Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal

investition / finanzierung
performance (+/-5 %)
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind prognosegemäß.
KGAL Leistungsbilanz 2011 - Die Performance - Operative Fonds - Flugzeuge
Soll Ist Abweichung
1 Investitionsvolumen TEUR 45.920,2 46.144,6 0,5 %
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 150,0 86,2 -42,5 %
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 13.220,0 13.220,0 0,0 %
3 Agio TEUR 661,0 661,0 0,0 %
% 5,0 % 5,0 % -
4 Fremddarlehen TEUR 32.039,2 32.263,6 0,7 %
davon in Fremdwährung TUSD 15.773,1 15.773,1 0,0 %
5 Finanzierungsvolumen TEUR 45.920,2 46.144,6 0,5 %
Erläuterungen
Die angegebenen Soll-Werte beziehen sich auf die gesamte Investitions- und Finanzierungsphase 2008 und 2009. Die Auslieferung von zwei Flugzeugen erfolgte
etwa einen Monat später als prospektiert im Juni 2009. Der Mieter der drei Flugzeuge leistete Mietsonderzahlungen i. H. v. insgesamt TUSD 137,4 zur Finanzierung der
USD-Kaufpreisanteile der Flugzeuge.
Investitionsvolumen: Die Abweichung zwischen Soll- und Ist-Investitionsvolumen resultiert aus Diff erenzen zwischen dem im Prospekt unterstellten US-Dollar-/Euro-
Wechselkurs von 1,4574 und den tatsächlichen Wechselkursen zum jeweiligen Zahlungszeitpunkt.
Fremddarlehen: Das Fremdwährungsdarlehen wurde im Ist zum Valutierungsmischkurs von 1,4002 US-Dollar/Euro und im Soll mit dem Prospektwechselkurs von
1,4574 US-Dollar/Euro umgerechnet.
Liquiditätsreserve: Ein Mehraufwand an Anlaufk osten aufgrund höherer Zinsen für geleistete Anzahlungen bzw. für die Zwischenfi nanzierung führte zu einer Minderung
der anfänglichen Liquiditätsreserve.
vermietung / bewirtschaftung
2011 Kumulierte Werte
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung
1 Leasingeinnahmen TEUR 5.060,0 5.163,4 2,0 % 14.262,7 15.198,1 6,6 %
2 Sonstige Einnahmen TEUR 0,0 0,7 > 100 % 0,0 25,0 > 100 %
3 Summe Einnahmen TEUR 5.060,0 5.164,2 2,1 % 14.262,7 15.223,1 6,7 %
4 Ausgaben TEUR 283,0 292,0 3,2 % 833,6 900,6 8,0 %
5 Einnahmenüberschuss vor Zins und Tilgung TEUR 4.777,0 4.872,2 2,0 % 13.429,1 14.322,5 6,7 %
6 Zins TEUR 1.463,3 1.581,5 8,1 % 4.271,6 4.619,8 8,2 %
7 Tilgung TEUR 2.115,2 2.106,3 -0,4 % 5.637,2 5.470,9 -2,9 %
8 Einnahmenüberschuss TEUR 1.198,5 1.184,3 -1,2 % 3.520,4 4.231,8 20,2 %
9 Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 1.189,8 1.189,8 - 3.430,6 3.111,1 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 9,00 % 9,00 % 0,0 % 29,70 % 29,70 % 0,0 %
10 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TEUR 8,7 -5,5 > -100 % 89,8 1.120,7 > 100 %
11 Stand der Liquiditätsreserve TEUR 239,8 1.206,9 > 100 %
12 Stand Fremddarlehen TEUR 26.402,0 26.792,6 1,5 %
davon in Fremdwährung TUSD 15.773,1 15.773,1 0,0 %
13 Steuerliches Ergebnis TEUR -427,7 310,9 - -2.212,5 -2.418,9 -
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % -3, 2 % 2,4 % > 100 % -16,7 % -18,3 % -9,3 %
Erklärung zur Abweichung
Ausgaben: Die Ist-Ausgaben liegen aufgrund gestiegener Verwaltungsaufwendungen über dem prognostizierten Wert.
Zins: Die Flugzeuge sind teilweise nach dem prospektierten Termin ausgeliefert worden. Somit wurden die Darlehen mit von der Prognose abweichenden Zinssätzen
ausgegeben.
Ausschüttungen/Entnahmen: Der Betrag i. H. v. TEUR 3.111 entspricht zeitanteilig unter Berücksichtigung des tatsächlichen Platzierungsverlaufs den prognostizierten
Ausschüttungen/Entnahmen.
Fremddarlehen: Die Abweichung ist zum einen auf das höhere aufgenommene Fremdkapital zurückzuführen, zum anderen auf die unterschiedlichen Wechsel kurse.
Im Ist werden die Darlehen mit dem jeweiligen Valutierungskurs und im Soll mit dem Prospektwechselkurs umgerechnet.
Steuerliches Ergebnis: Die Abweichung ist auf die Bewertung des Fremdwährungsdarlehens zurückzuführen.
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