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ungsgeschäftes und zum Vollzugstag fallen verschiedene Gebühren für die Aufnahme des Fremdkapitals an. Diese setzen sich aus der Gebühr für das Zinssicherungsgeschäft und den Bankgebühren des langfristigen Darlehens zusammen und werden folgend dargestellt. Bei Abschluss des Zinssicherungsgeschäftes für das langfristige Darlehen der Besitzgesellschaft (Swap) war eine einmalige Gebühr in Höhe von 5 % des Nennwertes des Darlehens fällig. Diese Gebühr entspricht wirtschaftlich einem Disagio und führt zu einem niedrigeren Zinssatz über die Laufzeit des Swap-Geschäftes. Das Disagio wird bis zum Vollzugstag vorfinanziert. Die dadurch anfallenden Zinsen sind in diesem Posten enthalten. Die Bankgebühren beinhalten Provisionen und Gebühren zur Bereitstellung des langfristigen Fremdkapitals auf Ebene der Besitzgesellschaft. Die Bankgebühr für das Fremdkapital auf Ebene der Besitzgesellschaft beträgt 0,5 % der Darlehenssumme von EUR 10,5 Mio. Für die Bereitstellung der Darlehenssumme erhält die Bank zwischen Abschluss des Darlehensvertrages in 2009 und der Auszahlung Anfang 2010 außerdem eine Provision von 0,3 % p. a. der Darlehenssumme. Für die Vermittlung des Fremdkapitals erhält die DSF eine Gebühr von 1,5 % auf das vermittelte Fremdkapital von EUR 10,5 Mio. Liquiditätsreserve Für laufende Kosten und Unvorhergesehenes ist auf Ebene der Besitzgesellschaft eine anfängliche Liquiditätsreserve i. H. v. EUR 176.128 vorgesehen. Erläuterung der Mittelherkunft der Besitzgesellschaft Eigenkapital Das Eigenkapital der Besitzgesellschaft wird mit den Mitteln aus der gemäß Prognose geplanten Kapitalerhöhung Anfang 2010 um EUR 7.815.000 erhöht. Davon entfallen auf die Fondsgesellschaft entspre- chend ihrer künftigen Beteiligung an der Besitzgesellschaft EUR 7.346.100 (94 %) und EUR 468.900 (6 %) auf den Altgesellschafter der Besitzgesellschaft. Fremdkapital Zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten auf Ebene der Besitzgesellschaft werden neben der geplanten Kapitalerhöhung neue langfristige Fremdmittel in Höhe von EUR 10,5 Mio. aufgenommen. Gesamtinvestitionsvolumen (Prognose) der Fondsgesellschaft Die folgende Tabelle gibt das Gesamtinvestitionsvolumen der Fondsgesellschaft wieder. Neben dem Eigenkapital (inkl. Agio), das auf Ebene der Fondsgesellschaft aufgenommen wird und teilweise für die geplante Kapitalerhöhung auf Ebene der Besitzgesellschaft verwendet werden soll, umfasst das Gesamtinvestitionsvolumen auch das anteilige Fremdkapital, das auf Ebene der Besitzgesellschaft neu aufgenommen wird und nach dem Erwerb der Beteili gung zu 94 % der Fondsgesellschaft zuzurechnen ist. Gesamtinvestitionsvolumen in EUR in Prozent in Prozent des der Fondsgesellschaft Kommandit- (Prognose) kapitals inkl. Agio Eigenkapital (inkl. Agio) 11.025.000 52,8 % 100,0 % der Fondsgesellschaft Fremdkapital der 9.870.000 47,2 % 89,5 % Besitzgesellschaft (94 %) Gesamtinvestitionsvolumen 20.895.000 100,0 % 189,5 % (inkl. Agio) Gesamthöhe der Vergütung Die Gesamthöhe der Provisionen, insbesondere Vermittlungsprovisionen oder vergleichbare Vergütungen beträgt max. EUR 1.682.378. Investitions- und Finanzierungsplan (Prognose) 51
Liquiditätsrechnung (Prognose) in EUR Besitzgesellschaft 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Mieteinnahmen Miete Freistaat <strong>Thüringen</strong> 1.081.154 1.179.441 1.179.441 1.179.441 1.179.441 1.238.413 1.238.413 1.238.413 1.238.413 1.238.413 1.300.334 Miete Dt. Post Immo 56.613 61.759 61.759 61.759 61.759 64.847 64.847 64.847 64.847 64.847 68.090 Miete Deutsche Telekom 51.608 56.300 56.300 56.300 56.300 59.115 59.115 59.115 59.115 59.115 62.070 Zinseinnahmen 0 3.314 3.672 3.988 3.074 2.286 2.279 2.414 2.517 2.765 2.984 Einnahmen der Besitzgesellschaft 1.189.375 1.300.814 1.301.172 1.301.488 1.300.574 1.364.661 1.364.654 1.364.789 1.364.892 1.365.140 1.433.478 Objektverwaltung 5.947 6.488 6.488 6.488 6.488 6.812 6.812 6.812 6.812 6.812 20.000 Instandhaltung & Unvorhergesehenes 33.310 34.932 42.666 42.666 42.666 59.109 59.109 59.109 59.109 59.109 60.131 Geschäftsführung & Verwaltung 33.948 38.948 33.948 38.948 33.948 39.424 34.424 39.424 34.424 39.424 34.923 Kapitaldienst Zinsen 456.225 497.700 497.700 497.700 494.589 491.479 488.368 485.258 482.147 479.036 499.856 Tilgung 0 0 0 65.625 65.625 65.625 65.625 65.625 65.625 65.625 65.625 Ausgaben der Besitzgesellschaft 529.429 578.067 580.801 651.426 643.316 662.448 654.337 656.227 648.116 650.005 680.535 Liquiditätsüberschuss Besitzgesellschaft 659.946 722.748 720.371 650.062 657.258 702.213 710.316 708.562 716.776 715.135 752.943 vor Ausschüttung geplante Ausschüttung 646.678 702.303 702.303 702.303 702.303 702.619 702.619 702.619 702.619 702.619 709.930 davon Ausschüttung an 607.878 660.165 660.165 660.165 660.165 660.462 660.462 660.462 660.462 660.462 667.334 Fondsgesellschaft (94 %) Liquiditätsreserve aus Investitionsphase 176.128 Liquiditätsreserve zum 31.12. des Jahres 189.396 209.840 227.908 175.668 130.623 130.217 137.914 143.857 158.014 170.530 213.543 Fondsgesellschaft 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Ausschüttung der Besitzgesellschaft 607.878 660.165 660.165 660.165 660.165 660.462 660.462 660.462 660.462 660.462 667.334 Zinseinnahmen 0 213 213 213 213 213 213 213 213 213 213 Einnahmen der Fondsgesellschaft 607.878 660.378 660.378 660.378 660.378 660.675 660.675 660.675 660.675 660.675 667.547 Operative Ausgaben 18.478 18.478 18.478 18.478 18.478 18.775 18.775 18.775 18.775 18.775 25.647 Treuhandgebühr 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 Ausgaben der Fondsgesellschaft 30.378 30.378 30.378 30.378 30.378 30.675 30.675 30.675 30.675 30.675 37.547 Liquiditätsüberschuss Fondsgesellschaft 577.500 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 vor Ausschüttung geplante Ausschüttung 577.500 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 Liquiditätsreserve aus Investitionsphase 12.168 Liquiditätsreserve zum 31.12. des Jahres 12.168 12.168 12.168 12.168 12.168 12.168 12.168 12.168 12.168 12.168 12.168 Gesamtes Steuerliches Ergebnis Investoren -495.488 262.639 260.404 256.001 262.766 304.726 312.343 310.694 318.416 316.872 345.540 in Prozent (vom eingezahlten -4,72 % 2,50 % 2,48 % 2,44 % 2,50 % 2,90 % 2,97 % 2,96 % 3,03 % 3,02 % 3,29 % Kommanditkapital ohne Agio) p. a. Steuer: 42% ESt (zzgl. 5,5% SolZ) -219.551 116.375 115.385 113.434 116.432 135.024 138.399 137.668 141.090 140.406 153.109 Ausschüttung an Investoren vor Steuern 577.500 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 630.000 in Prozent (vom eingezahlten 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % Kommanditkapital ohne Agio) p. a. Ausschüttung an Investoren nach Steuern 797.051 513.625 514.615 516.566 513.568 494.976 491.601 492.332 488.910 489.594 476.891 (42 % ESt zzgl. 5,5 % SolZ) in Prozent (vom eingezahlten 8,28 % 4,89 % 4,90 % 4,92 % 4,89 % 4,71 % 4,68 % 4,69 % 4,66 % 4,66 % 4,54 % Kommanditkapital ohne Agio) p. a. 52 Ergebnisprognosen Ergebnisprognosen
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