Basisprospekt vom 18. September 2013 zur Emission von Inhaber ...
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WertpapieranlagenDie Wertpapieranlagen der Volksbank Reutlingen setzten sich wie folgt zusammen:Wertpapieranlagen Berichtsjahr 2010 VeränderungTEUR TEUR TEUR %Anlagevermögen 3.073 4.098 -1.025 -25,0Liquiditätsreserve 195.470 242.584 -47.114 -19,4Im Wertpapierbestand sind überwiegend festverzinsliche Wertpapiere und in überschaubarem UmfangAnteile an offenen Immobilienfonds enthalten. Zum Jahresende bestehen in geringem UmfangAktienkursrisiken im Bereich der Eigenanlagen aus einem physisch erfüllten Sicherungsgeschäft.Neuanlagen im Bereich Wertpapiere erfolgen ausschließlich im Investmentgrade-Segment mitentsprechend breiter Streuung (Ausnahme DZ-Bank Gruppe). Die Anlagen stehen im Einklang mitunserer Eigenanlagenstrategie und betreffen insbesondere kurz- bis mittelfristige Restlaufzeiten.Bei Neuinvestitionen haben wir unverändert auf eine angemessene Granularität des Portfolios geachtetund, soweit möglich und vertretbar, die Streuung der Emittenten ausgebaut. Unser Wertpapierportfoliohat im Berichtsjahr insgesamt eine negative Wertentwicklung erfahren. Kursgewinnen aus sinkendenZinsen standen steigende Bonitäts- und Liquiditätsspreads gegenüber. Wertpapierpositionen beieuropäischen Kreditinstituten haben wir nach Einzelfallentscheidungen im Jahresverlauf ausVorsichtsgründen leicht reduziert.Im Jahresverlauf 2011 haben die Wertpapierspreads für Bonität und Liquidität länder- undemittentenspezifisch stark geschwankt und neue Niveaus gefunden. Die Entwicklungen derhochverschuldeten EU-Länder haben uns erneut nicht direkt berührt. Die anhaltende Verschuldungskriseeinzelner Euro-Staaten lässt uns die Marktentwicklung weiterhin sehr aufmerksam beobachten. UnserWertpapierbestand enthält weiterhin stille Reserven.Die Wertpapiere im Bestand – auch solche des Anlagevermögens – sind nach dem strengenNiederstwertprinzip bewertet.Bei unseren Wertpapieranlagen achten wir flankierend auf die Eignung als Pfand für dieOffenmarktgeschäfte der EZB, um im Bedarfsfall dort auf Refinanzierungsmittel zugreifen zu können.Gleichzeitig haben wir mit unserem Portfolio die Option, Wertpapierleihegeschäfte mit der DZ-BankGruppe zu tätigen. Vorrangiges Ziel unserer Wertpapierinvestments ist die verzinsliche Anlage vonÜberschussliquidität aus einer Überdeckung des Kundenkreditgeschäfts durch Kundeneinlagen undandere Refinanzierungsmittel. Daneben dienen die Wertpapiere als Liquiditätsreserve.Die Bilanzposition "Anleihen und Schuldverschreibungen Aktiva 5" ist wie folgt strukturiert:Verteilung nach RegionenNominalTEURBuchwerteTEURDeutschland 141.200 141.377EU (nicht Deutschland) 62.000 59.096Nicht-EU 11.000 11.222Seite 60 von 146
Verteilung nach RatingNominalTEURBuchwerteTEURAAA 33.500 32.872AA 32.000 32.373A 124.500 125.641BBB 19.000 18.520BB 5.000 2.089ohne 200 200Verteilung nach gedeckt und ungedecktNominalTEURBuchwerteTEURgedeckt 23.500 22.819ungedeckt 190.700 188.876nach Branchen/SchuldnergruppenNominalTEURBuchwerteTEUREnergie- und Wasserversorgung,Bergbau und Gewinnung vonSteinen 8.700 8.914Verarbeitendes Gewerbe 19.00019.896Verkehr und Nachrichtenübermitt-6.000 6.130Kreditinstitute -Inland- 113.000 112.422Kreditinstitute -Ausland- 43.000 39.256Finanzierungsinstitutionen undVersicherungsunternehmen 3.500 3.563Öffentliche Haushalte -Inland- 21.000 21.514DerivatgeschäfteDerivative Finanzinstrumente setzen wir zu Absicherungszwecken und zum Bilanzstrukturmanagementauf Gesamtbankebene ein. Der Schwerpunkt liegt bei einfachen Zins-Swap-Geschäften mit denen wirZinszahlungsströme unterschiedlicher Laufzeiten gegeneinander tauschen. Weiterhin verwenden wirDerivate zur Absicherung von eigenen Emissionen strukturierter Inhaberschuldverschreibungen und vonanderen strukturierten Bankprodukten. Derivative Kundengeschäfte werden in der Regel über unsereVerbundpartner vermittelt; der Umfang ist überschaubar.Seite 61 von 146
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WertpapieranlagenDie Wertpapieranlagen der Volksbank Reutlingen setzten sich wie folgt zusammen:Wertpapieranlagen Berichtsjahr 2010 VeränderungTEUR TEUR TEUR %Anlagevermögen 3.073 4.098 -1.025 -25,0Liquiditätsreserve 195.470 242.584 -47.114 -19,4Im Wertpapierbestand sind überwiegend festverzinsliche Wertpapiere und in überschaubarem UmfangAnteile an offenen Immobilienfonds enthalten. Zum Jahresende bestehen in geringem UmfangAktienkursrisiken im Bereich der Eigenanlagen aus einem physisch erfüllten Sicherungsgeschäft.Neuanlagen im Bereich Wertpapiere erfolgen ausschließlich im Investmentgrade-Segment mitentsprechend breiter Streuung (Ausnahme DZ-Bank Gruppe). Die Anlagen stehen im Einklang mitunserer Eigenanlagenstrategie und betreffen insbesondere kurz- bis mittelfristige Restlaufzeiten.Bei Neuinvestitionen haben wir unverändert auf eine angemessene Granularität des Portfolios geachtetund, soweit möglich und vertretbar, die Streuung der Emittenten ausgebaut. Unser Wertpapierportfoliohat im Berichtsjahr insgesamt eine negative Wertentwicklung erfahren. Kursgewinnen aus sinkendenZinsen standen steigende Bonitäts- und Liquiditätsspreads gegenüber. Wertpapierpositionen beieuropäischen Kreditinstituten haben wir nach Einzelfallentscheidungen im Jahresverlauf ausVorsichtsgründen leicht reduziert.Im Jahresverlauf 2011 haben die Wertpapierspreads für Bonität und Liquidität länder- undemittentenspezifisch stark geschwankt und neue Niveaus gefunden. Die Entwicklungen derhochverschuldeten EU-Länder haben uns erneut nicht direkt berührt. Die anhaltende Verschuldungskriseeinzelner Euro-Staaten lässt uns die Marktentwicklung weiterhin sehr aufmerksam beobachten. UnserWertpapierbestand enthält weiterhin stille Reserven.Die Wertpapiere im Bestand – auch solche des Anlagevermögens – sind nach dem strengenNiederstwertprinzip bewertet.Bei unseren Wertpapieranlagen achten wir flankierend auf die Eignung als Pfand für dieOffenmarktgeschäfte der EZB, um im Bedarfsfall dort auf Refinanzierungsmittel zugreifen zu können.Gleichzeitig haben wir mit unserem Portfolio die Option, Wertpapierleihegeschäfte mit der DZ-BankGruppe zu tätigen. Vorrangiges Ziel unserer Wertpapierinvestments ist die verzinsliche Anlage <strong>von</strong>Überschussliquidität aus einer Überdeckung des Kundenkreditgeschäfts durch Kundeneinlagen undandere Refinanzierungsmittel. Daneben dienen die Wertpapiere als Liquiditätsreserve.Die Bilanzposition "Anleihen und Schuldverschreibungen Aktiva 5" ist wie folgt strukturiert:Verteilung nach RegionenNominalTEURBuchwerteTEURDeutschland 141.200 141.377EU (nicht Deutschland) 62.000 59.096Nicht-EU 11.000 11.222Seite 60 <strong>von</strong> 146
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