DG HYP Geschäftsbericht 2007
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Die Buchwerte der bilanzunwirksamen Termingeschäfte verteilen sich gemäß § 285 S. 1 Nr. 18 b) HGB auf folgende Bilanzposten:<br />
66 Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG | <strong>Geschäftsbericht</strong> <strong>2007</strong><br />
Anhang<br />
Buchwert Buchwert Bilanzposition Buchwert Buchwert Bilanzposition<br />
<strong>2007</strong> 2006 Aktivseite <strong>2007</strong> 2006 Passivseite<br />
Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €<br />
Zinsswaps 108 178 Forderungen Kreditinstitute, 283 283 Verbindlichkeiten Kreditinstitute<br />
Forderungen Kunden, Aktiver Passiver Rechnungs-<br />
Rechnungsabgrenzungsposten abgrenzungsposten<br />
Zinsoptionen 18 30 Sonstige Vermögensgegenstände – 9 Sonstige Verbindlichkeiten<br />
Cross Currency Swaps 168 12 Forderungen Kreditinstitute 7 5 Verbindlichkeiten Kreditinstitute<br />
Credit Default Swaps 2 2 Aktiver 2 2 Sonstige Verbindlichkeiten<br />
Rechnungsabgrenzungsposten<br />
Total Return Swaps 26 27 Forderungen Kreditinstitute,<br />
Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten<br />
Die Termingeschäfte werden zur Steuerung der Zins-, Währungs- und Bonitätsrisiken abgeschlossen. Kontrahenten sind grundsätzlich<br />
OECD-Banken oder OECD-Finanzdienstleistungsinstitute. Darüber hinaus treten im Zusammenhang mit Kreditvereinbarungen auch Dar -<br />
lehensnehmer als Kontrahenten auf (Marktwert – 4,17 Mio. €). Zinsswaps werden anhand der aktuellen Zinsstrukturkurve am Bilanz -<br />
stichtag nach der Barwertmethode berechnet. Hierbei werden die Zahlungsströme (Cash Flows) mit dem risiko- und laufzeitadäquaten<br />
Marktzins diskontiert.<br />
Für die Wertermittlung von Optionen werden Optionspreismodelle eingesetzt. Deren Einsatz erfolgt auf der Basis der allgemein ane r -<br />
kannten grundlegenden Annahmen. Danach bestimmt sich der Wert der Option insbesondere nach dem Wert des zugrunde liegenden<br />
Basisobjekts und dessen Volatilität, dem vereinbarten Basiszinssatz, dem risikolosen fristenadäquaten Zinssatz sowie der Restlaufzeit des<br />
Kontrakts.<br />
Kreditderivate werden individuell bewertet. Von entscheidender Bedeutung ist hier die Ausfallwahrscheinlichkeit der jeweiligen Referenzaktiva.<br />
Alle Marktwerte wurden ohne Berücksichtigung von Netting-Vereinbarungen ermittelt; auf add-on und Bonitätsgewicht nach der<br />
Systematik der Solvabilitätsverordnung wurde verzichtet.<br />
Den negativen Marktwerten der Derivate stehen positive Marktwerte aus bilanziellen Grundgeschäften kompensatorisch gegenüber.
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