Ausgabe 12 / 2010 - BankPraktiker

Herausgeber
Werner Böhnke, Vorstandsvorsitzender, WGZ Bank
Dr. Jürgen Ellenberger, Richter am BGH, Bankrechtssenat
Dr. Peter Hanker, Vorstandssprecher, Volksbank Mittelhessen eG
Wolfgang Hartmann, Vorstandsvorsitzender des Instituts für Risikomanagement
und Regulierung, ehem. Mitglied des Vorstands und CRO, Commerzbank aG
Walter kleine, Vorstandsvorsitzender, Sparkasse Hannover
Prof. Dr. Thomas a. Lange, Sprecher des Vorstands, national-Bank aG
Dr. Hans Richter, Oberstaatsanwalt, Leiter abteilung Bank-, Börsen- und Insolvenzstrafrecht,
Schwerpunktstaatsanwaltschaft Wirtschafts strafrecht, Stuttgart
karl Matthäus Schmidt, Vorstandssprecher, quirin bank aG
Werner Severin, stv. Vorsitzender des Vorstands, SaarLB
Prof. Dr. Franz-Christoph Zeitler, Vize-Präsident der Deutschen Bundesbank
FacHbeirat
Jürgen Becker, Bundeszentralamt für Steuern
Markus Dauber, Vorstand, Volksbank Offenburg eG
Markus Dokter, Leiter Unternehmenssteuerung, Volksbank Mittelhessen eG
Volker Fentz, Vertriebsdirektor und Leiter Firmenkunden, niederlassung
Rhein-Main, UniCredit Bank aG
Dr. karsten Füser, Partner, EMEIa / Financial Services,
Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Stuttgart
Dr. Ralf Hannemann, Direktor, Bereichsleiter Risikomanagement und
Controlling, Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands, VÖB
Ralf Josten, LL. M. oec, Rechtsanwalt, Direktor Zentralbereich kommunen/
Recht und Chefsyndikus kreissparkasse köln
Dr. Marco kern, Mitglied des Vorstands, Evangelische kreditgenossenschaft eG
Dr. Jörg Lauer, Direktor Immobilienkunden Europa, Landesbank
Baden-Württemberg
Hans-Peter Lorenz, Bankenaufsicht, Deutsche Bundesbank, Hauptverwaltung
Frankfurt
Mathias nittel, Rechtsanwalt, Fachanwalt für Bank- und kapitalmarktrecht,
Witt nittel Rechtsanwälte, Heidelberg
Helmut Schneider, Direktor, Steuerabteilung, Bayern LB
Elmar Scholz, abteilungsleiter Marktfolge Passiv / Dienstleistungen,
Sparkasse am niederrhein
anja Steinmeyer, Leiterin Handelskontrolle, HSH nordbank aG
Walter Ullrich, Direktor Revision, Hamburger Sparkasse aG
Christoph Wengler, Syndikus, European association of Public Banks (EaPB)
Dr. Maximilian a. Werkmüller, LL.M., Syndikus & Leiter Family Office,
HSBC Trinkaus & Burkhardt kGaa
Prof. Dr. Stefan Zeranski, ehem. Leiter Treasury, kölner Bank eG
redaktion
Dr. Patrick Rösler, Chefredakteur und VisdP
Corinna van der Eerden, stellv. Chefredakteurin
Dr. Christian Göbes
Frank Sator
Marcus Michel
Thomas Welker
sPonsoren
abit.de
de.ey.com
Liebe Leserinnen
und Leser,
editorial
zum 01.07.2010 ist die gesetzliche reform des kontopfändungsschutzes
in kraft getreten. es wäre sicher
vermessen, bereits jetzt ein abschließendes urteil dr. Markus engel
über die gesetzliche neuregelung zu fällen. Von seiten der kreditwirtschaft
wird aber bereits jetzt ergänzungsbedarf signalisiert, soll das mit
der neuregelung verfolgte Ziel – entlastung auch der drittschuldnerinstitute
– erreicht werden. es wurde in den Medien darüber berichtet,
dass inhaber gepfändeter P­konten über Leistungen, die ende Juli für
den Monat august angewiesen worden waren, nicht verfügen konnten.
basierend auf dem Wortlaut der maßgeblichen Vorschriften vertraten
die kreditinstitute die auffassung, dass, sofern der kunde im Monat Juli
seinen pfandfreien guthabenbetrag bereits ausgeschöpft hatte, neues
guthaben am ende des selben kalendermonats nicht für den schuldner
im rahmen des Freibetrags für den nächsten Monat, sondern für
den gläubiger bereitzuhalten sei. der Zka hatte diesbezüglich mit der
arbeitsgemeinschaft schuldnerberatung der Verbände eine information
abgestimmt, in der empfohlen wurde, über einen antrag beim Vollstreckungsgericht
gem. § 765 a ZPo einmalig für den lfd. Monat einen
zusätzlichen Pfändungsfreibetrag freistellen zu lassen, so dass die Versorgungsleistungen
in den Folgemonat übertragen werden können. in
der Praxis war aber zu verzeichnen, dass die Vollstreckungsgerichte sehr
unterschiedlich und widersprüchlich mit derartigen anträgen verfahren
sind. daraufhin wurde seitens des bundesministeriums der Justiz eine
interpretationshilfe veröffentlicht, in der das bMJ sein Verständnis der
gesetzlichen bestimmung darlegt. danach kann der schuldner unabhängig
von der Höhe der in einem kalendermonat verfügten beträge
auf in diesem kalendermonat gutgeschriebene beträge auch im Folgemonat
zugreifen, soweit dies zur existenzsicherung erforderlich ist.
die Handhabung dieses zentralen Problems in der kreditwirtschaft fällt
unterschiedlich aus. Z. t. wird unter berufung auf den gesetzlichen Wortlaut
die auffassung vertreten, dass eingänge des Vormonats, die infolge
einer vorherigen ausschöpfung des Pfändungsfreibetrags von der Wirkung
eines Pfändungs­ und Überweisungsbeschlusses erfasst werden, im
Folgemonat nicht an den schuldner zurückfallen könnten, so dass eine
Verfügung des schuldners die Vorlage eines beschlusses nach § 765 a
ZPo voraussetze, z. t. werden Verfügungen des schuldners im Folgemonat
unter berufung auf die auffassung des bundesministeriums der
Justiz zugelassen. in beiden Fällen entsteht auf seiten des drittschuldnerinstituts
enormer Überwachungs­ und bearbeitungsaufwand. Hier
muss also seitens des gesetzgebers kurzfristig nachgebessert werden,
wenn die angestrebte entlastung der beteiligten tatsächlich erreicht
werden soll. daneben gibt es – nicht unerwartet – ständig diskus sionen
bezüglich der Frage, wie der kunde gem. § 850 k abs. 2 ZPo nachweisen
kann, dass ihm ein höherer als der sockelfreibetrag zusteht. die kreditinstitute
bestehen i. d. r. auf der Vorlage des (ausgefüllten) Formulars),
das die arbeitsgemeinschaft schuldnerberatung der Verbände in
absprache mit dem Zentralen kreditausschuss entworfen hat. die in
§ 850 k abs. 5 ZPo genannten bescheinigenden stellen weigern sich
allerdings unter Hinweis auf die eindeutigkeit von Leistungsbescheiden
z. t., dieses Formular zu verwenden. damit wird der ball zu den kreditinstituten
zurückgespielt, die zeitaufwendige Prüfungen durchzuführen
haben. Hier ist der gesetzgeber gefordert. bezüglich des Monatsanfangsproblems
wurden bereits korrekturen angekündigt. Wir warten
gespannt auf das ergebnis.
ich wünsche ihnen auch im namen der redaktion schöne Weihnachten
und ein gesundes und erfolgreiches neues Jahr!
Dr. Markus Engel, rechtsanwalt und Fachanwalt für bank­und kapitalmarktrecht,
sparkasse saarbrücken
12–01 / 2011 BankPraktiker
449

inhalt
450
12–01 / 2011 BankPraktiker
452–457
AKTUELL
452 Bericht zu den 3. Hamburger
Bankenaufsicht-Tagen
453 Studie: Banken fordern verbindliche
SEPA-Einführung
Betrugsprävention: Wie Bankangestellte
lernen, Kriminellen
auf die Schliche zu kommen
Zulässige Rechtsberatung durch
Versicherungsmakler im Bereich der
betrieblichen Altersversorgung
454 Honorarberatung erhält neue
Schubkraft
Immer mehr Deutsche trauen sich
Immobilienfinanzierung zu
455 Investitionen: Banken treiben
Industrialisierung voran
Studie: Schlechtes Preis-Leistungs-
Verhältnis macht deutsche Banken
angreifbar
EFPA Deutschland e. V. gegründet
Internet-Nutzerverhalten der
Kunden im Bankgeschäft wird
immer differenzierter, produkt-
und v. a. preisbasierter
456 Gründung des Fachrats InsO 9001
am IQS
Online-Banking: Etablierte
Sicherheitsverfahren immer
häufiger wirkungslos
457 Studie: Banken investieren bis 2013
verstärkt in Social Media
BEITRÄGE beitrÄge
458 Risikomonitoring: Erstellung von
individuellen Risikoprofilen durch
die Bankenaufsicht
Jürgen Büschelberger, Hauptverwaltung München der Deutschen
Bundesbank | Nils Judenhagen, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin)
w Woraus leitet die bankenaufsicht den intensitätsgrad
ihres Handelns ab? sie hat hierfür ein
umfassendes risikomonitoring entwickelt, das
alle relevanten risikofaktoren einer bank einbezieht.
dessen aufbau und einsatz wird im beitrag
erläutert.
462 P-Konto: Erste Erfahrungen und
Probleme mit dem pfändungsfreien
Konto
Thomas O. Günther, Volksbank Bonn Rhein-Sieg eG
w Jeder inhaber eines girokontos hat ab dem
01.07.2010 einen anspruch auf umwandlung dieses
kontos in ein Pfändungsschutz­konto („P­konto“).
die umsetzung dieser reform hat in der bankenpraxis
mehrere Probleme ans tageslicht gebracht.
ein teilweise lückenhafter schuldnerschutz soll
nun demnächst vom gesetzgeber nachgebessert
werden.
466 Programm-Mezzanine: Anschlussfinanzierung
gesucht
Prof. Dr. Wolfgang Portisch, Hochschule Emden-Leer und IQS
Institut für Qualität und Standards in der Insolvenzabwicklung |
Benedikt Buhl, Oldenburgische Landesbank AG
w in den Jahren 2011 bis 2014 laufen viele Programm­Mezzanine
i. H. v. mehreren Mrd. € aus,
die in den Jahren 2004 bis 2007 vor der Wirtschaftskrise
meist für sieben Jahre gezeichnet
wurden. Viele unternehmen, aber auch banken,
stellen sich derzeit die Frage, wie eine refinanzierung
erfolgen kann. in der Literatur werden
umfinanzierungen über kredite oder Finanzierungstechniken
wie der debt equity swap diskutiert.
der beitrag untersucht, welche chancen
und risiken diese unterschiedlichen alternativen
aus bankensicht besitzen.
Frohe Feiertage und einen
guten start ins Jahr 2011
wünschen unseren Lesern
redaktion, Verlag,
aboservice und
anzeigenleitung.

458–491
472 Immobilienfinanzierung: Bewertung
von Wohnungsstandorten
unter demografischen Aspekten
Stefanie Gropp | Dr. Karsten Schröter, NORD/LB
w die Herausforderung für die immobilienfinanzierung
liegt darin, mit regionen umzugehen,
in denen die arbeitsplatzproblematik und
eine abnehmende bevölkerung eine verstärkte
rolle spielen. steigende Leerstandszahlen von
Wohnungen infolge abwandernder einwohner
beeinflussen die nachfragesituation am Wohnungsmarkt,
da potenzielle Mieter fehlen. die
sinkende immobiliennachfrage geht mit Wertverlusten
der immobilien einher.
478 Prozessmanagement: Optimierung
der Kreditprozesse
Thomas Abend, Südwestbank AG | Michael Schnüttgen, Südwestbank
AG sowie SWB Treuhand GmbH
w die neuausrichtung der kreditprozesse steht
in den kreditinstituten immer wieder im Fokus.
der vielzitierte industrielle Prozess manage mentansatz
stößt dabei an seine grenzen. der beitrag
zeigt neben notwendigen anpassungen der Vorgehensmodelle
eine Vielzahl von praxiserprobten
Lösungsansätzen für eine effiziente Prozessgestaltung
im risikorelevanten kreditgeschäft auf.
486 Photovoltaikanlagen: Problemstellungen
in der Vermietung
von Dachflächen
Jörg Gehrer | Peter Greiner, Westerwald Bank eG, Volks- und Raiffeisenbank,
Hachenburg
w die bereitstellung von dachflächen für fremde
investoren zum betrieb einer Photovoltaikanlage
ist in der Praxis noch ein relativ neues thema. der
beitrag zeigt mögliche gefahren und Problemstellungen
für die Vermieter und grundschuldgläubiger
auf.
SERVICE
492 bankPartner
494 rezensionen
496 Personalia
IMPRESSUM
BankPraktiker
RECHTSSICHER • REVISIOnSFEST • RISIkOGERECHT
Redaktion
Dr. Patrick Rösler, Chefredakteur und VisdP
Corinna van der Eerden, stellv. Chefredakteurin
Dr. Christian Göbes
Frank Sator
Marcus Michel
Thomas Welker
E-Mail: BankPraktiker@FC-Heidelberg.de
Leiterin Korrektorat und Rezensionen
Janin Stärker
E-Mail: Janin.Staerker@FC-Heidelberg.de
Sponsoring- /Anzeigenleitung
Stefanie nauen
E-Mail: Stefanie.nauen@FC-Heidelberg.de
Produktionsleitung
Christiane kempe
E-Mail: Christiane.kempe@FC-Heidelberg.de
Leiterin Aboservice
Beate knopf
E-Mail: Beate.knopf@FC-Heidelberg.de
Satz
Metalexis, niedernhausen
Druck
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492–496
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Preise
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BankPraktiker erscheint zehn Mal jährlich.
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sind nur mit einer Frist von 4 Wochen zum Ende
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Finanz Colloquium Heidelberg GmbH
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Dr. Christian Göbes, Frank Sator, Dr. Patrick Rösler,
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Umsatz-Identifi kationsnummer gemäß § 27 a
Umsatzsteuergesetz: DE184391372
ISSn 1861-4884
12–01 / 2011 BankPraktiker
451

aktuell
Vorstand, revision, controlling
Bericht zu den 3. Hamburger
Bankenaufsicht-Tagen
w die 2008 erstmalig durchgeführte Fachtagung
entwickelt sich im dritten Jahr
zum gut besuchten erfolgsmodell. selten
werden bei vergleichbaren Veranstaltungen
derart kompakt die aktuellen Aufsichtsthemen
von experten und Praktikern
auf den Punkt gebracht und mit den
teilnehmern diskutiert. Hiervon profitieren
beide seiten, denn auch die bankenaufsicht
bekommt durch die teilnehmeranmerkungen
wichtige rückmeldungen
für die eigene Facharbeit. der insgesamt
hochkarätige teilnehmerkreis rekrutierte
sich aus geschäftsleitern sowie Vertretern
von grundsatzbereichen, dem risikocontrolling
und der internen revision. der Veranstalter
Finanz colloquium Heidelberg
konnte als referenten zwei Vertreter der
bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(baFin) sowie jeweils einen Vertreter
der deutschen bundesbank (buba),
Abbildung 1: Abendveranstaltung/Kiez-Safari über St. Pauli
452 12–01 / 2011 BankPraktiker
eines großsparkassenvorstands, des Verbands
öffentlicher banken (VÖb), der bankenprüfung
und der internen revision
gewinnen. die Referenten überzeugten
die Zuhörer mit ihrer kompetenten und
unterhaltsamen Vortragsweise, so dass
die jeweiligen erwartungen erfüllt wurden.
dieses bemerkte der beobachter auch in
den Pausen zwischen den Vorträgen, wo
munter in kleingruppen oder im Zwiegespräch
mit dem referenten der Meinungsaustausch
gepflegt wurde. auch das trägt
zum erfolg einer derartigen tagung bei
und fördert die netzwerke über den eigenen
Verbund hinaus.
der themenkranz wurde am ersten
tag mit den ausführungen von Adam
Ketessidis, persönlicher referent von Frau
Lautenschläger bei der baFin, zu aktuellen
regulatorische entwicklungen eröffnet.
schwerpunkte des Vortrags bildeten die
themen „Regulierungsfahrplan, CRD II
- Umsetzung, und Basel III“. in diesen
kernpunkten spiegelten sich die einzelheiten
der neuen kapitalanforderungen
wider. eine gute ergänzung zu diesem
Vortrag ergab sich durch den weiteren beitrag
von Dr. Ralf Hannemann, VÖb, zu den
„Neuerungen der zweiten Säule: Novellierung
der MaRisk“. der Vortrag konzentrierte
sich auf die wesentlichen Überarbeitungen
aus 2009 sowie den kommenden
Veränderungen in 2010 der Marisk. den
dritten tagungsbeitrag des ersten tages
lieferte Walter Kleine, Vorstandsvorsitzender
der sparkasse Hannover, mit dem titel
„Aktuelle Impulse zur Corporate Governance“.
die praxisnahen und sehr erfrischenden
ausführungen von ihm fußten
auf seine umfangreichen erfahrungen aus
der Vorstandstätigkeit sowie seinen aufsichtsratsmandaten
in anderen unternehmen.
die Zuhörer erhielten einen interessanten
einblick in gelebte moderne
corporate governance. im vierten Vortrag
gab Hans Struwe, Pwc, „Erste konkrete
Erfahrungen mit der neuen PrüfbV und
Ausblick auf die Jahresabschlussprüfung
2010“ wieder. Wie immer schöpft er
bei seinen ausführungen aus dem reichhaltigen
erfahrungsschatz des Wirtschaftsprüfers
und gibt damit den Zuhörern wertvolle
anregungen für die erfordernisse zur Jahresabschlussprüfung
der institute. die Vorträge
wurden von einem exklusiven buffet
im legendären 20. stockwerk des tagungshotels
empire riverside mit 360­grad­blick
über Hamburg unterbrochen.
nach diesen fachlichen eindrücken hatte
der Veranstalter für den abend zwei unterschiedliche
Events vorbereitet. eine
gruppe aus teilnehmer und referenten
erlebte eine sog. Kiez-Safari über st. Pauli
mit der bekannten drag­Queen Olivia
Jones, die ihre intimen kenntnisse zu
den Örtlichkeiten in sehr unterhaltsamer
Weise darbot. die andere gruppe wurde
in das „Freudenhaus“ geführt, das sich als
gemütliches Kiez­Restaurant mit gutbürgerlicher
küche entpuppte. die teilnehmer
werteten beide events als gelungene und
nicht alltägliche abrundung des ersten
tages.
der zweite Veranstaltungstag begann mit
einem aktuellen Vortrag von Dr. Holger
Schäfer, baFin, zu den „Handlungspflichten
nach den neuen MaComp im Privat-

kunden- und inhabergeprägten Firmenkundengeschäft“.
seine ausführungen
führten zu lebhaften und kontroversen
diskussionen mit den Zuhörern, die etliche
anforderungen der Macomp für zu wenig
prinzipien­ und praxisorientiert halten.
danach stellte Herr Büschelberger, buba,
sein thema „Aufsichtsgespräche – Eckpfeiler
der modernen qualitativen Bankenaufsicht“
den anwesenden vor. durch
die ausführungen bekamen die Zuhörer
transparenz über das Vorgehen und die
arbeitsweise der fachlichen bankenaufsicht
sowie den einfluss aktueller entwicklungen
auf die Jahresgespräche. beendet
wurde die tagung mit einem spannenden
Vortrag von Peter Zawilla über „Rechtskonforme
Ermittlungen gegen/für Vorstandsmitglieder
und leitende Angestellte“.
Für dieses brisante thema konnte
der referent aufgrund seines großen erfahrungsschatzes
aus jahrelanger ermittlungstätigkeit
den teilnehmern „knackpunkte“
und Fallstricke im Zusammenhang mit
derartigen sonderprüfungen anhand zahlreicher
beispiele darlegen.
Zusammenfassend kann der beobachter
dem Veranstalter eine sehr gute Veranstaltung
bescheinigen. die gelungene
themen­ und referentenauswahl wurde
begleitet von einem außergewöhnlichen
tagungshotel und rahmenprogramm.
abgerundet wurde dieses wie immer
beim Finanz colloquium Heidelberg
durch die persönliche betreuung eines
geschäftsführers vor ort. Für 2011 kann
man nur sagen – wir sind gespannt
auf das neue Programm und kommen
gerne wieder zu den 4. Hamburger
Bankenaufsicht-Tagen. £
Walter Ullrich, direktor im unternehmensbereich
revision, Hamburger sparkasse ag
und Mitglied im Fachbeirat bankPraktiker
konto, recht
Studie: Banken fordern verbindliche
SEPA-Einführung
w ohne ein regulatorisches umstellungsdatum
könnte der einheitliche europäische
Zahlungsraum sePa (single euro Payments
area) scheitern. Laut einer aktuellen studie
der Management­ und technologieberatung
bearingPoint (www.bearingpoint.de)
unter 42 banken aus neun Ländern halten
über 80% der befragten institute einen verbindlichen
termin für die umstellung von
nationalen Zahlungssystemen auf sePa für
notwendig. einen unbefristeten Parallelbetrieb
zu den nationalen Verfahren können
sich lediglich 14% vorstellen. die meisten
befragten (38%) fordern eine stufenweise
einführung, in der zunächst die europäischen
Überweisungen und dann die Lastschriften
verbindlich werden. den richtigen
Zeitpunkt für die umstellung sieht
der großteil der banken zwischen 2013
und 2015. ein umstellungsdatum soll laut
Meinung der befragten durch eine regulierung
der eu­kommission durchgesetzt
werden (52%). sePa soll dazu dienen,
grenzüberschreitende Überweisungen
und Lastschriften genauso schnell abzuwickeln
wie im inland. der startschuss fiel
vor rd. drei Jahren. seitdem laufen sePa­
Verfahren und nationale Verfahren parallel.
unter den befragten instituten bieten
90% die sePa­Überweisung bereits an.
genauso viele planten zum Zeitpunkt der
befragung, das Lastschriftverfahren „sdd
core“ bis spätestens 01.11.2010 eingeführt
zu haben. trotzdem wird der europäische
Zahlungsverkehr bisher nur sehr zögerlich
genutzt. die eu­kommission plant deshalb
noch dieses Jahr einen Verordnungsentwurf
zur verbindlichen einführung von
sePa vorzulegen. £
revision, it
Betrugsprävention: Wie Bankangestellte
lernen, Kriminellen auf
die Schliche zu kommen
w um bankmitarbeiter für betrüger zu
sensibilisieren, fordert die bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht (baFin)
immer mehr sicherheitsmaßnahmen und
eine bessere schulung der angestellten.
kreditinstitute müssen im rahmen des
kredit wesen gesetzes (kWg) mit regelmäßigen
Überprüfungen zur einhaltung
dieser Pflichten rechnen. um den anforderungen
zur Verhinderung betrügerischer
Handlungen nachzukommen, müssen
12–01 / 2011 BankPraktiker
aktuell
banken ihre Mitarbeiter entsprechend
informieren. eine alternative zu Präsenzschulungen
sind sog. e­Learning­Programme.
da viele bankangestellte im
tagesgeschäft jedoch nicht kontinuierlich
mit einer Lernsoftware arbeiten können,
hat die helpmaster.de gmbH ein online
abrufbares Programm ent wickelt, in dem
das große thema betrugsprävention in
kleine, inhaltlich überschaubare abschnitte
aufgeteilt ist. insgesamt gibt es drei große
kapitel: Wirtschaftskriminalität, externer
betrug und interner betrug. da die einzelnen
Module in sich geschlossene einheiten
sind, können verschiedene abteilungen
auch nur das für sie relevante Modul
herausgreifen. anschauliche grafiken, Fallbeispiele
und interaktive Lernmethoden
lockern den Lernstoff zusätzlich auf. nach
erfolgreichem abschluss der schulung
mit einigen test fragen wird automatisch
ein elektronisches Zertifikat ausgestellt. £
mehr dazu unter:
www.helpmaster.de
anlage, recht
Zulässige Rechtsberatung
durch Versicherungsmakler
im Bereich der betrieblichen
Altersversorgung
w die fundierte und umfassende beratung
von unternehmen im bereich der
betrieblichen altersversorgung ist nach
wie vor wesentliche Voraussetzung dafür,
ob sich unternehmen für die einführung
einer betrieblichen altersversorgung entscheiden.
diese beratung wird traditionell
auch von Versicherungsmaklern
erbracht. denn für die durchführung
der betrieblichen altersversorgung im
rahmen der sogenannten versicherungsförmigen
durchführungswege (direktversicherung,
rückgedeckte direktzusage,
Pensionskasse, rückgedeckte unterstützungskasse)
ist stets der abschluss von
Versicherungsverträgen durch die unternehmen
erforderlich; diese Versicherungsverträge
werden durch die Versicherungsmakler
vermittelt. soweit diese beratung
im bereich der betrieblichen altersversorgung
auch eine rechtliche Beratung
453

aktuell
erfordert, erfolgt diese rechtliche beratung
deshalb im Zusammenhang mit der
Ver siche rungs ver mittlung ebenfalls durch
den Versicherungsmakler.
Fraglich war, ob der Versicherungsmakler
zur betrieblichen altersversorgung
auch courtageunabhängig nur gegen
gesondertes Honorar rechtlich beraten
durfte. diese Frage hat der gesetzgeber
im Jahr 2007 zu gunsten des Versicherungsmaklers
entschieden: im rahmen
der umsetzung der eu­Vermittlerrichtlinie
wurde mit § 34d abs. 1 satz 4 gewo
zu gunsten des Versicherungsmaklers
eine spezialgesetzliche Rechtsberatungsbefugnis
von unternehmen eingeführt.
diese gegen Honorar zulässige
rechtsberatung wurde durch den gesetzgeber
im Jahre 2009 mit dem dritten Mittelstandsentlastungsgesetz
– unter Verweis
auf die erfordernisse in der beratungspraxis
– ausgeweitet und auch auf angestellte
des von dem Versicherungsmakler
beratenden unternehmens erstreckt (btdrs.
16/10490 s. 20).
der gesetzgeber hat – anders als dies teilweise
vertreten wird – mit dieser begründung
eindeutig zu verstehen gegeben,
dass die spezialgesetzliche rechtsberatungsbefugnis
des § 34d abs. 1 satz 4
gewo im bereich der betrieblichen altersversorgung
als umfassend zu verstehen
ist. sie erfasst den gesamten bereich der
den abschluss eines Versicherungsvertrags
vorbereitenden – auch abstrakten
– recht lichen beratung zu den fünf
durchführungswegen der betrieblichen
altersversorgung einschließlich der konkreten
Vertragsverhandlungen und der
späteren laufenden betreuung des Versicherungsvertrags
für den unternehmer.
dabei kommt es für die spezialgesetzliche
rechtsberatungsbefugnis nicht
darauf an, ob ein durchführungsweg versicherungsförmig
ist oder aber – wie im
Falle des Pensionsfonds oder der nicht
rückgedeckten direktzusage bzw. nicht
rückgedeckten unterstützungskasse –
nicht in dem abschluss einer Versicherung
mündet. denn nur dann, wenn der
Versicherungsmakler zu allen fünf Durchführungswegen
und damit auch zu den
454 12–01 / 2011 BankPraktiker
nicht versicherungsförmigen durchführungswegen
rechtlich berät, ist die von
dem gesetzgeber angestrebte fundierte
und umfassende beratung der unternehmen
– und als annex auch der angestellten
dieser unternehmen – durch den Versicherungsmakler
überhaupt möglich.
die Zulässigkeit dieser rechtlichen beratung
zur betrieblichen altersversorgung
wird über die spezialgesetzliche rechtsberatungsbefugnis
des § 34d abs. 1 satz 4
gewo gewährleistet. £
Dr. Nicolai von Holst, rechtsanwalt und
Fachanwalt für bank­ und kapitalmarktrecht,
gsk stockmann + kollegen, rechtsanwälte,
berlin
Vorstand, anlage
Honorarberatung erhält neue
Schubkraft
w die quirin bank und der Verbund deutscher
Honorarberater (VdH) bündeln ihre
kräfte und gründen den berufsverband
deutscher Honorarberater (bdVH). sie
vertreten damit die interessen von knapp
1.500 Honorarberatern in deutschland,
die insgesamt rd. 3,5 Mrd. € an verwalteten
kundengeldern betreuen. Laut dem
berufsverband sei eshöchste Zeit, die durch
Provisionen verursachten Fehlanreize im
Finanzdienstleistungsmarkt endlich abzuschaffen
und für die Verbraucher mehr
unabhängige beratungsleistungen anzubieten.
dafür setzt sich der berufsverband
deutscher Honorarberater nachdrücklich
ein, so der Vorsitzende des Verbands. die
durch Fehlberatung entstandenen schäden
in Milliardenhöhe seien teil eines
provisionsgetriebenen systems, das in
deutschland nach wie vor dominiere.
die Honorarberatung als alternative, die
für eine verbraucher orientierte Finanzberatung
im kundeninteresse stehe, müsse
endlich den stellenwert bekommen, der ihr
gebühre. das geschäftsmodell (Honorarberatung)
besteht darin, dass der Verbraucher
eine offene gebühr für die Finanzberatung
zahlt. die in der Finanzbranche
üblichen kick­backs, versteckten Provisionen
und der Vertrieb bestimmter Pro­
dukte entfallen komplett. das kostet den
Verbraucher oft weniger als die klassische
Provisionsberatung.
Zielsetzung des berufsverbands ist es, die
dringlichkeit des themas im bewusstsein
der politischen entscheidungsträger zu
verankern und als erstes für ein einheitliches,
gesetzlich festgeschriebenes berufsbild
des Honorarberaters in deutschland
zu sorgen.
darüber hinaus gehören die steuerliche
absetzbarkeit von Honoraren und die Zertifizierung
von aus­ und Weiterbildungslehrgängen
zu den wesentlichen Zielen
des Verbands. Mitglieder können ab sofort
juristische oder natürliche Personen und
Personengesellschaften werden, die kompetente
Finanz­ und /oder Versicherungsleistungen
anbieten und sich an den vom
Verband formulierten kodex der Honorarberatung
halten. £
kredit
Immer mehr Deutsche trauen
sich Immobilienfinanzierung zu
w den kauf einer immobilie können sich
die meisten Menschen nicht leisten, ohne
dafür einen kredit aufzunehmen – immerhin
ist ein eigenes Haus oder eine Wohnung
für viele die größte investition ihres
Lebens. 38,2% der deutschen sind derzeit
der ansicht, eine solche immobilienfinanzierung
bewältigen zu können. das geht
aus der umfrage zum comdirect stimmungsindex
baufinanzierung hervor. im
september lag der anteil noch bei 35,5%.
immer mehr Menschen in deutschland
wären zudem bereit, einen kredit aufzunehmen,
um die eigenen vier Wände zu
finanzieren: aktuell ist für 64,1% der deutschen
ein Hypothekendarlehen die bevorzugte
Finanzierungsform. Vor zwei Jahren,
bei der ersten erhebung zum comdirect
stimmungsindex baufinanzierung, lag
dieser Wert bei 48,2%. der index befindet
sich seit november 2008 in einem langfristigen
aufwärtstrend – mit aktuell 108,5
Punkten liegt er deutlich über dem startwert
von 97 Punkten. 55,7% der befragten
sind der ansicht, momentan sei ein beson­

ders guter Zeitpunkt, um eine immobilie
günstig zu finanzieren (september:
49,2%). £
Vorstand, it
Investitionen: Banken treiben
Industrialisierung voran
w die industrialisierung der geschäftsprozesse
von kreditinstituten bekommt neue
impulse. rd. 90% der banken und sparkassen
wollen bis 2013 durch standardisierte
Produkte und automatisierte Prozesse ihre
kosteneffizienz weiter erhöhen. das größte
unausgeschöpfte Potenzial sieht die branche
dabei im kreditgeschäft mit unternehmen.
darüber hinaus fördert die stärkere
regulierung infolge der Finanzkrise die
zunehmende industrialisierung des bankgeschäfts.
Zu diesen ergebnissen kommt
die studie „branchenkompass 2010 kreditinstitute“
von steria Mummert consulting
in Zusammenarbeit mit dem F.a.Z.­institut.
57% der kreditinstitute sehen bei Firmenkrediten
noch zahlreiche ungenutzte
Möglichkeiten. bei den sparkassen (69%)
und genossenschaftsbanken (65%) dürfte
in den kommenden Jahren am meisten in
dieser richtung passieren. ein beispiel für
die industrialisierung im Firmenkundengeschäft
ist die elektronische kreditakte.
Mehr als jedes zweite kreditinstitut plant
hierzu bis spätestens 2013 nennenswerte
investitionen. um die effizienzpotenziale,
die von der branche neben dem Firmenkundengeschäft
v. a. in der banksteuerung
identifiziert wurden, zu heben, investiert
die kreditwirtschaft massiv. durchschnittlich
17% ihrer investitionsmittel werden die
banken und sparkassen in den kommenden
Jahren in die industrialisierung stecken.
gut 40% der institute werden mehr
investieren als in diesem Jahr. £
Vorstand
Studie: Schlechtes Preis-
Leistungs-Verhältnis macht
deutsche Banken angreifbar
w die banken in deutschland bieten aus
sicht der kunden ein schlechtes Preis­Leistungs­Verhältnis.
kein kreditinstitut wird
von den eigenen kunden besser als mit der
schulnote „befriedigend“ bewertet. insbesondere
die großbanken sollten aus sicht
der deutschen nachsitzen. denn ihr Preis­
Leitungs­Verhältnis kommt – aus kundensicht
– nur auf ein schwaches „ausreichend“.
das ergibt die studie „geschäftspotenziale
im bankenvertrieb“ des iMWF institut für
Management­ und Wirtschaftsforschung
(www.imwf.de).
die ergebnisse zeigen, dass die anforderungen
der bankkunden in vielen bereichen
mit den Leistungsangeboten der
banken nicht mehr übereinstimmen.
das beste ergebnis mit einem „befriedigend“
erzielt noch die ing­diba, gefolgt
von sparda­bank und dkb. die großen
institute deutsche bank, commerzbank
und Hypovereinsbank werden mit ihrem
Preis­Leistungs­Verhältnis nur als „ausreichend“
wahrgenommen. das schlusslicht
unter den großen instituten bildet
die targobank, ehemals citibank. diese
kundenbewertung macht eine strategische
schwäche der banken in deutschland
deutlich. insbesondere sog. non­ oder near
banks, also branchenfremde unternehmen,
die einzelne Finanzdienstleistungen
anbieten, werden versuchen, den etablierten
Häusern mit einem besseren Preis­
Leistungs­Verhältnis kunden abspenstig zu
machen. Mit einzelnen Produkten haben
sich z. b. autobanken, einzelhandelsketten
oder discounter bereits erfolgreich Marktanteile
von den traditionellen geldinstituten
erobert. £
anlage
EFPA Deutschland e. V.
gegründet
w die european Financial Planning association
(eFPa) wird seit ende oktober durch
den neu gegründeten eFPa deutschland
e. V. in deutschland vertreten. gründungsmitglieder
sind die deutsche Vereinigung
für Finanzanalyse und asset Management
(dVFa) und die Frankfurt school of Finance
& Management. als Vorstandsvorsitzender
von eFPa deutschland wurde Ingolf
Jungmann (Vizepräsident der Frankfurt
school of Finance & Management) und
12–01 / 2011 BankPraktiker
aktuell
als stellvertretender Vorstandsvorsitzender
Dr. Peter König (geschäftsführer der dVFa)
gewählt. Ziel des Verbands ist die etablierung
der europäischen abschlüsse european
Financial advisor (eFa) und european
Financial Planner (eFP) in deutschland.
europaweit führen bereits mehr als 10.000
absolventen diese titel. außerdem wird
eFPa deutschland die interessen der european
Financial Planning association (eFPa)
– Qualitätsstandards in Finanzberatung
und ­planung zu fördern – in deutschland
wahrnehmen. die european Financial Planning
association (eFPa) ist eine europäische
dachorganisation mit dem Ziel, hohe
Qualitätsstandards in Finanzberatung und
­planung zu fördern. die eFPa hat für den
berufsstand der Finanzplaner und Finanzberater
in europa internationale normen
in Weiterbildung und ethik entwickelt und
prüft diese mit dem Ziel, die Verbraucherinteressen
beim Finanzberatungsprozess
zu schützen. Herzstück des konzepts der
eFPa ist die zweistufige Weiterbildung zum
european Financial advisor (eFa) und zum
european Financial Planner (eFP). £
kredit, konto, anlage, it
Internet-Nutzerverhalten der
Kunden im Bankgeschäft wird
immer differenzierter, produkt-
und v. a. preisbasierter
w der deutsche Markt für Privatkundenbankgeschäfte
befindet sich in einem
intensiven Wettbewerb. nach wie vor
gilt deutschland in bezug auf die Filialdichte
als „overbanked“. dennoch wächst
der anteil des internet­Vertrieb an allen
genutzten Vertriebswegen durchschnittlich
beachtlich. an dieser stelle setzt das
Forschungsprojekt der ebZ business school
an, das aus drittmitteln einer Privatkundenbank
finanziert wurde.
die analyse der internet­gestützten kundenkommunikation
am beispiel einer regio ­
naltätigen kreditgenossenschaft wurde in
zwei stufen realisiert. neben einer onlineumfrage
über die bankhomepage, wurden
auch vordefinierte studierendengruppen
mittels eines sehr breiten Fragebogens
zum nutzungsverhalten befragt. insge­
455

aktuell
samt basiert die studie auf der auswertung
des rücklaufs von 329 qualifizierten
Fragebögen. die respondenten gaben
über die Homepage der direkt bank ähnlichen
auftragsbank mit drei Filialen an, in
den letzten zwölf Monaten durchschnittlich
15,8 Filialbesuche getätigt zu haben.
die gruppe der (zumeist berufsbegleitend)
studierenden meldet sogar durchschnittlich
24,9 besuche an.
diese hohe Filialaffinität ist interessant,
schließlich nutzen die antwortenden
studienteilnehmer der online­umfrage
(96,3% waren kunden der Homepagebank)
das internet­banking generell überdurchschnittlich
oft, so ein Projektleiter
der ebZ business school. das themengebiet
„sparda&anlagen“ veranschlagte in
den letzten zwölf Monaten bei online­teilnehmern
(mit 95% internet banking­nutzern)
durchschnittlich 17,6 seitenaufrufe;
bei den studierenden (mit 81% internetkunden)
waren es nur 10,1.
Ähnliche Verhaltensdifferenzen zeigen
sich auch bei den tatsächlichen nutzungen
im internet­transaktionsportal. auch
hat die nutzungsintensität keinen einfluss
auf die Zufriedenheit mit teilen des auftritts
wie den direktabschlussmöglichkeiten
und/oder dem ganzen. Mit anderen
Worten werden kunden nicht erst zufriedener
mit dem internet­banking, wenn sie
es nur erst einmal genügend oft durchgeführt
haben. Vielmehr scheint die Zufriedenheit
ein wenig losgelöst zu sein von der
diffusionsidee, kunden einfach überhaupt
zur transaktion zu bewegen und das wäre
es gewesen. die kundenzufriedenheit im
internet­banking zu verbessern bedarf
also weitreichenderer ansätze als nur sie
zur transaktion zu drängen. dennoch sind
kunden bereit, den Vertriebsweg intensiv
zu wählen, wenn sie dadurch Produkt­
und/oder Preisvorteile generieren
können, so die ebZ business school. die
studienergebnisse lassen daraus schließen,
dass die hohe nutzerakzeptanz des
untersuchten internet­auftritts aus der
Preispolitik der auftragsbank abzuleiten
ist, die eben ein direktbankähnliches
geschäftsmodell verfolgt. das studienergebniss
lässt sich laut einem dozenten
456 12–01 / 2011 BankPraktiker
der eZb business school wie folgt zusammenfassen:
kunden wählen differenziert
angebote aus, suchen ihre persönlichen
Vorteile und akzeptieren dazu schlicht
die häufigen Vertriebswegevorgabe des
internet­banking. £
kredit, recht
Gründung des Fachrats
InsO 9001 am IQS
w Mit der besetzung des Fachrats inso
9001 am iQs ist ein weiterer wichtiger
schritt für die arbeit des instituts und die
Weiterentwicklung der inso 9001 gelungen.
aufgabe des Fachrats ist es für die
inhaltliche anpassung des Zertifikates inso
9001:2010 an aktuelle Markterfordernisse
sorge zu tragen und dieses Qualitätsmerkmal
stetig weiter zu entwickeln. das gremium
ist mit namhaften Persönlichkeiten
der insolvenz­ und sanierungsszene
interdisziplinär besetzt. als wissenschaftlicher
Leiter des iQs führt Prof. Dr. Wolfgang
Portisch den Vorsitz. £
mehr dazu unter:
www.iqs­institut.de
konto, it
Online-Banking: Etablierte
Sicherheitsverfahren immer
häufiger wirkungslos
w die angriffe beim online­banking in
deutschland nehmen weiter stark zu.
bka und branchenverband bitkoM rechnen
mit 70% mehr betrugsfällen für 2010.
gleichzeitig werden die angriffsmethoden
zur infektion von Pcs immer ausgefeilter.
selbst etablierte sicherheitsverfahren
sind nicht mehr in der Lage, ausreichenden
schutz vor Manipulation zu bieten. trotzdem
nutzen z. b. 45% der online­bankingkunden
in deutschland nach wie vor das
itan­Verfahren, das über trojaner leicht
ausgehebelt werden kann. damit gehen
sie zunehmend das risiko ein, selbst opfer
einer betrugsattacke zu werden. das ist das
ergebnis der studie „online­banking“, des
Hamburger software­ und beratungshauses
PPi ag.
das itan­Verfahren galt zwar lange Zeit
als sicher, wird den raffinierten tricks der
betrüger im netz allerdings inzwischen
nicht mehr gerecht. die Hacker kennen
mittlerweile verschiedene Wege, den itanschutz
zu überwinden. dennoch ist itan
nach wie vor die am meisten verbreitete
sicherheitstechnik im online­banking. eine
Modernisierung ist dringend geboten. Vor
diesem Hintergrund ist erschreckend, dass
28% der deutschen sogar an noch älteren
Methoden festhalten.
Viele von ihnen verwenden z. b. das klassische
tan­Verfahren, bei dem sie aus einer
Liste einen beliebigen transaktionscode
auswählen. Vor angriffen durch Hacker
bietet dieses Verfahren wenig schutz.
nur jeder fünfte online­banking­nutzer
hat bereits auf die neue bedrohungslage
reagiert und auf einen moderneren sicherheitsstandard
umgestellt.
dazu gehört z. b. die mobile tan. das kreditinstitut
schickt dabei den transaktionscode
direkt auf das Handy des kunden. der
erfolg von angriffen mittels trojanern ist
kompliziert, weil das mtan­Verfahren zwei
unterschiedliche transportwege (telefonnetz
und internet) nutzt und die mtan ausschließlich
für die in sMs angegebenen
Überweisungsdaten gültig ist.
als sicher gelten außerdem die Zka­konformen
tan­generatoren, die transaktionsnummern
elektronisch aus signifikanten
auftragsdaten erzeugen und zusätzlich die
Maestro­karte des bankkunden einlesen.
einfache ta­generatoren ohne Maestrokarte
und auftragsdatenbezug besitzen
max. das sicherheitsniveau von klassischen
tan­Listen.
die PPi ag warnt, dass es mit Hinblick auf
die steigende kriminalitätsrate wichtig ist,
bei geldgeschäften im internet auf max.
sicherheit zu setzen und sich nicht mit
überholten Verfahren zu begnügen. kreditinstitute
stehen daher in der Pflicht,
ihren kunden immer die modernste technik
zur Verfügung zu stellen, um sie gegen
Hacker­angriffe bestmöglich zu schützen.
dazu gehört aber auch, online­bankingnutzer
über die gefahren und die verschie­

denen Möglichkeiten zur eindämmung
der sicherheitsrisiken aufzuklären, so die
PPi ag. £
Vorstand, it
Studie: Banken investieren bis
2013 verstärkt in Social Media
w die banken in deutschland werden
bis 2013 ihr engagement in social Media
deutlich verstärken. 40% der institute plant
konkret in soziale netzwerk­Präsenzen zu
investieren. V. a. der auftritt in berufl ichen
Web­2.0­netzen soll forciert werden.
knapp jede dritte bank will bei anbietern
wie Xing oder Linkedin geld ausgeben. der
einstieg ins Mitmach­internet ist dabei teil
einer breit angelegten Vertriebsoff ensive.
denn das budget für das kunden­ und
Grziwotz/Krepold/Lang/Münscher
(Hrsg.)
Dr. Matthias Artzt
Deutsche Bank AG, Frankfurt a. M.
Heike Dunker
UniCredit Bank AG, München
Dr. Hervé Edelmann
Thümmel, Schütze & Partner Stuttgart
Moritz Flebbe
Konzepta Immobilien GmbH Langerwehe
Prof. Dr. Dr. Herbert Grziwotz
Notar in Regen und Zwiesel
Prof. Dr. Hans-Michael Krepold
UniCredit Bank AG, München
Dr. Volker Lang
Balzer Kühne Lang, Bonn
Dr. Jörg Lauer
Landesbank Baden-Württemberg Mainz
Matthias H. Layher
Volksbank Rems eG, Waiblingen
Dr. Patrick Lübbersmann
WL BANK AG, Münster
Inci Metin
European Association of Public Banks
EAPB, Brüssel
Dr. Michael Münscher
Commerzbank AG, Frankfurt/M.
Anna M. Nolte
Bundesministerium der Finanzen Berlin
Vertriebsmanagement macht in den kommenden
drei Jahren den größten anteil
der gesamtausgaben der banken aus. Zu
diesem ergebnis kommt die studie „branchenkompass
2010 kreditinstitute“ von
steria Mummert consulting in Zusammenarbeit
mit dem F.a.Z.­institut.
neben den berufl ichen netzwerken zählen
auch private soziale Plattformen wie Facebook
oder studiVZ zu den Zielen des bankvertriebs.
knapp jedes vierte institut will
hier in einen auftritt investieren. darüber
hinaus plant rd. jedes fünfte institut die
einrichtung eigener communities, wie
bewertungsportale, diskussionsgruppen,
Wikis oder blogs. Ziel ist hier z. b., mit ratschlägen
für das private Finanzmanagement
sichtbar zu werden. die nutzung
von twitter taucht in den Vertriebspla­
Praktikerhandbuch
Baufi nanzierung, 3. Aufl age
Rechts- und Praxisfragen der Immobilienfi nanzie-
rung durch Banken und Sparkassen
Dr. Reinhard Pieske
zeb/rolfes.schierenbeck.associates
Frankfurt/M.
Dr. Patrick Rösler
Finanz Colloquium Heidelberg GmbH
Oliver Schug
Sparkasse Aschaffenburg-Alzenau
Ditmar Weis
Sanierungs- und Insolvenzberatung
Osterspai
Ulrich Wilms MRICS, CIS HypZert
Jones Lang LaSalle GmbH, Berlin
In die 3. Aufl age dieses erfolgreichen
Praktikerhandbuchs wurden neben
Aktualisierungen und Ergänzungen die
kompletten Neuregelungen des Verbraucherdarlehensrechts
eingearbeitet,
die in Deutschland zur Umsetzung der
Verbraucherkreditrichtlinie Mitte 2010
in Kraft getreten sind. Neben der kompletten
Überarbeitung aufgrund neuer
Rechtsprechung und neuer Praxiserkenntnisse
ist z. B. auch ein neues Kapitel
zur Einschaltung von Vermittlern im
Baufi nanzierungsgeschäft aufgenommen
worden. Das an Praxisfragen ausgerichtete
Werk ist nach wie vor am Ablauf der
Baufi nanzierung in der Bank gliederungstechnisch
ausgerichtet. Aus dem Inhalt:
Produkte und Vertriebswege
� Einbinden von Vermittlern
� Aufsichtsrechtliche Anforderungen
und Organisation der Baufi nanzierung
� Beleihungswertermittlung
� Aufklärung und Beratung
in der Baufi nanzierung
� Steuerschädlichkeit bei Finanzierung
mit Lebensversicherungen
� Abschluss des Kreditvertrages nach
neuem Verbraucherkreditrecht
� Bestellung der Grundschuld
� Risiken für Grundschuld
aus öffentlichem Recht
� Hereinnahme von Zusatzsicherheiten:
Bürgschaften und Pfandrechte
� Änderungen während
der Vertragslaufzeit
� Beendigung des Vertrages
� Verwertung der Grundschuld
Alle Autoren haben langjährige Erfahrung
im Baufi nanzierungsgeschäft und
sind auf Immobilienfi nanzierung sowie
die daran angrenzenden Themenbereiche
spezialisiert und garantieren dem
Leser somit praxisnahe Information zur
rechtssicheren und effektiven Abwicklung
des Immobilienfi nanzierungsgeschäfts.
Stand: 15.08.2010
Erscheinungstermin: 30.09.2010
Umfang: ca. 1000 Seiten
Preis: € 87,–
ISBN: 978-3-940976-31-4
aktuell
nungen von 16% der Finanzdienstleister
auf. die befragten entscheider betrachten
die communities im Web 2.0 v. a. als
chance, Vertrieb und kundenservice zu
stärken, neukunden durch Weiterempfehlungen
zu gewinnen und auf dem arbeitsmarkt
Fach­ und Führungskräfte zu fi nden,
so steria Mummert consulting. diesen
aspekt halten rd. 60% für besonders wichtig.
darüber hinaus erwartet die Mehrheit
der banker von social Media impulse für
das eigene Wissensmanagement. denn
für die Produktentwicklung ist ein frühzeitiger
abgleich mit den bedürfnissen der
kunden ein Wettbewerbsvorteil für die
banken. der begriff „social banking“ weitet
sich damit aus. so sorgen die sozialen
netze für eine Vielzahl neuer Vertriebsansätze,
die die banken für sich nutzen
wollen. £
Finanz Colloquium
Heidelberg
Ich bestelle dieses Buch gegen Rechnung
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PLZ/Ort
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Datum, Unterschrift
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Fax: 06221/99 898 99
Telefon: 06221/99 898 0
E-Mail: info@FC-Heidelberg.de
Internet: www.FC-Heidelberg.de

458
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
Vorstand kredit konto anlage recht Handel controlling revision it
Risikomonitoring durch die
deutsche Bankenaufsicht
Autoren:
Jürgen Büschelberger,
Bundesbankdirektor, Referatsleiter
Banken und Finanzaufsicht,
Haupt verwaltung München der
Deutschen Bundesbank und
Nils Judenhagen,
Grundsatzabteilung, Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) 1 .
risikoprofi l als ergebnis der Würdigung aller informationsquellen.
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Vorstand.
» Alle Informationen
über ein
Institut sind mehr
oder weniger risikorelevant
– das sog.
Risikoprofil resultiert
aus der Würdigung
aller Quellen. «
1 die autoren vertreten in diesem beitrag ihre
eigene Meinung.
.
I. Einleitung
w „Jede bank erhält die aufsichtsintensität, die
sie benötigt und die erforderlich ist.“ so lautet
die grundmaxime einer modernen, präventiv
und qualitativ ausgerichteten bankenaufsicht,
die stets die strenge nebenbedingung der doppelten
Proportionalität zu beachten hat.
aber woraus leitet die bankenaufsicht den
intensitätsgrad ihres Handelns ab? Woher
weiß die bank, mit welcher intensitätsstufe sie
seitens der aufsicht zu rechnen hat?
die deutsche bankenaufsicht hat daher ein
umfassendes Risikomonitoring entwickelt,
das alle relevanten risikofaktoren einer bank
einbezieht.
dieses sog. Risikoprofi l resultiert aus der Würdigung
aller informationsquellen, die der aufsicht
hinsichtlich eines instituts zur Verfügung
stehen. in erster Linie sind dies die Prüfungsberichte
zum Jahresabschluss oder berichte von
bankaufsichtlich angeordneten sonderprüfungen;
aber natürlich auch alle informationen,
die aus dem bankaufsichtlichen anzeige­ und
Melderegime und den aufsichtsgesprächen zu
beziehen sind. Hinzuweisen ist darauf, dass die
aussagen dritter – dies gilt v. a. für die bewertungen
der Jahresabschlussprüfer – nicht einfach
aus dem Prüfungsbericht in das risikoprofi
l übertragen werden können. Vielmehr
sind diese ausführungen stets kritisch zu hinterfragen,
inwieweit sie für Zwecke der bankaufsichtlichen
risikoprofi lierung herangezogen
werden können.
das risikoprofi l ist nicht statisch, sondern
stets an die aktuellen entwicklungen anzupassen.
das risikoprofi l für nicht systemrelevante
banken wird turnusmäßig mind. einmal
im Jahr aktualisiert – zweckmäßigerweise im
Zusammenhang mit der auswertung der Jahresabschlussprüfungsberichte.
Für systemrele­
vante institute gelten kürzere aktualisierungsfristen.
gerade in den turbulenten Zeiten der
Finanzmarktkrise mussten wiederholt die bankaufsichtlichen
risikoeinstufungen ad­hoc überarbeitet
werden.
II. Beurteilung einzelner Teilaspekte
und Gesamtbewertung
um eine angemessene balance zwischen institutsspezifi
sch notwendigem ermessensspielraum
und einer möglichst objektiven beurteilung
über alle institute hinweg zu erreichen,
werden alle aspekte des aufsichtlichen interesses
zunächst jeweils einzeln nach einheitlichen
kriterien und im rahmen eines festen gliederungsschemas
beurteilt. die zuständigen aufseher
müssen zunächst Teilurteile zu folgenden
gliederungspunkten abgeben:
strategie,
eigentümerstruktur,
ertragslage,
kapitalausstattung und risikotragfähigkeit,
icaaP (internal capital adequacy assessment
Process),
internal governance,
risikobereiche (kreditrisiko, beteiligungsrisiko,
Zinsänderungsrisiko im anlagebuch,
sonstiges Marktrisiko, Liquiditätsrisiko,
operationelles risiko, sonstige materielle
risiken),
compliance/WpHg,
geldwäsche.
bei betrachtung der einzelnen Felder und
deren bewertung werden sowohl quantitative
aspekte (z. b. struktur des kreditportfolios nach
ausfallwahrscheinlichkeiten) als auch qualitative
Faktoren (z. b. konsistenz und angemessenheit
der kreditrisikostrategie) berücksichtigt.
die teilurteile bestehen aus einer Note (a, b,
c oder d, wobei a als sehr gut und d als sehr

schlecht einzustufen ist) und einer erläuternden
verbalen Darstellung. um eine möglichst
objektive beurteilung zu ermöglichen,
gibt es aufsichtsintern sog. „Leitplanken“ für
jeden teilbereich und jede note, die anhaltspunkte
für die einstufung durch den institutsbetreuer
geben. Zusätzlich ist bei den sieben
risikobereichen jeweils anzugeben, welche
„durchschlagskraft“ das jeweilige teilrisiko für
die gesamtrisikolage bzw. den geschäftserfolg
des instituts hat. die relevanz kann die note 0
(= keine relevanz), 1 (= geringe relevanz) oder
2 (= hohe relevanz) annehmen.
bei den einzelnen teilbereichen werden u. a.
folgende Fragen gestellt:
Strategie: geschäftsstrategie schlüssig?
Vorkehrungen zur umsetzung der strategie
getroffen? Passt die strategie zur organisation
und zur ertrags­ und risikolage
des instituts?
Eigentümerstruktur: abhängigkeit von
maßgeblichen eigentümern? Zuverlässigkeit?
Wechsel in den eigentumsverhältnissen?
Ertragslage: strukturelle einmaleffekte?
ertragskonzentrationen? Planzahlen und
deren realisierung? reicht operative
ertragskraft aus, um bewertungsergebnisse
gut oder nicht gut zu verkraften?
Kapitalausstattung und Risikotragfähigkeit:
ausreichende gesamtkennziffer?
stille Lasten? strukturelle besonderheiten
des eigenkapitals (z. b. hoher anteil an verzinslichem
ergänzungskapital)? risikotragfähigkeit
in welchen szenarien wie gegeben?
ICAAP: Methodiken und Prozesse zur
berechnung des kapitalbedarfs/risikodeckungspotenzials
nachvollziehbar, dokumentiert
und „gelebt“?
Internal Governance: entspricht das iks
den anforderungen? kommunikation mit
dem aufsichtsorgan? Quantitative und qualitative
ausstattung der internen revision
angemessen? einhaltung der offenlegungsvorschriften?
Kreditrisiko: strukturelle besonderheiten?
bearbeitungsqualität? Höhe der blankoanteile?
angemessenheit der kreditrisikostrategie?
Beteiligungsrisiko: strukturelle besonderheiten?
konsistente beteiligungsstrategie?
Zinsänderungsrisiko im Anlagebuch:
basel­ii­kennziffer? Methoden dokumen­
tiert und stringent angewandt? Welche
szenariobetrachtungen?
Sonstiges Marktrisiko: strukturelle besonderheiten?
stille Lasten? Methodik der steuerung
und risikomessung angemessen und
nachvollziehbar?
Liquiditätsrisiko: einlagenstreuung nach
betragshöhe und Fristigkeit? besondere
abrufrisiken? ausreichende refinanzierungsmöglichkeiten?
krisenpläne?
Operationelle Risiken: Verfahren zur identifizierung
von risiken angemessen? Höhe
der schadensfälle?
Sonstige materielle Risiken: reputationsrisiken
aus negativer Presse?
Compliance/WpHG: negative erkenntnisse
aus Prüfungsberichten oder kundenbeschwerden?
Geldwäsche: Qualität der geldwäscheprävention?
angemessen zur geschäftsstruktur?
nach Vergabe der teilurteile werden alle
erkenntnisse in einem Gesamturteil zusammengeführt,
das wiederum aus einer Gesamtnote
(a, b, c oder d) und einer verbalen
Bewertung besteht. im gesamturteil werden
insbesondere die künftige risikotragfähigkeit
und ggf. auch strategische aspekte sowie
Zusammenhänge zwischen einzelnen teilbereichen
behandelt. Wesentlich ist hierbei die
zukunftsorientierte betrachtung.
außerdem wird das „profilierte“ institut hinsichtlich
seiner Systemrelevanz eingestuft. Hierbei
gibt es drei Stufen (sog. „auswirkungsdimensionen“),
die die potenziellen auswirkungen
einer solvenz­ oder Liquiditätskrise bei einem
institut auf die stabilität des Finanzsektors bzw.
des Finanzmarkts widerspiegeln: 1=niedrig,
2=mittel, 3=hoch. die abgrenzung zwischen
den stufen 1 und 2 erfolgt über die institutsgröße.
institute der stufe 3 – das sind die sog.
systemrelevanten institute – werden gemeinsam
von bundesbank und baFin festgelegt. bei
letzter gruppe spielen neben der institutsgröße
auch die intensität der interbankbeziehungen,
der Marktstellung und die Verflechtung mit
dem ausland eine bedeutende rolle.
typischerweise lautet dann ein gesamturteil 1b
oder 3b. die genaue aufteilung aller deutschen
institute in diese 12-Felder-Risikomatrix ist
dem Jahresbericht der baFin zu entnehmen.
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Aus der quantitativen
und qualitativen
Würdigung aller relevanten
Risikofaktoren
resultieren Teilurteile
zu neun Gliederungspunkten.
«
459

eitrag
» Das Ergebnis im
Risikoprofil ist Ausgangs-
und Endpunkt
des bankaufsichtlichen
Handelns. «
PRAxISTIPP
460
12–01 / 2011 BankPraktiker
Abbildung 1: Einstufungen im Risikoprofil
Gesamtnote im Risikoprofil
in der Praxis erstellen bzw. aktualisieren die institutsbetreuer
der bundesbank das risikoprofil
einschließlich gesamtwertung und übermitteln
es an die baFin. Hier bearbeiten die institutsbetreuer
der baFin das risikoprofil, stimmen ggf.
bestehende unklarheiten mit ihren kollegen in
der bundesbank ab und entscheiden abschließend
(Finalisierung des risikoprofils). diese
umfangreiche Stärken/Schwächen-Analyse
wird dem betroffenen institut im rahmen
des nächsten aufsichtsgesprächs eingehend
erläutert.
III. Mögliches bankaufsichtliches
Handeln
die einstufung des instituts im risikoraster ist
maßgebend für die Intensität der Bankenaufsicht.
Mit anderen Worten: a­institute gehen in
die „normalbetreuung“, b­institute kommen auf
die „beobachtungsstation“, während c/d­institute
auf die „intensivstation“ gehören. Höhere
bankaufsichtliche intensität zeigt sich etwa
darin, dass mit den betroffenen instituten vermehrt
und v. a. anlassbezogen aufsichtsgespräche
durchgeführt werden oder dass der
bankenaufsicht unterjährig unterlagen zur
risiko­ und ertragssituation eingereicht werden
müssen.
gerade die bewusste und detaillierte thematisierung
der risikoprofile in den Aufsichtsgesprächen
ermöglicht der bankenaufsicht
Anteil der geprüften Institute
mit dieser Einstufung
a 4,1%
b 8,0%
c 21,4%
d 25,0%
Quelle: Jahresbericht der baFin 2009, s. 145.
gezielt nachzufragen, inwieweit denn neue
aufsichtsrechtliche anforderungen umgesetzt
worden sind. so wird z. b. hinterfragt, wie die
institute mit den Liquiditätsrisiken umgehen,
wie die anreiz­ und Vergütungssysteme ausgestaltet
sind, welche risikokonzentrationen
erkannt wurden und welche institutsindividuellen
stressszenarien durchgeführt werden.
klar ist auch, dass bei intensiver betreuten instituten
die Wahrscheinlichkeit für Sonderprüfungen
deutlich steigt. so wurden im Jahr
2009 nur 4,1% aller mit a klassifizierten institute
einer bankaufsichtlichen sonderprüfung
unterzogen, im gegensatz zu 25% aller mit d
eingestuften banken.
klar ist aber auch, dass negative Feststellungen
und bewertungen in risikoprofilen eine
„steilvorlage“ sind für den ausgewählten Prüfungsgegenstand
von sonderprüfungen oder
Anordnungen nach § 30 KWG. denn das risikoprofil
ist ausgangspunkt des bankaufsichtlichen
Handelns. Werden etwa schwerwiegendere
aufbau­ und ablauforganisatorische
Mängel im kreditgeschäft festgestellt, bietet
sich eine Marisk­sonderprüfung mit diesem
schwerpunkt an.
Letztlich dient das ausführliche risikoprofil
dazu, bankaufsichtliches Handeln transparent
und nachvollziehbar zu machen und die bankaufsichtlichen
ressourcen dort zu konzentrieren,
wo es erforderlich ist. £
die institute sollten die aufsichtsgespräche nutzen, um mit der aufsicht intensiv die stärken/schwächen­analyse zu
besprechen und auf institutsindividuelle besonderheiten aufmerksam zu machen.

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462
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
Vorstand kredit konto anlage recht Handel controlling revision it
Das P-Konto in der Bankpraxis
erste erfahrungen und Probleme mit dem pfändungsfreien konto.
Autor:
Thomas O. Günther,
Rechtsanwalt LL.M. oec.
und Chefsyndikus
Volksbank Bonn Rhein-Sieg eG.
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BankPraktikern in unserer
Diesen Beitrag finden Sie
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Konto.
» Das Führen eines
debitorischen
Kontos wird faktisch
privilegiert. «
1 Vgl. hierzu allgemein Günther/Sudergat, bearbeitungs­
und Prüfungsleitfaden Pfändungsschutzkonto,
2010.
2 Vgl. Frankfurter rundschau „gesetzespanne
räumt konten leer“, 05.08.2010; biLd „tausende
sozialhilfe­empfänger kommen nicht an ihr
geld“, 05.08.2010.
3 Vgl. hierzu bereits Günther in bt 03/2010 s. 9 ff .
4 erhöhte Freibeträge berücksichtigt das kreditinstitut
aufgrund von bescheinigungen, insbesondere
wenn gesetzliche unterhaltspfl ichten
erfüllt oder existenzielle sozialleistungen gutgeschrieben
werden. eine individuelle kontofreigabe
beim Vollstreckungsgericht (bzw. bei
der Vollstreckungsstelle des öff entlichen gläubigers)
zu beantragen, ist nur noch bei höheren
laufenden bezügen notwendig (um sich die Vorteile
der Pfändungstabelle zu sichern) sowie bei
besonderen bedarfslagen.
5 beschl. v. 11.08.2010 (az. 30 M 2013/08).
.
I. Einleitung
w die einführung des Pfändungsschutzkontos
1 wirft zahlreiche Fragen im Hinblick
auf die umsetzung in der Praxis auf, so war
z. b. das „Monatsanfangsproblem“ anfang
august gegenstand einer vielfach publizierten
dpa­Meldung 2 . nachfolgend werden einzelne
neuregelungen im Überblick 3 dargestellt
sowie aus sicht der schuldner und kreditinstitute
mit kurzen Hinweisen und Problemanzeigen
zur praktischen anwendung erläutert.
II. Praxisprobleme rund um das
„P-Konto“
1. „Monatsanfangs-Problem“
Wird das konto anfang des Monats august
gepfändet und befi ndet sich die Lohn­/sozialleistungsgutschrift
noch als guthaben auf dem
gepfändeten konto, verspricht die umwandlung
in ein P­konto eigentlich rasche abhilfe.
das kreditinstitut muss das einzel­girokonto
bis zum ende des dritten geschäftstags in ein
P­konto umgewandelt haben. auf dem P­konto
ist dann je kalendermonat automatisch der
sockelbetrag von 985,15 € geschützt 4 .
sozialleistungen mit Lohnersatzfunktion (z. b.
sozialrenten, arbeitslosengeld oder sozialhilfe)
sowie Lohn werden allerdings regelmäßig am
letzten Werktag des Monats auf dem konto gutgeschrieben.
der monatliche Freibetrag auf
dem neuen P­konto wird bei dieser Fallkonstellation
schon benötigt, um den Lebensunterhalt
im laufenden Monat bestreiten zu können.
denn der schutz des P­kontos wirkt nur zurück
bis zum Zeitpunkt des eingangs der Pfändung,
nicht aber bis zum Zeitpunkt des geldeingangs,
aus dem das von der Pfändung erfasste guthaben
herrührt.
Musste deshalb z. b. der august­Freibetrag
dazu verwendet werden, den geldeingang
aus dem Vormonat (Juli) abheben zu können,
ist er bereits aufgebraucht, wenn ende august
die gutschrift von Lohn bzw. sozialleistung für
september erfolgt. der Freibetrag für august
wäre somit komplett aufgebraucht, so dass
das kreditinstitut den für september benötigten
geldeingang an den pfändenden gläubiger
auskehren müsste. es bieten sich für
die Lösung dieses Problems mehrere Wege
an.
a) Keine Umwandlung bei debitorischen
Konten
die umwandlung in ein P­konto ist erst dann
durchzuführen, wenn das konto „auf null“
steht. dies gelingt bei sozialleistungen mit
Hilfe des § 55 sgb i innerhalb der 14­tage­
Frist ab gutschrift relativ problemlos. bei gutschrift
von arbeitseinkommen ist zunächst die
kontofreigabe nach § 850l ZPo zu beantragen,
was für kreditinstitute und Vollstreckungsorgane
zusätzlichen aufwand bedeutet. auch
läuft diese Lösungsvariante zum 31.12.2011
aus.
b) Rechtsschutz über § 765a ZPO oder
Anwendung des § 850k ZPO
eine zweite Lösungsmöglichkeit könnte darin
bestehen, dass das kreditinstitut einen zusätzlichen
„fi ktiven“ Freibetrag aus dem der Pfändung
vorausgehenden Monat berücksichtigt,
falls das vorhandene kontoguthaben aus der
letzten Monatsende­gutschrift stammt und
noch keine anderweitigen Verfügungen stattgefunden
haben. Für das kreditinstitut würde
dies aber eine umfangreiche einzelfallprüfung
erforderlich machen.
Zudem würde das kreditinstitut einem Haftungsrisiko
ausgesetzt, da fraglich ist, ob die
regelung des § 850k ZPo in diesem vorgenannten
sinn interpretiert werden kann. in
diesem Zusammenhang hat das ag essen 5
einen antrag des schuldners gem. § 765 a
ZPo zurückgewiesen. Zur begründung verwies
das amtsgericht essen darauf, dass für

den schuldner die erfolgte Pfändung schon
deswegen keine sittenwidrige Härte darstellen
könne, weil er aufgrund der gesetzlichen neuregelung
in § 850k i ZPo ohnehin bereits seit
Monatsbeginn wieder zur Verfügung über den
monatlichen Pfändungsfreibetrag berechtigt
sei. dass das zugrunde liegende kontoguthaben
aus Zahlungseingängen aus dem vorangegangenen
Monat resultiere, stünde dem nicht
entgegen.
das Lg essen hat die entscheidung des ag
essen mit urt. v. 16.08.2010 6 aufgehoben und
festgestellt, dass die Voraussetzungen des
antrags auf gewährung von Vollstreckungsschutz
gem. § 765 a ZPo vorliegen würden.
nach dem Lg essen kann der derzeitigen
gesetzlichen regelung nicht die Wertung entnommen
werden, dass Eingänge des Vormonats,
die infolge einer vorherigen Ausschöpfung
des Pfändungsfreibetrags von
der Wirkung eines Pfändungs- und Überweisungsbeschlusses
erfasst wurden, dem
Schuldner im Folgemonat wieder zur Verfügung
stehen 7 .
dass die kontoführenden kreditinstitute im
rahmen der Führung eines Pfändungsschutzkontos
nach § 850k ZPo verpflichtet waren,
bestimmte Zahlungseingänge danach zu überprüfen,
ob deren Zweckbestimmung auf den
Folgemonat gerichtet ist, um diese dann ggf.
erst für den Folgemonat zu berücksichtigen,
konnte das Lg essen ebenfalls nicht feststellen.
Zum einen würde eine solche regelung zu
ganz erheblichen umsetzungsproblemen und
Haftungsrisiken für die kontoführenden kreditinstitute
führen, zum anderen ergibt sich für
eine derart weitreichende Prüfungskompetenz
und ­verpflichtung der kreditinstitute keinerlei
anhaltspunkt aus dem gesetz 8 .
c) Gutschrift erst am Monatsanfang
auch eine pragmatische Lösung in dem sinne,
dass das kreditinstitut alle Lohn­ bzw. sozialleistungs­gutschriften
nicht schon am Monatsletzten
gutschreibt, sondern erst am Ersten
des Monats verbucht, ist schlechterdings
nicht haltbar. das kreditinstitut muss auch
hier eine umfangreiche einzelfallprüfung vornehmen
und es besteht zudem das risiko,
dass zur schalteröffnung am Monatsersten
noch nicht alle gutschriften verfügbar sind,
wozu jedoch eine gesetzliche Verpflichtung
besteht.
d) Folgeproblem: „Künftiges Guthaben“
nach § 835 abs. 3 s.2 ZPo darf das kreditinstitut
ein zum Zeitpunkt der Zustellung des Pfändungs­
und Überweisungsbeschlusses vorhandenes
guthaben erst nach vier Wochen
auszahlen. bei künftigem guthaben gilt dies
gem. § 835 abs. 3 s.2 Hs.2 ZPo allerdings nur,
wenn dies auf einen antrag des schuldners bei
dem Vollstreckungsgericht so ausgesprochen
wird. dies hätte zur Folge, dass wenn im o. g.
Fall das P­konto zum 01.07.2010 eingerichtet
worden wäre, der sachverhalt sich allerdings
einen Monat später (ende august) ereignet
hätte, das kreditinstitut allein auf grund der
regelung des § 835 abs. 3 s. 2 Hs. 2 ZPo den
gutgeschriebenen betrag unmittelbar an den
gläubiger hätte auszahlen müssen. ein antrag
gem. § 765a ZPo dürfte in diesem Fall für den
schuldner nicht erfolgversprechend sein.
2. Privilegierung von debitorischen
P-Konten
die Frage, ob der kunde bei einem debitorischen
konto trotzdem den umwandlungsanspruch
geltend machen kann, ist noch nicht
definitiv geklärt, man wird sie aber wohl
bejahen müssen 9 . denn sobald der sollsaldo
zurückgeführt ist, greift der Pfändungsschutz
automatisch wieder ein 10 .
a) Gerechtfertigte Privilegierung von
debitorischen Konten?
ein besonderer Schutz für Sozialleistungen
besteht nach neuem recht über § 850k
abs. 6 ZPo: danach darf ein kreditinstitut die
Forderung, die durch die gutschrift von geldleistungen
nach dem sozialgesetzbuch auf
einem Pfändungsschutzkonto entsteht, für
die dauer von 14 tagen seit der gutschrift
nur mit bestimmten Forderungen aufrechnen
und mit bestimmten Forderungen verrechnen.
Zu beachten ist bzgl. der sozialgeldleistung
jedoch, dass diese, wenn das P­konto im Haben
geführt wird, nur in Höhe des Sockelbetrags
automatisch Pfändungsschutz genießt 11 . ein
darüber hinausgehender Pfändungsfreibetrag
bedarf eines vollstreckungsgerichtlichen
beschlusses (vgl. § 850k abs. 4 ZPo).
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Eine Beratung über
die Einrichtung von
P-Konten und ggf.
die „Anpreisung“
von Vorteilen darf
nicht stattfinden. «
6 az. 7 t 404/10.
7 Wohl a. a. Stöber, Forderungspfändung, 15. aufl.
2010, rn. 1300c.
8 Vgl. hierzu auch beschl. d. ag Hannover vom
11.08.2010, az. 711 M 115785/10, wonach
auch die am letzten tag eines kalendermonats
eingegangenen ruhestandsbezüge als guthaben
dem kalendermonat des eingangs zuzuordnen
sind. nach auffassung des bMJ müssen
dem schuldner für den Folgemonat benötigte
pfandfreie beträge im Folgemonat zur Verfügung
stehen. dazu wird auf einen beschl. d. bgH
v. 20.07.2010 (aZ iX Zr 37/09) verwiesen, in dem
der Zweck des § 850 k ZPo „dem schuldner das
existenzminimum bei bargeldlosem Zahlungsverkehr
zu sichern“ betont wird. das bMJ hat angekündigt,
unverzüglich eine gesetzliche Präzisierung
in die Wege zu leiten, vgl. hierzu die
„FaQ´s“ des bMJ zum thema P­konto aus dem
september 2010 unter http://www.bmj.bund.de
9 Vgl. hierzu auch Graf-Schlicker/Linder, ZiP 2009
s. 989­994.
10 Vgl. zum anwendungsbereich des P­kontos auf
debitorische konten Bitter, WM 2008 s. 141, 146.
11 Vgl. hierzu Günther/Sudergat, bearbeitungsund
Prüfungsleitfaden Pfändungsschutzkonto,
c ii. 1. a) und d).
463

464
beitrag
» Eine formelle Aufhebung
der Altbeschlüsse
durch das
Vollstreckungsgericht
würde dem Sinn
und Zweck des zum
01.07.2010 in Kraft
getretenen „Gesetz
zur Reform des Kontopfändungsschutzes“
zuwiderlaufen. «
12 a. a. Sudergat, kontopfändung und P­konto,
rWs­skript 365, 1. aufl. 2010, rn. 569.
13 Vgl. hierzu Günther in bt 03/2010 s. 9 ff.
14 Sudergat, kontopfändung und P­konto, rWsskript
365, 1. aufl. 2010, rn. 569.
15 Für einen erhöhten Freibetrag muss ein beschluss
des Vollstreckungsgerichts eingeholt
werden.
16 Vgl. hierzu Günther/Sudergat, bearbeitungsund
Prüfungsleitfaden Pfändungsschutzkonto,
c. Vii.
17 Vgl. hierzu Günther/Sudergat, bearbeitungsund
Prüfungsleitfaden Pfändungsschutzkonto,
e. iii. 4.
18 Vgl. hierzu beschl. d. ag Hannover v. 20.07.2010,
az. 714 M 145593/09; vgl. hierzu auch Günther/
Sudergat, bearbeitungs­ und Prüfungsleitfaden
Pfändungsschutzkonto, c. ii. 1. c).
19 Vgl. hierzu auch Günther/Sudergat, bearbeitungs­
und Prüfungsleitfaden Pfändungsschutzkonto,
F. i. 1.
12–01 / 2011 BankPraktiker
Handelt es sich um ein debitorisch geführtes
P­konto, kann der empfänger automatischen
und umfassenden Verrechnungs­ und
Pfändungsschutz für alle sozialleistungen
beanspruchen und zwar uneingeschränkt
in voller Höhe 12 . das Führen eines debitorischen
kontos wird daher faktisch privilegiert.
Ziel der P­konto­reform war es allerdings nicht,
dem schuldner das Wirtschaften im debet zu
erleichtern oder gar einen allgemeinen schutz
von einkünften im debet vorzusehen 13 . Von
daher überraschen auch nicht stimmen in der
Literatur, die eine solche ungleichbehandlung
als nicht gerechtfertigt ansehen 14 . allerdings
steht hiergegen der eindeutige Wortlaut der
gesetzlichen regelung.
b) Schlechterstellung durch Umwandlung
in ein P-Konto
nicht immer wird ein bankkund von der einrichtung
eines neuen „P­kontos auf guthabenbasis“
im Vergleich zu einem „normalen“ girokonto
profitieren. u. u kann es sogar auch zu
einer „schlechterstellung“ des P­konto­kunden
kommen.
der Empfänger von Arbeitslohn/Gehalt wird
grundsätzlich von der errichtung eines P­kontos
profitieren, da ein sockelbetrag geschützt ist,
solange das konto nicht im soll geführt wird. ein
Empfänger von Sozialleistungen (z. b. rente)
kann u. u. durch die errichtung eines P­kontos
schlechter gestellt werden: Übersteigt nämlich
seine sozialleistung den sockelbetrag, kann er
bei einem im guthaben geführten P­konto nur
den Sockelbetrag abverfügen 15 .
nach dem herkömmlichen kontoschutz nach
§ 55 sgb i (entfällt zum 31.12.2011 16 ) kann
der empfänger automatischen und umfassenden
Verrechnungs­ und Pfändungsschutz
für alle sozialleistungen beanspruchen, und
zwar uneingeschränkt in voller Höhe. dies
hat bei bankkunden vereinzelt zu irritationen
geführt und kreditinstitute wurden hier wegen
angeblicher falscher beratung (bislang erfolglos)
schadensersatzpflichtig gemacht.
Hier ist von seiten der kreditinstitute zu beachten,
dass eine beratung über die einrichtung
von P­konten und ggf. die „anpreisung“ von
Vorteilen nicht stattfinden darf. die komplexität
des themas überfordert den Vertrieb/Markt
regelmäßig, einmal abgesehen davon, dass die
doch rechtlich unterschied lichen Fallkonstellation
nicht mit pauschalen antworten zu lösen
sind 17 .
3. Fortgeltung „alter Freigabebeschlüsse“
sollten vor der umwandlung des gepfändeten
kontos in ein P­konto bereits Freigabebeschlüsse
des gerichts vorliegen, so enden
diese und es gelten die Pauschalen nach § 850k
ZPo 18 .
es widerspricht dem gesetzeswortlaut des
§ 850 k ZPo n. F., wenn man davon ausgehen
würde, dass altbeschlüsse nach § 850 k
ZPo a. F. (zunächst) formell bestehen bleiben
würden. das gesetz beabsichtigt mit § 850 k
ZPo n. F. nämlich gerade, dass der schuld nerin
im Fall der umwandlung ihres kontos in ein
sog. „P­konto“ der automatische Pfändungsschutz
des § 850 k ZPo n. F. im gesetzlichen
umfang ungeschmälert zur Verfügung steht.
eine formelle aufhebung der altbeschlüsse
durch das Vollstreckungsgericht würde dem
sinn und Zweck des zum 01.07.2010 in kraft
getretenen „gesetz zur reform des kontopfändungsschutzes“
zuwiderlaufen.
4. Sondervereinbarung zum P-Konto 19
Jeder kunde eines kreditinstituts, der dort ein
girokonto führt, kann jederzeit verlangen, dass
dieses konto als P­konto geführt wird (§ 850 k
abs. 7 s. 2 ZPo). Wenn also das kreditinstitut ein
girokonto nicht schon von vornherein mit dem
kunden als P­konto vereinbart, ist es dazu bei
einmal begründetem girovertrag auf Verlangen
des kunden jederzeit verpflichtet. Formell
ist nach wie vor die (Zusatz­)Vereinbarung zwischen
dem kunden oder dessen gesetzlichem
(nicht aber rechtsgeschäftlich bevollmächtigtem!)
Vertreter und dem kreditinstitut erforderlich
(§ 850k abs. 7 s.2 ZPo). in der Praxis stellt
sich die Frage, wie eine solche (Zusatz­)Vereinbarung
zum „Pfändungsschutzkonto“ zum
girokonto aussehen kann. Folgende regelungen
sollten im interesse des kreditinstituts enthalten
sein:
der kontoinhaber sollte gegenüber dem kreditinstitut
versichern, dass er weder bei ihm
noch bei einem anderen kreditinstitut ein

weiteres Pfändungsschutzkonto führt oder
dort einen antrag gestellt hat, dass sein dortiges
konto als Pfändungsschutzkonto geführt
werden soll (vgl. § 850k abs. 8 ZPo).
Führt der kontoinhaber entgegen dieser Versicherung
gleichwohl mehrere P­konten, sollte
der kontoinhaber bereits bei umstellung auf
ein P­konto darauf hingewiesen werden, dass
dies einen wichtigen grund im sinne der Ziffer
19 abs. 3 agb­ banken/26 abs. 2 satz 1 agbsparkassen
darstellt und das kreditinstitut zur
fristlosen kündigung der gesamten geschäftsbeziehung
berechtigt.
Mit der umstellung des „normalen“ girokontos
auf ein P­konto wird i. d. r. auch eine Anpassung
des Leistungsumfangs des zukünftigen
­ als P­konto ­ geführten kontos erfolgen.
insbesondere wird das P­konto nur als guthaben­konto
geführt werden 20 . Weitere aufhebungen/kündigungen
von (bonitätsabhängigen)
Zusatzleistungen können ebenfalls in der
(Zusatz­)Vereinbarung zum P­konto vereinbart
werden: dies betrifft v. a. die kreditkarte, ein­
PRAxISTIPPS
geräumte Überziehungsmöglichkeit (dispositionskredit)/kontokorrentkredit,Lastschriftkontingent,
internetbanking, bestellungen von
sorten und reiseschecks.
ebenfalls ist der kunde darauf hinzuweisen,
dass er für ein ausreichendes guthaben zur
belastung der im Zusammenhang mit den
P­konto zu zahlenden entgelte zu sorgen hat
(vgl. § 850 k abs. 6, s. 3 ZPo). um ein „Hin­und
Her“ von umstellungen zu vermeiden, sollte
auch mit dem kunden vereinbart werden, dass
die aufhebung des „status P­konto“ nur durch
eine kontoschließung möglich ist.
diente das „normale“ girokonto als ab ­
buchungskonto für darlehenstilgungen, sollte
mit dem kunden ausdrücklich vereinbart
werden, dass einverständnis besteht, dass diese
abbuchungsvereinbarung beibehalten wird.
abschließend sollte in der Vereinbarung auf
die Geltung der allgemeinen und ggf. produktbezogenen
(Sonder-)Bedingungen und
des Preis- und Leistungsverzeichnis hingewiesen
werden. £
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
20 Formulierung: „das Pfändungsschutzkonto ist
auf guthabenbasis zu führen.“ optional: „ein
zum Zeitpunkt der antragstellung auf umwandlung
in ein P­konto bestehender sollsaldo, muss
unverzüglich zurückgeführt werden“. ggf. kann
eine separat abzuschließende ratenzahlungsvereinbarung
nur für eine bestimmte dauer getroffen
werden, um so den guthabenstatus in
einer überschaubaren Zeit zu erreichen.
die kreditinstitute sind gut beraten, sich bei in der Praxis auftretenden Problemen mit dem P­konto lediglich an den
gesetzeswortlaut zu halten. teilweise von Verbraucherschutzverbänden geltend gemachte Forderungen überspannen
den gesetzeswortlaut zu sehr, so dass in nächster Zeit zunächst die weitere einzelfallbezogene rechtsprechung abzuwarten
ist.
bei der umstellung des „normalen“ kontos in ein P­konto stehen den kreditinstituten mehrere Möglichkeiten zur inhaltlichen
ausgestaltung des als P­konto geführten girokontos zur Verfügung, welche den arbeitsaufwand für die P­konto­
Führung geringer halten können.
Jegliche beratungsleistungen von Mitarbeitern von kreditinstituten über die Vor­ bzw. nachteile der einrichtung von
P­konten sind zu unterlassen. die rechts­ und damit Haftungsrisiken sind hier zu hoch, als das Filialmitarbeiter fundierte
aussage treffen können, zumal in diesen Fällen immer eine zeitaufwendige einzelfallbetrachtung des kunden stattfinden
müsste.
465

466
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
Vorstand kredit konto anlage recht Handel controlling revision it
Programm-Mezzanine: Anschlussfi
nanzierung gesucht
Autoren:
Prof. Dr. Wolfgang Portisch,
Leiter des Bereichs Bank- und Finanzmanagement
an der Hochschule
Emden-Leer und wissenschaftlicher
Leiter des IQS Institut für Qualität und
Standards in der Insolvenzabwicklung
und
debt equity swap oder anschlussfi nanzierung bei Programm­Mezzanine.
Benedikt Buhl,
Sprecher des Vorstands der
Oldenburgische Landesbank AG.
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Kredit.
» Mezzanine Finanzierungsformen
bilden die Schicht
zwischen klassischem
Eigenkapital und
Fremdkapital. «
1 Vgl. Portisch/Schuler, in Portisch (Hrsg.), Finanzierung
im unternehmenslebenszyklus, 2008,
s. 217 ff .
2 Vgl. Golland, in Bösl/Sommer (Hrsg.), Mezzanine
Finanzierung, 2006, s. 73 ff .
.
I. Einleitung
w in den Jahren 2011 bis 2014 laufen viele Programm­Mezzanine
i. H. v. mehreren Mrd. euro
aus, die in den Jahren 2004 bis 2007 vor der
Wirtschaftskrise meist für sieben Jahre gezeichnet
wurden. Viele unternehmen, aber auch
banken, stellen sich derzeit die Frage, wie eine
refi nanzierung erfolgen kann. in der Literatur
werden umfi nanzierungen über kredite oder
Finanzierungstechniken wie der debt equity
swap diskutiert. im Folgenden soll untersucht
werden, welche chancen und risiken diese
unterschiedlichen alternativen aus bankensicht
besitzen. Probleme bestehen für institute,
die selbst Mezzanine in ihrer bilanz halten
oder die indirekt betroff en sind, wenn bei Firmenkunden
in den nächsten Jahren ein Liquiditätsengpass
aufgrund einer endfälligen tilgung
von Mezzanine­kapital droht.
II. Einsatz und Definition von
Mezzanine
Programm­Mezzanine wurden als standardnachrangkapital
besonders an den großen
Mittelstand in den sektoren automotive und
Maschinenbau vergeben. gerade hier war Mezzanine­kapital
meist von großem nutzen, denn
die Vermögens­ und Finanzlage war in diesen
Wirtschaftszweigen oft durch eine unzureichende
eigenkapitalausstattung geprägt. die
Zuführung von externem beteiligungskapital
durch Private­equity­geber oder Hedge Fonds
wurde von den vielfach familiengeführten
Firmen abgelehnt, da die abgabe von gesellschaftsanteilen,
die damit verbundene kapitalverwässerung
sowie die Mitsprache externer
nicht gewollt waren und die hohen renditeanforderungen
mit bedenken gesehen wurden.
demnach schien Mezzanine ein allheilmittel
darzustellen, im optimalfall mit einer bereitstellung
von günstigen eigenkapitalnahen Mitteln
ohne Mitspracherecht, die von banken als wirt­
schaftliches eigenkapital anerkannt wurden
und damit das rating verbessern.
der begriff „Mezzanine“ ist aus dem italienischen
„mezzanino“ abgeleitet, das in der architektur
ein Zwischengeschoss zwischen zwei
Vollgeschossen bezeichnet. Übertragen auf den
aufbau der Passivseite einer unternehmensbilanz
bilden mezzanine Finanzierungsformen
die schicht zwischen klassischem eigenkapital
und Fremdkapital. Mezzanine­kapitalformen
bezeichnen fl exibel gestaltbare hybride
Finanzierungen, die je nach ausprägung der
vertraglichen bedingungen, u. a. zur Laufzeit
oder Vergütung des kapitals, Merkmale von
klassischem eigenkapital und Fremdkapital vereinigen.
Mezzanine mit eigenkapitalcharakter
werden als equity Mezzanine, Finanzierungen
mit verstärkten Fremdkapitaleigenschaften als
debt Mezzanine bezeichnet. Mezzanine­kapital
ist nachrangig und wird i. d. r. unbesichert
zur Verfügung gestellt 1 .
III. Eigenschaften und Arten von
Mezzanine-Kapital
die seinerzeit dynamische entwicklung des
Mezzanine­segments wurde durch die höhere
bedeutung der eigenkapitalquote infolge von
basel ii sowie das auftreten innovativer Produkte
geprägt. Mezzanine­kapital hatte sich,
da es kaum in die eigentumsrechte der anteilseigner
eingreift, insbesondere in Wachstumssituationen
in der Mittelstandsfi nanzierung
als konkurrenzprodukt zur direktbeteiligung
etabliert. abb. 1 zeigt wesentliche Merkmale
dieser kapitalform im Vergleich zu eigen­ und
Fremdkapital 2 .
ein besonderer Vorteil der Mezzanine liegt
darin, dieses kapital fl exibel an die jeweilige
Finanzierungssituation anpassen zu können.
so lassen sich z. b. die Zahlungsverpfl ichtungen
auf den erwirtschafteten cash­fl ow des

Abbildung 1: Eigenschaften verschiedener Kapitalformen
Eigenschaften Eigenkapital Mezzanine-Kapital Fremdkapital
rechtliche stellung eigentümerstellung Mischform gläubigerstellung
geschäftsführung berechtigt ggf. kontrollrechte ausgeschlossen
informationsrechte Hoch Mittel Mittel
Vermögensanspruch Quotal equity kicker nein
Vergütung gewinnabhängig Fix und gewinnab­ Fester oder variabler
hängig
Zins
renditeerwartung 20­30% 10­20% 5­10%
tilgung keine tilgung endfällig ratierlich oder endfällig
Laufzeit i. d. r. unbegrenzt i. d. r. sieben Jahre i. d. r. begrenzt
rang nachrangig nachrangig Vorrangig
besicherung unbesichert unbesichert kreditsicherheiten
Liquiditätsbelastung nicht fix Flexibel gestaltbar Zins und tilgung
unternehmens zuschneiden. Meist besteht
eine laufende, fest zu zahlende Verzinsung. Zu
dieser kann eine variable Vergütungskomponente,
z. b. in abhängigkeit von Performancekennziffern,
treten. diese ist entweder laufend
zu zahlen oder sie kann bis zum Laufzeitende
gestundet werden, falls in den anfangsjahren
der zu erwartende Free cash­flow zu deren
Zahlung nicht ausreicht.
darüber hinaus kann gemäß dem chancenrisikoprofil
des unternehmens ein equitykicker
vereinbart werden, durch den der
Finanzierer vergleichbar einem klassischen
gesellschafter am Wertzuwachs des unternehmens
beteiligt wird. Mezzanine mit Fremdkapitalcharakter
sind nachrangdarlehen, Wandel­
Abbildung 2: Merkmale verschiedener mezzaniner Kapitalformen
Passivseite
Eigenkapital
Mezzanine
Fremdkapital
Risiko
Debt Mezzanine
Fremdkapital
Equity Mezzanine
Nachrangdarlehen
und optionsanleihen sowie die typisch stille
gesellschaft. Mischformen mit einer stärkeren
eigenkapitalausprägung sind die atypisch
stille gesellschaft und in der entsprechenden
ausgestaltung auch genussrechte, wie abb. 2
darstellt.
Mezzanine­instrumente teilen sich auf in individuell
strukturierte Produkte und standardisierte
Programme. Individual-Mezzanine
werden einzelfallspezifisch auf ein unternehmen
und die spezielle Finanzierungssituation
zugeschnitten. bei Programm-Mezzanine
wird einem unternehmen kapital zu standardisierten
Vertragsbedingungen, meist in Form
von nachrangigen genussrechten bei endfälliger
tilgung, bereitgestellt 3 . das genussrechts­
Typisch Stille Gesellschaft
Wandel-/Optionsanleihe
Genussrecht
Stimmberechtigtes
Eigenkapital
Vorzugsaktie
Atypisch Stille Gesellschaft
Rendite
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Mezzanine-Kapital
hatte sich insbesondere
in Wachstumsphasen
von Unternehmen
etabliert. «
3 Vgl. Werner, Mezzanine­kapital, 2007, s. 159 ff.
467

eitrag
» Bei Programm-
Mezzanine wird
einem Unternehmen
Genussrechts kapital
mit endfälliger
Tilgung zu standardisierten
Bedingungen
bereitgestellt. «
4 Vgl. Natusch, in: Häger/Elkemann-Reusch, Mezzanine
Finanzinstrumente, 2007, s. 35 ff.
5 Vgl. Brezski/Böge/Lübbehusen/Rohde/Tomat,
Mezzanine­kapital für den Mittelstand, 2006,
s. 223 ff.
468
12–01 / 2011 BankPraktiker
kapital der Portfoliounternehmen wird über
eine Zweckgesellschaft gebündelt und in
tranchen unterschiedlicher risikoklassen über
anleihen bei institutionellen investoren platziert
4 . Häufig wurden diese Finanzinstrumente
auch von banken in die eigenen bücher genommen,
da ein Verkauf mit dem abflauen der Wirtschaft
in den vorangegangenen Jahren zunehmend
schwieriger wurde. abb. 3 stellt den
aufbau von individual­Mezzanine im gegensatz
zu Programm­Mezzanine dar:
Mezzanine sind eigenkapitalsurrogate mit eingeschränkten
kontroll­ und informationsrechten
und weisen aufgrund ihrer nachrangigkeit
im Vergleich zu klassischem Fremdkapital ein
erhöhtes risiko auf, da diese wie eigenkapital
unbesichert zur Verfügung gestellt werden.
daher kommt der Prüfung des geschäftsmodells
und des erwarteten cash­flows im Zuge
einer due diligence erhebliche bedeutung zu 5 .
um die strukturierung von Programm­Mezzanine
kostengünstig zu gestalten, wurde jedoch
häufig keine externe due diligence durchgeführt
und auch ein externes rating wurde oftmals
als zu aufwändig erachtet. die Prüfung
des geschäftsmodells wurde lediglich durch
interne analysen vollzogen.
daher wurden jedoch auch gelder an bonitätsschwache
unternehmen in stark zyklischen
branchen vergeben. sind diese Firmen entgegen
den ursprünglichen Planannahmen aktuell
und künftig nicht in der Lage dieses endfällige
kapital vertragskonform aus eigener kraft
zurückzuführen, müssen alternativen der refinanzierung
geprüft werden. des Weiteren ist zu
beachten, dass für Mezzanine die Vereinbarung
von Zusatzpflichten im Finanzierungsvertrag
üblich war. diese erklärungen beziehen sich auf
die einhaltung bestimmter bilanz­ und ertragskennzahlen
und werden covenants genannt.
Werden diese Financial­covenants nicht eingehalten,
droht zudem die außerordentliche
kündigung oder die nachbesicherung. somit
kommt das risiko hinzu, dass Mezzanine­kapital
früher fällig wird, als ursprünglich vorgesehen,
und bei einer nachbesicherung kollidierende
interessen zu den klassischen gläubigern
bestehen können.
es sind gemeinsame Lösungen im gesamten
Finanziererkreis zu erarbeiten. diese können
in einer Prolongation des Mezzanine­kapi­
tals, der umwandlung in beteiligungskapital,
der umschuldung in einen kredit oder einer
Mischung aus diesen optionen bestehen.
IV. Chancen und Risiken von
Mezzanine-Refinanzierungen
Mit der bereitstellung von Mezzanine­kapital
wurde (zunächst) ein finanzielles allheilmittel
konstruiert. unternehmen konnten ihre eigenmittel
stärken, zu günstigen konditionen und
ohne kapitalverwässerung. eine aufwändige
due­diligence­Prüfung wurde nicht für notwendig
erachtet und z. t. konnte sogar ein
Fremdkapitalzinsabzug erreicht werden. diese
Vorteile können sich jetzt für banken teilweise
in nachteile umkehren und zu hohen ausfallrisiken
führen. betroffen sind zum einen kreditinstitute,
die diese Papiere als investoren in den
eigenen büchern halten und zum anderen klassische
Haus­ und nebenbanken als gläubiger
mit erhöhten insolvenzrisiken bei Firmenkunden,
die diese Finanzierungsform nicht zurückführen
können. daher ist es für die betroffenen
unternehmen wie auch banken von bedeutung,
frühzeitig in einen dialog zu treten um
alternative refinanzierungsmöglichkeiten zu
erörtern.
1. Endfällige Tilgung aus dem Working
Capital
Vertraglich vereinbart wurde grundsätzlich
die endfällige tilgung des Mezzanine­kapitals.
Jedoch fehlt derzeit vielen unternehmen
die innenfinanzierungskraft, um die rückführung
aus dem operativen geschäft zu gewährleisten.
um zusätzliche gelder zu mobilisieren
besteht jedoch die Möglichkeit eines intensiven
Working capital Managements. kreditinstitute
sollten ihre kunden zur optimierung dieses
bereichs motivieren, ggf. unter einsatz eines
externen beraters zur begleitung der umsetzung
von Liquiditätsmaßnahmen aus dem Working
capital. Folgende Möglichkeiten bestehen
zur generierung von Zusatzliquidität:
Lagerabbau und Warensortimentsstraffung:
durch den abbau von Vorräten und
die reduzierung von Produktlinien können
meist schnell Mittel freigesetzt werden.
debitorenmanagement: die Verringerung
der außenstände kann durch ein zeit nahes

Mahnwesen oder das durchführen von
Factoring meist unproblematisch umgesetzt
werden. Zudem können über eine Verringerung
der debitorenlaufzeit und der
Forderungsausfallquote kurzfristig gelder
realisiert werden.
2. Prolongation und Veräußerung des
Mezzanine-Kapitals
eine weitere Möglichkeit der refinanzierung
bietet sich aus sicht der banken u. u. über die
nutzung des kapitalmarktes zur Veräußerung
der problembehafteten Wertpapiere oder zur
realisierung einer Prolongation mit investorenwechsel.
so wurden in jüngster Zeit einige
Mittelstandsfonds ins Leben gerufen, die für
investments in mittelständische Firmen und
zur stärkung der eigenkapitalbasis vorgesehen
sind. ob diese gelder zur ablösung von
Programm­Mezzaninen verwendet werden
sollen, ist jedoch unklar. nach Presseberichten
hält sich die inanspruchnahme dieser Fonds
bislang noch in engen grenzen.
externe (institutionelle) investoren, die in Mezzanine­kapital
investiert haben, werden i. d. r.
auf eine vertragsgerechte rückführung bestehen.
existiert eine hohe granularität der tranchen
ist eine einigung mit allen investoren bei
Programm­Mezzaninen aus sicht der unterneh­
Abbildung 3: Individual- und Programm-Mezzanine
Investor
1
men meist schwierig. Wenn diese investments
lediglich beimischungen in Fonds darstellen,
können die investoren eine abschreibung
meist gut verkraften. dies steht einer einigung
zur Prolongation der Mittel meist entgegen.
aufgrund des zeitlichen drucks und der
gefahr einer insolvenz erschweren diese konstellationen
eine Prolongation 6 .
es stellt sich jedoch die Frage nach der Verantwortung
der emissionshäuser. eine Fortführung
könnte durch eine erneute Herauslegung von
nachrangigem kapital durch diese institute zur
ablösung der Forderungen der externen investoren
erfolgen, in der Hoffnung, dass künftig
eine rückführung möglich sein wird. Falls kreditinstitute
diese Wertpapiere über eigene
beteiligungsgesellschaften in den büchern
halten, besteht die Möglichkeit der Laufzeitverlängerung,
sofern diese banken den unternehmen
als kapitalgeber mit einer Prolongation
weiterhin zur seite stehen wollen bzw. können.
eine andere alternative ist die Weiterveräußerung
der Papiere über den kapitalmarkt.
die Veräußerung kann sich derzeit jedoch als
schwierig erweisen. der Markt für problembehaftete
investments ist zur Zeit illiquide und es
werden sich kaum investoren finden, die zum
einen adäquate Preise für unbesicherte Forderungen
bieten und zum anderen bereit sind, in
Individual-Mezzanine Programm-Mezzanine
Banken / Mezzanine Fonds
Kapital
Unternehmen
Investor
2
Investor
3
Unabh ängige ausl ändische Einzweckgesellschaft (SPV)
Unternehmen
1
Kapital
Kapital Genussrecht
Portfolio (Emittenten)
Unternehmen
2
Unternehmen
3
Individuallösung Standardlösung
Verbrieftes
Wertpapier
Investor
n
Unabhängige ausländische Einzweckgesellschaft (SPV)
Unternehmen
n
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Falls Kreditinstitute
Programm-
Mezzanine über
Beteiligungs gesellschaften
in
den eigenen Büchern
halten, besteht die
Möglichkeit der Laufzeitverlängerung.
«
6 einige bekannte nutzer von Programm­Mezzaninen
wie die nici ag, Möbel schieder, oder ricö
haben bereits insolvenz angemeldet.
469

eitrag
» Eine Gesellschafterstellung
von
Banken an Unternehmen
ist aufgrund von
Interessenkonflikten
und Haftungs risiken
abzulehnen. «
7 Vgl. Scheunemann/Hoffmann, db 2010, s. 983 ff.
8 Vgl. Portisch: sanierung und insolvenz aus
banken sicht, 2010, s. 100 ff.
470
12–01 / 2011 BankPraktiker
die z. t. international unbekannten Firmen des
deutschen Mittelstands zu investieren.
3. Umwandlung in eine (Minderheits-)
beteiligung
eine weitere option bietet die umwandlung
der Positionen in eine beteiligung am gesellschaftskapital
im rahmen eines debt equity
swaps (des). ob diese alternative aus bankensicht
zu präferieren ist, wird im Folgenden
untersucht: der des sieht lediglich einen
tausch von Fremdkapital in eigenkapital vor.
auf diese Weise kann bei einer Firma die eigenkapitalquote
gesteigert und eine reduzierung
von festen Liquiditätsabflüssen i. H. d. kapitaldienstes
bewirkt werden.
im rahmen der rückführung von Mezzaninekapital
ist diese Lösung sowohl für die altgesellschafter
als auch für die banken als Mezzaninegeber
problematisch. die Firmeneigner haben
sich seinerzeit für die alternative des Mezzanine­kapitals
entschieden, um keine kapitalanteile
und keine Mitspracherechte abgeben zu
müssen. daher werden diese einem des nicht
positiv gegenüberstehen. Für kreditinstitute
ist eine klassische gesellschafterstellung, u. u.
bei einem existenzbedrohten unternehmen,
aus mehreren gründen abzulehnen. im Vordergrund
stehen der umsetzungsaufwand, mögliche
Haftungsrisiken und interessenkonflikte.
beim des wird die Forderung im rahmen einer
sacheinlage in die gesellschaft eingebracht.
daher ist die bewertung der einlage von relevanz,
denn für den Fall einer Überbewertung
besteht gem. § 9 gmbHg das risiko einer nachschusspflicht
für den einleger in Höhe der
bewertungsdifferenz 7 . es wird die erstellung
eines kostenpflichtigen Wertgutachtens durch
einen Wirtschaftsprüfer notwendig und bewertungsabschläge,
die zu einer Wertkorrektur in
der bankbilanz führen, sind bei unternehmen
in Zahlungsschwierigkeiten vorprogrammiert.
damit wird ein – künftig eventuell nicht auftretender
Verlust – unverzüglich realisiert und
u. u. sind weitere Mittel aufgrund der nachschussverpflichtung
zu gewähren. auf seiten
des unternehmens kann durch eine neubewertung
ein buchgewinn entstehen, der eine
liquiditätswirksame steuerzahlung nach sich
zieht. dies kann eine bestehende krisenlage
mit Liquiditätsenge noch verschärfen.
Mit der umwandlung von Mezzaninen in gesellschaftskapital
ist eine bank u. u. (neuer) eigentümer
und gleichzeitig gläubiger aus bestehenden
krediten 8 . dies führt zu risiken für neu
gewährte und auch für stehengelassene darlehen.
so gilt das sanierungsprivileg nur einmalig.
es bedeutet, dass kredite einer bank, die zudem
gesellschafterin ist, nur bei einem ersten sanierungsversuch
nicht den regelungen der insolvenzordnung
unterworfen sind. ein erneuter
wirtschaftlicher Zusammenbruch führt zur
nachrangigkeit aller darlehen gem. § 39 inso
und dem Verlust der dafür gewährten Firmensicherheiten.
bis zu einer beteiligungsgrenze von
zehn Prozent gilt gem. § 39 abs. 5 inso allerdings
das sog. „kleingesellschafterprivileg“.
des Weiteren können interessenkonflikte entstehen,
da sich eine bank aus der umfinanzierung
von Mezzaninen an einem unternehmen
beteiligt und eine andere Firma aus der gleichen
branche, die zugleich kreditkunde der bank ist,
eine Wettbewerbsverzerrung fürchtet. so kann
der konkurrent ein besonderes interesse des
kreditinstituts vermuten die beteiligungsfirma
bei den kreditkonditionen oder der kreditvergabe
zu bevorteilen. eine gesellschafterstellung
von banken an unternehmen über einen
des ist aufgrund von interessenkonflikten und
Haftungsrisiken daher konsequent abzulehnen.
4. Umschuldung über eine Kreditfinanzierung
eine weitere alternative besteht in der umschuldung
der Mezzanine in einen kredit. i. d. r.
haben sowohl die Mezzanine­kapital geber als
auch die weiteren gläubiger wie banken, Lieferanten
und kreditversicherer kein interesse
an einer durch eine blocktilgung erhöhten
insolvenzgefahr bei Firmenkunden. daher ist
zu prüfen, inwieweit eine umfinanzierung im
rahmen einer Poollösung mit einer aufteilung
der Finanzmittel auf mehrere gläubiger eine
stabile Finanzierung gewährleisten kann.
betroffen von der hohen rückführung aufgrund
von Mezzaninen ist auch der weitere
Finanziererkreis der Hausbanken und nebenbanken
sowie der Lieferanten und kreditversicherer,
da diese gelder nicht mehr für den laufenden
kapitaldienst zur Verfügung stehen und
bei einer Liquiditätsenge zudem insolvenzgefahr
besteht. u. u. werden daher die übrigen

gläubiger des unternehmens einspringen, da
sie ansonsten gefahr laufen, die eigenen Forderungen
zu verlieren. aus diesem grund sollten
sich das betroffene unternehmen aber auch die
gläubigerbanken und sonstigen kapitalgeber
frühzeitig gedanken über eine (teil­) rückführung
aus dem Working capital bzw. über eine
umfinanzierung der restforderung machen. Zu
beachten ist, dass die banken, Lieferanten und
kreditversicherer eine sondertilgung aus dem
Working capital über eine reduzierung der
variablen sicherheitenwerte des umlaufvermögens
in Form der globalzession und der Warensicherungsübereignung
indirekt finanzieren.
daher sind die jeweiligen interessenlagen und
abhängigkeiten aus den bestehenden Finanzierungen
zu eruieren. stellen eine bank, ein
Lieferant oder ein kreditversicherer hohe kreditvolumina
bereit, ist die einbindung in eine
umfinanzierung unbedingt zu prüfen. es bietet
sich eine Poollösung mit der aufteilung der
kredite und der sicherheiten an. die umfinanzierung
sollte mit einer rückführungsvereinbarung
über eine ratierliche tilgung ausgestaltet
sein. nach beendigung des Pools können die
kreditsicherheiten wieder an die ursprünglichen
sicherungsnehmer zurückfallen.
gerade banken, die unternehmen in früheren
Jahren als emissionshäuser bzw. originatoren
mit Mezzanine­kapital ausgestattet haben,
sollten sich bei einer notwendigen anschlussfinanzierung
nicht bedeckt halten. auch institute
und andere investoren, die Mezzanine in
ihre bilanz aufgenommen haben, sollten sich
nicht nur aktiv für eine umfinanzierung einsetzen,
sondern diese mit angemessenen Quoten
mittragen.
PRAxISTIPPS
V. Kommunikation zwischen
Banken und Unternehmen
Mezzanine haben sich zur schaffung von
Finanzierungsstabilität in unternehmen in krisenzeiten
nicht immer bewährt. gerade Programm­Mezzanine
haben oftmals mehr Probleme
erzeugt als gelöst. ursachen liegen in
der endfälligkeit der Produkte und der granularität
der investments. die schwierigkeiten
der auslaufenden Programm­Mezzanine sollten
aus banken sicht jedoch aktiv angegangen
werden. es besteht derzeit noch ein ausreichender
zeitlicher Vorlauf, um eventuelle
Finanzierungsprobleme aus der rückführung
von endfälligen Mezzaninen gestalterisch zu
lösen. Wichtig ist es aus bankensicht, alle kreditengagements
im Hinblick auf die nutzung
von Mezzanine­kapital zu überprüfen. Läuft bei
einem kunden in der nahen Zukunft eine derartige
Finanzierung aus, sind die gespräche frühzeitig
aufzunehmen, um die geplante rückführung
zu erfragen und ggf. neu zu strukturieren.
gerade die Hausbank kann hier eine Führungsrolle
übernehmen.
Wurde ein kritischer kunde mit einer voraussichtlich
künftig nicht gedeckten tilgung identifiziert,
sind Maßnahmen zur refinanzierung
zu erarbeiten. die investoren, die originatoren
und die gläubiger wie banken, Lieferanten
und kreditversicherer können Möglichkeiten
einer umfinanzierung, ggf. im Pool, diskutieren.
klassische Finanzprodukte wie kreditfinanzierungen
zur umschuldung, ein intensives
Working capital Management zur (teilweisen)
tilgung der fälligen Forderungen oder ein Mix
aus beiden alternativen bieten weitere praxisnahe
Lösungen für diesen Problembereich. £
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Mögliche
Schwierigkeiten
bei auslaufenden
Programm-
Mezzanine sollten
aus Bankensicht
aktiv angegangen
werden. «
Frühzeitige aufnahme der kommunikation von kreditinstituten mit unternehmen, die Programm­Mezzanine nutzen, um
absprachen über die rückführung oder umfinanzierung des endfälligen Mezzanine­kapitals zu treffen.
gerade bei bonitätsschwachen Firmen ist zu versuchen, einen Finanzierungs­Mix aus einer rückführung aus dem Working
capital und einer umfinanzierung der restforderung, u. u. in einem sicherheitenpool, zu gestalten.
die umwandlung von Forderungen in eine direktbeteiligung, u. a. über einen debt equity swap, ist für banken mit
erheblichen interessenkonflikten und (finanziellen und rechtlichen) risiken verbunden und sollte nicht in erwägung
gezogen werden.
471

472
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
Vorstand kredit konto anlage recht Handel controlling revision it
Wohnungs standorte: Bewertung
unter demografi schen Aspekten
Autoren:
Stefanie Gropp,
Immobiliensachverständige,
Bewertungsmanagement, NORD/LB und
die demografi sche entwicklung wird je nach standort den Marktwert und den
dem grundstück als sicherheit beizumessenden Wert bestimmen.
Dr. Karsten Schröter,
Bankabteilungsdirektor,
Leiter Bewertungsmanagement,
Tätigkeitsschwerpunkt Bewertungsmethoden
und -prozesse, NORD/LB.
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Kredit.
.
I. Einleitung
w das Phänomen des demografi schen
Wandels beschreibt den Übergang von hohen
geburtenraten und niedrigen sterberaten hin
zu niedrigen geburten­ und hohen sterberaten.
diese negative dynamik der bevölkerungsentwicklung
in deutschland ist schon lange ein
thema, dem große aufmerksamkeit gebührt.
es entstehen vielerlei diskussionen über die
sorge der Zukunftsfähigkeit der sozialsysteme
und auch über den erhalt der wirtschaftlichen
Leistungsfähigkeit der bundesrepublik.
alle bereiche aus Wissenschaft, Politik oder
Öff entlichkeit sind sich der rückläufi gen Entwicklung
bewusst, die deutschland laut Prognosen
in den kommenden Jahren bevorsteht.
die Folgen der niedrigen geburtenzahlen,
der hohen abwanderung und der stetig steigenden
Lebenserwartung wirken sich in verschiedenster
Weise und räumlich gespalten
auf den Immobilienmarkt aus. die Herausforderung
für die Immobilienfi nanzierung
liegt darin, mit regionen umzugehen, in
denen die arbeitsplatzproblematik und eine
abnehmende bevölkerung eine verstärkte
rolle spielen. steigende Leerstandszahlen von
Wohnungen infolge abwandernder einwohner
beeinfl ussen die nachfragesituation am Wohnungsmarkt,
da potenzielle Mieter fehlen. die
sinkende immobiliennachfrage geht mit Wertverlusten
der immobilien einher.
dabei wird nicht übersehen, dass die entwicklung
des immobilienmarkts nicht nur von
demografi schen Faktoren abhängt, sondern
durch eine Vielzahl, sich teilweise in ihrer Wirkung
aufhebender, Faktoren beeinfl usst wird.
so ist z. b. die abnahme der bevölkerung und
die durch Vereinzelung entstehende erhöhung
der anzahl der Haushalte solch eine gegenläu­
fi ge tendenz. im folgenden beitrag wird jedoch
zunächst von weiteren einfl ussfaktoren abstrahiert
und der demografi sche Faktor in seiner
auswirkung auf die immobilienbewertungen
unter der Prämisse der konstanz der anderen
Faktoren betrachtet.
II. Demografische Entwicklung
und Wohnungsbestand
1. Überblick über die demografischen
Entwicklungen
seit 2003 nimmt die bevölkerung in deutschland
ab. im Vergleich zum Jahr 2007 ist die
Zahl um weitere 0,2% auf 82,06 Mio. einwohner
gesunken. seit 1972 verzeichnet deutschland
einen Überschuss an gestorbenen gegenüber
der geborenenzahl. das Geburtendefi zit
in Deutschland liegt im Jahr 2008 bei 168.000.
Zum einen liegt das an den geburtenstarken
Jahrgängen der 1960er Jahre, die ins alter
kommen und zahlenmäßig die heute Hochbetagten
übersteigen. Zum anderen nimmt die
geburtenzahl weiter ab. im Jahr 2050 kulmuniert
diese entwicklung in einem geburtendefi zit, das
viermal so hoch ist wie heute (von 168.000 auf
600.000). auch bei einem leichten anstieg der
geburtenhäufi gkeit, würde sich das geburtendefi
zit immer noch verdreifachen. seit 2003 ist
eine abnahme der bevölkerungszahl zu vermerken,
weil die schwindende Zuwanderung das
geburtendefi zit nicht mehr ausgleichen kann.
Wegen des weiter steigenden geburtendefi ­
zits, wird sich dieser trend auch langfristig fortsetzen.
aufgrund weniger geburten und weil
immer mehr Menschen ein hohes Alter erreichen,
steigt sowohl das durchschnittsalter, als
auch der absolute und relative anteil der älteren
Jahrgangsgruppen. die Vorausschätzungen
des statistischen bundesamtes bilden ein szena­

io ab, welches in einem rückgang auf 74 Mio.
Menschen im Jahr 2050 resultiert. der derzeitige
altersaufbau wird die zukünftigen entwicklungen
insofern prägen, dass jüngere und mittlere
altersgruppen verlieren und Ältere an bedeutung
gewinnen.
2. Wohnungsneubau und regionale
Betrachtung der Wohnflächennachfrage
einer aktuellen Pressemitteilung des statistischen
bundesamts zufolge, wurden im Jahr
2008 rd. 176.000 Wohnungen fertig gestellt,
rd. 18% weniger als im Vorjahr. der rückgang
an Fertigstellungen von einfamilienhäusern
lag bei 22%, von Zweifamilienhäusern bei rd.
24% und bei Mehrfamilienhäusern waren es rd.
neun Prozent weniger.
im Vergleich zum Jahr 1995, als ein spitzenwert
von 600.000 Wohneinheiten fertiggestellt
wurde, stellt der aktuelle Vergleichswert
von insgesamt 176.000 Wohnungen (in Wohn­
und nichtwohngebäuden) nicht einmal ein
drittel dar. dabei müssten laut bbr ab 2010
mit rd. 200.000 Wohnungen jährlich gerechnet
werden. in der Wohnungsprognose von
2001 wurde sogar noch von 290.000 Wohneinheiten
pro Jahr allein für Westdeutschland
ausgegangen! Hier zeigt sich, dass der demografisch
bedingte Nachfragerückgang früher
und deutlicher eingesetzt hat und immer noch
besteht. abb. 1 zeigt den nachfragerückgang
im Verlauf seit 1991.
auffällig ist, dass sich im geschosswohnungsbau
bereits seit fünf Jahren ein rechnerisches
defizit von 60.000 Wohneinheiten jährlich zeigt,
Abbildung 1: Genehmigte und fertig gestellte Wohnungen
welches sich derzeit auf 300.000 Wohnungen
summiert. es verdeutlicht die enorme Zurückhaltung
von investoren im segment geschosswohnungsbau
aufgrund der negativen demografischen
entwicklungen. diese verdecken das
eigentliche nachfragepotenzial, das durch die
zunehmenden Haushaltszahlen sowie durch die
regional differenzierten entwicklungen entsteht.
infolge der unterschiedlichen entwicklung der
bevölkerungszahlen in deutschland entstehen
Verlierer- und Gewinnerregionen. gewinnerregionen
sind jene, die sich durch ein positives
Wirtschafts­ und bevölkerungswachstum auszeichnen
und in denen es genügend arbeitsplätze
gibt. insbesondere in Westdeutschland
wird diese konstellation zu finden sein.
in den Metropolregionen wird es einerseits
große Zugewinne an Haushaltszahlen geben.
andererseits ist durch die erhöhte nachfrage
mit einem anstieg der Miet­ und kaufpreise
durch engpässe im Wohnungsmarkt zu rechen.
nicht nur die unmittelbare randzone der Metropolen,
der sog. speckgürtel, wird Haushaltszuwächse
aufweisen, sondern auch das weiträumigere
umland. Zu den gewinnenden regionen
zählen die ländlichen Verdichtungsräume um
stuttgart und München sowie um Hamburg und
bremen. der trend der suburbanisierung wirkt
außerdem besonders nachhaltig in den katholisch
geprägten räumen in bayern und im westlichen
niedersachsen. Verliererregionen gibt es
im Westen v. a. in den altindustriellen kernregionen
des ruhrgebiets und im saarland. ebenso
nehmen die Haushaltszahlen in südniedersachsen
sowie nordhessen ab.
in ostdeutschland gestaltet sich die entwicklung
weiterhin problematisch. Hohe Wande­
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Es sind die sog.
Verliererregionen, die
aufgrund von Wanderungsverlusten
und
zunehmender Leerstandsproblematik
eine Herausforderung
für den Immobilienmarkt
und die Bewertung
darstellen. «
473

474
beitrag
» Jede Immobilie,
die als Sicherheit
dient, ist gesondert
zu bewerten. «
12–01 / 2011 BankPraktiker
rungsverluste, die sich in den letzten Jahren
sogar noch verstärkt haben, wirken sich gravierend
auf die Wohnungsmarktnachfrage aus.
eine rückläufige entwicklung der Wohnflächennachfrage
und abnehmende Haushaltszahlen
werden für die folgenden regionen prognostiziert:
strukturschwache regionen in sachsenanhalt
und thüringen, die östlichen regionen
Mecklenburg­Vorpommerns und ländlichen
regionen brandenburgs sowie im erzgebirge.
in Zukunft werden diese regionen unter der
demografischen Last leiden, welche das Leerstandsrisiko
ansteigen lässt. Hier entstehen
die sog. Verliererregionen.
um dieses Problem zu beheben, sollen durch
den Stadtumbau Ost bis 2011 ca. 350.000 Leerstände
beseitigt werden. im Jahr 2007 belief
sich die Zahl der Leerstände auf 780.000 einheiten
– 2002 waren es noch 824.000 leerstehende
Wohnungen. Wenn bereits heute angebotsüberhänge
da sind, ist der abwärtstrend
vorprogrammiert. der zunehmende Wegzug
junger Menschen kann den Entvölkerungsprozess
in ostdeutschland zusätzlich beschleunigen,
weil dadurch die nachfolgenden generationen
fehlen. V. a. für kleine gemeinden, die
nicht innerhalb von agglomerationsräumen
liegen, ist diese entwicklung verheerend.
in den neuen bundesländern entwickeln sich
brandenburg aufgrund seiner Hauptstadtnähe
Abbildung 2: Portfoliobewertung
sowie die sachsenmetropolen dresden und
Leipzig entgegen dem ostdeutschen trend.
die einwohnerzahlen wachsen und Wohnraum
wird verstärkt nachgefragt. auch hervorzuheben
sind die entwicklungen im westlichen
Mecklenburg­Vorpommern. ansiedlungen um
den Verdichtungsraum Hamburg geben dieser
region positive impulse.
in der auswertung konnte kein für die bewertung
zu verallgemeinernder algorithmus aufgestellt
werden. dazu waren datenlage und
empirische ergebnisinterpretation nicht aussagefähig
genug. allerdings haben sich als
stellschrauben die kapitalisierungszinssätze
und die bewirtschaftungskosten sowie Leerstandsbetrachtungen
herauskristallisiert. die
Veränderung der restnutzungsdauer war eher
von untergeordneter bedeutung. so werden im
Folgenden die aspekte Portfoliobewertung
und Leerstandsbewertung näher betrachtet.
III. Systematische Aspekte der
Bewertung
1. Blick auf die Portfoliobewertung
die bewertung großer immobilienbestände,
insbesondere auch homogener Wohnungsbestände,
kann auf Portfolio­basis geclustert
werden und innerhalb der cluster mit pauschalierten
ansätzen bewertet werden. als
Bewertungsart Bedeutung Charakteristika
Aggregierte
Einzelbewertung
Paketbewertung
Massenbewertung
Desktopbewertung
- Sachverständige Einzelbewertung für Vielzahl von
Objekten
- Durchführung vollumfänglicher Ortsbesichtigungen
- Bildung homogener Untergruppen nach Nutzung, BJ, Lage,
etc.
- Homogenisierung der Bewertungsansätze nach
Objektgruppen
- stichprobenhafte Einzelbewertung mit Übertragung der
Ergebnisse als Vergleichswert auf Rest des Pakets
- teilumfängliche Ortsbesichtigungen
- Portfolioanalyse zur Strukturierung der Bestände
- Bildung von Objektkategorien und Subportfolios
- repräsentative Stichprobe aus Subportfolios bewerten
- Ortsbesichtigungen begrenzt auf Objekte der Stichprobe
- Übertragung der Bewertungsergebnisse als
Desktopbewertung
- Extrapolation auf Rest der Grundgesamtheit
- Etablierung einer Qualitätssicherungsroutine
- keine Ortsbesichtigungen
- Analyse begrenzt auf Schreibtisch („Desktop“) des
Wertermittlers
- Codierung von Objekten nach Zugehörigkeit zu homogenen
Teilportfolios
- Tabellenkalkulation (vereinfachte Ertragswertfunktionen)
großer
Zeitaufwand,
hohe Kosten,
geringes Risiko
geringer
Zeitaufwand,
niedrige Kosten,
hohes Risiko
Marktwert /
-indikation
Marktwert
Marktwert
Marktwertindikation
Marktwertindikation

cluster­Merkmale werden Lagequalität, baujahr,
Zustand und ausstattung gewählt. so
werden die einzelnen objekte nicht mit einem
konkreten Marktwert, sondern mit einem
dem cluster angemessenen pauschalierten
Marktwert beschrieben. dies ist eine übliche
Methode zur ermittlung von kaufpreisen.
insgesamt unterscheidet Brühl 1 die in der folgenden
abb. beschriebenen arten der Portfoliobewertung.
dabei wird deutlich darauf
verwiesen, dass gerade die Ergebnisse der
pauschalierten Bewertung eher einer Marktwertindikation
als einem Marktwert nach
§ 194 baugb entsprechen.
Während der Verband der Öffentlichen banken
(kommission für bewertungsfragen) die Listenbewertung
als eine bewertung definiert, in
welcher alle rechnerischen anforderungen der
belWertV dokumentiert und nachvollziehbar
auf das einzelobjekt ausgeführt werden, geht
die definition der „Listenbewertung“ der baFin
von einer clusterung und Pauschalbewertung
aus. Wesentlich für die beleihungswertermittlung
ist jedoch, immer den Markt- und Beleihungswert
des Einzelobjekts ausweisen zu
können. dies bedeutet, auch für die Portfoliobewertung
als sicherheitenbewertung immer
einzelwerte zu ermitteln und dabei für jedes
objekt eine beschreibung i. s. d. gutachtens
nach § 5 belWertV zu erstellen.
2. Bewertungsansätze beim Einzel objekt
Zur Verkehrs­ bzw. beleihungswertwertermittlung
von renditeobjekten wird i. d. r. das
ertragswertverfahren angewandt. die eingehenden
determinanten restnutzungsdauer,
reinertrag, Liegenschaftszinssatz/kapitalisierungszinssatz,
bewirtschaftungskosten und
bodenwert haben einen unterschiedlichen einfluss
auf den ertragswert.
eine umfrage von rd. 150 HypZert­sachverständigen
im rahmen einer diplomarbeit
erbrachte interessante ergebnisse im umgang
der experten mit dem demografischen risiko in
der immobilienbewertung. Hauptaugenmerk
wird im Folgenden auf den Liegenschaftszins-
sowie Kapitalisierungszinssatz gelegt.
Während bei der Marktwertermittlung der reinertrag
in abhängigkeit von der restnutzungs­
dauer mit dem Liegenschaftszins diskontiert
wird, geschieht dies bei der beleihungswertermittlung
mit dem kapitalisierungszinssatz
(vgl. § 12 abs. 1 belWertV). im gegensatz zum in
der Marktwertermittlung angesetzten Liegenschaftszinssatz,
der das Risiko am Wertermittlungsstichtag
beinhaltet, beruht der kapitalisierungszins
auf vorsichtiger schätzung und
ist aus der maßgeblich langfristigen regionalen
Marktentwicklung abgeleitet. bei einem
erhöhten ertrags­ und Verkaufsrisiko einer
immobilie ist je nach nutzungsart ein entsprechend
höherer kapitalisierungszins anzusetzen
(§ 12 abs. 3 belWertV).
bei der Frage, welchen der Parameter in der
ertragswertermittlung die sachverständigen
als am besten geeignet sehen, um ein demografisches
risiko abzubilden, kristallisierten
sich der Liegenschafts­ und der kapitalisierungszinssatz
im Vergleich zu den anderen
größen als geeignetste stellschrauben heraus.
trotz der vom jeweiligen gutachterausschuss
aus dem Markt abgeleiteten Liegenschaftzinssätze,
würden die teilnehmer in der bewertung
einen zusätzlichen aufschlag auf diesen anbringen.
dies zeigte die auswertung der eingabewerte
für den kapitalisierungs­ und den Liegenschaftszinssatz.
Für die beiden Zinssätze sind
die meisten eingabewerte (im Vergleich zur
restnutzungsdauer und dem Mietausfallwagnis)
zu verzeichnen. das Verhalten der teilnehmer
zeigt, dass viele nicht der ansicht sind, das
risiko sei ausreichend im vorgegebenen Liegenschaftszinssatz
berücksichtigt. eine Literaturrecherche
hat ebenso ergeben, dass die vom
gutachterausschuss veröffentlichten Zinssätze
mittels Zu­ oder abschlägen objektspezifisch
anzupassen sind. Z. b. können bestimmte Lagekriterien,
wie die Höhe des bodenwerts aber
auch nachfrage und Vermietungssituation,
eine Anpassung erforderlich machen. gerade
bei ausgewiesenen, nicht detaillierten Liegenschaftszinssätzen
für ein ganzes bundesland
sind standortspezifische gegebenheiten, folglich
das regionale angebots­ und nach frageverhalten,
nicht umfassend berücksichtigt.
interessant ist zugleich die häufig gewählte
antwort „anpassung beider Zinssätze“. obwohl
der Liegenschaftszinssatz nach der Literatur
ein aus dem aktuellen Marktgeschehen abgeleiteter
Liegenschaftszinssatz und im gegensatz
zum kapitalisierungszinssatz kein Wert ist,
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Bestehen strukturelle
oder lang
andauernde Leerstände,
ist besonders
zu prüfen, ob
aufgrund der jeweiligen
Marktlage eine
Vermietung überhaupt
oder zu den
angesetzten Mietpreisen
in absehbarer
Zeit noch zu
erwarten ist. «
1 Vgl. Brühl, HypZert­Lehrbrief Marktwertermittlung.
475

476
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
Abbildung 3: Arten von Leerstand
der aus erkenntnissen der Vergangenheit, der
gegenwart und der Zukunft abgeleitet wird,
bilden 70% der sachverständigen das risiko
des demografi schen Wandels mit ihm und
dem kapitalisierungszinssatz ab. anlass hierfür
ist, dass die auswirkungen einer alternden
und schrumpfenden bevölkerung bereits
heute zu spüren sind und nicht nur in dem vorsichtig
anzusetzenden kapitalisierungszinssatz
eingefangen werden können. auch der Liegenschaftszinssatz,
wenn aus aktuellen kaufpreisen
abgeleitet, beinhaltet den aktuell stattfi ndenden
demografi schen Wandel bereits.
3. Bewertung von Leerständen in
Wohnimmobilien
die Bewertung von Leerständen ist in regionen
mit zunehmenden Leerstand eine besondere
Herausforderung. so spielt die abgren­
Abbildung 4: Rechtliche Vorgaben
Gesetz/
Verordnung
BelWertV
struktureller Leerstand – keine Wiedervermietungschance
Lang anhaltender
(vorübergehender /
konjunktureller)
Leerstand – ohne Vorliegen von
Mietverträgen
Kurzfristiger
Leerstand –
Incentives,
Mietverträge
vorhanden
kurzfr.
zung zwischen dem Leerstand, der aus
Mieterfl uktuation entsteht und der durch das
Mietausfallwagnis abgedeckt wird, und länger
anhaltendem sowie strukturellem Leerstand
eine große rolle. Welche Zukunftserwartung
leitet der gutachter aus der demografi schen
entwicklung, aber auch aus den anderen den
Markt gestaltenden aspekten wie stadtumbau,
Veränderung der Haushaltsanzahl oder incentives
für Leerstandsobjekte ab. bezogen auf die
kreditwirtschaftliche bewertung dieser immobilien
werden drei Wege vorgeschlagen:
erfassung des Leerstandes durch Mietausfallwagnis,
bewertung als kurzfristiger Leerstand
oder Mietausfall bei Vorliegen von Mietverträgen,
bewertung als längerfristiger Leerstand,
bewertung als struktureller Leerstand.
Inhalt Folge
§ 3: Der Wert, der der Beleihung zugrunde gelegt wird, ist der Wert
der Immobilie, der erfahrungsgemäß ... unter Ausschaltung
spekulativer Elemente während der gesamten Dauer der Beleihung
bei einer Veräußerung voraussichtlich erzielt werden kann.
§ 10, Abs. 1: Bei der Ermittlung des Rohertrags darf nur der Ertrag
berücksichtigt werden, den das Objekt bei ordnungsgemäßer
Bewirtschaftung … jedem Eigentümer nachhaltig gewähren kann.
§ 10, Abs. 3: Bestehen strukturelle oder lang andauernde
Leerstände, ist besonders zu prüfen, ob aufgrund der jeweiligen
Marktlage eine Vermietung überhaupt oder zu den angesetzten
Mietpreisen in absehbarer Zeit noch zu erwarten ist.
§ 4, Abs. 6: Bei im Bau befindlichen Objekten ist der
Beleihungswert der Zustandswert.
SolvV - Keine Aussage
KWG - Keine Aussage
Mietausfallwagnis über RND
Entscheidung des
Gutachters nach
Marktlage und
Objektart
Zeitraum in Abhängigkeit
von der Objektart
Keine festlegung der BaFin
RND
kein Ertragsansatz für leer
stehende Flächen, jedoch
Kostenbarwert
kein Ertragsansatz für
leerstehende Flächen,
jedoch Kostenbarwert
Wertminderung durch
Kapitalisierung der
Mindermiete
Wertminderung durch
Kapitalisierung der
Mindermiete
Bestandteil der Bewikosten
Die Definition der
Nachhaltigkeit ist nicht
vorgegeben.
„Spekulative Elemente“
nicht vorgegeben.
Ggf. Dissens zu
ImmoWertV: „marktübliche
Mieten“.
Unterscheidung zwischen
strukturellem und lang
andauernden Leerstand

Abbildung 5: Aussagen der BaFin
Stichwort Inhalt Folge
Unstrittig ist
Vorgehen bei
Lang
anhaltender
Leerstand –
Klarstellung
der BaFin
- strukturellem Leerstand
- Die Verwendung des Zustandswertes
nach § 4 Abs. 3 BelWertV zur
Darstellung eines zeitweiligen
Leerstandes wird kritisch gesehen. Es
besteht die Gefahr des
„Hochschreibens“ der Beleihungswerte.
- Basis des Zustandswerts ist ein
Beleihungswert für den Zustand nach
Fertigstellung.
- Zeitweiliger (lang anhaltender)
Leerstand wirkt als Wertminderung
(Abzug der barwertigen Mindererträge
für die Zeit des Leerstandes)
- „Lang anhaltend“ wird nicht definiert.
in den abbildungen ist ein auszug aus den relevanten
Verordnungen dargestellt. der wesentliche
bezug erfolgt in der belWertV. § 10 abs. 3
Abbildung 6: Möglichkeiten der Bewertung von Leerstand
(Quelle: VÖB-Kommission für Bewertungsfragen)
Mietsituation
1. Möglichkeit
2. Möglichkeit
3. Möglichkeit
Bewertungsprodukt
PRAxISTIPPS
Erstbewertung
Leerstand 1
vorläufiger Beleihungswert 1
für 100% Ertrag
Wertüberwachung
Wertüberwachung
nach § § 20a (6) (6) KWG
Keine Vermietungschance in der Zukunft
Kein Ertragsansatz dieser Flächen und barwertige
Berücks ichtigung der zusätzlichen Kosten
(Betriebs -, Bewirtschaftungskosten)
Es soll vermieden werden, dass in Fällen, in
denen von strukturellem Leerstand
auszugehen ist, dennoch lang anhaltender
Leerstand unterstellt wird. In diesen Fällen
bestände das Risiko späterer Wertkorrektur.
Würde von vorn herein struktureller Leerstand
bewertet, ist jedoch keine Wertkorrektur nach
oben möglich. Dennoch ist unter dem Ziel der
Sicherheit der Deckungsmassen die Variante
der Bewertung von lang anhaltendem
Leerstand nicht angemessen.
Eine Einzelfallregelung, ob bei Abbau des
Leerstandes ein neuer Beleihungswert
ermittelt wird, wird von der BaFin nicht
ausgeschlossen.
belWertV äußert sich explizit zur thematik. der
Leerstand wird nach den Zuständen in abb. 6
bewertet. £
Vollvermietung
endgültiger
Beleihungswert 2
2
für für 100 100% % Ertrag
endgültiger Beleihungswert Beleihungswert 1
1
Leerstand Leerstand ohne ohne Wertansatz Wertansatz (wie (wie struktureller struktureller Leerstand)
Leerstand)
Wertüberwachung
Wertüberwachung
nach nach § § 20a 20a (6) KWG
Leerstand 2
endgültiger
Beleihungswert Beleihungswert 2
2
nach nach WÜ
WÜ
endgültiger endgültiger Beleihungswert 1
für 100% 100% Ertrag und Berücksichtigung der kapitalisierten Mindermiete als Wertminderung
Portfoliobewertung ist für kreditwirtschaftliche Zwecke immer als einzelbewertung vorzunehmen.
der demografische Faktor kann am besten im Liegenschaftszinssatz/kapitalisierungszinssatz abgebildet werden.
1
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
bewertung von Leerständen unter demografischen aspekten ist vorwiegend als struktureller Leerstand darzustellen.
477

478
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
Vorstand kredit konto anlage recht Handel controlling revision it
Optimierung der Kreditprozesse
Autoren:
Thomas Abend,
Direktor, Bereichsleiter Marktfolge
Aktiv sowie Intensiv- und Sanierungsbetreuung
und Kreditabwicklung,
Südwestbank AG und
Michael Schnüttgen,
Leiter Qualitätsmanagement,
Prozessverantwortlicher Aktivprozesse,
Südwestbank AG sowie
Geschäftsführer SWB Treuhand GmbH.
Praxisansätze zum transfer des industriellen Prozessmanagementansatzes auf das
risikorelevante kreditgeschäft.
Diskutieren Sie zum Thema
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dort unter der Rubrik:
Kredit.
» In allen drei
deutschen Banksäulen
wird die
Erfolgs geschichte des
industriellen Prozessmanagementansatzes
der Automobilbranche
adaptiert
und umgesetzt. «
.
I. Einleitung
w als Werthebel zur nachhaltigen steigerung
des unternehmenserfolgs steht in der Finanzindustrie
immer wieder die Optimierung der
Produktionseinheiten im Fokus. Mit rückbesinnung
auf das klassische bankgeschäft –
im Zuge der Finanzmarktkrise – geht damit
aber auch eine insgesamt geringere Margenerwartung
in den einzelnen kundengeschäften
einher.
daher ist es die Zielvorgabe, die kundenbedürfnisse
fl exibel und in hoher Qualität zu bedienen
und dabei durch standardisierung, automatisierung
und Modularisierung die abläufe
kostenoptimiert darzustellen. bei der umsetzung
dieser Ziele wird häufi g auf die erfolgsgeschichte
des industriellen Prozessmanagementansatzes
der automobilbranche
verwiesen und die dort genutzten Modelle
und Vorgehensweisen werden in den instituten
aller drei deutschen banksäulen adaptiert
und umgesetzt.
der kundennutzen steht dabei grundsätzlich im
Vordergrund mit der Vorgabe, die wertschöpfenden
Prozesse der banken „vom Kunden
zum Kunden“ – also bereichsübergreifend –
zu betrachten und zu optimieren. dabei stehen
nicht wertschöpfende arbeitsschritte ebenso
auf dem Prüfstand wie tätigkeiten, die nicht zur
kernkompetenz der jeweiligen bank gehören
und ausgelagert werden könnten. gute erfahrungen
mit effi zienten Lösungen i. s. d. industriellen
gedankens z. b. in der Wertpapierabwicklung
oder bei konsumentenkrediten bestärken
die banken, diesen Weg auch bei anderen kernprozessen
weiter zu gehen.
dieser beitrag setzt sich kritisch mit der
anwendbarkeit von Prozessmanagementkonzepten
i. s. d. industriellen ansatzes auseinander
und zeigt praxiserprobte Lösungsmöglichkeiten
für das risikorelevante kredit ­
geschäft auf.
II. Rahmenbedingungen im Kreditgeschäft
1. Merkmale von Bankprodukten
bankprodukte zeichnen sich dadurch aus, dass
sie immateriell und informationsbasiert sind.
der Produktbedarf bzw. die Produktauswahl
entsteht in enger abstimmung und interaktiv
mit dem kunden. somit sind die Prozesse
zur erbringung der dienstleistung durch ein
hohes Maß an Informationstransformation
vom kunden hin zu den involvierten bereichen
bestimmt. Zudem werden die durchlaufzeiten
zur Leistungserbringung durch einen hohen
anteil an Wege­ und Liegezeiten determiniert.
2. Wettbewerbsumfeld der Banken
da die tatsächlichen Leistungen und kreditproduktangebote
im bankenvergleich nahezu
identisch sind, ist die diff erenzierung im Wettbewerb
heute ausschließlich über die Beratungsqualität,
Schnelligkeit und Flexibilität
in der Übermittlung der kreditentscheidung
an den kunden zu erreichen. darüber hinaus
werden neue kompetenzfelder und Zusatzleistungen
wie das angebot von unternehmens­
und immobilienbewertungen als Mehrwertfaktoren
aufgebaut, um die kunden ganzheitlich
zu begleiten.
3. Gesetzliche Rahmenbedingungen
gestern und heute
Vor der einführung der Mak (später Marisk)
im Jahr 2002 war die kreditsachbearbeitung
den beratungseinheiten disziplinarisch meistens
direkt zugeordnet. durch die umsetzung
der Mak wurde die so genannte Funktionstrennung
zwingend. dies bedeutete einen Paradigmenwechsel
und ist gleichzeitig ein Faktor, der
wesentlich die ausgestaltung des geschäftsprozessmanagements
und damit auch die anwendbarkeit
des viel zitierten industriellen ansatzes
bestimmt. Fortan sind die kreditberatung und

das erste Votum beim berater angesiedelt, das
zweite Votum wird durch die Marktfolge erstellt.
somit liegt eine gleichberechtigung in der kreditentscheidung
und sogar im eskalationsfall
ein Übergewicht der Marktfolge vor. einhergehend
mit dieser entwicklung haben sich
auch die unterschiedlichen Mitarbeitertypen,
stellenprofile und Zielsysteme gewandelt und
sich auf die geänderten anforderungen eingestellt.
selbst die Prozessverantwortung – eine
zentrale rolle des geschäftsprozessmanagements
– ist gemäß den Marisk in der Marktfolge
angesiedelt.
4. Umsetzung des industriellen
Ansatzes im Kreditgeschäft
unter dem begriff industrialisierung versteht
die Finanzindustrie im Wesentlichen, dass
die bearbeitung einzelner Prozessschritte
(z. b. sicherheitenbewertung, Vertragserstellung
oder kreditvalutierung und ­kontrolle)
nicht mehr vollumfänglich durch einen oder
wenige bearbeiter erfolgt, sondern, dass es
für genau zugeschnittene teilprozesse jeweils
einen Verantwortlichen gibt (Arbeitsteilung/
Taylorisierung). dadurch werden effizienzgewinne
erzielt und ein zielgerichteter einsatz
des Personals je nach vorhandener Qualifikation
und gehaltsstruktur ermöglicht. charakteristisch
für dienstleistungen besteht bei der
umsetzung der o. g. Maßnahmen allerdings
das risiko, dass es zu Informationsverlusten
kommt (Modell „stille Post“). des Weiteren lässt
sich eine einmal aufgegebene kernkompetenz
einer bank (ganzheitliche kreditbearbeitung)
nur schwer und mit einem hohem Personalkostenanteil
1 wieder aufbauen.
5. Wesentliche Unterschiede zwischen
Kredit- und klassischen Fertigungsprozessen
der kreditprozess unterscheidet sich teilweise
wesentlich von Fertigungsprozessen anderer
art. in keinem anderen Fertigungsprozess existiert
eine solche ausprägung unterschied licher
interessen (systemimmanenter Zielkonflikt).
ein auto wird auf die Marktbedürfnisse hin entwickelt,
der Vertrieb setzt die Fahrzeuge mit
den gegebenen auswahlmöglichkeiten ab
und die Produktion baut nach den detaillierten
bestellungen die Fahrzeuge zusammen.
der kreditprozess beginnt mit der Finanzierungsanfrage
des kunden, der berater identifiziert
gemeinsam mit dem kunden das richtige
Produktangebot und macht einen Vorschlag
zur ausgestaltung (z. b. Zinssatz und tilgungsstruktur).
danach befürwortet er im anschluss
an eine erste bonitätsanalyse des kunden die
kreditvergabe. analog des oben beschriebenen
Fertigungsprozesses würde nun die Marktfolge
mit der Produktion beginnen, den Vorgaben
des beraters folgen und die Vertragserstellung
und auszahlung vornehmen. dies ist aber nur
bei Prozessen in Einzelentscheidungskompetenz
2 des beraters der Fall. Hier ist die annäherung
an den industriellen ansatz am größten.
aber diese Prozesse bilden bei weitem nicht
das gesamte spektrum der kreditprozesse von
universalbanken ab und im regelfall sind die
meisten ressourcen im risikorelevanten Kreditgeschäft
– mit Votum aus Markt und Marktfolge
– gebunden. des Weiteren ist selbst bei
Prozessen in einzelkompetenz kein reibungsloser
ablauf an den schnittstellen von Markt zu
Marktfolge (interne einheit oder externe kre­
Abbildung 1: Informationstransformation bei risikorelevanten Kreditprozessen
KUNDE
Informationstransformation („Stille Post“)
Kundentermin/
Beratung
Markt Marktfolge
Informationsverlust
Antragstellung/
Einreichung
der Unterlagen
Informationsverlust
Vorprüfung/
Entscheidungsfindung
GEFAHR VON RÜCKFRAGEN
Informationsverlust
Protokoll/
Entscheidung/
Zusage
Vertragserstellung/
-versand
Auszahlung
KUNDE
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Kreditprozesse
unterscheiden sich
wesentlich von
industriellen Fertigungsprozessen.
«
1 Z. b. durch einkauf neuer außertariflicher Mitarbeiter
oder durch aufwendige schulungsmaßnahmen.
2 Hier besteht gemäß Marisk eine Öffnungsklausel
aufgrund günstiger risikorelationen.
479

480
beitrag
» Mängel in der
Informationsweitergabe
führen
zwangsläufig zu
Prozessschleifen. «
3 Vgl. ausführlich Günther/Lorenz, Handbuch kreditnehmereinheiten,
2009. im Zuge der kWgnovelle
kommen auf Markt und Marktfolge
erweiterungen von risiko­/kreditnehmereinheiten
im § 19 abs. 2 kWg zu. Hierzu Günther/
Lorenz in einem beitrag der banken­times
sPeZiaL kredit, März 2010.
12–01 / 2011 BankPraktiker
ditfabrik) gewährleistet, da die definierten Produktkriterien
nicht immer umsetzbar bzw. vom
kunden gewünscht sind.
III. Merkmale risikorelevanter
Kreditprozesse (Gemeinschaftskompetenzen)
bereits bei der kundenberatung ist es wichtig,
dass der berater den umfang der kreditanfrage
und der zu beurteilenden kreditnehmereinheit
(§ 19 abs. 2 kWg) 3 richtig einschätzt, da hierdurch
die notwendigen unterlagen und informationen
zur sachgerechten abschätzung der
kundenbonität abgeleitet werden müssen.
erfolgt dies an dieser stelle nicht vollumfänglich,
ist bereits eine erste Prozessschleife entstanden,
da in der weiteren bearbeitung diese
informationen durch die Marktfolge abgefragt
werden. das hier entstehende „Ping-
Pong- Spiel“ zwischen Markt und Marktfolge
ist in vielen banken hinlänglich bekannt und
hat wesentlichen einfluss auf die schnelligkeit
des kreditentscheidungsprozesses. Weitere,
für die kreditabschätzung erforderliche informationen
über den kunden (geschäftsmodell,
Managementqualifikation, Marktsituation
etc.), sind durch den berater strukturiert
an die Marktfolge zu transferieren. Findet hier
keine zielgerichtete Weitergabe statt, kann es
erneut zu rückfragen bzw. Fehlinterpretationen
kommen. in dieser Prozessphase bestehen
durchaus bereits abhängigkeiten und
Wechselwirkungen zwischen Markt und
Marktfolge, da durch die Marktfolge bereits
informationen (z. b. bilanzanalysedaten, bewertung
der ist­situation) zur Verfügung gestellt
werden.
die Marktfolge bewertet nun alle vorliegenden
informationen, ohne den kunden aus den beratungsgesprächen
zu kennen (gewollte unabhängigkeit).
Wenn Fehler/ unklarheiten in der
informationsweitergabe vorliegen, kommt es
zwangsläufig zu inhaltlichen konflikten über
die einschätzung des kundenrisikos. das abfordern
weiterer unterlagen/informationen beim
Kunden kann zu Verärgerungen führen und
zögert zudem die kreditentscheidung heraus.
unterschiedliche auffassungen über die vorgeschlagene
Produktgestaltung, sicherheitenstellung
und die Finanzierungsvoraussetzungen
ergeben einen weiteren zeitaufwendigen
abstimmungsbedarf und bestimmen wesentlich
die Durchlaufzeiten (reaktionszeit der
bank aus kundensicht). die hier beispielhaft
aufgezeigten Prozessschleifen entstehen
häufig durch unterschiedliche interpretationen
der kreditstrategie und/oder der
entscheidungsreife einer kreditanfrage sowie
aufgrund einer fehlenden gemeinsamen Kreditkultur.
die dann notwendige abstimmung
und arbeitsatmosphäre zwischen Markt und
Marktfolge wird durch die unterschiedlichen
Mitarbeitertypen und die arbeitspsychologische
tatsache bestimmt, dass die Inhaltsebene
durch die Beziehungsebene beeinflusst
wird. bestehende Prozessmanagementmodelle
berücksichtigen diese „weichen“ Faktoren
bisher nicht.
IV. Erfolgsfaktoren einer effizienten
Prozessgestaltung
in der Kreditwirtschaft
Transparenz über größenklassen, Mengen,
Zeiten u. a. (Prozesstreiber) sind zwingende
Voraussetzung für die gestaltung und den
unter banken üblichen Prozessvergleichen.
die betrachtung der Prozesse „vom Kunden
zum Kunden“ ist die unabdingbare Basis.
implementierung einer umfassenden
Prozessorganisation mit der Vergabe von
umfassenden kompetenzen für die Prozessverantwortlichen
ist zwingend erforderlich.
die Rolle des Beraters ist genau zu definieren
(kreditfachmann oder beziehungsmanager)
und die daraus resultierenden
wesentlichen schlussfolgerungen für die
schnittstellenfestlegung sind entsprechend
abzuleiten.
bei risikorelevanten kreditfällen bietet sich
weitgehend ein festes kapazitätsverhältnis
zwischen Markt und Markfolge an. berater
und referent sind mit fester Zuordnung
als Partner aufgestellt.
die gewünschten Kommunikationsebenen
sind festzulegen (persönliches gespräch,
telefon, email). die nutzung von emails
sollte sich dabei auf den informationsaustausch
beschränken.
eine einheitliche kreditkultur ist die basis
für ein gemeinsames Prozessverständnis
sowie eine effiziente Arbeitsatmosphäre
zwischen Markt und Marktfolge.

der industrielle ansatz ist bei ausreichenden
Mengengerüsten bei der gestaltung
der aufbau­ und ablauforganisation
für universalbanken ein wichtiger ansatzpunkt
aber nicht die Patentlösung.
die bestehenden Modelle zur kontinuierlichen
Prozessoptimierung müssen
die „weichen“ Faktoren („beziehungsebene
bestimmt inhaltsebene“) bei der einschätzung
des risikos einer kreditvergabe
berücksichtigen und sind daher entsprechend
zu erweitern, um nachhaltig den
unternehmenserfolg zu gewährleisten.
Festgelegte Schnittstellen sind verständlich
und verbindlich für die Zielgruppen
Markt und Marktfolge zu dokumentieren, zu
kommunizieren und entsprechend zu leben.
der Nachhaltigkeitsfaktor wird bestimmt
durch die konsequenz in der Führung (Vorleben
und nachhalten).
V. Analyse der Prozesstreiber
Für die bestimmung der Ist-Situation können
die bekannten instrumente problemlos angewandt
werden (Prozesserhebung und ­dokumentation,
Zeitenermittlung, Mengenanalyse
etc.), um eine Transparenz über den umfang
des kreditgeschäfts zu bekommen.
um eine abschätzung des Neugeschäfts
vorzunehmen, ist die analyse der jährlichen
Fallzahlen – aufgeteilt nach größenklassen,
segmenten, antragshöhen und Verwendungszwecken
– notwendig. Für die auswertung der
Bestandsbearbeitung ist es wichtig, herauszuarbeiten,
welche Prozesse zur risikofrüherkennung
und laufender risikoabschätzung vorgenommen
werden und denen, die i. d. r. durch
den kunden initiiert werden (sondertilgung,
Prolongation, datenänderungen etc.).
Abbildung 2: Beispiel einer Größenklassenmatrix
Mit diesen ergebnissen und der berechnung
der risikotragfähigkeit sowie der bestehenden
kreditausfallquoten kann die bestehende
Trennlinie abgeleitet werden, welche die Vorgänge
in einzelkompetenz und gemeinschaftskompetenz
trennt. die Risikorelevanzgrenze
fungiert als Werthebel zur Mengensteuerung
in abhängigkeit zur risikotragfähigkeit.
diese grenze bestimmt ebenfalls, wie weit die
anwendung des industriellen ansatzes in reinform
stattfinden kann und welche Prozesse mit
neuen ansätzen, erweitert um den blickwinkel
„beziehungsebene bestimmt inhaltsebene“,
betrachtet werden müssen.
VI. Wesentliche Parameter eines
adjustierten Prozessmanagementmodells
Gesamtkreditvolumen
Kundensegment I Kundensegment II
bis 50 TEUR Gesamtkreditvolumen
Blankovolumen
Anzahl
bis 500 TEUR Gesamtkreditvolumen
Blankovolumen
Anzahl
…
Gesamtkreditvolumen
Blankovolumen
Anzahl
abschließend wird nun – um in der automobilsprache
zu bleiben – für die Kreditmanufaktur
ein sich in der Praxis erprobter Vorschlag für
die erfolgreiche ausgestaltung eines Prozessmanagementmodells
aufgezeigt.
1. Aufbauorganisatorische Gestaltung
der Prozessverantwortliche ist als Mediator
der unterschiedlichen interessengruppen
zu implementieren und muss diese erfolgreich
zusammenbringen. neben Markt und
Marktfolge sind dies z. b. die Vertriebssteuerung
und das controlling und selbstverständlich
die unternehmensführung. in regelmäßigen
Prozess­ und risikorunden sind aktuelle
themen zu besprechen und gestaltungsalternativen
vorzustellen. auch die Möglichkeiten
und optimierungspotenziale, die moderne
Workflowsysteme bieten, sind stetig durch
den Prozessverantwortlichen zu beobachten
und entsprechende Maßnahmen für das eigene
Kundensegment n
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Die Risikorelevanzgrenze
ist
der Werthebel zur
effizienten Prozessgestaltung.
«
481

eitrag
» Eine gemeinsamen
Kreditkultur lässt sich
nicht verordnen,
sondern muss sich
durch gemeinsame
Bekenntnisse
zur Kreditstrategie
entwickeln (z. B.
Kundenbonitäten,
Analyse von Kreditanfragen).
«
4 im Vertrieb eher menschenorientiert und
kreativ: in der Marktfolge eher analytisch und
aufgabenorientiert.
5 gegenüber dem kunden oder auch bankpart­
nern.
482
12–01 / 2011 BankPraktiker
Haus einzuleiten. Hier ist das Verständnis für
die unterschiedlichen erwartungen und Menschentypen
zu berücksichtigen 4 . in der bank
ist zudem ein Verständnis zu entwickeln, dass
sich bei den Mitarbeitern aller bereiche der
Wille zur eigenständigen Identifikation und
Ausarbeitung von Prozessoptimierungsmaßnahmen
bildet und solche ideen nicht bei den
für die Prozessgestaltung zuständigen stellen
„abgeladen“ werden.
2. Ablauforganisation
in der gestaltung ist stets das Maßgeblichkeitsprinzip
zu beachten. auf der einen seite
sind dies die Prozesse, die in relativ hoher
stückzahl abgearbeitet werden bzw. die
abläufe, die für den höchsten ergebnisbeitrag
sorgen aber auch oftmals durch einen hohen
anteil an den risikokosten bestimmt sind. die
diskussion über einzelfälle ist in konsequenter
kurshaltung durch den Prozessverantwortlichen
in richtung der o. g. themen zu lenken.
durch die bildung von größenklassenabhängigen
Prozessvarianten die sich z. b. durch die
intensität in der bonitätsanalyse unterscheiden
können und müssen, wird der Forderung
einer effektiven aber risikoorientierten bearbeitung
rechnung getragen. Zudem ist bei
der betrachtung stets zu berücksichtigen,
dass in den Markteinheiten größtenteils mehrere
kernprozesse bearbeitet werden (neben
aktivprozessen z. b. auch Passiv­ bzw. Wertpapierprozesse)
und die serviceeinheiten der
Marktfolge auf die bearbeitung eines kernprozesses
spezialisiert sind. kann in den serviceeinheiten
immer eine singuläre betrachtung
der Prozesse erfolgen, muss in den Markteinheiten
auch die Wechselwirkung zu anderen
Kernprozessen berücksichtigt werden. Wird
z. b. der Zeitbedarf für die abarbeitung eines
kernprozesses im Markt erhöht, hat dies automatisch
auswirkungen (u. a. Qualitäts­ oder
Nettomarktzeitverluste) auf die abwicklung
der restlichen kernprozesse. die verwendeten
it­applikationen haben sich grundsätzlich an
den für die bank optimalen schnittstellen auszurichten
und nicht umgekehrt (Flexibilisierung
der Systeme).
3. Zielsystem
die ausgestaltung der Zielsysteme darf in
Markt und Marktfolge nicht konkurrieren, sondern
muss an einem gemeinsamen Zielkorridor
ausgerichtet sein. dabei zählt die Maßgabe
„gesamtbank­ vor ressortdenken“ und damit
die ausrichtung auf ein qualitatives kreditwachstum,
welche z. b. durch eine deckungsbeitragsbetrachtung
nach risikokosten gemessen
werden kann.
4. Kreditkultur
Abbildung 3: Basis des adjustierten Prozessmanagementmodells
QUALITÄT/
RISIKO
KUNDE
KOSTEN
KREDITKULTUR
ebenfalls wichtig ist die entwicklung einer
bankweiten gemeinsamen Kreditkultur. die
kreditkultur eines Hauses lässt sich nicht verordnen,
sondern muss sich durch die gemeinsamen
erkenntnisse und bekenntnisse über
wichtige eckpunkte der kreditstrategie entwickeln.
Hierzu gehört z. b. das gemeinsame
bekenntnis, mit welchen Parametern kundenbonitäten
ermittelt, kreditanfragen analysiert
bzw. beurteilt werden. eingeschlossen ist das
einheitliche Verständnis der angewendeten
betriebswirtschaftlichen auswertungen und
kennzahlen (z. b. ebida, roi, Verschuldungskapazität,
gearing). Hieraus ergibt sich eine
„einheitliche Sprache“ innerhalb aber auch
außerhalb der bank 5 .
ZEIT

FCH-Auslands-Paket
149,– EUR
Kombi-Sonderpreis
Tauber/Vorpeil (Hrsg.)
Jörg Borner, LL.M. (Stockholm)
Rechtsanwalt/Banksyndikus
Dr. Jörn Brockhuis
BSJP Brockhuis Schnell Jurczak Prusak
Warschau
Daniela Däubler
Pritchard Englefi eld Solicitors, London
Mario Di Stefano
DSM DI STEFANO SEDLO MOYSE
Luxemburg
Dr. Martin Eckert
MME PARTNERS, Zürich
Geraldine Fabre
Pritchard Englefi eld Solicitors, London
Dr. jur. Ernst Giese
GIESE & PARTNER, v.o.s., Prag
Dr. Jane Havergal
Pritchard Englefi eld Solicitors, London
Françoise Durquet-Turek
Avocat, DURQUET TUREK
Saarbrücken, Paris, Metz
Dr. jur. Ernst Giese
Rechtsanwalt, GIESE & PARTNER v.o.s.
Praha
Horst Grompe
Rechtsanwalt, STUDIO LEGALE DE FALCO
e GROMPE, Milano
Antonina Kesek
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Gramatneusiedl
Zahlreiche deutsche Kreditinstitute haben
Dispositions-, Verbraucherkredite oder
Darlehen an ausländische Kreditnehmer
ausgereicht. Zum einen waren
dies Kreditnehmer mit Wohnsitz im
angrenzenden Ausland, die das günstige
Zinsgefüge für ihre Finanzierung nutzen
wollten, zum anderen ausländische
Mitbürger mit teilweise jahrzehntelangem
Wohnsitz und Arbeitsplatz
in Deutschland. In verstärktem Maß
versuchen ausländische Kreditnehmer,
sich bei Schiefl age der Finanzierung ihrer
Rückzahlungspfl icht durch Rückzug in
ihre Heimatländer zu entziehen oder
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Die Bestellung von Sicherheiten mit
Auslandsbezug gewinnt in der Praxis des
Bankgeschäfts zusehends an Bedeutung.
Dabei sind ausländische Sicherheiten
nicht nur ein Thema für international
agierende Banken, sondern auch für regional
aufgestellte Banken, die ihre Kunden
bei deren Auslandsaktivitäten begleiten.
Mit dem vorliegenden Buch wird
dem Praktiker ein Arbeitsmittel an
die Hand gegeben, das Fragen rund
stellen, in der Annahme ihrer Unangreifbarkeit
bei Aufenthalt im Ausland,
die Zahlungsverpfl ichtungen vollständig
ein. Das vorliegende Buch beschreibt in
Länderkapiteln die Vollstreckungsvoraussetzungen
und -organe verschiedener
europäischer Länder und liefert wichtige
praxisnahe Tipps zur zielführenden
Vorgehensweise und im Umgang mit den
spezifi schen nationalen Usancen in der
Forderungsbeitreibung. Darüber hinaus
geben die Autoren wertvolle Hilfestellung
bei der Klärung der Frage, ob und wann
die Vollstreckung wirtschaftlich sinnvoll
ist. Die Länderkapitel – namentlich
Frankreich, Italien, Österreich, Polen, die
Schweiz, die Slowakei, Tschechien und
die Türkei – wurden ausnahmslos von
Autoren verfasst, die tief in der Materie
verwurzelt sind und in den jeweiligen
Ländern praktizieren. Den Länderkapiteln
vorangestellt wurde ein Abschnitt
mit wichtigen übergreifenden Vollstre-
um die Bestellung von Sicherheiten
mit Auslandsbezug beantwortet.
In einem ersten Teil werden zunächst
die Regeln dargestellt, nach denen sich
das auf eine Sicherheitenbestellung
anwendbare Recht bestimmt, weitere
Themen sind Legal Opinions, das sog.
Auslandssicherheitenmonitoring, die
Prüfung ausländischer Sicherheiten
aus Revisionssicht, die Bankgarantie,
Ersatzsicherheiten und ferner Sicherheiten
an Flugzeugen und an Schiffen.
Der zweite Teil enthält Länderberichte.
Dort werden praxisnah typische Banksicherheiten
und deren Wirksamkeitsvoraussetzungen
einer Vielzahl europäischer
Staaten und der USA dargestellt.
ckungsregelungen und -instrumenten,
so z. B. Erläuterungen zur EuGVVO und
dem europäischen Vollstreckungstitel.
Das Werk ist ein wertvoller Ratgeber für
alle Praktiker, die mit der Beitreibung von
Forderungen gegenüber Schuldnern in
den genannten Ländern befasst sind.
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eitrag
» Mit größenklassenabhängigen
Prozessvarianten,
z. B. Intensität der
Bonitätsanalyse, wird
einer effektiven aber
risikoorientierten
Bearbeitung Rechnung
getragen. «
484
12–01 / 2011 BankPraktiker
Vorstand kredit konto anlage recht Handel controlling revision it
Kreditkultur – Mögliche Leitsätze:
nur kunden, die wir gut kennen, sind Zielkunden
(geschäftsmodell, Wettbewerbssituation
etc.).
der nachhaltige cash­flow ist unsere primäre
rückzahlungsquelle.
Wir machen nur geschäfte mit eigentümern,
die sich mit entsprechenden eigentümerrisiken
am Vorhaben beteiligen (z. b. eigenkapital,
bürgschaft).
5. Service Level Agreements (SLA)
definition von sLa „vom kunden zum kunden“:
bisher waren die sLa oft nur auf die Leistungserbringung
in der Marktfolge ausgerichtet.
die notwendigkeit der schnellen bearbeitung
in der Marktfolge ergibt sich aber oft dadurch,
dass die kundenwünsche erst verspätet vom
berater in die Marktfolge transferiert werden.
daher ist analog der Prozessdefinition auch
das sLa vom „Kunden zum Kunden“ zu
gestalten.
6. Kommunikation
Wohl am wichtigsten ist die laufende Kommunikation
und der austausch der informationen
innerhalb der bank sowie die stringente
Führung der Mitarbeiter als auch das Vorleben
durch die Führungsebene. basis ist dabei das
gemeinsame Verständnis zur kreditstrategie
und zur Handhabung des kreditgeschäfts. eine
zielgerichtete, umfassende und regelmäßige
Kommunikation mit dem kunden bestimmt
u. a. die jährliche antragsanzahl eines kunden
und damit die Produktivität von Markt und
Marktfolge. Mit intelligenten Prozessausgestaltungen
können schnelligkeit und Lösungskompetenz
der bank in der kundenkommunikation
bewiesen werden.
die ableitung von individuellen Strategien
für die topkunden und bereitstellung
von Vorratslinien ermöglichen es
dem berater, schnell und flexibel auf kreditanfragen
zu reagieren.
Grundsatzzusagen unter gremienvorbehalt
und mit definition der Finanzierungsvoraussetzungen
geben dem kunden
Planungssicherheit für seine weiteren Überlegungen
und entlasten im Fall der kundenabsage
zudem die Prozesskapazitäten
der bank, da ein gesamter Prozessdurchlauf
inkl. kreditgenehmigung durch die gremien
in diesen Fällen sich erübrigt.
die definition auszahlungshemmender
Auflagen führt die diskussion zwischen
Markt und Marktfolge zu einer auseinandersetzung
mit der Fragestellung, „wie kann
die Finanzierung dargestellt werden“ und
nicht „ob die Finanzierung überhaupt darstellbar
ist oder nicht“. bei dieser Vorgehensweise
werden Polarisierungen weitgehend
vermieden.
im Fall der Kreditablehnung hat die kundenkommunikation
und begründung zeitnah
auf basis der herausgearbeiteten Parameter
zu erfolgen.
VII. Fazit
Abbildung 4: Gestaltung von Service Level Agreements (SLA)
KUNDE
Kundentermin
(Unterlagen
vollständig)
Einreichung
der Unterlagen
Marktfolge
Service Level (DLZ gesamt)
Level 1 Level 2
Vorprüfung/
Entscheidungsfindung
die vorab dargestellten Prozessmanagementparameter
(v. a. Pos. 3 bis 6) haben konkreten
einfluss auf die dargestellte erkenntnis „beziehungsebene
bestimmt inhaltsebene“. es ist
nicht etwa so, dass bei einer stimmigen beziehungsebene
zwischen berater und kreditreferent
bereits das Ziel der effizienten Prozessgestaltung
erreicht ist. Vielmehr werden mit
einer erfolgreichen ausgestaltung der oben
beschriebenen determinanten die Voraussetzungen
geschaffen, eine qualitative, kunden­
Protokoll/
Entscheidung/
Zusage
Level 3
RISIKORELEVANT
Vertragserstellung/
-versand
Auszahlung
KUNDE

orientierte und effiziente Zusammenarbeit
zwischen Markt und Marktfolge durch möglichst
objektive und einheitliche interpretation
der kreditkultur und ­strategie sowie der
akzeptanz von Prozessen und Zuständigkeiten
PRAxISTIPPS
in die bank zu tragen. Mit den hier aufgezeigten
adjustierungen eines Prozessmanagementmodells
wird es ermöglicht, die Bankziele im kreditgeschäft
deckungsbeitrags- und risikobewusst
in eine positive richtung zu lenken. £
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
schaffen sie die basis zur entwicklung einer eigenen und einheitlichen kreditkultur in ihrem Haus und stellen sie eine
laufende kommunikation sicher.
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ihrer bank zum Ziel führen.
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485

486
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
Vorstand kredit konto anlage recht Handel controlling revision it
Problemfall Photovoltaikanlage
Autoren:
Jörg Gehrer,
Spezialist Votierung und Analyse,
Qualitätssicherung Kredit
und
Peter Greiner,
Abteilungsleiter, Prokurist,
Qualitätssicherung Kredit,
Westerwald Bank eG,
Volks- und Raiffeisenbank, Hachenburg.
Problemstellungen für eigentümer und grundschuldgläubiger in der Vermietung
von dachfl ächen für den betrieb einer fremden Photovoltaikanlage.
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Kredit.
» Es liegen derzeit
noch keine
Erfahrungen aus
der vollständigen
und abschließenden
Abwicklung
vermieteter Dachflächen
vor. «
.
I. Einleitung
w die Photovoltaikanlage (PV) auf dem dach
verspricht saubere energie und vom gesetzgeber
gesicherte erträge. denn das erneuerbare
energien­gesetz garantiert feste Vergütungen
für die einspeisung der durch die solarkraft
erzeugten energie über einen Zeitraum von
20 Jahren. deshalb suchen investoren immer
häufi ger dachfl ächen zur anmietung, um hierauf
eine Photovoltaikanlage zu installieren.
die dacheigen tümer können hierbei „brach“
liegende dachfl ächen zu „geld machen“ und
die Finanzinvestoren erzielen bei optimalem
betrieb der anlagen renditen zwischen fünf
bis zwölf Prozent p. a.
diese auf den ersten blick für beide Parteien
erscheinende „win­win“­situation birgt jedoch
auf lange sicht evtl. nicht unerhebliche risiken
und gefahren. insbesondere dann, wenn
es sich bei den investoren um fremde, rein rendite-orientierte
Dritte handelt oder die Miet­
und gestattungsverträge vorsehen, dass die
betreibung der anlage später jederzeit ohne
Zustimmung des eigentümers auf fremde
dritte (investoren) übertragen werden kann.
diese risiken und gefahren betreff en daher
auch die bank, welche den eigentümer des
dachs/der immobilie fi nanziert und hierfür
Grundschulden auf der Immobilie als sicherheit
für ihre kredite eingetragen hat. in jedem
Fall wird aber mit der gewerbsmäßig renditeorientrierten
Finanzierung von (groß)­ PV­anlagen
auch bei den banken, die grundschulden
auf der betroff enen immobilie eingetragen
haben, neuland betreten.
es liegen derzeit noch keine erfahrungen aus
der vollständigen und abschließenden abwicklung
solcher Mietverhältnisse zwischen investor
und dacheigentümer vor. dies liegt naturgemäß
daran, dass die Verträge i. d. r. Laufzeiten
von 20 Jahren plus Verlängerungsoptionen
von zwei mal fünf Jahren vorsehen und es erst
in den letzten Jahren verstärkt zu abschlüssen
von Miet­ und gestattungsverträgen kam.
Kernfrage: bedeutet die Vorrangeinräumung
für die grunddienstbarkeit des investors aus
banksicht eine Wertminderung der grundschulden
und sollte sie daher versagt oder nur
unter aufl agen bewilligt werden?
diese Frage lässt sich im Hinblick auf die
geringen Erfahrungswerte heute noch nicht
mit sicherheit zweifelsfrei beantworten. Hier
gehen die Meinungen einzelner banken zwischen
„völlig unproblematisch“ und „deutlicher
beeinträchtigung“ weit auseinander.
eindeutig allerdings ist der berechtigte
Anspruch des Investors und dessen fi nanzierenden
bank, den betrieb der PV­anlage
insolvenz­ bzw. zwangsversteigerungssicher
über die Laufzeit des Mietvertrags zu gestalten.
dies ist jedoch nur über die erstrangige
eintragung der grunddienstbarkeit im grundbuch
der immobilie gewährleistet, auf deren
dach die Photovoltaikanlage errichtet werden
soll. eine generalnorm über die inhalte solch
einer grunddienstbarkeit gibt es in der Praxis
bis dato noch nicht, solange die Mietverträge
zwischen investor und dacheigentümer in
umfang und ausgestaltung vollständig individuell
gestaltet werden.
grundsätzlich ist davon auszugehen, dass jede
Vorlast im Grundbuch zunächst eine beeinträchtigung
darstellt und die Verwertung der
immobilie für den eigentümer oder grundschuldgläubiger
erschweren könnte. das ausmaß
der Wertbeeinträchtigung ist indivi duell
völlig unterschiedlich. Während ein stromleitungsrecht
üblicherweise unproblematisch eingestuft
werden kann, bedeutet ein lebenslanges
persönliches Wohnrecht u. u. eine nicht
unerhebliche Wertminderung, die je nach einzelfall
(objektdaten, alter des rechteinhabers
etc.) zu ermitteln ist. Ähnliches gilt für das
Recht auf Betrieb einer Photovoltaikanlage.

Zur Zeit sind schwerpunktmäßig drei potenzielle
ursachen/Wertminderungen zu nennen,
die einen zukünftigen käufer von dem erwerb
einer immobilie mit zu übernehmender reallast
(PV­recht) u. u. abhalten und damit den Wert
nachrangiger grundschulden belasten können:
1. der erwerber will im grundbuch oder
zumindest in abt. ii völlige Lastenfreiheit
(mentales/moralisches Motiv). Hierbei
kann es sich bei den Verkaufsverhandlungen
um ein absolutes „k.o.­ kriterium“
handeln, wenn die Löschung der grunddienstbarkeit
nicht zeitnah bei eigentumsübergang
erfolgt.
2. der erwerber will beeinträchtigung(en) aus
dem Mietvertrag nicht akzeptieren (mentale,
moralische oder monetäre Motive).
„k.o.­kriterium“, wenn z. b. betretung des
betriebsgeländes durch fremde dritte nicht
gewünscht ist oder bebauungseinschränkungen
vorliegen oder spätere kostenbeteiligungen
des eigentümers nicht klar beziffert
sind.
3. der erwerber hat keinen nutzen mehr aus
lfd. Mietzahlungen, weil am beginn der
Mietlaufzeit eine barwertig abgezinste einmalzahlung
bereits an den alteigentümer
erfolgte (monetäres Motiv). diese Fallgestaltung
dürfte sich in einem anspruch des
späteren immobilienerwerbers auf eine entsprechende
kaufpreissenkung aus wirken.
insbesondere die unter Punkt zwei. genannten
gründe sind derzeit aufgrund der freien
Vertragsgestaltungsmöglichkeiten nicht ab­
schließend aufzulisten und reichen z. b. vom
Pflanzverbot bei außenanlagen bis zur Mitbenutzung
sämtlicher betriebsvorrichtungen/
ein richtungen.
II. Beteiligte am Miet- oder Gestattungsvertrag
1. Grundstückseigentümer
eigentümer der immobilie und dachflächen.
in Verträgen meist als „eigentümer“, „Vermieter“
oder „gestatter“ bezeichnet. der begriff
des eigentümers ist auch auszudehnen auf
einen zukünftigen eigentümer, der das objekt
mit der belastung freihändig oder im Wege der
ZV erwerben könnte.
2. Betreiber
eigentümer der PV­anlage. in den Verträgen
meist als „betreiber“, „Mieter“ oder „nutzer“
bezeichnet. der begriff des betreibers ist auch
auszudehnen auf einen zukünftigen betreiber,
der in den Vertrag an stelle des erstinvestors
eintreten könnte.
3. Bank
grundschuldgläubiger, der mit seinen grundschulden
im rahmen einer notariellen Vorrangeinräumung
hinter die reallast/grunddienstbarkeit
zurücktreten soll. an dieser stelle
ist nicht die die PV­anlage finanzierende bank
gemeint.
4. Vermittler
in einigen Fällen handelt noch ein Vermittler für
den investor oder die investorengruppe. dies
kann z. b. der Hersteller der anlage oder ein
Finanzvermittler sein. Hierdurch erhöht sich
die komplexität in den Verhandlungen, was
möglicherweise auch eine beachtung der entbindung
vom bankgeheimnis zur Folge haben
könnte.
5. Notar
dieser prüft i. d. r. nicht den inhalt des Mietvertrags,
sondern beurkundet lediglich die eintragungsbewilligungen
für die reallasten und
die Vorrangeinräumung und setzt die ranggerechte
grundbuchliche eintragung um; führt
idealerweise ein treuhandkonto bei barwertiger
einmalzahlung.
III. Vertragsverhältnisse und
Grunddienstbarkeiten
1. Mietvertrag
der „Mietvertrag“, „gestattungsvertrag“ oder
„nutzungsvertrag“ ist grundlage des Vertragsverhältnisses
zwischen eigentümer und betreiber.
dieser kann sowohl über­ als auch unterreguliert
sein. Was hierunter verstanden werden
kann, wird unter Punkt iV. näher ausgeführt.
Hier ist besondere aufmerksamkeit angezeigt,
insbesondere wenn es sich um Vertragstexte
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
» Eine Generalnorm
über die Inhalte von
Grunddienstbarkeiten
gibt es in der Praxis
bis dato nicht. «
487

488
beitrag
» Interessen des
Investors werden
zu Lasten der
Eigen tümer
durchgesetzt. «
12–01 / 2011 BankPraktiker
von juristisch beratenen investoren handelt,
während der dacheigentümer (bankkunde)
u. u. auf eine rechtliche Prüfung ganz oder
teilweise verzichtet hat. grundsätzlich ist hier
anzunehmen, dass der investor primär anstrebt,
seine interessen (zu Lasten des eigentümers
und der bank) zu regeln und durchzusetzen.
ein gewichtiges Problem ergibt sich oft, wenn
der dacheigentümer im Vorfeld den Mietvertrag
unterschreibt ohne vorzeitig mit seinem
grundschuldgläubiger bzw. seiner bank zu
sprechen. Hierdurch bringt er sich und seinen
grundschuldgläubiger bzw. seine bank in eine
unangenehme situation. er schließt quasi einen
Vertrag „zu Lasten eines dritten“ ab, da er ohne
Zustimmung der grundschuldgläubigerin
bereits die vorrangige eintragung der reallast
vertraglich zugesichert hat.
kann seine bank oder die grundschuldgläubigerin
dieser eintragung nicht oder nur unter
auflagen zustimmen, macht sich der Vermieter
u. u. gegenüber dem investor schadensersatzpflichtig,
wenn er seine Pflichten aus dem
Mietvertrag nicht erfüllen kann oder eventuell
der gesamte Mietvertrag daher nicht realisiert
werden kann.
es ist hierbei streng darauf zu achten, dass die
bank des dacheigentümers keine rechtliche
Beratung oder beurteilung des Mietvertrags
abgeben darf. Partiell kann die bank zwar konkret
bezüglich der grundschuld betreffenden
Fragen stellung beziehen, jedoch keine rechts­
oder steuerberatung vornehmen.
2. Grunddienstbarkeit
recht auf betrieb der PV­anlage
beteiligte: Mieter und Vermieter
die beteiligten Parteien einigen sich hierin auf
die textliche gestaltung der reallast, die den
investor zum betrieb der Photovoltaikanlage
ermächtigt (betrieb PV für abt. ii des grundbuchs).
die eintragungsbewilligung der grunddienstbarkeit
wird notariell beurkundet und in
abteilung ii des grundbuchs eingetragen.
a) Grunddienstbarkeit
Vormerkung zur eintragung//Übertragung
von rechten zu a)
beteiligte: Vermieter und PV­anlage finanzierende
bank
reallast, die der finanzierenden bank des investors
die Übertragbarkeit der reallast PV an
einen dritten ermöglicht. auch diese grunddienstbarkeit
ist notariell zu beurkunden und
wird in abt. ii des grundbuchs eingetragen.
b) Vorrangseinräumung
beteiligte: notar und vorrangeinräumende
bank
notarielle urkunde als Voraussetzung zur
grundbuchlichen eintragung der grunddienstbarkeit
im rang vor den grundschulden in der
abt. iii des grundbuchs.
IV. Latente Risiken und Gefahren
aus dem Mietvertrag bzw.
Gestattungsvertrag für den
Immobilieneigentümer
Wesentliche Vertragsbestandteile des Miet­
und gestattungsvertrags können sein:
Laufzeit und befristung der grunddienstbarkeit.
beeinträchtigung von bebauung und
außenanlagen.
einseitige Übertragbarkeit auf dritte.
Versicherungsschutz (u. a. schneelast, Feuer,
beschädigung).
kosten einer dachsanierung (u. a. demontage,
Montagekosten, ertragsausfall).
kosten des rückbaus (u. a. sondermüll,
bonität des jeweiligen betreibers).
Höhe der Mietzahlung/wirtschaftlicher
nutzen.
abwicklung der Mietzahlungen, insbesondere
bei barwertig abgezinster einmalzahlung.
1. Problem der Laufzeit und Befristung
der Grunddienstbarkeit
der anspruch des dacheigentümers (und auch
dessen rechtsnachfolgers, z. b. kinder) und der
bank als grundschuldgläubigerin muss es sein,
dass die grunddienstbarkeit nach Vertragsablauf
wieder gelöscht und das grundbuch
„sauber“ wird.

die Zielsetzung des investors (und dessen
finanzierender bank) ist es dagegen, dass sein
Recht auf den Betrieb der Anlage auf dem
gemieteten dach für die gesamte Vertragslaufzeit
insolvenzfest ist.
die deckungsgleichheit beider ansprüche
kann in der Praxis scheitern, weil die grundvertragslaufzeit
des Mietvertrags i. d. r. 20 Jahre
beträgt, aber einseitige Verlängerungsoptionen
für den Mieter bzw. investor (zwei mal fünf
Jahre) vorgesehen sein können. daher sehen
die meisten Mietverträge eine koppelung der
grunddienstbarkeit an die Mietlaufzeit vor, was
faktisch aber zu einer grundbuchlich unbefristeten
eintragung führt, da die Mietverträge
nicht zu einem konkreten Zeitpunkt enden.
Zwar verpflichtet sich der jeweilige Mieter zum
Zeitpunkt des Vertragsabschlusses eine spätere
Löschung der grunddienstbarkeit nach auslauf
des Vertras zu bewilligen, wer aber in 30 Jahren
oder später Mieter ist und wo er sich aufhält
und ob er dann noch an einer Löschung mitwirkt,
ist heute völlig offen. Zu denken wäre
hier z. b. an zerstrittene erbengemeinschaften,
unter Vormundschaft stehende, unbekannt
verzogene oder verschollene natürliche
Personen oder eine offene rechtsnachfolge
juristischer Personen nach einer insolvenz/
Liquidation.
gemäß einschätzung und erfahrung von notaren
wird ein rechtspfleger keine Löschung von
rechten im grundbuch vornehmen, die eine
Prüfung der (nicht­Mehr­)existenz von Mietverträgen
voraussetzt. er löscht nur bei Vorlage der
Löschungsbewilligung. Liegt diese nicht vor,
wird nicht gelöscht.
die Möglichkeit einer bereits heute seitens des
investors unterschriebenen Löschungsbewilligung
– die nicht sofort zur eintragung gelangt –,
enthält die Problematik einer treuhänderischen
Verwahrung über Jahrzehnte, den daraus resultierenden
Fragestellungen wer diese Funktion
übernimmt und wer die kosten trägt. darüber
hinaus ist diese Variante aufgrund der Widerrufbarkeit
und/oder für den Fall der zwischenzeitlichen
abtretungen rechtsunsicher.
Vor diesem Hintergrund besteht die zu empfehlende
alternative, die Grunddienstbarkeit
von vorne herein konkret zu befristen.
es erfolgt dann automatisch eine Löschung von
amts wegen bei befristungsablauf.
Hier besteht jedoch ein Zielkonflikt, wenn
der eigentümer eine befristung auf 20 Jahre
wünscht, was einer grundbuch­bereinigung
entspricht, wenn die Mietoptionen nicht gezogen
werden. gleichzeitig der investor jedoch
eine befristung auf 30 Jahre fordert, um hiermit
eine absicherung seiner zeitlichen options­ und
Verlängerungsmöglichkeiten herbeizuführen.
einige banken als grundschuldgläubiger wünschen
daher grundsätzlich eine befristung
der grunddienstbarkeit analog des Mietvertrags
an die grundvertragslaufzeit (also max.
20 Jahre). Vertreten aber auch die auffassung,
dass in diesen Fällen kompromissweise die
Hälfte der optionszeit, max. jedoch fünf Jahre
auf die grundlaufzeit von max. 20 Jahre, d. h.
insgesamt eine konkrete befristung von max.
25 Jahren, noch akzeptabel ist.
Hierdurch soll gewährleistet werden, dass es zu
einer automatischen Bereinigung im grundbuch
kommt, sollten sich investor und Vermieter
nach 25 Jahren nicht mehr einig sein. Wenn
in 25 Jahren ein Weiterbetrieb der anlage für
Mieter und Vermieter weiterhin wirtschaftlich
sinnvoll ist, sind auch keine gründe erkennbar,
warum sich die bank einer neuen Vorrangseinräumung
verschließen sollte.
2. Problem der Gestaltungseinschränkungen
für den Eigentümer
als wesentliche derzeit bekannte nutzungseinschränkungen
sind einschränkungen bei
zukünftigen baulichen Veränderungen und
gestaltung von außenanlagen (bäume, Zäune)
zu nennen. Hierdurch will der investor eine
zukünftige beschattung seiner Photovoltaikanlage
vermeiden.
3. Problem der Übertragung auf Dritte
grundsätzlich wollen sich gewerbsmäßige
investoren das einseitige recht auf Übertragung
des Mietvertrags auf dritte sichern. dies
bedeutet für den derzeitigen und zukünftigen
eigentümer der dachfläche, dass er nicht beurteilen
kann, wem er später u. u. die Zutritts­ u.
ggf. benutzungsrechte seines objekts gewähren
muss.
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
489

490
beitrag
12–01 / 2011 BankPraktiker
4. Offene Versicherungsfragen (nicht
abschließend)
anbei einige im Vorfeld ungeklärte Fragestellungen,
die sich je nach gefahrenquelle zwischen
dem investor und dem dacheigentümer
ergeben können.
Potenzielle beschädigungen durch Schneelasten
auf dem dach:
Lag der schnee auf den Modulen, auf dem
dach oder anteilig auf beidem?
kommt die elementarversicherung des
gebäudeeigentümers oder des PV­eigentümers
auf?
Wer darf oder muss das dach und/oder die
Module von schneelasten befreien?
Wenn es hierbei zu beschädigungen der
Module kommt, wer übernimmt die kosten?
beschädigung durch Feuer:
entstand der brand an den Modulen oder
auf dem dach?
kommt die elementarversicherung des
gebäudes oder des PV­eigentümers auf?
beschädigungen durch Wasserschaden:
War das dach bereits undicht?
Hat die rahmenkonstruktion des Modulaufbaus
zu einem Wasserstau geführt?
der ausgang von rechtsfragen im Versicherungsfall
erscheint zumindest vollkommen
offen, insbesondere da es per aktuellem stand
kaum erfahrungen und rechtsentscheidungen
zu diesem thema gibt.
5. Problem der Kosten der Dachsanierung
allgemein wird davon ausgegangen, dass insbesondere
bei betrieblich genutzten immobilien
während des betriebs einer PV­anlage
(20–30 Jahre) mind. eine dachsanierung
ansteht. Während die reinen kosten für die
dachsanierung eher zweifelsfrei zu Lasten
des eigentümers gehen dürften, stellt sich die
Frage, wer die Kosten der Demontage und
Wiedermontage der PV­anlage zu tragen hat
und ob darüber hinaus und wenn ja für wie
lange eine nutzungsausfallentschädigung für
die einspeiseunterbrechung zu zahlen ist. sollten
diese kosten bei dem eigentümer liegen
und nicht bezifferbar/limitiert sein, ist die
Wirtschaftlichkeit der Vermietung kritisch zu
hinterfragen.
6. Problem der Kosten des Rückbaus
ebenfalls gibt es zurzeit abweichende Meinungen
darüber, ob es sich zukünftig bei den
zu entsorgenden Modulen aufgrund deren
inhaltsstoffe um eine art von Problemmüll
handelt oder ob die reststoffe nach trennung
sogar noch gut veräußerbar sind. die Höhe der
entsorgungskosten in 30 Jahren ist zumindest
heute nicht vorhersagbar.
Vertraglich verpflichtet sich der Mieter/investor
in vielen Fällen zur entsorgung der anlage
nach Laufzeitende. Wer aber nach 30 Jahren
Mieter ist und ob dessen bonität und Liquidität
zur Vertragserfüllung noch ausreicht oder ob
der eigentümer „auf möglichen kosten sitzen
bleibt“, kann heutzutage nicht abschließend
beurteilt werden, es sei denn, für den investor
wurde eine diesbezügliche rückstellungsverpflichtung
vereinbart, die bargedeckt ist und
die bardeckung an den grundstückseigentümer
abgetreten oder verpfändet wurde.
7. Eckpunkte der Wirtschaftlichkeitsberechnung
Hier ist zu beachten, auf welcher grundlage
der Mietpreis ausgehandelt wurde, und ob
bereits zukünftige potenzielle kostenpositionen
(z. b. entsorgungsrisiko) dabei berücksichtigt
wurden. bei barwertig abgezinsten einmalzahlungen
sind in der Praxis oft unterschiede
im Mietpreis zwischen 200 und 400 €/kWp
bekannt.
8. Problem der Abwicklung der
Mietzahlungen
in der Praxis unterscheidet man zwischen
ratierlichen Mietzahlungen oder einer barwertig
abgezinsten einmalzahlung.
a) bei ratierlichen Zahlungen sollten die
gelder auf einem kundenkonto der vorrangeinräumenden
bank eingehen.
b) bei einer barwertig abgezinsten Einmalzahlung
auf die gesamtlaufzeit ist i. d. r.

aufgrund der hohen summe die Zug um
Zug weise abwicklung über ein treuhandkonto
vorzunehmen. dieses treuhandkonto
kann bei größeren Zahlungen auch ein
notar führen.
Je nach bonität des kunden sollten sowohl
ratierliche als auch einmalige Mietzahlungen
vor dem Hintergrund einer möglichen Wertminderung
der immobilie als sondertilgungen
dienen.
VI. Fazit
Für viele immobilieneigentümer wirkt
auf kurze sicht die Vermietung von dachflächen
wirtschaftlich lukrativ und sinnvoll
und somit als zusätzliche und wenig arbeitsaufwendige
einnahmequelle. bei langer
sicht und ausrichtung kann die Vermietung
von dachflächen für eigentümer und grundschuldgläubiger
latente risiken bergen.
dies sollte bei mittelständischen inhaber­
PRAxISTIPPS
geführten betrieben nicht unberücksichtigt
bleiben.
die risiken ergeben sich primär aus dem individuell
geschlossenen gestattungsvertrag, der
der bank und grundschuldgläubigerin grundsätzlich
vorzulegen ist und noch nicht ratifiziert
sein sollte, da dieser grundlage für die ausgestaltung
der grunddienstbarkeit ist.
der gestattungsvertrag kann über­ oder unterreguliert
sein. eine ganzheitliche recht liche
Würdigung dieses Vertrags kann und darf
durch die bank des dacheigentümers nicht
vorgenommen werden. in dem gestattungsvertrag
können wesentliche (einseitige) rechte
des Mieters verankert sein, die einen potenziellen
erwerber der immobilie vom kauf abschrecken
und damit die Verkehrsfähigkeit und Werthaltigkeit
der immobilie beeinflussen können.
Mit blick auf langfristige, zurzeit nicht akute
kostenpotenziale, muss eine Vermietung der
dachfläche auch nicht zwangsläufig wirtschaftlich
sinnvoll für den eigentümer sein. £
12–01 / 2011 BankPraktiker
beitrag
der betrieb einer fremden Photovoltaikanlage auf dem eigenen dach ist sowohl für den immobilieneigentümer als auch
für den grundschuldgläubiger kein unbedenkliches und gefahrenloses Mietverhältnis.
Miet­ und gestattungsverträge sollten im Vorfeld mit dem grundschuldgläubiger (bank) und einen juristischen berater
abgestimmt werden.
entbindung vom bankgeheimnis einfordern, wenn die bank in die gespräche mit investoren, anlagenherstellern und/
oder Vermittlung eingebunden sein sollte.
die grunddienstbarkeit für den investor und PV­betreiber sollte auf einen festen termin befristet werden.
risiken der Zukunft beachten. die Verantwortung hierfür eindeutig regeln.
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ES
erich schmidt verl ag

ezensionen
01
02
Vorstand, anlage
494 12–01 / 2011 BankPraktiker
01 Private Banking und Family Offi ce
Dirk Farkas-Richling/Thomas R. Fischer/Andreas Richter:
Private banking und Family office. schäffer­Poeschel
Verlag, stuttgart, 2009. 548 s., 99,95 €.
w auf der suche nach stabilen und wachsenden Märkten
scheinen sich alle geschäftsbanken einig zu sein.
am erfolgversprechendsten ist der Markt der sehr und
der extrem vermögenden kunden. dies dokumentiert
nicht nur der jüngste kauf von sal. oppenheim und cie
durch die deutsche bank ag. auch andere banken stellen
ihre angebote im bereich des Private banking und
Wealth Management heraus. so beginnen die autoren
auch ihre darstellung dieses geschäftsfelds mit einer
analyse des Markts im deutschsprachigen raum. im
ergebnis der unterschiedlichen untersuchungen wird
obige Vermutung belegt.
der zweite von insgesamt sechs abschnitten des buchs
startet mit einer analyse des rechtlichen rahmens der
beratungsleistungen. anschließend werden theorie und
struktur der Vermögensverwaltung erläutert und mit
einer ausführlichen darstellung der steuerlichen begebenheiten.
einer abgrenzung der Vermögensberatung
zur ­verwaltung folgt eine erläuterung der aufgabenstellung
des Financial Planning. abgeschlossen wird
der abschnitt mit einer Zusammenstellung diverser
spezieller beratungsangebote, so z. b. erbrechtliche
Fragestellungen und stiftungslösungen.
der umfangreichste dritte bereich erläutert die Produkte
des Private banking: aktien und anleihen, investmentfonds,
investmentzertifikate, alternative investments,
geschlossene Fonds und Versicherungen werden
in ihren wesentlichen Produktkomponenten erläutert
und steuerrechtlich eingewertet. sehr ausführlich
geschildert wird die aufgabenstellung des Family
office, gegliedert in die segmente Family office und
private großvermögen. seinen abschluss findet das
buch in kurzen darstellungen zur Zusammenarbeit
mit den steuerberatenden und wirtschaftsprüfenden
berufen, sowie den Weiterbildungsmöglichkeiten für
Private banker.
diese komplett aus der bankensicht erfolgte darstellung
des sachverhalts besticht durch ihre Vollständigkeit
und tiefe der auseinandersetzung. sie endet, wenn
Mathematik zu einem weiteren Verständnis erforderlich
ist, v. a. im Produktteil. Hier sei auf entsprechende
spezialliteratur verwiesen. der text ist flüssig zu lesen
und wird äußerst hilfreich durch grafiken ergänzt. das
lange Warten auf diese Publikation hat sich gelohnt.
absolut empfehlenswert. £
Swen Neumann, freier Publizist und bankkaufmann/
Finanzmakler, bremen
Vorstand, kredit, konto, anlage, recht, Handel,
controlling, revision, it
02 E-Mail-Management im Job
Arno Burger/Degener MoreOFFICE (Hrsg.): e­Mail­Management
im Job. cornelsen, berlin, 2. aufl. 2009. 144 s.,
6,95 €.
w aus dem büroalltag ist die e­Mail nicht mehr wegzudenken.
die elektronisch übermittelten informationen
variieren von kundenanfragen und angeboten über
bestellungen und rechnungen sowie Zahlungsinformationen
bis hin zu Vertragsverhandlungen. eine studie
von bearingPoint belegt: Mehr als 90% der befragten
schreiben der e­Mail eine hohe bis sehr hohe bedeutung
im geschäftsleben zu. doch bei der gleichzeitig
immer größer werdenden Menge an nachrichten
zeigen sich schnell die schattenseiten – auch unwichtige,
nicht dringende, unübersichtliche, veraltete oder
gar doppelte Mails finden ihren Weg in das Postfach.
Was kann man tun, um bei der Fülle an nachrichten
nicht den Überblick zu verlieren? in dem praxisnahen
ratgeber finden Leser anregungen, wie sie arbeitsabläufe
festlegen und an den eigenen bedürfnissen ausrichten
können. „Mailen kann heute jeder – die einfachheit
des informationsversands per e­Mail und der
enorme arbeitsdruck führen dazu, dass dieses Medium
häufig unbedacht verwendet wird. oftmals liegen die
schwierigkeiten im organisieren geeigneter arbeitsabläufe.“,
ist der berater und buch autor überzeugt. Vier
kapitel helfen dabei, mit der Menge an informationen
im Mailverkehr besser zurechtzukommen und mit der
technik effizienter umzugehen. der kompakte ratgeber
unterstützt die Leser dabei, systematische bearbeitungsabläufe
bei ein­ und ausgehenden e­Mails
sowie gut strukturierte ablagesysteme zu etablieren.
Wegen der termingerechten abarbeitung per e­Mail
übermittelter aufgaben bildet auch das thema Wiedervorlagesysteme
sowie sinnvolle abwesenheitsregelungen
einen weiteren schwerpunkt des buchs.
das handliche Werk im „Pocket­Format“ ist eine hervorragende
Hilfestellung für alle, die in e­Mails zu ersticken
drohen. es gibt einleuchtende und nachvollziehbare
tipps zum umgang mit der e­Mail­Flut und ist dabei so
einfach und übersichtlich gehalten, dass es leicht fällt,
die kapitel zur Verinnerlichung mehrfach zu lesen. £

Helfer/Ullrich (Hrsg.)
Dirk Bolte, WP/StB
Hanseatischer Sparkassen- und
Giroverband, Hamburg
Jürgen Büschelberger
Deutsche Bundesbank, München
Rainer Englisch
Deutsche Bundesbank, München
Michael Helfer
AuditManagement LiVE, Berlin
Peter Kleinschmidt, WP/StB
PricewaterhouseCoopers AG
Martin Kling
IDS Scheer AG, München
Matthias Korsch
Logica Deutschland, Sulzbach
Dr. Ulrich Theileis, WP
Deloitte & Touche GmbH
Frankfurt/M.
Christian Geyer
Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht
Rainer Kunze
Deutsche Bundesbank, Hannover
Peter Blümler
Rechtsanwalt
Michael Euler
CreditPlus Bank
Sven Hauke
PricewaterhouseCoopers AG
Jan Arne Hoffmann
Volks- und Raiffeisenbank
Wismar eG
Dirk Lausberg
Rheinischer Sparkassen- und Giroverband
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Interne Kontrollsysteme in Banken und Sparkassen
2. Aufl age
Walter Ullrich
Hamburger Sparkasse AG
Das sehr erfolgreiche IKS-Standardwerk
für den Bankenbereich erfährt eine
umfangreiche Überarbeitung und
Erweiterung: zahlreiche neue Vorgaben
von Gesetzgeber und Bankenaufsicht
in den vergangenen 3 Jahren nehmen
Einfl uss auf eine fortlaufende Anpassung
der internen Kontrollsysteme.
Von den vielen im Haus verstreuten Einzelkontrollen
zu einem IKS-Gesamtsystem
lautet nach wie vor das Motto dieses
ausgesprochen praxis- und prüfungsrelevanten
Fachbuches. Nicht zuletzt
aufgrund der Erfahrungen aus der
Finanzkrise sowie der daraus resultierenden
Komplexität vieler Neuregelungen
erwartet die Bankenaufsicht ein angemessenes
und hinreichend dokumentiertes
Internes Kontrollsystem. Bei den
Lars Schlimgen
Stadtsparkasse Düsseldorf
Hans Struwe, WP/StB
PricewaterhouseCoopers AG
Colette Sternberg
Genossenschaftsverband, Frankfurt
Franz Weber
Weber Risk Consult
Die 2. Aufl age des Buches setzt den
Fokus auf die Sonderprüfungen nach
§ 44 KWG der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin), welche
überwiegend von der Bundesbank durchgeführt
werden, auf die Umsetzung der
Anforderungen der MaRisk. Insbesondere
der Bereich der Risikostrategien unterliegt
einer verstärkten Überwachung, hier
kommt es im Rahmen der Sonderprüfungen
zu den häufi gsten Feststellungen.
Aufsichtsgesprächen und den Regelprüfungen
stellt die Aufsicht das IKS stärker
als in der Vergangenheit in ihren Fokus
und sieht hierin den zentralen Maßstab
einer ordnungsgemäßen Geschäftsorganisation
gemäß § 25a KWG.
Das bewährte Autorenteam der Erstaufl
age wurde prominent erweitert: Zwei
Vertreter der Deutschen Bundesbank aus
dem Prüfungsbereich bzw. aus der lfd.
Aufsicht informieren über die Vorgaben
der Bankenaufsicht. Im Kern des Buches
geben zwei erfahrene Revisionspraktiker
und drei Wirtschaftsprüfer wertvolle,
langjährig erprobte Hilfen für eine in
vielen Häusern notwendige Systematisierung
der vielen, verstreuten Prozesskontrollen
sowie Dokumentation eines
IKS-Gesamtsystems. Hierfür stellen die
Autoren zunächst ein auf der Basis der
COSO-Modelle entwickeltes, innovatives
Kontroll-Bausteine-System vor; dieses
Vor diesem Hintergrund beleuchten
Vertreter der BaFin, der Bundesbank,
Verbandsprüfer, prüfungserfahrene Vorstände,
Revisoren und Spezialisten externer
Prüfungsgesellschaften praxisnah
die neuen aufsichtsrechtlichen Vorgaben
und das prüfungsseitige Vorgehen.
Anhand von Erfahrungsberichten aus
aktuellen Prüfungen werden häufi ge
Prüfungsfeststellungen aufgegriffen
und praxisorientierte Lösungsansätze
zur Vermeidung aufgezeigt.
Das Buch stellt einen praxisorientierten
Leitfaden für die Vorbereitung,
die erfolgreiche Durchführung und
auch die nachfolgend notwendigen
Stellungnahmen da. Es bietet direkte
Umsetzungshilfen zu einer Vielzahl von
Prüfungsfeststellungen auf den verschiedensten
Prüfungsschwerpunkten, legt
Instrumentarium wird anschließend systematisch
und im Markt wohl erstmalig auf
alle IKS-relevanten Fachbereiche respektive
Risikoarten gemäß MaRisk angewendet.
Zentrale Funktion besitzt hierbei
derjenige Kontroll-Baustein, welcher fachbereichsbezogen
die wesentlichen Kontrollaktivitäten
heraus arbeitet. Strenger
Maßstab bildet die Angemessenheit
hinsichtlich des prozessinhärenten Risikogehalts
aber auch die Wirtschaftlichkeit
der Prozesse. Der Leser erhält somit auch
Hinweise, welche (gängigen) Kontrollen
überdacht bzw. ersetzt werden können.
Das Werk berücksichtigt bereits
die neuen MaRisk (im Entwurf).
seinen Fokus in dieser Aufl age aber auf
die Umsetzungsprüfungen der MaRisk.
Das Buch ist daher gleichermaßen für
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Sonderprüfungen, mit Fokus auf den Umsetzungsprüfungen der MaRisk

Personalia
Feldhaar, Marcus
Volksbank Raesfeld
w nach 25 Jahren im Vorstand wird sich
ende Januar 2011 der Vorstandssprecher
der Volksbank raesfeld, Hermann Burbaum,
in den ruhestand verabschieden. £
Hedtkamp, Michael
Stadtsparkasse Gevelsberg
w Michael Hedtkamp, bislang Leiter Firmenkundenberatung/immobilien
center, wurde
zum 01.11.2010 Vorstand des instituts. £
Jung, Michael
MünchenerHyp
w der aufsichtsrat der Münchener Hypothekenbank
eg hat Michael Jung (46) zum
Mitglied des Vorstands der Münchener­
Hyp berufen. er wird zum 01.01.2011 seine
tätigkeit in München aufnehmen. £
Thomas O. Günther, LL.M. oec
Chefsyndikus
Volksbank Bonn Rhein-Sieg eG, Bonn
Lutz G. Sudergat
Chefsyndikus, Leiter Recht
Kreissparkasse Verden, Verden
Kickum, Norbert
Aareal Bank
w Norbert Kickum, bisher im Vorstand der
aareal bank ag für immobilienfi nanzierungen
auf den internationalen Märkten verantwortlich,
hat das institut mit Wirkung
zum 31.10.2010 aus persönlichen gründen
und verlassen. £
Klostermann, Nadine
Volksbank Hameln-Stadthagen
w die Volksbank Hameln­stadthagen
hat Nadine Klostermann zur Leiterin des
Marktbereichs in und um stadthagen ernannt.
£
Lange, Oliver C.
Degussa Bank
w Oliver C. Lange hat von der deutschen
apotheker­ und Ärztebank zur degussa
Bearbeitungs- und Prüfungsleitfaden
Prozesse prüfen · Risiken vermeiden · Fehler aufdecken
� Handlungsempfehlungen ableiten
Pfändungsschutzkonto
Das neue P-Konto in der Bankpraxis
Das Mitte 2010 zwingend anzubietende
P-Konto hat den Pfändungsschutz zum
Teil auf die kontoführenden Banken und
Sparkassen verlagert. Die Einführung
dieses vom Gesetzgeber erzwungenen
Produkts hat zahlreiche Fragen aufgeworfen
und mehr Probleme mit sich gebracht
als gelöst. Die beiden Autoren sind mit
dem Thema von Anfang an beschäftigt
und haben sich mit der Umsetzung des
P-Kontos und dem Umgang mit den
bank gewechselt. dort verantwortet er
den bereich immobilienfi nanzierung/Privatkun
den. £
Siebenaller, Thomas
Volksbank Vorbach-Tauber eG
w Thomas Siebenaller ist zum 30.09.2010
aus dem Vorstand der Volksbank Vorbachtauber
eg ausgeschieden. £
Steinwill, Uwe
Sparkasse Vorpommern
Kunden und Gläubigern sowie den internen
Prozessen und den nicht unerheblichen
Risiken umfassend beschäftigt.
Sie bringen dieses Know How und erste
Erfahrungen in das praxisnah verfasste
Buch ein. Zahlreiche Checklisten und
Übersichten erleichtern es Einsteigern
und Fortgeschrittenen, sich dem
Thema zu nähern und bei Problemen
eine Best-Practice-Lösung zu fi nden.
w die sparkasse Vorpommern hat ihren
Vorstand erweitert. in seiner sitzung hat
der Verwaltungsrat das Vorstandsmitglied
Uwe Steinwill mit Wirkung zum 01.11.2010
zum stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden
bestellt. ab dem 01.11.2010 wird
zudem Dieter Engelmann interimsweise in
den Vorstand der sparkasse Vorpommern
treten. £
Stand: 01.09.2010
Erscheinungstermin: 15.10.2010
Umfang: ca. 215 Seiten
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