Basisprospekt vom 18. September 2013 zur Emission von Inhaber ...

Wir sind überzeugt davon, dass wir durch unser regionales auf das Kundengeschäft ausgerichtetesGeschäftsmodell weit weniger krisenanfällig sind, als globale Finanzakteure. Wir werden unsererisiko-orientierte Geschäftspolitik fortsetzten und in dem grundsätzlich positiven Umfeld Chancen nutzen.Durch die teilweise geänderten Finanzierungsbedingungen unserer Wettbewerber sehen wir Potenzialein der Region, werden für unsere Kunden da sein und wollen so eine erneut positive Entwicklung unsererBank gestalten.Im Kreditgeschäft wollen wir, wie in den Vorjahren, wachsen und von der wirtschaftlichen Entwicklung inder Region profitieren. Wir gehen von einer weiterhin stabilen Nachfrage nach Wohnbaufinanzierungenaus, die durch ein Wiederanziehen der Nachfrage im gewerblichen Kreditgeschäft unterstützt wird.Nach unseren Planannahmen und den Erkenntnissen der ersten Monate des neuen Geschäftsjahres,erwarten wir eine seitwärts bis leicht aufwärts gerichtete Entwicklung der Summe aus bilanziellen undaußerbilanziellen Kundeneinlagen. Eine weiterhin stabile Beschäftigungssituation und leicht erhöhteverfügbare Einkommen der privaten Haushalte, werden dies nach unseren Erwartungen stützen.Der Wettbewerb um insbesondere kurzfristige Einlagen wird von uns unverändert hoch eingeschätzt.Nach wie vor sind Kreditinstitute mit eingeschränkten Refinanzierungsmöglichkeiten mit hohen Renditenam Markt und verzerren den Wettbewerb – marktkonträre Eingriffe des Staates sind spürbar. EineVerteuerung der Kundeneinlagen ist nicht auszuschließen; ebenso sind preisbedingte Einlagenabflüssemöglich.Solche Volumenseffekte sowie die insgesamt niedrigen Zinsen am Geld- und Kapitalmarkt bringen denerwarteten Zinsüberschuss 2013 unter Druck. Aufgrund von Wertpapierfälligkeiten und auslaufendenFestzinsbindungen sind Wiederanlagen nur auf niedrigerem Niveau möglich. Daher kalkulieren wir beimZinsüberschuss mit einem reduzierten Prognosewert von etwa 25,5 Mio. EUR.Das Provisionsergebnis erwarten wir nach den starken Jahren 2011 und 2012 weiterhin auf hohem, leichtsteigendem Niveau. Wir wollen Marktpotenziale nutzen. Eine Stabilisierung auf hohem Niveau sehen wirebenfalls im Vermittlungsgeschäft (Wertpapiere, Versicherungen sowie Bausparen). Hier werden wirdurch eine weiterhin qualitativ hochwertige und faire Beratung Produkte für eine nachhaltigeVermögensentwicklung empfehlen. Das legt für uns eine nachhaltige Basis für künftige Zusammenarbeitund Erträge. In diese Erwartung schließen wir eine abermals positive Prognose für dasImmobilienvermittlungsgeschäft ein. Aufgrund des geringen Angebots muss jedoch mit einemNachlassen bzw. ersten Überhitzungen gerechnet werden.Die Vielzahl bürokratischer Hürden als Folge eines starken Verbraucherschutzes bedeutet weiterhin eineErschwernis bei der Beratung und eine Verunsicherung der Verbraucher. Trotz dieses Umfeldes werdenwir unsere intensive Marktbearbeitung fortsetzen und Potenziale nutzen.2013 stehen umfangreiche Investitionen in Filialneu- und -umbauten an. Unsere Technik halten wir aufaktuellem Stand, so dass die Verwaltungskosten zunächst auf bekanntem Niveau verharren werden. DieEffekte aus den im Jahr 2012 begonnenen und in 2013 abzuschließenden Großprojekten bescheren unseine optimierte Aufbau- und Ablauforganisation mit reduziertem Personalbedarf bei gleicher oder erhöhterProduktivität und Qualität. Diese Effekte werden wir in den kommenden Jahren durch natürlicheFluktuation zur Kostenoptimierung nutzen. Gleichzeitig bauen wir unser Mitarbeiterpotenzial qualitativaus.Vor den genannten Hintergründen erwarten wir im laufenden Geschäftsjahr 2013 ein gegenüber demVorjahr reduziertes aber solides positives operatives Ergebnis. Nach unserer Ergebnisvorschaurechnungwird sich die Ertragslage (Betriebsergebnis vor Bewertung) dabei in Folge des Zinsüberschussrückgangsum über 2 Mio. EUR unterhalb des Ergebnisses für das Geschäftsjahr 2012 bewegen. In diesemSzenario gehen wir von weitgehend stabilen Zinsen am Geld- und Kapitalmarkt aus und erwarteninsbesondere beim Zinsergebnis keine weiteren Belastungsfaktoren.Eventuelle Bewertungserfordernisse im Kreditgeschäft können wir auf Basis unserer Erwartungen undPlanungen wahrscheinlich auch 2013 aus dem operativen Ergebnis abdecken. Im Wertpapiergeschäft,wird das Bewertungsergebnis insbesondere von der weiteren Zinsspread-Entwicklung abhängen. Dieallein Marktzins induzierten Risiken sind bei normaler Entwicklung überschaubar.Für das Jahr 2013 gehen wir zusammenfassend von einer grundsätzlich positiven Geschäftsentwicklungbei reduziertem Ergebnis aus.Seite 112 von 146