Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
Erfolgreiche ePaper selbst erstellen
Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.
performance (+/-5 %)<br />
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind prognosegemäß.<br />
KGAL <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - Operative Fonds - Immobilien national<br />
An den Standorten Bremen, Essen und Stuttgart endet der Vertrag mit der Deutschen Bank AG<br />
zum 31. 12. 2013. Nach den zwischenzeitlich erfolgten Umstrukturierungsmaßnahmen bei der<br />
Deutschen Bank AG wurden die Gespräche zur Vertragsverlängerung im zweiten Quartal 2012<br />
wieder aufgenommen. Derzeit steht noch nicht fest, ob die Deutsche Bank AG Teilfl ächen zurückgeben<br />
wird. Aufgrund der angespannten Liquiditätssituation wurde die Ausschüttung für<br />
das Jahr <strong>2011</strong> von 6,50 % auf 5,00 % reduziert. Die weitere Entwicklung der Ausschüttung hängt<br />
maßgeblich von den Mietvertragsverlängerungen mit der Deutschen Bank AG ab.<br />
investition / finanzierung<br />
Titelbild des Fondsprospekts Kala<br />
Soll Ist Abweichung<br />
1 Investitionsvolumen TEUR 140.718,3 141.014,2 0,2 %<br />
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 1.007,9 2.160,0 > 100 %<br />
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 66.300,0 66.300,0 0,0 %<br />
3 Agio TEUR 3.315,0 3.315,0 0,0 %<br />
% 5,0 % 5,0 % 0,0 %<br />
4 Fremddarlehen TEUR 69.400,0 69.400,0 0,0 %<br />
davon Tilgung aus Mietüberschüssen TEUR 1.400,0 1.400,0 -<br />
5 Mietüberschüsse TEUR 1.703,3 1.999,2 17,4 %<br />
6 Finanzierungsvolumen TEUR 140.718,3 141.014,2 0,2 %<br />
Erläuterungen<br />
Die Endabrechnung der Kaufpreise ist weiterhin noch nicht komplett abgeschlossen und die Investitionsdarstellung daher noch vorläufi g. Im Jahr 2009 hat die<br />
KALA KG die Restkaufpreise in Höhe von EUR 1,2 Mio. inklusive Zinsen für die Anteile an den Objektgesellschaften an die jeweiligen investierenden Tochter-GmbHs<br />
gezahlt.<br />
vermietung / bewirtschaftung<br />
<strong>2011</strong> Kumulierte Werte<br />
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung<br />
1 Mieteinnahmen TEUR 8.992,2 8.424,4 -6,3 % 55.517,1 54.120,2 -2,5 %<br />
2 Sonstige Einnahmen TEUR 118,5 5,2 -95,6 % 674,5 184,6 -72,6 %<br />
3 Summe Einnahmen TEUR 9.110,7 8.429,6 -7,5 % 56.191,7 54.304,8 -3,4 %<br />
4 Ausgaben TEUR 1.631,3 1.776,3 8,9 % 7.773,0 9.752,2 25,5 %<br />
5 Einnahmenüberschuss vor Zins und Tilgung TEUR 7.479,3 6.653,3 -11,0 % 48.418,7 44.552,6 -8,0 %<br />
6 Zins TEUR 3.193,8 3.199,6 0,2 % 18.738,1 19.195,6 2,4 %<br />
7 Tilgung TEUR 120,0 120,0 0,0 % 1.680,0 1.680,0 0,0 %<br />
8 Einnahmenüberschuss TEUR 4.165,6 3.333,8 -20,0 % 28.000,6 23.677,0 -15,4 %<br />
9 Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 4.309,5 3.315,0 - 27.381,9 25.512,5 -<br />
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 6,50 % 5,00 % -23,1 % 44,40 % 42,90 % -3,4 %<br />
10 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TEUR -143,9 18,8 > 100 % 618,7 -1.835,5 > -100 %<br />
11 Stand der Liquiditätsreserve TEUR 1.626,6 324,5 -80,1 %<br />
12 Stand Fremddarlehen TEUR 0,0 0,0 0,0 %<br />
13 Steuerliches Ergebnis TEUR 2.030,9 974,2 - 9.787,1 5.608,8 -<br />
in % des Eigenkapitals (ohne Agio) % 3,1 % 1,5 % -52,0 % 14,8 % 8,5 % -42,7 %<br />
Erklärung zur Abweichung<br />
Mieteinnahmen: Aufgrund der bestehenden Leerstände in Leipzig i. H. v. 13 % sowie der geringfügigen Leerstände in Essen (3 %) waren die Mieteinnahmen im Jahr<br />
<strong>2011</strong> geringer als prognostiziert.<br />
Sonstige Einnahmen: Die sonstigen Einnahmen enthalten die Zinseinnahmen aus der Anlage der Liquiditätsreserve. Aufgrund der extrem niedrigen Marktzinsen<br />
und geminderter Liquidität wurde im Jahr <strong>2011</strong> ein deutlich geringerer Zinsertrag als prognostiziert erzielt.<br />
Ausgaben: Die Ausgaben der Fondsgesellschaft waren im Jahr <strong>2011</strong> vor allem aufgrund vereinzelter Mieterausbau- und Instandhaltungsmaßnahmen in Bremen,<br />
Essen und Leipzig höher als prognostiziert. Insgesamt sind im Jahr <strong>2011</strong> Mieterausbau- und Instandhaltungsmaßnahmen i. H. v. TEUR 1.139 angefallen.<br />
Liquiditätsreserve: Die kumulierte Liquiditätsreserve zum 31. 12. <strong>2011</strong> liegt aus den vorgenannten Gründen weiter unter dem Prognosewert.<br />
Steuerliches Ergebnis: Das steuerliche Ergebnis <strong>2011</strong> weicht aufgrund des niedrigeren Einnahmenüberschusses ebenfalls deutlich von der Prognose für <strong>2011</strong> ab.<br />
23