jahresbericht 2005 - Raiffeisen

SEITE 86
schäftes werden erfolgswirksam um die Bewertungsergebnisse
angepasst, die sich auf das abgesicherte Risiko
zurückführen lassen. Die Sicherungsgeschäfte werden formal
dokumentiert, fortlaufend beurteilt und als hoch wirksam
eingestuft. Das bedeutet, dass über die gesamte
Laufzeit des Sicherungsgeschäfts davon ausgegangen
werden kann, dass Änderungen des beizulegenden
Zeitwerts eines gesicherten Grundgeschäfts nahezu vollständig
durch eine Änderung des beizulegenden Zeitwerts
des Sicherungsinstruments kompensiert werden, wobei die
tatsächlichen Ergebnisse in einer Bandbreite von 80 bis 125
Prozent liegen.
Cash flow hedge: Beim cash flow hedge wird das Risiko
volatiler cash flows abgesichert, die aus einem bilanzierten
Vermögenswert, einer bilanzierten Verbindlichkeit oder einer
vorgesehenen Transaktion resultieren und erfolgswirksam
sein werden. Im Rahmen des cash flow hedge accounting
werden Derivate zur Absicherung künftiger Zinszahlungsströme
verwendet. Die Entscheidung, in welchem Ausmaß
Derivate zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos herangezogen
werden, erfolgt im Rahmen des Asset-Liability-
Managements. Zukünftige variable Zinszahlungen für zinsvariable
Forderungen und Verbindlichkeiten werden dabei
vorwiegend mittels Zinsswaps in feste Zahlungen getauscht.
Sicherungsinstrumente werden zum beizulegenden Zeitwert
bewertet. Das Bewertungsergebnis ist in einen effizienten
und einen ineffizienten Teil zu trennen. Eine Sicherungsbeziehung
gilt als effizient, wenn zu Beginn und über die
gesamte Laufzeit der Geschäfte Änderungen des cash
flows der Grundgeschäfte nahezu vollständig durch
Änderungen des cash flows der Sicherungsgeschäfte kompensiert
werden. Der effiziente Teil der Wertänderung des
Sicherungsinstrumentes wird erfolgsneutral erfasst und in
einer gesonderten Position des Eigenkapitals (cash flow
hedge-Rücklage) ausgewiesen.
Den Wertänderungen dieser Derivate stehen aus den
Hedge-Beziehungen künftige kompensierende Effekte
gegenüber, die bilanziell noch nicht erfasst werden dürfen.
Die cash flow hedge Rücklage wird in den Perioden erfolgswirksam
aufgelöst, in denen die cash flows der gesicherten
Grundgeschäfte das Periodenergebnis beeinflussen. Der
ineffiziente Teil der Sicherungsderivate ist erfolgswirksam zu
erfassen.
Kann für ein Hedge-Geschäft nur teilweise eine Effizienz der
Sicherungsbeziehung nachgewiesen werden, so wird der
ineffiziente Teil der Bewertung des Sicherungsinstrumentes
sofort ergebniswirksam erfasst.
Forderungen
Forderungen werden mit den fortgeschriebenen Anschaffungskosten
ohne Abzug von Wertberichtigungen angesetzt.
Abgegrenzte Zinsen werden in der jeweiligen Bestandsposition
ausgewiesen. Agio- und Disagiobeträge werden
auf die Laufzeit verteilt abgegrenzt.
Zugekaufte Forderungen werden ebenfalls als loans and
receivables kategorisiert.
Bei Forderungen, die Grundgeschäfte eines fair value
hedges sind, wird das Bewertungsergebnis des abgesicherten
Risikos einbezogen und der Buchwert der
Forderung entsprechend angepasst (basis adjustment).
Forderungen, die nicht auf eine originär bankgeschäftliche
Beziehung zurückzuführen sind, werden in die Bewertungskategorie
loans and receivables eingestuft und unter den
sonstigen Aktiva ausgewiesen.
Risikovorsorgen
Risiken des Kreditgeschäftes wird durch die Bildung von
Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.