jahresbericht 2005 - Raiffeisen

digen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen
Geschäftspartnern getauscht oder eine Verpflichtung
beglichen werden kann. Bei börsenotierten Finanzinstrumenten
entspricht der fair value dem Kurswert. Sind keine
Marktwerte vorhanden, werden zukünftige Cash-Flows eines
Finanzinstrumentes mit der jeweiligen Zinskurve auf den
Bewertungsstichtag mittels finanzmathematischer Methoden
diskontiert. Kann ein fair value nicht verlässlich ermittelt
werden, dann erfolgt eine Bewertung at cost, also ein
Ansatz zu den Anschaffungskosten abzüglich allfälliger
Wertberichtigungen.
Eingebettete derivative Finanzinstrumente außerhalb des
Handelsbestandes werden vom Basiskontrakt getrennt und
als eigenständiges derivatives Finanzinstrument erfasst,
falls der Basiskontrakt nicht zum fair value bilanziert wird,
Veränderungen des fair values nicht in der Gewinn- und
Verlustrechnung gebucht werden, die wirtschaftlichen
Eigenschaften und Risiken des eingebetteten Derivats nicht
eng mit den wirtschaftlichen Eigenschaften und Risiken des
Basiskontrakts verbunden sind und das eingebettete
Derivat tatsächlich die Definitionskriterien eines derivativen
Finanzinstruments erfüllt. Der Basiskontrakt wird anschließend
in Abhängigkeit von der getroffenen Kategorisierung
bilanziert. Die Wertänderung aus den abgetrennten
und zum fair value bewerteten Derivaten wird erfolgswirksam
erfasst. Ist eine Bewertung eingebetteter Derivate
weder beim Erwerb noch an den folgenden
Abschlussstichtagen möglich, dann wird das gesamte
strukturierte Produkt als erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet eingestuft.
Eigene Anteile sind nach IAS 32 nicht zu aktivieren, sondern
als Abzug vom Eigenkapital auszuweisen.
Ein finanzieller Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit
wird dann in der Bilanz erfasst, wenn der
Konzern Vertragspartei der vertraglichen Regelungen des
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Finanzinstruments wird und infolgedessen das Recht auf
Empfang oder die rechtliche Verpflichtung zur Zahlung von
flüssigen Mitteln hat. Am Handelsdatum (trade date) orientieren
sich der erstmalige Ansatz in der Bilanz, die
Bewertung in der Gewinn- und Verlustrechnung und die
Bilanzierung des Abganges eines Finanzinstruments.
Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes erfolgt
zum Zeitpunkt des Verlustes der Verfügungsmacht bzw. der
vertraglichen Rechte an dem Vermögenswert.
Derivate
Finanzderivate, die nicht im Rahmen einer designierten
Sicherungsbeziehung (hedge accounting) oder der oben
beschriebenen fair value option verwendet werden, werden
mit dem fair value in der Bilanz angesetzt, wobei Wertänderungen
erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung
erfasst werden.
Für die Abbildung von Sicherungszusammenhängen zwischen
Grundgeschäften und Derivaten sieht IAS 39 drei
Formen vor, wonach die Absicherungswirkung zwischen
den Finanzinstrumenten im Rahmen eines fair value hedge,
eines Cash flow hedge oder eines hedge of a net investment
in a foreign operation abgebildet werden kann. Im
RLB NÖ-Wien Konzern wird kein hedge of a net investment
in a foreign operation durchgeführt, daher wird diese Art der
Sicherungsbeziehung nicht näher erläutert.
Fair value hedge: Beim fair value hedge wird ein bestehender
Vermögenswert oder eine bestehende Verpflichtung
gegen Änderungen des beizulegenden Zeitwertes abgesichert,
die aus einem bestimmten Risiko resultieren und
erfolgswirksam sein werden. Das Sicherungsinstrument
wird im Rahmen des hedge accounting mit dem beizulegenden
Zeitwert bewertet, wobei Wertänderungen erfolgswirksam
erfasst werden. Die Buchwerte des Grundge-