Verwaltungsrat - Sparkasse Krefeld
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48 | GUT<br />
Kreditwirtschaft<br />
- Entwicklung der Kreditmärkte<br />
Als externes Konjunkturrisiko trafen die Finanzwirtschaft weltweit und damit auch<br />
hierzulande Finanzmarktturbulenzen, die durch die so genannte US-Subprime-Krise<br />
ausgelöst wurden. In der zweiten Jahreshälfte 2007 standen zunächst Liquiditätsaspekte<br />
im Vordergrund. Durch Rating-Herabstufungen für forderungsbesicherte<br />
Wertpapiere, in denen amerikanische Hypotheken niedrigerer Bonität verbrieft wurden,<br />
kam es ab Sommer 2007 zu vielfältigen Liquiditätsanspannungen, die zu einer<br />
hohen Volatilität der Geldmarktsätze führten. Insbesondere in den längerfristigen<br />
Segmenten wichen die Sätze erheblich vom Leitzinsniveau ab. Das Eurosystem reagierte<br />
darauf mit einer Vielzahl liquiditätssteuernder Maßnahmen. Im Anschluss<br />
ergaben sich Auswirkungen auf das Eigenkapital von Kreditinstituten und realwirtschaftliche<br />
Folgewirkungen. Nachdem zahlreiche Finanzinstitute immer größere<br />
Forderungen abschreiben und zum Teil erhebliche Rekapitalisierungen vornehmen<br />
mussten, rückten Offenheit und Transparenz im Interesse der Kreditwirtschaft und<br />
damit der gesamten Wirtschaft stärker in den Vordergrund.<br />
Da die fundamentalen Ursachen noch nicht ausgestanden sind, ist es verfrüht, die<br />
Krise als erledigt zu bezeichnen. Insgesamt waren und sind die Turbulenzen eine<br />
ernste Belastungsprobe für das globale Finanzsystem. Vor diesem Hintergrund gewinnen<br />
die Verbesserung der Risikosteuerung und des Risikomanagements der<br />
Kreditinstitute im Rahmen des regulatorischen Rahmenwerks (Basel II) eine neue<br />
Bedeutung. Auch die alten Tugenden der Finanzierung – wie sorgfältige Prüfung der<br />
Bonität und vorsichtige Bewertung – rücken wieder stärker in den Fokus.<br />
- Entwicklung im Bankenmarkt<br />
Den externen Rahmenbedingungen standen jedoch konjunkturelle Erholungstendenzen<br />
gegenüber. Die Zahl der Unternehmensinsolvenzen war rückläufi g, mit der<br />
konjunkturellen Erholung sank tendenziell der Risikovorsorgebedarf, das Investitionsvolumen<br />
stieg. Die Verbesserung darf dabei allerdings nicht den Blick dafür versperren,<br />
dass es nach wie vor Risiken gibt. Aber gerade als Finanzintermediäre sind<br />
Kreditinstitute dafür prädestiniert und vor allem willens, Risiken zu übernehmen.<br />
Das Bankenjahr 2007 war aufgrund der o.a. Entwicklung der Kreditmärkte durch<br />
gewisse Turbulenzen auch mit Auswirkungen auf das deutsche Bankensystem<br />
gekennzeichnet. Zwar standen und stehen amerikanische Wirtschaft und Banken<br />
besonders im Fokus, gleichwohl sind jedoch auch europäische Finanzinstitute weiterhin<br />
mit Risiken konfrontiert. Unter den deutschen Banken sind hauptsächlich<br />
große Institute von der Subprime-Krise betroffen. Dabei aufgetretene Probleme<br />
bei einzelnen Instituten sind auf eine übermäßige Risikokonzentration in außerbilanziellen<br />
Geschäftsmodellen zurückzuführen. Das Engagement zweier Banken –<br />
der IKB sowie der Sachsen LB – überstieg dabei in Relation zum Eigenkapital den<br />
Durchschnitt der anderen Banken deutlich. Die sich daraus ergebenden Schiefl agen<br />
wurden teils unter Einbindung der öffentlichen Anteilseigner, teils aber auch unter<br />
Einbindung des gesamten Bankensystems gelöst. So nahm die Landesbank Baden-<br />
Württemberg die Sachsen LB auf; die Kreditanstalt für Wiederaufbau als größte<br />
Anteilseignerin übernahm von der IKB zugesagte Liquiditätslinien und außerdem<br />
mögliche Verluste aus risikobehafteten Positionen der IKB-Bilanz.