Basisprospekt vom 18. September 2013 zur Emission von Inhaber ...

Verteilung nach gedeckt und ungedecktNominalTEURBuchwerteTEURgedeckt 25.500 24.841ungedeckt 193.700 194.374nach Branchen/SchuldnergruppenNominalTEURBuchwerteTEUREnergie- und Wasserversorgung,Bergbau und Gewinnung vonSteinen 8.200 8.412Verarbeitendes Gewerbe 24.000 25.672Verkehr und Nachrichtenübermittlung 9.500 9.811Kreditinstitute -Inland- 105.000 104.911Kreditinstitute -Ausland- 49.000 46.269Finanzierungsinstitutionen undVersicherungsunternehmen 2.500 2.669Öffentliche Haushalte -Inland- 21.000 21.471DerivatgeschäfteDerivative Finanzinstrumente setzen wir zu Absicherungszwecken und zum Bilanzstrukturmanagementauf Gesamtbankebene ein. Der Schwerpunkt liegt bei einfachen Zins-Swap-Geschäften mit denen wirZinszahlungsströme unterschiedlicher Laufzeiten gegeneinander tauschen. Wir betrachten dieSicherungswirkung insbesondere auf Portfolioebene. Weiterhin verwenden wir Derivate zur Absicherungvon eigenen Emissionen strukturierter Inhaberschuldverschreibungen und von anderen strukturiertenBankprodukten. Derivative Kundengeschäfte werden in der Regel über unsere Verbundpartner vermittelt;der Umfang ist überschaubar.ZinsänderungsrisikoDas Zinsänderungsrisiko steuern wir GuV-orientiert sowie ergänzend barwertig. Die bewussteFristentransformation hat die Aufgabe, die Ergebnisentwicklung langfristig zu stabilisieren.Die Steuerung unserer Anlagestrukturen im Zinsbuch orientiert sich an einer Benchmark. ImJahresverlauf 2012 haben wir die Steuerungsinstrumente innerhalb unserer Geschäftsstrategie erweitertund zum Jahresende die Limite, ausgerichtet an der gestiegenen Risikotragfähigkeit, in vertretbaremUmfang erhöht. Bestehende Limite wurden schrittweise vorsichtig ausgeschöpft, indem wirFestzinspositionen entsprechend unserer Zinserwartungen erst zeitverzögert durch Gegengeschäftegeschlossen haben. Die Duration unseres Zinsbuches liegt trotzdem aus Vorsichtsgründen unter demVergleichswert der gewählten Benchmark. Die Wertpapieranlagen haben überwiegend kurze bismittelfristige Laufzeiten und sind ausschließlich in EUR denominiert. Damit sind die Marktpreisrisiken füruns grundsätzlich überschaubar. Wesentlichen Einfluss auf das laufende Zinsergebnis habenWertpapierfälligkeiten bzw. auslaufende Zinsbindungen im Kreditgeschäft, die nur auf deutlichreduziertem Niveau prolongiert werden können und somit den Zinsüberschuss sinken lassen.Schwankungen von Marktzinssätzen wirken sich nach unseren Szenariorechnungen (bezogen auf daslaufende Geschäftsjahr) in vertretbarem Ausmaß auf die periodische Ertragsgröße Zinsüberschuss aus.Eine mögliche Belastung für das Jahresergebnis 2013 besteht sowohl bei generell steigenden wie auchbei steigenden kurzfristigen Zinsen.Seite 108 von 146