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Fondsgebundene Rentenversicherung

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Fondsgebundene Rentenversicherung S. 22 Steuervorteile S. 24 127 Angebote im Test S. 30 

Titel 

RENTE MIT 

VIEL RISIKO 

Rentenversicherungen mit Fonds verkaufen sich wie warme 

Semmeln. Doch viele Angebote sind zu teuer oder bieten zu 

schlechte Fonds. „Sehr gut“ war in unserem Test keines. 

Genießen Sie alle Vorteile einer Rentenversicherung, 

investieren Sie aber 

gleichzeitig in europäische oder weltweite 

Kapitalmärkte. So bauen Sie für einen unbeschwerten 

Ruhestand systematisch Vermögen 

auf. Fondsgebundene Rentenversicherung 

– eine moderne, flexible Form 

der Alters- und Familienversicherung.“ 

Die Verkäufer überschlagen sich vor Lob 

für ihr Produkt. Und sie haben Erfolg. 

Fondsgebundene Rentenversicherungen 

sind ein Renner. Führten sie vor wenigen 

Jahren ein Schattendasein, machen sie nun 

über 20 Prozent der neuabgeschlossenen 

Lebensversicherungen aus. 

Doch die Qualität der Produkte kann 

nicht die Ursache sein. Keines der 127 Angebote 

im Test erhielt ein „Sehr gut“. Der 

überwiegende Teil war bezüglich Kosten, 

Anlagemöglichkeit und Transparenz Mittelmaß 

oder schlechter. Das ist schwach. 

Zumal die Angebote für viele Menschen 

wegen der langen Laufzeit und der unsicheren 

Rente nicht geeignet sind. 

Anlagen in Fonds bieten keine 

sichere Rente. Eine fondsgebundene 

Rentenversicherung eignet sich nur, 

wenn die Grundversorgung steht. 

Kombination mit Investmentfonds 


sind ein Kombiprodukt aus Rentenversicherung 

und Fondssparplan. Die Sparanteile 

des Beitrags werden in einem oder 

mehreren Investmentfonds angelegt. Dieses 

Vermögen wird von externen oder konzerneigenen 

Kapitalanlagegesellschaften 

verwaltet und in einem gesonderten Anlagestock 

der Versicherer geführt. 

Die Fonds, in die das Geld der Kunden 

in der Ansparphase fließt, investieren vor 

allem in Aktien, aber auch in Anleihen 

oder Immobilien. Weil die Wertentwicklung 

der Fonds nicht vorhersehbar ist, 

kann eine Rentenhöhe nicht garantiert 

werden. Bei guter Wertentwicklung der 

gewählten Fonds winken hohe Gewinne, 

bei schlechter Verluste. 

Ist die Ansparphase zu Ende, zahlt der 

Versicherer eine monatliche Rente aus, von 

der ein Teil garantiert ist. Der Kunde kann 

aber auch eine Einmalzahlung wählen oder 

die Fonds auf ein Depot übertragen. 

Nichts für Klamme 

Leute mit wenig Geld liegen mit einer 

Fondspolice falsch. Wer wenig verdient 

oder unregelmäßige Einnahmen hat, ist 

wegen der meist langen vertraglichen Zahlungspflicht 

hier wie mit jeder ansparenden 

Lebensversicherung schlecht bedient. 

UNSER RAT 

Altersvorsorge. Eine fondsgebundene 

Rentenversicherung ist kein sicheres 

Standbein für die Altersvorsorge. Da die 

Wertentwicklung von Fonds unklar ist, 

sollte das hier angesparte Vermögen 

nicht für die Grundsicherung im Alter 

(Miete, täglicher Bedarf) nötig sein. Um 

zusätzliche Ausgaben zu decken, kann 

eine „gute“ Fondspolice infrage kommen 

– auch aus steuerlichen Gründen. 

Auswahl. Suchen Sie sich einen mit 

„gut“ bewerteten Tarif aus den Tabellen 

ab Seite 30 heraus. Die Bewertungen 

unterscheiden sich je nach Laufzeit und 

der Todesfallleistung. Am besten sind 

Angebote von Alte Leipziger, Cosmos - 

Direkt, Europa, Hannoversche Leben 

und neue leben. Verteilen Sie Ihren 

Beitrag auf Fonds, die „stark überdurchschnittlich“ 

oder „überdurchschnittlich“ 

sind (siehe „Service“ S. 28). 

Aktienanteil. Je jünger Sie sind, desto 

mehr Geld sollten Sie in Aktienfonds 

stecken. Achten Sie gegen Vertragsende 

darauf, dass Ihr Versicherer rechtzeitig 

Kursgewinne sichert, indem er in Renten- 

und Geldmarktfonds umschichtet. 

Oft können Sie das auch selbst machen. 0 

9/2007 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 23

Fondsgebundene Rentenversicherung 

Erst Aktienfonds, dann sichere 

Anlagen. Ist das Ende der Sparphase 

in Sicht, muss das Vermögen umgeschichtet 

und gesichert werden. 

Abgeltungsteuer umgehen 

Ab 2009 können Steuervorteile 

für eine Fondspolice statt einen 

Fondssparplan sprechen. 

Günstig fährt vor allem, wer 

eine Rentenzahlung wählt. 

Wer eine Fondspolice abschließt, ist von 

der 25-prozentigen Abgeltungsteuer ab 

2009 nicht betroffen. Kursgewinne und 

Dividenden bleiben in der Ansparphase 

steuerfrei. Das kann für Kunden, die ihren 

Sparerfreibetrag ausgeschöpft haben, 

wichtig sein. Vermittler nutzen daher 

den Steuervorteil als Verkaufsargument. 

Entscheidend bleiben aber die Qualität 

der Police und das Durchhaltevermögen 

des Kunden. Steigt er aus, verliert er viel 

Geld durch Abschlusskosten. Obendrein 

sind dann oft auch noch Steuern fällig. 

Vorteile bei Rentenzahlung 

Steuerlich fast immer deutlich günstiger 

als mit einem Fondssparplan fahren Policensparer, 

die eine lebenslange Rentenzahlung 

wählen. Denn wie bei der Rente 

aus einer klassischen Rentenversicherung 

ist dann nur der vom Alter bei Rentenbeginn 

abhängige, niedrige Ertragsanteil 

der Rente steuerpflichtig. 

Bei Rentenbeginn mit 65 Jahren beläuft 

sich der Ertragsanteil auf 18 Prozent. 

Fließt die erste Rente mit 67 Jahren, beträgt 

der Anteil 17 Prozent der Rente. 83 

Prozent bleiben dauerhaft steuerfrei. Von 

300 Euro wären gerade einmal 51 Euro 

steuerpflichtig und 249 Euro steuerfrei. 

Will ein Kunde stattdessen vom per 

Fondssparplan Ersparten im Alter monatlich 

eine Zusatzrente entnehmen, indem 

er regelmäßig Anteile verkauft, 

muss er auf Kursgewinne 25 Prozent Abgeltungsteuer 

zahlen. Außerdem sollte er 

sein Vermögen rechtzeitig vor Rentenbeginn 

vom im Wert stark schwankenden 

24 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 

Aktieninvestment zu stetigen Rentenfonds 

umgeschichtet haben. Umschichten 

geht ab 2009 ins Geld. Pro Verkauf 

fallen auf Kursgewinne 25 Prozent Abgeltungsteuer 

an. Fondssparer verlieren 

hier ihre Flexibilität. 

Auszahlung auf einen Schlag 

Vorteile winken bei Fondspolicen auch 

beim Verkauf der Fondsanteile bei Vertragsende. 

Die Hälfte der Erträge bleibt 

steuerlich verschont, wenn sich der Kunde 

das Geld auf einmal auszahlen lässt. 

Wie bei der klassischen Lebens- oder 

Rentenversicherung muss der Vertrag 

aber mindestens zwölf Jahre lang und bis 

zum 60. Geburtstag des Kunden laufen. 

Wir haben die Renditen nach Steuern 

von Fondssparplänen und Fondspolicen 

verglichen – bei identischem Fondsinvestment 

und einer unterstellten Dividendenrendite 

von 3 Prozent. Unterstellt 

war ein Grenzsteuersatz des Anlegers von 

40 Prozent. Eine über 30 Jahre laufende 

Fondspolice kann dann bis zu 9,45 Prozent 

Kostenquote haben, um den kostenfrei 

angekauften Fondssparplan nach 

Steuern renditemäßig zu schlagen. Kauft 

der Sparer seine Fondsanteile teuer ein 

(voller Ausgabeaufschlag) und verwahrt 

sie teuer (Depotgebühren), wären sogar 

Fondspolicen mit Quoten bis rund 15 

Prozent besser. 

Bei kürzerer Laufzeit liegt der Fondssparplan 

aber meistens vorn. Schon Kosten 

über 3,82 Prozent stellen eine über nur 

15 Jahre laufende Fondspolice mit identischem 

Investment gegenüber dem 

Fondssparplan in den Schatten. So geringe 

Kosten schafften in unserem Test nur 

die Hannoversche Leben, die Cosmos- 

Direkt und die Huk-Coburg. Letztere 

bietet aber gleichzeitig eine eher magere 

Fondsauswahl an. Bei teurem Ankauf der 

Fondsanteile schneiden noch Policen mit 

etwa 10 Prozent Kostenquote besser ab. 

Denn er kann nicht wissen, ob er die vereinbarten 

Beiträge immer aufbringen 

kann. Stoppt er die Zahlung oder steigt er 

gar aus dem Vertrag aus, verliert er Geld, 

das er eigentlich dringend benötigt. Und 

auf eine sichere Rente kann er nicht bauen. 

Für gutverdienende Kunden, die auch 

persönlich in gesicherten Verhältnissen leben, 

kann eine „gute“ Fondspolice aus 

steuerlichen Gründen (siehe Kasten links) 

künftig interessant werden. Hier können 

sie in überdurchschnittliche und stark 

überdurchschnittliche Fonds investieren 

und sie steuerfrei wechseln. Die Geldanlage 

können sie Fondsmanagern überlassen. 

Ihre Grundversorgung im Alter aus 

gesetzlicher Rente, Riester-, Betriebsrente 

und – bei Selbstständigen – klassischer privater 

Rentenversicherung sollten aber auch 

vermögende Geldanleger gesichert haben, 

bevor sie sich für eine Fondspolice entscheiden. 

Schöngerechnet 

Für die Versicherungsunternehmen ist es 

bequem, das Anlagerisiko auf ihre Kunden 

abzuwälzen. Einerseits überlassen sie dem 

Kunden die Fondsauswahl. Andererseits 

sind sie für die Wertentwicklung der Fonds 

nicht verantwortlich. 

Je besser die Börse, desto leichter lassen 

sich Kunden auch von kühnen Modellrechnungen 

blenden. Eine Rente aus einem 

Vermögen, das sich nach durch- 

9/2007 

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schnittlich 9 Prozent Wertentwicklung 

jährlich ergibt, ist natürlich viel höher als 

zum Beispiel die auf 2,25 Prozent Rechnungszins 

basierende garantierte Rente aus 

einer konservativ anlegenden privaten 

Rentenversicherung. 

Solche Renditezahlen beziehen sich aber 

nur auf den Teil der Beiträge, der nach Abzug 

der Kosten in die Fonds fließt. Die Versicherer 

lassen sich ihre Arbeit gut bezahlen. 

Deshalb können rückblickend in 20 

oder 30 Jahren auch Verluste auftreten. 

In jedem Fall hängt die Renditechance 

stark vom Anbieter ab. Die Unterschiede 

zwischen den Angeboten bei den Kosten, 

dem Fondsangebot und den Möglichkeiten 

der Kapitalanlage sind riesig. Und bei 

manchen Policen steht zwar Fonds drauf, 

wie viel und welche Fonds drin sind, muss 

der Kunde aber mühsam herausfinden. 

Und auch die besten Angebote in unserem 

Test haben unterschiedliche Stärken 

und Schwächen. Dies zeigen die fünf Produktporträts 

auf den folgenden Seiten. 

Die Untersuchung 

Wir haben Angebote für zwei Modellfälle 

mit jeweils zwei Laufzeiten untersucht. 

Einmal sind die Kunden bei Beginn des 

Vertrags 52 Jahre alt und wollen monatlich 

200 Euro bis 67 Jahre einzahlen. Im anderen 

Fall sind sie 37 Jahre alt und schließen 

einen Vertrag über 30 Jahre mit einem monatlichen 

Beitrag von 100 Euro ab. Ab 67 

CosmosDirekt 

Qualitätsurteil „gut“. Sehr 

preiswert, Fondsauswahl nicht 

an der Spitze. 

Die CosmosDirekt hat ein „gutes“ Produkt 

im Angebot. In den Modellen, in 

denen bei Tod des Versicherten in der 

Ansparphase (Laufzeit 30 und Laufzeit 

15 Jahre) mindestens 60 Prozent der für 

die gesamte Laufzeit angenommenen 

Beitragssumme an die Angehörigen gezahlt 

würden, schneidet sie mit ihrem Tarif 

CFR gut ab. Maßgeblich trägt dazu 

die jeweils geringe Kostenquote bei. 

Kosten „sehr gut“ 

Nur 3,7 Prozent vom Beitrag verliert 

eine 37-jährige Kundin über 30 Jahre im 

Schnitt für Kosten, wenn sie ausschließlich 

Fonds wählt, die bei CosmosDirekt 

in die günstigste Klasse fallen. 

Läuft der Vertrag über 15 Jahre (Alter der 

Kundin bei Vertragsbeginn ist 52 Jahre), 

gehen mit dieser Fondsauswahl nur 3,2 

Prozent durch Kosten verloren. Das gibt 

viel Luft für Renditenachteile im Fondsangebot. 

Die gibt es aber. 

Anlagemöglichkeit 

„befriedigend“ 

53 Fonds stehen bei der Cosmos zur Auswahl, 

davon vier stark überdurchschnittliche. 

Keiner dieser vier investiert jedoch 

ausweislich in internationale Aktien oder 

in Aktien in Europa oder Euroland. Für 

diese Bereiche bietet der Versicherer drei 

überdurchschnittliche Fonds an, darun- 

Jahren soll eine Rente fließen oder aber eine 

Einmalzahlung erfolgen. 

Bei den Angeboten im Markt unterscheiden 

sich die Leistungen bei Tod des 

Kunden in der Ansparphase. Das haben 

wir durch die beiden Modellfälle berücksichtigt. 

In den Tarifen in den Tabellen auf 

den Seiten 30 und 31 gilt jeweils eine Beitragsrückgewähr. 

Im Todesfall erhalten die 

Angehörigen des Kunden dann mindestens 

die eingezahlten Beiträge zurück. 

Bei den Fondspolicen auf den Seiten 32 

und 33 werden im Todesfall 60 Prozent der 

vereinbarten Beitragssumme an die begünstigten 

Hinterbliebenen ausgezahlt. 

ter zum Beispiel den DWS Akkumula , 

einen internationalen Aktienfonds mit 

der Kennnummer DE 000 847 402 4 . 

Nachteilig ist, dass der Kunde bei der 

Cosmos mit 100 Euro im Monat im 30 

Jahre laufenden Vertrag nur maximal vier 

Fonds gleichzeitig besparen kann. In anderen 

Angeboten kann der Kunde die 

gleiche Geldmenge über 10 oder mehr 

Fonds verteilen. Bei 15 Jahren Laufzeit 

kann das Geld eines Cosmos-Kunden in 

acht Fonds gleichzeitig fließen. 

Eine Strategie zur Sicherung von Kursgewinnen 

gegen Vertragsende bietet die 

Cosmos nicht an. Der Kunde kann das 

aber selbst machen. Geeignete Rentenfonds 

gibt es. Schichtet er um, zahlt er 25 

Euro. Bei vielen Anbietern ist dieser Vorgang 

einmal jährlich kostenfrei. 

Transparenz „gut“ 

Die Informationen, die Cosmos seinen 

Kunden vor Vertragsschluss zukommen 

lässt, sind bei 15 Jahren Laufzeit noch 

„gut“. Ein Faktor wird genannt, der später 

zur Berechnung der Rente benutzt 

wird. Aufgeklärt wird auch über steuerliche 

Fragen. Bei den länger laufenden 

Versicherungsverträgen hapert es aber 

mit der Verlaufstabelle, in der Kunden 

sonst gut erkennen können, wie die Kosten 

im Zeitverlauf verteilt werden. 

Gute Informationen gibt es über laufende 

Fondskosten, aber keine ausreichenden 

zum Anlagerisiko sowie zu wenig 

Vergleichszahlen, damit Kunden eine 

Fondsentwicklung in der Vergangenheit 

beurteilen können. 

Die beiden unterstellten Todesfallleistungen 

sind die gängigsten. Manches Unternehmen 

bietet nur eine an, andere haben 

beide im Programm und tauchen deshalb 

in beiden Tabellen auf. 

Welche Leistung besser ist, hängt von 

der Situation des Kunden ab. Eine Mutter 

oder ein Vater will zum Zeitpunkt des Vertragsschlusses 

vielleicht auch die Kinder 

absichern. Deshalb wählt sie oder er eher 

die zu Beginn höhere Leistung im Todesfall 

mit 60 Prozent der Beitragssumme. 

In jedem Fall wären in der Not beide 

Leistungen nur ein Tropfen auf den heißen 

Stein. Eine Rentenversicherung eignet sich 

9/2007 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 25 

0


nicht als Vorsorge für eine Familie. Dafür 

empfiehlt sich der Abschluss einer preiswerten 

Risikolebensversicherung mit einer 

ausreichend hohen Versicherungssumme 

(siehe FINANZtest 4/07, S. 69). 

Drei Komponenten 

Wir haben drei wesentliche Punkte bewertet: 

die Kostenbelastung für den Kunden 

(50 Prozent), seine Anlagemöglichkeiten 

(40 Prozent) und die Transparenz der vor 

Hannoversche Leben 

Qualitätsurteil „gut“. Geringe 

Kosten, gute Anlagemöglichkeit, 

sehr gute Informationen 

vor Vertragsschluss. 

Der Direktversicherer Hannoversche 

Leben hat mit seinem Tarif FR3 für die 

Variante mit Beitragsrückgewähr im Todesfall 

eine der besten fondsgebundenen 

Rentenversicherungen im Angebot. 

Kosten „sehr gut“ 

Mit 15-Jahres-Verträgen schneidet die 

52-jährige Kundin bei den Kosten für 

den Versicherer sehr gut ab. Sie zahlt im 

Schnitt nur 2,4 Prozent vom Beitrag. Bei 

den 30 Jahre laufenden Verträgen verliert 

die 37-jährige Kundin im Schnitt nur 

3,2 Prozent vom Beitrag für die Kosten 

des Versicherers. Die Hannoversche erhält 

deshalb nur bei den 15-Jahres-Verträgen 

ein „Sehr gut“ im Gruppenurteil. 

Bei den 30-Jahres-Verträgen verpasste sie 

knapp das „Sehr gut“. 

Anlagemöglichkeit „gut“ 

Mit 40 Fonds ist das Anlagespektrum im 

Angebot der Hannoverschen Leben 

recht breit. Am wichtigsten ist, dass zwei 

der stark überdurchschnittlichen Fonds 

im Angebot in internationale Aktien 

oder Aktien in Europa oder Euroland investieren. 

Das sind der JPM Europe Strategic 

Value A mit der Kennnummer 


Vertragsschluss ausgehändigten Unterlagen 

(10 Prozent). 

Aus den drei Gruppenurteilen ergab sich 

das FINANZtest-Qualitätsurteil. Kein 

Angebot bekam in unserem Test ein „Sehr 

gut“, nur wenige ein „Gut“. Die Mehrzahl 

der Tarife landete im Mittelfeld. Einige 

Angebote waren „mangelhaft“. 

Bei der Untersuchung der Kosten ging 

es vor allem um das Geld, das die Versicherungsgesellschaft 

für den Abschluss und 

LU 010 739 88814, ein Aktienfonds mit 

europäischer Ausrichtung, und der 

M&G Global Basics A mit der Kennnummer 

GB 003 093 267 6, ein Aktienfonds 

mit internationaler Ausrichtung. 

Sieben weitere stark überdurchschnittliche 

Fonds sind sonstige Aktienfonds 

oder Mischfonds. Und elf weitere 

Aktien- und Mischfonds wiesen in der 

Vergangenheit immerhin noch eine 

überdurchschnittliche Performance auf. 

Weniger schön ist, dass der Kunde nur in 

drei Fonds gleichzeitig investieren kann. 

Dafür kann er sein Vermögen mehrmals 

im Jahr kostenlos umschichten. Eine 

Strategie zur Sicherung von Kursgewinnen 

gegen Vertragsende bietet die Hannoversche 

nicht an. Kunden können das 

aber selbst machen. Entsprechende Renten- 

und Geldmarktfonds werden angeboten. 

Transparenz „sehr gut“ 

Der Kunde erfährt bei der Hannoverschen 

vor Vertragsschluss viel über die 

angebotenen Fonds und deren laufende 

Kosten. Es gibt Vergleichszahlen, damit 

eine Fondsentwicklung in der Vergangenheit 

beurteilt werden kann. Risikoklassen 

sind gut nachvollziehbar, Steuerfragen 

werden geklärt. 

Es fehlt aber die Angabe eines Rentenfaktors. 

Außerdem ist bei den langlaufenden 

Versicherungsverträgen die Verlaufstabelle, 

die die Kosten im Zeitverlauf 

zeigt, unvollständig. 

die Verwaltung des Vertrags sowie für den 

Versicherungsschutz abzweigt. Davon 

hängt maßgeblich ab, wie viel vom Beitrag 

überhaupt für den Kunden investiert wird. 

Bei der Anlagemöglichkeit haben wir 

die Anzahl der überdurchschnittlichen 

und stark überdurchschnittlichen Fonds 

entsprechend unseres Fondstests (siehe S. 

86) geprüft und untersucht, welche Anlageschwerpunkte 

der Kunde wählen kann. 

Außerdem kam es darauf an, wie gut er 

die Anlagen aufteilen kann. Wichtig war 

auch, dass er den Fondsankauf mindestens 

einmal im Jahr kostenlos verändern und 

das Vermögen umschichten kann. Ferner 

betrachteten wir die Art der Vermögenssicherung, 

die gegen Ende der Ansparphase 

Erträge sichern soll. 

Im Punkt Transparenz ging es einerseits 

um die Übersichtlichkeit der Kostenbelastung. 

Hier achteten wir auch darauf, ob ein 

Kunde brauchbare Informationen über die 

Verteilung der Kosten in den Anfangsjahren 

bekommt. Ins Visier nahmen wir andererseits, 

wie die Unternehmen ihre Kunden 

über das Fondsinvestment aufklären. 

Die Kostenbelastung 

Für ihre eigene Leistung bitten die Unternehmen 

unterschiedlich zur Kasse. Die 

Kosten schwanken enorm. Am wenigsten 

verlangen bei den untersuchten Laufzeiten 

von 15 und 30 Jahren die Hannoversche 

Leben und die CosmosDirekt. 

Bei der Variante mit Beitragsrückgewähr 

im Todesfall ist das finanzielle Risiko des 

Versicherers relativ gering. Nur wenn der 

Kunde in den ersten Vertragsjahren stirbt, 

müsste er wahrscheinlich zubuttern. Denn 

dann sind die Abschlusskosten noch nicht 

bezahlt. Später legt er nur noch drauf, 

wenn die Fondsrendite unter null liegt. 

Für einen 15- Jahres-Vertrag mit Beitragsrückgewähr 

im Todesfall zahlen Kunden 

zum Beispiel bei der Hannoverschen Leben 

unter 3 Prozent vom Beitrag. Bei einem 

ungünstigen Anbieter wie der Barmenia 

sind es über 16 Prozent. 

Das Gruppenurteil „sehr gut“ gab es, 

wenn die Kosten für den Kunden höchstens 

3 Prozent vom Beitrag ausmachten. 

Bei den Verträgen, die im Todesfall 60 

Prozent der Beitragssumme auszahlen, 

haben wir die Kostenbelastung für den 

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FOTOS: KRÖNER / F1 ONLINE; BÄRBEL BÜCHNER / WESTEND61 


Flexibel bleiben. Bei guten 

Angeboten können Kunden die Fonds 

auch während der Laufzeit ändern. 

Kunden anders bewertet. Denn mit dieser 

Variante gehen die Versicherer ein höheres 

Risiko ein als bei den Policen in der vorangegangenen 

Gruppe. 

Ein „Sehr gut“ für die Kosten erhielten 

alle, die höchstens 5 Prozent vom Beitrag 

abzweigen. Das erreicht nur die Cosmos- 

Direkt bei beiden Laufzeiten. Ungünstige 

Anbieter wie die Barmenia nehmen von 

ihren Kunden dagegen bei 15-Jahres-Verträgen 

über 17 Prozent und bei 30-Jahres- 

Verträgen sogar über 22 Prozent vom Beitrag 

für ihre Kosten. 

Angebotene Fonds 

Der Name Fondspolice sagt noch nichts 

über mögliche Renditechancen durch Börseninvestments. 

Das beweist unser Test. 

Es gibt Angebote mit einem sehr breiten 

Spektrum an Anlagemöglichkeiten in 

überdurchschnittliche und stark überdurchschnittliche 

Fonds. Oft können 

Kunden den Beitrag auch auf viele Fonds 

aufteilen. Andere Anbieter haben fast nur 

schwache Fonds im Angebot oder wenig 

Auswahl. Oder ihre Kunden können viele 

gute Investments nicht nutzen, weil sie 

eine Mindestsumme in jeden Fonds investieren 

müssen. 

Angebote ausländischer Anbieter fehlen 


von ausländischen 

Anbietern haben die Kriterien 

für unseren Test nicht erfüllt. 

Sie kommen deshalb nicht vor. 

Ausländische Anbieter, die fondsgebundene 

Rentenversicherungen anbieten, 

sind Atlanticlux, Canada Life, Legal & 

General und Standard Life. Sie fehlen in 

unserem Test, weil wir nur Produkte getestet 

haben, die bestimmte Kriterien erfüllen. 

Wichtig war uns zum Beispiel, 

dass Kunden die Verträge in Deutschland 

schließen können, denn der Gerichtsstand 

sollte Deutschland sein. Es 

Mit das breiteste Angebot stark überdurchschnittlicher 

und überdurchschnittlicher 

Fonds können Kunden bei der Gothaer, 

Skandia, universa, Vorsorge und WWK 

nutzen. Vor allem wegen hoher Kosten ist 

das Angebot insgesamt dennoch nur befriedigend. 

Auch die Barmenia muss sich 

bei den Fonds nicht verstecken. Doch auch 

hier verderben die Kosten den Brei. 

sollte außerdem der deutsche Insolvenzschutz 

gelten und das deutsche Bundesaufsichtsamt 

für Finanzdienstleistungen 

zuständig sein. Das erfüllt auch die R + V 

nicht, die ihre Produkte über eine luxemburgische 

Tochtergesellschaft anbietet. 

Solche Anbieter können zwar günstiger 

sein, indem sie zum Beispiel einen höheren 

Rechnungszins als deutsche Gesellschaften 

bieten. Auch die steuerlichen 

Vorteile können deutsche Anleger beim 

Finanzamt nutzen. 

Für die Produkte von Atlanticlux, Canada 

Life, Legal & General und Standard 

Life haben wir auch deshalb keine Empfehlung 

abgegeben, weil die Fonds für 

die Policen dieser Gesellschaften noch 

nicht lang genug am Markt sind. 

300 Euro Rente 

Wir nennen in den Tabellen keine Renten, 

weil diese nicht garantiert sind. Ihre Höhe 

hängt neben den üblichen Faktoren (Höhe 

des eingezahlten Beitrags, Geschlecht, 

Alter bei Rentenbeginn, Garantiezeiten, 

Überschusssystem) vor allem von Kursgewinnen 

oder -verlusten im Fondsinvestment 

ab. Eine ebenfalls wichtige Rolle 

spielt die Höhe der Kosten, die der Versicherer 

vom Beitrag abzweigt. 

Bei einer durchschnittlichen Wertentwicklung 

der Fonds von 6 Prozent pro Jahr 

könnte eine 37-jährige Frau, die 30 Jahre 

lang 100 Euro in eine der untersuchten 

Fondspolicen einzahlt, je nach Anbieter 

mit 75 000 bis 95 000 Euro Vermögen 

rechnen. Sie kann sich das Geld auszahlen 

lassen, die Fondsanteile übernehmen oder 

eine lebenslange Rente beziehen. 

Hätte sie zum Beispiel 80 000 Euro zusammen, 

erhielte die Frau daraus anfangs 

etwa 300 Euro Rente im Monat, wenn sie 

sich für eine volldynamische Auszahlungsform 

entscheidet. Diese empfehlen wir. 

Nach zehn Jahren wäre diese Rente auf 

etwa 400 Euro gestiegen. 

Bei der volldynamischen Auszahlungsform 

werden Überschüsse dafür verwendet, 

die Rente peu à peu zu erhöhen. Unter 

eine einmal erreichte Höhe kann der 

monatliche Betrag nicht mehr sinken. So 

droht auch in Zeiten schlechter Überschüsse 

keine Rentenkürzung. 


0


Alte Leipziger 

Qualitätsurteil „gut“. Sehr 

gute Anlagemöglichkeit, aber 

relativ hohe Kosten. 

Die Alte Leipziger bietet eine gute 

fondsgebundene Rentenversicherung 

für Laufzeiten von 15 und 30 Jahren 

an, die im Todesfall mindestens 60 

Prozent der Beiträge zahlt. 

Kosten „befriedigend“ 

Mit einer Kostenquote von 9,5 Prozent 

für den 30 Jahre laufenden Vertrag 

einer 37-jährigen Kundin (monatlicher 

Beitrag: 100 Euro) und 10,8 

Prozent für Verträge mit 15 Jahren 

Laufzeit langt die Alte Leipziger bei 

ihren Kunden allerdings relativ kräftig 

zu. Das reichte nur für ein befriedigendes 

Gruppenurteil. 

Anlagemöglichkeit „sehr gut“ 

Dem Kunden wird aber eine Anlagepalette 

von 29 Fonds geboten, davon 

sind drei Aktienfonds stark überdurchschnittlich. 

Der M&G Global Leaders A, Kennnummer 

GB 003 093 449 0, ist ein internationaler 

Aktienfonds. In europäische 

Werte investiert JPM Europe 

Equity A Dist mit der Kennnummer 

LU 005 368 502 9. Auf das Euroland 

setzt Schroder Euro Equity A acc mit 

der Kennnummer LU 010 623 529 3. 

Der Kunde hat außerdem acht überdurchschnittliche 

Aktien- und Mischfonds 

zur Auswahl. 

Seine Möglichkeiten sind trotzdem 

begrenzt, denn er kann nur in fünf 

Fonds gleichzeitig investieren. 

Gut ist, dass eine Umschichtung des 

Vermögens im Jahr kostenfrei ist. Es 

gibt auch eine Strategie, mit der die 

Alte Leipziger Kursgewinne zum Vertragsende 

automatisch sichert. Sie ist 

nicht zwingend, sodass der Kunde die 

Umschichtung auch gestalten kann. 


Die Verlaufstabelle, die dem Kunden 

die Kostenbelastung im Zeitverlauf 

zeigt, ist sehr gut. Das gilt auch für die 

Informationen, die er zu den laufenden 

Fondskosten, Risikoklassen und 

Steuerfragen erhält. 


Bei Vertragsbeginn 52 Jahre alte Kunden, 

die 200 Euro über 15 Jahre einzahlen, 

schaffen ebenso wie die 37-Jährigen mit 

100 Euro über 30 Jahre insgesamt 36 000 

Euro Beitragssumme. 

Wegen ihres kürzeren Anlagezeitraums 

kommt für die älteren Kunden bei einer 

unterstellten Wertentwicklung von im 

Schnitt 6 Prozent im Jahr zum Vertragsende 

aber nur ein Vermögen von etwas über 

50 000 Euro heraus. 

Für eine dann 67-jährige Frau, die nun 

eine volldynamische Rente beziehen will, 

ergeben sich etwa 200 Euro Anfangsrente 

im Monat. Ein gleichaltriger Mann würde 

wegen seiner kürzeren Lebenserwartung 

ein paar Euro mehr erhalten. 

Vertrag richtig gestalten 

Wer sich für eine Fondspolice entscheidet, 

sollte auf einige wichtige Punkte im Vertrag 

achten. Vor allem sollte er sicher sein, 

dass er den vereinbarten Beitrag auch auf 

Dauer zahlen kann. 

Daneben gibt es weitere Aspekte bei der 

Gestaltung des Vertrags. So ist ein jährlich 

steigender Beitrag nicht zu empfehlen. Bei 

jeder Erhöhung belastet die Versicherungsgesellschaft 

ihre Kunden nämlich durch 

Zusatzkosten. 

Sinnvoll ist dagegen eine Abruf- und 

auch eine Aufschuboption. Mit einer Abrufoption 

kann der Rentenbeginn meist 

bis zu fünf Jahre vorgezogen werden, mit 

einer Aufschuboption kann der Kunde die 

Auszahlung hinausschieben. Beides ist bei 

einer Fondspolice wegen der Kursschwankungen 

um den eigentlichen Ablauftermin 

herum besonders wichtig. 

Ein Kapitalwahlrecht sollte auf jeden 

Fall gewährt sein. Das ist bei allen Policen 

in unserem Test der Fall. Kunden können 

dann am Ende der Einzahlung oder kurz 

zuvor erklären, dass sie statt einer Rente 

lieber eine Einmalzahlung oder die Übertragung 

der Fondsanteile in ihr eigenes 

Depot wünschen. 

SERVICE 

Die besten Fonds der guten Versicherungen. 

Eine Liste mit den empfehlenswerten 

Fonds der Versicherungen, die mit „gut“ 

abgeschnitten haben, finden Sie kostenlos 

unter www.finanztest.de/fondsliste. 

Die meisten Versicherungsgesellschaften 

bieten ihren Kunden auch bei Fondspolicen 

einen kleinen Berufsunfähigkeitsschutz. 

Kann der Kunde seinen Beruf aus 

gesundheitlichen Gründen nicht mehr 

ausüben, übernimmt der Versicherer an 

seiner Stelle die Beitragszahlung für die 

Rentenversicherung. Diese Option ist für 

jüngere Kunden nicht sehr teuer und eine 

Überlegung wert. 

Auch eine kurze Garantiezeit von bis zu 

zehn Jahren kostet nicht viel Rente. Die 

Rente wird dann von der Versicherungsgesellschaft 

ab Rentenbeginn mindestens 

bis zum Ende dieser vereinbarten Frist 

überwiesen, auch wenn der Versicherte 

schon vorher stirbt. Darauf sollten nur 

echte Singles verzichten. 

j 

Monatliche Rente, Auszahlung in 

einer Summe oder Übertragung der 

Fondsanteile. Das können Kunden 

noch kurz vor Ablauf der Sparphase 

entscheiden. 

@ 

Noch Fragen? 

Wenn Sie noch eine Frage zu dieser 

Untersuchung haben, schreiben Sie 

uns per E-Mail an fondspolicen@ 

stiftung- warentest.de. Wir werden Ihnen 

antworten und die wichtigsten 

Fragen und Antworten ins Internet 

stellen. Sie finden sie ab Ende September 

unter dem Link www.finanztest. 

de/noch-fragen/fondspolicen. 

9/2007 

FOTOS: XINHUA / DAS FOTOARCHIV; PLAINPICTURE / FANCY

Fondsgebundene Rentenversicherungen S. 22 Steuervorteile S. 24 127 Angebote im Test S. 30 

neue leben 

Qualitätsurteil „gut“. 

Sehr gute Fonds, Kosten im 

Mittelfeld. 

Die neue leben gehört mit ihrem Tarif 

FRV6 T5 H unter den Angeboten mit 

Beitragsrückgewähr im Todesfall für die 

Angehörigen zu den drei „gut“ bewerteten 

Angeboten. Die Anlagemöglichkeit 

ist „sehr gut“, die Vertragsinformationen 

sind es ebenfalls. Die Kosten könnten 

niedriger sein. 

Kosten „befriedigend“ 

Kosten in Höhe von durchschnittlich 

8,4 Prozent zweigt die neue leben im Jahr 

vom Beitrag für sich ab. Der Rest kann 

investiert werden. In den Angeboten mit 

15 Jahren Laufzeit liegt die Quote bei 6,6 

Prozent. Das reicht in beiden Fällen für 

ein „Befriedigend“. 

Anlagemöglichkeit „sehr gut“ 

Bei den Anlagen muss sich der Anbieter 

nicht verstecken. Rund 70 Fonds stehen 

zur Auswahl, von denen drei Aktien- 

fonds stark überdurchschnittlich sind, 

darunter der im Euroland investierende 

Aktienfonds JPM Euroland Equity A 

Dist (Kennnummer LU 008 964 009 7) 

und der europäische Aktienfonds JPM 

Europe Strategic Value A (Kennnummer 

LU 010 739 888 4 ). Elf Aktien- und 

Mischfonds sind überdurchschnittlich. 

Mit 100 Euro Beitrag kann der Kunde 

sein Geld aber leider nur auf vier Fonds 

gleichzeitig verteilen. Zahlt er 200 Euro, 

sind es acht. Das Umschichten seines 

Vermögens kostet ihn nichts. Der Kunde 

kann sich dabei auf eine Strategie des 

Unternehmens zur Sicherung von Kursgewinnen 

gegen Vertragsende verlassen, 

diese aber auch abwählen, wenn er den 

Wechsel lieber selbst in die Hand nehmen 

will. 


Die Informationen vor Vertragsschluss 

sind sehr gut. Zu beanstanden sind einzig 

fehlende Vergleichsdaten, damit der 

Kunde die Entwicklung eines Fonds in 

der Vergangenheit im Marktvergleich 

besser einschätzen kann. 

Europa 

Qualitätsurteil „gut“. 

Dreimal „gut“ für Kosten, 

Fonds und Informationen. 

Das Angebot des Direktversicherers 

Europa bietet in allen drei untersuchten 

Bereichen ein durchgängiges 

Niveau. Der Tarif E-FR3 erreicht in 

den drei Gruppenurteilen jeweils eine 

gute Bewertung. Natürlich ist dadurch 

auch das Qualitätsurteil „gut“. 

Kosten „gut“ 

Mit einer Kostenquote von 5,4 Prozent 

beim 30 Jahre laufenden Vertrag 

ist das Angebot recht preiswert. Läuft 

der Vertrag über 15 Jahre, gehen dem 

Kunden nur 4,4 Prozent seines Beitrags 

für Kosten verloren. Das ergibt 

in beiden Fällen für die Kostenbelastung 

ein „gutes“ Gruppenurteil. 

Anlagemöglichkeit „gut“ 

19 Fonds hat die Europa im Angebot. 

Das könnte genug Auswahl sein. 

Mit dem europäischen Aktienfonds 

JPM Europe Equity A Dist 

(LU 005 368 502 9) ist die Anlagemöglichkeit 

in einen stark überdurchschnittlichen 

Fonds möglich, der in 

Europa investiert. Dazu kommt der 

ebenfalls stark überdurchschnittliche 

Aktienfonds Fidelity Funds South 

East Asia (LU 004 859 758 6), der aber 

nur im pazifischen Raum (ohne Japan) 

investiert. Zusätzlich gibt es fünf 

weitere Aktien- und Mischfonds, die 

überdurchschnittlich abschneiden. 

Kunden können ihren Beitrag über 

acht Fonds gleichzeitig verteilen und 

ihr Vermögen kostenfrei umschichten. 

Es gibt außerdem eine Strategie 

zur Sicherung von Kursgewinnen, die 

abgewählt werden kann. 

Transparenz „gut“ 

Was die Informationen angeht, muss 

die Europa noch nachlegen, denn es 

fehlen zum Beispiel Angaben zu 

laufenden Fondskosten und für langlaufende 

Verträge eine ausreichende 

Verlaufstabelle über die Wertentwicklung. 

Dafür nennt sie einen Rentenfaktor, 

geht auf Steuerfragen ein und 

verdeutlicht Anlagerisiken. 

GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 29 

0


63 Angebote mit einer Beitragsrückgewähr im Todesfall 

Angehörige erhalten hier die eingezahlten Beiträge zurück, wenn der Kunde in der Ansparphase stirbt. 

Anbieter 

(Adressen S. 97) 


Tarif fina- 

Qualitätsurteil 

Kosten 

(50 %) 


(40 %) 

Qualität der 

Anlage 

Flexibiliät der 

Anlage 

Transparenz 

(10 %) 

Laufzeit 15 Jahre und 200 Euro Monatsbeitrag 

Hannoversche Leben D FR3 GUT (1,7) 1 (1,3) 2 (2,1) 2 2 1 (1,5) 

neue leben FRV6 T5 H GUT (2,0) 3 (2,7) 1 (1,2) 2 1 1 (1,5) 

Europa D E-FR3 GUT (2,1) 2 (2,0) 2 (2,1) 3 1 2 (2,5) 

Arag FRAB07 BEFRIEDIGEND (2,6) 3 (3,5) 2 (1,7) 2 1 1 (1,5) 

Condor 678 (Compact) BEFRIEDIGEND (2,6) 4 (3,6) * 1 (1,4) 2 1 1 (1,5) 

Gothaer FR07-1 BEFRIEDIGEND (2,6) 4 (4,5) * 1 (0,5) 1 1 1 (0,5) 

VHV VFR42) BEFRIEDIGEND (2,6) 4 (3,8) * 1 (1,1) 1 1 1 (1,5) 

CiV IAR BEFRIEDIGEND (2,8) 4 (4,0) 1 (0,9) 1 1 4 (4,5) 

Delta Lloyd FRV BEFRIEDIGEND (2,8) 3 (3,2) 3 (2,6) 4 1 1 (1,5) 

Huk-Coburg FRAGT BEFRIEDIGEND (2,8) 2 (1,9) 5 (4,6) 5 3 1 (0,5) 

Skandia SFR BEFRIEDIGEND (2,9) 5 (4,6) 1 (0,5) 1 1 3 (3,5) 

Swiss Life FRV 2E BEFRIEDIGEND (2,9) 3 (3,4) 2 (2,3) 2 2 2 (2,5) 

Dialog Pension-max BEFRIEDIGEND (3,1) 4 (4,1) 2 (2,1) 3 1 2 (2,5) 

Fortis GFR BEFRIEDIGEND (3,2) 3 (3,2) 3 (3,3) 3 3 3 (3,5) 

Volkswohl Bund FR BEFRIEDIGEND (3,3) 5 (4,6) 2 (2,5) 4 1 1 (0,5) 

Axa AF1F-7 BEFRIEDIGEND (3,4) 4 (3,7) 3 (3,3) 5 1 2 (2,5) 

PB IAR BEFRIEDIGEND (3,5) 4 (4,2) 2 (2,0) 2 1 5 (5,5) 

Barmenia FR04 AUSREICHEND (3,6) 5 (5,5) 1 (1,1) 1 2 3 (3,5) 

Basler Belrenta Invest AUSREICHEND (3,6) 4 (3,9) 4 (4,0) 5 2 1 (0,5) 

mamax @ FRE (07) AUSREICHEND (3,6) 2 (2,4) 5 (5,0) 5 5 4 (4,0) 

Provinzial Rheinland1) Fondsrente Flexibel (85) AUSREICHEND (3,7) 4 (4,1) 3 (3,2) 5 1 3 (3,5) 

Victoria Rente invest AUSREICHEND (3,7) 4 (4,5) 2 (2,5) 4 1 5 (5,0) 

Öffentl. Braunschweig1) EasyInvest-Rente AUSREICHEND (3,8) 3 (3,3) 4 (4,3) 5 3 4 (4,0) 

BHW Dispo Rente AUSREICHEND (4,0) 4 (4,4) 3 (3,5) 4 2 3 (3,5) 

Deutscher Ring FRN AUSREICHEND (4,0) 4 (4,2) 3 (3,5) 5 1 4 (4,5) 

Moneymaxx/Deutscher Ring FRV009 AUSREICHEND (4,0) 4 (4,3) 4 (4,3) 5 3 1 (1,5) 

Deutsche Ärzte-Vers. 1) DF1F-7 AUSREICHEND (4,2) 4 (4,4) 4 (4,5) 5 3 1 (1,5) 

SV Sachsen1) FRV AUSREICHEND (4,2) 5 (4,6) 4 (4,3) 5 3 1 (1,5) 

Hamburg-Mannheimer Profirent AUSREICHEND (4,3) 5 (5,0) 3 (3,4) 4 2 4 (4,5) 

Neue BBV FRVGZB MANGELHAFT (4,6) 5 (4,9) 4 (4,2) 5 2 4 (4,0) 

Familienfürsorge FOR1 MANGELHAFT (4,7) 5 (5,0) 4 (4,4) 5 3 3 (3,5) 

Signal Iduna FRV MANGELHAFT (4,7) 5 (5,2) 4 (4,5) 5 3 2 (2,5) 


Hannoversche Leben D FR3 GUT (2,0) 2 (1,6) 2 (2,1) 2 2 3 (3,5) 

Europa D E-FR3 GUT (2,4) 2 (2,3) 2 (2,1) 3 1 4 (4,0) 

neue leben FRV6 T5 H GUT (2,4) 3 (3,4) 1 (1,5) 2 1 1 (1,5) 

Gothaer FR07-1 BEFRIEDIGEND (2,7) 5 (4,9) 1 (0,5) 1 1 1 (0,5) 

Delta Lloyd FRV BEFRIEDIGEND (2,9) 3 (3,4) 3 (2,6) 4 1 1 (1,5) 

Huk-Coburg FRAGT BEFRIEDIGEND (2,9) 2 (1,6) 5 (4,6) 5 3 2 (2,5) 

Condor 678 (Compact) BEFRIEDIGEND (3,1) 5 (4,8) 1 (1,4) 2 1 1 (1,5) 

Dialog Pension-max BEFRIEDIGEND (3,1) 4 (3,9) 2 (2,1) 3 1 2 (2,5) 

Arag FRAB07 BEFRIEDIGEND (3,2) 5 (4,7) 2 (1,7) 2 1 1 (1,5) 

Axa AF1F-7 BEFRIEDIGEND (3,3) 4 (3,6) 3 (3,3) 5 1 2 (2,5) 

Swiss Life FRV 2E BEFRIEDIGEND (3,3) 4 (4,3) 2 (2,3) 2 2 2 (2,5) 

Skandia SFR BEFRIEDIGEND (3,4) 5 (5,5) 1 (0,5) 1 1 4 (4,5) 

VHV VFR42) BEFRIEDIGEND (3,4) 5 (5,2) 1 (1,1) 1 1 3 (3,5) 

Basler Belrenta Invest BEFRIEDIGEND (3,5) 4 (3,6) 4 (4,0) 5 2 1 (0,5) 



Volkswohl Bund FR AUSREICHEND (3,7) 5 (5,3) 2 (2,5) 4 1 1 (0,5) 


mamax @ FRE (07) AUSREICHEND (4,1) 3 (3,4) 5 (5,0) 5 5 4 (4,0) 

PB IAR AUSREICHEND (4,1) 5 (5,5) 2 (2,0) 2 1 5 (5,5) 

Provinzial Rheinland1) Fondsrente Flexibel (85) AUSREICHEND (4,1) 5 (5,0) 3 (3,2) 5 1 3 (3,5) 

9/2007


Anbieter 


Tarif fina- 


Kosten 

(50 %) 


(40 %) 

Qualität der 

Anlage 


Anlage 

Transparenz 

(10 %) 

Öffentl. Braunschweig1) EasyInvest-Rente AUSREICHEND (4,2) 4 (4,2) 4 (4,3) 5 3 4 (4,0) 

BHW Dispo Rente AUSREICHEND (4,3) 5 (5,0) 3 (3,5) 4 2 3 (3,5) 

Victoria Rente invest AUSREICHEND (4,3) 5 (5,5) 2 (2,5) 4 1 5 (5,0) 

SV Sachsen1) FRV AUSREICHEND (4,4) 5 (5,0) 4 (4,3) 5 3 1 (1,5) 

Hamburg-Mannheimer Profirent MANGELHAFT (4,6) 5 (5,5) 3 (3,5) 4 2 4 (4,5) 

Deutsche Ärzte-Vers. 1) DF1F-7 MANGELHAFT (4,7) 5 (5,5) 4 (4,5) 5 3 1 (1,5) 

Moneymaxx/Deutscher Ring FRV009 MANGELHAFT (4,8) 5 (5,5) 4 (4,3) 5 3 3 (3,5) 

Signal Iduna FRV MANGELHAFT (4,8) 5 (5,5) 4 (4,5) 5 3 2 (2,5) 

Familienfürsorge FOR1 MANGELHAFT (4,9) 5 (5,5) 4 (4,4) 5 3 3 (3,5) 

Neue BBV FRVGZB MANGELHAFT (4,9) 5 (5,5) 4 (4,2) 5 2 4 (4,0) 

Bewertung: 22 = SEHR GUT (0,5_1,5). 2 = GUT (1,6_2,5). 3 = BEFRIEDIGEND (2,6_3,5). 4 = AUSREICHEND (3,6_4,5). 5 = MANGELHAFT (4,6_5,5). 

D Angebot im Direktvertrieb. @ Angebot über Internet. 

Reihenfolge bei gleichem Qualitätsurteil alphabetisch. 

*Führt zur Abwertung. 

AUSGEWÄHLT j GEPRÜFT j BEWERTET 

Wir haben die von Lebensversicherern in Deutschland 

angebotenen fondsgebundenen Rentenversicherungen 

mit laufender Beitragszahlung untersucht. 

Die Kunden sollten ihr Geld in Investmentfonds 

anlegen können. Zum Vertragsende sollte 

eine lebenslange Rente wählbar sein, aber auch 

eine einmalige Kapitalleistung. 

Die Ergebnisse basieren auf der Befragung der 

Anbieter, der Auswertung der Fonds (siehe Fonds 

im Dauertest S. 86) und der vor Vertragsschluss ausgehändigten 

Unterlagen. Nicht getestet haben wir 

Gesellschaften, für die der deutsche Insolvenzschutz 

nicht gilt, das Bundesaufsichtsamt für 

Finanzdienstleistungen nicht zuständig ist oder bei 

denen Verträge im Ausland geschlossen werden. 

Modelle 

Frauen schlossen Verträge, die am 1. August 2007 

beginnen. Die Kundinnen waren bei Beginn entweder 

52 Jahre alt (geboren am 30. Juli 1955), vereinbarten 

eine Laufzeit von 15 Jahren und einen 

Monatsbeitrag von 200 Euro. Oder sie waren 37 

Jahre alt (geboren am 30. Juli 1970), vereinbarten 

eine Laufzeit von 30 Jahren und einen Monatsbeitrag 

von 100 Euro. Die Beiträge summieren sich in 

beiden Modellen auf 36 000 Euro. Die Leistung soll 

mit dem vollendeten 67. Geburtsjahr fällig werden. 

Für den Todesfall in der Ansparphase ist entweder 

festgelegt, dass mindestens die eingezahlten Beiträge 

(Beitragsrückgewähr) bei Tod erstattet werden 

oder dass 60 Prozent der Beitragssumme als vereinbarte 

Todesfallleistung gelten. Leistungseinschränkungen 

in den ersten drei Jahren waren 

möglich und sind in der Tabelle gekennzeichnet. 

FINANZtest-Qualitätsurteil 

Das FINANZtest-Qualitätsurteil setzt sich aus drei 

Gruppenurteilen zusammen: 

Kosten (50 Prozent), Anlagemöglichkeit (40 Prozent) 

– mit den Untergruppen Qualität der Anlage 

und Flexibilität der Anlage – und Transparenz (10 

Prozent ). 

Abwertung: Bei „ausreichendem“ oder „mangelhaftem“ 

Gruppenurteil für die Kosten konnte das 

FINANZtest-Qualitätsurteil nicht besser als „befriedigend“ 

ausfallen. 

Kosten 

Die Auswertung beruht auf der Annahme einer 

Wertsteigerung des Fondsguthabens von 6 Prozent 

pro Jahr und der daraus resultierenden Kapitalabfindung 

der Versicherer. Bei dem Modell Beitragsrückgewähr 

haben wir etwas strenger bewertet 

als wenn mindestens 60 Prozent der vereinbarten 

Beitragssumme an die Erben ausgezahlt werden. 

Denn die Beitragsrückgewähr stellt für Versicherer 

ein geringeres finanzielles Risiko dar. Ermittelt wurden 

die durchschnittlich vom Beitrag abgezogenen 

Kosten. Betrugen sie maximal 3 Prozent (bei Beitragsrückgewähr) 

oder maximal 5 Prozent (bei 60 

Prozent der Beitragssumme), bewerteten wir das 

mit „sehr gut“. Für jede weitere Kostensteigerung 

um 3 Prozent wurden die Kosten um eine Note 

schlechter bewertet. 


Für das Gruppenurteil Anlagemöglichkeit haben wir 

zwei Unterpunkte ausgewertet. 

Bei der Qualität der Anlage haben wir geprüft, 

welche Aktien- und Mischfonds im jeweiligen Tarif 

angeboten werden. Wir untersuchten, welche 

überdurchschnittlich und stark überdurchschnittlich 

bewerteten Fonds (siehe Fondsanalyse S. 86) 

zum Programm gehören und ob der Anleger sie in 

ausreichender Anzahl kombinieren kann. Für 

besonders geeignet hielten wir Aktienfonds Welt, 

Euroland und Europa. Gemanagte Anlagen oder Anlagestrategien 

wurden in gleicher Weise bewertet. 

Die Flexibilität der Anlage stellt die Optionen dar, 

die der Versicherer entweder bei Vertragsschluss 

über die Vertragsbedingungen gewährt oder die aus 

der aktuellen Anlagemöglichkeit abgeleitet werden 

können. Wir prüften, inwieweit der Kunde das 

angebotene Investment nutzen kann (maximales 

1) Angebot regional und/oder auf Personengruppen eingeschränkt. 

2) Eingeschränkte Todesfallleistung in den ersten drei Jahren. 

Stand: 18. Juli 2007 

Beitragssplitting). Investmentfonds mit Aktienschwerpunkt 

Welt, Europa und Euroland für die 

Basis eines Fondsdepots erhielten eine höhere Bewertung. 

Bei der Flexibilität der Anlage flossen auch andere 

Anlagemöglichkeiten ein. Hier ging es unter anderem 

darum, ob das Vermögen gegen Ende der 

Laufzeit in sichere Renten- oder Geldmarktfonds 

umgeschichtet werden kann. Das Angebot von 

Rentenfonds Euro, Geldmarktfonds Euro oder 

Garantiefonds haben wir in die Bewertung einbezogen. 

Meist bieten die Versicherer eine automatische 

Vermögenssicherungsstrategie an, die vor 

allem zum Ablauf des Vertrags wichtig ist. Lässt sich 

diese abwählen oder selbst bestimmen, haben wir 

das positiv bewertet. 

Einen Flexibilitätsvorteil haben Kunden, die ihr 

Vermögen einmal im Jahr kostenlos umschichten 

oder die Anlage wechseln können. 

Transparenz 

Bei der Transparenz haben wir die Informationen 

bewertet, die der Kunde vor Vertragsschluss erhält. 

Wichtigstes Kriterium war eine vollständige Verlaufstabelle 

für alle Vertragsjahre vor Rentenbeginn. 

Sie zeigt bei vorgegebener Wertentwicklung, 

welche Leistungen und welche Kosten anfallen. 

Der Kunde kann hier auch die Verteilung der 

Kosten erkennen, sieht also, was ihn ein früher 

Ausstieg aus dem Vertrag kostet. 

Erfahren Kunden, wie und mit welchem Faktor die 

Rente ermittelt wird, gab das Pluspunkte. Geprüft 

wurde ferner, ob sie über die Steuern für Fondspolicen 

informiert werden. Bei den Fondsinformationen 

sollte der Anbieter auf laufende Kosten 

hinweisen. Außerdem sollte er angeben, welche 

Wertentwicklung ein Fonds in der Vergangenheit 

erreichte und ob sie von Zielvorgaben wie Benchmarks 

oder Indizes abwich. Wichtig war, dass nicht 

nur die Chancen der Anlage, sondern auch die Risiken 

einzelner Fonds nachvollziehbar durch Kennzahlen 

oder Risikomaße dargestellt werden. 


0


64 Fondspolicen mit 60 Prozent der Beitragssumme im Todesfall 

Angehörige erhalten hier 60 Prozent der vereinbarten Beitragssumme, wenn der Kunde in der Ansparphase stirbt. 

Anbieter 



Tarif fina- 


Kosten 

(50 %) 


(40 %) 

Qualität der 

Anlage 


Anlage 

Transparenz 

(10 %) 


CosmosDirekt D CFR(F) 2)3) GUT (2,0) 1 (1,2) 3 (2,8) 3 2 2 (2,5) 

Alte Leipziger LFR10 GUT (2,3) 3 (3,5) 1 (1,3) 2 1 1 (0,5) 

Condor 678 (Compact) GUT (2,4) 3 (3,3) 1 (1,4) 2 1 1 (1,5) 

VHV VFR4t GUT (2,4) 3 (3,5) 1 (1,1) 1 1 1 (1,5) 

Gothaer FR07-3 BEFRIEDIGEND (2,6) 4 (4,4) * 1 (0,5) 1 1 1 (0,5) 

WWK FV01 BEFRIEDIGEND (2,6) 4 (4,0) * 1 (0,5) 1 1 1 (1,5) 

Skandia SFR 2) BEFRIEDIGEND (2,7) 4 (4,3) 1 (0,5) 1 1 3 (3,5) 

universa 73172) BEFRIEDIGEND (2,7) 4 (4,4) 1 (0,5) 1 1 2 (2,5) 

Karlsruher KFRP BEFRIEDIGEND (2,8) 4 (3,6) 2 (2,5) 4 1 1 (0,5) 

Swiss Life FRV 2T BEFRIEDIGEND (2,8) 3 (3,3) 2 (2,3) 2 2 2 (2,5) 

Volksfürsorge IR07N2) BEFRIEDIGEND (2,8) 4 (3,7) 1 (1,4) 2 1 3 (3,5) 

Delta Lloyd FRLV BEFRIEDIGEND (2,9) 3 (3,5) 3 (2,6) 4 1 1 (1,5) 

Württembergische FRP BEFRIEDIGEND (2,9) 4 (4,5) 1 (1,5) 2 1 1 (0,5) 


Vorsorge VHF 012) BEFRIEDIGEND (3,1) 4 (4,3) 1 (1,1) 1 2 4 (4,5) 

KarstadtQuelle D F712) BEFRIEDIGEND (3,2) 3 (2,9) 3 (3,1) 3 3 5 (5,5) 

Neckermann D F712) BEFRIEDIGEND (3,2) 3 (2,9) 3 (3,1) 3 3 5 (5,5) 

Provinzial NordWest1) Fondsrente Vario BEFRIEDIGEND (3,3) 4 (4,2) 2 (2,3) 2 2 2 (2,5) 

Volkswohl Bund FRL BEFRIEDIGEND (3,3) 4 (4,5) 2 (2,5) 4 1 1 (0,5) 

Axa AFX4F-7 BEFRIEDIGEND (3,5) 4 (3,8) 3 (3,3) 5 1 2 (2,5) 


SV Stuttgart 1) FRST AUSREICHEND (3,6) 4 (4,3) 3 (3,2) 4 1 1 (1,5) 

Zurich Deutscher Herold Vorsorgeinvest 2) AUSREICHEND (3,6) 4 (4,0) 3 (3,1) 5 1 3 (3,5) 

VGH 1) Flexinvest Plus AUSREICHEND (3,7) 3 (3,2) 5 (4,9) 5 4 1 (1,5) 

DBV-Winterthur winFonds2) AUSREICHEND (3,9) 5 (4,7) 3 (3,2) 4 2 2 (2,5) 


ÖSA1) FRVTn AUSREICHEND (3,9) 3 (3,2) 5 (4,9) 5 4 3 (3,5) 

Deutsche Ärzte-Vers. 1) DFX4F-7 AUSREICHEND (4,1) 4 (4,2) 4 (4,5) 5 3 1 (1,5) 

VPV SRV AUSREICHEND (4,1) 5 (5,5) 2 (2,5) 3 1 4 (4,0) 

SV Sachsen1) FRVT AUSREICHEND (4,2) 5 (4,7) 4 (4,3) 5 3 1 (1,5) 

Hamburg-Mannheimer Profilife2) AUSREICHEND (4,3) 5 (4,9) 3 (3,4) 4 2 4 (4,5) 

Familienfürsorge FOKR1 AUSREICHEND (4,5) 5 (4,8) 4 (4,4) 5 3 3 (3,5) 


Alte Leipziger LFR10 GUT (2,1) 3 (3,0) 1 (1,3) 2 1 1 (0,5) 

CosmosDirekt D CFR(F) 2)3) GUT (2,3) 1 (1,3) 3 (3,2) 4 3 4 (4,0) 

Gothaer FR07-3 BEFRIEDIGEND (2,8) 5 (5,0) 1 (0,5) 1 1 1 (0,5) 

Condor 678 (Compact) BEFRIEDIGEND (2,9) 4 (4,4) 1 (1,4) 2 1 1 (1,5) 

Delta Lloyd FRLV BEFRIEDIGEND (3,0) 4 (3,6) 3 (2,6) 4 1 1 (1,5) 

WWK FV01 BEFRIEDIGEND (3,1) 5 (5,5) 1 (0,5) 1 1 1 (1,5) 

Swiss Life FRV 2T BEFRIEDIGEND (3,2) 4 (4,1) 2 (2,3) 2 2 2 (2,5) 

universa 73172) BEFRIEDIGEND (3,2) 5 (5,4) 1 (0,5) 1 1 2 (2,5) 

VHV VFR4t BEFRIEDIGEND (3,2) 5 (4,8) 1 (1,1) 1 1 3 (3,5) 


Axa AFX4F-7 BEFRIEDIGEND (3,4) 4 (3,7) 3 (3,3) 5 1 2 (2,5) 

Karlsruher KFRP BEFRIEDIGEND (3,4) 5 (4,6) 3 (2,6) 4 1 1 (0,5) 

Skandia SFR2) BEFRIEDIGEND (3,4) 5 (5,5) 1 (0,5) 1 1 4 (4,5) 

Vorsorge VHF 012) BEFRIEDIGEND (3,4) 5 (4,9) 1 (1,1) 1 2 4 (4,5) 

Volksfürsorge IR07N2) BEFRIEDIGEND (3,5) 5 (5,1) 1 (1,4) 2 1 3 (3,5) 

Württembergische FRP BEFRIEDIGEND (3,5) 5 (5,5) 2 (1,7) 2 1 1 (0,5) 


9/2007 

FOTOS: A1PIX; PLAINPICTURE / FANCY


Anbieter 


Tarif fina- 


Kosten 

(50 %) 


(40 %) 

Qualität der 

Anlage 


Anlage 

Transparenz 

(10 %) 

Zurich Deutscher Herold Vorsorgeinvest2) AUSREICHEND (3,6) 4 (3,9) 3 (3,1) 5 1 3 (3,5) 


Volkswohl Bund FRL AUSREICHEND (3,7) 5 (5,3) 2 (2,5) 4 1 1 (0,5) 

KarstadtQuelle D F712) AUSREICHEND (3,8) 4 (4,0) 3 (3,1) 3 3 5 (5,5) 

Neckermann D F712) AUSREICHEND (3,8) 4 (4,0) 3 (3,1) 3 3 5 (5,5) 

Provinzial NordWest1) Fondsrente Vario AUSREICHEND (4,0) 5 (5,5) 2 (2,3) 2 2 2 (2,5) 

SV Stuttgart 1) FRST AUSREICHEND (4,2) 5 (5,5) 3 (3,2) 4 1 1 (1,5) 

VPV SRV AUSREICHEND (4,2) 5 (5,5) 2 (2,5) 3 1 4 (4,0) 

DBV-Winterthur winFonds2) AUSREICHEND (4,3) 5 (5,5) 3 (3,2) 4 2 2 (2,5) 

ÖSA1) FRVTn AUSREICHEND (4,5) 4 (4,3) 5 (4,9) 5 4 3 (3,5) 

VGH1) Flexinvest Plus AUSREICHEND (4,5) 5 (4,7) 5 (4,9) 5 4 1 (1,5) 

Hamburg-Mannheimer Profilife2) MANGELHAFT (4,6) 5 (5,5) 3 (3,5) 4 2 4 (4,5) 

Deutsche Ärzte-Vers. 1) DFX4F-7 MANGELHAFT (4,7) 5 (5,5) 4 (4,5) 5 3 1 (1,5) 

SV Sachsen1) FRVT MANGELHAFT (4,7) 5 (5,5) 4 (4,3) 5 3 1 (1,5) 

Familienfürsorge FOKR1 MANGELHAFT (4,9) 5 (5,5) 4 (4,4) 5 3 3 (3,5) 

Bewertung: 22 = SEHR GUT (0,5_1,5). 2 = GUT (1,6_2,5). 3 = BEFRIEDIGEND (2,6_3,5). 4 = AUSREICHEND (3,6_4,5). 5 = MANGELHAFT (4,6_5,5). 

D Angebot im Direktvertrieb. 

Reihenfolge bei gleichem Qualitätsurteil alphabetisch. 

*Führt zur Abwertung. 

1) Angebot regional und/oder auf Personengruppen eingeschränkt. 

Unbedingt durchalten. Wer 

während der Laufzeit des Vertrags 

aussteigt, verliert oft viel Geld. 

2) Eingeschränkte Todesfallleistung in den ersten drei Jahren. 

3) Die Angaben berücksichtigten geringfügige Unterschiede der Fondskosten. Die 

Berechnungen erfolgten über empfehlenswerte Fonds und das maximale 

Beitragssplitting. 

Stand: 18. Juli 2007 

9/2007 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 33


Die Spitzenfonds der mit „gut“ bewerteten Fondspolicen 

Die Übersicht zeigt, welche stark überdurchschnittlichen (FINANZtest-Bewertung mindestens 65 Punkte) und 

überdurchschnittlichen Fonds (Bewertung mindestens 55 Punkte) die Versicherer anbieten. 

Fonds Isin fina- 

Bewertung 


Alte 

Leipziger 

Aktienfonds Deutschland 

Condor Cosmos- 

Direkt 

Europa Hannoversche neue VHV 

Leben leben 

DWS Aktien Strategie Deutschland DE 000 976 986 9 70,3 S 

S 

cominvest Fondak P DE 000 847 101 2 67,9 S S S 

S 

Baring German Growth Euro GB 000 819 206 3 60,3 

DWS Deutsche Aktien Typ O DE 000 847 428 9 58,7 S 

DekaFonds DE 000 847 450 3 58,7 

Fidelity Germany LU 004 858 000 4 55,7 S S 

S 

J. Baer German Value Stock B LU 004 816 749 7 55,1 S 

Aktienfonds Deutschland Nebenwerte 

Lupus alpha Smaller German Champ. A LU 012 923 309 3 59,5 S 

JPM Euroland Equity A Dist LU 008 964 009 7 73,7 

Aktienfonds Euroland 

Schroder Euro Equity A acc LU 010 623 529 3 65,3 S 

Templeton Euroland A (acc) LU 009 366 601 3 55,5 S 

Aktienfonds Europa 

Gartmore Continental European A1 LU 020 107 189 0 67,2 S 

JPM Europe Equity A Dist LU 005 368 502 9 66,9 S S 

JPM Europe Strategic Value A LU 010 739 888 4 65,5 S 

S S 

First Private Europa Aktien ULM DE 000 979 583 1 64,0 S 

S 

Fidelity European Growth LU 004 857 879 2 63,9 S S 

Fidelity European Aggressive A LU 008 329 133 5 62,1 S 

S 

Nordea-1 European Value BP-EUR LU 006 431 933 7 60,4 S 

H & A Lux Equities Value Invest B LU 010 017 742 6 60,3 S 

S 

SEB Europafonds DE 000 847 438 8 59,7 S 

Threadneedle European Select 1 GB 000 277 116 9 59,6 S 

DWS Europäische Aktien Typ O DE 000 849 082 2 58,2 S 

Threadneedle European 1 GB 000 277 105 2 57,8 

Aktienfonds Europa Nebenwerte 

Pioneer European Potential A ND LU 027 165 630 7 66,2 S 

S 

JPM Europe Small Cap A LU 005 368 707 4 63,3 S 

DekaLux-Midcap TF LU 007 513 160 6 59,5 

Aktienfonds Finanzwerte 

Fidelity Financial Services LU 011 472 249 8 62,2 S 

DWS Pharma-Aktien Typ O DE 000 976 985 1 60,1 

Aktienfonds Gesundheitswesen 

Aktienfonds Hong Kong/China/Taiwan 

Baring IUF-Hong Kong China EUR IE 000 486 688 9 84,5 S 

S 

Aktienfonds Japan 

F. Templeton Japan A (acc) JPY LU 011 692 052 0 58,0 S 

Fidelity Japan A-JPY LU 004 858 514 4 56,1 S 

S 

S 

S 

S 

S 

S 

S 

S 

S 

9/2007

Fonds Isin fina- 

Bewertung 

Alte 

Leipziger 

Condor Cosmos- 

Direkt 

Europa Hannoversche neue VHV 

Leben leben 

Aktienfonds Japan Nebenwerte 

Allianz-dit Nebenwerte Japan A-EUR IE 000 255 402 4 61,5 S 

S 

Aktienfonds Lateinamerika 

MLIIF Latin American A2 LU 007 246 366 3 58,1 S 

Aktienfonds Nordamerika 

M & G American A GB 003 092 695 9 71,0 S 

S 

JPM US Value A LU 011 906 613 1 65,9 

Fidelity America A LU 006 945 082 2 60,7 S 1) 

Pioneer Fund A US 723 682 100 2 59,2 S S 

Threadneedle American Select 1 GB 000 276 953 6 57,9 S 

JPM America Equity A Dist LU 005 366 607 8 57,3 S S 

Threadneedle American 1 GB 000 276 942 9 56,1 

Aktienfonds Pazifik ohne Japan 

Fidelity South East Asia LU 004 859 758 6 65,2 S 

Aktienfonds Rohstoffe 

Allianz-dit Rohstoffonds A DE 000 847 509 6 63,1 S 

S 

Aktienfonds Schwellenländer Europa 

MLIIF Emerging Europe A2 LU 001 185 039 2 61,6 S 

S 

Global Adv. Emerging Markets High Value 

Aktienfonds Schwellenländer Global 

JPM Emerging Markets Eq. A Dist LU 005 368 561 5 62,2 S 

LU 004 790 626 7 65,6 S 

S 

JPM Europe Technology A LU 010 403 014 2 

Aktienfonds Technologie 

62,8 

Aktienfonds Welt 

M & G Global Leaders A GB 003 093 449 0 80,8 S 

M & G Global Basics A GB 003 093 267 6 76,5 S S 

ÖkoVision LU 006 192 858 5 64,3 S 

CondorTrends-Universal LU 011 226 949 2 63,8 S 

DWS Global Value LU 013 341 460 6 62,3 S S 

DWS Akkumula DE 000 847 402 4 60,6 S S 

Fidelity PS Growth LU 005 688 647 5 57,6 S 

Aktienfonds Welt Nebenwerte 

JPM Global ex-US Sel. Small Cap A LU 009 708 235 7 71,1 S S 

Mischfonds mit ausgewogener Ausrichtung 

AMB Generali Komfort Balance LU 010 084 202 9 67,1 S 

CondorBalance-Universal LU 011 226 884 1 62,6 S 

Mischfonds mit ausgewogener bis offensiver Ausrichtung 

AMB Generali Komfort Wachstum LU 010 084 679 8 69,0 S 

cominvest EuroExpert DE 000 978 690 5 63,4 S 

Mischfonds mit offensiver Ausrichtung 

cominvest Plusfonds DE 000 847 108 7 70,2 S 

FI Alpha Global (DWS) LU 007 775 784 6 57,8 S S 

S = Wird von der Versicherung angeboten. 1) Bewertet wurde der identische Fonds mit der Isin LU 004 857 356 1. Stand der Fondsbewertung 30. Juni 2007 


S 

S 

S 

S 

S

ADRESSEN 

Falls das Angebot auf 

Personengruppen oder 

Regionen beschränkt ist, 

siehe Hinweis in (...) 

STUDIENKREDITE 

Seite 12–17 

Berliner Bank AG & Co. 

KG, 

Hardenbergstr. 32, 

10623 Berlin, 

Tel. 0 30/3 10 90, 

Fax 0 30 /31 09 21 65, 

kundendienste@ 

berliner-bank.de, 

www.berliner-bank.de 

Berliner Sparkasse, 

Abteilung der LB Berlin, 

Alexanderplatz 2, 

10178 Berlin, 

Tel. 0 30/86 98 01, 

Fax 0 30/86 98 30 74, 

info@berlinersparkasse.de,www.berlinersparkasse.de 

Bundesverwaltungsamt, 

50728 Köln, 

Tel. 02 28/99 35 80, 

Fax 02 28/ 

9 93 58 28 23, 

bildungskredit@ 

bva.bund.de, 

www.bundes 

verwaltungsamt.de 

Deutsche Bank AG, 

Taunusanlage 12, 

60325 Frankfurt, 

Tel. 0 18 18/10 00, 

Fax 0 18 18/10 01, 

www.deutsche-bank.de 

Deutsche 

Kreditbank AG, 

Taubenstr. 7–9, 

10117 Berlin, 

Tel. 0 180 3/12 03 00, 

bildungsfonds@ 

unimall.de, 

www.dkb-studentenbildungsfonds.de 

Dresdner Bank AG, 

Anfrage in Filialen, 

Tel. 0 69/26 30, 

www.dresdner-privat.de 

Flensburger Sparkasse, 

Südergraben 8–14, 

24937 Flensburg, 

Tel. 04 61/1 50 00, 

Fax 04 61 /1 50 01 29, 

info@flensburgersparkasse.de,www.flensburgersparkasse.de 

Hamburger Sparkasse, 

Adolphsplatz 1, 

20457 Hamburg, 

Tel. 0 40/3 57 90, 

Fax 0 40/35 79 34 18, 

haspa@haspa.de, 

www.haspa.de 

KFW Bankengruppe, 

Palmengartenstr. 5–9, 


Tel. 0 69/7 43 10, 

Fax 0 69/74 31 28 88, 

info@kfw.de, 

www.kfw.de 

Nord-Ostsee Sparkasse, 

Capitolplatz, 

24837 Schleswig, 

Tel. 0 46 21/89 55 55, 

Fax 0 46 21/89 55 99, 

info@nospa.de, 

www.nospa.de 

PSD Bank 

Rhein-Ruhr eG, 

Bismarckstr. 102, 

40210 Düsseldorf, 

Tel. 0 800/3 34 44 31, 

Fax 0 800/3 34 44 38, 

info@psdrhein-ruhr.de, 

www.psd-rhein-ruhr.de 

Sparkasse Aachen, 

Friedrich-Wilhelm- 

Platz 1–4, 

52062 Aachen, 

Tel. 02 41/45 40, 

Fax 02 41/4 54 22 70, 

info@sparkasse- 

aachen.de, 

www.sparkasse- 

aachen.de 

Sparkasse Leipzig, 

Humboldtstr. 25, 

04105 Leipzig, 

Tel. 03 41/98 60, 

Fax 03 41/9 86 22 99, 


leipzig.de, 


leipzig.de 

Förderbanken 

Investitions- und Förderbank 

Niedersachsen 

GmbH, NBank, 

Günther-Wagner- 

Allee 12–14, 

10377 Hannover, 

Tel. 05 11/30 03 10, 

info@nbank.de, 

www.nbank.de 

Landeskreditbank 

Baden-Württemberg, 

Förderbank, 

Schloßplatz 10–12, 

76131 Karlsruhe, 

Tel. 0 180 5/15 02 22, 

Fax 07 21/1 50 30 71, 

studienfinanzierung@ 

l-bank.de, 

www.l-bank.de 

LandesTreuhandstelle 

Hessen, 


Tel. 0 69/91 32 55 59, 

www.lth.de 

LfA Förderbank Bayern, 

Königinstr. 17, 

80539 München, 

Tel. 0 89 /2 12 40, 

www.stmwfk.bayern.de 

NRW.Bank, 

Kavalleriestr. 22, 


Tel. 02 11/91 74 10, 

Fax 02 11/9 17 41 18 00, 

info@nrwbank.de, 

www.nrwbank.de 

Bieten KfW-Kredite an 

Baden-Württem- 

bergische Bank AG, 

Kleiner Schloßplatz 11, 

70173 Stuttgart, 

Tel. 07 11/18 00, 

www.bw-bank.de 

Bank 1 Saar eG, 

Kaiserstr. 20, 

66111 Saarbrücken, 

Tel. 06 81/3 00 40, 

Fax 06 81/30 04 42 00, 

bank1saar@ 

bank1saar.de, 

www.bank1saar.de 

BBBank eG, 

Herrenstr. 2–10, 


Tel. 07 21/14 10, 

Fax 07 21/14 14 97, 

direkt@bbbank.de, 

www.bbbank.de 

Berliner Volksbank eG, 

Budapester Str. 35, 

10787 Berlin, 

Tel. 0 30/30 63 33 00, 

Fax 0 30/30 63 44 00, 

service@berliner- 

volksbank.de, 

www.berliner- 

volksbank.de 

Bremer Landesbank, 

Kreditanstalt Oldenburg 

-Girozentrale-, 

Domshof 26, 

28195 Bremen, 

Tel. 04 21/33 20, 

Fax 04 21/3 32 23 22, 

kontakt@ 

bremerlandesbank.de, 

www. 

bremerlandesbank.de 

Commerzbank AG, 

Kaiserplatz, 


Tel. 0 69/1 36 20, 

Fax 0 69/13 62 94 76, 

info@ 

commerzbank.com, 

www.commerzbank.com 

Frankfurter 

Sparkasse 1822, 

Neue Mainzer Str. 47 53, 


Tel. 0 69/2 64 10, 

Fax 0 69/26 41 29 00, 

1822-online@frankfurter-sparkasse.de, 

www.fraspa1822.de 

Frankfurter 

Volksbank eG, 

Börsenstr. 1, 


Tel. 0 69/2 17 20, 

Fax 0 69/2 17 22 15 01, 

info@frankfurter- 

volksbank.de, 

www.frankfurter- 

volksbank.de 

Hannoversche 

Volksbank eG, 

Kurt-Schumacher- 

Str. 19, 


Tel. 05 11/1 22 10, 

Fax 05 11/1 22 14 46, 

info@hanvb.de, 

www.hanvb.de 

Heidelberger 

Volksbank eG, 

Kurfürsten-Anlage 8, 

69115 Heidelberg, 

Tel. 0 62 21/51 40, 

Fax 0 62 21/51 43 60, 

info@heidelbergervolksbank.dewww.heidelbergervolksbank.de 

Hypovereinsbank, 

Bayerische Hypo- und 

Vereinsbank AG, 

Kardinal-Faulhaber- 

Str 1, 


Tel. 0 89/37 80, 

info@ 

hypovereinsbank.de, 

www. 

hypovereinsbank.de 

Kölner Bank eG, 

Hohenzollernring 31–35, 

50672 Köln, 

Tel. 02 21/20 03 20 04, 

Fax 02 21/20 03 85 55, 

info@koelnerbank.de, 

www.koelnerbank.de 

Kreissparkasse Köln, 

Neumarkt 18–24, 

50667 Köln, 

Tel. 02 21/2 27 01, 

Fax 02 21/2 27 39 20, 

info@ksk-koeln.de, 

www.ksk-koeln.de 

Kreissparkasse 

Saarlouis, 

Kleiner Markt, 

66740 Saarlouis, 

Tel. 0 68 31/44 20, 

Fax 0 68 31/4 62 09, 

service@ksk- 

saarlouis.de, 

www.ksk-saarlouis.de 

Mainzer Volksbank eG, 

Neubrunnenstr. 2, 

55116 Mainz, 

Tel. 0 61 31/14 80, 

Fax 0 61 31/14 87 80, 

info@mvb.de, 

www.mvb.de 

Mittelbrandenburgische 

Sparkasse in Potsdam, 

Saarmunder Str. 61, 

14478 Potsdam, 

Tel. 03 31/8 90, 

Fax 03 31/8 94 25 95, 

kontakt@mbs- 

potsdam.de, 

www.mbs-portal.de 

Münchner Bank eG, 

Frauenplatz 2, 


Tel. 0 89/2 12 80, 

Fax 0 89/2 12 83 33, 

kontakt@ 

muenchner-bank.de, 

www.muenchner- 

bank.de 

Nassauische Sparkasse, 

Rheinstr. 42–46, 

65185 Wiesbaden, 

Tel. 06 11/36 40, 

Fax 06 11/36 40 49 99, 

info@naspa.de, 

www.naspa.de 

Norddeutsche Landesbank 

Girozentrale, 

Georgsplatz 1, 


Tel. 05 11/36 10, 

Fax 05 11/3 61 25 02, 

info@nordlb.de, 

www.nordlb.de 

PSD Bank Nürnberg eG, 

Willy-Brandt-Platz 8, 

90402 Nürnberg, 

Tel. 09 11/2 38 50, 

Fax 09 11/2 38 52 99, 

info@psd- 

nuernberg.de, 

www.psd-nuernberg.de 

SEB AG, 


Tel. 0 69/25 80, 

Fax 0 69/2 58 64 09, 

info@seb.de, 

www.seb-bank.de 

Sparkasse Bochum, 

Dr.-Ruer-Platz, 

44787 Bochum, 

Tel. 02 34/61 10, 

Fax 02 34/68 37 26, 


bochum.de, 


bochum.de 

Sparkasse Hannover, 

Aegidientorplatz 1, 


Tel. 05 11/3 00 00, 

Fax 05 11/30 00 90 00, 


hannover.de, 


hannover.de 

Sparkasse KölnBonn, 

Hahnenstr. 57, 

50667 Köln, 

Tel. 02 21/22 61, 

Fax 02 21/2 40 14 73, 

kontakt@sparkasse- 

koelnbonn.de, 


koelnbonn.de 

Sparkasse 

Mittelthüringen, 

Anger 25/26, 

99084 Erfurt, 

Tel. 03 61/54 50 00, 

Fax 03 61/5 45 10 19, 

infoline@Sparkasse- 

Mittelthueringen.de, 


mittelthueringen.de 

Sparkasse 

Münsterland Ost, 

Weseler Str. 230, 

48151 Münster, 

Tel. 02 51/59 80, 

Fax 02 51/59 82 16 84, 


muensterland-ost.de, 


muensterland-ost.de 

Sparkasse Nürnberg, 

Lorenzer Platz 12, 


Tel. 09 11/23 00, 

Fax 09 11/2 30 47 47, 

service@sparkasse- 

nuernberg.de, 


nuernberg.de 

Stadtsparkasse 

Magdeburg, 

Lübecker Str. 126, 

39124 Magdeburg, 

Tel. 03 91/2 50 60, 

Fax 03 91/2 50 64 00, 

info@sparkassemagdeburg.de,www.sparkassemagdeburg.de 

Stadtsparkasse 

München, 

Sparkassenstr. 2, 


Tel. 0 89/2 16 70, 

Fax 0 89/21 67 64 08, 

kontakt@sskm.de, 

www.sskm.de 

Volksbank Braunschweig 

Wolfsburg eG, 

Am Mühlengraben 1, 

38440 Wolfsburg, 

Tel. 0 53 61/20 10, 

Fax 0 53 61/20 15 55, 

info@vb-bs.de, 

www.volksbankbrawo.de 

FONDSGEBUNDENE 

RENTEN - 

VERSICHERUNGEN 

Seite 22-33 

Alte Leipziger Lebensversicherung 

aG, 

Alte Leipziger-Platz 1, 

61440 Oberursel, 

Tel. 0 61 71/66 00, 

Fax 0 61 71/2 44 34, 

service@alte-leipziger.de, 

www.alte-leipziger.de 

Arag Lebensversicherungs-AG, 

Prinzregentenplatz 9, 


Tel. 0 89/41 24 01, 

Fax 0 89/41 24 25 25, 

service@arag.de, 

www.arag.de 

Atlanticlux S. A., 

Boschetsrieder Str. 67, 


Tel. 0 89/7 48 58 80, 

Fax 0 89/74 85 88 91 

Axa Lebensversicherung 

AG, 

Colonia-Allee 10–20, 

51067 Köln, 

Tel. 0 180 3/55 66 22, 

Fax 0 180 3/99 88 22, 

service@axa.de, 

www.axa.de 

Barmenia Lebens- 

versicherung aG, 

Kronprinzenallee 12–18, 

42094 Wuppertal, 

Tel. 02 02/4 38 22 50, 

Fax 02 02/4 38 27 03, 

info@barmenia.de, 

www.barmenia.de 

Basler Lebens-Versicherungs-Gesellschaft, 

Basler Str. 4, 

61352 Bad 

Homburg v. d. H., 

Tel. 0 61 72/1 30, 

Fax 0 61 72/1 32 00, 

direktion-d@basler.de, 

www.basler.de 

BHW Lebensversicherung 

AG, 

Lubahnstr. 2, 

31789 Hameln, 

Tel. 0 51 51/1 80, 

Fax 0 51 51/18 52 99, 

mpetrasch@bhw.de, 

www.bhw.de 

Canada Life Assurance 

Europe Ltd., 

Niederlassung für 

Deutschland, 

Höninger Weg 153 a, 

50969 Köln, 

Tel. 0 180 3/07 77 73, 

Fax 0 180 3/07 77 74, 

info@canadalife.de, 

www.canadalife.de 

CiV Lebens- 

versicherung AG, 

ProActiv-Platz 1, 

40721 Hilden, 

Tel. 0 21 03/34 71 00, 

Fax 0 21 03/34 71 09, 

info@civ- 

versicherung.de, 

www.civ- 

versicherung.de 

Condor Lebens- 

versicherungs-AG, 

Admiralitätstr. 67, 


Tel. 0 40/36 13 90, 

Fax 0 40/3 61 39 91, 

condor-kundenservice@condorversicherungsgruppe.de, 

www.condor- 

versicherungen.de 

CosmosDirekt Lebensversicherungs-AG, 

Halbergstr. 50–60, 


Tel. 06 81/9 66 66 66, 

Fax 06 81/9 66 66 33, 

info@cosmosdirekt.de, 

www.cosmosdirekt.de 

DBV-Winterthur 

Lebensversicherung AG, 

Frankfurter Str. 50, 


Tel. 06 11/36 30, 

Fax 06 11/3 63 65 65, 

info@dbv- 

winterthur.de, 

www.dbv-winterthur.de 

Delta Lloyd Lebens- 


Gustav-Stresemann- 

Ring 7-9, 


Tel. 0 180 2/02 82 02, 

Fax 06 11/7 73 26 64, 

info@deltalloyd.de, 

www.deltalloyd.de 

Deutsche Ärzteversicherung 

AG (Heilberufe), 

Colonia Allee 10–20, 

51067 Köln, 

Tel. 02 21/14 82 27 00, 

Fax 02 21/14 82 14 42, 

marketing@ 

aerzteversicherung.de, 

www. 

aerzteversicherung.de 

Deutscher Ring Lebensversicherungs-AG, 

Ludwig-Erhard-Str. 22, 


Tel. 0 40/35 99 77 11, 

Fax 0 40/35 99 36 36, 

service@ 

deutscherring.de, 

www.deutscherring.de 

Dialog Lebens- 


Halderstr. 29, 

86150 Augsburg, 

Tel. 08 21/31 90, 

Fax 08 21/3 19 15 33, 

info@dialog-leben.de, 

www.dialog-leben.de 

Europa Lebens- 


Piusstr. 137, 

50931 Köln, 

Tel. 02 21/5 73 72 00, 

Fax 02 21/5 73 72 33, 

info@europa.de, 

www.europa.de 

Familienfürsorge Lebensversicherung 

AG im 

Raum der Kirchen, 

Doktorweg 2-4, 

32756 Detmold, 

Tel. 0 52 31/97 50, 

Fax 0 52 31/97 53 00, 

info@ 

familienfuersorge.de, 

www. 

familienfuersorge.de 

Fortis Deutschland Lebensversicherung 

AG, 

Herzberger Landstr. 25, 

37085 Göttingen, 

Tel. 05 51/9 97 60, 

Fax 05 51/9 97 67 35, 

info@fortis-leben.de, 

www. 

fortisversicherungen.de 

Gothaer Lebens- 


Gothaer Platz 2-8, 

37083 Göttingen, 

Tel. 05 51/70 10, 

Fax 05 51/70 17 01, 

info@gothaer.de, 

www.gothaer.de 

Hamburg-Mannheimer 

Versicherungs-AG, 


Tel. 0 40/6 37 60, 

Fax 0 40/63 76 33 02, 

ksc@hamburg- 

mannheimer.de, 

www.hamburg- 

mannheimer.de 

Hannoversche Lebensversicherung 

AG, 

Karl-Wiechert-Allee 10, 


Tel. 05 11/9 56 58 15, 

Fax 05 11/9 56 56 66, 

service@ 

hannoversche-leben.de, 

www.hannoversche- 

leben.de 

Huk-Coburg Lebens- 


Willi-Hussong-Str. 2, 

96446 Coburg, 

Tel. 0 180 2/15 31 53, 

Fax 0 180 2/15 34 86, 

info@huk-coburg.de, 

www.huk.de 

Karlsruher Lebens- 


Friedrich-Scholl-Platz, 


Tel. 07 21/35 30, 

Fax 07 21/3 53 26 99, 

service@karlsruher.de, 

www.karlsruher.de 

KarstadtQuelle Lebensversicherung 

AG, 

Karl-Martell-Str. 60, 


Tel. 0 800/5 55 40 00, 

Fax 09 11/1 48 13 00, 

info@kqv.de, 

www.kqv.de 

Legal & General 

Deutschland 

Service-GmbH, 

Richmodstr. 6, 

50667 Köln, 

Tel. 0 180 3/72 44 76, 

Fax 02 21/92 04 23 01, 

info@ 

LegalundGeneral.de, 

www. 

LegalundGeneral.de 

mamax Lebens- 


Augustaanlage 66, 

68165 Mannheim, 

Tel. 0 800/62 62 92 66, 

Fax 06 21/4 57 45 05, 

service@mamax.com, 

www.mamax.com 

Moneymaxx Lebens- 

versicherung, 

Zweigniederlassung der 

Deutscher Ring Lebensversicherungs-AG, 

Emanuel-Leutze-Str. 11, 


Tel. 02 11/8 68 20, 

Fax 02 11/8 68 25 00, 

info@moneymaxx.de, 

www.moneymaxx.de 

Service 

Neckermann Lebens- 


Karl-Martell-Str. 60, 


Tel. 0 800/7 77 50 00, 

Fax 09 11/3 22 13 00, 

info@neckermann- 

versicherungen.de, 

www.neckermann- 

versicherungen.de 

Neue Bayerische 

Beamten Lebens- 


Thomas-Dehler-Str. 25, 


Tel. 0 89/6 78 70, 

Fax 0 89/67 87 91 50, 

info@bbv.de, 

www.bbv.de 

neue leben Lebens- 


Sachsenkamp 5, 


Tel. 0 40/23 89 14 04, 

Fax 0 40/23 89 14 11, 

info@neueleben.de, 

www.neueleben.de 

Öffentliche Versicherung 

Braunschweig (ehem. 

Land Braunschweig), 

Theodor-Heuss-Str. 10, 

38122 Braunschweig, 

Tel. 05 31/20 20, 

Fax 05 31/2 02 15 00, 

service@oeffentliche.de, 

www.oeffentliche.de 

ÖSA Öffentliche 

Lebensversicherung 

Sachsen-Anhalt 

(Sachsen-Anhalt), 

Am Alten Theater 7, 

39104 Magdeburg, 

Tel. 03 91/7 36 70, 

Fax 03 91/7 36 74 90, 

service.magdeburg@ 

oesa.de, 

www.oesa.de 

PB Lebens- 


ProActiv-Platz 1, 

40721 Hilden, 

Tel. 0 21 03/34 51 00, 

Fax 0 21 03/34 51 09, 

info@pb- 


www.pb- 


Provinzial NordWest 

Lebensversicherung AG 

(Gebiet Landschaftsverband 

Westfalen-Lippe, 

Hamburg, Mecklenburg- 

Vorpommern, Schleswig-Holstein), 

Sophienblatt 33, 

24114 Kiel, 

Tel. 04 31/6 03 47 00, 

Fax 04 31/6 03 28 01, 

leben@provinzial.de, 

www.provinzial.de 

Provinzial Rheinland 

Versicherungen (ehem. 

Reg.bez. Köln, Düsseldorf, 

Koblenz, Trier), 


Tel. 02 11/97 80, 

Fax 02 11/9 78 17 00, 

service@provinzial.com, 

www.provinzial.com 

R + V Lebens- 


Taunusstr. 1, 


Tel. 06 11/53 30, 

Fax 06 11/5 33 45 00, 

ruv@ruv.de, 

www.ruv.de 

Signal Iduna Gruppe, 

Neue Rabenstr. 15–19, 


Tel. 0 40/4 12 40, 

Fax 0 40/41 24 40 26, 

info@signal-iduna.de, 

www.signal-iduna.de 

9/2007 SERVICE 97

Service 

ADRESSEN 

Skandia Lebens- 


Kaiserin-Augusta- 

Allee 108, 

10553 Berlin, 

Tel. 0 30/3 10 07 24 85, 

Fax 0 30/3 10 07 27 00, 

info@skandia.de, 

www.skandia.de 

Sparkassen-Versicherung 

Sachsen Lebensversicherung 

AG 

(Sachsen), 

An der Flutrinne 12, 

01139 Dresden, 

Tel. 03 51/4 23 50, 

Fax 03 51/4 23 55 55, 

e-mail@sv-sachsen.de, 

www.sv-sachsen.de 

Standard Life 

Versicherung, Zweig 

niederlassung Deutschland 

der Standard Life 

Assurance Limited, 

Lyonerstr. 15, 


Tel. 0 180 2/21 47 47, 

Fax 0 69/66 57 21 10, 

kundenservice@standardlife.de, 

www.standardlife.de 

SV Sparkassenversicherung(Baden-Württemberg, 

Rheinland-Pfalz, 

Hessen, Thüringen), 

Löwentorstr. 65, 


Tel. 07 11/89 80, 

Fax 07 11/8 98 18 70, 

service@sparkassen 


www.sparkassen 


Swiss Life, 

Berliner Str. 85, 


Tel. 0 180 3/18 00 00, 

Fax 0 180 3/17 00 00, 

info@swisslife.de, 

www.swisslife.de 

universa Lebens- 


Sulzbacher Str. 1–7, 


Tel. 09 11/5 30 70, 

Fax 09 11/53 07 16 76, 

info@universa.de, 

www.universa.de 

VGH Versicherungen 

(Bremen, Niedersachsen 

ohne ehem. Reg.bez. 

Braunschweig und 

Oldenburg), 

Schiffgraben 4, 


Tel. 05 11/36 20, 

Fax 05 11/3 62 29 60, 

service@vgh.de, 

www.vgh.de 

VHV Lebens- 


Constantinstr. 40, 


Tel. 0 180 2/00 90 00, 

info@vhv.de, 

www.vhv.de 

Victoria Lebens- 


Victoriaplatz 1, 


Tel. 02 11/47 70, 

Fax 02 11/4 77 22 22, 

service@victoria.de, 

www.victoria.de 

Volksfürsorge Deutsche 


An der Alster 57–63, 


Tel. 0 40/2 86 50, 

Fax 0 40/28 65 33 69, 

service@ 

volksfuersorge.de, 

www.volksfuersorge.de 

98 SERVICE 

Volkswohl Bund 

Lebensversicherung aG, 

Südwall 37–41, 

44139 Dortmund, 

Tel. 02 31/5 43 30, 

Fax 02 31/5 43 34 00, 

info@volkswohlbund.de, 

www.volkswohl-bund.de 

Vorsorge Lebens- 


Walder Str. 53, 

40724 Hilden, 

Tel. 0 21 03/58 79 95 00, 

Fax 0 21 03/58 79 95 99, 

info@vorsorge-leben.de, 

www.vorsorge-leben.de 

VPV Lebensversicherungs-AG, 

Mittlerer Pfad 19, 


Tel. 07 11/13 91 01, 

Fax 07 11/13 91 31 31, 

info@vpv.de, 

www.vpv.de 

Württembergische- 


Gutenbergstr. 30, 


Tel. 07 11/66 20, 

Fax 07 11/6 62 25 20, 

info@ 

wuerttembergische.de, 

www. 

wuerttembergische.de 

WWK Lebensversicherung 

aG, 

Marsstr. 37, 


Tel. 0 89/5 11 40, 

Fax 0 89/51 14 23 37, 

info@wwk.de, 

www.wwk.de 

Zurich Deutscher Herold 


Poppelsdorfer 

Allee 25–33, 

53115 Bonn, 

Tel. 02 28/2 68 01, 

Fax 02 28/26 83 52, 

www.zurich.de 

FINANZBERATUNG 

FÜR SENIOREN 

Seite 37-39 

Die Alten Hasen GmbH, 

Stiftstr. 2, 


Tel. 0 69/92 03 78 90, 

Fax 0 69/92 03 78 91, 

info@diealtenhasen.de, 

www.diealtenhasen.de 

vzbv Verbraucherzentrale 

Bundesverband eV, 

Markgrafenstr. 66, 

10969 Berlin, 

Tel. 0 30/25 80 00, 

www.vzbv.de 

Verbraucherzentralen 

Verbraucherzentrale 

Baden-Württemberg eV, 

Paulinenstr. 47, 


Tel. 0 180 5/50 59 99, 

www.verbraucher 

zentrale-bawue.de 

VZ Bayern eV, 

Mozartstr. 9, 


Tel. 0 89/53 98 70, 


zentrale-bayern.de 

VZ Berlin eV, 

Bayreuther Str. 40, 

10787 Berlin, 

Tel. 0 30/21 48 50, 


zentrale-berlin.de 

VZ Brandenburg eV, 

Templiner Str. 21, 


Tel. 03 31/29 87 10, 

www.vzb.de 

VZ Bremen eV, 

Altenweg 4, 

28195 Bremen, 

Tel. 04 21/16 07 77, 


zentrale-bremen.de 

VZ Hamburg eV, 

Kirchenallee 22, 


Tel. 0 40/24 83 20, 

www.vzhh.de 

VZ Hessen eV, 

Große Friedberger 

Str. 13–17, 


Tel. 0 180 5/97 20 10, 

www.verbraucher.de 

Neue VZ in Mecklenburg 

und Vorpommern eV, 

Strandstr. 98, 

18055 Rostock, 

Tel. 03 81/2 08 70 50, 

www.nvzmv.de 

VZ Niedersachsen eV, 

Herrenstr. 14, 


Tel. 05 11/91 19 60, 

www.verbraucherzen 

trale-niedersachsen.de 


Nordrhein-Westfalen eV, 

Mintropstr. 27, 


Tel. 02 11/3 80 90, 

www.vz-nrw.de 


Rheinland-Pfalz eV, 

Ludwigstr. 6, 

55116 Mainz, 

Tel. 0 61 31/2 84 80, 


zentrale-rlp.de 

VZ Saarland eV, 

Haus der Beratung, 

Trierer Str. 22, 


Tel. 06 81/50 08 90, 

www.vz-saar.de 

VZ Sachsen eV, 

Brühl-Center, 

Brühl 34–38, 

04109 Leipzig, 

Tel.: 03 41/69 62 90, 


zentrale-sachsen.de 

VZ Sachsen-Anhalt eV, 

Steinbocksgasse 1, 

06108 Halle, 

Tel. 03 45/2 98 03 29, 

www.vzsa.de 


Schleswig-Holstein eV, 

Bergstr. 24, 

24103 Kiel, 

Tel. 04 31/59 09 90, 


zentrale-sh.de 

VZ Thüringen eV, 

Eugen-Richter-Str. 45, 

99085 Erfurt, 

Tel. 03 61/55 51 40, 

www.vzth.de 

BAUEN + WOHNEN 

IN KÜRZE 

Seite 40-41 

wohnen im eigentum., 

die wohneigentümer eV, 

Bonngasse 29, 

53111 Bonn, 

Tel. 02 28/7 21 58 61, 

Fax 02 28/7 21 58 73, 

info@wohnen-imeigentum.de,www.wohnen-imeigentum.de 

Deutscher 

Mieterbund eV, 

Littenstr. 10, 

10179 Berlin, 

Tel. 0 30/22 32 30, 

Fax 0 30/22 32 31 00, 

info@mieterbund.de , 

www.mieterbund.de 

Landesverbände 

Deutscher Mieterbund 

Landesverband Baden- 

Württemberg eV, 

Olgastr. 77, 


Tel. 07 11/2 36 06 00, 

Fax 07 11/2 36 06 02, 

info@mieterbund-bw.de, 

www.mieterbund-bw.de 


Landesverband 

Bayern eV, 

Am Antritt 15, 

83727 Schliersee, 

Tel. 0 80 26/6 06 69 10, 

Fax 0 80 26/40 00, 

www.mieterbund-lan 

desverband-bayern.de 

Berliner Mieterverein 

eV, Landesverband im 

Deutschen Mieterbund, 

Behrenstr. 1 C/ 

vorm. Wilhelmstr. 74, 

10117 Berlin, 

Tel. 0 30/22 62 60 

Fax 0 30/22 62 61 61, 

bmv@berliner- 

mieterverein.de, 

www.berliner- 

mieterverein.de 


Mieterbund Land 

Brandenburg eV, 

Schopenhauerstr. 31, 


Tel. 03 31/9 51 08 90, 

Fax 03 31/9 51 08 91, 

info@mieterbundbrandenburg.de, 

www.mieterbund- 

brandenburg.de 

Mieterverein zu Hamburg 

von 1890 r. V., 

Landesverband Deutscher 

Mieterbund eV, 

Beim Strohhause 20, 


Tel. 0 40/87 97 90, 

Fax 0 40/87 97 91 20, 

info@mietervereinhamburg.de,www.mietervereinhamburg.de 


Landesverband 

Hessen eV, 

Adelheidstr. 70, 


Tel. 06 11/4 11 40 50, 

Fax 06 11/41 14 05 29, 

info@mieterbundhessen.de,www.mieterbundhessen.de 


Landesverband 

Mecklenburg- 

Vorpommern eV, 

G.-Hauptmann-Str. 19, 

18055 Rostock, 

Tel. 03 81/3 75 29 20, 

Fax 03 81/3 75 29 29, 

post@mieterbundmvp.de, 

www.mieterbund-mvp.de 


Niedersachsen- 

Bremen eV, 

Herrenstr. 14, 


Tel. 05 11/12 10 60, 

Fax 05 11/1 21 06 16, 

info@mieterbund- 

nieders-bremen.de, 


nieders-bremen.de 


Landesverband Nordrhein-Westfalen 

eV, 

Oststr. 55, 


Tel. 02 11/5 86 00 90, 

Fax 02 11/58 60 09 29, 

mieter@deutscher- 

mieterbund-nrw.de, 

www.deutscher- 

mieterbund-nrw.de 


Landesverband 

Rheinland-Pfalz eV, 

Walramsneustr. 8, 

54290 Trier, 

Tel. 06 51/9 94 09 70, 

Fax 06 51/9 94 09 74, 

dmb-rhpl@gmx.de, 

www.mieterbund-rhpl.de 


Landesverband 

Saarland eV, 

Karl-Marx-Str. 1, 


Tel. 06 81/3 21 48, 

Fax 06 81/3 90 83 85, 

mssaar@ms-saar.de, 

www.ms-saar.de 


Landesverband Sächsischer 

Mietervereine eV, 

Fürstenstr. 10, 

09130 Chemnitz, 

Tel. 03 71/4 02 40 97, 

Fax 03 71 /4 02 40 95, 

info@mieterbundsachsen.de,www.mieterbundsachsen.de 


Landesverband 

Sachsen-Anhalt eV, 

Alter Markt 6, 

06108 Halle, 

Tel. 03 45/2 02 14 67, 

Fax 03 45/2 02 14 68, 

DMBLVSachs- 

Anhalt@aol.com 


Landesverband 

Schleswig-Holstein eV, 

Eggerstedtstr. 1, 

24103 Kiel, 

Tel. 04 31/97 91 90, 

Fax 04 31/9 79 19 31, 

info@mieterbundschleswig-holstein.de,www.mieterbundschleswig-holstein.de 


Landesverband 

Thüringen eV, 

Hirschlachufer 83 a, 

99096 Erfurt, 

Tel. 03 61/59 80 50, 

Fax 03 61 /5 98 05 20, 

info@mieterbund- 

thueringen.de, 


thueringen.de 

MODERNISIEREN 

Seite 42-57 

Landeskreditbank 

Baden-Württemberg, 

Tel. 0 180 1/15 03 33, 

wohneigentum 

@l-bank.de 

KEA Klimaschutz- und 

Energieagentur GmbH, 

Tel. 07 21/98 47 10, 

info@kea-bw.de 

Bayerisches Staatsministerium 

des Inneren, 

Tel. 0 89/21 92 33 78, 

poststelle@ 

stmi-obb.bayern.de 

Investitionsbank Berlin, 

Bundesallee 210, 

10719 Berlin, 

Tel. 0 30/2 12 50, 

info@ibb.de, 

www.ibb.de 

Investitionsbank des 

Landes Brandenburg, 

Tel. 03 31/66 00, 

immo-miete@ilb.de; 

Investitionsbank des 

Landes Brandenburg, 

Tel. 03 31/6 60 13 22, 

immo-eigentum@ilb.de 

Bremer Aufbau- 

Bank GmbH, 

Tel. 04 21/96 00 30, 

mail@bab-bremen.de 

swb Vertrieb Bremen 

GmbH, 

Tel. 04 21/35 90, 

kundencenter@ 

swb-gruppe.de 

Behörde für Umwelt 

und Gesundheit, 

Fachamt für Energie und 

Immissionsschutz, 

Tel. 0 40/42 84 5 27 24, 

henning.kremer@ 

bug.hamburg.de 

WK-Hamburgische 

Wohnungsbaukreditanstalt, 

Tel. 0 40/24 84 63 45, 

info@wk-hamburg.de 

Landestreuhandstelle 

Hessen, 

Tel. 0 69/91 32 55 58, 

timo.steinmetz@ 

helaba.de 

Landesförderinstitut 

Mecklenburg- 

Vorpommern, 

Geschäftsbereich der 

Nord/LB Girozentrale, 

Tel. 03 85/63 63 13 40, 

info@lfi-mv.de 

Niedersächsische 

Landestreuhandstelle, 

Tel. 05 11/3 61 57 73, 

foerderberatung@ 

lts-nds.de 

Energieagentur NRW, 

Tel. 02 02/2 45 52 60, 

BauUndEnergie@ 

ea-nrw.de 

Ministerium der Finanzen 

Rheinland-Pfalz, 

Tel.: 0 61 31/16 43 68, 

poststelle@fm.rlp.de 

Ministerium für 

Finanzen und Bundesangelegenheiten, 

Referat Wohnungsbauförderung, 

Tel. 06 81/5 01 26 13, 

poststelle@finanzen.saarland.de 

Sächsische Aufbaubank, 

Tel. 03 51/49 10 49 20, 

servicecenter@ 

sab.sachsen.de 

Investitionsbank 

Sachsen-Anhalt, 

Tel. 03 91/5 89 17 76, 

stefanie.werner@ 

ib-lsa.de 

Investitionsbank 

Schleswig-Holstein, 

Tel. 04 31/9 90 50, 

info@ib-sh.de, 

www.ib-sh.de 

Thüringer Aufbaubank- 

Bereich Wohnungsbauförderung, 

Tel. 03 61/7 44 71 23, 

wohnbau_info@tab.thueringen.de 

AUSLANDSREISE- 

KRANKEN - 

VERSICHERUNG 

Seite 74-76 

ADAC Allgemeiner 

Deutscher 

Automobil-Club eV, 

Am Westpark 8, 


Tel. 0 89/7 67 60, 

Fax 0 89/76 76 60 17, 

online-dienste@ 

adac.de, 

www.adac.de 

Allianz Private Krankenversicherungs-AG, 

Friz-Schäfer-Str. 9, 


Tel. 0 180 1/11 22 88, 

www.gesundheit. 

allianz.de 

Axa Krankenversicherung 

AG, 

Colonia-Allee 10–20, 

51067 Köln, 

Tel. 0 180 3/55 66 22, 

Fax 02 21/14 83 62 02, 

service@axa.de, 

www.axa.de 

Barmenia Kranken- 


Kronprinzenallee 12–18, 

42094 Wuppertal, 

Tel. 02 02/4 38 22 50, 

Fax 02 02/4 38 27 03, 

info@barmenia.de, 

www.barmenia.de 

Central Kranken- 


Hansaring 40–50, 

50670 Köln, 

Tel. 02 21/1 63 60, 

Fax 02 21/1 63 62 00, 

unternehmenskom 

munikation@central.de, 

www.central.de 

Concordia Kranken- 


Karl-Wiechert-Allee 55, 


Tel. 05 11/5 70 10, 

Fax 05 11/57 01 19 05, 

kv@concordia.de, 

www.concordia.de 

Deutscher Ring 

Krankenversicherungsverein 

aG, 

Ludwig-Erhard-Str. 22, 


Tel. 0 40/35 99 77 33, 

Fax 0 40/35 99 36 36, 

service@ 

deutscherring.de, 

www.deutscherring.de 

DKV Deutsche Krankenversicherung 

AG, 

50594 Köln, 

Tel. 0 180 1/35 81 00, 

Fax 0 180 5/78 60 00, 

service@dkv.com, 

www.dkv.com 

Elvia Reiseversicherungs-AG, 

Zurich, 

Ludmillastr. 26, 


Tel. 0 89/62 42 40, 

Fax 0 89/62 42 42 22, 

service.de@elvia.de, 

www.elvia.de 

Europa Krankenversicherung 

AG 

Piusstr. 137 

50931 Köln 

Tel. 02 21/5 73 72 00 

Fax 02 21/5 73 72 33 

info@europa.de 

www.europa.de 

Europäische Reiseversicherung 

AG, 

Vogelweidestr. 5, 


Tel. 0 89/41 66 00, 

Fax 0 89/41 66 18 55, 

info@erv.de, 

www. 

reiseversicherung.de 

Hallesche Krankenversicherung 

aG, 

Reinsburgstr. 10, 


Tel. 07 11/66 03 99, 

Fax 07 11/6 60 32 90, 

service@hallesche.de, 

www.hallesche.de 

HanseMerkur Reiseversicherung 

AG, 

Siegfried-Wedells- 

Platz 1, 


Tel. 0 40/41 19 10 00, 

Fax 0 40/41 19 36 51, 

reiseservice@ 

hansemerkur.de, 

www.hmrv.de 

Huk-Coburg Krankenversicherung 

AG, 

Willi-Hussong-Str. 2, 

96447 Coburg, 

Tel. 0 95 61/96 98 16, 

Fax 0 95 61/96 69 90, 

info@huk-coburg.de, 

www.huk.de 

LVM Krankenversicherungs-AG, 

Kolde-Ring 21, 

48126 Münster, 

Tel. 02 51/ 

7 02 29 32, 

Fax 02 51/ 

7 02 12 79, 

info@lvm.de, 

www.lvm.de 

Pax-Familienfürsorge 

Krankenversicherung AG 

im Raum der Kirchen, 

Benrather 

Schloßallee 33, 


Tel. 02 11/ 

9 96 30, 

Fax 02 11/ 

9 96 31 63, 

info@ 

familienfuersorge.de, 

www. 

familienfuersorge.de 

R + V Krankenversicherung 

AG, 

Taunusstr. 1, 


Tel. 06 11/53 30, 

Fax 06 11/5 33 45 00, 

ruv@ruv.de, 

www.ruv.de 

SDK Süddeutsche Krankenversicherung 

aG, 

Raiffeisenplatz 5, 

70736 Fellbach, 

Tel. 07 11/5 77 86 98, 

Fax 07 11/5 77 86 66, 

sdk@sdk.de, 

www.sdk.de 

Signal Iduna Gruppe, 

Joseph-Scherer-Str. 3, 

44139 Dortmund, 

Tel. 02 31/13 50, 

Fax 02 31/1 35 46 38, 

info@signal-iduna.de, 

www.signal-iduna.de 

UKV – Union Krankenversicherung 

AG, 

Peter-Zimmer-Str. 2, 


Tel. 06 81/8 44 77 77, 

Fax 06 81/8 44 25 09, 

service@ukv.de, 

www.ukv.de 

Victoria Krankenversicherung 

AG, 

Victoriaplatz 2, 


Tel. 02 11/4 77 43 59, 

Fax 02 11/4 77 43 33, 

service.kranken@ 

victoria.de, 

www.victoria.de 

Württembergische 

Krankenversicherung 

AG, 

Gutenbergstr. 30, 


Tel. 07 11/66 20, 

Fax 07 11/6 62 25 20, 

info@ 

wuerttembergische.de, 

www. 

wuerttembergische.de 

Würzburger Versicherungs-AG, 

Bahnhofstr. 11, 

97070 Würzburg, 

Tel. 09 31/2 79 50, 

Fax 09 31/2 79 52 95, 

info@wuerzburger.com, 

www.wuerzburger.com 

9/2007

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