ifo Jahresbericht 2007 - CESifo

Nutzung von Befragungsdaten zur
Konjunkturanalyse
Ein Schwerpunkt der eigenen Forschungsarbeit liegt
auf der Analyse der ifo-Befragungsdaten. Einen hohen
Stellenwert besitzt ihre Nutzung als Frühindikatoren
für die gesamtwirtschaftliche Produktion und für
wichtige Wirtschaftssektoren. Neben der Entwicklung
von neuen Indikatoren spielt die Überprüfung der
Prognosegüte bestehender Indikatoren mit modernen
Zeitreihenverfahren eine zentrale Rolle. So konnte
gezeigt werden, dass die Einbeziehung des Wirtschaftsklimas
des Ifo World Economic Survey (WES) für den
Euroraum in einfache Prognosemodelle für das
Bruttoinlandsprodukt des Euroraums zu signifikanten
Verbesserungen führt. Auch für weitere Länder wird
die Prognosegüte der WES-Indikatoren untersucht.
Weitere Schwerpunkte liegen auf der Konstruktion von
branchen- und firmenspezifischen Prognosemodellen
und auf der strukturellen Analyse in den Bereichen
Unternehmensfinanzierung und Finanzdienstleistungen,
insbesondere der Nutzung von Leasing, auf der Basis der
erhobenen qualitativen Daten.
Darüber hinaus wird die Erhebungs- und Analysetechnik
des ifo Instituts in engem Kontakt mit
Universitäten und Forschungsinstituten im Ausland,
die ähnliche Umfragen durchführen, verfeinert und
modernisiert. Eine enge Kooperation besteht mit der
Europäischen Kommission. Die deutschen Teile der
harmonisierten Unternehmensbefragungen der EU
werden vom ifo Institut durchgeführt und durch die
EU-Kommission kofinanziert. Die Unternehmenspanel
und die Auswertungsprogramme der ifo-Umfragen
unterliegen der ständigen Überprüfung und Anpassung
an sich ändernde Strukturen und Produktspektren.
Auch die Repräsentativität sowie die Plausibilität der
Daten werden laufend kontrolliert.
Evaluierung von Prognosemodellen
Eng damit zusammenhängend, bildet die Evaluierung
ökonometrisch-statistischer Prognosemodelle einen weiteren
Schwerpunkt. Einbezogen werden sowohl bayesianische
Verfahren zur Mittelung über eine große Anzahl
von Einzelmodellen als auch stärker strukturelle Modelle
unter Verwendung der erhobenen Unternehmensdaten.
Die Forschungsergebnisse deuten darauf hin, dass
der bayesianische Ansatz zur Mittelung von vektorautoregressiven
(VAR-)Modellen für Prognosezwecke
einzelnen VAR-Modellen und univariaten Modellen
überlegen ist. Idee des bayesianischen Ansatzes ist es,
eine große Anzahl einzelner VAR-Modelle zu schätzen
und deren Prognosen mit Hilfe geeigneter
Gewichtungsschemata in eine mittlere Prognose zu
kondensieren.
Mit einem ähnlichen Ansatz wird auch gezeigt, dass die
Aggregation nationaler Umfrageindikatoren zu einem
europäischen Indikator mit Hilfe von ökonomischen
Gewichten (Anteil am europäischen Bruttoinlandsprodukt)
nicht optimal im Sinne einer bestmöglichen
Prognosekraft für das europäische Bruttoinlandsprodukt
ist. Vielmehr sollten prognosegeleitete
Gewichte verwendet werden, die nationale Indikatoren
mit zueinander komplementärer Informationen übergewichten.
Allerdings ergibt eine weitere Studie, dass die
Kombination von Prognosemodellen in der Umgebung
von Strukturbrüchen möglicherweise nicht so erfolgreich
ist wie in der Literatur angenommen. Zumindest
für die Inflationsrate in Großbritannien ist ein
signifikanter Vorteil der Prognosemittlung bei Strukturveränderungen
nicht erkennbar.
Untersuchung von makroökonomischen
Modellen
Zur Sicherung der wissenschaftlichen Basis werden die
theoretischen Modelle der Konjunkturentwicklung und
des wirtschaftlichen Wachstums auf ihre Relevanz
und Prognoseeignung überprüft. Deshalb führt
der Bereich zu verschiedenen makroökonomischen
Fragestellungen sowohl selbst initiierte als auch
drittmittelfinanzierte Forschungsprojekte durch.
Dazu gehören beispielsweise die Analyse der
Zusammenhänge zwischen dem langfristigen
Wachstum und der konjunkturellen Entwicklung, die
Untersuchung des internationalen Konjunkturverbunds
sowie die Analyse von Einflüssen institutioneller
Regelungen auf Beschäftigung und Output. Dabei
geht es auch um die institutionelle Ausgestaltung
der Europäischen Währungsunion und die Politikentscheidungen
der Europäischen Zentralbank. Die
Konjunktur und Befragungen
Überprüfung theoretischer
Modelle auf ihre
Prognoseeignung
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