Besteuerung der Wiederanlage - Hansainvest

handelt es sich um eine Schwestergesellschaft
der HANSAINVEST GmbH.
Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse
haben sich nicht ergeben.
Die Anlagepolitik des Dachfonds HANSAcentro,
der ausschließlich in andere Investmentanteile
investiert, ist mit einer ausgewogenen Strategie
wachstumsorientiert ausgerichtet. Diese Ausgewogenheit
erreichen wir durch die gewöhn -
liche hälftige Zusammensetzung von eher
wertstabilen Renten-, Geldmarkt- und Immobilienfonds
und chancenreichen Aktienfonds. Entsprechend
dieser Vorgabe legen wir die Mittel
aufgrund der in der Vergangenheit zu beobachtenden
gegenläufigen Wertentwicklung der
Aktienbörsen und der risikoärmeren Kategorie
von Renten- und Immobilienfonds grundsätzlich
in beiden Anlagekategorien an, um das Sondervermögen
entsprechend auszubalancieren.
Angesichts der zu Beginn der Berichtsperiode
sich weiter stabilisierenden Aktienmärkte
haben wir die Quote an Aktienfonds bei rund
50 % neutral gehalten, da unserer Ansicht nach
wieder eine faire Bewertung dieser Assetklasse
erreicht wurde. Dies war auch das Ergebnis der
jeweils halbjährlichen von uns durchgeführten
strategischen Kapitalmarktbewertung. Leider
haben wir auf den plötzlichen Einbruch an den
Aktienmärkten im letzten Berichtsmonat August
nur unzureichend reagiert, da wir versäumten,
frühzeitig die Aktienfondsquote abzusenken.
In den Zielfondsallokationen nahmen wir
diverse Transaktionen insbesondere bei den
Aktienfonds vor. Wir veräußerten verschiedene
Fonds unterschiedlicher Kategorien, welche
unseren Qualitätsanforderungen nicht mehr
entsprachen. Außerdem reagierten wir auf die
Fukushima-Katastrophe in der Weise, dass wir
sämtliche Japan-Fonds aufgrund der unübersichtlichen
Lage dort veräußerten. Diese
ersetzten wir durch unseres Erachtens geeignetere
Fonds. Insgesamt nahmen wir 5 Austausche
vor.
Der für die Wertentwicklung des Dachfonds
besonders maßgebliche Aktienfondsanteil be -
trug zuletzt 47,2 %. Für die sicherheitsorientierten
Fonds bevorzugten wir weiterhin unsere
hauseigenen Fonds. Der Fondsanteil am
HANSAimmobilia erhöhte sich aufgrund der zu
Beginn der Berichtsperiode vollzogenen Fondsfusion
mit den Altersvorsorge-Sondervermögen
(HANSAas und Konzept Zukunft AS) durch
Übertragung auf 5,28 %. Nach der Übertragung
reduzierten wir den Anteil an dem Offenen
Immobilienfonds HANSAimmobilia auf 5,14 %.
Diesen Fonds beabsichtigen wir bis zum In -
krafttreten gesetzlicher Veränderungen 2013
sukzessiv zu veräußern. Mit übertragen wurde
auch der mittlerweile geschlossene Immobilienfonds
P2 Value, dessen Anteil allerdings lediglich
0,1 % des Dachfondsvermögens beträgt.
Diese Fondsanteile geben wir im Rahmen der
Liquidation zurück.
Die Rentenfondsquote betrug zum Ende der
Berichtsperiode 47,0 %, der Kassenbestand
0,6 %.
Aufteilung nach Fondskategorien
31.08.2010
8,8 %
Aktienfonds 7,7 %
International
Aktienfonds
Japan/Asien
9,2 %
Aktienfonds
USA
21,1 %
Rentenfonds
International
31.08.2011
9,1 %
Aktienfonds 5,2 %
International Offene
Immobilienfonds
9,3 %
Aktienfonds
USA
19,8 %
Rentenfonds
International
2,7 %
Offene
Immobilienfonds
22,2 %
Aktienfonds
Europa
4,7 %
Aktienfonds
Japan/Asien
27,2 %
Rentenfonds
Europa
1,3 %
Rohstofffonds
– 0,1 %
Kasse und
Sonstiges
27,1 %
Rentenfonds
Europa
2,2 %
Rohstofffonds
0,6 %
Kasse und
Sonstiges
21,9 %
Aktienfonds
Europa
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
des HANSAcentro für den Berichtszeitraum
betrug: 379.356,17 Euro.
Dieser positive Ergebnisbeitrag aus Veräußerungsgeschäften
resultiert hauptsächlich aufgrund
von Anteilsverkäufen von Aktienfonds
der KAG DWS, welche zuvor in der Börsentief-
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