Jahresbericht 2011 - Verband deutscher Pfandbriefbanken

Überlegungen, die bisherige Verlustquote bei Ausfall (LGD) von 10% für durch Wohnimmobilien
besicherte Forderungen in dem auf internen Ratings basierenden Ansatz (IRBA)
einer jährlichen Überprüfung durch die Aufsichtsbehörden zu unterziehen und hierfür die
Ergebnisse aus der vorgenannten Datenerhebung zu nutzen.
Die bereits im Rahmen der Basel III-Konsultation seitens des vdp im Einklang mit der deutschen
Kreditwirtschaft ausdrücklich abgelehnte Leverage Ratio fand auch in den CRD IV-
Entwurf Eingang. Zu begrüßen ist, dass das in Basel III verankerte Verhältnis von 1:33 vorerst
nicht übernommen wurde und die Europäische Bankenaufsicht (EBA) mit einer umfangreichen
Prüfung der möglichen Auswirkungen auf Geschäftsmodelle, auf die Covered Bonds/
Pfandbrief-Emissionen und auf die Kreditvergabe beauftragt wurde. Auf dieser Basis soll eine
sachgerechte Kennzahl und gegebenenfalls eine Neukalibrierung der Berechnungsmethode
vorgeschlagen werden. Gleichwohl finden sich aber sowohl die parallel zum Prüfauftrag der
EBA verlaufende Beobachtungsphase bis Ende 2017 als auch die Veröffentlichungspflicht zum
1. Januar 2015 im CRD IV-Entwurf wieder. Wie bereits im Rahmen von Basel III wird auch in
diesem Zusammenhang das Auseinanderfallen der beiden Zeitpunkte seitens des vdp kritisiert.
Da sich die Banken auf eine mögliche Einführung einer harten Schuldenobergrenze ab 2018
strategisch einstellen müssen, ist eine frühzeitige Aussage der Politik, dass die Leverage Ratio
dauerhaft lediglich als Meldekennziffer in der Säule II verankert wird, dringend erforderlich.
Eine wegweisende Änderung wird die Einführung eines einheitlichen Liquiditätsregimes
mit sich bringen, das im Wesentlichen der Systematik der Baseler Regelungen folgt. Im Gegensatz
zu den Basel III-Regelungen, die Pfandbriefe als liquide Vermögenswerte der Stufe 2
nur unter bestimmten Voraussetzungen anerkennen, enthält der CRD IV-Entwurf derzeit keinen
abschließenden Katalog an pufferfähigen Vermögenswerten. Für Pfandbriefe / Covered
Bonds hat dies zur Folge, dass sie vorerst ohne die Einhaltung bestimmter Kriterien anerkennungsfähig
sind. Die Einordnung der Pfandbriefe vorerst in das Ermessen der Kreditinstitute
zu stellen, wird seitens der Geschäftsstelle grundsätzlich begrüßt. Mit Blick auf die von EBA
bis Ende 2014 durchzuführende Prüfung von neun bereits im CRD IV-Entwurf aufgelisteten
Kriterien wird sich die Geschäftsstelle aktiv einbringen.
Die europäischen Institutionen haben die Beratungen der CRD IV sogleich nach der
Sommerpause aufgenommen. Die polnische Ratspräsidentschaft hat jedoch bis zum Ende
des Jahres 2011 nur eine Bestandsaufnahme der Meinungen der Mitgliedstaaten zur CRD IV
erstellt und noch keine Fachdiskussion begonnen. Diese wurde von der dänischen Ratspräsidentschaft
Anfang 2012 eröffnet. Anhand eines bereits zu Anfang 2012 erstellten Kompromisspapiers
und eines ambitionierten Zeitplans plant die dänische Ratspräsidentschaft
den CRD IV-Entwurf innerhalb weniger Monate im Europäischen Rat ausverhandeln zu
können. Die Fachdiskussion wird sich nur noch auf einige wenige als besonders kontrovers
wahrgenommene Aspekte beschränken. Auch seitens des Berichterstatters im Europäischen
Parlament sind inzwischen Änderungsanträge zum CRD IV-Entwurf vorgelegt worden. Darin
kommt ein ausgewogener Ansatz zwischen den europäischen Interessen und den Vorgaben
von Basel III zum Ausdruck. Bis Anfang März haben die Europäischen Abgeordneten noch die
Möglichkeit weitere Änderungsanträge einzubringen. Nach Abstimmung einer gemeinsamen
Position sowohl im Europäischen Rat als auch im Europäischen Parlament wird der Trilog beginnen,
an dem auch die Europäische Kommission teilnimmt. Es ist damit zu rechen, dass der
finale Wortlaut der CRD IV Mitte Juni 2012 vorliegt.
European Banking Authority (EBA)
Als Konsequenz aus der Finanzmarktkrise wurden nicht nur die aufsichtlichen Regelungen
für die Kreditinstitute verschärft, sondern auch die Aufsichtsarchitektur in Europa neu struk-
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