Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
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performance (+/-5 %)<br />
Die kumulierten Ausschüttungen / Entnahmen sind niedriger als Prognose.<br />
KGAL <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - Operative Fonds - Sonstige<br />
Über RHI wurde im Dezember 2010 das Insolvenzverfahren nach US-Recht zur Restrukturierung<br />
eröff net. Nach erfolgreicher Restrukturierung und Beendigung des Insolvenzverfahrens wurde<br />
im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> ein neuer, geänderter Lizenzvertrag mit dem Lizenznehmer zur weiteren<br />
umfassenden Verwertung der Lizenzrechte abgeschlossen. Prospektgemäß war vorgesehen,<br />
die Gesellschaft zum 15. 06. 2012 zu beenden. Allerdings haben die Gesellschafter im November<br />
<strong>2011</strong> beschlossen, die Fondsgesellschaft vorerst fortzuführen. Diese Alternative bestand<br />
aufgrund des geänderten Lizenzvertrages, welcher mit einer möglichen Laufzeit von drei Jahren<br />
abgeschlossen wurde. Durch eine Fortführung der Fondsgesellschaft wird angestrebt, weitere<br />
variable Lizenzeinnahmen und vergleichsweise höheren Erlös bei Veräußerung der Filmrechte zu<br />
erzielen. Es kann keine Aussage dazu getroff en werden, ob dies umsetzbar sein wird.<br />
investition / finanzierung<br />
139<br />
Soll Ist<br />
1 Investitionsvolumen TEUR 93.400–250.000 182.751,5<br />
davon Liquiditätsreserve (Anfangsbestand) TEUR 1.401,8–3.752,2 3.048,3<br />
2 Eigenkapital (ohne Agio) TEUR 93.400–250.000 182.751,5<br />
davon Bareinlage (ohne Agio) TEUR 56.040–150.000 109.650,9<br />
davon obligatorische Anteilsfi nanzierung TEUR 37.360–100.000 73.100,6<br />
3 Agio TEUR 0,0 0,0<br />
4 Fremddarlehen TEUR 0,0 0,0<br />
5 Finanzierungsvolumen TEUR 93.400–250.000 182.751,5<br />
Lizenzgeschäft<br />
<strong>2011</strong> Kumulierte Werte<br />
Soll Ist Abweichung Soll Ist Abweichung<br />
1 Einnahmen aus Lizenzgebühren TEUR 46.518,6 42.146,7 -9,4 % 200.079,3 124.974,1 -37,5 %<br />
davon Garantiezahlungen TEUR 30.906,2 30.906,2 0,0 % 108.171,6 108.171,6 0,0 %<br />
2 Sonstige Einnahmen TEUR 113,5 50,5 -55,5 % 599,7 718,0 19,7 %<br />
3 Summe Einnahmen TEUR 46.632,1 42.197,2 -9,5 % 200.679,1 125.692,0 -37,4 %<br />
4 Sonstige Ausgaben TEUR 1.542,0 932,0 -39,6 % 14.841,4 7.490,4 -49,5 %<br />
5 Einnahmenüberschuss TEUR 45.090,1 41.265,1 -8,5 % 185.837,7 118.201,6 -36,4 %<br />
6 Ausschüttungen/Entnahmen TEUR 43.699,9 38.634,7 -11,59 % 184.652,2 113.755,4 -38,39 %<br />
davon zur Bedienung der Anteilsfi nanzierung TEUR 22.780,2 22.780,2 0,00 % 58.986,6 58.986,6 0,00 %<br />
davon freie Ausschüttung TEUR 20.919,7 15.854,5 -24,21 % 125.665,6 54.768,8 -56,42 %<br />
in % der Bareinlage (ohne Agio) % 19,08 % 14,46 % - 114,6 % 49,9 % -<br />
7 Zuführung zur (+)/Reduzierung (-) der Liquiditätsreserve TEUR 1.390,2 2.630,5 > 100 % 1.185,5 4.446,2 > 100 %<br />
8 Stand der Liquiditätsreserve TEUR 4.123,4 7.494,5 > 100 %<br />
9 Steuerliches Ergebnis TEUR 49.474,5 25.620,9 -48,2 % 65.316,8 -46.788,1 > -100 %<br />
in % der Bareinlage (ohne Agio) % 45,1 % 23,4 % - 59,6 % -42,7 % -<br />
Erklärung zur Abweichung<br />
Einnahmen aus Lizenzgebühren: Die kumulierten Einnahmen aus variablen Lizenzgebühren sind nach wie vor deutlich geringer als prognostiziert.<br />
Ausschüttungen: Eine Ausschüttung aus fälligen variablen Lizenzgebühren der Jahre 2008 bis 2009 konnte nach Erhalt einer Kompensationszahlung im Jahr <strong>2011</strong><br />
erfolgen.<br />
Steuerliches Ergebnis: Auch das steuerliche Ergebnis fällt aufgrund der geringen Einnahmen von variablen Lizenzgebühren deutlich niedriger aus als ursprünglich<br />
erwartet. Die Soll-Werte des steuerlichen Ergebnisses berücksichtigen die Einführung der gewerbesteuerlichen Mindestbesteuerung (§ 10a GewStG). Die Investoren<br />
des Fonds wurden über diese Steueränderung informiert.