Besteuerung der Wiederanlage - Hansainvest

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wobei dieses Sondervermögen ausschließlich in
Aktienfonds investiert.
Die Vermögensaufteilung nach Regionen erfolgt
in diesem Fonds in der Weise, dass zunächst für
die Entwicklung der einzelnen Aktienmärkte strategische
Ertragserwartungen, die in regelmäßigen
Abständen überprüft werden, gebildet werden.
Resultat dieses Prozesses soll eine
möglichst optimale Aufteilung der Anlagekategorien
sein. Die strategische Aufteilung nach
Regionen sah zunächst jeweils einen Anteil von
56 % europäischen, 26 % amerikanischen und
18 % japanischen/asiatischen Aktienfonds vor.
Die Gewichtungen der Fondskategorien haben
sich im Berichtszeitraum in Richtung nordamerikanischer,
global anlegende Aktienfonds und
Rohstofffonds zu Lasten insbesondere asiatischer
Aktienfonds verschoben. Wir reagierten
nämlich auf die Fukushima-Katastrophe in der
Weise, dass wir außerhäusige Japan-Fonds
aufgrund der unübersichtlichen Lage dort veräußerten.
Mittels eines disziplinierten Auswahlverfahrens
investiert SI BestSelect in qualitativ hochwertige
Aktienfonds, die sich insbesondere in der jüngeren
Vergangenheit bewährt haben. Die ausgewählten
Fonds sollen eine aktive Ausrichtung
haben und sich sowohl in der Historie als auch
im Verhalten zu den übrigen Zielfonds möglichst
unterschiedlich entwickeln. Besondere Aufmerksamkeit
legt das Fondsmanagement auch auf
eine dauerhaft zufriedenstellende Wertentwicklung
der Zielfonds. Genügt ein Zielfonds auch
temporär nicht mehr den Qualitätsansprüchen,
so wird dieser durch einen Fonds aus einer
sogenannten Favoritenliste ersetzt. Diese Favoritenliste
umfasst rund 10–20 Aktienfonds, die
fortlaufend unter Beobachtung stehen. Darüber
hinaus gibt es noch eine ergänzende Auswahlliste
an Aktienfonds, die traditionell über einen
vielversprechenden Investmentansatz verfügen,
aber dennoch aktuell den Ansprüchen des
SI BestSelect nicht genügen. Diese Fondsselektionsliste
wird herangezogen, wenn sowohl ein
Großteil der im Dachfonds befindlichen Fonds
als auch die Fonds der Favoritenliste nicht mehr
den Qualitätsanforderungen entsprechen. Dieser
Fondsselektionsprozess erfolgt in monatlichen
Abständen, in denen rund 150 Fonds unter ständiger
Beobachtung stehen.
Am 31. August 2011 war das Sondervermögen
auf folgende Fondskategorien aufgeteilt: Jeweils
42,5 % europäische, 22,1 % amerikanische,
23,0 % weltweit anlegende, 6,5 % Asien und
5,6 % rohstofforientierte Aktienfonds. Der Dachfonds
war damit zu 99,7 % in Zielfonds investiert.
Im Sondervermögen befanden sich insgesamt
22 Zielfonds von 17 unterschiedlichen Fondsgesellschaften,
die sich traditionell auf bestimmte
Regionen oder Investmentstile spezialisiert
haben.
Aus den abgeschlossenen SIGGI-Verträgen
resultierten bis zur Abschwächung der Aktienmarktphase
kontinuierliche monatliche Mittelzuflüsse,
die wir entsprechend dem oben beschriebenen
aktiven Anlageprozesses in diversen
Aktienfonds, die unseren Qualitätsanforderungen
entsprachen, anlegten. Dahingegen verkauften
wir Aktienfonds, die unseres Erachtens lediglich
eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung
versprachen. Dies erfolgte insbesondere in der
bereits im Mai einsetzenden Baisse-Phase an
den Aktienmärkten mit der Folge höherer Mittelabflüsse.
Im Stichtagsvergleich veräußerten wir
insgesamt 6 Zielfonds und erwarben dafür 5
neue Fonds.
Aufteilung nach Fondskategorien
31.08.2010
15,6 %
Aktienfonds Japan/Asien
17,9 %
Aktienfonds USA
31.08.2011
20,5 %
Aktienfonds International
5,6 %
Rohstofffonds
22,1 %
Aktienfonds USA
23,0 %
Aktienfonds International
3,4 %
Rohstofffonds
0,2 %
Kasse und Sonstiges
42,4 %
Aktienfonds
Europa
6,5 %
Aktienfonds Japan/Asien
0,3 %
Kasse und Sonstiges
42,5 %
Aktienfonds
Europa
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften des
SI BestSelect für den Berichtszeitraum betrug:
31.991,57 Euro.