Leistungsbilanz 2010 (PDF) - HTB Zweitmarkt
Leistungsbilanz 2010 (PDF) - HTB Zweitmarkt Leistungsbilanz 2010 (PDF) - HTB Zweitmarkt
Leistungsbilanz 2010 Zweitmarkt Schiffsfonds und Immobilienfonds HTB Leistungsbilanz 2010 1 Kurzversion
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- Seite 4 und 5: 4 HTB Leistungsbilanz 2010
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- Seite 22 und 23: Weitere Informationen Wir sind gern
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<strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong><br />
<strong>Zweitmarkt</strong> Schiffsfonds und Immobilienfonds<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 1<br />
Kurzversion
2<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong>
Inhaltsverzeichnis<br />
Vorwort 5<br />
Die <strong>HTB</strong> im Überblick 6<br />
Die Märkte 7<br />
Der <strong>Zweitmarkt</strong> 8<br />
Unternehmensdarstellung zur <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> (Leitgesellschaften) 10<br />
Das Management der <strong>HTB</strong>-Gruppe 11<br />
Die Bilanz der <strong>HTB</strong>-Fonds 12<br />
Die <strong>HTB</strong>-<strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 18<br />
Bescheinigung des Wirtschaftsprüfers 21<br />
Redaktionsschluss dieser <strong>Leistungsbilanz</strong> ist der 14. Dezember 2011.<br />
Die Langfassung dieser <strong>Leistungsbilanz</strong> stellen wir jedem interessierten Leser gern zur Verfügung.<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 3
4<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong>
Vorwort<br />
Sehr geehrte Leserin, sehr geehrter Leser,<br />
wir freuen uns über Ihr Interesse an der vorliegenden <strong>Leistungsbilanz</strong> der <strong>HTB</strong>-Gruppe für das abgelaufene<br />
Geschäftsjahr <strong>2010</strong>.<br />
Die deutsche Volkswirtschaft konnte sich im vergangenen Jahr innerhalb Europas besonders rasch von den<br />
Ereignissen der Jahre 2008 und 2009 befreien. Die Weltwirtschaftslage zeigte erfreuliche Erholungstendenzen,<br />
wobei diese überwiegend von den asiatischen und weniger entwickelten Volkswirtschaften getragen<br />
wird. Während die deutsche Immobilienwirtschaft damit verstärkt in den Fokus ausländischer Investoren<br />
rückte, ist die Seeschifffahrt durch eine Konsolidierungsphase geprägt. Diese Phase bietet bei entsprechender<br />
Professionalität gute Ausgangspositionen für antizyklische Investments.<br />
Die weltweite Wirtschafts- und Finanzkrise sowie aktuelle Entwicklungen sorgen nach wie vor für Verunsicherung<br />
auf den Finanzmärkten und gegenüber allen Formen von Kapitalanlagen. Das Sicherheitsbedürfnis<br />
von Anlegern ist erheblich gesteigert. Der <strong>Zweitmarkt</strong> bietet an dieser Stelle durch die breite Diversifizierung<br />
deutliche Vorteile. So ist bisher kein Fonds aus unserem Hause selbst von Nachfinanzierungen betroffen.Die<br />
Fondsserie weist – bezogen auf die ursprünglichen Darlehen der Schiffsgesellschaften – eine durchschnittliche<br />
Entschuldung von 77% aus. Im Jahr <strong>2010</strong> haben Anleger der <strong>HTB</strong>-Gruppe mit Neuanlagen in Höhe von<br />
ca. 29,3 Mio. Euro Eigenkapital Vertrauen in die Fonds der <strong>HTB</strong>-Gruppe bewiesen. Den Anlegern gilt unser<br />
besonderer Dank.<br />
Mit der <strong>HTB</strong>-Gruppe steht Ihnen ein erfahrenes Emissionshaus zur Seite, das bereits seit vielen Jahren im<br />
<strong>Zweitmarkt</strong> für geschlossene Schiffs- und Immobilienfonds tätig ist. Mit dieser Historie verfügt die <strong>HTB</strong><br />
über hervorragende Kontakte zu Reedern und spezialisierten Maklern sowie über ein gut funktionierendes<br />
Netzwerk mit Deutschlands führenden Emissionshäusern. Um neuen und zukünftigen Herausforderungen<br />
gewachsen zu sein, hat die <strong>HTB</strong>-Gruppe das Vertriebs- und Beratungsteam unter der Leitung von Herrn Jörg<br />
Busboom verstärkt. Der studierte Ökonom verfügt über langjährige Erfahrung in der Konzeption und dem<br />
Vertrieb von geschlossenen Fonds.<br />
Lars Clasen Thorsten Rösner Jörg Busboom<br />
Geschäftsführer der <strong>HTB</strong>-Gruppe<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 5
Die <strong>HTB</strong> im Überblick<br />
Die <strong>HTB</strong>-Gruppe hat bis Ende <strong>2010</strong> siebzehn <strong>Zweitmarkt</strong>-/Hybridfonds emittiert, davon vierzehn im Schiffs-<br />
und drei im Immobilienbereich. Die auf diese Bereiche spezialisierte <strong>HTB</strong>-Gruppe ist seit 2002 als Fondsinitiator<br />
aktiv und gilt als Pionier dieses Marktsegmentes. Die für die Fondskonzeption verantwortlichen Geschäftsführer<br />
und Mitarbeiter verfügen über langjährige Erfahrungen auf dem Immobilien- und Schifffahrtsmarkt,<br />
der Konzeption von Fondsgesellschaften und dem Ankauf und der Bewertung von Beteiligungsgesellschaften.<br />
In den vergangenen Jahren haben die Publikumsfonds der <strong>HTB</strong> ein Nominalkapital von über 200 Millionen<br />
Euro angekauft. Die Unabhängigkeit der <strong>HTB</strong>-Gruppe bietet die Gewähr dafür, dass beim Ankauf von Beteiligungen<br />
ausschließlich nach Marktkriterien entschieden wird. Interessenskonflikte sind durch die ausschließliche<br />
Investition in gebrauchte Beteiligungen anderer Initiatoren von vornherein ausgeschlossen.<br />
Zudem findet kein Handel zwischen den einzelnen Fondsgesellschaften der <strong>HTB</strong>-Gruppe statt. Erst nach Bewertung<br />
aller wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Aspekte wird eine Kaufentscheidung getroffen.<br />
Die Bewertung stützt sich auf eine umfangreiche Datensammlung, die im Rahmen des langjährigen Ankaufs<br />
von Immobilien- und Schifffahrtsbeteiligungen entstanden ist. Bis heute wurden ca. 1.900 Schiffs- und ca. 800<br />
Immobilienbeteiligungen bewertet.<br />
Charakteristisch für die <strong>HTB</strong>-Fonds ist die breite Risikostreuung durch Diversifikation. Im Unterschied zu<br />
klassischen Immobilien- und Schiffsfonds, die meist nur in ein oder wenige Objekte investieren, kaufen die<br />
<strong>HTB</strong>-Fonds eine große Anzahl von Beteiligungen an. Durch die Investition in verschiedene Beteiligungen<br />
partizipieren die Fondsgesellschaften von der Streuung in ganz unterschiedliche Immobilien- und Schiffstypen<br />
sowie Märkte. Schwankungen in der Ertragslage einzelner Beteiligungen können so besser aufgefangen<br />
werden. Die Vorteile dieser Investitionsstrategie wurden während der Seeschifffahrtskrise und der noch nicht<br />
abgeschlossenen Konsolidierungsphase besonders deutlich. Während Anleger von Einschiffsgesellschaften<br />
häufig mit der Rückzahlung von Ausschüttungen belastet wurden oder teilweise Nachschüsse leisten mussten,<br />
waren Anleger der <strong>HTB</strong>-Fonds hiervon nicht betroffen.<br />
Neben reinen <strong>Zweitmarkt</strong>fonds bietet die <strong>HTB</strong> Ihren Anlegern im Schiffsbereich mit dem Modell des „Hybridfonds“<br />
die Möglichkeit, gleichzeitig sowohl in <strong>Zweitmarkt</strong>anteile als auch direkt in renommierte Reedereien<br />
zu investieren. Mit den Ansparfonds im Immobilien- und Schiffsbereich ermöglicht die <strong>HTB</strong> Anlegern auf<br />
Basis eines Einzahlungsplans mit optionalen Zuzahlungsmöglichkeiten die langfristige Investition in den Immobilien-<br />
oder Schifffahrtsmarkt.<br />
Im Jahre <strong>2010</strong> wurde die <strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds GmbH & Co. KG mit dem FERI EuroRating Award als<br />
bestes Emissionshaus für geschlossene Schiffsfonds des Jahres 2009 ausgezeichnet. Darüber hinaus wurde das<br />
Emissionshaus für den FINANCIAL ADVISOR AWARD <strong>2010</strong> in der Produktgruppe geschlossene Fonds von der<br />
Zeitschrift Cash nominiert.<br />
Im November 2011 wurde die <strong>HTB</strong>-Gruppe vom unabhängigen und wissenschaftsnahen Institut für effizientes<br />
Marketing (IFEM), Bielefeld, mit dem Gütesiegel für überdurchschnittliche Kundenorientierung ausgezeichnet.<br />
Die Studie beruht auf einer bundesweiten Befragung von 4.000 Schiffsfonds-Anlegern und bestätigt der<br />
<strong>HTB</strong> insbesondere im Bereich der Kundenzufriedenheit Bestbewertungen.<br />
6<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong>
Die Märkte<br />
Nach einer erstaunlich schnellen Erholung von der Wirtschaftskrise in den Jahren 2008 und 2009 setzte sich<br />
der positive Trend der globalen Wirtschaft über das Geschäftsjahr <strong>2010</strong> hinaus fort. Insbesondere die Charterraten<br />
der Containerschifffahrt zeigten im Jahr <strong>2010</strong> erfreuliche Erholungstendenzen. Nachdem vor allem die<br />
mittelgroßen Containerschiffe mit mehr als 3.000 TEU Stellplatzkapazität zuerst von den Ratenerholungen<br />
profitierten, haben sich seit dem zweiten Halbjahr <strong>2010</strong> auch deutliche Ratensteigerungen bis hin zu den<br />
kleinen Einheiten ergeben. Diese Entwicklung setzte sich mit Unterbrechungen bis in das zweite Quartal 2011<br />
fort.<br />
In der Massengutschifffahrt und der Tankschifffahrt waren bereits im Jahr 2009 Erholungssignale erkennbar.<br />
Die Raten der mittleren und großen Segmente dieser Tonnage waren jedoch ab dem zweiten Halbjahr <strong>2010</strong>,<br />
vornehmlich durch Angebotsüberhänge, durch starke Seitwärtsbewegungen geprägt. Im Bereich der Mehrzweckfrachtschiffe<br />
waren über alle Größenklassen steigende Charterraten im Jahr <strong>2010</strong> zu beobachten.<br />
Die eingesetzte Erholung erreichte viele Schifffahrtsgesellschaften aufgrund bestehender Verträge mit den<br />
Charterern oder durch die Teilnahme an Einnahmepools mit Verzögerung. Insbesondere für Schifffahrtsgesellschaften<br />
mit ausstehenden Tilgungsbeträgen blieb die Lage angespannt. Vereinzelt wurden Schiffe<br />
zur Vermeidung der Zahlungsunfähigkeit veräußert. Von diesen Auswirkungen und Nachwirkungen der Seeschifffahrtskrise<br />
blieben auch die <strong>HTB</strong>-Schiffsfonds nicht verschont und die Ausschüttungen von den Zielfondsgesellschaften<br />
(Schiffsbeteiligungsgesellschaften) bewegten sich auf niedrigem Niveau. Ferner wurden<br />
Zielfondsgesellschaften im Rahmen von Liquiditätssicherungskonzepten, unter Berücksichtigung der erkennbaren<br />
wirtschaftlichen Tragfähigkeit und der Substanzsicherung der Portfolien, unterstützt. Dennoch konnte<br />
die überwiegende Anzahl der <strong>HTB</strong>-Schiffsfonds im Jahr <strong>2010</strong> Ausschüttungen an ihre Gesellschafter leisten.<br />
Das Konzept der <strong>Zweitmarkt</strong>-/Hybridfonds hat damit gerade während dieser schwierigen Marktphase eine<br />
Bestätigung gefunden.<br />
Regionale Krisen, steigende Rohstoffpreise, eine schwache US-Konjunktur, die Turbulenzen in der Eurozone<br />
und der Verdrängungswettbewerb zwischen den großen Containerlinienreedereien verbunden mit hohen<br />
Treibstoffkosten, haben speziell ab dem zweiten Halbjahr 2011 die Aussichten auf eine weitere Erholung<br />
verlangsamt.<br />
Der deutsche Gewerbe-Immobilienmarkt profitierte deutlich von dem kräftigen Konjunkturaufschwung in<br />
Deutschland. Der deutsche Immobilienmarkt konnte damit, auch unter Berücksichtigung von Stabilitätsgesichtspunkten,<br />
seine Position als einer der wichtigsten Investitionsmärkte untermauern. In allen Teilmärkten<br />
zeichneten sich deutliche Stabilisierungen bzw. sogar deutliche Steigerungsraten ab. Damit zeigt sich, dass<br />
der Gewerbe-Immobilienmarkt in einer so wirtschaftsstarken Volkswirtschaft wie der deutschen auch in weltwirtschaftlich<br />
schwierigen Zeiten von Kontinuität geprägt ist. Die <strong>HTB</strong>-Immobilienfonds unterstreichen das,<br />
indem sie sehr gleichmäßig Ausschüttungen an ihre Gesellschafter leisten.<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 7
Der <strong>Zweitmarkt</strong><br />
Im Bereich geschlossener Fonds gehören Immobilien- und Schiffsfonds zu den Hauptassetklassen der deutschen<br />
Anleger. So sind insgesamt 213,1 Mrd. Euro in geschlossene Immobilienfonds und 86,3 Mrd. Euro in<br />
geschlossene Schiffsfonds (Fondsvolumen) investiert worden. Geschlossene Fondsbeteiligungen bedeuten für<br />
jeden Anleger zunächst einmal eine lange Kapitalbindung. Mit der Etablierung des <strong>Zweitmarkt</strong>es haben Anleger<br />
die Möglichkeit, ihr Portfolio aktiv zu managen oder umzuschichten, d. h. Anteile zeitnah, praktikabel<br />
und zum Marktwert zu veräußern. Ein funktionierender <strong>Zweitmarkt</strong> ist daher die notwendige Voraussetzung<br />
für eine weitere positive Entwicklung des Beteiligungsmarktes im Wettbewerb mit anderen Investmentprodukten.<br />
Kursentwicklungen<br />
8<br />
1.100<br />
1.050<br />
1.000<br />
950<br />
900<br />
850<br />
800<br />
Schiffsbeteiligungen Immobilienbeteiligungen<br />
750<br />
Jan 09 Jul 09 Jan 10 Jul 10 Jan 11<br />
Juli 11<br />
Die Entwicklung der Handelskurse für <strong>Zweitmarkt</strong>beteiligungen spiegelt mit gewissen Verzögerungen die<br />
Marktentwicklung in den Immobilien- und Schifffahrtsmärkten wider. Die abgebildete Grafik auf Basis der<br />
Erhebungen der Deutschen <strong>Zweitmarkt</strong> AG, Hamburg, zeigt die Wertentwicklungen der jeweils 50 meistgehandelten<br />
Fonds dieser Marktsegmente. Langfristige Mietverträge sorgen im Immobilienbereich für weniger<br />
Volatilität im Vergleich zum Schifffahrtsmarkt mit derzeit extrem kurzen Charterverträgen.<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong>
Entwicklung der Umsätze am <strong>Zweitmarkt</strong><br />
900<br />
850<br />
800<br />
750<br />
700<br />
650<br />
600<br />
550<br />
500<br />
450<br />
400<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
45,8 53,3 55,7<br />
132,8 127,5<br />
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 <strong>2010</strong><br />
Die <strong>Zweitmarkt</strong>umsätze konnten im Vergleich zum Vorjahr 2009 geringfügig zulegen. Neben einer Kaufzurückhaltung<br />
einzelner <strong>Zweitmarkt</strong>fondsanbieter näherten sich Preisvorstellungen zwischen Verkaufswilligen<br />
und Käufern, speziell im Segment der Schiffsbeteiligungen, erst im Laufe des Jahres wieder an.<br />
294,9<br />
<strong>Zweitmarkt</strong>umsätze in Mio. Euro (exkl. geschätzter Dunkelziffer)<br />
Quelle: Feri EuroRating Services AG: Gesamtmarktstudie der Beteiligungsmodelle 2011<br />
412,0<br />
835,7<br />
525,3<br />
265,4<br />
267,2<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 9
Unternehmensdarstellung<br />
zur <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> (Leitgesellschaften)<br />
10<br />
Sitz der Gesellschaft:<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong><br />
<strong>HTB</strong> Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
Handelsregister: Amtsgericht Bremen,<br />
HRA 24073<br />
Postanschrift: Deichstraße 1<br />
2803 Bremen<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
Bremen Bremen Bremen<br />
Gesellschafter: Komplementärin:<br />
Quorum Verwaltungs-GmbH,<br />
Bremen<br />
Kommanditistin<br />
Quorum Treuhandgesellschaft mbH,<br />
Bremen, treuhänderisch für:<br />
•Ditmar Hermsdorf,<br />
Steuerberater<br />
•Wolfgang Küster,<br />
Wirtschaftsprüfer, Steuerberater<br />
•Dr. Wolfgang Wiesmann,<br />
Rechtsanwalt, Steuerberater<br />
Geschäftsführer: Lars Clasen, Bremen<br />
Thorsten Rösner, Oldenburg<br />
Roman Teufl, Ebersberg<br />
(bis 06.04.<strong>2010</strong>)<br />
Angabe relevanter<br />
Vortätigkeiten:<br />
Amtsgericht Bremen,<br />
HRA 25152<br />
Deichstraße 1<br />
2803 Bremen<br />
Komplementärin:<br />
<strong>HTB</strong> Verwaltungsgesellschaft mbH,<br />
Bremen<br />
Kommanditistin:<br />
Quorum Treuhandgesellschaft mbH,<br />
Bremen, treuhänderisch für<br />
•Wolfgang Küster,<br />
Wirtschaftsprüfer, Steuerberater<br />
•Dr. Wolfgang Wiesmann,<br />
Rechtsanwalt, Steuerberater<br />
Lars Clasen, Bremen<br />
Thorsten Rösner, Oldenburg<br />
Roman Teufl, Ebersberg<br />
(bis 06.04.<strong>2010</strong>)<br />
siehe „Das Management der <strong>HTB</strong>-Gruppe“<br />
Eigenkapital: € 90.000 € 90.000 € 30.000<br />
Gründungsjahr: 2005 2008 2006<br />
Historie: vormals: <strong>HTB</strong> Schiffsfonds GmbH<br />
(2003)<br />
Gegenstand des<br />
Unternehmens:<br />
<strong>Zweitmarkt</strong>-<br />
aktivitäten:<br />
Konzeption von Kapitalanlagen<br />
im Bereich der Seeschifffahrt,<br />
das Halten der Beteiligungen aller<br />
Art sowie die damit zusammenhängenden<br />
Angelegenheiten<br />
(u. a. Auswahl und Bewertung der<br />
anzukaufenden Beteiligungen).<br />
Die Gesellschaft emittiert Fonds,<br />
die ihr Investment in gebrauchte<br />
Schiffsbeteiligungen tätigen.<br />
<strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH<br />
Amtsgericht Bremen,<br />
HRB 23707<br />
Deichstraße 1<br />
2803 Bremen<br />
<strong>HTB</strong> Swiss AG, Sarnen (Schweiz)<br />
bis 14.10.2009:<br />
Quorum Treuhandgesellschaft mbH,<br />
Bremen<br />
Lars Clasen, Bremen<br />
Thorsten Rösner, Oldenburg<br />
Roman Teufl, Ebersberg<br />
(bis 27.07.<strong>2010</strong>)<br />
1) –<br />
Konzeption von Kapitalanlagen<br />
im Bereich der Seeschifffahrt,<br />
das Halten der Beteiligungen aller<br />
Art sowie die damit zusammenhängenden<br />
Angelegenheiten<br />
(u. a. Auswahl und Bewertung der<br />
anzukaufenden Beteiligungen).<br />
Die Gesellschaft emittiert Fonds,<br />
die in gebrauchte Schiffsbeteiligungen<br />
investieren sowie<br />
Direktinvestitionen im Bereich der<br />
Seeschifffahrt tätigen.<br />
Konzeption von Kapitalanlagen im<br />
Bereich der Immobilienwirtschaft,<br />
das Halten der Beteiligungen aller<br />
Art sowie die damit zusammenhängenden<br />
Angelegenheiten<br />
(u. a. Auswahl und Bewertung der<br />
anzukaufenden Beteiligungen).<br />
Die Gesellschaft emittiert Fonds,<br />
die ihr Investment in gebrauchte<br />
Immobilienbeteiligungen tätigen.<br />
1) Die Gesellschaft hat ab November 2008 die Aufgaben der <strong>HTB</strong> Schiffsfonds GmbH & Co. KG übernommen. Die Veränderung wurde aufgrund<br />
eines Wechsels in der Gesellschafterstruktur vollzogen.
Das Management der <strong>HTB</strong>-Gruppe<br />
Für jeden Erfolg kommt es auf das Zusammenspiel der richtigen Faktoren an – bei den <strong>HTB</strong>-Zweitmarkfonds<br />
liegt es maßgeblich in den Kompetenzträgern und deren Abteilungen, die im Zusammenspiel beste Ergebnisse<br />
erzielen. Sei es bei der Konzeption, beim vorteilhaften Ankauf der Beteiligungen oder der Eigenkapitalbeschaffung.<br />
Die folgenden Kurzporträts stellen Ihnen die Köpfe vor, die hinter den Erfolgen der <strong>HTB</strong> stecken.<br />
Lars Clasen<br />
Geschäftsführer<br />
*15.11.1972 in Kiel<br />
Thorsten Rösner<br />
Geschäftsführer<br />
*01.08.1960 in Oldenburg<br />
Jörg Busboom<br />
Geschäftsführer<br />
* 15.07.1971 in Leer<br />
Nach erfolgreichem Abschluss des Studiums der Rechtswissenschaften im Jahre 2000<br />
begann Lars Clasen seine berufl iche Tätigkeit in der Rechtsabteilung der HVB Leasing<br />
GmbH, Hamburg – einem Mitgliedsunternehmen der HypoVereinsbank-Gruppe. Von<br />
2001 bis 2003 absolvierte Herr Clasen sein Referendariat im Oberlandesgerichtsbezirk<br />
Düsseldorf. Seit Jahresbeginn 2004 ist der Jurist für die <strong>HTB</strong> tätig. Als Geschäftsführer<br />
der <strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Treuhandgesellschaft mbH war er 2005 bis 2006<br />
für die Anlegerbetreuung zuständig. 2005 wurde Herr Clasen Geschäftsführer der<br />
<strong>HTB</strong> Schiffsfonds GmbH & Co. KG und ist für den Beteiligungsankauf verantwortlich.<br />
Mit Gründung der <strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH in 2006 ist Lars Clasen ebenfalls Geschäftsführer<br />
der <strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH, sowie auch bei der <strong>HTB</strong> Hanseatische<br />
Schiffsfonds GmbH & Co. KG seit ihrer Neugründung im Jahre 2008.<br />
Mit dem erfolgreichen Abschluss des Studiums zum Diplom-Wirtschaftsingenieur<br />
für Seeverkehr und dem Erwerb des Patentes „Kapitän auf großer Fahrt“ sammelte<br />
Thorsten Rösner mehrere Jahre praktische Erfahrung in der Seeschifffahrt als nautischer<br />
Schiffsoffi zier in weltweiter Fahrt. Im Anschluss entwickelte Thorsten Rösner<br />
mehr als eine halbe Dekade technische Software insbesondere für die Automobilindustrie<br />
als Software-Ingenieur bei der Robert Bosch GmbH, Stuttgart. In Verbindung mit<br />
einem betriebswirtschaftlichen Studium mit dem Abschluss zum Diplomkaufmann,<br />
der bestandenen Prüfung zum Steuerberater und der Zertifi zierung zum Certifi ed Informations<br />
Systems Auditor, begann sich Thorsten Rösner innerhalb der Steuerberatung<br />
und Wirtschaftsprüfung mit der Unternehmensberatung und den Themen Seeschifffahrt<br />
und Werften intensiv zu beschäftigen. Seit 2006 ist Thorsten Rösner für die<br />
<strong>HTB</strong>-Gruppe tätig, seit 2007 als Geschäftsführer der <strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand<br />
GmbH und seit 2009 bzw. <strong>2010</strong> zusätzlich als Geschäftsführer der <strong>HTB</strong> Hanseatische<br />
Schiffsfonds GmbH & Co. KG und der <strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH.<br />
Jörg Busboom ist Politikwissenschaftler und Wirtschaftswissenschaftler und verfügt<br />
über viele Jahre Erfahrung im Bereich der Finanzdienstleistungen. Nach erfolgreichem<br />
Abschluss des Studiums Anfang 2000 arbeitete Jörg Busboom zunächst einige<br />
Jahre in der Versicherungsbranche, unter anderem bei der Allianz AG und dem Allfi<br />
nanz-Dienstleister Bonnfi nanz AG. Bis September 2003 war er schließlich als Organisationsleiter<br />
bei der AachenMünchener Versicherung AG in der Filialdirektion Köln<br />
tätig. Ab Oktober 2003 nahm Jörg Busboom seine Tätigkeit als Leiter Vertrieb bei der<br />
Hahn Fonds Management GmbH, einem Tochterunternehmen der Hahn Immobilien-<br />
Beteiligungs AG, der deutschen Marktführerin im Management und Vertrieb großfl ächiger<br />
Einzelhandelsimmobilien, auf. Im Laufe der Zeit erhielt er Prokura und verantwortete<br />
neben dem Vertriebsbereich zusätzlich den Bereich der Konzeption von<br />
geschlossenen Immobilienfonds. Seit Mitte August 2011 ist Jörg Busboom Geschäftsführer<br />
der <strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH und der <strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG. Seine Tätigkeitsschwerpunkte liegen im Marketing und Vertrieb von<br />
geschlossenen <strong>Zweitmarkt</strong>fonds.<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 11
Die Bilanz der <strong>HTB</strong>-Fonds<br />
Das Eigenkapital der <strong>HTB</strong>-Fonds<br />
Das eingeworbene Eigenkapital der <strong>HTB</strong> beläuft sich auf ca. 179 Mio. Euro und wurde in 1.415 Anteile von<br />
Fonds investiert. Insgesamt haben 4.767 Anleger ihr Kapital in <strong>Zweitmarkt</strong>fonds der <strong>HTB</strong> angelegt.<br />
12<br />
Fonds Beteiligungsgesellschaft 1) Eigenkapital<br />
in €<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Dritte KG <strong>HTB</strong> Dritte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Vierte KG <strong>HTB</strong> Vierte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Fünfte KG <strong>HTB</strong> Fünfte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Sechste KG <strong>HTB</strong> Sechste Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Siebte KG <strong>HTB</strong> Siebte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Achte KG <strong>HTB</strong> Achte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Neunte KG <strong>HTB</strong> Neunte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zehnte KG <strong>HTB</strong> Zehnte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Elfte KG 2 ) <strong>HTB</strong> Elfte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zwölfte KG <strong>HTB</strong> Zwölfte Hanseatische Schiffsfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> 15. Sachwert KG 2)3) <strong>HTB</strong> 15. Hanseatische Sachwertaufbau<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Erste KG <strong>HTB</strong> Hanseatische Immobilienfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Zweite KG <strong>HTB</strong> Zweite Hanseatische Immobilienfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Dritte KG 2)3) <strong>HTB</strong> Dritte Hanseatische Immobilienfonds<br />
GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong><br />
Anzahl der<br />
Anleger<br />
durchschnittliche<br />
Zeichnungssumme in €<br />
6.316.000 231 27.342<br />
6.500.000 132 49.242<br />
12.000.000 238 50.420<br />
20.000.000 378 52.910<br />
20.000.000 516 38.760<br />
10.000.000 13 769.231<br />
10.000.000 247 40.486<br />
31.360.000 959 32.701<br />
16.760.000 539 31.095<br />
11.440.000 248 46.129<br />
3.192.000 195 16.369<br />
16.200.000 465 34.839<br />
14.000.000 554 25.271<br />
845.000 52 16.250<br />
178.613.000 4.767 37.469<br />
1) 2) 3) Alle Gesellschaften haben ihren Sitz in Bremen Fonds befindet sich in der Ankaufsphase Fonds befindet sich in der Platzierungsphase<br />
4) Die Private Placements <strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds I GmbH & Co. KG und <strong>HTB</strong> Zweite Hanseatische Schiffsfonds GmbH & Co. KG sind nicht<br />
berücksichtigt.
Die vorliegende <strong>Leistungsbilanz</strong> gibt Auskunft über die Entwicklung der Publikumsfonds. Derzeitig haben<br />
neun <strong>Zweitmarkt</strong>-/Hybridfonds des Segmentes Schiff sowie zwei <strong>Zweitmarkt</strong>immobilienfonds die Investitionsphase<br />
abgeschlossen. Die <strong>HTB</strong> Schiff Elfte KG wird die Investitionsphase planmäßig zum Jahresende 2011<br />
und die <strong>HTB</strong> Immobilie Dritte KG voraussichtlich 2012 abschließen.<br />
Komplementärin 1) Geschäftsführung 1) Treuhandgesellschaft 1)<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Zehnte Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Elfte Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Zwölfte Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Fünfzehnte Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Immobilienfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Zweite Hanseatische Immobilienfonds<br />
Verwaltungsgesellschaft mbH<br />
<strong>HTB</strong> Zweite Hanseatische Immobilienfonds<br />
Verwaltungsgesellschaft mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Zehnte Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Elfte Schiffsfonds Verwaltungs gesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Zwölfte Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Fünfzehnte Schiffsfonds Verwaltungsgesellschaft<br />
mbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH <strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH <strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH <strong>HTB</strong> Hanseatische Fondstreuhand GmbH<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 13
Das <strong>HTB</strong>-Investitionsvolumen<br />
14<br />
220<br />
200<br />
180<br />
160<br />
140<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
0,75<br />
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 <strong>2010</strong><br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong><br />
7,69<br />
21,26<br />
43,03<br />
76,07<br />
126,41<br />
Investitionsvolumen in <strong>Zweitmarkt</strong>anteile von Fonds (Nominalkapital der erworbenen Beteiligungen Mio. Euro)<br />
153,41<br />
203,49<br />
Diese Darstellung beinhaltet nicht die Ankäufe von Beteiligungen für die <strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds I<br />
GmbH & Co. KG und <strong>HTB</strong> Zweite Hanseatische Schiffsfonds GmbH & Co. KG, die beide als Private Placement<br />
platziert wurden. Beide Private Placements investieren zusammen weitere 10 Mio. Euro.
Der Beteiligungsankauf<br />
Fonds Fondsankäufe Stichtag 31.12.<strong>2010</strong><br />
Anzahl<br />
Beteiligungen<br />
Durchschnitts alter<br />
der Schiffe<br />
Anzahl<br />
Beteiligungen<br />
Durchschnittsalter<br />
der Schiffe<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Dritte KG 83 9 56 13<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Vierte KG 81 8 62 13<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Fünfte KG 119 9 97 13<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Sechste KG 149 8 129 12<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Siebte KG 192 9 166 12<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Achte KG 131 10 116 13<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Neunte KG 179 10 165 12<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zehnte KG 187 12 176 12<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Elfte KG 1) 33 11 33 11<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zwölfte KG 122 11 120 11<br />
<strong>HTB</strong> 15. Sachwert KG 2) – – – –<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Erste KG 69 – 68 –<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Zweite KG 67 – 67 –<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Dritte KG 1)3) 3 – 3 –<br />
Gesamt 1.415 1.258<br />
1) Fonds befindet sich in der Ankaufsphase 2) Der Fonds wird vorrangig nur in <strong>Zweitmarkt</strong>-/Hybridfonds der <strong>HTB</strong>-Gruppe investieren<br />
3) Fonds befindet sich in der Platzierungsphase<br />
Die Zahl der Fondsankäufe gibt die Gesamtanzahl der Beteiligungen an verschiedenen Schiffs- und Immobilienfonds<br />
wieder, an welchen die <strong>HTB</strong>-<strong>Zweitmarkt</strong>fonds bis zum Stichtag Anteile erworben hatten. Die aktuellen<br />
Portfoliobestände werden mit der Anzahl der Beteiligungen zum Stichtag 31.12.<strong>2010</strong> wiedergegeben.<br />
Die Ankaufskurse<br />
Fondsankäufe durchschnittlicher Ankaufskurs 4)<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Dritte KG 59%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Vierte KG 77%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Fünfte KG 80%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Sechste KG 78%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Siebte KG 78%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Achte KG 80%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Neunte KG 76%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zehnte KG 1) 59%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Elfte KG 2) –<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zwölfte KG 1) 70%<br />
<strong>HTB</strong> 15. Sachwert KG –<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Erste KG 48%<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Zweite KG 48%<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Dritte KG 2)3) –<br />
1) ohne Berücksichtigung von Vorzugskapital<br />
2) Fonds befindet sich in der Investitionsphase<br />
3) Fonds befindet sich der Platzierungsphase<br />
4) ohne Anschaffungsnebenkosten<br />
Die Ankaufskurse der <strong>HTB</strong> <strong>Zweitmarkt</strong>fonds sind<br />
in der Vergangenheit bis zum Beginn der Markt-<br />
schwäche im zweiten Halbjahr 2008 nur mäßig gestiegen.<br />
Ab dem vierten Quartal 2008 hat sich eine<br />
Umkehr in der Entwicklung der Ankaufskurse (Kaufpreis<br />
ohne Anschaffungsnebenkosten) ergeben. Sowohl<br />
im <strong>Zweitmarkt</strong> Schiff als auch im <strong>Zweitmarkt</strong><br />
Immobilie, hier tendenziell schon etwas eher, haben<br />
sich deutliche Reduzierungen ergeben. Mit der Erholung<br />
der Weltwirtschaft zeigten sich mit unterschiedlichen<br />
zeitlichen Verzögerungen deutliche<br />
Aufwärtstrends.<br />
Da die Ankaufskurse von der <strong>HTB</strong> erst zum Ende<br />
der Investitionsphase dargestellt werden, wird<br />
diese Entwicklung für die noch nicht voll investierten<br />
Fonds erst in den Folgejahren ausgewiesen.<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 15
Tankschiffe<br />
von 30.000<br />
bis 80.000 TDW<br />
3%<br />
Tankschiffe bis<br />
30.000 TDW<br />
2%<br />
Mehrzweck-<br />
frachter und<br />
Schwergut-<br />
schiffe<br />
24 %<br />
Büro- und<br />
Geschäftsgebäude<br />
12%<br />
Die Risikostreuung der Schiffsfonds<br />
Schiffstypen nach Anschaffungskosten<br />
Die <strong>HTB</strong> <strong>Zweitmarkt</strong>fonds „Schiff“ investieren in alle relevanten Schiffssegmente und sorgen dadurch für eine<br />
breite Risikostreuung des eingesetzten Investorenkapitals.<br />
Die Risikostreuung der Immobilienfonds<br />
Immobilientypen nach Anschaffungskosten<br />
Einkaufszentrum<br />
13%<br />
Die <strong>HTB</strong> <strong>Zweitmarkt</strong>fonds „Immobilie“ investieren gemäß den Anlagerichtlinien in ein breites Spektrum an<br />
Immobiliensegmenten und bilden ebenso einen großen Bereich der unterschiedlichsten Investitionsmodelle<br />
der am Markt befindlichen Emissionshäuser ab. Eine breite Risikostreuung des eingesetzten Investorenkapitals<br />
ist gewährleistet.<br />
16<br />
Hotel<br />
7%<br />
Tankschiffe über<br />
80.000 TDW<br />
3%<br />
Container-<br />
schiffe über<br />
6.200 TEU<br />
2%<br />
Containerschiffe<br />
von 2.200<br />
bis 6.200 TEU<br />
14%<br />
Krankenhaus<br />
4%<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong><br />
Flottenfonds<br />
und Sonstige<br />
7%<br />
Seniorenheim<br />
21%<br />
gemischte<br />
Nutzung<br />
3%<br />
Containerschiffe<br />
bis 1.400 TEU<br />
19%<br />
Containerschiffe<br />
von 1.400 bis<br />
2.200 TEU<br />
26%<br />
Bürogebäude<br />
40%<br />
Emissionshäuser nach Anschaffungskosten<br />
Hansa<br />
Treuhand<br />
5%<br />
GHF<br />
5%<br />
König & Cie.<br />
5%<br />
Atlantic<br />
6%<br />
Andere < 4%<br />
17 %<br />
Dr. Peters<br />
7%<br />
Emissionshäuser nach Anschaffungskosten<br />
Andere < 4%<br />
31 %<br />
ALCAS/<br />
KGAL<br />
4%<br />
KapHag<br />
5%<br />
Fundus<br />
5%<br />
GEBAB<br />
7%<br />
AxA<br />
Merkens<br />
5%<br />
Dr. Peters<br />
10%<br />
Real I.S.<br />
7%<br />
Nordcapital<br />
11%<br />
HCI<br />
24 %<br />
GHF<br />
7%<br />
IBV<br />
10%<br />
MPC<br />
13%<br />
HGA<br />
8%<br />
DG-Anlage<br />
8%
Entschuldungsquoten sämtlicher Schifffahrtsgesellschaften in den Fonds der <strong>HTB</strong> zum 31.12.<strong>2010</strong> 1)<br />
Verteilung der Entschuldungsquote über die einzelnen Schifffahrtsgesellschaften des <strong>HTB</strong>-Gesamtportfolios<br />
40–60%<br />
18%<br />
(Anzahl: 95)<br />
20–40%<br />
18%<br />
(Anzahl: 94)<br />
60–80%<br />
8%<br />
(Anzahl: 41)<br />
80-100%<br />
1%<br />
(Anzahl: 6)<br />
0–20%<br />
55%<br />
(Anzahl: 288)<br />
Mit Sicherheit durch die Krise aufgrund weitgehender Entschuldung<br />
Die Entschuldungsquote zeigt das Verhältnis<br />
des aktuellen Darlehensstandes nach Berücksichtigung<br />
der erfolgten Tilgungen zum ursprünglich<br />
aufgenommenen Betrag des Schiffshypothekendarlehens.<br />
Je geringer die Quote ist,<br />
desto weiter ist die Entschuldung der Schiffsgesellschaft<br />
vorangeschritten.<br />
Für das Gesamtportfolio (<strong>Zweitmarkt</strong>beteiligungen)<br />
ergibt sich bereits zum 31.12.<strong>2010</strong> für<br />
524 Schiffsgesellschaften eine gemittelte Entschuldungsquote<br />
von ca. 23%. Somit sind bereits<br />
77% aller aufgenommenen Schiffshypothekendarlehensbeträge<br />
durch die Beteilungsgesellschaft<br />
zurückgezahlt. 190 von 288 Schiffsgesellschaften<br />
der Bandbreite 0 – 20% sind vollständig<br />
entschuldet.<br />
Als herausragender Sicherheitsaspekt in der Schifffahrtskrise ab 2008 hat sich insbesondere die zumeist weitgehende<br />
Entschuldung der angekauften <strong>Zweitmarkt</strong>beteiligungen ausgewirkt. Eine Analyse der Portfolien<br />
der bisherigen <strong>Zweitmarkt</strong>fonds ergab, dass ca. 77% der angekauften Zielfonds weitgehend entschuldet sind.<br />
Das Charterratenniveau in <strong>2010</strong> für Containerschiffe deckte zwar zumeist die Betriebskosten der Schiffsgesellschaften,<br />
nicht aber in allen Fällen den Kapitaldienst. Aufgrund der weitgehenden Entschuldung sind<br />
die <strong>Zweitmarkt</strong>schiffsfonds der <strong>HTB</strong> dadurch deutlich besser positioniert als junge und hoch verschuldete<br />
Erstmarktbeteiligungen. Während einige junge Schiffsfonds mit der Situation oftmals wirtschaftlich nahezu<br />
überfordert sind, konnten die <strong>Zweitmarkt</strong>fonds der <strong>HTB</strong> diese Krise gut überstehen.<br />
1) Da die Geschäftsberichte der Schiffsgesellschaften für das Jahr <strong>2010</strong> zum Zeitpunkt der Berichterstellung nur unvollständig vorlagen, wurden<br />
fehlende Fremdkapitalstände bei den zuständigen Treuhandgesellschaften abgefragt oder ggf. prognostiziert. Fremdwährungsdarlehen wurden<br />
zum Stichtags- bzw. Anschaffungskurs umgerechnet.<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 17
Die <strong>HTB</strong>-<strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong><br />
Die Ausschüttungen an die Anleger in absoluten Zahlen<br />
18<br />
Fonds Ausschüttungen kumuliert in T€ Einnahmenüberschüsse in T€<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong><br />
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Dritte KG k. A. 1) 4.674 – k. A. 1) 253 –<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Vierte KG 5.345 2.535 -2.810 1.270 260 -1.010<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Fünfte KG 9.866 3.600 -6.266 2.344 120 -2.224<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Sechste KG 8.668 3.400 -5.268 3.860 400 -3.460<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Siebte KG 8.668 2.399 -6.269 3.860 600 -3.260<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Achte KG 2) 2.407 200 -2.207 1.712 0 -1.712<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Neunte KG k. A. 3) 0 – k. A. 3) 0 –<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zehnte KG k. A. 1) 231 4) – k. A. 1) 0 –<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Elfte KG 5) k. A. 1) 18 4) – k. A. 1) 18 4) –<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zwölfte KG k. A. 1) 46 4) – k. A. 1) 46 4) –<br />
<strong>HTB</strong> 15. Sachwert KG 6) – – – – – –<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Erste KG 3.033 2.106 -927 1.051 810 -241<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Zweite KG 0 323 4) 323 0 323 4) 323<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Dritte KG 5)/8) – – – – – –<br />
Die Ausschüttungen an die Anleger in relativen Zahlen<br />
Fonds Vollinvestition<br />
Ausschüttungen<br />
kumuliert in %<br />
Ausschüttungen<br />
<strong>2010</strong> in %<br />
durchschnittliche Auszahlung<br />
p. a. nach Vollinvestiton in % 9)<br />
Soll Ist Soll Ist Ist<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Dritte KG 2005 k. A. 1) 74,00% k. A. 1) 4,00% 14,80%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Vierte KG 2005 83,00% 39,00% 20,00% 4,00% 7,80%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Fünfte KG 2006 83,00% 30,00% 20,00% 1,00% 7,50%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Sechste KG 2007 43,00% 17,00% 19,00% 2,00% 5,67%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Siebte KG 2008 43,00% 12,00% 19,00% 3,00% 6,00%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Achte KG 2) 2008 24,00% 2,00% 17,00% 0,00% 1,00%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Neunte KG 2009 k. A. 3) 0,00% k. A. 3) 0,00% 0,00%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zehnte KG <strong>2010</strong> k. A. 1) 2,50% 4) k. A. 1) 0,00% 2,50%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Elfte KG 5) – k. A. 1) 2,50% 4) k. A. 1) 2,50% 4) 2,50% 4)<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zwölfte KG <strong>2010</strong> k. A. 1) 2,00% 4) k. A. 1) 2,00% 4) 2,00% 4)<br />
<strong>HTB</strong> 15. Sachwert KG 6) – – – – – –<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Erste KG 7) 2009 18,72% 7) 13,00% 6,48% 5,00% 13,00%<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Zweite KG <strong>2010</strong> 0,00% 8,33% 4) 0,00% 8,33% 4) 8,33% 4)<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Dritte KG 5)/8) – – – – –<br />
1) Planzahlen nicht vorhanden bzw. Soll-Ist-Vergleiche mit den verbal beschriebenen Annahmen im Prospekt nicht sinnvoll. Bei den Fonds handelt es sich<br />
um sogenannte „Blind Pool Konstruktionen“, d. h., zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung ist der Ankauf von <strong>Zweitmarkt</strong>beteiligungen bzw. die Investition<br />
in Direktinvestments noch nicht erfolgt. Aus diesem Grunde war eine konkrete auf bestimmte Beteiligungen gestützte Prognoserechnung nicht möglich.<br />
2) Fonds hat ein abweichendes Wirtschaftsjahr, das jeweils mit dem 01.10. eines Kalenderjahres beginnt und jeweils mit dem 30.09. des Folgejahres endet.<br />
3) Die Geschäftsführung hat gem. Gesellschaftsvertrag die Eigenkapitaltranche II durch Fremdkapital in Höhe von T€ 3.000 ersetzt, ein Soll-Ist-Vergleich<br />
ist daher nicht sinnvoll.<br />
4) Auszahlungen in Form von Vorabgewinnen (Frühzeichnerbonus). Aus Vereinfachungsgründen wird grundsätzlich von einem gemeinsamen Beitritt aller<br />
Gesellschafter zu Beginn der Einwerbungsphase ausgegangen.<br />
5) Fonds befindet sich in der Ankaufsphase.<br />
6) Thesaurierung bis Ende 2015.<br />
7) Die im Prospekt genannten Soll-Ausschüttungen basieren auf der Annahme, dass die Investitionsphase 2007 abgeschlossen ist. Tatsächlich wurde die<br />
Investitionsphase im März 2009 abgeschlossen. Deshalb hat sich auch der Ausschüttungsverlauf zeitlich verschoben.<br />
8) Fonds befindet sich in der Platzierungsphase.<br />
9) Die Prospekte der Fondsgesellschaften sehen in der Regel erst Ausschüttungen nach dem Jahr der Vollinvestition vor. Auf Basis dieser Annahme wurde<br />
die durchschnittliche Auszahlungsquote ausgehend vom tatsächlichen Jahr der Vollinvestition ermittelt.
Die Rückflüsse aus Schiffsveräußerungen<br />
Die Rückflüsse aus Schiffsveräußerungen werden infolge der Marktverwerfungen durch die Seeschifffahrtskrise<br />
und deren Nachwirkungen in zwei Zeitabschnitten dargestellt. Der Ausweis erfolgt separat unter den<br />
Rubriken „Rückflüsse aus Schiffsveräußerungen vor der Marktschwäche der Seeschifffahrt“ und „Rückflüsse<br />
aus Schiffsveräußerungen während der Marktschwäche der Seeschifffahrt“.<br />
Rückflüsse aus Schiffsveräußerungen vor der Marktschwäche der Seeschifffahrt (bis Sept. 2008)<br />
<strong>HTB</strong>-Fonds Nominalkapital Anschaffungskosten Rückfluss Ouote<br />
Anzahl in T€ in T€ in T€ in %<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Dritte KG 20 1.782 1.206 2.301 191%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Vierte KG 9 620 479 850 178%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Fünfte KG 16 1.433 1.150 1.723 150%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Sechste KG 11 546 406 660 162%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Siebte KG 10 1.096 878 1.178 134%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Achte KG 2 56 34 51 150%<br />
Gesamt 68 5.533 4.153 6.763 163%<br />
Rückflüsse aus Schiffsveräußerungen während der Marktschwäche der Seeschifffahrt (ab Okt. 2008)<br />
<strong>HTB</strong>-Fonds Nominalkapital Anschaffungskosten Rückfluss Ouote<br />
Anzahl in T€ in T€ in T€ in %<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Dritte KG 7 562 326 421 129%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Vierte KG 10 496 394 422 107%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Fünfte KG 6 505 375 133 36%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Sechste KG 9 1.257 843 231 27%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Siebte KG 16 1.690 1.385 595 43%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Achte KG 13 703 500 103 21%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Neunte KG 14 881 515 223 43%<br />
<strong>HTB</strong> Schiff Zehnte KG 11 626 339 240 71%<br />
Gesamt 86 6.720 4.677 2.369 51%<br />
Neben den Schiffsveräußerungen aus Einschiffsgesellschaften wurden einzelne Schiffe aus Flottenfonds veräußert.<br />
Die jeweilige Gesellschaft erwirtschaftet mit den verbleibenden Schiffen weiterhin Ergebnisse und<br />
verbleibt im Portfolio des betreffenden <strong>HTB</strong>-Fonds. Die Einschiffsgesellschaften werden nach der Schiffsveräußerung<br />
liquidiert.<br />
Die Rückflüsse aus Immobilienveräußerungen<br />
<strong>HTB</strong>-Fonds Anzahl Nominalkapital (in T€) Anschaffungskosten (in T€) Rückfluss (in T€) Ouote (in %)<br />
<strong>HTB</strong> Immobilie Erste KG 1 228 163 349 214%<br />
Gesamt 1 228 163 349 214%<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 19
20<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong>
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 21
Weitere Informationen<br />
Wir sind gerne für Sie da!<br />
Wir freuen uns über Ihr Interesse an der <strong>HTB</strong> und den <strong>HTB</strong> <strong>Zweitmarkt</strong>fonds.<br />
Weitere Informationen erhalten Sie im Internet unter www.htb-zweitmarkt.de.<br />
Gerne stehen wir Ihnen für weiterführende Informationen und Fragen zur Verfügung – rufen Sie uns an.<br />
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds GmbH & Co. KG<br />
und <strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH<br />
Deichstraße 1<br />
28203 Bremen<br />
Tel.: +49 (0) 421/7928390<br />
Fax: +49 (0) 421/79283929<br />
info@htb-zweitmarkt.de<br />
www.htb-zweitmarkt.de<br />
22<br />
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong>
<strong>HTB</strong> <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2010</strong> 23
<strong>HTB</strong> Hanseatische Schiffsfonds GmbH & Co. KG<br />
<strong>HTB</strong> Immobilienfonds GmbH<br />
Deichstraße 1<br />
28203 Bremen