Basisprospekt vom 18. September 2013 zur Emission von Inhaber ...
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Die vermittelten Kredite, insbesondere an die RuV-Versicherung, die Bausparkasse Schwäbisch Hall,Hypothekenbanken oder die Teambank (e@syCredit), erhöhten sich um rund 13 Mio. EUR oder 16 % auf94 Mio. EUR.Aktivgeschäft Berichtsjahr 2011 VeränderungTEUR TEUR TEUR %Kundenforderungen 855.975 830.888 25.087 3,0Wertpapieranlagen 210.036 198.544 11.492 5,8Forderungen anKreditinstitute 53.918 94.174 -40.256 -42,7Entsprechend unserer Geschäftsstrategie verfolgen wir unverändert das Ziel, die uns aus anvertrautenKundeneinlagen zur Verfügung stehende Liquidität in Kreditvergaben in der Region zu lenken. NurÜberschüsse werden vorsichtig und flexibel am Geld- und Kapitalmarkt platziert. Trotz rückläufigerbilanzieller Kundeneinlagen sind wir solide aufgestellt und weitestgehend unabhängig von derRefinanzierung am Geld- oder Kapitalmarkt.Per Jahresende 2012 betrug diese Überschussliquidität in der Summe rund 264 Mio. EUR nach 293 Mio.EUR zum Bilanzstichtag des Vorjahres. Davon war mit 210 Mio. EUR (VJ 199 Mio. EUR; + 11 Mio. EURoder + 5,8 %) etwas mehr als Wertpapieranlagen disponiert, wie noch 12 Monate zuvor. Um demniedrigen Zinsniveau, vorhandenen Adressrisiken im Bankensektor und auch der Staatsschuldenkriseangemessen und vorsichtig zu begegnen, haben wir bei den Wertpapierneuinvestitionen die Titel bzw.Emittenten handverlesen ausgewählt. Auch wurde weiter in Corporate Bonds investiert.Die Liquiditätshaltung bei unserer Zentralbank, der DZ Bank AG, Frankfurt, haben wir bedingt durchrückläufige Kundeneinlagen, lebhaftes Kundenkreditgeschäft und die dargestellten vorsichtigenWertpapierinvestition reduziert.Passivgeschäft Berichtsjahr 2011 VeränderungTEUR TEUR TEUR %Verbindlichkeiten gegenüberKreditinstituten 99.269 116.071 -16.802 -14,5Kundeneinlagen 988.631 1.007.319 -18.688 -1,9darunterSpareinlagen 290.381 314.114 -23.733 -7,6andere Einlagen 691.887 678.227 13.660 2,0verbriefte Verbindlichkeiten 6.363 14.978 -8.615 -57,5Das Interbankengeschäft beschränken wir auf ein liquiditätsmäßig und strategisch vertretbares Maß.Entsprechend verringerten sich die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten abermals um 17 Mio.EUR oder 14,5 % auf 99 Mio. EUR. Sie umfassen damit überwiegend nur noch die Refinanzierung vonFörderkrediten bei der KfW und anderen Förderbanken auf Landes- und Bundesebene.Als Summe aus Spareinlagen, anderen Einlagen und verbrieften Verbindlichkeiten sanken unserebilanziellen Kundeneinlagen um 19 Mio. EUR oder 1,9 % auf 989 Mio. EUR. Trotz des bestehendenVertrauens in unser Geschäftsmodell und unsere Bonität sowie unserer breiten Präsenz in der Regionstellen wir fest, dass manche Anleger mit Fortdauer der Niedrigzinsphase nur schwer den Verlockungenwiderstehen können, die am Markt zu finden sind. Sie nutzen Angebote von bonitäts- und/oderliquiditätsschwachen, nationalen und internationalen Banken, die – teilweise sogar staatlich gestützt – zuüberhöhten Konditionen am Markt Einlagen kaufen.Seite 100 von 146
Gleichzeitig bemerken wir Umschichtungen in außerbilanzielle Anlageprodukte. Unterstützt durch die imJahresendvergleich sehr erfreuliche Börsenentwicklung stiegen die von uns betreuten außerbilanziellenEinlagen um 33 Mio. EUR oder 5,9 % auf 582 Mio. EUR. Die gesamten von uns betreutenKundeneinlagen schlossen damit sogar im Plus (+ 14 Mio. EUR oder 0,9 % auf 1,571 Mrd. EUR).Das Anlageverhalten unserer Kunden wird auch strukturell vom niedrigen Zinsniveau am Geld- undKapitalmarkt als Folge der Staatsschuldenkrise und der expansiven Geldpolitik der EuropäischenZentralbank bestimmt. Spareinlagen (24 Mio. EUR oder 7,6 % auf 290 Mio. EUR) und verbriefteVerbindlichkeiten (9 Mio. EUR oder 57,5 % auf 6 Mio. EUR) reduzierten sich, während andere Einlagen,insbesondere Sichteinlagen, um 14 Mio. EUR oder 2,0 % auf 692 Mio. EUR zulegten. Ungebrochen istder Trend zur hochliquiden Anlage als Guthaben auf VR Girokonten oder VR Flexkonten die mitzusammen 615 Mio. EUR mehr als 62 % unserer bilanziellen Kundeneinlagen stellen. Innerhalb deserwartungsgemäß rückläufigen Volumens unserer verbrieften Verbindlichkeiten ermöglichen wirinteressierten, risikobewussten Anlegern durch dynamische Produkte wie VR Aktienandienungsanleihender Volksbank Reutlingen die Chance auf Zusatzrenditen.DienstleistungsgeschäfteDie Erträge aus dem Wertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäft haben im Berichtsjahr um 243 TEURoder 9,0 % auf 2,948 Mio. EUR zugenommen und unseren vorsichtigen Erwartungswert deutlichübertroffen. In dem Geschäftssegment genießen für uns die anleger- und objektgerechte Beratung sowieeine auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Zusammenarbeit mit unseren Kunden weiterhin oberste Priorität.Die umfangreichen gesetzlichen Aufklärungs- und Dokumentationspflichten erfüllen wir. Vorsichtigzurückkehrendes Vertrauen in die Märkte und zum Jahresende feste Aktienkurse belebten dasGeschäftsfeld.Dienstleistungsgeschäft Berichtsjahr 2011 VeränderungTEUR TEUR TEUR %Erträge ausWertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäften 2.948 2.705 243 9,0Vermittlungserträge 5.344 5.293 51 1,0Erträge aus Zahlungsverkehr 3.753 3.765 -12 -0,3Im Vermittlungsgeschäft hat sich der Ergebnisbeitrag unserer Immobilienabteilung auf dem hohenVorjahresniveau stabilisiert und liegt bei 2,33 Mio. EUR nach 2,35 Mio. EUR in 2011. Eine generell guteImmobilienkonjunktur („Betongold“) insbesondere im Stadtgebiet Reutlingen und unsere guteMarktstellung als Partner und Makler in Immobilienangelegenheiten ließen uns profitieren. Durch dieZusammenarbeit mit verschiedenen Bauträgern gelingt es uns, attraktive Neubauprojekte in den Markt zubringen. Bei Gebrauchtobjekten zeichnet sich ein sinkendes Angebot ab.Die Erträge aus der Vermittlung von Versicherungen konnten das gute Vorjahresergebnis fast exaktwiederholen. Deutlich gestiegen sind die Provisionen im Bauspargeschäft, das von vergleichsweiseattraktiven Zinssätzen in der Ansparphase profitierte. Das Vermittlungsvolumen für Verbraucherkredite(e@syCredit) sank leicht – ebenso die Erträge.Die Zahlungsverkehrserträge entwickelten sich seitwärts bei leicht steigenden Transaktionsvolumina. DieVerhaltensänderung unserer Kunden bei der Verfügung an fremden Geldautomaten stabilisiert sich nachunseren Beobachtungen. In der Regel für den Kunden kostenfrei wird auf dasGeldausgabeautomatennetz der Volksbanken und Raiffeisenbanken zurückgegriffen. Das Entgelt istverbundintern von uns zu tragen und belastet die Ertragsrechnung.Seite 101 von 146
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Die vermittelten Kredite, insbesondere an die RuV-Versicherung, die Bausparkasse Schwäbisch Hall,Hypothekenbanken oder die Teambank (e@syCredit), erhöhten sich um rund 13 Mio. EUR oder 16 % auf94 Mio. EUR.Aktivgeschäft Berichtsjahr 2011 VeränderungTEUR TEUR TEUR %Kundenforderungen 855.975 830.888 25.087 3,0Wertpapieranlagen 210.036 198.544 11.492 5,8Forderungen anKreditinstitute 53.918 94.174 -40.256 -42,7Entsprechend unserer Geschäftsstrategie verfolgen wir unverändert das Ziel, die uns aus anvertrautenKundeneinlagen <strong>zur</strong> Verfügung stehende Liquidität in Kreditvergaben in der Region zu lenken. NurÜberschüsse werden vorsichtig und flexibel am Geld- und Kapitalmarkt platziert. Trotz rückläufigerbilanzieller Kundeneinlagen sind wir solide aufgestellt und weitestgehend unabhängig <strong>von</strong> derRefinanzierung am Geld- oder Kapitalmarkt.Per Jahresende 2012 betrug diese Überschussliquidität in der Summe rund 264 Mio. EUR nach 293 Mio.EUR zum Bilanzstichtag des Vorjahres. Da<strong>von</strong> war mit 210 Mio. EUR (VJ 199 Mio. EUR; + 11 Mio. EURoder + 5,8 %) etwas mehr als Wertpapieranlagen disponiert, wie noch 12 Monate zuvor. Um demniedrigen Zinsniveau, vorhandenen Adressrisiken im Bankensektor und auch der Staatsschuldenkriseangemessen und vorsichtig zu begegnen, haben wir bei den Wertpapierneuinvestitionen die Titel bzw.Emittenten handverlesen ausgewählt. Auch wurde weiter in Corporate Bonds investiert.Die Liquiditätshaltung bei unserer Zentralbank, der DZ Bank AG, Frankfurt, haben wir bedingt durchrückläufige Kundeneinlagen, lebhaftes Kundenkreditgeschäft und die dargestellten vorsichtigenWertpapierinvestition reduziert.Passivgeschäft Berichtsjahr 2011 VeränderungTEUR TEUR TEUR %Verbindlichkeiten gegenüberKreditinstituten 99.269 116.071 -16.802 -14,5Kundeneinlagen 988.631 1.007.319 -<strong>18.</strong>688 -1,9darunterSpareinlagen 290.381 314.114 -23.733 -7,6andere Einlagen 691.887 678.227 13.660 2,0verbriefte Verbindlichkeiten 6.363 14.978 -8.615 -57,5Das Interbankengeschäft beschränken wir auf ein liquiditätsmäßig und strategisch vertretbares Maß.Entsprechend verringerten sich die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten abermals um 17 Mio.EUR oder 14,5 % auf 99 Mio. EUR. Sie umfassen damit überwiegend nur noch die Refinanzierung <strong>von</strong>Förderkrediten bei der KfW und anderen Förderbanken auf Landes- und Bundesebene.Als Summe aus Spareinlagen, anderen Einlagen und verbrieften Verbindlichkeiten sanken unserebilanziellen Kundeneinlagen um 19 Mio. EUR oder 1,9 % auf 989 Mio. EUR. Trotz des bestehendenVertrauens in unser Geschäftsmodell und unsere Bonität sowie unserer breiten Präsenz in der Regionstellen wir fest, dass manche Anleger mit Fortdauer der Niedrigzinsphase nur schwer den Verlockungenwiderstehen können, die am Markt zu finden sind. Sie nutzen Angebote <strong>von</strong> bonitäts- und/oderliquiditätsschwachen, nationalen und internationalen Banken, die – teilweise sogar staatlich gestützt – zuüberhöhten Konditionen am Markt Einlagen kaufen.Seite 100 <strong>von</strong> 146
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