Finanzdienstleister 

auf eine systematische Risikoeinschätzung. 

£ 

185

Aktuell 

Controlling 

Sicherungsstrategien im Risikomanagement 

w Mit dem Gesetz zur Eindämmung missbräuchlicher 

Steuergestaltungen wurde im 

April 2006 der Begriff der Bewertungseinheit 

in das Einkommensteuergesetz 

eingeführt. In § 5 Abs. 1a EStG ist seitdem 

festgehalten, dass die Ergebnisse 

der in der Handelbilanz zur Absicherung 

finanzwirtschaftlicher Risiken gebildeten 

Bewertungseinheiten auch für die steuerliche 

Gewinnermittlung maßgeblich sind. 

Der Gesetzgeber wollte mit der Einführung 

dieser Vorschrift vermeiden, dass steuerlich 

Verluste mit Finanzinstrumenten „in Milliardenhöhe“ 

abgezogen werden, obwohl 

diesen unversteuerte Gewinne in gleicher 

Höhe gegenüberstehen. 

Banken aber auch andere Unternehmen 

sichern Risiken insbesondere im Zins- und 

Währungsbereich durch gegenläufige 

Geschäfte ab. Bilanzwirksamen Grundgeschäften 

(z.B. einem festverzinslichen 

Darlehen) wird ein Derivat (z.B. ein Zinsswap) 

oder auch ein weiteres bilanzwirksames 

Geschäft (z.B. Fremdwährungsforderung 

gegen Fremdwährungsverbindlichkeit) 

gegenübergestellt. 

Solche Sicherungsstrategien stellen wichtige 

Bausteine des Risikomanagements 

dar. Sie werden in der Praxis in Form von 

Mikrohedges, Makrohedges oder Portfoliohedges 

abgebildet. Durch einen 

Mikrohedge wird ein einzelnes Grundgeschäft 

direkt einem Sicherungsgeschäft 

zugeordnet, während bei einem Makrohedge 

Sicherungstransaktionen auf Ebene 

des Gesamtunternehmens durchgeführt 

werden. Portfoliohedges umfassen eine 

genau abgegrenzte Anzahl von Wertpapieren 

z. B. in Form eines Index. Diese 

Sicherungszusammenhänge zu ignorieren 

und aufgrund des Vorsichtsprinzips 

Niederwertabschreibungen oder Drohverlustrückstellungen 

auszuweisen, obwohl 

(nicht realisierte) Gewinne im Gegengeschäft 

bestehen, würde allerdings die im 

HGB verankerte Generalnorm verletzen, 


nach der der Jahresabschluss ein den tatsächlichen 

Verhältnissen entsprechendes 

Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

vermitteln soll. 

Deswegen werden handelsrechtlich Bewertungseinheiten 

als zulässig angesehen. 

Allerdings sind die handelsrechtlichen 

Bewertungsregeln nicht eindeutig und 

auch nicht verbindlich. Dies bedeutet 

wiederum, dass die steuerliche Sondervorschrift 

nur für solche Bilanzierenden gilt, 

die auch handelsrechtlich Bewertungseinheiten 

bilden. Zudem ist die Vorschrift nach 

dem Wortlaut auf die Absicherung finanzwirtschaftlicher 

Risiken begrenzt; damit 

dürften Risikokompensationsgeschäfte zur 

Vermeidung von Preisänderungsrisiken 

(z.B. Absicherung eines Edelmetallbestandes 

durch entsprechende Terminverkäufe) 

steuerlich nicht als Bewertungseinheit 

behandelt werden. Weiterhin ist fraglich, 

ob Makro- und Portfoliohedges – entgegen 

der handelsrechtlichen Bewertung 

– unter dieser steuerlichen Bewertungsvorschrift 

subsumiert werden können. 

Die Überlegungen zeigen leider sehr deutlich, 

dass mit dem Ziel der Einschränkung 

von vermeintlichen „Steuersparbilanztechniken“ 

eine Regelung entstanden ist, deren 

Anwendungsbereich doch nur sehr begrenzt 

ist, dafür aber eine hohe Komplexität in der 

praktischen Anwendung darstellt. £ 

Dr. Stefan Lutz, MAZARS Revision & 

Treuhandgesellschaft mbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. 

Kredit, Recht 

BGH: Bankgeheimnis und Bundesdatenschutzgesetz 

hindern nicht 

die wirksame Abtretung von Darlehensforderungen 

w Mit Urteil vom 27.02.2007 – XI ZR 195/05 

(www.Bundesgerichtshof.de) – hat der für 

das Bank- und Börsenrecht zuständige XI. 

Zivilsenat des Bundesgerichtshofs nun entschieden, 

dass weder das Bankgeheimnis 

noch das Bundesdatenschutzgesetz ein 

Abtretungsverbot begründen können und 

damit die Abtretung von Darlehensforde- 

rungen wirksam ist. Das Urteil wurde mit 

Spannung erwartet, da die Banken und 

Sparkassen auch mit Blick auf Basel II und 

der Suche nach Geschäftsmodellen zur 

effizienten Risikobereinigung darauf übergegangen 

sind, die in den letzten Jahren 

drastisch gestiegenen notleidenden Kredite 

an spezialisierte Investoren zu veräußern 

(zum Thema: Scholz/Hofmann (Hrsg.): (Teil- 

) Outsourcing bei notleidenden Krediten, 

Heidelberg, 2006). 

Bei dieser Veräußerung und Abtretung an 

den Investor ist es beinahe unumgänglich, 

persönliche Daten des Schuldners 

weiterzugeben. Bei der Weitergabe dieser 

notwendigen Daten stellte sich das juristische 

Problem, ob ein Verstoß gegen das 

Bankgeheimnis vorliegt und damit die Forderungsabtretung 

unwirksam sein könnte. 

Bei dem o. g. Urteil handelte es sich um die 

erste höchstrichterliche Entscheidung. 

Bisher hatte das verbraucherfreundliche 

Urteil des Oberlandesgericht Frankfurt/M. 

vom 25.05.2004 – 8 U 84/04 – (WM 2004 

S. 1386 ff.; ZIP 2004 S. 1449 ff.; BKR 2004 

S. 330 ff.) für Unsicherheit gesorgt. In dem 

Urteil hatte das OLG die Unwirksamkeit der 

Abtretung von Darlehensforderungen auf 

Grund eines Verstoßes gegen das Bankgeheimnis 

festgestellt. Zur Begründung 

hat das OLG ausgeführt, dass alle Banken 

gegenüber ihren Kunden auf Grund des 

Bankvertrags auch ohne ausdrückliche individuelle 

Vereinbarung zur umfassenden 

Geheimhaltung des Geschäftsverkehrs, 

besonders von Stand und Bewegung der 

Konten des Kunden, verpflichtet sei. 

Das Bankgeheimnis beruhe im Übrigen auf 

dem gegenseitigen Vertrauensverhältnis 

zwischen Kunden und Bank und der sich 

daraus ergebenden Treuepflicht. Es gelte 

auch als Berufs- und Geschäftsgeheimnis 

im Kreditgewerbe. Die Verpflichtung der 

Bank zur Verschwiegenheit gelte zumindest 

als Nebenpflicht stets als vereinbart. 

Die Bank als Zedentin verstoße gegen diese 

Verschwiegenheitspflicht, wenn sie dem 

Zessionar im Rahmen der Abtretung die 

Informationen über die vertragsgegenständlichen 

Forderungen zukommen lässt 

und Auskunft über kundenbezogene Tatsa-

chen zur Geltendmachung der Forderung 

erteilt sowie die dem Zessionar zum Beweis 

der Forderung dienende Urkunden ausliefert. 

Wie auch bei Ärzten, Steuerberatern, 

Rechtsanwälten und Vertretern ähnlicher 

Berufe, die wegen des Umgangs mit persönlichen 

und privaten Geheimnissen ihres 

Vertragspartners der Verschwiegenheitspflicht 

unterliegen, sei auch für Banken die 

Abtretung von Forderungen ohne Einwilligung 

des Vertragspartners unzulässig. Der 

Verstoß gegen das Abtretungsverbot habe 

nicht nur die Unwirksamkeit des Forderungskaufs 

als Verpflichtungsgeschäft, 

sondern auch diejenige der Abtretung 

als Verfügung zur Folge. 

Durch das Urteil des OLG wurden die Interessen 

der Verbraucher gestärkt, da die 

Banken nunmehr ohne Zustimmung oder 

Genehmigung des Darlehensnehmers die 

Forderungen nicht hätten abtreten können. 

Auf Seiten der Banken und der Investoren 

hat das Urteil deshalb zu Unsicherheiten 

geführt und wurde in der juristischen Literatur 

als Fehlurteil kritisiert. 

Insbesondere der Vorsitzende Richter 

des XI. Zivilsenats des BGH ist in einem 

umfassenden und sehr lesenswerten Aufsatz 

dem Urteil des OLG mit vernichtender 

Kritik entgegen getreten (Nobbe, WM 2005 

S. 1537 ff.). 

Nach dieser kritischen Beurteilung war es 

bereits 2005 eher unwahrscheinlich, dass 

der für das Bank- und Börsenrecht zuständige 

XI. Zivilsenat des BGH im Sinne des 

OLG urteilen würde. Mit dem aktuellen 

Urteil wurde nun über die Wirksamkeit 

der Abtretung von Darlehensforderungen 

entschieden. In dem zugrunde 

liegenden Fall nimmt die Klägerin, eine 

Beitreibungs- und Verwertungsgesellschaft 

einer Bankengruppe, die Beklagten 

zu 1. und 2. aus abgetretenem Recht 

einer Raiffeisenbank auf Rückzahlung 

eines Darlehens zur Finanzierung des 

Erwerbs von zwei Eigentumswohnungen 

in Anspruch. Die Beklagten bestreiten 

unter Berufung auf das Bankgeheimnis 

und das Bundesdatenschutzgesetz vor 

allem die Wirksamkeit der Abtretung. 

Das Landgericht Ravensburg (Urteil vom 

20.01.2005 - 6 O 399/04) hatte die Klage 

abgewiesen, das Oberlandesgericht Stuttgart 

(Urteil vom 22.06.2005 - 9 U 34/05) 

hatte ihr stattgegeben. Der XI. Zivilsenat 

hat die Revision der Beklagten zu 1. und 

2. zurückgewiesen. In dem Urteil wurden 

die Rechtsausführungen von Nobbe aus 

dem Jahr 2005 erstmals höchstrichterlich 

bestätigt. Die Beitreibungs- und 

Verwertungsgesellschaft ist zur Geltendmachung 

der Darlehensforderung 

befugt, weil der Abtretung weder das 

Bankgeheimnis noch das Datenschutz- 


Aktuell 

gesetz entgegensteht. Zwar kann ein 

Verstoß gegen die Verschwiegenheitspflicht 

bzw. gegen datenschutzrechtliche 

Bestimmungen zu einem Schadensersatz 

des Kunden gegen die Bank führen. Die 

Wirksamkeit der Forderungsabtretung 

wird hiervon jedoch nicht berührt, weil 

sich weder aus dem Bankgeheimnis die 

zumindest stillschweigende Vereinbarung 

eines Abtretungsverbots noch aus dem 

Bundesdatenschutzgesetz oder sonstigen 

Bestimmungen ein gesetzliches Abtretungsverbot 

herleiten lässt. Aufgrund 

dessen ist die Klägerin auch Inhaberin der 

Forderung gegen die Beklagten zu 1. und 

2. geworden. Über mögliche Schadensersatzansprüche 

gegen die Bank hatte der 

XI. Zivilsenat nicht zu entscheiden. 

Das vom Blickwinkel der Banken 

begrüßenswerte Urteil des BGH hat in 

Verbraucherkreisen zu einem Aufschrei 

geführt. Mit der Entscheidung ist die 

rechtliche Grundlage zur Veräußerung 

sowohl notleidender als auch „gesunder“ 

Darlehensforderungen an spezialisierte 

Investoren geschaffen worden. Die Unsicherheiten 

in der Praxis des Outsourcings 

sind damit beseitigt. £ 

Nicole Michel, Rechtsanwältin, Abteilung 

Bankrecht, Insolvenzrecht, SKP Partnerschaftsgesellschaft 

Augsburg. 

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187

Neue Studien 

Kredit, Konto, Anlage 

Bevölkerungsstrukturdaten: Wo 

sitzt welche Zielgruppe 

w Die meisten deutschen Singles leben 

in Berlin. Der Landkreis Landshut beherbergt 

prozentual die meisten Familien 

mit Kindern und in Schweinfurt leben die 

meisten Senioren. Das sind Ergebnisse der 

GfK GeoMarketing Studie „GfK Bevölkerungsstrukturdaten 

2006“ zur regionalen 

Verteilung verschiedener Haushaltstypen 

und damit Zielgruppen des Banksektors in 

Deutschland. 

Den Kunden möglichst genau zu kennen, ist 

Voraussetzung für den Erfolg aller Vertriebs- 

und Marketingmaßnahmen. Wie alt ist der 

Kunde, wie sieht seine Familienstruktur aus 

und wo wohnt er? Die GfK Bevölkerungsstrukturdaten 

bieten eine in dieser Form 

einzigartige Informationsquelle zu allen 

bundesdeutschen Haushalten. Sie liefern 

statistische Angaben, wie die Haushalte 

einer bestimmten Region, Postleitzahl oder 

Gemeinde in Bezug auf das Alter und das 

Einkommen der Mitglieder, die Wohnsituation 

und die Familienstruktur aufgebaut sind. 

Die GfK Bevölkerungsstrukturdaten ermöglichen 

damit, Zielgruppen sehr einfach zu 

identifizieren und zu lokalisieren. Denn 

ein Marketing, das versucht einen „Durchschnittsverbraucher“ 

mit Werbung nach 

dem Gießkannenprinzip zu erreichen und 

zu überzeugen, ist weder finanziell effektiv 

noch zeitgemäß. Selektiv-differenzierte 

Marketingkonzepte, die genau auf die jeweilige 

Zielgruppe zugeschnitten sind, sind 

erfolgreicher, da sie individueller auf die 

verschiedenen Bedürfnisse der Kunden 

und Interessenten eingehen. Familien mit 

Kindern etwa mögen sich für langfristige 

Bausparverträge mehr interessieren als 

Singles. Diese haben wahrscheinlich mehr 

Interesse an individuellen und dynamischen 

Geldanlagemodellen. 

Berlin ist Single-Hauptstadt 

Deutschlands 

Die Bevölkerungsstruktur in Berlin zeichnet 

sich durch überdurchschnittlich viele 


Single-Haushalte aus. Während deutschlandweit 

in nur rd. 38% der Haushalte 

Singles wohnen, wohnt in Berlin, Bremerhaven 

und Hamburg gut jeder Zweite in 

einem Ein-Personen-Haushalt. 

Zu den zehn Stadt- und Landkreisen mit 

den meisten Singles zählen außerdem die 

Städte Bremen, München, Regensburg, 

Braunschweig, Leipzig, Würzburg und 

Dresden (siehe Tab. 1). 

Tabelle 1: Die zehn Stadt- und Landkreise 

mit dem höchsten Anteil an 

Single-Haushalten 

Single- 

Rang Stadt-/ Landkreis haushalte 

in % 

1 Berlin 51 

2 Bremerhaven 50 

3 Hamburg 49 

4 Bremen 48 

5 München 47 

6 Regensburg 47 

7 Braunschweig 47 

8 Leipzig 45 

9 Würzburg 45 

10 Dresden 45 

In eher ländlichen Gebieten findet 

man dagegen deutlich weniger Single- 

Haushalte. So bildet z.B. der Landkreis 

Cloppenburg in Niedersachsen das Schlusslicht. 

Der Single-Anteil liegt dort mit 10 % 

weit unter dem Bundesdurchschnitt. Auch 

die Menschen in den Landkreisen Vechta, 

Straubing Bogen, Landshut und Borken 

leben nicht gerne alleine. Hier wohnen 

deutlich weniger Singles als durchschnittlich 

in deutschen Städten. 

Viele Senioren in Bayern 

Mehr als ein Drittel aller Haushaltsvorstände 

ist im Rentenalter. Schweinfurt 

belegt als bevorzugte Stadt bei den Senioren 

eine Spitzenposition (siehe Tab. 2). 

Über die Hälfte der Haushaltsvorstände 

zählt dort bereits zur Generation Silber – 

ebenso in den bayerischen Städten 

Bamberg und Passau. Dagegen haben 

11% aller Haushaltsvorstände in Deutschland 

ihr drittes Lebensjahrzehnt noch nicht 

vollendet. Die meisten jungen Haushalte 

findet man in Greifswald in Mecklenburg- 

Vorpommern. Knapp ein Viertel der 

Hauptverdiener ist hier unter 30 Jahren. 

In Rostock und Regensburg zählt etwa 

jeder Fünfte zu dieser Altersgruppe. 

Tabelle 2: Die zehn Stadt- und Landkreise 

mit dem höchsten Anteil an 

Senioren 

Rang Stadt-/ Landkreis 

Landkreis Landshut: Nummer 1 für 

Familien mit Kindern 

In etwa jedem dritten deutschen Haushalt 

lebt mind. ein Kind. Auch hier sind deutliche 

regionale Unterschiede zu verzeichnen. Während 

sich die kinderreichsten Haushalte in 

den Landkreisen Landshut (44%), Straubing-Bogen 

(44 %) und Kelheim (43%) 

befinden, leben in Bremen gerade einmal in 

jedem vierten Haushalt Familien mit Kindern. 

Auch in Berlin und Hamburg (jeweils 24) 

sind Kinder in der Minderheit. 

Rd. 8 % aller Haushalte in Deutschland 

sind Ausländerhaushalte. Der höchste 

Anteil findet sich im Südwesten. In Offenbach 

/ M. hat jeder fünfte Haushalt einen 

nicht-deutschen Hauptverdiener – das 

sind mehr als doppelt so viele wie im bundesweiten 

Durchschnitt. Auch Stuttgart 

und Frankfurt/ M. sind mit rd. 19 % Ausländerhaushalten 

überdurchschnittlich 

multikulturell geprägt (siehe Tab. 3). 

Zielgruppen-Quantifizierung 

Seniorenhaushalte 

in % 

1 Schweinfurt 53 

2 Bamberg 52 

3 Passau 51 

4 Pirmasens 50 

5 Landshut 50 

6 Augsburg 50 

7 Koblenz 50 

8 Frankenthal (Pfalz) 49 

9 Ludwigshafen am Rhein 49 

10 Hof 49 

Durch die Selektion bestimmter Kriterien 

und Zählung aller Haushalte, die diesen 

Kriterien entsprechen, ist eine Quantifizierung 

der Zielgruppe möglich. Die Daten

Tabelle 3: Die zehn Land- und Stadtkreise 

mit den meisten Ausländer- 

haushalten 

Rang Stadt-/ Landkreis 

Ausländerhaushalte 

in % 

1 Offenbach am Main 20 

2 Stuttgart 19 

3 Frankfurt am Main 18 

4 Mannheim 17 

5 Heilbronn 16 

6 Pforzheim 16 

7 Ludwigshafen am Rhein 16 

8 Augsburg 16 

9 München 16 

10 Köln 16 

zeigen, wie viel Marktpotenzial in einem 

bestimmten Gebiet vorhanden ist. Denkbar 

ist etwa, als Zielgruppe die unter 30-Jährigen, 

Singles, oder Menschen mit einem 

überdurchschnittlichen Einkommen zu 

identifizieren. Die GfK Bevölkerungsstrukturdaten 

zeigen, wie groß das Marktpotenzial 

für diese Zielgruppe je Region ist. 

Zielgruppen-Lokalisierung 

Gleichzeitig kann die räumliche Verteilung 

dieser Zielgruppe angegeben werden. Wie 

stark sind die Zielgruppen in den regionalen 

Märkten vertreten? In welchen 

Postleitgebieten, Gemeinden oder Straßen 

liegen die höchsten Absatzchancen? 

Vertriebsgebietsplanung, Außendienststeuerung 

und -bewertung 

Erst mit Hilfe der Bevölkerungsstrukturdaten 

wird eine endverbraucherorientierte 

Vertriebsplanung, Außendienststeuerung 

und -bewertung möglich. Sie zeigen, in 

welchen Gebieten überdurchschnittliche, 

in welchen unterdurchschnittliche Absatzchancen 

liegen. Dies erlaubt eine nach 

Potenzial ausgeglichene Vertriebsstruktur, 

in der jeder Außendienstmitarbeiter 

oder Standort die Chance hat, gleich viel 

Umsatz zu erwirtschaften. 

Regionale Marktbearbeitung 

Die Möglichkeit, Gebiete mit überdurchschnittlichen 

Erfolgsaussichten 

zu identifizieren, unterstützt auch bei 

der Expansionsplanung. 

Die Planung einer neuen Filiale oder 

eines neuen Standorts samt Definition 

von Einzugsgebieten kann sich beispielsweise 

auf das Wissen um die regionale 

Verteilung der Zielgruppe stützen, welches 

die GfK Bevölkerungsstrukturdaten 

bieten. 

Ein Kreditinstitut kann eine neue Filiale 

z.B. so gezielt in die Nähe von Wohngebieten 

setzten, die überdurchschnittlich 

viele Familien mit Kindern haben. 

Abbildung 1: Single-Haushalte in Deutschland 

Werbe- und Mediaplanung 


Neue Studien 

Durch die Selektion von Regionen mit 

überdurchschnittlichem Zielgruppenpotenzial 

kann Prospektmaterial oder 

ein Mailing zielgenau verteilt werden. 

Dadurch werden Streuverluste minimiert 

und die Responsequote steigt. £ 

Cornelia Lichtner, Public Relations, GfK 

GeoMarketing. 


www.gfk-geomarketing.de/bvsd oder unter 

info@gfk-geomarketing.com 

Single-Haushalte 2006 

in den PLZ Gebieten 

189

190 

Beitrag 


Vorstand Kredit Konto Anlage Recht Handel Controlling Revision IT 

Banken müssen Provisionen in der 

Anlageberatung off enlegen 

BGH-Urteil vom 19.12.2006 zu Ausgabeaufschlägen und Bestandsprovisionen bei 

Investmentfonds. 

Autor: 

Dr. Jürgen Ellenberger, 

Richter am Bundesgerichtshof und 

Mitglied des XI. Zivilsenats. 

1 SZ vom 06.03.2007. 

2 BGHZ 146, 235, 239. 

3 Siehe Bond-Urteil BGHZ 123, 126, 129. 

I. Einleitung 

Der für Bank- und Börsenrecht zuständige 

XI. Zivilsenat des Bundesgerichtshofs hat am 

19.12.2006 (AZ: XI ZR 56/05) ein Grundsatzurteil 

zur Informationspfl icht einer Bank bei der Anlageberatung 

verkündet. Der Zentrale Kreditausschuss, 

der Dachverband der Kreditwirtschaft, 

wurde in der Presse 1 mit den Worten zitiert, der 

Richterspruch komme „überraschend“. Die Kreditwirtschaft 

konnte von diesem Urteil jedoch 

nicht überrascht sein, weil der Bundesgerichtshof 

bereits im Jahr 2000 2 vorgezeichnet hatte, 

dass er das Verschweigen von Rückvergütungen 

missbilligt. Überraschend ist allenfalls, dass die 

deutsche Kreditwirtschaft trotz dieses Urteils aus 

dem Jahr 2000 und trotz einschlägiger Regelungen 

im Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) 

zur Vermeidung von Interessenkonfl ikten ihre 

Beratungspraxis bisher nicht umgestellt hat. 

II. Sachverhalt 

Ein Kapitalanleger erwarb nach einem Beratungsgespräch 

mit Mitarbeitern der beklagten 

Bank neben Aktien verschiedener Gesellschaften 

auch Anteile an Aktienfonds, die ausschließlich 

von Unternehmen aufgelegt worden waren, die 

dem Konzern der Bank angehörten. Von den 

Ausgabeaufschlägen und jährlichen Verwaltungsgebühren 

der Fondsgesellschaften, die 

der Bankkunde über die Bank an die Gesellschaften 

zu zahlen hatte, erhielt die Bank von 

den Fondsgesellschaften hinter dem Rücken 

des Anlegers einen Teil als Provision rückvergütet. 

Im vorliegenden Prozess nahm der Anleger 

die Bank wegen fehlerhafter Anlageberatung 

auf Schadensersatz in Anspruch, weil die 

Bank gegen ihre aus § 31 Abs. 1 Nr. 2 WpHG folgende 

Interessenwahrungspfl icht verstoßen 

habe, indem sie nur Fonds von konzerneige- 

nen Gesellschaften empfohlen habe. Außerdem 

habe sie vorsätzlich Rückvergütungen aus 

den Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsgebühren 

der Fonds verschwiegen. Bei Kenntnis 

dieser Umstände hätte er die empfohlenen Produkte 

nicht erworben. 

III. Rechtliche Würdigung 

1. Empfehlung haus-/konzerneigener 

Produkte 

Es stellt grundsätzlich keinen Beratungsfehler 

dar, wenn eine Bank in Bezug auf Fondsanteile 

ausschließlich hauseigene Produkte empfi ehlt. 

Maßgeblich für Kapitalanlageempfehlungen 

im gewöhnlichen Geschäftsverkehr einer Bank 

ist grundsätzlich das von ihr zusammengestellte 

Anlageprogramm 3 . Ein Anlageinteressent, 

der die Beratung einer bestimmten Bank 

in Anspruch nimmt, kann vernünftigerweise 

nicht erwarten und erwartet auch nicht, dass 

die Bank ihm von sich aus Produkte konkurrierender 

Banken oder Institutsgruppen empfi 

ehlt. Es ist einem Wertpapierdienstleistungsunternehmen 

auch nach § 31 Abs. 1 Nr. 2 WpHG 

nicht verboten, seinen Kunden ausschließlich 

hauseigene Produkte oder Produkte verbundener 

Unternehmen anzubieten, wenn dies für 

den Kunden erkennbar ist. Erst wenn die Bank 

gegenüber dem Kunden zum Ausdruck bringt, 

als unabhängiger Berater auch über die Produkte 

konkurrierender Banken zu beraten, muss 

sie ihn auch darüber objektiv richtig und vollständig 

beraten und die Konkurrenzprodukte 

ggf. auch empfehlen. Das Gleiche gilt, wenn 

der Anlageinteressent von sich aus die Erwartung 

zum Ausdruck bringt, auch über von ihm 

angesprochene Konkurrenzprodukte beraten zu 

werden, es sei denn, die Bank lehnt die Beratung 

insoweit ausdrücklich ab.

2. Beratungsfehler beim Verschweigen 

von Rückvergütungen 

Ein Beratungsfehler liegt aber vor, wenn eine 

Bank Fondsanteile empfiehlt und es unterlässt, 

darauf hinzuweisen, dass und in welcher 

Höhe sie Rückvergütungen aus Ausgabeaufschlägen 

und Verwaltungskosten 

von der Fondsgesellschaft erhält. Die Aufklärung 

über die Rückvergütung ist notwendig, 

um dem Kunden einen insofern bestehenden 

Interessenkonflikt der Bank (§ 31 Abs. 1 Nr. 2 

WpHG) offenzulegen. Wenn eine Bank einen 

Kunden berät, Anlageempfehlungen abgibt 

und dabei an den empfohlenen Fonds durch 

PRAxISTIPPS 

• 

• 

• 

Trends4 Banks 

http://www.trends4banks.de 

Rückvergütungen verdient, sind die Kundeninteressen 

durch die von der Bank erhaltenen 

Rückvergütungen gefährdet. Es besteht die 

konkrete Gefahr, dass die Bank Anlageempfehlungen 

nicht allein im Kundeninteresse 

nach den Kriterien anleger- und objektgerechter 

Beratung abgibt, sondern zumindest 

auch in ihrem eigenen Interesse, um möglichst 

hohe Rückvergütungen zu erhalten. 

Durch die Aufklärung über diesen Interessenkonflikt 

wird der Kunde in die Lage versetzt, 

das Umsatzinteresse der Bank selbst einzuschätzen 

und zu beurteilen, ob die Bank ihm 

einen bestimmten Titel nur deswegen empfiehlt, 

weil sie selbst daran verdient. £ 

Beitrag 

Sobald sich die Bank in der Wertpapierberatung als unabhängiger Berater gegen-über dem Kunden darstellt oder dieser 

eine solche Beratung wünscht, muss sie auch über fremde Produkte objektiv beraten. Im Zweifel sollte sie den 

Kunden darauf hinweisen, dass eine Beratung nur für hauseigene Produkte erfolgt. 

Kunden, die von der Bank über eine Investition in Investmentfonds beraten werden, müssen von dieser über die Rückvergütungen 

der Fondsgesellschaft (Ausgabeaufschläge, Bestandsprovisionen etc.) aufgeklärt werden, wenn sich die 

Bank nicht schadensersatzpflichtig machen will. 

Soweit die Rückvergütungen zum Zeitpunkt der Anlageberatung der Höhe nach noch nicht feststehen, genügt es, 

dem Kunden die Berechnungsgrundlagen mitzuteilen. 

• 

Wer offen ein Entgelt für die Anlageberatung von seinem Kunden verlangt, ist nicht auf Rückvergütungen angewiesen.

192 

Beitrag 



Das allgemeine zivilrechtliche Benachteiligungsverbot 

im Bankgeschäft 

Das Benachteiligungsverbot im neuen § 19 „Allgemeines Gleichbehandlungsgesetz“: 

Praktische Auswirkungen für die Kreditwirtschaft. 

Autor: 

Torsten Steinwachs, 

Rechtsanwalt, stv. Abteilungsdirektor, 

ING Bank Deutschland AG, Frankfurt /M. 

» Die Anwendbarkeit 

des AGG auf 

Bankdienstleistungen 

scheidet aus, 

wenn zwischen 

Bank und Kunde ein 

besonderes Nähe- 

oder Vertrauensverhältnis 

vorliegt. « 

1 Zu den Auswirkungen des AGG auf Arbeitsverhältnisse 

vgl. Grobys, BP 2006 S. 410. 

I. Einleitung 

w Das Allgemeine Gleichbehandlungsgesetz 

(AGG) dient der Umsetzung von vier EU-Richtlinien 

zur Verhinderung und Beseitigung von 

Diskriminierungen im Arbeits- und Zivilrecht 1 . 

Für das allgemeine Zivilrecht sind die „Antirassismus“-Richtlinie 

sowie die „Unisex“-Richtlinie 

relevant. 

Das AGG trat zum 18.08.2006 in Kraft. Selbstverständlich 

ist davon auszugehen, dass Kreditinstitute 

ihre Kunden bei der Anbahnung, 

Ausgestaltung, Durchführung sowie der Beendigung 

von Vertragsverhältnissen nicht wegen 

der in § 19 AGG benannten Merkmale Rasse, 

ethnische Herkunft, Geschlecht, Alter, Religion, 

Behinderung oder sexuelle Identität diskriminieren 

wollen. Das AGG statuiert jedoch 

eine nicht ungefährliche Beweislastverschiebung 

zuungunsten der Banken als Anbieter 

von Dienstleistungen. 

Dies kann dazu führen, dass der Anspruchsteller 

allein aus Gründen der Beweislastregelung 

einen Zivilprozess gewinnt. Des Weiteren ist 

der Imageschaden der Bank aufgrund eines, 

wenn auch unbegründeten, Vorwurfs der Diskriminierung 

nicht zu vernachlässigen; insbesondere 

dann nicht, wenn die Bank auch 

im anglo-amerikanischen Raum tätig ist. Ein 

öff entlich wirksames Zivilverfahren vor deutschen 

Gerichten aufgrund eines Diskriminierungsvorwurfs 

stellt dort keine gute Werbung 

für die Bank dar. 

II. Der persönliche Anwendungsbereich 

des AGG 

Anhand der Begriff sbestimmung in § 3 Abs. 1 

AGG werden ausschließlich natürliche Personen 

in den Schutzbereich des AGG einbezogen. 

Sollte eine Gruppe von natürlichen Personen 

betroff en sein, so wird jedes Mitglied 

individuell durch das AGG geschützt, nicht die 

Gruppe als solche. Juristische Personen werden 

nicht durch das AGG geschützt. Der Diskriminierungstatbestand 

stellt allein auf die natürliche 

Person ab, da nur eine natürliche Person 

in ihrer Menschenwürde beeinträchtigt werden 

kann. Eine Gleichstellung mit juristischen Personen 

als Anspruchsberechtigter, wie es z.B. 

unsere Verfassung vorsieht in Art. 19 Abs. 3 

GG, fehlt gerade im AGG. Religiöse Vereine oder 

politische Parteien können sich somit nicht auf 

das AGG berufen. 

III. Der sachliche Anwendungsbereich 

des AGG 

Der sachliche Anwendungsbereich des Diskriminierungsverbots 

des AGG knüpft in Bezug 

auf Bankdienstleistungen daran an, dass 

ß 

ß 

ß 

diese öffentlich zur Verfügung stehen, 

kein besonderes persönliches Vertrauensverhältnis 

vorliegt, 

die Bankdienstleistung in Bezug auf die 

Merkmale Geschlecht, Alter, Religion, Behinderung, 

sexuelle Identität ein „Massengeschäft“ 

darstellt. 

1. Öffentlichkeit 

Laut Gesetzesbegründung werden Dienstleistungen 

der Öff entlichkeit zur Verfügung 

gestellt, wenn ein Angebot durch Anzeigen in 

Tageszeitungen, Schaufensterauslagen, Internet 

oder in ähnlicher Art und Weise öff entlich 

gemacht wird. Dieses Tatbestandsmerkmal ist 

quasi immer gegeben im Bereich Bankdienstleistungen. 

Allein die Darstellungen im Preis- 

und Leistungsverzeichnis bzw. im Preisaushang 

sind ausreichend. Eine Ausnahme lässt 

sich nur bei nicht zum öff entlichen Vertrieb 

zugelassenen Wertpapieren („graue Auslandsfonds“) 

begründen.

2. Vertrauensverhältnis 

Die Anwendbarkeit des AGG auf Bankdienstleistungen 

scheidet aus, wenn zwischen Bank 

und Kunde ein besonderes Nähe- oder Vertrauensverhältnis 

vorliegt. Dies soll verhindern, 

dass nicht unverhältnismäßig in den 

engsten Lebensbereich der durch das Benachteiligungsverbot 

verpflichteten Partei eingegriffen 

wird. Dieses besondere Nähe- oder Vertrauensverhältnis 

erfordert mehr als den 

üblichen Kontakt des Kundenbetreuers mit 

dem Kunden. Es kann z.B. vorliegen im Rahmen 

einer höchstpersönlich zugeschnittenen Projektfinanzierung 

und im Falle einer individuell 

gestalteten Vermögensverwaltung (Family 

Office). 

3. Massengeschäft 

Während das zivilrechtliche Diskriminierungsverbot 

für die Merkmale Rasse und ethnische Herkunft 

für sämtliche Bankdienstleistungen Geltung 

beansprucht, gilt das Diskriminierungsverbot 

bezüglich der Merkmale Geschlecht, Religion, 

Behinderung, Alter und sexuelle Identität nur für 

Massengeschäfte. Ein solches liegt im Bankgeschäft 

vor, wenn die Bankdienstleistung 

ß 

ß 

in einer Vielzahl von Fällen zu vergleichbaren 

Bedingungen und 

ohne Ansehen der Person des Vertragspartners 

zustande kommt. Entscheidend dabei ist, 

dass es beim Bankkunden gerade nicht auf 

die Person als solche ankommt. Bei vermögenden 

Privatkunden sowie bei individuell 

zugeschnittenen Vermögensverwaltungen 

scheidet demnach ein Massengeschäft aus. 

Sollten beim Bankvertrag AGB Verwendung 

finden, wird man ein Massengeschäft anzunehmen 

haben. 

Nachfolgend sollen die wichtigsten Bankdienstleistungen 

auf das Merkmal Massengeschäft 

untersucht werden. 

a) Kredit- und Avalgeschäft 

Hierbei hilft der Gesetzgeber weiter. In der 

Gesetzesbegründung wird das Merkmal Massengeschäft 

verneint, wenn der Vertrag aufgrund 

einer individuellen Risikoprüfung des 

Kunden zustande kommt. Der Realkredit scheidet 

als Massengeschäft demnach von vornherein 

aus, da derartige Kredite ausschließlich 

nach einer Bonitätsprüfung vergeben werden. 

Selbst der Ratenkredit oder Überziehungskredit 

hängt von der Bonitätsprüfung des Kunden 

ab. Dabei reicht die SCHUFA-Abfrage bereits 

aus. Kritisch wird es beim Einsatz von Kredit- 

Scoring-Verfahren. Der gefundene Scorewert 

stellt zwar lediglich eine Aussage über die Ausfallwahrscheinlichkeit 

einer gewissen Gruppe 

von Kreditnehmern dar. Man kann hier den 

Massengeschäftscharakter ebenfalls verneinen, 

da der Scorewert dem jeweiligen Kreditantragsteller 

zugeordnet wird und es üblicherweise 

zusammen mit weiteren Informationen 

zu einer individuellen Kreditentscheidung 

kommt. Selbst wenn die Bank im Außenverhältnis 

den Anschein erweckt, dass es auf die 

Person des Kunden überhaupt nicht ankommt 

und der Konsument keinerlei Bonitätsprüfung 

unterzogen wird (werbemäßige Herausstellung 

des „Kredits für jedermann“, „easy 

credit“) wird hieraus kein Massengeschäft, da 

intern eine Bonitätsprüfung stattfindet. Auch 

bei der Avalvergabe findet eine Bonitätsprüfung 

statt, so dass kein Massengeschäft vorliegen 

kann. 

Entscheidend für die Bejahung des Tatbestandsmerkmals 

Massengeschäft durch 

die Gerichte wird es sein, ob auf den Empfängerhorizont 

beim Bankkunden abzustellen 

ist oder objektive Kriterien Anwendung 

finden. Für Letzteres spricht weniger 

der Wortlaut des Gesetzes, wohl aber die 

Gesetzesbegründung 2 . 

b) Girokonto 

Soweit eine Überziehungsmöglichkeit bzw. 

die Teilnahme am Lastschriftverkehr eingeräumt 

wird, scheidet ein Massengeschäft 

aus, da eine Bonitätsprüfung erfolgt. Sollte 

das Girokonto ausschließlich kreditorisch 

geführt werden, liegt ein Massengeschäft 

vor, da es an einer Bonitätsprüfung mangelt. 

Auch eine SCHUFA-Abfrage steht dem nicht 

entgegen, da diese nur für eine zukünftige 

Überziehungsmöglichkeit eingeholt worden 

ist. Sollte die Überziehung nachträglich eingeräumt 

werden, so wäre zwar der Kontovertrag 

Massengeschäft, jedoch nicht der (spätere) 

Überziehungskredit. 


Beitrag 

» Während das 

zivilrechtliche Diskriminierungsverbot 

für die Merkmale 

Rasse und ethnische 

Herkunft für sämtlicheBankdienstleistungen 

Geltung 

beansprucht, gilt 

das Diskriminierungsverbotbezüglich 

der Merkmale 

Geschlecht, Religion, 

Behinderung, Alter 

und sexuelle Identität 

nur für Mas- 

sengeschäfte. « 

2 Vgl. Bauer/Göpfert/Krieger, § 19 AGG, Rdn. 9; BT- 

Drs. 16/1780 S. 42. 

193

Beitrag 

Abbildung 1: Kurzübersicht zur Anwendbarkeit des AGG auf Bankdienstleistungen 

Bankdienstleistung Diskriminierungsmerkmale: Anwendbarkeit AGG 

Kredit-/Avalgeschäft 

Girokonto 

Depotvertrag/Wertpapiergeschäft 

Kreditkarte 

Geldkarte 

Online-Banking 

Vermögensverwaltung 

Kreditsicherheiten 


c) Wertpapiergeschäft/Depotvertrag 

Soweit beim Abschluss des Depotvertrags bzw. 

von Wertpapiergeschäften keine Kreditgewährung 

verbunden ist, liegt ein Massengeschäft vor. 

Auf die individuelle Bonität des Kunden kommt 

es gerade nicht an. Eine Ausnahme bilden hier 

nur die nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen 

Wertpapiere. Hier muss bereits die „öffentliche 

Verfügbarkeit“ verneint werden. 

d) Einlagen 

Alter, Geschlecht, Behinderung, Religion, 

sexuelle Identität 















Sämtliche Bankdienstleistungen Rasse, ethnische Herkunft Ja 

Auch beim Einlagengeschäft (Sparvertrag, Termingeld) 

liegt ein Massengeschäft vor, da keine 

individuelle Bonitätsprüfung stattfindet. 

e) Kartengeschäft 

Im Fall der Vergabe von Kreditkarten muss die 

Bonität des Bankkunden aufgrund der Garantiehaftung 

geprüft werden und deshalb scheidet 

ein Massengeschäft aus. Die Geldkarte oder 

eine sonstige auf Guthabenbasis funktionierende 

Zahlungskarte ist mit keinem Risiko der 

Bank verbunden und ist als Massengeschäft 

einzuordnen. 

f) Kreditsicherheiten 

Bei der Hereinnahme von Kreditsicherheiten 

liegt keine Dienstleistung der Bank vor und 

Nein 

Nein (Ausnahme, wenn ausschließlich 

kreditorisch geführt) 

Ja 

Nein 

Ja 

Ja 

Nein (Ausnahme bei standardisierten 

Anlageprodukten) 

Nein 

das AGG kann keine Anwendung finden. Bei 

der Stellung von Kreditsicherheiten liegt i.d.R. 

ein Avalvertrag zugrunde. Dieser ist kein Massengeschäft, 

da eine Bonitätsprüfung durchgeführt 

wird. 

g) Online-Banking 

Da es beim Kunden nicht auf die Person als 

solche ankommt, ist das Online-Banking als 

Massengeschäft einzuordnen. 

h) Vermögensverwaltung 

Hierbei muss unterschieden werden. Sollte die 

Vermögensverwaltung individuell auf den 

Kunden zugeschnitten sein (Family Office) liegt 

kein Massengeschäft vor, da es gerade auf 

diesen Kunden ankommt. Wird für die Vermögensverwaltung 

allerdings auf standardisierte 

Anlageprodukte (fondsgestützte Vermögensverwaltung) 

zurückgegriffen und findet keine 

Kreditvergabe statt, so liegt ein Massengeschäft 

i.S. des AGG vor (siehe Abb. 1). 

IV. Die einzelnen Diskriminierungsmerkmale 

Das AGG schützt die Bankkunden nur wegen der 

in § 19 AGG aufgeführten Merkmale. Bezüglich 

der Merkmale Rasse und ethnische Herkunft

„Ich bin ein 

BankPraktiker.“ 

Volker Fentz ist Direktor und Projektleiter bei der 

Berliner Volksbank eG. Er nutzt BankPraktiker rund 

um die Themen Treasury, Controlling und Recht. 

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Von Bankern. Für Banker.

Beitrag 

3 Vgl. Bauer/Göpfert/Krieger, a.a.O. (Fn. 2), § 1 AGG, 

Rdn. 21, 23. 

4 AEAO (Anwendungserlass zur Abgabenordnung) 

zu § 154 Nr. III.1.1. 

5 BAG-Urteil v. 26.09.2002, 5 AZB 19/01; BVerwG, 

Urteil v. 06.11.1997, 1 C 18.95; BPatGE 31, 103. 


sind sämtliche Bankdienstleistungen betroffen, 

die übrigen Merkmale lediglich bei Vorliegen 

eines Massengeschäfts. Vom AGG werden 

auch mittelbare Diskriminierungen erfasst. 

Eine solche soll nach der Gesetzesbegründung 

vorliegen, wenn dem Anschein nach neutrale 

Vorschriften, Maßnahmen, Kriterien oder Verfahren 

Personen diskriminieren, bei denen die 

vorgenannten Merkmale zutreffen gegenüber 

Personen, bei denen diese Merkmale nicht 

zutreffen. Sollte nach dieser Vergleichsbetrachtung 

eine Diskriminierung zu konstatieren sein, 

scheidet eine Diskriminierung wiederum aus, 

wenn ein sachlicher Grund für die Ungleichbehandlung 

vorliegt. 

1. Rasse und ethnische Herkunft 

Da es eine „Rasse“ nicht gibt, meint der Gesetzgeber 

hierbei die Benachteiligung unter rassistischen 

oder fremdenfeindlichen Beweggründen. 

Beim Merkmal ethnische Herkunft werden 

sämtliche Volksgruppen mit gemeinsamer Sprache, 

Kultur oder Religion erfasst. Hierunter 

fallen auch Volksgruppen innerhalb Deutschlands 

(Franken, Sorben, Altmärker) 3 . Allein die 

Behandlung aufgrund einer bestimmten Staatsangehörigkeit 

fällt nicht unter die Merkmale 

Rasse/ethnische Herkunft, da es hierfür in aller 

Regel einen sachlichen Grund gibt. Hierzu folgende 

Beispiele: 

ß 

ß 

ß 

Der Bankkunde gehört einem Staat an, 

der unter ein UN- oder EU-Embargo fällt. 

Der Bankkunde hat eine fremde Staatsangehörigkeit, 

kann sich jedoch nicht nach den 

gesetzlichen Vorgaben der Abgabenordnung 

und des Geldwäschegesetzes legitimieren. 

Der Bankkunde mit fremder Staatsangehörigkeit 

fragt einen Kredit an, sein Vermögen 

befindet sich jedoch im Ausland, so dass 

hierauf seitens der Bank nicht zurückgegriffen 

werden kann. 

2. Alter 

Das Merkmal Alter beinhaltet jedes Lebensalter, 

auch wenn der Gesetzgeber primär die 

„Älteren“ schützen wollte. Die Frage nach dem 

Lebensalter (indirekt durch die Frage nach dem 

Geburtstag) kann keine Diskriminierung darstellen, 

da das Lebensalter für die Bank hinsichtlich 

der Geschäftsfähigkeit des Kunden 

eine notwendige Information darstellt. Wei- 

terhin ist die Angabe des Alters in Kontoeröffnungsunterlagen 

zur Legitimation aufgrund 

der Abgabenordnung gefordert 4 . 

Die Altersbegrenzung in Förderprogrammen 

bei durchgeleiteten Krediten der KfW 

(z.B. Altersbegrenzung bei Gesellschaftern/ 

Geschäftsführern auf 55 Jahre) ist sachlich 

gerechtfertigt, da eine Rückführung des 

Kredits in einem überschaubaren Zeitraum 

gewährleistet sein muss. Förderprogramme 

z.B. für „Junge Existenzgründer“ diskriminieren 

ebenso wenig, da junge Existenzgründer 

durchschnittlich weniger Eigenkapital einbringen 

können als ältere Existenzgründer 

und daher ein sachlicher Grund für die Förderung 

besteht. 

3. Geschlecht 

Soweit in Bankvordrucken die maskuline Wortform 

verwendet wird, stellt dies keine Diskriminierung 

von Frauen dar. Eine Frage nach 

dem Geschlecht ist legitim, um z.B. die korrekte 

Anrede in der Korrespondenz zu verwenden. 

Allein die Benennung von Vornamen ist 

zum Teil unzureichend, da beide Geschlechter 

betroffen sein könnten (Robin, Andrea). 

4. Behinderung 

Eine Diskriminierung kann hier ausgeschlossen 

werden. Ein Bankautomat für Gehbehinderte ist 

für einen Sehbehinderten nicht nützlich und 

umgekehrt. Den Banken kann ein allumfassender 

behindertengerechter Zugang zu sämtlichen 

Bankdienstleistungen nicht zugemutet 

werden, da dies mit einem nicht zu rechtfertigenden 

Kostenaufwand verbunden wäre. 

5. Religion 

Problematisch könnte hier die Zurückweisung 

der Geschäftsbeziehung zu „Scientologen“ 

sein. Während in den USA, GB und Frankreich 

die Religionsgemeinschaft bejaht wird, ist die 

deutsche Rechtsprechung aufgrund einer 

„Gewinnerzielungsabsicht“ anderer Ansicht 5 . 

6. Sexuelle Identität 

Hier könnte man an die Diskriminierung von 

gleichgeschlechtlichen Beziehungen denken 

durch die Angebote Ehegattenkonto, Familien- 

und Kindersparbuch. Da die Ehe sogar unter

verfassungsrechtlichem Schutz steht (Art. 6 

GG), kann keine Diskriminierung vorliegen. 

V. Rechtsfolgen 

Der Diskriminierte soll nach dem AGG die 

Beseitigung der Beeinträchtigung verlangen 

können. Dies läuft im Bankbereich faktisch 

auf einen Kontrahierungszwang der Bank 

mit dem Kunden hinaus und stellt einen 

nicht zu rechtfertigen Eingriff in die Privatautonomie 

dar. Bei einer mittelbaren Diskriminierung 

läuft der Beseitigungsanspruch 

hinaus z.B. auf die Änderung von Vertragstexten. 

Weiter hat der Diskriminierte einen 

Anspruch auf Ersatz seines erlittenen Schadens. 

Schließlich kann der Diskriminierte eine 

Entschädigung in Geld verlangen (immaterieller 

Schaden). 

Dieser Geldentschädigungsanspruch wird 

insbesondere für „AGG-Hopper“ der interessanteste 

Anspruch sein und die Gerichte 

demnächst beschäftigen. Zu beachten ist auf 

jeden Fall, dass gem. EU-Richtlinie der Schadensersatz 

zwar verhältnismäßige, aber auch 

wirksame und abschreckende Sanktionen 

verlangt. Es bleibt zu hoffen, dass die Rechtsprechung 

analog zu den Schadensersatzansprüchen 

bei Verletzungen des allgemeinen 

Persönlichkeitsrechts gemäßigt bleibt. 

VI. Beweislastverteilung/ 

Ausschlussfrist 

Beweist der Diskriminierte „Indizien“, die auf 

eine Diskriminierung schließen lassen, so 

trägt die Bank die volle Darlegungs- und 

Beweislast dafür, dass keine Benachteiligung 

vorgelegen hat. Diese gesetzlich angeordnete 

Umkehr der Darlegungs- und Beweislast 

allein kann zum Verlust des Zivilprozesses 

führen, insbesondere dann, wenn die 

Bank den streitbefangenen Vorgang nicht 

dokumentiert hat. 

Der Diskriminierte hat seine Ansprüche 

gegenüber der Bank binnen zwei Monaten, 

gerechnet ab dem Tag der Ablehnungsentscheidung, 

geltend zu machen. Eine Klageerhebung 

ist hierfür nicht erforderlich. Selbst 

die telefonische Beschwerde bei der Bank 

reicht aus. Ebenso wird man die Beschwer- 

deerhebung beim Ombudsmann (falls das 

betreffende Institut sich diesem Verfahren 

angeschlossen hat) oder bei der Antidiskriminierungsstelle 

des Bundes in Berlin ausreichen 

lassen müssen. 

VII. Verhaltensweise der Bank im 

Fall eines Diskriminierungsvorwurfs 

Enttäuschte Kunden sowie „berufsmäßig“ Diskriminierte 

(„AGG-Hopper“) werden versuchen, 

die Ablehnung eines Vertragsschlusses 

oder die Unwirksamkeit einer Kündigung 

mit einer Diskriminierung nach dem AGG zu 

begründen. Jede Bank muss für sich abschätzen, 

welchen Aufwand sie bei der AGG-Dokumentation 

betreiben möchte. 

Im Kreditgeschäft sollten auf jeden Fall die 

Selbstauskunft und die SCHUFA-Abfrage 

archiviert werden, um die Bonitätsprüfung 

festzuhalten. Bei der Ablehnung der Eröffnung 

eines Girokontos werden bereits in aller 

Regel die Ablehnungsgründe von der Kreditwirtschaft 

dokumentiert, um für ein etwaiges 

Ombudsmannverfahren gewappnet zu sein. 

Im Fall einer Kreditkündigung lässt sich z.B. 

der Kündigungsgrund des Zahlungsverzugs 

anhand der Kontoauszüge nachweisen. Sind 

Spannungen bei Vertragsverhandlungen mit 

dem Kunden aufgetreten, so sollte eine Aufzeichnung 

zu den Kreditakten genommen 

werden und sei es als Gedächtnisstütze für 

den Bankmitarbeiter als Zeuge vor Gericht. 

Bei den sog. „AGG-Hoppern“ kann sich die 

Bank auf die Rechtsprechung zu § 611a BGB 

(nunmehr aufgegangen im AGG) berufen 6 , 

wonach ein Anspruch ausgeschlossen ist, 

wenn dieser rechtsmissbräuchlich geltend 

gemacht wird. 

Ab 2007 sollen für die Kreditwirtschaft Versicherungsprodukte 

(wahrscheinlich von Gerling 

und AXA) bereitgestellt werden. Danach 

können sich die Banken rechtsschutzversichern 

für den Fall einer gerichtlichen Auseinandersetzung 

sowie im Fall einer Zahlung 

aufgrund des AGG. 

Folgender Quickcheck kann zur Prüfung 

eines Diskriminierungsvorwurfs herangezogen 

werden (siehe Abb. 2 auf S. 198). 


Beitrag 

» Beweist der Diskriminierte„Indizien“, 

die auf eine 

Diskriminierung 

schließen lassen, so 

trägt die Bank die 

volle Darlegungsund 

Beweislast 

dafür, dass keine 

Benachteiligung 

vorgelegen hat. « 

6 LAG Hamm, AP BGB § 611a Nr. 15; LAG Mainz, 

NZA 1997 S. 115. 

197

Beitrag 

» Jede Bank muss 

für sich abschätzen, 

welchen Aufwand sie 

bei der AGG-Doku- 

mentation betreiben 

möchte. Im Kredit- 

geschäft sollten auf 

jeden Fall die Selbst- 

auskunft und die 

SCHUFA-Abfrage 

archiviert werden, 

um die Bonitätsprüfung 

festzuhalten. « 


Abbildung 2: Checkliste zur Prüfung eines Diskriminierungsvorwurfs 

VIII. Fazit und Ausblick 

I. Liegt die Beschwerde einer natürlichen Person vor? 

II. Ist die Beschwerde innerhalb der 2-Monats-Frist erfolgt? 

1) Diskriminierungsvorwurf 

Rasse, ethnische Herkunft 

a) Dienstleistung steht 

ö�entlich zur Verfügung 

b) kein besonderes 

Vertrauensverhältnis 

IV. Hat der Beschwerdeführer Indizien vorgetragen, die für eine 

diskriminierende Handlung der Bank sprechen? 

V. Hat die Bank die diskriminierende Handlung aufgrund einer 

der Merkmale des AGG begangen? 

1) Merkmale 

Rasse, ethnische Herkunft 

Beschwerde erfolgreich 

VI. Letzte Instanz: Liegen Anhaltspunkte vor, dass es sich beim Beschwerdeführer 

um einen „AGG-Hopper“ handelt? 

Minderheiten sollen und müssen geschützt 

werden. Dies darf jedoch nicht zulasten der 

Mehrheit geschehen, so dass diese wiederum 

„umgekehrt“ diskriminiert wird. 

Wichtiger als alle Gesetze sind jedoch die 

gesellschaftliche Verankerung von Rücksichtnahme 

und sozialer Verantwortung. Anscheinend 

ist es damit in Europa nicht weit her 

wenn ja: 

wenn ja: 

III. Ist das AGG anwendbar? 

wenn ja: 

wenn ja: 

dann: Beschwerde zurückweisen 

2) Diskriminierungsvorwurf 

Alter, Religion, Geschlecht, 

sex. Identität, Behinderung 

a) Dienstleistung steht ö�entlich 

zur Verfügung 

b) kein besonderes Vertrauensverhältnis 

c) kein Massengeschäft 

2) Merkmale 

Alter, Religion, Geschlecht, 

sex. Identität, Behinderung 

liegt ein sachlicher Grund für 

die Benachteiligung vor ? 

wenn nein: Beschwerde erfolgreich 

angesichts der geballten Wucht von vier EU- 

Richtlinien, die in das AGG eingeflossen sind. 

Für die Kreditwirtschaft werden die Auswirkungen 

des AGG überschaubar bleiben. Die 

Dokumentationsflut aufgrund des AGG ist im 

Vergleich zu MAK, Basel II und MiFID eher zu vernachlässigen. 

Insbesondere enttäuschte Bankkunden 

und „AGG-Hopper“ werden sich auf das 

AGG berufen und die Gerichte in Kürze beschäftigen. 

Leider auch die Mitarbeiter der Banken. £

PRAxISTIPPS 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

Religiöse Vereine oder politische Parteien können sich nicht auf das AGG berufen. 


Beitrag 

Die Anwendbarkeit des AGG auf Bankdienstleistungen scheidet aus, wenn zwischen Bank und Kunde ein besonderes 

Nähe- oder Vertrauensverhältnis vorliegt. 

Während das zivilrechtliche Diskriminierungsverbot für die Merkmale Rasse und ethnische Herkunft für sämtliche 

Bankdienstleistungen Geltung beansprucht, gilt das Diskriminierungsverbot bezüglich der Merkmale Geschlecht, 

Religion, Behinderung, Alter und sexuelle Identität nur für Massengeschäfte. 

Das Merkmal Massengeschäft liegt nicht vor, wenn der Vertrag aufgrund einer individuellen Risikoprüfung des Kunden 

zustande kommt. 

Entscheidend für die Bejahung des Tatbestandsmerkmals Massengeschäft durch die Gerichte wird es sein, ob auf 

den Empfängerhorizont beim Bankkunden abzustellen ist oder objektive Kriterien Anwendung finden. Anhand der 

Gesetzesbegründung ist auf objektive Kriterien abzustellen. 

Vom AGG werden auch mittelbare Diskriminierungen erfasst. 

Beweist der Diskriminierte „Indizien“, die auf eine Diskriminierung schließen lassen, so trägt die Bank die volle Darlegungs- 

und Beweislast dafür, dass keine Benachteiligung vorgelegen hat. 

Der Diskriminierte hat seine Ansprüche gegenüber der Bank binnen zwei Monaten, gerechnet ab dem Tag der Ablehnungsentscheidung, 

geltend zu machen. 

Jede Bank muss für sich abschätzen, welchen Aufwand sie bei der AGG-Dokumentation betreiben möchte. Im Kreditgeschäft 

sollten auf jeden Fall die Selbstauskunft und die SCHUFA-Abfrage archiviert werden, um die Bonitätsprüfung 

zu dokumentieren. 

BGB Kommentar neu in 2. überarbeiteter Aufl age 

„Dieser Kommentar bietet der Praxis alles, was sie braucht: Klarheit, Systematik, 

einen schnellen Zugriff und hohes Niveau“ Professor Dr. Hanns Prütting, Universität 

Köln, Herausgeber 

Der neue BGB Kommentar ist noch bis zum 15. Mai zum Subskriptionspreis für 

89,- Euro bei der Wolters Kluwer Deutschland GmbH zu erwerben. Anschließend 

kostet der 3.325 Seiten umfassende Kommentar 98,- Euro. Gesetzesstand ist der 

1.1.2007, ISBN 978-472-06781-8 

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Rezension aus dem BankPraktiker v. 12.02.2007: 

„Insgesamt kann aber nur jedem mit Bankrecht befassten Banker und Anwalt empfohlen 

werden, den neuen Kommentar (zum im Vergleich zu über 3.000 Seiten 

auf Dünndruckpapier moderatem Preis) zu testen und vom wöchentlich, kostenlosen 

Newsletter zum Kommentar zu profi tieren.“ 

199

200 

Beitrag 

» Die MaRisk fordern 

die Festlegung 

von Abgabekriterien 

– die Umsetzung 

dieser Anforderung 

führt in 

vielen Häusern aufgrund 

wenig homogenerKreditnehmerstrukturen 

noch 

zu Problemen. Problemen. « 



MaRisk-Status Sanierung – Anforderungen 

an Sanierungsgutachten 

Praxisbericht zur Umsetzung von Erleichterungsregelungen im Sanierungsprozess. 

Autoren: 

Heinz Tilgner, Bereichsleiter 

Kredit-Marktfolge, Raiffeisen-Volksbank 

Erlangen-Höchstadt eG 

Walter Friedrich, Wirtschaftsprüfer, 

Steuerberater, Genossenschaftsverband 

Bayern e.V. 

Michael Gebhard, Prüfungsassistent, 

Genossenschaftsverband Bayern e.V. 

Die nachfolgenden Ausführungen geben die persönliche 

Auff assung der Autoren zu derartigen Problemen und 

Frage stellungen wieder. 

1 Vgl. MaRisk, BTO 1.2.5, Rdn. 3; vgl. dazu auch 

Habel, BP 3/2006 S. 112. 

I. Einleitung 

w Die Mindestanforderungen an das Risikomanagement 

(MaRisk) fordern die Festlegung 

von Kriterien, die die Abgabe eines Engagements 

an auf Sanierung bzw. Abwicklung spezialisierte 

Mitarbeiter oder Bereiche regeln. 

Die Umsetzung dieser Anforderung führt in 

vielen Häusern aufgrund wenig homogener 

Kreditnehmerstrukturen noch zu Problemen 

und Fragestellungen. Hierbei bieten sich 

Gestaltungsmöglichkeiten, z.B. nach Größe 

oder Komplexität, die ein Kreditinstitut nach 

individuellen Verhältnissen nutzen kann. Vor 

allem kann das Kreditinstitut unter Risikogesichtspunkten 

festgelegte Kredite unterhalb 

einer selbst bestimmten Größenordnung von 

der Problemkreditbearbeitung ausnehmen. 

II. Anforderungen der MaRisk 

Bereits durch die MaK wurde von der Bankenaufsicht 

gefordert, dass in den Organisationsrichtlinien 

Kriterien festzulegen sind, die die 

Abgabe eines Engagements an auf die Sanierung 

bzw. Abwicklung spezialisierten Mitarbeiter 

oder Bereiche bzw. deren Einschaltung 

regeln. Hinsichtlich eines Sanierungskonzepts 

ergeben sich nunmehr aus den MaRisk jedoch 

Erleichterungen, die mit sofortiger Wirkung in 

Anspruch genommen werden können. Entscheidet 

sich das Kreditinstitut für die Begleitung 

einer Sanierung, muss es sich ein Sanierungskonzept 

vorlegen lassen. Die Umsetzung 

des Sanierungskonzepts sowie die Auswirkungen 

der Maßnahmen sind vom Kreditinstitut 

nur noch zu überwachen 1 . 

III. Erfahrungen aus der Praxis 

In der Praxis zeigt es sich, dass insbesondere 

zwischen den Organisationsrichtlinien und den 

Arbeitsabläufen oft Umsetzungs- und Abgrenzungsprobleme 

bestehen. Teilweise werden 

auch die Erleichterungsmöglichkeiten, die sich 

aus den MaK bzw. MaRisk ergeben, noch nicht 

in vollem Umfang genutzt. Schwierig gestaltet 

sich dabei, dass die organisatorischen Vorga- 

Abbildung 1 : Handlungsalternativen eines Kreditinstituts zur Unterstützung 

des Sanierungsprozesses 

Hilfe bei der Sanierung 

Beratung/Unterstützung Überbrückungsmaßnahmen Sanierunghilfen 

Moderation 

eigene Beratung 

Kontakt zu Investoren 

Vermittlung von Beratern 

besondere Produkte 

Organisation eines Pools 

Stillhalten 

Stundung/Moratorium 

Überbrückungskredit 

Stundung/Moratorium/Stillhalten 

Kapitaldienstanpassung 

Freigabe Sicherheiten 

Verzicht auf Zinsen 

Umwandl.v. Forderungen in EK 

Rangrücktritt 

Forderungsverzicht 

außerger. Vergleich 

neue Kredite

en im täglichen Geschäft grundsätzlich einerseits 

auf den „kleinen Handwerksbetrieb um die 

Ecke“ als andererseits auch auf das „international 

operierende Unternehmen“ anzuwenden 

sind. Bei einer Beteiligung an einer Sanierung 

stehen den Banken verschiedene Möglichkeiten 

zur Verfügung. 

Unabhängig von den Vorgaben der Bankenaufsicht 

wird es vor allem bei Gewährung von 

Überbrückungsmaßnahmen und Sanierungshilfen 

notwendig sein, auf Basis eines strukturierten 

Konzepts bzw. Maßnahmenplans 

(einschließlich zeitlicher Vorgaben) Entscheidungen 

zu treffen und die weitere Vorgehensweise 

festzulegen. Ohne adäquate Grundlagen 

kann sich ansonsten sehr schnell das Problem 

stellen, dass „dem schlechten Geld weiteres 

gutes nachgeworfen wird“. Dabei ist auch auf 

die Gefahr des Verfalls von Sicherungswerten, 

die Bevorzugung anderer Gläubiger oder die 

Verschiebung von Vermögenswerten zu 

achten. Insgesamt sollten die bankindividuellen 

Organisationsrichtlinien – unter Berücksichtigung 

von Art, Größe und Komplexität 

der getätigten Geschäfte – realitätsnah gestaltet 

werden, um flexible und einzelfallabhängige 

Handlungsalternativen zu ermöglichen. 

Zu starre und praxisferne Regelungen bergen 

die Gefahr von wesentlichen Verstößen gegen 

die Organisationsrichtlinien, die bei internen 

oder externen Prüfungen aufgegriffen werden. 

Dies zeigt sich auch aus den Feststellungen 

der MaK-Sonderprüfungen nach § 44 KWG 

durch die Deutsche Bundesbank. Als wesentliche 

Feststellungen wurden u.a. genannt: 

ß 

ß 

ß 

ß 

Konkrete Kriterien fehlen. 

Fehlende Beachtung der Kriterien. 

Anpassung einer Musterarbeitsanweisung 

an bankindividuelle Kriterien ist 

nicht erfolgt. 

Bei Privatkunden fand keine Intensivbetreuung 

statt, obwohl keine Ausnahmeregelungen 

bestehen. 

Eine Bank definiert z. B. in ihrer Organisationsrichtlinie, 

dass mit der Einstufung in die 

Risikogruppe 3 gem. PrüfbV zwingend eine 

Zuordnung zum Bereich Problemkreditengagements 

verbunden ist. Ohne gleichzeitig 

Erleichterungen für das Mengengeschäft zu 

regeln, bedeutet dies in der Konsequenz, dass 

selbst für „kleinere Kreditengagements“ (z.B. 

Kleinhandwerker mit 50 T€ Kredithöhe) die 

vorgegebenen Folgemaßnahmen (an IDW- 

FAR 1/1991 orientiertes Sanierungsgutachten 

eines unabhängigen branchenerfahrenen Dritten) 

zwingend erforderlich sind. Praktikabilität 

und Kosten-Nutzen-Effekt stehen in derartigen 

Fällen wohl außer Frage. 

IV. Allgemeine Erleichterungen der 

MaRisk 

Zur Vermeidung solcher Konstellationen kann 

für die Bereiche Intensivbetreuung und Problemkreditbearbeitung 

Rdn. 76 der MaK analog 

angewendet werden. Unter Risikogesichtspunkten 

können bestimmte Arten von Kreditgeschäften 

oder Kredite unterhalb bestimmter 

Größenordnungen von der Anwendung des 

Verfahrens ausgenommen werden. Gleiches 

gilt im Regelungsbereich der MaRisk 2 . Unter 

Berücksichtigung von Größe, Struktur und 

Komplexität der getätigten Geschäfte sollten 

deshalb vertretbare Kriterien gewählt werden, 

die Kreditengagements von der Problemkreditbearbeitung 

nach den strikten Vorgaben der 

MaK/MaRisk befreien. 

Des Weiteren liegt es im Ermessen des Hauses, 

ob Kriterien für einen Übergang in die Problemkreditbearbeitung 

einen Automatismus 

statuieren oder ob es sich lediglich um Indikatoren 

handelt, auf deren Grundlage die Überprüfung 

durchgeführt wird. Auch hier sollte 

sich die Bank im Vorfeld ausreichend damit 

beschäftigen, inwieweit es für die Handhabe 

in der täglichen Praxis sinnvoll ist, zwingende 

„Muss-Kriterien“ für einen Übergang zur Problemkreditbearbeitung 

festzulegen. Die BaFin 

weist bei der Veröffentlichung der Endfassung 

der MaRisk ebenfalls darauf hin, dass ihr viel 

daran liegt, dass die MaRisk risikoadäquat 

umgesetzt werden können 3 . Nachfolgend 

werden individuelle Lösungsansätze vorgestellt, 

wie sie aktuell in der Raiffeisen-Volksbank 

Erlangen-Höchstadt eG (Bilanzsumme 

2005: 790 Mio. €) erarbeitet wurden. 

V. Kriterien für die Zuordnung zur 

Intensivbetreuung bzw. Sanierung 

Nachfolgend dargestelltes Diagramm stellt vorab 

die Prozesse schematisch dar 4 (siehe Abb. 2). 


Beitrag 

» Unter Berücksichtigung 

von Größe, 

Struktur und Komplexität 

der Engagements 

sollten vertretbare 

Kriterien 

die Problemkreditbearbeitung 

von den 

strikten MaRisk-Vorgaben 

befreien. befreien. « 

2 Vgl. Anlage 1 zu den MaRisk der BaFin – Regelungstext 

mit Erläuterungen; zu BTO 1.2.5 bzw. 

1.24. 

3 Vgl. Schreiben der BAFin vom 20.12.2005 zur Veröffentlichung 

der Endfassung der MaRisk, S. 5. 

4 In Anlehnung an die Muster-Arbeitsanweisung 

„Intensivbetreuung und die Problemkreditbearbeitung“ 

des Genossenschaftsverbands Bayern 

e.V., S. 5. 

201

202 

Beitrag 


Abbildung 2: Kriterien für die Zuordnung der Problemkredite 

Normalbetreuung 

1. Privatkunden 

Für Privatkunden werden unabhängig von 

Risiko- oder Blankovolumen die Erleichterungen 

des Mengengeschäfts in Anspruch 

genommen. Für dieses Geschäftsfeld definiert 

sich die Problemkreditbearbeitung ausschließlich 

über den Status „Abwicklung“. 

2. Firmenkunden 

Das Geschäftsfeld Firmen- bzw. Gewerbekunden 

wird in drei Teilbereiche gegliedert, die 

sich am Risikovolumen bzw. am Blankokreditvolumen 

orientieren (siehe Abb.3). 

Gewerbliche Engagements bis zu einem Risikovolumen 

von 250 T€ bzw. einem Blankokreditvolumen 

bis zu 100 T€ werden unter Würdigung des 

geringen Risikogehalts und der großen Streubreite 

dieses Teilportfolios analog Privatkunden 

den Problemkredit-Mengenkunden zugeordnet. 

Bei Eintreten festgelegter Risikokriterien erfolgt 

daher im Rahmen der Bestandsaufnahme eine 

Zuordnungsentscheidung entweder in die Intensivbetreuung 

oder, sofern bereits zum Zeitpunkt 

Abbildung 3: Aufteilung des Geschäftsfelds Firmen- bzw. Gewerbekunden 

Risikovolumen 

1.500 T€ 

1.500 T€ 

Blankovolumen 

500 T€ 

100 T€ 

Mengengeschäft 

ja 

Kriterien 

Bestands- 

Aufnahme 

Zuordnung 

Intensivbetreuung 

Erfolg? 

nein 

Mittlere und Große Firmenkunden 

ja 

Sanierung 

Erfolg? 

Mittlerer 

Firmenkunde 

Mengenkunde Sanierung mit 

vereinfachten 

Anforderungen 

Grobananlyse 

nein 

Zuordnung 

Problemkreditbearbeitung 

Abwicklung 

Großer 

Firmenkunde 

Sanierung mit 

Standardanforderungen

ABIT Sanierung - Standardsoftware zur 

Optimierung der Problemkreditbearbeitung 

(Modell Pro) 

MaK-konforme Unterstützung im Prozess der Früherkennung 

von Kreditrisiken 

Maßnahmengestütztes Monitoring in der Intensivbetreuung 

Risikoorientierte Bearbeitung von Sanierungsengagements 

Umfassende Controllingmöglichkeiten, Abbildung von 

Dokumentationspflichten 

ABIT Sanierung - Ein Basismodul der Banknology©-Produktsuite 

NEU: 

Prozessoptimierung durch Workflow-Orientierung 

Transparenz durch zentrales Reporting 

Schnittstellen zu diversen Kernbanksystemen (u.a. SI, Finanz IT) 

ABIT Recht.Abwicklungskonzept 

ABIT Banknology © 

ABIT AG 

Robert-Bosch-Straße 1 

40668 Meerbusch 

Tel. (02150) 9153-888 

Fax (02150) 9153-299 

Mail vertrieb@abit.de 

www.abit.net 

Ein Unternehmen der 

GFKL-Gruppe

204 

Beitrag 

» Diese Vorgehensweise 

trägt der Tendenz 

weg von der 

regelbasierten hin 

zu zu einer prinzipienorientiertenAufsicht 

Rechnung. Rechnung. « 

5 Vgl. dazu die Veröffentlichung der Endfassung 

der MaRisk durch die BaFin am 20.12.2005, 

S. 7 f. 


der Bestandsaufnahme einer Intensivbegleitung 

des Kunden keine Aussichten auf Erfolg eingeräumt 

werden, direkt in die Abwicklung. Der 

MaK-Status Sanierung findet hier ebenso wie im 

Privatkunden-Kreditportfolio keine Anwendung. 

Handelt es sich um einen Firmenkunden bis 

1,5 Mio. € Risiko- bzw. 500 T€ Blankokreditvolumen 

und führt die durchgeführte Grobanalyse 

zum Ergebnis Sanierung, so wird ein Sanierungskonzept 

angefordert, das der Kunde zusammen 

mit seinem Steuerberater erstellt und das mindestens 

folgende Anforderungen erfüllen muss: 

ß 

ß 

ß 

ß 

Analyse der Krisensituation. 

Kurz- bzw. mittelfristiger Maßnahmenplan. 

Umsatz- und Ertragsvorschau für 1 Jahr. 

Liquiditätsplanung für mindestens 6 Monate. 

Von einem Firmenkunden oberhalb der soeben 

dargestellten Volumen wird ein Sanierungsgutachten 

durch einen externen branchenkundigen 

Berater oder von einem Steuerberater/Wirtschaftsprüfer 

eingefordert. Das Sanierungsgutachten 

sollte sich grundsätzlich an den Erfordernissen 

des IDW-FAR 1/1991 orientieren. Wichtiger 

als der formale Gliederungsaufbau ist jedoch, 

dass das Sanierungsgutachten die Bank in die 

Lage versetzt, die Maßnahmen zur Krisenbeseitigung 

zu plausibilisieren und damit eine haftungsrechtlich 

abgesicherte Entscheidung zur 

Begleitung der Sanierung treffen zu können. 

3. Abwicklung 

Der Problemkreditstatus Abwicklung muss 

nicht zwangsläufig die Handlungsvorgabe Kündigung 

und Verwertung nach sich ziehen. Eine 

z.B. einvernehmlich mit dem Schuldner getroffene 

Rückzahlungsregelung, die mit einer 

gleichzeitigen Beschränkung der Geschäftsverbindung 

auf die Rückführung einhergeht, 

kann ebenfalls den Status Abwicklung erhalten. 

Die Bank ordnet diese Fälle ihrem Abbauportfolio 

zu und spricht von „stillen Abwicklungen“. 

Diese Vorgehensweise sollte jedoch 

nicht den Regelfall darstellen, sondern ausgewählte 

und begründete Einzelfälle betreffen. 

Die vorgenannte Vorgehensweise führt dazu, 

dass bei der Begleitung von Unternehmen 

in der Krise dem Risikogehalt sowie Art und 

Umfang der getätigten Kreditgeschäfte ausreichend 

Rechnung getragen werden kann. 

Überzogene Anforderungen an Sanierungsprozesse, 

die bei im Großbankumfeld angesiedelten 

größeren Finanzierungsvolumen durchaus 

ihre Berechtigung haben, werden mit den 

vorstehenden Zuordnungskriterien auf den 

richtigen „Zoomfaktor“ eingestellt. Sie ermöglichen 

somit ein vor Ort durchführbares Handling, 

das die aufsichtsrechtlichen Anforderungen 

unter Inanspruchnahme der möglichen Erleichterungen 

(Öffnungsklauseln) auch für die zur 

Einführung anstehenden MaRisk erfüllen kann. 

VI. Anmerkungen zur Vorgehensweise 

Die von der Volksbank-Raiffeisenbank Erlangen-Höchstadt 

eG angewandte Vorgehensweise 

trägt der Tendenz weg von der traditionell 

regelbasierten Aufsicht hin zu einer prinzipienorientierten 

Aufsicht 5 Rechnung. Definierte 

Volumensgrenzen entspringen dem bankindividuellen 

Geschäftsumfeld. 

Die Problemkredite, für die im Lösungsvorschlag 

der alternative Status Intensivbetreuung gewählt 

wird, sind aus Sicht der Bank einerseits nicht so 

bedeutsam, dass für sie der Status „Sanierung“ mit 

den entsprechenden Folgemaßnahmen gelten 

soll. Andererseits bestehen bei diesen Krediten 

doch solche Besonderheiten, dass in die weitere 

Bearbeitung zumindest der „Krisenspezialist“ der 

Bank eingeschaltet wird. Im Ergebnis soll somit 

eine „Sanierung light“ erreicht werden. Aus Sicht 

der MaRisk fallen diese Kredite jedoch in das sog. 

Mengengeschäft, da letztendlich – trotz entsprechender 

Negativmerkmale – keine Zuordnung 

zum Problemkreditbereich i.S.d. MaRisk erfolgt. 

Soweit eine derartige Vorgehensweise gewählt 

wird, bedarf die Festlegung der Kriterien eines 

besonderen Augenmerks. 

Auch im Bereich der Problemkreditbearbeitung 

ergeben sich aus der Umsetzung der MaRisk 

noch Fragestellungen und Abgrenzungsprobleme. 

Dies hat sich letztendlich auch im 

Rahmen der Feststellungen bei MaK-Sonderprüfungen 

nach § 44 KWG durch die Deutsche 

Bundesbank bestätigt. Besonders bei den bankindividuellen 

Zuordnungskriterien zur Problemkreditbearbeitung 

– unter Berücksichtigung 

von Art, Größe und Komplexität der 

getätigten Geschäfte – sollten die Erleichterungsmöglichkeiten 

der Bankenaufsicht ausreichend 

in Anspruch genommen werden. £

PRAxISTIPPS 

• 

• 

• 

• 

• 


Beitrag 

Entscheidet sich das Kreditinstitut für die Begleitung einer Sanierung, muss es sich ein Sanierungskonzept vorlegen 

lassen. 

In der Praxis zeigt es sich, dass zwischen den Organisationsrichtlinien und den Arbeitsabläufen oft Umsetzungsprobleme 

bestehen. Teilweise werden auch die Erleichterungsmöglichkeiten, die sich aus den MaRisk ergeben, noch 

nicht in vollem Umfang genutzt. 

Bei der Gewährung von Sanierungshilfen ist es notwendig, auf Basis eines strukturierten Konzepts bzw. Maßnahmenplans 

(einschließlich zeitlicher Vorgaben) Entscheidungen zu treffen. 

Unter Berücksichtigung von Größe, Struktur und Komplexität der getätigten Geschäfte sollten deshalb vertretbare 

Kriterien gewählt werden, die Kreditengagements von der Problemkreditbearbeitung nach den strikten Vorgaben der 

MaRisk ausschließen. 

Nach abgestuften Kriterien sollten – wie im Praxisfall dargestellt – unterschiedliche Anforderungen an Sanierungsgutachten 

gestellt werden. 

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205

206 

Beitrag 



Vision Vertriebsbank: 

Wunsch und Wirklichkeit 

Defi zite bei Verkaufsleistung und Marktbearbeitung stehen wachsenden 

Erwartungen der Kunden gegenüber. Was wurde auf dem Weg zur Vertriebsbank 

bereits erreicht – und wo besteht weiteres Entwicklungspotenzial ? 

» Die Weiterentwicklung 

der 

Vertriebskultur 

ist nach überwiegender 

Meinung der 

Studienteil nehmer 

I. Einleitung 

Abbildung 1: Charakterisierung der Vertriebsbank 

1,3 1,3 

w 90% der deutschen Regionalbanken sehen 

ihre Zukunft in der Rolle als reine Vertriebsbank. 

Die Mehrheit der befragten Institute 

betrachtet sie sogar als Voraussetzung für die 

dauerhafte Überlebensfähigkeit. Allerdings 

klaff en Wunsch und Wirklichkeit weit auseinander. 

Denn bislang ist nur gut die Hälfte der 

Wegstrecke zurückgelegt. Unzufrieden sind die 

Banken und Sparkassen vor allem mit der Qualität 

der Umsetzung, was Verkaufsleistung und 

Marktbearbeitung anbelangt. Neben gesetzlichen 

Hindernissen wie dem Kündigungsschutz 

hemmt insbesondere die mangelnde 

Veränderungsbereitschaft bzw. –fähigkeit 

der Mitarbeiter die konsequente Entwicklung 

hin zur Vertriebsbank. Dazu kommen 

trotz aller bisherigen Anstrengungen immer 

noch informationstechnische Hürden. Die 

Kunden dagegen stehen nach Einschätzung 

der Teilnehmer dieser Neuaufstellung positiv 

gegenüber, bei gleichzeitig wachsenden 

Erwartungen an die Beratungsqualität. Das 

ergab eine Studie der Stuttgarter Unterneh- 

1,5 

2,4 

2,8 

2,4 

2,5 2,5 

2,7 

3,5 3,5 

3,3 

1,4 

2,5 2,5 

Sparkassen Genossenschaftsbanken 

Sparda-Banken Großbanken 

Vertriebskultursicht 

Autoren: 

Andreas Haag, 

Mitglied des Vorstands, 

BBBank, Karlsruhe, 

E-Mail: Andreas.Haag@bbbank.de 

Thomas Sterk, 

Gesellschafter, 

Management Partner GmbH, 

E-Mail: TST@Management-Partner.de 

Chefsache. « 

Frage: „Für die Charakterisierung einer Bank als Vertriebsbank ist besonders relevant die ...“ 

Bewertung nach Schulnotensystem 

3,2 

Prozesssicht Steuerungssicht Organisationssicht 

mensberatung Management Partner mit dem 

Titel „Vision Vertriebsbank – Standortbestimmung 

und Entwicklungspfade in deutschen 

Regionalbanken“. Intensiv befragt wurden insgesamt 

52 Vorstandsmitglieder der 100 größten 

deutschen Retailbanken, Sparkassen und 

Großbanken ebenso wie genossenschaftliche 

Institute und Sparda-Banken. 

II. Herausforderungen bei der 

Entwicklung zur Vertriebsbank 

1. Charakterisierung der Vertriebsbank 

Vertriebsbanken sind durch aktiven Verkauf, 

kundenorientierte Beratung, maßgeschneiderte 

Finanzlösungen inkl. Produkte von fremden 

Anbietern und wertbasierte Vertriebssteuerung 

geprägt. Vor dem Hintergrund der 

weiterhin wichtigen Faktoren Freundlichkeit 

und Hilfsbereitschaft bedingt dies jedoch eine 

neue Vertriebskultur, die die Banken zu einem 

grundsätzlichen Veränderungsprozess zwingt 

(siehe Abb. 1). 

2. Umsetzungsstand 

Der Umsetzungsstand dieses Veränderungsprozesses 

wird bankengruppenübergreifend 

auf wesentlichen Feldern als weiterhin unbefriedigend 

eingeschätzt. Auff ällig ist allerdings, 

dass die im Markt sehr erfolgreich agierenden 

Spardabanken sowohl ein zentrales Vertriebsmanagement 

als auch tatsächlich vertriebsunterstützend 

wirkende Prozesse bereits deutlich 

weitergehender etabliert haben als ihre Wettbewerber 

(siehe Abb. 2 auf S. 207). Gleiches gilt 

bei der Betrachtung der gesamten Top 20 im 

Umsetzungsprozess hin zur Vertriebsbank: 

jeweils neun von zehn Instituten haben hier 

ihre Hausaufgaben gemacht.

Abbildung 2: Umsetzungsstand 

Thema 

Umsetzung 

Vertriebsbank 

Umsetzung 

VertriebsVertriebsmanagement Unterstützung 

Unterstützung 

der Prozesse für 

den Vertrieb 

Durchschnitt 

GB SK VR Sparda 

56% 56% 55% 56% 58% 

64% 66% 64% 58% 80% 

48% 42% 44% 44% 78% 

GB GB = Großbanken 

SK = Sparkassen 

VR = Genossenschaftsbanken 

Sparda = Sparda-Banken 

Eine Differenzierung der konkreten Ausgangssituation 

nach relevanten Geschäftsfeldern 

zeigt wesentlichen Handlungsbedarf in der 

operativen Marktbearbeitung, speziell im Filialgeschäft 

und im Umgang mit Gewerbekunden. 

Das heißt: Anzusetzen ist grundsätzlich bei der 

Vertriebskultur, aber auch spezifisch bei Prozessen, 

Organisation und Steuerung (siehe Abb. 3 

auf S. 208). 

III. Wege zur erfolgreichen 

Umsetzung 

1. Entwicklung einer Vertriebskultur 

Die Weiterentwicklung der Vertriebskultur ist 

nach überwiegender Meinung der Studienteilnehmer 

Chefsache. Es ist ein Werterahmen zu 

entwickeln, der für kundenzentriertes Handeln 

aller Mitarbeiter Orientierung schafft – auch in 

den Zentralbereichen. 

Eine große Hürde besteht in diesem Zusammenhang 

in der Veränderung des Aufgabenverständnisses 

der Vertriebsmitarbeiter, das 

von einem Paradigmenwechsel geprägt ist – 

weg von der abwicklungsorientierten Null- 

Fehler-Toleranz , hin zum agilen und abschlussorientierten 

Verkaufsverhalten. Mit dieser 

Neuausrichtung des Aufgabenverständnisses 

geht einher ein deutlich ambitionierterer 

Anspruch an Professionalität und Schlagzahl. 

Insgesamt sollen Verkaufsleistung und Marktbearbeitung 

in den Instituten ein viel stärkeres 

Gewicht als bisher erhalten. Nur wenn 

regelmäßig über die Verkaufsergebnisse 

gesprochen wird entsteht eine Auseinandersetzung 

mit der Verkaufsleistung. Es gilt 

zukünftig verstärkt die eigene Elite im Verkauf 

zu erkennen und im Gesamthaus transparent 

herauszustellen. Verknüpft mit weichen Anreizfaktoren 

wie Wettbewerben werden Verkaufsleistungen 

gewürdigt und der einzelne Mitarbeiter 

nachhaltig motiviert. 

Dass das Hineinwachsen in dieses Zukunftsbild 

alles andere als eine Selbstverständlichkeit 

ist, wird deutlich, wenn man sich die 

langjährigen Betriebszugehörigkeiten und 

die daraus resultierende, tief in den Mitarbeitern 

verankerte Prägung des bisherigen 

Aufgabenverständnisses bewusst macht. 

Eine Herausforderung für den angestrebten 

Transformationsprozess ist die notwendige 

Weiterentwicklung von Verantwortung und 

Zusammenarbeit zwischen Stabs- und Vertriebseinheiten 

einerseits und die Schaffung 

von Anreizen in Form attraktiver Vergütungspakete 

für Mitarbeiter, Aufgaben im Markt 

gerne anzunehmen, andererseits (Stichwort: 

„Innerbetriebliche Emanzipation“). 

2. Kundenorientierte Prozesse und 

Instrumente 

Dass es diese Kultur noch zu entwickeln gilt, 

zeigt sich daran, wie an die konkreten Themenfelder 

herangegangen wird. Zwar erachtet 

die Mehrheit der befragten Vorstände die 

kundenorientierte Ausrichtung der Prozesse 

als notwendig – bei den ergriffenen Maßnahmen 

dominieren hingegen handwerkliche 

Verbesserungen wie die Verschlankung von 

Abläufen oder ihre Unterstützung durch die 

Informationstechnik. 

Kein Wunder, dass die derzeitige Prozesslandschaft 

nach wie vor weit davon entfernt 

ist, echte Beiträge für den Vertrieb zu liefern. 

Nicht umsonst wird sie bei Sparkassen und 

Genossenschaftsbanken sogar als hemmend 

wahrgenommen. Somit steht ein aktives und 

an den Kundeninteressen ausgerichtetes Prozessmanagement 

ganz oben auf der Agenda 

des Wandels. 

Ebenso wie die unter der Überschrift „Wichtigste 

Zukunftsthemen“ ermittelten Instrumente 

für die Forcierung von Cross Selling 

(siehe Abb. 4 auf S. 208). 


Beitrag 

» Neben gesetzlichenHindernissen 

wie dem Kündigungsschutz 

hemmt 

insbesondere die 

mangelnde Veränderungsbereitschaft 

bzw. –fähigkeit der 

Mitarbeiter die konsequenteEntwicklung 

hin zur Ver- 

triebsbank. « 

207

Beitrag 


Abbildung 3: Verbesserungsbedarf 

ß 

ß 

ß 

ß 

Gesamt 

... im Filialgeschäft 

... im gehobenen 

Privatkundengeschäft 

... im 

Gewerbekundengeschäft 

... im 

Firmenkundengeschäft 

... in der 

Vertriebsorganisation 

34 % 

31 % 

34 % 

38 % 

31 % 

Frage: „In der operativen Marktbearbeitung besteht heute Verbesserungsbedarf ...“ 

Abbildung 4: Wichtige Zukunftsthemen 

Forcierung 

Cross-Selling 

Potenzialorientierter 

Segmentierungsansatz 

Variable 

Anreizsysteme 

Coaching zur Entwicklung von 

Verkäuferpersönlichkeiten 

Integrierte Zielplanungs- und 

Vertriebssteuerungsebene 

Gesamt 

Ein potenzialorientierter 

Segmentierungsansatz. 

Variable Anreizsysteme. 

Die Entwicklung von verkäuferischen 

Fähigkeiten sowie 

die Einführung von integrierten 

Zielplanungs- und 

Vertriebssteuerungssystemen. 

Es ist ein weites Feld, das anzugehen ist. Denn 

keines der Themen ist auch nur entfernt umgesetzt, 

nicht einmal zur Hälfte. 

In der von Wachstum gekennzeichneten Marktbearbeitung 

der BBBank z.B. nimmt die Filiale 

... in den 

Vertriebsprozessen 

29% 

66 % 

53 % 

63 % 

59 % 

35% 

32% 

35% 

39% 

... in der 

Vertriebssteuerung 

48% 

50 % 

41 % 

50 % 

44 % 

65% 

58% 

61% 

55% 

Frage: „Bedeutung und Umsetzungstand der für die Weiterentwicklung der Marktbearbeitung 

wichtigsten Ansätze bzw. Instrumente.“ 

... in der 

Vertriebskultur 

90% 

90% 

90% 

87% 

wichtiges Zukunftsthema zufriedenstellend umgesetzt 

66 % 

50 % 

63 % 

59 % 

100% 

weiterhin die zentrale Rolle ein. Die Beratungslogik 

ist von einem segmentspezifisch abgestuften 

ganzheitlichen Ansatz geprägt. 

Vor diesem Hintergrund verfolgt die potenzialorientierte 

Kundensegmentierung das 

Ziel, die Kunden zu erkennen, deren Beratung 

schwerpunktmäßig durch einen Vermögensberater, 

einen Privatkundenberater in 

der Filiale oder einen Außendienstmitarbeiter 

erfolgen soll. Der wesentliche Fallstrick in 

der Konzeptionierung lag dabei in der richtigen 

Balance zwischen „akademischer“ Tiefe 

bzw. Differenzierung interessanter Kundencluster 

sowie der praxisorientierten Reduzie-

ung der Komplexität und damit Sicherstellung 

der Handhabbarkeit in der Umsetzung 

durch die Mitarbeiter vor Ort. Die Bedeutung 

einzelner Parameter wie Haushaltsgröße, Einkommens-/Vermögenswerte, 

Alter oder auch 

Produktnutzungen ist in diesem Zusammenhang 

für die Konfiguration der einzelnen Cluster 

unterschiedlich. 

Das eigentliche Ziel stets klar vor Augen, ist 

das Ergebnis eine klare Grundordnung in 

der Kundenverantwortung der einzelnen 

Vertriebskanäle: 

ß 

ß 

ß 

Eine Fokussierung der Vermögensberater 

auf die Kunden, die tatsächlich über 

Bedarf und Interesse an einer hochwertigen 

und zeitlich intensiven Betreuungsqualität 

verfügen; 

In der Filiale neben der Neukundengewinnung 

eine Konzentration im Holgeschäft 

und der beraterinitiierten 

Kundenansprache auf definierte Potenzialkunden 

durch ausgewählte Mitarbeiter 

einerseits und im Bringgeschäft 

eine differenzierte Teilbedarfsorientierung, 

gestützt durch eine kampagnengestützte 

Kundenansprache andererseits. 

Sowie 

Im Außendienst die zeitlich definierte 

Übernahme der Kundenansprache für 

bisherige „Wenig-Nutzer“. 

Für eine Bank auf Wachstumskurs wie die 

BBBank ist das Beibehalten einer bestimmten 

Umsetzungsflexibilität vor Ort im Rahmen klar 

definierter Leitplanken und Prozessregeln ein 

wichtiger Erfolgsfaktor. 

Sie gewährleistet die nötige Atmungsaktivität 

und damit Dynamik des gesamten Segmentierungsmodells 

und fördert die Motivation der 

Mitarbeiter durch Stärkung derer individueller 

Einflussnahme. 

3. Organisatorische Konsequenzen 

Obwohl 97% der befragten Vorstandsmitglieder 

die Notwendigkeit nennenswerter organisatorischer 

Änderungen durchaus anerkennen, 

werden entsprechende Konsequenzen 

nur zögernd gezogen. Besonders ausgeprägt 

ist die Veränderungsbereitschaft in den unterstützenden 

Bereichen, etwa in den Bearbei- 

tungsabteilungen für Kredite und Zahlungsverkehr. 

Eher Zurückhaltung legen die Institute 

an den Tag, wenn es darum geht, Aufgaben 

der Stabsfunktionen ( z.B. Marketing und Personal 

) auszulagern. 50% der Befragten wollen 

sogar den Einkauf weiterhin in eigener Regie 

belassen. Andere Branchen haben davon schon 

lange Abschied genommen. 

4. Steuerung und Multikanalmanagement 

Die Aktionsschwerpunkte hinsichtlich der Steuerung 

liegen im Ausbau des zentralen Vertriebsmanagements, 

dessen Aufgabenfülle wächst. 

Nicht minder zwingend ist die Weiterentwicklung 

des Multikanalmanagements mit Fokus 

auf die Neupositionierung des Außendiensts. 

Der unterstellte Bedeutungszuwachs fällt hier 

am stärksten aus, vor Internet, Telefonbanking 

und Private Banking bzw. Freie Vermittler. Dagegen 

legt die Filiale als eigentliches Rückgrat der 

Vertriebsorganisation in der Einschätzung leicht 

zu. Das bedeutet eine Umkehr des seit Jahren 

anhaltenden Trends, wohl nicht zuletzt deshalb, 

weil die Zahl der Geschäftsstellen in letzter Zeit 

drastisch zurückgefahren wurde (siehe Abb. 5 

auf S. 210). 

Am Jahresanfang 2006 hat die BBBank eG 

vor diesem Hintergrund begonnen mit Ihrem 

Partner, der Bausparkasse Schwäbisch Hall 

eine eigene Außendienstorganisation aufzubauen. 

Der Fokus lag von Beginn an eindeutig 

auf der Intensivierung von Bestandskunden 

mit bisher niedriger Produktnutzung 

und erst in zweiter Linie in der Gewinnung 

von Neukunden. Dazu bearbeiten heute über 

zehn und seit dem 01.01.2007 bereits knapp 

40 Außendienstmitarbeiter diese entsprechenden 

Kunden von bisher 27 Filialen, mehr 

als einem Viertel des gesamten bundesweiten 

Filialnetzes. 

Der bisherige Verlauf ist erfolgversprechend, 

die wesentlichen Erfolgsfaktoren neben konsequenten 

Führungsprozessen und einer sowohl 

den mobilen als auch den stationären Vertrieb 

umfassenden Steuerungslogik sind: 

ß 

das Produktspektrum, mit insgesamt 

acht Produkten eingegrenzt und klar auf 

die Bedarfsfelder Liquidität, Rund um’s 

Konto, Geldanlage, Vorsorge und Immobilie 

ausgerichtet, 


Beitrag 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

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�� 

� �� 

�� 

� �� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

�� 

209

Beitrag 


ß 

ß 

der Vertriebsprozess, in dem die Einbettung 

des Call Centers und den harten Schnittstellen 

zu Abwicklung und Support hohe 

Bedeutung zukommt sowie 

die Qualifikation der einzelnen Außendienstmitarbeitern 

in der richtigen Balance 

zwischen Verkaufs- und Kontaktstärke 

einerseits und relevantem Fach-Knowhow 

andererseits. 

Abbildung 5: Entwicklung der Vertriebskanäle 

Gesamt 

Stationäre Vertriebswege 

Filiale 

Vermögensberatung 

Private 

Banking 

Geschäftskundenberatung 

Gewerbekundenberatung 

Firmenkundenberatung 

Mediale Vertriebswege 

Internet 

Call Center 

Mobiler Vertrieb 

Eigener 

Außendienst 

Freie Vermittler 

Mittelwert 

Heute Zukunft 

1,3 

2,2 

3,1 

3,0 

2,4 

2,3 

3,4 

3,4 

4,8 

4,4 

Die aktuellen Erfolgsquoten von z.B. 33% 

Terminvereinbarung oder auch 40 % Produktabschlüssen 

bestätigen die bisherige Positionierung 

und Ausgestaltung. Auf dieser Basis 

kann nun nach einer Phase des Lernens, der 

Optimierung von Produkten und Kampagnen 

sowie einer engeren Verzahnung mit der 

Gesamtbank der weitere Ausbau sukzessive 

vorangetrieben werden. £ 

1,6 -0,3 

Frage: „Bewertung der Vertriebskanäle in ihrer heutigen und zukünftigen Bedeutung“ 

1,8 

2,4 

3,0 

20 

2,2 

2,6 

2,6 

3,0 

3,7 

6 5 4 3 2 1 

Heutige Bedeutung Höhere zukünftige Bedeutung Geringere zukünftige Bedeutung 

PRAxISTIPPS 

• 

• 

• 

Die Weiterentwicklung von Regionalbanken hin zu Vertriebsbanken ist Chefsache 

und damit elementare Vorstandsaufgabe. Diese müssen sich als Vorreiter und Treiber 

der Entwicklung zur Vertriebsbank verstehen. 

Der Filialvertrieb bleibt das Rückgrat der Vertriebsorganisation; Wachstumsimpulse 

kommen aus dem Private Banking, dem medialen Vertrieb und dem 

Außendienst. 

Verbesserungsbedarf in der operativen Marktbearbeitung besteht insbesondere 

im Retailgeschäft und hier im Privat- und Gewerbekundensegment. 

+0,7 

0,0 

+1,8 

+0,7 

+0,8 

+0,8 

+0,4 

+0,4 

+0,1

• 

• 

• 

• 

Dem Leben und Einfordern einer echten Vertriebskultur kommt zunehmend eine 

entscheidende Bedeutung zu. 

Steuerungsinstrumente/-systeme müssen präzise abgestimmt und konsequent 

zielorientiert aufgebaut sein. 

Führung im Vertrieb heißt Ziel- und Verhaltensorientierung zu verknüpfen, Unterstützung 

rechtzeitig zu liefern sowie im Bedarfsfall konsequent zu intervenieren. 

Ein zentrales und leistungsfähiges Vertriebsmanagement beschleunigt die Umsetzung. 

Neben der Beherrschung und professionellen Umsetzung der genannten 

Stellhebel kommt zukünftig der grundsätzlichen Fähigkeit, die zentral aus den Verbänden 

und Rechenzentren getriebenen Maßnahmen zur Intensivierung der vertrieblichen 

Leistung im eigenen Haus einzuführen – nicht 1:1, sondern angepasst 

an die institutsspezifischen Bedürfnisse, eine hohe Bedeutung zu. Es gilt, eine 

Balance zwischen wirtschaftlicher Standardisierung und individueller Identität zu 

finden. 

2. JAHRESKONGRESS 

PRE-WORKSHOP 

21.05.2007 

ZWEITÄGIGER KONGRESS 

22.-23.05.2007 

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� Integrity Interactive Europe NV/SA � Stuttgarter Lebensversicherung a.G. 

� UBS Deutschland AG � Dr. Buchert Rechtsanwaltsgesellschaft mbH 

� Bayerische Landesbank � MAN AG � Syngenta Crop Protection AG 

� EADS Deutschland GmbH 


Beitrag 

211

212 

Beitrag 

1 Vgl. Emde, ZIP 2005 S. 1579. 



Zentralregulierung: Auswirkungen 

auf die Kreditsicherungspraxis 

Auswirkungen auf die Kreditsicherungspraxis, insbesondere auf die Globalzession. 

Autoren: 

Oliver Klindtworth, 

Rechtsanwalt und Sparkassenkaufmann, 

Senior-Referent Sicherheiten, 

Kredit-Firmenkunden, 

Sicherheiten Hannover, 

DZ BANK AG . 

I. Einleitung 

w Die Zentralregulierung nimmt im kaufmännischen 

Verkehr immer mehr an Bedeutung 

zu. Der nachfolgende Beitrag befasst sich 

mit der Frage, welche Auswirkungen sich aus 

dieser Form der Zahlungsabwicklung zwischen 

Lieferant und Käufer auf die Kreditsicherungspraxis 

der Banken ergeben können 

und wie damit in der Praxis umzugehen ist. 

II. Definitionen 

1. Zentralregulierung 

Der Begriff Zentralregulierung beschreibt 

eine Form der Zahlungsabwicklung im Verhältnis 

Lieferant und Käufer. Der Käufer 

(auch genannt Mitglied bzw. Anschlusshaus) 

schließt sich einem Zentralregulierer (auch 

genannt Einkaufsverband oder nur Verband) 

an, der für den Käufer einheitliche Einkaufsbedingungen 

und verbesserte Einkaufskonditionen 

aushandelt. 

Gleichzeitig übernimmt der Zentralregulierer die 

Abwicklung der Zahlungen in der Form, dass er 

den Ausgleich der Lieferantenrechnungen koordiniert, 

den Rechnungsbetrag vom Käufer einzieht 

und grundsätzlich zum Fälligkeitstermin 

an den Lieferanten überweist. Teilweise erfolgt 

durch die Zentralregulierung auch eine Vorfi - 

nanzierung des Lieferanten, wenn der Zentralregulierer 

vor Fälligkeit zahlt. 

Einkaufsverbände gibt es seit ca. 80 Jahren, wobei 

sich diese Form der Zahlungsabwicklung insbesondere 

bei den großen Lebensmittelkonzernen 

fi ndet (z.B. REWE, Metro), aber auch in anderen 

Bereichen (z.B. Holz- und Möbelhandel) 1 . 

Die Bank ist in der Art und Weise eingebunden, 

dass sie sich im Rahmen der Kreditgewährung 

an den Lieferanten regelmäßig durch Glo- 

balzession die Forderungen aus Lieferung und 

Leistung abtreten lässt. 

Nachstehend wird die Frage erörtert, warum 

sich die Bank darüber hinaus zur Sicherung 

der Ansprüche aus der Zentralregulierung auch 

die Forderungen gegen den Zentralregulierer 

abtreten lassen sollte. 

Die weiteren Ausführungen sollen zum einen bei 

der Erstellung der Abtretung der Ansprüche des 

Lieferanten gegen den Zentralregulierer behilflich 

sein. Darüber hinaus sollen sie im Rahmen 

der Bewertung Hinweise und gerade für den 

Themenbereich einer Sicherheiten-Außenprüfung 

wichtige Anhaltspunkte geben. 

In den Praxistipps dieses Beitrags befi ndet sich 

daher ein beispielhafter, zentralregulierungsspezifi 

scher Fragenkatalog für eine Außenprüfung. 

In den Ausführungen wird an der entsprechenden 

Stelle jeweils auf die dazugehörige 

Frage verwiesen (z.B. siehe Frage 1 KatAP). 

2. Delkredere 

Über die reine Zahlstellen- bzw. Regulierungsfunktion 

hinaus übernimmt der Zentralregulierer 

oft auch das Delkredere, d.h. Übernahme 

der Haftung für die Verbindlichkeiten des 

Käufers gegenüber dem Lieferanten. Der Lieferant 

zahlt für die Übernahme des Zahlungsrisikos 

eine Gebühr an den Zentralregulierer, die 

sog. Delkredere-Gebühr (siehe Frage 2 KatAP). 

3. Factoring 

Das Factoring unterscheidet sich von der Zentralregulierung 

dadurch, dass der Lieferant hier die 

Forderungen an den Factor verkauft und diese 

somit aus dem Bestand des Lieferanten verschwinden. 

Der Lieferant erhält in diesem Fall seine Forderungen 

vorfi nanziert und zahlt dafür an den 

Factor eine Gebühr, die im Verhältnis zur Delkredere-Gebühr 

höher ist (siehe Frage 3 KatAP).

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IT-Sicherheitsmanagement 

in Banken und Sparkassen 

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Sicherheiten-Management 

nach neuer SolvV & MaRisk 

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IT-Sicherheitsmanagement 

in Banken und 

Sparkassen 

Interne Verankerung – Risikoanalyse – Notfallplanung 

– technisch-organisatorische Umsetzung – risikoorientierte 

Prüfung – gesetzliche/bankenaufsichtliche Vorgaben 

Jörg Bretz 

Deutsche Bundesbank 

Dr. Johannes Hinssen 

Hamburger Sparkasse 

Andreas Kolb 

BHF-Bank AG 

Zunehmende Sicherheitsrisiken in der Informationstechnologie 

im allgemeinen sowie 

eine immense IT-Abhängigkeit von Kreditinstituten 

im besonderen wird eine Vielzahl 

von Instituten veranlassen, ein nachhaltiges, 

internes IT-Sicherheitsmanagement zu implementieren, 

aufzubauen und regelmäßig 

zu überwachen. Unterstützt werden diese 

Entwicklungen durch flankierende, gesetzliche 

(u.a. Neufassung des § 25a KWG) sowie 

bankenaufsichtliche (z.B. künftig regelmäßig 

zu überarbeitende MaRisk) Anforderungen 

in den kommenden Jahren. 

Erfahrene IT-Sicherheitsbeauftragte geben 

konkrete Handlungsempfehlungen zur Implementierung, 

technisch-organisatorischen 

Umsetzung und Überwachung des internen 

IT-Sicherheitsmanagement unter Berücksichtigung 

von Datenschutz- und Datensicherheitsaspekten. 

Ein Vertreter der Bankenaufsicht 

sowie IT-Revisoren aus Banken und 

Sparkassen zeigen Prüfungsansätze auf und 

berichten über ihre ersten Prüfungserfahrungen 

mit diesen neuartigen IT-Sicherheitsrisiken. 

Sicherheiten- 

Management nach 

neuer SolvV & MaRisk 

Achtelik/Drexler/Flach (Hrsg.) 

Olaf Christoph Achtelik 

Rechtsanwalt,Bundesverband Öffentlicher 

Banken Deutschland VÖB, Berlin 

Andrea Daegling 

agens Consulting GmbH, Ellerau 

Elisabeth Drexler 

Münchener Hypothekenbank eG 

Jochen Flach 

Deutsche Bundesbank, Hauptverwaltung 

Frankfurt 

Detlef Hayn 

Sparkasse Essen 

Den aus zwei Gründen wohl praxisrelevantesten 

Bereich des Basel II-Regelwerks bzw. 

der neuen Solvabilitätsverordnung greift 

dieses in seiner Aktualität und Praxisnähe 

wohl einzigartige Werk auf. Zum einen 

adressieren die neuen, teilweise Sicherheitenarten 

abhängigen Anforderungen an die 

Anrechnung von Kreditsicherheiten sowohl 

„Standardansatz-“ als auch „IRB-Anwender“. 

Daneben adressieren die erhöhten 

Prozessanforderungen der SolvV wie auch 

der MaRisk zur Hereinnahme, Überwachung/Steuerung 

und Abwicklung der 

Gerd Martin 

Sparkasse Trier 

Georges Peltier 

SGV Hessen-Thüringen, Frankfurt 

Peter Rosenberger 

Volksbank Heilbronn eG 

Demnach stehen folgende Inhalte im Mittelpunkt 

der praxisnahen Erörterungen: 

■ Aktuelle bzw. künftige gesetzliche und 

bankenaufsichtliche Anforderungen und 

Entwicklungen in der IT-Sicherheit (u.a. 

Gestaltung des Anwendungsmanagements 

im Sinne der MaRisk, Erfüllung aufsichtlicher 

Vorgaben beim Outsourcing) 

■ Einführung und organisatorische Verankerung 

eines IT-Sicherheitsmanagements 

innerhalb des Instituts (u.a.Aufbau eines 

IT-Sicherheitskonzepts, Implementierung 

eines Überwachungsprozesses, Einbindung 

der Innenrevision, Kommunikation 

zu Aufsichtsgremien) 

■ Erstellung einer Risikoanalyse zur 

Ermittlung der Schutzbedürftigkeit der 

IT-Strukturen (quantitative und qualitative 

Wertermittlung zur Bildung von 

Schutzbedarfskategorien etc.) 

■ Notfallmanagement/-planung zwecks 

Wiederherstellung der IT-gestützten 

Geschäftsprozesse (Business Continuity 

Management, Eskalationsstufen, Notfalldokumentation 

etc.) 

• Neue Vorgaben der Bankenaufsicht 

• Auslegungshinweise zur Solvabilitätsverordnung 

• Interne und externe Prüfungserfahrungen 

Stefan Holzmayr 

DZ BANK AG, Frankfurt/Main 

Clemens Koch 

PricewaterhouseCoopers AG, 

WPG, Frankfurt/Main 

Eckart Koerner 

KPMG Deutsche Treuhandgesellschaft AG, 

WPG, Frankfurt/Main 

Jens Rödiger 

Eurohypo AG, Leipzig 

Birgit Schwarz 

SAP,Walldorf 

Jürgen Warmuth 

Commerzbank AG, Frankfurt/Main 

Sicherheiten zentral die Marktfolge Kredit 

und die (Kredit)Risikosteuerung, aber auch 

die Bereiche Firmenkunden, Problemkredite, 

Kreditrevision sowie die betreffenden Ressortvorstände. 

Drei Mitglieder des Basel II- 

Fachgremiums Sicherungstechniken, unterstützt 

von vier weiteren Praktikern und einem 

erfahrenen Bankenprüfer, beleuchten 

umfassend und ausgesprochen praxisnah 

die zahlreichen Facetten des kreditseitig zukünftig 

wohl prüfungsentscheidenden Themas 

Sicherheiten-Management und geben 

konkrete Auslegungs- und Umsetzungshin- 

Stand: 10.01.2007 

Erscheinungstermin: 28.02.2007 

Umfang: ca. 400 Seiten 

Preis: € 77,– 

ISBN 10: 3-936974-47-0 

ISBN 13: 978-3-936974-47-8 

■ Umsetzung technisch-organisatorischer 

Sicherheitsmaßnahmen anhand von 

Praxisbeispielen (u.a. Sicherheitsorganisation, 

-technik, Gebäudesicherheit, 

Datenträgervernichtung, Kosten-Nutzen- 

Überlegungen) 

■ Risikoorientierte Prüfung und Beurteilung 

des IT-Sicherheitsmanagements aus Sicht 

der internen Revision (Checkliste zur 

Systemprüfung, Prüfungsansätze bei Auslagerungen,Projektbegleitung,Auditierung 

etc.) 

Nachdem unser Praktikerhandbuch „Datenschutz 

in Banken und Sparkassen“ eine 

ausgesprochen positive Resonanz erfahren 

durfte, stellt dieses Werk eine konsequente 

Fortführung für den internen Kontrollbereich 

Datenschutz/Datensicherheit dar. 

Übersichtliche Auslegungssymbole 

an den Seitenrändern 




Preis: € 82,– 

ISBN 10: 3-936974-53-5 

ISBN 13: 978-3-936974-53-9 

weise.Teilweise alarmierende externe 

Prüfungserkenntnisse zur MaK-/MaRisk- 

Umsetzung im Bereich Sicherheitenbearbeitung 

(z.B. Sicherheiten-Strategie, risikoorientierte 

Überwachungsturni) fließen ebenso in 

dieses Handbuch ein wie auch interne Revisionserkenntnisse.Aus 

den internen und 

externen Prüfungsfeststellungen werden 

konkrete Handlungsfelder abgeleitet. 

Neben den o.g. Zielgruppen adressiert 

dieses Handbuch auch externe Prüfer und 

im Bereich des Sicherheiten-Managements 

tätige Berater. 

FOTO: PIXELQUELLE.DE

Beitrag 

» Bei der Beurteilung 

der Auswirkungen 

der Zentralregulierung 

auf die 

bestehenden Sicherungsverträgezwischen 

Bank und 

Lieferanten ist die 

Einsicht in die der 

Zentralregulierung 

zugrunde liegenden 

Verträge unabdingbar, 

um zu einer 

konkreten Einschätzung 

zu kommen. « 

2 OLG Düsseldorf 23 U 3/04 vom 15.06.2004; wohl 

auch BGH, NJW-RR 2003 S. 1690 (1691) – der 

BGH spricht hier von Verbindlichkeiten des Mitglieds 

gegen den Lieferanten; zum Meinungsstand 

auch Emde, a.a.O. (Fn. 1), S. 1584 ff. m.w.N. 

und Heeseler/Rossel, WM 2003 S. 2360. 


III. Vertragliche Beziehungen 

1. Ausgangspunkt 

Die Ausgestaltung der Zentralregulierung ist 

sehr facettenreich. Es kommt immer auf die 

im Einzelfall geschlossenen Verträge an. Bei 

der Beurteilung der Auswirkungen der Zentralregulierung 

auf die bestehenden Sicherungsverträge 

zwischen der Bank und dem 

Lieferanten, insbesondere auf die Globalzession, 

und zur Besicherung der Ansprüche aus 

der Zentralregulierung ist daher die Einsicht 

in die der Zentralregulierung zugrunde liegenden 

Verträge unabdingbar, um zu einer 

konkreten Einschätzung zu kommen (siehe 

Fragen 1, 4 + 5 KatAP). Am Ende dieser Ausführungen 

findet sich eine Aufstellung von 

bekannten Zentralregulierungsvereinbarungen. 

Diese Tabelle gibt den Status quo 

der dem Autor per heute bekannten Bedingungen 

wieder. 

Da die Zentralregulierung erst in den letzten 

Jahren an Bedeutung gewonnen hat, gibt es 

zu diesem Bereich wenig Rechtsprechung. Insbesondere 

der BGH hat sich mit dieser Thematik 

kaum befasst. 

Ungeachtet der Vielgestaltigkeit der Zentralregulierung 

lassen sich folgende Grundmuster 

erkennen. 

2. Zentralregulierer = Käufer 

Der Kaufvertrag wird direkt zwischen Lieferant 

und Zentralregulierer geschlossen (siehe Frage 1 

KatAP). Letzterer veräußert die Ware weiter an 

seine Mitglieder. In dieser Konstellation ist der 

Zentralregulierer direkter Vertragspartner des 

Lieferanten, ein Vertrag zwischen Lieferant 

und Mitglied kommt nicht zustande. Die kaufvertragliche 

Forderung entsteht allein zwischen 

dem Lieferanten und dem Zentralregulierer und 

ist unmittelbar von der Globalzession als Forderung 

aus LuL erfasst. Diese Gestaltung ist jedoch 

in der Praxis eher selten. 

3. Dreiecksverhältnis, Verband „nur“ 

Zentralregulierer 

Regelmäßig erfolgt die vertragliche Gestaltung 

der Zentralregulierung durch bilaterale Vertragsgestaltung 

(siehe Fragen 1, 4 +5 KatAP). 

Dabei schließen Lieferant und Zentralregulierer 

einen Rahmenvertrag, der die Gruppenkonditionen 

und die Delkredere-Gebühr festlegt. Der 

Abruf der einzelnen Ware erfolgt direkt durch 

das Mitglied (= Käufer), das damit nach der 

herrschenden Meinung 2 den Kaufvertrag mit 

dem Lieferanten schließt. Der Käufer schließt 

seinerseits wiederum mit dem Zentralregulierer 

einen Vertrag über die Zentralregulierung. 

Im Einzelfall sind die Käufer auch gesellschaftsrechtlich 

am Zentralregulierer beteiligt. 

Die Forderung des Lieferanten gegen den 

Zentralregulierer stellt in dieser Konstellation 

keine kaufvertragliche Forderung dar. Diese 

besteht allein zwischen dem Lieferanten und 

dem Käufer. Durch die Übersendung einer Rechnungskopie 

an den Zentralregulierer – dazu verpflichtet 

sich der Lieferant i.d.R. – erhält der Zentralregulierer 

Kenntnis von der Forderung und 

kann daher die Zentralregulierung übernehmen, 

indem er den Kaufpreis vom Käufer einzieht 

und dann, i.d.R. bei Fälligkeit, an den Lieferanten 

weiterleitet. 

IV. Auswirkungen auf die Besicherung 

der Bank 

1. Zentralregulierer = Käufer 

Wie bereits unter III. 2 erläutert, entstehen in 

dem Fall, dass der Zentralregulierer selbst als 

Käufer in Erscheinung tritt, keine besonderen 

Probleme, da die kaufvertragliche Forderung 

allein zwischen dem Lieferanten und dem Zentralregulierer 

besteht und daher im Rahmen 

der banküblichen Globalzession erfasst ist. 

2. Dreiecksverhältnis, Verband „nur“ 


a) Das Problem 

Ungeklärt ist, ob die Forderungen gegen den 

Zentralregulierer, insbesondere die Delkredere-Forderung, 

von der Globalzession erfasst 

sind, da der Begriff „Forderungen aus Zentralregulierung“ 

in den banküblichen Verlagsvordrucken 

zur Globalzession nicht enthalten 

ist. In den banküblichen Formularen (z.B. DG 

Verlag) heißt es: 

„Der Sicherungsgeber tritt sämtliche gegenwärtigen 

und künftigen Ansprüche aus dem

Geschäftsverkehr, insbesondere aus Lieferung 

und Leistung gegen … an die Bank ab.“ 

b) Rechtliche Würdigung 

Da die Delkredere-Forderung keine kaufvertragliche 

Forderung darstellt, dürfte sie kaum 

unter dem Begriff „ … Lieferung und Leistung 

…“ zu subsumieren sein. Allerdings wird aus 

der Formulierung „… insbesondere …“ teilweise 

geschlossen, dass auch die Forderungen 

aus der Zentralregulierung erfasst sind, da 

diese Formulierung nur eine beispielhafte 

Aufzählung enthält. Nach der höchstrichterlichen 

Rechtsprechung 3 muss der Umfang der 

abgetretenen Forderungen jedoch möglichst 

genau benannt werden. In diesem Zusammenhang 

bestehen berechtigte Zweifel, ob 

die Formulierung „… aus dem Geschäftsverkehr, 

…“ auch die Forderungen gegen die Zentralregulierer 

erfasst. 

Die Forderung gegen den Zentralregulierer 

sollte daher aus Vorsichtsgründen stets 

in einem gesonderten, nur hierauf abzielenden 

Abtretungsvertrag explizit abgetreten 

werden (siehe Frage 6 KatAP). 

c) Formulierungsvorschlag 

Gegenstand der Abtretung: Der Sicherungsgeber 

tritt hiermit seine gegenwärtigen und 

künftigen Forderungen gegen die von ihm im 

Zusammenhang mit dem Vertrieb der Ware eingeschalteten 

und/oder mit dem Einzug bzw. der 

Zentralregulierung seiner Forderungen jetzt 

und/oder künftig beauftragten Dritten (Verbände, 

Einkaufsgenossenschaften, Delkredere- 

Gesellschaften, Vertriebsunternehmen und/oder 

Zentralregulierer) – nachstehend Drittschuldner 

genannt – an die Bank ab, insbesondere seine 

sämtlichen Forderungen/Ansprüche auf Auszahlung 

der eingezogenen/regulierten Forderungen 

aus LuL und auf Zahlungen aus der 

jeweils übernommenen Delkredere-Haftung 

einschließlich der Ansprüche aus dafür bestehenden 

Rückbürgschaften/-versicherungen (z.B. 

Hermes-Kreditversicherung). 

Diese Formulierung sollte durch eine Anlage, in 

der der Umfang der abgetretenen Forderungen 

wie oben formuliert wird, in das bankübliche 

Verlagsformular Globalzession eingearbeitet 

werden. 

3. Weitere Probleme 

Im Rahmen der banküblichen Globalzession 

stellen sich eine Reihe weiterer allgemeiner 

Probleme, auf deren Relevanz für die Abtretung 

der Ansprüche aus Zentralregulierung nachstehend 

eingegangen werden soll. 

a) Eigentumsvorbehalt der Vorlieferanten 

und (dingliche) Verzichtsklausel 

Nach der Rechtsprechung des BGH 4 zum 

Schutz der Vorlieferanten ist eine Abtretung 

von Ansprüchen, die einem verlängerten Eigentumsvorbehalt 

unterliegen, dann sittenwidrig, 

wenn sie die Ansprüche der Vorlieferanten aus 

dem verlängerten Eigentumsvorbehalt beeinträchtigt. 

Daher enthalten die banküblichen 

Verlagsvordrucke regelmäßig auch eine sog. 

dingliche Teilverzichtsklausel 5 , nach der die 

im Rahmen des verlängerten Eigentumsvorbehalts 

an den Vorlieferanten abgetretenen 

Forderungen gegen den Käufer erst dann 

auf die Bank übergehen, wenn sie nicht mehr 

vom verlängerten Eigentumsvorbehalt erfasst 

werden. 

Da die im Rahmen der Zentralregulierung entstehenden 

Forderungen gerade nicht vom verlängerten 

Eigentumsvorbehalt erfasst sind (denn 

es sind keine direkten Forderungen gegen den 

Käufer aus dem Weiterverkauf der Ware), könnte 

die Bank auf diesem Umweg Forderungen erhalten, 

die ihr eigentlich nicht zuständen, während 

der vom BGH geschützte Vorlieferant leer 

ausginge. 

Um hier der BGH-Rechtsprechung Genüge 

zu tun und nicht Gefahr zu laufen, dass die 

Abtretung der Ansprüche gegen den Zentralregulierer 

als sittenwidrig angesehen werden 

könnte, muss auch diese Abtretung eine entsprechende 

Verzichtsklausel enthalten (siehe 

Frage 6 KatAP). 

Diese sollte wie folgt lauten: „Soweit den abgetretenen 

Auszahlungsansprüchen die Regulierung 

einer Forderung zugrunde liegt, die von einem Vorlieferanten 

aufgrund eines branchenüblichen verlängerten 

Eigentumsvorbehalts gegenwärtig oder 

künftig berechtigterweise in Anspruch genommen 

werden könnte, wird die Bank die nachgewiesenen 

Rechte so berücksichtigen, als ob die Abtretung 

an sie erst nach dem Erlöschen des verlängerten 


Beitrag 

» Die Forderung 

gegen den Zentralregulierer 

sollte aus 

Vorsichtsgründen 

Vorsichtsgründen 

stets in einem gesonderten, 

nur hierauf 

abzielenden 

Abtretungsvertrag 

explizit explizit abgetreten 

werden. « 

3 BGH, NJW-RR 2003 S. 1690 f., wonach im Zweifel 

bei zu allgemeiner Formulierung nur bestehende 

Forderungen abgetreten werden; BGH, 

NJW 2000 S. 276 (277) zur Frage der Bestimmbarkeit; 

auch Palandt, BGB 65. Auflage 2006 

§ 398 Rdn. 14 f. m.w.N. 

4 Erstmals BGH, NJW 1959 S. 1533 ff.; BGH, NJW 

1999 S. 2588 (2589) m.w.N.; BGH, WM 1999, S. 

940 m.w.N. 

5 Zur Entwicklung von schuldrechtlicher zu dinglicher 

Verzichtsklausel siehe Scholz/Lwowski, Das 

Recht der Kreditsicherung, Rdn. 762 ff. 

215

Beitrag 

» Selbst bei bestehendemAbtretungsverbot 

und Anwendungdung 

des § 354a 

HGB sollte eine 

Bewertung nur bei 

Offenlegung der 

Abtretung und Einholung 

einer Verpflichtungserklärung 

des Zentralregulierers 

mit dem Inhalt, 

nur an die Bank zu 

zahlen, erfolgen. « 

6 BGH, NJW 1979 S. 365 ff. û die Forderungen 

aus der Abtretung der Zentralregulierungsansprüche 

unterliegen gerade nicht dem verlängertem 

Eigentumsvorbehalt. 

7 Ebenroth/Boujong/Joost, HGB, § 354a, Rdn. 14 f. 


Eigentumsvorbehalts wirksam geworden wäre. 

Soweit die regulierte Forderung einem Lieferanten 

nur teilweise zusteht, gilt die vorstehende 

Verpflichtung für diesen Teil entsprechend.“ 

Zwar entfaltet diese Regelung nur schuldrechtlichen 

Charakter, da der verlängerte Eigentumsvorbehalt 

nur die Forderungen gegen den 

Käufer, nicht aber die Forderungen des Lieferanten 

gegen den Zentralregulierer erfasst und 

somit der Verzicht der Bank auf Zahlungen aus 

der Abtretung der Zentralregulierungsansprüche 

im Verhältnis zu den Forderungen aus dem verlängerten 

Eigentumsvorbehalt nur schuldrechtlich 

wirken kann. Allerdings entfaltet die bezüglich 

der Differenzierung zwischen dinglicher und 

schuldrechtlicher Verzichtsklausel bereits ergangene 

Rechtsprechung des BGH 6 insoweit keine 

Geltung. Daher dürfte die vorstehende Regelung 

auch im Rahmen einer gerichtlichen Prüfung 

bzw. einer insolvenzrechtlichen Auseinandersetzung 

standhalten, da sie im Ergebnis 

dem Schutz des Vorlieferanten Rechnung trägt, 

soweit dieser vorab befriedigt wird. 

b) Abtretungsverbot und § 354a HGB 

Oft enthalten die Rahmenverträge zwischen 

dem Lieferanten und dem Zentralregulierer 

ein Abtretungsverbot (auch durch Allgemeine 

Geschäftsbedingungen des Verbands zulässig). 

Soweit das Grundgeschäft, auf das sich 

die Abtretung bezieht, für beide Seiten jedoch 

ein Handelsgeschäft ist, ist die Abtretung gem. 

§ 354a HGB gleichwohl wirksam. 

Es ist in diesem Zusammenhang sehr zweifelhaft, 

ob die Zentralregulierung ein Handelsgeschäft 

i.S. des HGB darstellt und somit in den 

Anwendungsbereich des § 354a HGB fällt. Die 

Entscheidung über diese Streitfrage kann jedoch 

dahinstehen. Denn selbst bei bestehendem 

Abtretungsverbot und Anwendung des § 354a 

HGB sollte eine Bewertung nur bei Offenlegung 

der Abtretung und Einholung einer Verpflichtungserklärung 

des Zentralregulierer mit dem 

Inhalt, nur an die Bank zu zahlen, erfolgen. 

c) Offenlegung der Abtretung 

Eine Offenlegung und das Einholen einer 

Verpflichtungserklärung des Zentralregulierers 

muss deswegen erfolgen, weil sich 

der Zentralregulierer sonst entweder auf das 

Abtretungsverbot berufen oder selbst bei 

Anwendbarkeit des § 354a HGB und somit 

wirksamer Abtretung der Ansprüche aus dem 

Zentralregulierungsvertrag an die Bank aufgrund 

der Vorschrift des § 354a Satz 2 HGB 

weiterhin mit schuldbefreiender Wirkung an 

den Lieferanten zahlen kann, auch wenn er 

von der Abtretung der Ansprüche aus dem 

Zentralregulierungsvertrag Kenntnis hat. 

Die Vorschrift des § 354a Satz 2 HGB kann nicht 

durch abweichende Vereinbarung ausgeschlossen 

werden (§ 354a Satz 3 HGB). Zwar wird in 

der Literatur 7 die Meinung vertreten, dass der 

Verband sich nach den allgemeinen Grundsätzen 

(§§ 138, 226, 242, 826 BGB) nicht rechtsmissbräuchlich 

verhalten und in derartigen Fällen 

Zahlungen an den Lieferanten nicht ohne Grund 

vornehmen darf. 

Da die Vorschrift des § 354a Satz 2 HGB 

jedoch ausdrücklich unabdingbar ist, bestehen 

berechtigte Zweifel, ob die Auffassung 

der Literatur unter Berücksichtigung der den 

Drittschuldner schützenden Vorschrift des 

§ 354a Satz 2 HGB (dieser soll sich nicht auf 

wechselnde Gläubiger einstellen müssen) der 

Rechtsprechung in jedem Einzelfall standhält. 

Es ist daher b.a.W. davon auszugehen, dass 

der Zentralregulierer selbst bei wirksamer 

Abtretung der Ansprüche aus dem Zentralregulierungsvertrag 

weiterhin schuldbefreiend 

an den Lieferanten zahlen kann und 

sich die Bank nur in Ausnahmefällen auf den 

Schutz durch die allgemeinen Grundsätze 

(§§ 138, 226, 242, 826 BGB) berufen kann. 

Soweit der Zentralregulierer in der Verpflichtungserklärung 

aber ausdrücklich erklärt, nur 

an die Bank zu zahlen, dürfte er von seinem 

aus § 354a Satz 2 HGB resultierenden Wahlrecht 

Gebrauch gemacht haben. Somit kann 

er schuldbefreiend nur noch an die Bank 

zahlen und sich nicht mehr auf den Schutz 

des § 354a Satz 3 HGB berufen. 

d) Prioritätsgrundsatz 

Soweit sich der Zentralregulierer die Forderungen 

des Lieferanten gegen den Käufer einschließlich 

aller Sicherungsrechte übertragen 

lässt, können diese Sicherungsrechte mit denen 

der Bank kollidieren (siehe Frage 8 KatAP). Da 

im Rahmen einer bestehenden Globalzession 

an die Bank die Forderungen schon mit 

ihrer Entstehung auf die Bank übergehen,

greift hier der Prioritätsgrundsatz zugunsten 

der Bank, soweit der Zentralregulierungsvertrag 

nach der Globalzession entstanden ist. 

Die Bank wird ihr Sicherungsrecht im Verhältnis 

zum Zentralregulierer behalten. 

Etwas anderes gilt dann, wenn der Zentralregulierungsvertrag 

bei Abschluss der Globalzession 

schon bestanden hat. Hier kann es 

je nach vertraglicher Gestaltung vorkommen, 

dass die Globalzession der Bank im Range nach 

der im Rahmen der Zentralregulierung vorgenommenen 

Zession an den Zentralregulierer 

steht. Die Abtretung der Rückgewähransprüche 

des Lieferanten gegen den Zentralregulierer 

ist hier indes wenig sinnvoll, da die Forderungen 

des Lieferanten regelmäßig (siehe 

Tabelle unten) bedingt auf den Zentralregulierer 

übertragen werden (mit Zahlung bzw. mit 

Inanspruchnahme aus Delkredere) und daher 

bei Eintritt dieser Bedingung die Forderung 

des Lieferanten gegen das Mitglied erloschen ist 

und somit keine Rückgewähransprüche bestehen 

(siehe Frage 8 KatAP). 

Im Falle der Vorfinanzierung durch den Zentralregulierer 

lässt sich dieser die Forderungen 

gegen den Käufer bei Zahlung des Kaufpreises 

zedieren. Die Forderung des Lieferanten ist 

durch Zahlung erloschen, sodass diese vorfinanzierte 

Forderung auch nicht mehr von der 

Globalzession erfasst wird. 

e) Eigentumsvorbehalt des Lieferanten 

(Kreditnehmers) 

Der Lieferant liefert die Ware regelmäßig nur 

unter Eigentumsvorbehalt an den Käufer. Im 

Rahmen der Zentralregulierung lässt sich der 

Zentralregulierer bei Übernahme der Delkrede- 

Haftung regelmäßig das mit dem Anwartschaftsrecht 

des Käufers belastete Eigentum des 

Lieferanten übertragen, wobei die Übertragung 

schon bei Absendung der Ware erfolgt, da dann 

auch schon die Delkredere-Haftung entsteht. 

Der Lieferant tauscht somit eine Sachsicherheit 

(Eigentum) gegen eine Personalsicherheit (Delkredere, 

siehe Frage 9 KatAP). 

Dieser Umstand gewinnt insbesondere dann 

an Bedeutung, wenn der Zentralregulierer 

in Zahlungsschwierigkeiten kommt. Der Lieferant 

sollte versuchen, das mit dem Eigentumsvorbehalt 

belastete Eigentum nur unter 

der aufschiebenden Bedingung der Zahlung 

durch den Zentralregulierer auf diesen zu 

übertragen (ggf. lässt sich dieser Hinweis an 

den Lieferanten im Rahmen der Außenprüfung 

platzieren). Oft dürfte jedoch wegen 

der marktbeherrschenden Stellung der Zentralregulierer 

dieses nicht umzusetzen sein, 

sodass das Risiko ggf. im Rahmen der Bewertung 

über geeignete Sicherheitsabschläge 

aufzufangen ist. 

f) Absicherung des Ausfallrisikos des Mitglieds 

bzw. des Zentralregulierers 

Oft sichert sich der Lieferant das Ausfallrisiko 

des Käufers durch eine Warenkreditversicherung 

ab. Im Verhältnis zum Zentralregulierer 

greift diese Versicherung nicht, da nach herrschender 

Meinung die Forderung aus dem Zentralregulierungsvertrag 

– wie oben dargestellt 

– keine kaufvertragliche Forderung darstellt. 

Soweit bei der Zentralregulierung der Käufer 

zahlungsunfähig wird, erfolgt die Zahlung 

im Rahmen des Delkredere durch den 

Zentralregulierer. 

Interessant ist jedoch die Frage, wer das Risiko 

der Insolvenz des Zentralregulierers trägt, 

insbesondere wenn der Käufer den Rechnungsbetrag 

schon an den Zentralregulierer 

gezahlt, dieser den Betrag aber noch nicht 

an den Lieferanten weitergeleitet hat (siehe 

Frage 10 KatAP). 

Hier ist zu differenzieren: Wenn der Lieferant 

seine Forderung gegen den Käufer im Rahmen 

einer Inkassozession vor Regulierung an den 

Zentralregulierer abgetreten hat, so wird der 

Käufer mit Zahlung des Kaufpreises an den 

Zentralregulierer von seiner Schuld frei (§ 362 

Abs. 1 BGB). Der Lieferant hat dann keinen 

Anspruch mehr gegen den Käufer. Die Abtretung 

der Kaufpreisforderung an den Zentralregulierer 

vor Regulierung findet sich in der 

Praxis eher selten (siehe Beispiele unten), da 

dieses schon eher in die Richtung des vorfinanzierten 

Factorings geht. 

Ggf. ergibt sich in den Fällen, in denen die 

Mitglieder mit schuldbefreiender Wirkung an 

den Zentralregulierer zahlen, für den Lieferanten 

(die Bank) ein Klumpenrisiko, welches 

je nach Bonität des Verbands durch eine zusätz- 


Beitrag 

217

Beitrag 

» Soweit die Forderung 

aus dem Kaufvertrag 

vor Regulierung 

nicht an den 


abgetreten wird, 

erfolgt die Zahlung 

des des Käufers an den 


nicht mit schuldbefreienderWirkung 

gegenüber 

dem Lieferanten. « 

8 Emde, ZfgG 49, S. 176; wohl auch Heeseler/Rossel, 

WM 2003 S. 2360 (2368). 

Tabelle 1: Beispiele gängiger Zentralregulierungen 

Metro 

Stand: 

08/02 

Aldi Süd 

Stand: 

03/02 

ReWe 

Stand 

01/96 

Spar 

Stand 

02/98 

Markant 

Stand 

01/96 

DIY 

Baumarkt 

Stand 

06/91 

Kauf 

zwischen 


Abtretungsauschl. 

oder von 

Zustimmung 

abhängig? 

liche Sicherheit abgedeckt sein sollte (z.B. Fa. 

Markant = Bankaval Hermes). 

Soweit die Forderung aus dem Kaufvertrag 

vor Regulierung nicht an den Zentralregulierer 

abgetreten wird, erfolgt die Zahlung des 

Käufers an den Zentralregulierer nach der herrschenden 

Auffassung 8 nicht mit schuldbefreiender 

Wirkung gegenüber dem Lieferanten. 

Somit bleibt der Käufer weiterhin zur Zahlung 

an den Lieferanten verpflichtet, auch wenn er 

den Kaufpreis bereits an den Zentralregulierer 

überwiesen hat. 

Etwas anderes gilt nur dann, wenn der Zentralregulierer 

vom Lieferanten ermächtigt wurde, 

die Zahlung mit befreiender Wirkung in Empfang 

zu nehmen oder wenn der Käufer vom 

Lieferanten ermächtigt wurde, die Zahlung 

mit schuldbefreiender Wirkung an den Zentralregulierer 

vorzunehmen (§§ 362 Abs. 2, 

185 Abs. 1, 182 Abs. 1 BGB). Die Verträge sind 

daher auf entsprechende Regelungen zu 

untersuchen, wobei nach herrschender Auffassung 

schon eine explizite Regelung vorliegen 

müsste, um eine schuldbefreiende Zahlung 

des Käufers an den Zentralregulierer 

anzunehmen. 

Ankauf der Forderungen 

Lieferant -Mitglied Ausschluss Übergang mit Bezahlung 

d. ZR (aufsch. 

bedingt) 

Lieferant -Mitglied Von Zustimmung 

abhängig 

Lieferant -Mitglied Von Zustimmung 

abhängig 

Form des 

Delkredere 

Nicht genau, wohl 

weiches Patronat 

Eine gesetzliche Pflicht des Zentralregulierers 

zur Absicherung des eigenen Insolvenzrisikos 

besteht nicht. Allenfalls ließe sich eine vertragliche 

Pflicht ableiten, doch auch hier kommt 

es auf den Inhalt der vertraglichen Ausgestaltungen 

an. Im Einzelfall lässt es sich für den 

Lieferanten durchsetzen, eine zusätzliche Versicherung, 

abgeschlossen durch den Zentralregulierer, 

zu bekommen. 

Es sollte zu diesem Themenkomplex möglichst 

eine ausdrückliche Regelung in dem 

Zentralregulierungsvertrag enthalten sein, 

wonach der Käufer nur mit Zahlung des Zentralregulierers 

an den Lieferanten von seiner 

Schuld frei wird. Im Falle bilateraler Vertragsgestaltung 

sollte diese explizite Regelung 

von allen drei Vertragspartnern unterzeichnet 

sein. Soweit sich Anhaltspunkte für eine 

Beeinträchtigung der Sicherungsposition der 

Bank ergeben, sind diese durch entsprechende 

Sicherheitenabschläge (ggf. bis zu 100%) zu 

berücksichtigen. 

h) Verrechnungsklausel 

Oft finden sich in den Zentralregulierungsverträgen 

sog. Verrechnungsklauseln, nach 

Verrechnungs- 

Klausel 

Übergang EBV auf 

den Lieferanten 

ja Übergang mit Bezahlung 

d. ZR 

. /. . /. ja . /. 

Übergang mit Bezahlung 

durch ZR 

Lieferant -Mitglied Kein Ausschluss Übergang mit 

Inanspruchnahme 

aus Delkredere 

Lieferant -Mitglied Kein Ausschluss Übergang mit 



Schuld mit -übernahme 

Beschrieben als 

Gewährleistung 

Lieferant -Mitglied Ausschluss . /. Bürgschaft selbstschuldn. 

ja Übergang mit Bezahlung 

d. ZR 

ja Übergang mit 



Hermes- Bürgschaft ja Übergang mit 



ja Übergang mit 

Absendung der Ware, 

auflösend bedingt 

bei Nichtzahlung 

Besonderheiten 

Zahlung Mitgl. an 

Verband erfolgt 

schuldbefreiend 

– Absicherung über 

Hermes-BÜ

denen der Zentralregulierer die Forderungen 

des Lieferanten gegen den Käufer mit Forderungen 

eines anderen Käufers gegen den Lieferanten 

aufrechnen kann. Zwar sind diese 

Verrechnungsklauseln nach aktueller BGH- 

Rechtsprechung 9 nicht insolvenzfest, d.h. eine 

nach Insolvenzeröffnung unter Bezugnahme 

auf die Verrechnungsklausel erklärte Aufrechnung 

ist unwirksam. 

PRAxISTIPPS 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

Allerdings bestehen an der Wirksamkeit dieser 

Verrechnungsklausel außerhalb der Insolvenz 

keine Zweifel, so dass sich daraus im lebenden 

Geschäft und unmittelbar vor Insolvenzeröffnung 

eine Beeinträchtigung der Abtretung der 

Forderungen aus dem Zentralregulierungsvertrag 

ergeben kann. Dieser Umstand ist ggf. 

bei der Bewertung zu berücksichtigen (siehe 

Frage 11 KatAP). £ 


Beitrag 

Die Abtretung der Ansprüche gegen Zentralregulierer sollte neben einer bestehenden Globalzession – Forderungen 

aus LuL – erfolgen. 

Im Rahmen dieser separaten Abtretung sind diverse Besonderheiten zu beachten. Diese ergeben sich im Wesentlichen 

aus einer Prüfung der Verträge zwischen Lieferant und Käufer bzw. Verband. 

Fragenkatalog für Sicherheiten-Außenprüfungen: 

Wer ist Vertragspartner des Lieferanten? Zwischen welchen Parteien wird der Kaufvertrag bzgl. der Ware geschlossen? 

Hat der Zentralregulierer die Delkredere-Haftung übernommen? 

Erfolgt ggf. Forderungsankauf durch den Zentralregulierer im Rahmen eines Factorings? 

Welche vertraglichen Beziehungen bestehen zwischen Lieferant, Zentralregulierer und Käufer? 

Liegen die aktuellen Verträge/Bedingungen vor? Können diese beschafft werden? 

9 BGH vom 15.07.2004 (IX ZR 224/03) und vom 

13.06.2004 (IX ZR 152/04). 

Liegt eine separate Abtretung der Ansprüche des Lieferanten gegen den Zentralregulierer vor? Mit welchem Text ist 

die Abtretung erfolgt? Muss ggf. eine Anpassung der bestehenden Abtretungen erfolgen, um den rechtlichen Vorgaben 

zu genügen? Ist in Anlehnung an die dingliche Verzichtsklausel bei Globalzessionen wenigstens ein schuldrechtlich 

wirkender Verzicht vereinbart worden? 

Liegt eine Verpflichtungserklärung des Zentralregulierers vor, wonach dieser Zahlungen nur noch an die Bank leistet? 

Erfolgt im Rahmen der Zentralregulierung die Abtretung der Forderung aus dem Kaufvertrag an den Zentralregulierer? 

Wurde diese Abtretung zeitlich vor der Globalzession zugunsten der Bank vereinbart? 

Überträgt der Lieferant das Vorbehaltseigentum auf den Zentralregulierer? Wenn ja, erfolgt die Übertragung unbedingt 

oder unter der aufschiebenden Bedingung der Zahlung? 

Wann ist die Forderung des Lieferanten aus dem Kaufvertrag erfüllt? Durch Zahlung des Käufers an den Zentralregulierer 

(Wie erfolgt dann die Absicherung der Insolvenz des Zentralregulierers?) oder durch Zahlung an den Lieferanten? 

Gibt es dazu in den Verträgen eine explizite Regelung? 

Gibt es in den Verträgen sog. Verrechnungsklauseln, nach denen der Zentralregulierer mit Forderungen anderer Käufer 

aufrechnen kann? 

219

220 

Beitrag 



Einsatz eines Kreditrisikomodells 

Praktischer Nutzen eines Portfolio modells in einem mittelständischen Kredit institut. 

Autoren: 

Rainer Haas, 

Leiter Bereich Unternehmenssteuerung, 

Risikomanagement Controlling 

Gesamtbanksteuerung, 

Sparkasse im Landkreis Schwandorf. 

Dr. Michael Knapp, 

Akademischer Rat, 

Lehrstuhl für Statistik, 

Kompetenzzentrum Risk Research, 

Universität Regensburg 

Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät. 

Dr. Matthias Lerner, 

Wissenschaftlicher Mitarbeiter, 

Lehrstuhl für Statistik, 

Kompetenzzen trum Risk Research, 

Universität Regensburg 

Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät. 

1 Vgl. Basel Committee on Banking Supervision 

(Hrsg.), Credit Risk Modelling: Current Practices 

and Applications, 1999, S. 1. 

I. Einleitung 

w Mit der neuen Eigenkapitalunterlegungsvorschrift 

nach Basel II sind viele Unzulänglichkeiten 

des bisherigen Aufsichtsrechts 

aufgehoben worden. Jedoch werden insbesondere 

Diversifi kationseff ekte und viele andere 

Formen der Risikokonzentration weiterhin 

nicht berücksichtigt. Kreditportfoliomodelle 

ermöglichen im Gegensatz hierzu eine statistisch 

und ökonomisch fundierte Messung des 

Kreditrisikos. Die Kredit wirtschaft wie auch 

die Aufsichtsbehörden stehen diesen Modellen 

aufgeschlossen gegenüber. 

Der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht 

konstatiert diese Haltung bereits im Jahr 1999 

durch die Veröff entlichung des Papiers „Credit 

Risk Modelling: Current Practices and Applications“. 

Jedoch wird ausdrücklich betont, dass 

die Anerkennung von Portfoliomodellen u.a. 

eine solide Konstruktion sowie eine empirische 

Validierung der Modelle voraussetzt 1 . 

Der vorliegende Beitrag soll vor diesem Hintergrund 

Möglichkeiten des praktischen Einsatzes 

von Portfolio modellen sowie den sich 

daraus für die Bankpraxis ergebenden Nutzen 

aufzeigen. Er beschreibt ausgewählte Ergebnisse 

eines Projekts zur Implementierung eines 

Portfoliomodells, das die Sparkasse im Landkreis 

Schwandorf in Kooperation mit dem Lehrstuhl 

für Statistik der Wirtschaftswissenschaftlichen 

Fakultät der Universität Regensburg 

durchgeführt hat. 

II. Allgemeiner Aufbau und Nutzen 

von Kreditportfoliomodellen 

1. Kreditportfoliomodelle: Mark-to- 

Market und Default-Mode 

Eine wesentliche Unterscheidung von Kreditportfoliomodellen 

betriff t die Art der Risikodefi 

nition. Im sog. Default-Mode-Ansatz 

wird die Dichotomie „Schuldner fällt aus“ bzw. 

„Schuldner fällt nicht aus“ betrachtet. Folglich 

entsteht unter dieser Modellierung ein Kreditverlust 

lediglich dann, wenn innerhalb des 

Planungshorizonts (i.d.R. ein Jahr) ein Ausfall 

des Schuldners eintritt. Im Gegensatz hierzu 

wird beim Mark-to-Market-Ansatz der Verlust 

aus einem Engagement ermittelt als Diff erenz 

zwischen der marktgerechten Bewertung zu 

Beginn und am Ende des Planungszeitraums. 

Ein Kreditverlust tritt hier bereits bei einer Verschlechterung 

der Schuldnerbonität auf. 

Von zentraler Bedeutung ist in diesem Zusammenhang, 

ob für die infrage stehenden Finanztitel 

Marktpreise existieren. So ist die Umsetzung 

eines marktorientierten Ansatzes im Fall 

gehandelter Anleihen problemlos möglich, 

hingegen für illiquide Portfolioteile, wie z.B. 

Forderungen an KMU, nur unter zusätzlichen 

Annahmen, beispielsweise über die notwendigen 

Diskontierungssätze, durchführbar. Aus 

diesem Grund und wegen der i.d.R. insbesondere 

für den Mark-to-Market-Ansatz derzeit 

unzureichenden Datenbasis der meisten 

Kreditinstitute bietet es sich für die praktische 

Umsetzung an, zunächst auf den Default- 

Mode-Ansatz zu fokussieren. 

Auch spricht die Nähe dieses Ansatzes zu den 

Vorschriften von Basel II für dessen Umsetzung. 

Sowohl zur Ermittlung der Kapitalunterlegung 

nach Basel II als auch zur Modellierung 

eines Kreditportfoliomodells sind jeweils die 

Inputgrößen Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability 

of Default, PD), zum Zeitpunkt des Ausfalls 

ausgegebenes Kreditvolumen (Exposure at 

Default, EAD) und Verlustquote bei Ausfall (Loss 

(Rate) Given Default, LGD) notwendig. Lediglich 

die Ausfallkorrelationen sind für den Portfoliomodellansatz 

zusätzlich zu modellieren. 

2. Default-Mode-Portfoliomodelle: Idee 

und Aufbau 

Das Risiko eines Kreditportfolios wird im 

Default-Mode-Ansatz durch die Bausteine PD, 

Ausfallkorrelation, LGD sowie EAD bestimmt.

Mit Fokus auf aktuelle Vorgaben der Bankenaufsicht 

und deren praktische Auswirkungen auf Markt- und Marktfolge! 

Kredit-Jahrestagung 

2007 

für Geschäftsleiter und Entscheidungsträger in Markt 

und Marktfolge; Kreditrisiko-Controlling sowie Revision 

Themen: 

• MaRisk im „Übergangsjahr 2007“ – Auslegungsentscheidungen des Fachgremiums und 

Ergänzungen (u.a. Outsourcing-Erweiterung) 

• Erster Praxisbericht zu einer MaRisk-Umsetzungsprüfung der Bundesbank 

• Strategisches Management und seine operative Umsetzung 

als zentrales zukünftiges Prüfungsfeld 

• Die PS auf die Straße bringen – Strategie-Umsetzung im Firmenkundenvertrieb 

• Neue Prüfungsinstrumente aktiver nutzen – Aufsichtsgespräche als Visitenkarte des Instituts 

• Was wird kreditseitig wie neu geprüft und berichtet: 

Neuerungen der PrüfbV und zentrale Themen in den Jahresabschluss- und Sonderprüfungen 2007 

• Plädoyer für eine aus betriebswirtschaftlicher Sicht nicht outsourcebare Revision – 

Praxiserprobte Maßnahmen für eine neue Rolle im Haus 

• An den eigenen Vorgaben messen lassen – die neuen MaRisk/Risikostrategien 

auch im Fokus der Staatsanwaltschaften 

Andreas Schneider, Grundsatzabteilung, BaFin 

Jürgen Büschelberger, Dt. Bundesbank 

Dr. Ralf Hannemann*, Leiter Risikomanagement, VÖB 

Dr. Peter Hanker*, Vorstandssprecher Volksbank Mittelhessen 

Jan Weber, Ltr. Kreditsekretariat, Sparkasse Hanau (2003-2005 bei der BaFin) 

Klaus Fiß, Stv. Leiter Kreditrisikosteuerung, National-Bank Essen 

Peter Rosenberger, Vorstandsmitglied Volksbank Heilbronn 

Hans Struwe, Partner im Bankenbereich, PwC 

Walter Ullrich*, Revisionsleiter, Hamburger Sparkasse 

Ekkehart Carl, Schwerpunktstaatsanwaltschaft für 

Wirtschaftskriminalität, Bochum 

* Herausgeber bzw. Fachbeirat des BankPraktiker 

11.-12. Juni 2007 

im eleganten Kurhaus Baden-Baden 

und am Abend uriges Flammkuchen-Essen 

im Elsass 

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Beitrag 

» Die Schadensverteilung 

eines Kre- 

ditportfolios gibt 

daher die Wahr- 

scheinlichkeiten 

für alle möglichen 

Schadenskombinati- 

onen (z.B. in €) des 

Portfolios innerhalb 

eines Jahres an. « 

2 Zur Modellierung vergleiche man z. B. Hamerle/ 

Liebig/Scheule, Forecasting Credit Portfolio Risk, 

Discussion Paper Series 2: Banking and Financial 

Supervision 01/2004. 

3 Man vergleiche hierzu z. B. Knapp, Zeitabhängige 

Kreditportfoliomodelle, 2002. 

4 Vgl. Hamerle/Rösch, Ein einfaches Modell zur 

Risikomessung von Kreditportfolien, in: Brachinger/Hamerle/Münnich/Schweitzer 

(Hrsg.), 

Wirtschaftsstatistik, S. 65-79. 

5 Annahme: LGD und EAD sind deterministische 

Größen, d.h. bei Ausfall des Schuldners kann der 

Schadensbetrag exakt angegeben werden. 

6 Das Blankovolumen ermittelt sich aus dem Produkt 

von LGD und EAD. 

7 Hier wird unterstellt, dass das Blankovolumen 

von Schuldner 2 höher ist als von Schuldner 1. 


a) PD des Schuldners 

Zur Abbildung des Kreditrisikos im Portfoliokontext 

muss für jeden Schuldner des 

betrachteten Kreditportfolios mithilfe geeigneter 

Ratingverfahren die Wahrscheinlichkeit 

ermittelt werden, dass innerhalb eines Jahres 

ein Ausfallereignis eintritt 2 . 

b) Ausfallkorrelation 

Ein weiterer zentraler Baustein ist die Ausfallkorrelation. 

Je höher die (positive) Ausfallkorrelation, 

desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass beide 

Schuldner gemeinsam ausfallen. Die Modellierung 

dieses zentralen Bausteins wurde in der Vergangenheit 

in Wissenschaft und Praxis kontrovers 

diskutiert 3 . Neue Ansätze zur statistisch korrekten 

Abbildung von Ausfallkorrelationen finden sich 

beispielsweise im Modell zur Risikomessung von 

Kreditportfolien bei Hamerle/Rösch 4 . 

c) EAD aller Kreditrisikopositionen des 

Schuldners 

Für klassische Kreditprodukte wird das EAD 

zumeist als Buchwert aller ausstehenden Forderungen 

des Schuldners ermittelt. Auch sind 

alternative Methoden denkbar. So wird das EAD 

oftmals als Betrag der Wiederbeschaffungskosten 

einer vergleichbaren Forderung definiert. 

Dieser Wert ergibt sich als Barwert des erwarteten 

Zahlungsstroms der Position. 

d) LGD aller Kreditrisikopositionen des 

Schuldners 

Die Höhe des möglichen Verlusts im Fall eines 

Ausfalls hängt jedoch nicht nur von der Höhe 

des EAD ab. Wichtig in diesem Zusammenhang 

ist auch, in welcher Höhe bei Eintritt eines Ausfalls 

der Schaden, bspw. durch Erlöse aus der 

Verwertung von Sicherheiten abzüglich entstandener 

Kosten wie den Verwertungskosten, 

vermindert wird. Der LGD gibt daher den 

Anteil des EAD an, der nicht durch unterschiedliche 

Arten der Besicherung bzw. durch Befriedigung 

aus der verbleibenden Masse zurückgewonnen 

werden kann. 

e) Schadensverteilung für ein Kreditportfolio 

Zielsetzung eines Portfoliomodells ist es, das 

Risiko eines Kreditportfolios zu messen. Aus 

heutiger Sicht kann nicht genau vorhergesagt 

werden, welche Schuldner des Portfolios im 

folgenden Jahr ausfallen werden und wie hoch 

der daraus entstehende Schaden sein wird. Es 

kann lediglich für jede mögliche Kombination 

von Ausfällen der Schuldner des Portfolios und 

den damit verbundenen Schäden eine Wahrscheinlichkeit 

angegeben werden. Die daraus 

resultierende Verteilung wird „Schadensverteilung“ 

genannt. Die Schadensverteilung eines 

Kreditportfolios gibt daher die Wahrscheinlichkeiten 

für alle möglichen Schadenskombinationen 

(z.B. in €) des Portfolios innerhalb 

eines Jahres an. 

Zur Verdeutlichung dieses Konzepts bietet sich 

an, die Schadensverteilung zunächst für den 

Spezialfall eines Portfolios mit lediglich einem 

Schuldner zu betrachten. Für diesen Spezialfall 

können im folgenden Jahr nur zwei mögliche 

Zustände eintreten 5 : 

ß 

ß 

Der Schuldner fällt nicht aus, der Schaden 

ist demnach null. Die Wahrscheinlichkeit für 

dieses Ereignis entspricht der Gegenwahrscheinlichkeit 

der PD des Schuldners. 

Der Schuldner fällt aus und es ergibt sich 

ein Schaden in Höhe des Blankovolumens 6 . 

Die Wahrscheinlichkeit für dieses Ereignis 

entspricht der PD des Schuldners. 

Es resultiert die folgende Schadensverteilung. 

Die Höhe der Balken gibt die Wahrscheinlichkeit 

für den auf der Abszisse abgetragenen 

Portfolioschadenswert (z.B. in €) wieder. 

Wie ändert sich die Schadensverteilung, 

falls sich nun zwei Schuldner im Portfolio 

befinden? Die Zahl der möglichen Zustände 

erhöht sich – unter den obigen Annahmen 

– auf vier: 

ß 

ß 

ß 

ß 

Kein Schuldner fällt aus. Der Portfolioschaden 

ist null. 

Schuldner 1 fällt aus. Es ergibt sich ein 

Schaden in Höhe des Blankovolumens von 

Schuldner 1. 

Schuldner 2 fällt aus. Es ergibt sich ein 

Schaden in Höhe des Blankovolumens von 

Schuldner 2 7 . 

Beide Schuldner fallen aus. Der resultierende 

Portfolioschaden ergibt sich aus der Summe 

der beiden Blankovolumina von Schuldner 1 

und 2.

Abbildung 1: Schadensverteilung – Kreditporfolio mit einem Schuldner 

prognostizierte Schadenswahrscheinlichkeit 

Abbildung 2: Schadensverteilung – Kreditporfolio mit mehreren Schuldnern 


0 Portfolioschaden 

Blankovolumen 

Die Wahrscheinlichkeiten für die vier möglichen 

Zustände hängen nun zusätzlich davon ab, wie 

stark die Ausfälle der beiden Schuldner korreliert 

sind. Je höher die (positive) Ausfallkorrelation 

ist, desto wahrscheinlicher sind gleichgerichtete 

Entwicklungen beider Schuldner. 

D.h.: Die Wahrscheinlichkeit, dass beide 

Schuldner gemeinsam ausfallen bzw. dass 

keiner der beiden Schuldner ausfällt, steigt, 

im Gegenzug sinkt die Wahrscheinlichkeit für 

die gegensätzlichen Ereignisse. 

Portfolioschaden 

Wird dagegen ein großes Portfolio mit mehreren 

Schuldnern betrachtet, so ergibt sich eine 

Vielzahl von möglichen Schadenskombinationen, 

die jeweils aus unterschiedlichen Kombinationen 

von ausgefallenen bzw. nicht-ausgefallenen 

Schuldnern resultieren. Bewertet mit 

den jeweiligen Wahrscheinlichkeiten, ergibt 

sich die Schadensverteilung des Kreditportfolios 

(siehe Abb. 2). 

Die Ermittlung der Schadensverteilung für größere 

Portfolien erfolgt i.d.R. anhand von Simu- 


Beitrag 

223

Beitrag 

» Der VaR zu 

einem bestimmten 

Niveau (z.B. 99,9%) 

beschreibt den Scha- 

den für das betrach- 

tete Portfolio, der 

mit einer Wahr- 

scheinlichkeit von 

99,9% nicht überschritten 

wird. « 

8 Vgl. zur Modellierung bspw. Hamerle/Liebig/ 

Rösch, Credit Risk Factor Modeling and the 

Basel II IRB Approach, Deutsche Bundesbank, 

Discussion Paper, Series 2: Banking and Financial 

Supervision 02/2003. 


lationsansätzen oder mithilfe eines sog. versicherungsmathematischen 

Ansatzes. 

III. Default-Mode-Portfoliomodelle: 

Kennzahlen der Schadensverteilung 

Nachdem die Schadensverteilung des Kreditportfolios 

ermittelt wurde, können unterschiedliche 

Kennzahlen zur Einschätzung des Portfoliorisikos 

ermittelt werden. Zwei wesentliche 

Kennzahlen der Schadensverteilung sind: 

a) Erwarteter Schaden (Expected Loss, EL) 

Der EL beschreibt den Schaden des Portfolios, 

der im Mittel über alle möglichen Kombinationen 

von Ausfällen bzw. Nicht-Ausfällen der 

Schuldner des Portfolios zu erwarten ist. 

b) Value at Risk (VaR) 

Der VaR zu einem bestimmten Niveau (z.B. 

99,9%) beschreibt den Schaden für das betrachtete 

Portfolio, der mit einer Wahrscheinlichkeit 

von 99,9% nicht überschritten wird. D.h.: 99,9% 

aller möglichen Schadenskombinationen liegen 

unter bzw. entsprechen genau diesem Wert und 

nur 0,1% aller möglichen Schadenskombinationen 

sind höher als dieser Wert. 

Diese Kennzahlen können wiederum auf den 

einzelnen Schuldner im Portfolio geschlüsselt 

werden, um den Beitrag des jeweiligen Schuldners 

zum Portfoliorisiko zu ermitteln. 

IV. Nutzen von Kreditportfoliomodellen 

Der Einsatz von Portfoliomodellen im bankinternen 

Steuerungsprozess bietet eine Vielzahl 

von Vorteilen. Als wesentliche sind zu nennen: 

ß 

ß 

Verbesserung der Risikotransparenz: Die 

Messung des Kreditrisikos wird durch 

den Einsatz von statistischen Modellen 

objektiviert und deutlich verbessert. 

Insbesondere wird erst hierdurch eine 

zielgenaue Identifikation und Quantifizierung 

des Kreditrisikos sowie von Konzentrationsrisiken 

(Branchen, Regionen 

etc.) ermöglicht. 

Ermittlung der Risikokonzentration 

im Portfolio: Durch die Ermittlung von 

Risikobeiträgen einzelner Schuldner 

ß 

ß 

oder Segmente zum Portfoliorisiko ist 

es möglich, die Stärke der Konzentration 

des Kreditrisikos zu erkennen. So 

kann beispielsweise bestimmt werden, 

welchen Anteil die zehn riskantesten 

Schuldner am Portfoliorisiko haben. 

Durchführung von Szenarioanalysen, 

Stresstests: Durch die Untersuchung 

der Auswirkung von Veränderungen der 

Inputgrößen PD, LGD und EAD auf das 

Portfoliorisiko ist es möglich, Schieflagen 

frühzeitig zu erkennen. 

Einsatz in der Risikosteuerung: Die 

Ergebnisse der Portfolioanalyse stellen 

die Grundlage für eine Vielzahl von 

Methoden und Maßnahmen der Risikosteuerung 

(z.B. Bepreisung oder Bewertung 

von Risikotransfermaßnahmen) dar. 

V. Umsetzung eines Kreditportfoliomodells 

in einem mittelständischen 

Kreditinstitut 

Die folgenden Ausführungen beschreiben die 

praktische Umsetzung eines Portfoliomodells 

und beziehen sich dabei in weiten Teilen auf 

die eingangs erwähnte Kooperation. 

1. Ermittlung der Inputgrößen 

Für die Modellierung der Bausteine eines Portfoliomodells 

ist es notwendig, die Schätzungen 

für jeweils homogene Segmente durchzuführen. 

Im vorliegenden Fall bietet sich die Aufteilung in 

„Firmen-/Gewerbekunden“, „Privatkunden“ sowie 

„Eigenanlagen/Beteiligungen“ an. 

a) Modellierung von PD und Ausfallkorrelation 

Zur Modellierung der PD sowie der Ausfallkorrelation 

eignen sich sog. statistische Defaultmodelle. 

Diese werden auf Basis von Ausfallhistorien, 

die auch im Rahmen von Basel II 

vorgehalten werden müssen, geschätzt. Modelliert 

wird ein funktionaler Zusammenhang zwischen 

den vorliegenden Schuldnerinformationen 

(Kennzahlen, Ratingklassen etc.) und der 

Wahrscheinlichkeit, dass ein Schuldner innerhalb 

eines Jahres ausfällt. 

Die Ausfallkorrelationen werden ebenfalls 

auf Basis einer Erweiterung dieser Modelle 

geschätzt 8 .

Abbildung 3: Schadensverteilung 


0.10 

0.09 

0.08 

0.07 

0.06 

0.05 

0.04 

0.03 

0.02 

0.01 

0.00 

145,000 3,145,000 6,145,000 9,145,000 12,145,000 15,145,000 

Portfolioschaden 

b) LGD und EAD 

EL 

4,948 Mio.€ 

Im Rahmen des Projekts wurde für die Bausteine 

LGD und EAD eine vereinfachte Startlösung 

gewählt. Diese wird in den nächsten 

Projektstufen weiterentwickelt. Das EAD eines 

Schuldners wurde als Summe über alle ausstehenden 

Kredite bzw. Kreditlinien ermittelt. 

Zur Berechnung des Blankovolumens wurde 

von diesem Betrag je Schuldner die Summe 

aller Sicherheiten – reduziert um einen 

von Bankexperten verifizierten Abschlag 

– subtrahiert. 

2. Ergebnisse für ein Beispielportfolio: Schadensverteilung 

und Risikokonzentration 

Anhand der oben kurz skizzierten Modelle 

können für die Inputgrößen des Modells Prognosen 

abgegeben und die Schadensverteilung 

prognostiziert werden. Im Folgenden 

wird dies anhand eines fiktiven Portfolios mit 

5.000 Schuldnern aufgezeigt. Für das Beispielportfolio 

ergibt sich die folgende Schadensverteilung 

(siehe Abb. 3). Der EL für das Beispielportfolio 

beträgt 4,9 Mio. € bzw. 0,6455% 

des EAD des Portfolios. Der VaR zum Niveau 

99,9% beträgt 11,8 Mio. €. Ein Schaden, der 

diesen Wert übersteigt, ist somit sehr unwahrscheinlich 

und tritt lediglich mit einer Wahrscheinlichkeit 

von 0,1% ein. 

Die Frage, wie stark ein Schuldner zum VaR 

beiträgt, kann durch die Risikobeiträge der ein- 

VaR(99,9%) 

11,821 Mio.€ 

zelnen Schuldner beantwortet werden. Die 

nach-folgende Abbildung zeigt die relative 

Risikokonzentration im Beispielportfolio(siehe 

Abb. 4). 

Dazu wurden die Schuldner zunächst dem 

Risikobeitrag nach absteigend sortiert. Auf 

der Abszisse ist der relative Anteil der Schuldner 

im Portfolio und auf der Ordinate der 

relative Anteil dieser am VaR abgetragen. 

Anhand der durchgezogenen Linie kann die 

Risikokonzentration im Portfolio abgelesen 

werden. So ist bspw. zu erkennen, dass 20% 

der Schuldner mit dem höchsten Risikobeitrag 

für mehr als 90% des VaR verantwortlich 

sind. Im Beispielportfolio liegt somit eine hohe 

Risikokonzentration vor. Im Vergleich dazu 

Abbildung 4: Risikokonzentration im Porfolio 

Anteil am VaR 

1.0 

0.8 

0.6 

0.4 

0.2 

0.0 

0.0 

0.2 0.4 0.6 

Anteil der Schuldner 

Diagonale 

Portfolio 

0.8 

1.0 


Beitrag 

225

Beitrag 


zeigt die gestrichelte Linie die Risikokonzentration 

für den Fall, dass jeder Schuldner den 

gleichen Beitrag zum VaR liefern würde. Eine 

weitere Analysemöglichkeit besteht in der 

Aggregation obiger Risikobeiträge auf Segmente. 

Dies erlaubt ein frühzeitiges Erkennen 

von Konzentrationen auf Segmentebene 

sowie die Überprüfung von Limitsystemen. 

3. Bericht und Limitsystem 

Auf Basis des Modells lässt sich ein Bericht- 

und Limitsystem entwickeln. In einer Datenbank 

werden aus unterschiedlichen Quellen 

schuldner- und kreditspezifische Informationen 

abgelegt. Die Stamm- und Bewegungsdaten 

des Schuldners/des Kredits werden 

monatlich aktualisiert. Ergänzt werden diese 

Daten u.a. um mikrogeographische Daten, die 

ursprünglich für Marketingzwecke beschafft 

wurden. Für jeden Schuldner werden auf der 

Grundlage der beschriebenen Modelle die Prognosewerte 

für die Inputgrößen des Portfoliomodells 

ermittelt. Aus diesen Werten sowie 

aus den Ergebnissen des Portfoliomodells 

werden die Werte für den EL, den VaR sowie 

die Risikoanteile errechnet und in der Datenbank 

abgelegt. Der Risikocontroller kann in 

Folge für die jeweilige Zielgruppe Geschäftsleitung, 

Vertrieb, Marktfolge Kredit usw. standardisierte 

Berichte periodisch erstellen. 

Zukünftig steht hierzu ein Berichtstool des 

Lehrstuhls für Statistik zur Verfügung. Die 

Datenbasis ist zudem geeignet, die wesentlichen 

geschäftsbezogenen Risiken zu überwachen 

und zu steuern. Hierfür bieten sich im 

Rahmen der Risikostrategie nach MaRisk die 

Abbildung 5: Stufenkonzept 

Modellierung der PD 

Vereinfachte Ermittlung 

von Ausfallkorrelation, 

LGD und EAD 

Modellierung der 

Ausfallkorrelation 

Bestimmung möglicher 

Ausfallkorrelationen in 

Abhängigkeit der Länge 

der vorhandenen 

Datenhistorien 

Formulierung von Zielportfolios (festgelegte 

Größen für Branchen etc.) an. Mittelfristig kann 

nach einigen Perioden Erfahrung mit dem Praxiseinsatz 

ein modellbasiertes und objektiviertes 

Limitsystem aufgebaut werden. 

VI. Implementierung eines Kreditportfoliomodells 

Zur Implementierung eines Portfoliomodells 

in den bankinternen Steuerungsprozess bietet 

sich ein stufenweises Vorgehen an. Entlang 

dieses Entwicklungsprozesses wird sukzessive 

die Qualität der Inputgrößen verbessert 

und weiter detailliert. Der Komplexitätsgrad 

des Modells erhöht sich dabei ebenfalls in 

nur kleinen Schritten, was ein schrittweises 

Lernen der Mitarbeiter ermöglicht. So bietet 

sich beispielsweise an, in einem ersten Schritt 

auf Grundlage der eigenen Historie ein PD- 

Modell zu entwickeln und alle weiteren Parameter 

vereinfacht zu modellieren. Mit diesen 

Vorarbeiten kann das Institut erstmalig Auswertungen 

anhand eines Portfoliomodells 

vornehmen und wichtige Praxiserfahrungen 

sammeln. In weiteren Schritten werden die 

übrigen Inputparameter zunehmend detailliert 

ermittelt. Mit einer sich ständig verbessernden 

Datenbasis ist es möglich, die Aussagequalität 

der Modellauswertungen stetig 

zu steigern. Langfristig ist auch ein Wechsel 

zu einem Mark-to-Market-Ansatz zur Umsetzung 

eines Barwertmodells zur Ertrags- und 

Risikosteuerung des Kreditinstituts auf Basis 

der bankeigenen Daten, evtl. angereichert um 

Verbandsdaten, möglich (siehe Abb. 5). £ 

Modellierung von 

LGD und EAD 

Ermittlung von 

LGD-Prognosen 

Ermittlung von 

EAD-Prognosen 

Endstufe 

Kreditportfoliomodell 

Berücksichtigung 

möglicher Korrelationen 

zwischen den Baustein 

(LGD- und EAD- 

Prognosen sowie 

Ausfallereignisse) 

Berücksichtigung des 

Schätzrisikos bei der 

Ermittlung obiger 

Prognosen 

Berücksichtigung 

einseitiger Abhängigkeitsstrukturen 

Übergang zum 

Barwertansatz 

Permanente Optimierung

PRAxISTIPPS 

• 

• 

• 

• 

• 

Beitrag 

Die Auswahl der Methode ist in hohem Maße von der Verfügbarkeit von adäquaten Daten abhängig. Können die komplexen 

Datenanforderungen eines Mark-to-Market-Modells mit eigenen Daten und für alle Geschäfte mit Adressenrisiken 

erfüllt werden? Werden aufgrund von fehlenden Daten bei der Modellierung weitreichende Annahmen getroffen, 

ist es fraglich, ob hierdurch noch das Risiko des eigenen Portfolios angemessen abgebildet werden kann. 

Ein erster Schritt zu einem Kreditportfoliomodell könnte zunächst ein Default-Mode-Modell sein. Die Datenanforderungen 

sind weit weniger umfassend. Ein Wechsel zu einem Mark-to-Market-Modell ist in der Zukunft bei sich ständig 

verbessernder Datensituation jederzeit möglich. Weiterhin spricht die Nähe des Default-Mode-Ansatzes zur Risikodefinitionfinition 

nach Basel II zunächst für die Umsetzung dieses Ansatzes. 

Das Modell sollte keine Black-Box darstellen. Die Komplexität sollte proportional zum Geschäftsmodell des Instituts stehen. 

Wie wirkt sich ein neuer bzw. zusätzlicher Kredit auf das Risiko des Bankportfolios aus? Welche Kreditrisikokonzentrationen 

existieren? Welche Schuldner sind die Hauptrisikoverursacher? Diese und noch viele weitere praxisrelevante 

Fragen Fragen können mit dem dargestellten Modell objektiv und schnell beantwortet werden. 

Mittelfristig werden Kreditportfoliomodelle zum Marktstandard in der Kreditrisikomessung werden. Durch eine frühzeitige 

Einführung sammelt das Institut wertvolle Erfahrungen im Praxiseinsatz, verbessert die Datensituation signifikantkant 

und ermöglicht somit die Sicherung von wesentlichen Wettbewerbsvorteilen. 

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Beitrag 

» Für deutsche Kreditinstitute 

bedeutet 

das, dass im Ausland 

abgewickelte Verfahren 

über das Vermögen 

ihrer Schuldner 

ihre anspruchsbegrenzende 

Wirkung 

in der Form entfalten, 

dass die Forderungen 

endgültig 

abgeschrieben werden 

müssen. « 



„French Connection” 

– Auslandsinsolvenz 

Wie ohnmächtig ist die Kreditwirtschaft angesichts des „Insolvenztourismus“ von Freiberufl 

ern und Geschäftsführern? 

Autoren: 

Dr. Eckhard M. Theewen, 

Rechtsanwalt, 

Dr. Theewen Bankrechtspraxis, 

Spezialkanzlei für Bank- und Bankhaftungsrecht, 

Sanierung und Insolvenz. 

1 Bei Firmen- und Konzerninsolvenzen im Ausland 

vgl. eingehend Tschauner, BP 2006 S. 360 ff . 

2 Nach § 287 Abs. 2 Satz 1 InsO muss der Schuldner 

seine pfändbaren Forderungen auf Bezüge aus 

einem Dienstverhältnis oder an deren Stelle tretende 

laufende Bezüge für die Zeit von sechs 

Jahren nach Eröff nung des Insolvenzverfahrens 

an einen gerichtlich bestimmten Treuhänder abführen. 

3 Bereits am 31.05.2000 in Kraft getreten. 

4 Art. 3 Abs. 1 EuInsVO. 

5 Art. 16 EuInsVO. 

I. Einleitung 

w Das zunehmende Abwandern von deutschen 

Schuldnern ins europäische Ausland zwecks Einleitung 

eines Insolvenzverfahrens wirft für Kreditinstitute 

neue Fragen auf, zum Beispiel ob sich 

die rechtliche Position der Gläubiger verschlechtert, 

wie eine Forderungsanmeldung erfolgen 

muss und welche weiteren Möglichkeiten zur 

Interessenwahrung bestehen. 

Nach den Worten des parlamentarischen Staatssekretärs 

beim Bundesministerium der Justiz, 

Alfred Hartenbach, besteht angesichts der Gewaltenteilung 

keine Handhabe der Bundesregierung, 

das Abwandern, etwa durch Einfl ussnahme 

auf die Justiz, zu unterbinden. Europaweite Harmonisierung 

der Rechtsmaterien sei die Lösung, 

womit aber auf lange Sicht nicht zu rechnen sei. 

Sowohl ein unternehmerisch tätiger Freiberufl er 

als auch ein GmbH-Geschäftsführer 1 geraten bei 

Scheitern ihrer Unternehmungen meist persönlich 

und unbeschränkt in die Haftung. Reichen 

die weiteren Sicherheiten zur Befriedigung der 

Gläubiger nicht, droht in letzter Konsequenz die 

persönliche Insolvenz. Das langwierige deutsche 

Insolvenzrecht mit einer sechsjährigen 

Wohlverhaltensphase 2 wird von vielen Betroffenen, 

insbesondere um Mitte 40 oder älter, als 

berufl iches „Aus“ empfunden. Da in der Wohlverhaltensphase 

Einkünfte, die bestimmte Grenzen 

überschreiten, abgeführt werden müssen, 

erscheint ihnen häufi g ein erneutes „Durchstarten“ 

als frustrierend, da die Früchte des Neuanfangs 

sofort abgeschöpft werden. 

II. Verkürztes Verfahren als attraktive 

Alternative 

In einer solchen Situation rücken Staaten der 

Europäischen Union ins Blickfeld, die ein ver- 

kürztes Insolvenzverfahren vorsehen. Dass dies 

möglich ist, geht zurück auf die am 29.05.2000 

vom Europäischen Rat erlassene Verordnung 

Nr. 1346/2000 über Insolvenzverfahren 

(EuInsVO) 3 . Auch wenn die Zielsetzung des 

Verordnungsgebers lediglich war, sicherzustellen, 

dass auch im grenzüberschreitenden Wirtschaftsverkehr 

die Haftungsverwirklichung 

von Schuldnern gegenüber ihren Gläubigern 

gefördert wird, hat sich herausgestellt, dass 

für erstere vor allem zwei Rechtsordnungen 

als attraktiv empfunden werden, weil die Verfahren 

zeitlich überschaubar sind und auf eine 

Wohlverhaltensphase ganz verzichten: Elsass/ 

Lothringen und England, die nachstehend 

Gegenstand näherer Betrachtungen sind. 

Das Universalitätsprinzip der EuInsVO geht 

von nur noch einer einheitlichen Insolvenzverwaltung 

über das Vermögen des Schuldners 

unter Anwendung ausschließlich der Rechtsordnung 

aus, in deren Geltungsbereich der 

Schuldner den Mittelpunkt seiner hauptsächlichen 

Interessen hat 4 . Wird ein Insolvenzverfahren 

in einem Staat der Europäischen Union 

(außer Dänemark) eröff net, muss es im gesamten 

Geltungsbereich der Verordnung anerkannt 

werden 5 . Für deutsche Kreditinstitute 

bedeutet das, dass im Ausland abgewickelte 

Verfahren über das Vermögen ihrer Schuldner 

ihre anspruchsbegrenzende Wirkung dergestalt 

entfalten, dass die Forderungen endgültig 

abgeschrieben werden müssen. 

1. Insolvenz in England 

In England ist der Insolvenzantrag bei dem 

Gericht zu stellen, das örtlich für den Schuldner 

zuständig ist. Der Restschuldbefreiung 

suchende Freiberufl er oder Geschäftsführer 

muss dort mindestens drei Monate seinen 

Wohnsitz haben und in England in einem 

ordnungsgemäßen Beschäftigungsverhältnis

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Genossenschaftsverband Bayern 

Dipl.-Kfm. Sven Kießling 

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Die wertorientierte Vertriebssteuerung 

widmet sich dem Kerngeschäft von Banken 

und Sparkassen. Im Mittelpunkt steht die 

korrekte Messung der Wertschöpfung der 

Vertriebseinheiten, die zugleich einen wesentlichen 

Maßstab für die erfolgsabhängige 

Vergütung darstellt. Besonders relevant 

ist der Aufbau einer barwertigen Deckungsbeitragsrechnung 

und die damit verbundene 

Frage der Behandlung von Ausfallrisiko-, Betriebs- 

und Eigenkapitalkosten. Besondere 

Anforderungen ans Controlling stellt der 

strategisch bedeutsame Multikanalvertrieb. 

Folgende Inhalte werden von den Autoren 

u.a. behandelt: 

Praktikerhandbuch 

Sicherheitenverwertung 

Dr. Michael Flitsch 

Rechtsanwalt,Wellensiek Rechtsanwälte 

Partnerschaftsgesellschaft 

Peter Friedmann 

Kreditsekretariat, Kreissparkasse Ravensburg 

Wolfgang Wegener 

Abteilungsdirektor Recht, Stadtsparkasse 

Mönchengladbach 

Eine ergebnisorientierte Sicherheitenverwertung 

unter Ausnutzen der rechtlichen 

und taktischen Möglichkeiten trägt entscheidend 

zum Erfolg der Abwicklung eines 

Kreditengagements bei. Um den Schaden 

für die Bank möglichst gering zu halten, sind 

vertiefte Kenntnisse des Insolvenzverfahrens 

und der Befugnisse von Bank und Verwalter 

notwendig. Nur dann können Ertragsquellen 

und Chancen für die Bank/Sparkasse optimal 

genutzt werden. Durch die aktuelle 

Rechtsprechung (Ausweitung der Anfechtungsrechte 

bei Globalzession, beim Sicherheitenpool 

etc.) und die Änderungen der 

Insolvenzordnung wird sich die Position der 

Bank weiter verschlechtern, womit sich die 

Anforderungen an die Mitarbeiter für eine 

erfolgreiche Verwertung weiter erhöhen, 

Thomas Maurer 

Münchner Bank eG 

Dipl.-Wirtsch.-Inf. Marco Nirschl 

ibi research an der Universität Regensburg 

Dipl.-Kffr. Verena Paul 

ibi research an der Universität Regensburg 

Dipl.-Kfm. Hubert Platzer 

Sparkasse im Landkreis Schwandorf 

Norbert Schilcher 

Sparkassenverband Bayern 

Kay Wassmund 

BMW Financial Services 

Stephan Weigel 

FIDUCIA IT AG 

Dr. Oliver Wild 

Internationales Unternehmen der 

Versicherungswirtschaft 

Dr. Andreas Wimmer 

Internationales Unternehmen der 

Versicherungswirtschaft 

Christian Windbichler 

Sparkassenverband Bayern 

■ Einbindung des zinsvariablen Geschäfts 

(Methode der gleitenden Durchschnitte, 

Berücksichtigung von Ausgleichszahlungen) 

■ Abbildung impliziter Kundenoptionen – 

Methodik und empirische Erkenntnisse 

■ Implementierung und arbeitsrechtliche 

Aspekte von erfolgsorientierten Anreizsystemen 

■ Erfahrungsberichte mehrerer Sparkassen 

sowie eines international agierenden 

Finanzdienstleisters 

■ Umsetzung der VR-Control-Konzeption im 

Genossenschaftssektor 

■ Anforderungen aus Sicht der internen und 

externen Revision 

Gekündigte Kredite: Ergebnisorientierte Verwertung von Mobiliarsicherheiten 

und „freihändiges“ Verwerten von Immobilien innerhalb 

und außerhalb des Insolvenzverfahrens 

Frank Wegmann 

Syndikusanwalt, Rechtsabteilung, 

HypoVereinsbank AG 

Michael Weis 

Justitiariat, Sparkasse Duisburg 

um bestmögliche Ergebnisse zu erreichen. 

In diesem Buch werden nach Ausgangsüberlegungen 

zur rechtswirksamen Kreditkündigung 

Verwertungsfragen bei Grundschulden 

außerhalb der Versteigerung (freihändiges 

Verwerten, kalte Zwangsverwaltung, Zubehörproblem 

etc.) ebenso diskutiert wie das 

Einziehen von Einzel-/Globalzessionen und 

die Verwertung von diversem Sicherungsgut 

mit den daran anschließenden Fragen der 

Umsatzsteuer sowie des umstrittenen Themas 

der Verwertungskostenbeiträge für die 

Insolvenzmasse. Der Inanspruchnahme von 

Bürgen, der Verwertung von typischerweise 

verpfändeten Gegenständen und den Besonderheiten 

bei der Beteiligung mehrerer 

Sicherungsgeber und/oder mehrerer Banken 

ist jeweils ein eigenes Kapitel gewidmet. 




Preis: € 72,– 

ISBN 10: 3-936974-51-9 

ISBN 13: 978-3-936974-51-5 

Neben der Überarbeitung und Aktualisierung 

komplett NEU in der 2.Auflage: 

■ Praxisbericht zur wertorientierten Vertriebssteuerung 

in einem international 

agierenden Konzern. 

■ Messung der Vertriebsstärke und Benchmarking 

– Konzeption und empirische 

Erfahrungen. 

■ Die Vertriebssteuerung als Prüffeld der 

internen und externen Revision:Welche 

Anforderungen sind aus Revisionssicht 

zu stellen? 

■ Einbindung strategischer Faktoren in die 

wertorientierte Vertriebssteuerung, dargestellt 

am Beispiel des Bauspargeschäfts. 

■ Verzahnung der Aktivitätensteuerung mit 

der wertorientierten Vertriebssteuerung. 

■ Implizite Kundenoptionen und empirisches 

Kundenverhalten. 


Erscheinungstermin: 24.04.2007 


Preis: € 72,– 

ISBN 10: 3-936974-49-7 

ISBN 13: 978-3-936974-49-2 

Abgerundet wird das Werk durch Ausführungen 

zur Verwertung bei stiller Liquidation 

und bei Verwertung mit internationalen 

Bezügen.Alle Autoren beschäftigen sich als 

Banker oder Insolvenzverwalter seit Jahren 

in ihrer Praxis mit der effizienten Verwertung 

von Sicherheiten und bringen auch 

ihre Erfahrung als Seminar-Referenten zum 

gleichnamigen Thema in das Buch ein, so 

dass die Lektüre dieses Buches für alle mit 

der Abwicklung von Kreditengagements beschäftigten 

Banker und Anwälte/Insolvenzverwalter 

lohnend sein wird. 

FOTO: PIXELQUELLE.DE

Beitrag 

» Auch wenn in 

England etwa durch 

dingliche Verwertungen 

längere 

Fristen Fristen zu berück- 

sichtigen sind, 

erfolgt i.d.R. zwölf 

Monate nach Verfahrenseröffnung 

die 

Restschuldbefreiung 

(Discharge). « 

6 Nach Tschauner, a.a.O. (Fn. 1), S. 360, können in 

England oder Irland bei außergerichtlicher Abwicklung 

Verfahren sogar in 2-3 Monaten erledigt 

werden. 

7 Rs. C-167/01 „Inspire Art“. 

8 Zu Einzelheiten Korts/Korts in: BP 2005 S.32 und 

Korts in: Handbuch Gesellschaftsrecht für das 

Firmenkundengeschäft, 2006, S. 191 ff und S. 

478 ff. 


stehen. Sachlich zuständig ist der High Court 

in London oder aber ein Country Court, der 

eine Insolvenzabteilung unterhält. Vonseiten 

des Gerichts ist der Official Receiver zuständig, 

der das Verfahren überwacht, die Insolvenzmasse 

treuhänderisch verwaltet, bis ein Insolvency 

Practitioner als Verwalter eingesetzt ist 

und im Übrigen die Gläubiger unterrichtet. Der 

Verwalter wird vom Gericht zur Verteilung des 

Schuldnervermögens und Befriedigung der 

Gläubiger beauftragt. Das Insolvenzverfahren 

bedarf eines Eigen- oder Fremdantrags (Petition). 

Auch nach der englischen Insolvenzanordnung 

besteht eine uneingeschränkte Auskunfts- 

und Wahrheitspflicht des Schuldners. 

Verfahrensunterstützend sind Formulare zu 

verwenden, die in englischer Sprache auszufüllen 

sind. Ergänzend ist eine Vermögensaufstellung 

beizufügen, die sowohl Vermögen als 

auch Verbindlichkeiten nach Grund und Höhe 

erschöpfend beinhaltet. Entsprechende Urkunden 

als Belege der einzelnen Positionen sind 

als Anlagen beizufügen. Da die Amtssprache 

Englisch ist, sind sämtliche Unterlagen in die 

englische Sprache zu übersetzen. Die Richtigkeit 

und Vollständigkeit der Insolvenzerklärung 

nebst Anlagen sind vom Schuldner 

vor dem zuständigen Gerichtsbeamten oder 

einem dortigen Rechtsanwalt zu beeiden. Die 

Gläubiger werden sodann aufgefordert, ihre 

Forderungen in der Gerichtssprache förmlich 

geltend zu machen. Der Official Receiver 

informiert die Gläubiger über die Masse unter 

Berücksichtigung der Verfahrenskosten. Auch 

wenn in England etwa durch dingliche Verwertungen 

längere Fristen zu berücksichtigen sind, 

erfolgt i.d.R. zwölf Monate nach Verfahrenseröffnung 

die Restschuldbefreiung (Discharge) 6 . 

Ausgenommen hiervon sind im Wesentlichen 

nur Forderungen von Gläubigern aus unerlaubter 

Handlung oder aufgrund Betrugs. 

2. Die Rolle der englischen Limited 

Nicht selten wird von deutschen Schuldnern, 

die Restschuldbefreiung in England suchen 

und demzufolge ein Anstellungsverhältnis 

vorweisen müssen, eine englische Limited als 

Plattform für die neue wirtschaftliche Existenz 

gewählt. Aufgrund der Entscheidung des EuGH 

vom 30.09.2003 7 muss eine Gesellschaft, die in 

einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union 

errichtet wurde, in jedem anderen Mitgliedsstaat 

als rechtsfähig anerkannt werden. Ange- 

sichts der vorstehenden Ausführungen im Hinblick 

auf die eingeschränkte Verfügungsgewalt 

des Schuldners während des Insolvenzverfahrens 

kommt eine Gesellschafterstellung des 

Schuldners nicht in Betracht. Die Treuhandlösung, 

nach der ein professioneller Treuhänder 

die Anteile für die Dauer des Verfahrens 

hält, würde eine unzulässige Umgehung darstellen. 

Daher halten entweder Vertrauensleute 

des Schuldners die Anteile wirtschaftlich 

eigenständig oder der Treuhänder wird 

für diese tätig. Der Schuldner kann während 

der Verfahrensdauer Angestellter der Limited 

sein. Nach rechtskräftigem Abschluss des Verfahrens 

können die Anteile (Share certificates) 

dann übernommen werden. 

Auch wenn die Gründungskosten äußerst überschaubar 

sind, sind die weiteren Pflichten nicht 

unerheblich, und zwar hinsichtlich der Buchführung 

kommen eine jährliche Abschlussprüfung 

und Vorlage nach UK-GAAP, darüber 

hinaus ein jährlicher Geschäftsbericht und 

ein Auditor’s report, jeweils nebst Anlagen, in 

Betracht 8 . 

Aufgrund der EuGH-Rechtsprechung kann die 

in England gegründete Ltd. ohne Weiteres nach 

Deutschland verlegt werden, alternativ kommt 

die Errichtung einer Zweigniederlassung der 

Ltd. infrage. Beliebt ist auch die Ltd. & Co. KG. 

3. Insolvenz im Elsass oder in Lothringen 

Nur in diesen Departements Frankreichs gilt 

in zeitlicher Hinsicht ein dem englischen 

Verfahren vergleichbares Insolvenzsystem. 

Hier muss der Schuldner mindestens sechs 

Monate zuvor nachweislich seinen ausschließlichen 

Wohnsitz genommen haben. Der Antrag 

(Demande de procédure de redressement judiciaire) 

ist bei der für den Schuldnerwohnsitz 

örtlich zuständigen Zivilkammer (Chambre 

civile) des Tribunal de grande instance einzureichen. 

Da Amtssprache Französisch ist, sind 

das Vermögensverzeichnis (Liste de pièces) 

und sämtliche Anlagen (Urkunden wie Schuldtitel, 

Darlehensverträge, Forderungsaufstellungen) 

von einem beim Insolvenzgericht 

zugelassenen vereidigten Übersetzer zu übersetzen. 

Auch wenn kein Anwaltszwang besteht, 

ist entsprechender Beistand ratsam. Die Entscheidung 

über die Eröffnung des Verfahrens 

hängt von strengeren Kriterien ab als in Eng-

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Falls ich FINANZ BETRIEB 

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2. Heftes FINANZ BETRIEB schriftlich 

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GmbH*, Vertrieb, Kasernenstr. 67, 40213 Düsseldorf, widerrufen 

wird. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung 

des Widerrufes. Ich bestätige dies mit meiner 2. Unterschrift. 

*AG Düsseldorf HRB 62 

Datum / 2. Unterschrift (zum Widerruf)

Beitrag 

» Das gerichtliche 

Verfahren 

dauert im Elsass 

und in Lothringen 

etwas länger 

als als in England, je 

nach Komplexität 

rund 18 Monate 

oder auch mehr. « 


land. Die französische Justiz knüpft, offenbar 

um den Verfahren im grenznahen Bereich zu 

Deutschland Herr zu werden, hohe Anforderungen 

an den Tatbestand des Mittelpunkts 

der hauptsächlichen Schuldnerinteressen, der 

z.B. verneint werden kann, wenn es an Zwangsvollstreckungsmaßnahmen 

am neuen Schuldnerwohnsitz 

mangelt. Das gerichtliche Verfahren 

dauert im Elsass und in Lothringen etwas 

länger als in England, je nach Komplexität rund 

18 Monate oder auch mehr 9 . 

III. Banken sollten ihre Chancen 

wahren 

Deutsche Kreditinstitute sollten bei grenzüberschreitenden 

Tatbeständen prüfen, ob 

es ausreichende Hinweise dafür gibt, dass 

der Mittelpunkt der hauptsächlichen Interessen 

des Kreditnehmers oder Mithaftenden 

im Ausland liegt oder leicht dorthin verlagert 

werden könnte. Sodann ist die Einholung von 

Informationen zu der Frage geboten, welche 

Auswirkungen eine Insolvenzeröffnung in 

einem anderen Mitgliedsstaat der EU auf die 

eigene Gläubigerposition hat. Dies gilt auch für 

Kreditsicherheiten. 

Banken können ein englisches Insolvenzverfahren 

ihrer Schuldner nur dann aushebeln, 

wenn ihnen gegenüber dem Gericht der Nachweis 

gelingt, dass dieses aufgrund fehlender 

Anwendbarkeit des englischen Insolvenzrechts 

nicht zuständig ist, etwa weil sich der Schuldner 

tatsächlich weitestgehend in Deutschland 

aufhält. Andernfalls bleibt zwar das englische 

Gericht zuständig, doch drohen dem unaufrichtigen 

Schuldner Beschränkungen, wenn 

nachgewiesen werden kann, dass dieser vor 

oder während des Verfahrens schuldhafte 

9 Tschauner, a.a.O. (Fn. 1), S. 360, unterscheidet offenbar 

nicht zwischen den Verfahrensdauern im 

KoR_Puzzle_HB_FZ_175x55 11.08.2006 10:26 Uhr Seite 1 

Elsass und in Lothringen und denen im übrigen 

Frankreich. 

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Verstöße begangen hat. Dies kann z.B. der 

Fall sein, wenn er während des Verfahrens 

Zahlungen entgegennimmt oder Eigentum 

erwirbt, ohne diese Vermögensveränderungen 

dem Gericht anzuzeigen, oder aber Darlehen 

aufnimmt oder Gläubiger unmittelbar ohne 

Beachtung des Verfahrensablaufs befriedigt. 

Dann kann das Gericht anordnen, dass dem 

Schuldner für einen Zeitraum von weiteren 

zwei bis fünfzehn Jahren die Beschränkungen 

der Insolvenz auferlegt werden. 

Soweit Schuldner in missbräuchlicher Weise 

versuchen, eine Restschuldbefreiung im Elsass 

oder in Lothringen zu erschleichen, ohne in 

Wirklichkeit die nach der EuInsVO geforderten 

Voraussetzungen zu erfüllen, kann auch 

hier das Verfahren seitens der Gläubigerbanken 

angegriffen werden. Gelingt der Nachweis, dass 

sich der Schuldner in Wirklichkeit ununterbrochen 

in Deutschland aufhält und dort tätig ist, 

ist eine Zurückweisung des Antrags durch die 

französische Justiz die Folge. 

Es kann durchaus eine Frage des Einzelfalls 

sein, ob ein Schuldner bei Scheitern eines 

ausländischen Verfahrens in jedem Fall ein 

deutsches Insolvenzverfahren anstrebt oder 

aber mit den Gläubigern eine anderweitige 

Regelung vorzieht. Die Durchführung eines 

EU-Insolvenzverfahrens ist nämlich nicht 

billig. Die Kosten einer Restschuldbefreiung in 

Deutschland ohne förmliches Verfahren (durch 

Teilforderungsverzicht aller Gläubiger) können 

irgendwo zwischen dem Aufwand für das Auslandsverfahren 

und den Gesamtverbindlichkeiten 

liegen. Mit besserer Kenntnis der Verfahrensvoraussetzungen 

und angemessener 

juristischer Begleitung können Banken ihre 

Interessen optimal wahren. £ 

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PRAxISTIPPS 

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Beitrag 

Das Universalitätsprinzip der EuInsVO geht von nur noch einer einheitlichen Insolvenzverwaltung über das Vermögen 

des Schuldners unter Anwendung ausschließlich der Rechtsordnung aus, in deren Geltungsbereich der 

Schuldner den Mittelpunkt seiner hauptsächlichen Interessen hat. Wird ein Insolvenzverfahren in einem Staat 

der EU (außer Dänemark) eröffnet, muss es im gesamten Geltungsbereich der Verordnung anerkannt werden. Für 

deutsche Kreditinstitute bedeutet das, dass im Ausland abgewickelte Verfahren über das Vermögen ihrer Schuldner 

ihre anspruchsbegrenzende Wirkung dergestalt entfalten, dass die Forderungen endgültig abgeschrieben 

werden müssen. 

Auch wenn in England z.B. durch dingliche Verwertungen längere Fristen einzuhalten sind, erfolgt i.d.R. zwölf 

Monate nach Verfahrenseröffnung die Restschuldbefreiung. Ausgenommen hiervon sind im Wesentlichen nur 

Forderungen Forderungen von Gläubigern aus unerlaubter Handlung oder aufgrund Betrugs. 

Die Gründung einer englischen Limited kann für den deutschen Schuldner eine geeignete wirtschaftliche Plattform 

für die Zukunft sein. Angesichts der eingeschränkten Verfügungsgewalt des Schuldners während des Insolvenzverfahrens 

kommt eine Gesellschafterstellung in der Limited indes nicht infrage. Eine Treuhandlösung, nach 

der ein professioneller Treuhänder die Anteile für die Dauer des Verfahrens hält, würde eine unzulässige Umgehung 

darstellen. Nur wenn Vertrauensleute des Schuldners die Anteile wirtschaftlich eigenständig halten oder der 

Treuhänder für diese Vertrauensleute tätig wird, sind den Banken die Hände gebunden. Der Schuldner kann während 

der Verfahrensdauer Angestellter dieser Limited sein. Nach rechtskräftigem Abschluss des Verfahrens kann er 

die Anteile übernehmen. Aufgrund der EuGH-Rechtsprechung kann die in England gegründete Ltd. ohne Weiteres 

nach Deutschland verlegt werden, alternativ kommt die Errichtung einer Zweigniederlassung der Ltd. infrage. 

Beliebt Beliebt ist auch die Ltd. & Co. KG. 

Nur im Elsass und in Lothringen gilt in zeitlicher Hinsicht ein dem englischen Verfahren vergleichbares Insolvenzsystem. 

Die Entscheidung über die Eröffnung des Verfahrens hängt von strengeren Kriterien ab als in England. Die 

französische Justiz knüpft hohe Anforderungen an den Tatbestand des Mittelpunkts der hauptsächlichen Schuldnerinteressen, 

der z.B. verneint werden kann, wenn es an Zwangsvollstreckungsmaßnahmen am neuen Schuldnerwohnsitz 

mangelt. Das gerichtliche Verfahren dauert im Elsass und in Lothringen etwas länger als in England, je 

nach Komplexität anderthalb Jahre und mehr. 

Banken sollten prüfen, ob es Anhaltspunkte dafür gibt, dass der Mittelpunkt der hauptsächlichen Interessen des 

Kreditnehmers oder Mithaftenden im Ausland liegt oder leicht dorthin verlagert werden kann. Sodann ist die Einholung 

von Informationen zu der Frage geboten, welche Auswirkungen eine Insolvenzeröffnung in einem anderen 

Mitgliedsstaat der EU auf die eigene Gläubigerstellung hat. Ein englisches oder elsass-lothringisches Insolvenzverfahren 

kann nur dann angegriffen werden, wenn der Gläubigerbank im Verfahren der Nachweis gelingt, 

dass das ausländische Insolvenzgericht aufgrund fehlender Anwendbarkeit des ausländischen Insolvenzrechts 

nicht zuständig ist, etwa weil sich der Schuldner tatsächlich weitestgehend in Deutschland aufhält. Andernfalls 

bleibt nach englischem Recht zwar das englische Gericht zuständig, doch drohen dem unaufrichtigen Schuldner 

Beschränkungen, wenn nachgewiesen werden kann, dass dieser vor oder während des Verfahrens schuldhafte 

Verstöße begangen hat. Dann kann das Gericht anordnen, dass dem Schuldner für einen Zeitraum von weiteren 

zwei bis fünfzehn Jahren die Beschränkungen der Insolvenz auferlegt werden. 

• 

Banken Banken sollten sorgfältig prüfen lassen, welche Auswirkungen ein EU-Insolvenzverfahren auf deren Gläubigerstellung 

haben und wie es ggf. erfolgreich angegriffen werden kann. Möglicherweise lenken Schuldner bei drohendem 

Scheitern der Auslandsinsolvenz bei der Schuldenregulierung gegenüber der kreativen und flexiblen 

Bank ein. Dies kann immer noch „billiger“ sein als ein deutsches Insolvenzverfahren. 

233

BankPartner 

Der BankPartner bietet Ihnen einen Überblick über kompetente Dienstleister aus und für die Kredit- und Finanzbrache. Die Rubriken- 

Zuordnung hilft Ihnen bei der Suche nach dem gewünschten Partner. 

Rubrik Firma Kontakt Profi l 

B E R AT U N G 

G U T A C H T E R / B E W E R T E R 

I T - D I E N S T L E I S T U N G 

bankon Management 

Consulting GmbH & Co.kG 

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neumarkt 2 

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234 03/ 2007 BankPraktiker 

Michael Rother 

Geschäftsführer 

Tel.: 0 89/99 90 97 90 

Mobil: 01 72/675 20 21 

Fax: 0 89/99 90 97 99 

Mail: info@bankon.de 

www.bankon.de 

Steff en Hortmann 

Partner 

Tel: 02 21/921841 119 

Fax: 02 21/921841 300 

Mail: Steff en.Hortmann@ifb-group.com 

www.ifb-group.com 

Helge Lautenbach 

Director 

Tel: 069/9 63 76 81 52 

Fax: 069/24 70 67 54 

Mail: helge.lautenbach@protiviti.de 

www.protiviti.de 

Michael Mekelburger 

Geschäftsführer 

Tel.: 0211/15 97 76-0 

Fax: 0211/15 97 76-10 

Mail: m.mekelburger@industriewert.de 

www.industriewert.de 

anna Schaub 

Tel. 0 21 50/9153 888 

Fax: 0 21 50/9153 299 

Mail: vertrieb@abit.de 

www.abit.net 

bankon Management Consulting ist eine aufstrebende Unternehmensberatung mit hoher Umsetzungskompetenz 

bei komplexen aufgabenstellungen und Projekten. 

als Branchenspezialist umfasst das kompetenzspektrum sämtliche Bereiche der Finanzdienstleistungsbranche 

mit dem besonderen Fokus, die Schnittstelle zwischen IT und Fachlichkeit kostenoptimiert 

zu managen. ausnahmslos erfolgreiche Projekte bei renommierten kunden bestätigen unser 

Geschäftsmodell, ausschließlich Projektleiter einzusetzen und auf die ausbildung von Consultants 

beim kunden zu verzichten. 

ifb zeichnet sich als Consulting- und Software-Unternehmen nicht nur durch fundierte be triebswirtschaftliche 

Beratung aus. Wir entwickeln moderne Steuerungskonzepte, wandeln sie konsequent 

in anwenderorientierte Softwarelösungen um und unterstützen unsere kunden dabei, die Ergebnisse 

in der Praxis ihrer Unternehmen zu implementieren. Die Bereiche Bank- und Risikosteuerung, aufsichtsrecht 

sowie internationale Rechnungs legung haben wir im Fokus. 

Über 1.400 Banken nutzen das fachliche können und die detaillierte Branchenkenntnis unserer 300 

Mitarbeiter. 

Protiviti ist ein globales Beratungsunternehmen, das über anerkannte Expertise in den Themen Corporate 

und IT Governance, unternehmensweites Risikomanagement, Controlling & Finanzwesen sowie 

Interne Revision verfügt. Im Gegensatz zu vielen anderen anbietern in diesem Umfeld sind wir 

unabhängig in unserer Meinungsbildung und Beratungsdienstleistung, da wir keine Jahresabschlussprüfungen 

durchführen. Diese Unabhängigkeit ist seit der Gründung die Basis unseres unternehmerischen 

Handelns. 

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bis zur Forderungsabwicklung, insbesondere mit Blick auf die Umsetzung von Basel II und Mak. 

als Partner der kreditwirtschaft ist aBIT seit 20 Jahren erfolgreich im Markt.

Rubrik Firma Kontakt Profi l 

I T - D I E N S T L E I S T U N G 

P R O D U K T L Ö S U N G 

S T E U E R B E R AT U N G / 

W I R T S C H A F T S P R Ü F U N G 

DV IDEE GmbH 

adelheidstraße 4-5 

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kORDOBa GmbH & Co. kG 

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80336 München 

SUBITO aG 

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D-64546 Mörfelden-Walldorf 


Delta Lloyd Deutschland aG 


Gustav-Stresemann-Ring 7-9 

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Ernst & Young aG 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, 

Steuerberatungsgesellschaft 

Carsten Rüscher 

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Tel.: 0 45 22/50 33 46 

Mobil: 01 75/7 25 10 68 

Fax: 05 11/8 48 32-33 

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www.dvidee.de 

Ute Schriegel 

Leitung Marketing 

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Fax: 0 89/66 065-500 

Mail: ute.schriegel@kordoba.de 

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Fax: 06105/9702-104 

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www.subito.de 

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www.rsv-easy.de 

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Ernst & Young aG 

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03/ 2007 BankPraktiker 

BankPartner 

Die DV IDEE versteht sich als Beratungs- und Realisierungspartner für Finanzdienstleister. Zu unserem 

Leistungsangebot zählen Management- und IT-Beratung, die konzeption und Umsetzung komplexer 

IT-(Infrastruktur)-Projekte sowie die anwendungsentwicklung im notes- und Web-Umfeld. Erfolgreich 

ist z. B. die anwendung kBa (kreditrisikomanagement). 

Für den aufbau eines sicheren IT-Betriebs und Sicherheitsmanagements verfügen wir über die entsprechende 

Expertise, insbesondere hinsichtlich der erforderlichen analyse-, Trainings- und Dokumentationsleistungen. 

Die kORDOBa GmbH & Co. kG ist ein führender anbieter von Softwareprodukten und Dienstleistungen 

für den europäischen Bankenmarkt. Das Unternehmen bietet Lösungen für die Bereiche Core Banking, 

Wertpapiergeschäft, Banksteuerung sowie für die Steuerung und autorisierung von Selbstbedienungstransaktionen. 

kORDOBa kunden erhalten von den qualitativ hochwertigen Standardsoftware-Produkten über das 

Customizing und die Implementierung bis hin zu verschiedenen Outsourcingmodellen, Pfl ege und 

Wartung „alles aus einer Hand“. 

Seit ihrer Gründung im Jahr 1990 etablierte sich die SUBITO aG als Lösungsanbieter für das kredit- 

und Forderungsmanagement. Zur kernkompetenz des Unternehmens zählt dabei die Entwicklung 

integrierter Softwarelösungen, welche die Prozesse im kredit- und Forderungsmanagement unter 

Berücksichtigung der gesetzlichen Vorgaben effi zient und sicher unterstützen. Das Leistungsangebot 

der SUBITO aG umfasst zudem Serviceleistungen aus den Bereichen Projektmanagement, Beratung, 

Produkteinführung, Betreuung, Schulung, Hotline und Wartung. 

RSV - Wir machen das! 

Mit der Restschuldversicherung der Delta Lloyd, der biologischen Vollkaskoversicherung®, 

erhält der Versicherungsnehmer das „Rundum-Wohlfühl-Paket“ zur absicherung eines Finanzierungsoder 

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Wir freuen uns auf Ihre kontaktaufnahme 

Ernst & Young bietet Wirtschaftsprüfung und prüfungsnahe Leistungen sowie Steuer-, Transaktions- 

und Immobilienberatung an und liefert somit ein einzigartiges fachübergreifendes Serviceangebot. 

Der Bereich advisory Services / Global Financial Services hat sich vor allem auf Fragen von Banken, 

Versicherungen und Finanzdienstleistungsunternehmen spezialisiert und berät z.B. sowohl im 

Rahmen regulatorischer Themenstellungen rund um „Basel II“, bei der Bewertung strukturierter Finanzprodukte 

oder aber in Fragen der Optimierung betrieblicher abläufe. 

235

Rezensionen 

07 01 

08 02 

09 03 

12 00 

236 

Anlage, Recht 

01 Wohnsitzverlegung ins Ausland 

Jochen Ettinger: Wohnsitzverlegung ins Ausland. 

Steuerlich motivierter Wegzug natürlicher Personen; 

Steuerliche Folgen und Gestaltungsmöglichkeiten; 

Wegzugsbesteuerung. Gentlemen´s Digest Ltd. & Co. 

KG, Berlin, 2006. 197 S., 59,95 €. 

w Abgesehen von der Erhöhung der Mehrwertsteuer wird es 

eine Erhöhung der Steuern zur Rettung des Gesundheitssystems 

geben. Den gehobenen Privatkunden (Private Banking, 

Family Offi ce etc.) stellt sich die Frage, ob es Auswege gibt. 

Immer mehr Arbeitnehmer, Firmengründer und -inhaber 

denken über einen Wegzug nach. Das vorliegende Werk 

gibt dem potenziellen „Wegzügler“ und dessen interessiertem 

Bankberater einen Überblick über die Besteuerung in 

Österreich und der Schweiz und bestehende Gestaltungsmöglichkeiten. 

Für gut 100 S. Text im Kleinformat (ohne 

Anhang und Verzeichnisse) ein stolzer Preis, allerdings 

auch ein interessantes Thema für engagierte Kundenberater 

im gehobenen Segment, die ihren Kunden bei 

solchen Überlegungen einen Schritt voraus sein wollen. £ 


Konto, Recht, Revision, IT 

02 Techniken der Geldwäsche und ihre 

Bekämpfung 

Lars Altenkirch: Techniken der Geldwäsche und ihre 

Bekämpfung. Bankakademie Verlag, Frankfurt/M., 

2. Auflage 2006. 141 S., 29,90 €. 

w Altenkirch analysiert in sehr anschaulicher Weise 

die Techniken der Geldwäsche. Dabei beschränkt sich 

der Autor nicht nur auf eine Darstellung der Geldwäscheverfahren, 

sondern zeigt auch die momentanen 

Regelungen zur Bekämpfung der Geldwäsche, deren 

Lücken sowie Ansatzpunkte zur Verbesserung gesetzlicher 

Bestimmungen auf. £ 

Konto, Recht, Revision 

03 Auskunftsbegehren der Finanzbehörden 

Joachim Dahm / Rolfjosef Hamacher : Auskunftsbegehren 

der Finanzbehörden – Die Rechtsstellung der Kreditinstitute. 

Bank-Verlag, Köln, 4. Auflage 2006. 223 S., 34 €. 

w Mitarbeiter von Kreditinstituten werden in ihrer täglichen 

Arbeit mit einer Vielzahl von Auskunftsersuchen 

unterschiedlichster Art und unterschiedlichen Umfangs 

konfrontiert. Welche Rechte stehen den staatlichen 

Organen zu? Dürfen sie Einblicke in Konten, Akten jeglicher 

Art und in den Schriftverkehr nehmen? Ist der 

vorgelegte Durchsuchungs- und Beschlagnahmebeschluss 

überhaupt zeitnah zu der Zwangsmaßnahme 

erlassen worden? Antworten zu diesen und weiteren 

Fragen sowie darüber hinaus viel Wissenswertes zur 

Gesamtthematik gibt dieses Werk. Zu Recht führen die 

Verfasser in den Abschn. 3.1.2.3 und 2.2 aus, dass die 

Ersuchen ausführlich zu begründen sind, die bloße 

Wiederholung des Gesetzeswortlauts ist unzureichend. 

Kreditinstitute sind schon aufgrund der Kundenbeziehung 

gut beraten, hinsichtlich dieses in der Praxis 

oft anzutreffenden formellen Mangels bei den Behörden 

entsprechend zu intervenieren. Ob die im Abschn. 

3.2.2.3 am Ende dargelegte Empfehlung, eine kurzfristige 

Vorlage von Urkunden unter Hinweis auf die 

Unzumutbarkeit gegenüber den Behörden abzulehnen, 

für die Praxis richtig ist, dürfte angesichts zur Verfügung 

stehender Zwangsmittel zweifelhaft sein. Zumindest 

ist aber eine Verlängerung der Beantwortungsfrist mit 

den Behörden auszuhandeln. Im Folgenden finden 

sich Ausführungen zu den Kontrollmitteilungen nach 

§ 194 AO, den sog. „Vorfeld ermittlungen“, den spezialgesetzlichen 

Auskunftspflichten nach dem EStG 

sowie zu den Auskunftsvollmachten. Ob diese allerdings, 

wie die Autoren darlegen, tatsächlich nur ein 

„stumpfes Schwert“ darstellen, erscheint fraglich, 

denn sie sind in der Tat sehr weitreichend formuliert 

und der Bankmitarbeiter sollte wissen, wieweit seine 

Befugnisse reichen. Insofern ist dem in Abschn. 3.7 

im Ergebnis vertretenen Grundsatz uneingeschränkt 

zuzustimmen, wonach „Auskünfte aufgrund einer Vollmacht 

nur in dem Umfang gegeben werden, in dem der 

Kontoinhaber selbst einen Anspruch auf Auskunftserteilung 

hat“. Der Abschn. 5.4 (i.V.m. den Abschn. 3.1.5 und 

3.2.2.7) wirft die sensible Frage nach der Benachrichtigung 

des Kunden über etwaige Ermittlungsaktivitäten 

seitens der Behörden auf. Eine Verpflichtung zur Kundenbenachrichtigung 

wird man den Kreditinstituten 

nicht auferlegen können, wohl aber die Berechtigung 

zu einer entsprechenden Benachrichtigung. Gleichwohl 

wird das Kreditinstitut das Spannungsfeld zu den 

Straftatbeständen der §§ 257, 258 StGB berücksichtigen 

müssen. Die Verfasser haben dieses detailliert und 

sorgfältig erläutert. Zusammenfassend kann gesagt 

werden, dass den beiden Autoren ein ausgezeichnetes 

Nachschlagewerk gelungen ist. Das fehlende Stichwortverzeichnis 

ist ein kleiner Makel, kann aber nicht 

darüber hinwegtäuschen, dass das Buch für Mitarbeiter 

von Kreditinstituten, Rechtsanwälte und alle sonstigen 

mit diesem Themenkomplex betrauten Fachleute 

von großem Nutzen sein dürfte. £ 

RA Andreas Fiedler, Marburg/Lahn.

Vorstand 

04 Der Bankensektor im Wandel 

Norbert Emmeric / Peter Rossbach (Hrsg.): Der Bankensektor 

im Wandel – Festschrift für Erich Priewasser. Fritz 

Knapp Verlag, Frankfurt/M., 2006. 526 S., 78 €. 

w Der Titel des Buchs beschreibt in treffender Weise 

die scheinbar einzig beständige Rahmenbedingung für 

die Teilnehmer an den internationalen Finanzmärkten 

– den Wandel. Das zu Ehren von Prof. Erich Priewassers 

65. Geburtstag herausgegebene Buch beleuchtet in 

35 Beiträgen namhafter Autoren aus Wissenschaft und 

Praxis die strukturellen Veränderungen im Finanzsektor. 

Allgemeine Themen der Kreditwirtschaft finden 

ebenso ihren Niederschlag wie säulen-spezifische Fragestellungen 

innerhalb der Sparkassenorganisation 

und des Genossenschaftssektors, die regulatorischen 

Rahmenparameter sowie neue Entwicklungstendenzen 

im eigentlichen Bankbetrieb, vor allem im Privat- und 

Firmenkundengeschäft. £ 

Vorstand 

05 Six Sigma in der Finanzbranche 

Wieland Achenbach / Katrin Lieber / Jürgen Moormann 

(Hrsg.): Six Sigma in der Finanzbranche. Bankakademie 

Verlag GmbH, Frankfurt/M., 2. aktualisierte und 

erweiterte Auflage 2006. 390 S., 45 €. 

w Spätestens seitdem bekannt geworden ist, dass große 

US-amerikanische Finanzdienstleister Six-Sigma-Projekte 

erfolgreich durchführen, sind auch europäische Bankvorstände 

hellhörig geworden. Off enbar eignet sich Six 

Sigma nicht nur als Konzept für wirtschaftliche Erfolge in 

Industrieunternehmen, sondern ist auch auf Dienstleister 

übertragbar. Six Sigma ist als ein Managementkonzept 

mit betont statistischen Elementen sowie strikt vorgegebenen 

Projektphasen bekannt. Entscheidend bei der 

Einführung ist die Ganzheitlichkeit: Zusammenführen 

von Methoden und Verfahren, starke Integration 

der Mitarbeiter und Engagement jeder Führungskraft 

sowie Denken in bereichsübergreifenden Prozessen. 

Ist das Verständnis und der Wille zum Einsatz einer so 

umfassenden Philosophie gegeben, kann Six Sigma 

seine Wirkung eff ektiv entfalten und enorme Verbesserungen 

im Unternehmen bewirken. Dabei sind die 

Chancen und Risiken der Einführung von Six Sigma im 

Finanzdienstleistungsbereich zu beachten. Den Chancen 

einer drastischen Verbesserung von Kundenzufriedenheit, 

Geschwindigkeit und Kostensituation stehen die 

für Großprojekte typischen Risiken gegenüber. 

Six Sigma steht in der (deutschen) Finanzbranche 

noch am Anfang. Einige Institute beginnen bereits 

Six Sigma-Projekte aufzusetzen und Erfahrungen 

zu sammeln. Das vorliegende Buch möchte deshalb 

einen Beitrag zur Orientierung für interessierte Institute 

leisten und hat sich das Ziel gesetzt, die aktuelle 

Diskussion und den Erfahrungsaustausch zum Einsatz 

von Six Sigma in der Finanzbranche zu erweitern. 

Die Autoren sind Experten aus der BankPraxis, aus 

Beratungsunternehmen und der Wissenschaft. 

Für die zweite Auflage dieses Buchs wurden insbesondere 

die Erfahrungsberichte aktualisiert und 

durch neue Beiträge aus der Finanzbranche ergänzt. 

Das überarbeitete Werk wendet sich an Fach- und 

Führungskräfte, die in Ihren Instituten verantwortlich 

sind für Geschäftsprozessoptimierung, 

Kostenmanagement, Qualitätssicherung und Kundenzufriedenheit. 

£ 

Dipl.-Kfm. Frank Sator, Geschäftsführer, Finanz Colloquium 

Heidelberg GmbH. 

Vorstand, Kredit, Controlling 

06 Vertriebsoptimierung im Firmenkundengeschäft 

Anton Schmoll: Vertriebsoptimierung im Firmenkundengeschäft 

– Lösungen für nachhaltige Ertragssteigerung. 

Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler, Wiesbaden, 

2006. 368 S., 54,90 €. 

w Der Wettbewerb am Firmenkundenmarkt wird nach 

wie vor im Vertrieb gewonnen. Dabei bietet dieses 

Buch wertvolle Anregungen und Tipps für die strategische 

Neuausrichtung des Vertriebs. Folgende Themen 

stehen im Mittelpunkt des Praktikerhandbuchs: 

ß 

ß 

ß 

ß 

ß 

Zusammenhänge im strategischen Vertriebsmanagement 

unter Berücksichtigung der aktuellen 

Rahmenbedingungen. 

Ansätze für eine marktorientierte und effiziente 

Gestaltung der Vertriebsorganisation. 

Konkrete Empfehlungen für eine optimale Ausrichtung 

des Vertriebsprozesses sowie die ertragsorientierte 

Ausschöpfung des Geschäftspotenzials. 

Praxiserprobte Instrumente der Vertriebssteuerung 

und des Vertriebscontrolling zur nachhaltigen Steuerung 

der Vertriebsleistung. 

Steuerungsimpulse für eine wirkungsvolle Führung 

im Vertrieb sowie für die Förderung der 

Verkaufsorientierung und der Vertriebsleistung der 

Mitarbeiter.£ 


Rezensionen 

12 04 

13 05 

14 06 

15 00 

237

Rezensionen 

12 07 

13 08 

14 09 

15 00 

238 

Vorstand, IT 

07 Prozessmanagement in Sparkassen 

Heinz Mölder / Guido Fischermann: Prozessmanagement 

in Sparkassen. Deutscher Sparkassenverlag, Stuttgart, 

2006. 160 S., 24,90 €. 

w Im Rahmen der Trendumfrage „Bank und Zukunft 

2004/2005“ durch das Fraunhofer-Institut stand für 

über 70% der Befragten die Prozessoptimierung an 

erster Stelle der vordringlich zu bearbeitenden Themen. 

Denn wer Arbeitsabläufe effizient organisieren will, 

muss moderne Methoden und Instrumente beherrschen. 

Wer Prozesse erfolgreich umsetzen will, muss 

strategisch planen, konsequent steuern, schnell und 

sicher kontrollieren. Die Publikation zeigt die internen 

und externen Faktoren des Prozessmanagements 

auf und vermittelt, wie ein systematisches Prozessmanagement 

aufgebaut werden kann. Modelle und 

Prozesse aus der Praxis einer mittelgroßen Sparkasse 

runden das Thema ab. £ 

Konto, Recht 

08 Das Betreuungsrecht in der Bankpraxis 

Marcus Kampermann: Das Betreuungsrecht in der Bankpraxis 

– Ein Handbuch für Bankpraktiker, Betreuer und 

Betreute. Bank-Verlag, Köln, 2006. 292 S., 25 €. 

w Das im praktischen DIN A 5-Format erschienene und 

knapp 300 S. umfassende Handbuch zum Betreuungsrecht 

gibt einen guten Überblick über die rechtliche 

Bewertung von Bankgeschäften mit Betreuer und 

Betreutem sowie über die im Zusammenhang mit 

Betreuungsverhältnissen insbesondere bei der Kontoführung 

zu beachtenden Aspekte. Dem Titel nach 

richtet sich das Handbuch an Bankpraktiker, Betreuer 

und Betreute, dürfte jedoch insbesondere aufgrund der 

juristischen Darstellung für Bankpraktiker von Interesse 

sein. Nach einem allgemeinen Überblick über das 

Betreuungsrecht und die zugrundeliegenden Prinzipien 

wird auf die Funktion des Betreuers näher eingegangen 

gefolgt von einer kurzen Darstellung der Auswirkungen 

der Betreuung auf die Rechtsposition des Betreuten. Der 

Schwerpunkt liegt auf den vom Betreuer getätigten Bankgeschäften, 

die auf knapp 100 S. ausführlich behandelt 

werden, an die sich eine kurze rechtliche Beurteilung von 

Bankgeschäften des Betreuten anschließt. Als praktisches 

Extra erweist sich der recht umfassende Anhang (über 

70 S. ), der neben Auszügen aus relevanten Gesetzestexten 

unter anderem auch Musterformulare bereithält. Wer 

tiefer in die Materie einsteigen möchte, kann sich des 


weiterführenden Literaturverzeichnisses und des Linkverzeichnisses 

bedienen. Die leserfreundliche Gestaltung 

des Handbuchs zeigt sich insbesondere in der optischen 

Hervorhebung einiger Stichwörter sowie an den Verweisen 

auf weiterführende Kapitel des Buchs, was ein 

schnelles Nachschlagen ermöglicht. Auch wird der Leser 

gut durch die gerade im Betreuungsrecht zahlreichen 

und komplexen Norm-Verweisungsketten geführt. £ 

Netta-Karina Schulz, Bank-Syndikusanwältin, Düsseldorf. 

Anlage, Handel 

09 Die Haftung des Analysten für fehlerhafte Wertpapieranalysen 

Moritz Weber: Die Haftung des Analysten für fehlerhafte 

Wertpapieranalysen. Eul Verlag, Lohmar/Köln, 

2006. 402 S., 54 €. 

w Das Urteil des Tribunal de Commerce de Paris vom 

Januar 2004 in Sachen Moet Hennessy Louis Vuitton 

(LVMH) hat die internationale Finanzwelt nachhaltig 

erschüttert. Zum ersten Mal wurde mit Morgan Stanley 

eine Großbank, deren Wertpapieranalyse-Department 

„tendenziöse Analysen“ erstellt und verbreitet haben soll, 

von einem ordentlichen Gericht verurteilt, dem betroffenen 

Emittenten Schadensersatz in Millionenhöhe zu 

leisten. Sollte das französische Beispiel Schule machen, 

könnten Konzeption und Veröff entlichung von Research 

Reports generell retardieren. Die vorliegende Arbeit 

befasst sich vor allem mit der Frage, ob und wann eine 

Inanspruchnahme von Analysten im Fall fehlerhafter 

Wertpapieranalysen nach deutschem Recht möglich 

ist. Dies wird sowohl aus der Perspektive des Anlegers, 

der sich durch eine Analyse zu einer Investitions- oder 

Deinvestitionsentscheidung veranlasst sehen kann, als 

auch aus Sicht des bewerteten Emittenten beleuchtet. Der 

Fokus der Arbeit liegt dabei auf etwaigen Ansprüchen 

Dritter, die in keiner direkten vertraglichen Beziehung 

zu dem jeweiligen Analysten stehen. Schwerpunkt dieser 

Drittersatzansprüche ist wiederum die Frage, ob die analystenbezogenen 

Wohlverhaltenspfl ichten des § 34b 

WpHG deliktische Schutzgesetze i.S.d. § 823 Abs. 2 BGB 

sein können. In diesem Zusammenhang wird die bislang 

wenig beachtete Norm des § 34b WpHG vor ihrem europäischen 

wie nationalen Hintergrund ausgelegt. Um das 

fragile Gleichgewicht zwischen Analysten- sowie Anleger- 

und Emittenteninteressen zu wahren und zugleich die 

Funktionalität des Kapitalmarkts nicht in Frage zu stellen, 

orientiert sich die vorliegende Arbeit an einem kapitalmarktrechtskonformen 

Konzept des Ausgleichs der 

widerstreitenden Interessen. £ 

C 

M 

Y 

CM 

MY 

CY 

CMY 

K

Wir sind als Branchenspezialist für den Finanzdienstleistungssektor fokussiert auf das Management komplexer Themenstellungen, 

die gleichermaßen bankfachliche und technische Expertise erfordern. Mit dem Anspruch eines Qualitätsführers, 

der aufgrund der besonderen Kompetenzprofile der Berater auch bezüglich der Effizienz bei der Projektdurchführung 

Maßstäbe setzt, umfasst das Beratungsspektrum sämtliche Bankfunktionalitäten. Unsere Kunden sind 

ausnahmslos renommierte Häuser, die in ihren Märkten eine führende Position innehaben. 

Zur Fortsetzung unserer erfolgreichen Entwicklung suchen wir: 

Senior Consultants, Manager und 

Senior Manager (m/w) 

Ihre Aufgaben 

ß Strategische, fachliche oder technische Beratung unserer Kunden durch Lösung komplexer Aufgabenstellungen 

ß Konzeption und Umsetzung von Strategien, IT-Architekturen, Prozessen, Strukturen, Migrationen, Fusionen etc. 

ß Operative Planung und Steuerung von anspruchsvollen (Teil-) Projekten, Moderation von Workshops 

Unser Angebot 

ß Faszinierende inhaltliche und persönliche Perspektiven in einem innovativen und dynamischen Umfeld 

ß Spannende Projekte bei interessanten Kunden mit in der Regel dem Top-Management als Auftraggeber 

ß Kollegen mit herausragenden Kompetenzprofilen und ausgeprägtem Teamgeist 

ß Individuelle Förderung Ihrer fachlichen und persönlichen Entwicklung mit unlimitierten Karriereperspektiven 

ß Ein flexibles, transparentes, leistungsorientiertes Arbeitszeit- und Entlohnungsmodell 

ß Sicherheit eines etablierten und erfolgreichen Unternehmens 

Unsere Anforderungen 

ß Akademische oder vergleichbare Ausbildung und mindestens fünfjährige Berufserfahrung in der Finanzdienstleistungsbranche 

ß Umfassende Kenntnisse der Märkte, Produkte, Prozesse und/oder IT-Architekturen einer Bank sowie Spaß an 

der Lösung komplexer Fragestellungen 

ß Überdurchschnittliche soziale Kompetenzen, Projektmanagement- und Präsentationsfähigkeiten 

ß Wille zur partnerschaftlichen Zusammenarbeit mit Kollegen und Kunden sowie eine hohe Einsatzbereitschaft 

Wenn Sie unser Team verstärken wollen, senden Sie bitte Ihre aussagekräftige Bewerbung an: 

bankon Management Consulting GmbH & Co. KG 

Herrn Achim Fischer 

Max-Planck-Straße 8 

85609 Dornach/München 

oder per Mail an: personal@bankon.de 

Für Fragen steht Ihnen vorab unser Geschäftsführer Herr Dr. Benedikt Haas-Deppe (Tel.: 089 - 99 90 97 90 oder 

mobil: 0172 - 669 69 31, E-Mail: haas-deppe@bankon.de) gerne zur Verfügung.

Personalia 

Leippi, Egon 

Sparkasse Sparkasse Sparkasse Scheeßel 

w Egon E Egon Leippi, Leippi Leippi, , Vorstandvertreter 

Vorstandvertreter 

sowie Abteilungsdirektor für die 

Bereiche Personal, Ausbildung 

und Vorstandssekretariat, wurde 

nach fast 46 Dienstjahren aus dem 

aktiven Arbeitsleben verabschiedet. 

Egon Leippi trat am 01.04.1961 

seine Lehrstelle in der Sparkasse 

Scheeßel an. Nach erfolgreicher 

Abschlussprüfung wurde er 

in in in das Angestelltenverhältnis 

übernommen und arbeitete in 

Geschäftsstellen, in der Kreditabteilung, 

der Werbeabteilung, 

Werbeabteilung, 

Werbeabteilung, 

der Personalabteilung, der Revision 

und in der Hauptbuchhaltung. 

Eine Reihe von Fortbildungs- und 

Qualifizierungsmaßnahmen säumten 

seinen Weg. Dem erfolgreichen 

Abschluss des Sparkassenfachlehrgangs 

mit Prädikatsexamen im 

Jahr 1967 folgte 1974 der Lehrgang 

zur Ausbildung der Ausbilder 

und im Jahr 1981 das Fachseminar 

Marketing in Bonn. Aufgrund 

seiner stets hervorragenden Ergebnisse 

und betrieblichen betrieblichen betrieblichen Leistungen 

übernahm er 1975 die Ausbildungsleitung 

in in in der Sparkasse 

Scheeßel. Darüber hinaus wurde 

er 1977 Mitglied im Prüfungsausschuss 

der Sparkassenakademie 

Hannover. Im Alter von nur 34 

Jahren wurde Leippi 

Leippi am am 24. 24. 04.1978 

04.1978 

zum stellvertretenden Vorstandsmitglied 

bestellt. In dieser Funktion 

war er bis zu seiner Verabschiedung 

tätig. £ 


Vorstand 

Abou-Jaoudé, Naïm 

Dexia Asset Management 

w Naïm Abou-Jaoudé ist seit 02.01.2007 

Vorstandsvorsitzender von Dexia Asset 

Management und Mitglied des leitenden 

Komitees der Dexia-Gruppe. Abou-Jaoudé 

kam 1996 zu Dexia. £ 

Handel 

Blain, Bill 

HSBC 

w Der Chef des europäischen Teams für die 

Beratung von Finanzinstituten bei dem Verkauf 

von Wertpapieren, Bill Blain, ist Ende 

März zurückgetreten. Er kam 2002 von Bear 

Stearns, davor arbeitete er bei Bloomberg 

als Reporter. £ 

Kredit 

Coutts, Eric 

Citigroup 

w Das amerikanische Kreditinstitut 

bekommt mit dem ehemaligen Co-Chef 

der Restrukturierungsabteilung bei Goldman 

Sachs in London, Eric Coutts, einen 

neuen Mann im Bereich Übernahmen und 

Fusionen in Paris. £ 

Vorstand 

Crittenden, Gary 

Citigroup 

w Die Citigroup ist auf der Suche nach 

einem neuen Finanzchef (CFO) bei American 

Express fündig geworden. Die Position 

ist zum 12.03.2007 von Gary Crittenden 

übernommen worden, dem vorherigen 

CFO bei American Express. American 

Express ernannte am selben Tag Dan 

Henry zum Executive Vice President und 

amtierenden CFO. £ 

Anlage 

Duncombe, Paul 

Schroders 

w Paul Duncombe (47) verstärkt seit 

kurzem als Global Head of Strategic 

Solutions das Multi-Asset-Team von 

Schroders. £ 

Vorstand 

Eich, Horst 

BVI Bundesverband Investment und 

Asset Management 

w Horst Eich ist neues Vorstandsmitglied 

des BVI Bundesverband Investment und 

Asset Management. Eich ersetzt im BVI- 

Vorstand Dr. Markus Rieß, der sich seit dem 

01.02. 2007 neuen Aufgaben im Allianz- 

Konzern widmet. £ 

Handel 

Matalon, Yoram 

WestLB 

w Die Düsseldorfer Landesbank bekommt 

einen neuen Manager für die Abwicklung 

von Wertpapier- und Treasurygeschäften. 

Yoram Matalon übernimmt die Leitung des 

Geschäftsbereichs Group Operations und 

wird zudem Mitglied des Bereichsvorstands 

Bankservice. Er folgt auf Patrick Fürer. £ 

Vorstand 

Sattler, Michael 

Heidelberger Leben 

w Seit dem 01.01.2007 ist Michael Sattler 

(38) neues Vorstandsmitglied und 

verantwortlicher Aktuar der Heidelberger 

Lebensversicherung AG. £ 

Anlage 

Schumacher, Thomas 

TPC The Private Consultancy GmbH 

w Seit 01.02.2007 steht Thomas Schumacher 

als Geschäftsführer der TPC 

The Private Consultancy GmbH vor. Er 

ist künftig dafür verantwortlich, das 

Geschäftsmodell des Beratungsunternehmens 

– Vorsorge von Unternehmern, 

Vorständen, Geschäftsführern und Führungskräften 

– weiterzuentwickeln und 

auszubauen. £ 

Vorstand 

Zimmer, Paul 

WGF Westfälische Grundbesitz und 

Finanzverwaltung AG 

w Die WGF erweitert ihren Vorstand um 

Paul Zimmer. £

Ausgabe 04 / 2007 - BankPraktiker

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