Leistungsbilanz 2011 - Leistungsbilanzportal
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130 KGAL <strong>Leistungsbilanz</strong> <strong>2011</strong> - Die Performance - Operative Fonds - Private Equity<br />
Private Equity Sinfonia<br />
Titelbild des Fondsprospekts<br />
Private Equity Sinfonia<br />
Bei der Fondsgesellschaft handelt es sich um einen geschlossenen Fonds, der mittelbar über<br />
16 Zielfonds in Private Equity-Beteiligungen investiert. Investitionen erfolgen in Europa, den USA<br />
und Asien. Auswahl, Erwerb und laufendes Monitoring der Beteiligungen erfolgen durch den Investmentmanager<br />
der Fondsgesellschaft, die Allianz Capital Partners GmbH, München.<br />
Im Jahr <strong>2011</strong> hat sich die Investmentbank Barclays Capital von ihrem Private Equity-Geschäft<br />
getrennt. Der Käufer ist das bisherige Führungsteam, das die Sparte in eine neue, unabhängige<br />
Gesellschaft namens Equistone Partners Europe überführt hat. Barclays bleibt nach dem Verkauf<br />
weiterhin der größte Investor in den bisher über sie aufgelegten drei Fonds, deren strategische<br />
Ausrichtung von Equistone auch zukünftig beibehalten wird. Fast alle 16 Zielfonds befi nden sich<br />
mittlerweile in der zweiten Hälfte ihrer Investitionsphase, womit die Mehrheit im Jahr <strong>2011</strong> den<br />
Scheitelpunkt eines jährlich ansteigenden Abrufvolumens hinter sich gelassen hat. Die Fondsgesellschaft<br />
hat im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> rund EUR 15,9 Mio. in die Zielfonds investiert. Insgesamt stieg<br />
die Investition in Zielfonds zum 31. 12. <strong>2011</strong> mit EUR 77,2 Mio. auf 67,9 % der Investmentzusagen<br />
an. Positiv entwickelt haben sich die Einnahmen aus dem Beteiligungsgeschäft i. H. v. EUR 4,6 Mio.,<br />
die überwiegend aus Unternehmensveräußerungen oder Teilrealisierungen der Zielfonds resultierten.<br />
Der TVPI beläuft sich auf Zielfondsebene zum Jahresende auf 105,2 % (Vorjahr 96,7 %).<br />
Höhe und Zeitpunkt der Ausschüttungen hängen unter anderem von dem Umfeld für Private<br />
Equity ab. Dieses gestaltet sich in der ersten Jahreshälfte 2012 aufgrund der andauernden<br />
Schulden- und Stabilitätskrise des Euroraumes sowie der derzeit schwachen Finanzmärkte als<br />
schwierig. Die Fondsgesellschaft wird daher weiterhin an ihrem konservativen Liquiditätsmanagement<br />
festhalten.<br />
fondsdaten im überblick<br />
Initiator KGAL<br />
Fondsgesellschaft Private Equity Sinfonia GmbH & Co. KG, Grünwald<br />
Komplementär Private Equity PEM Verwaltungs GmbH, Grünwald<br />
Fondsverwalter KGAL<br />
Treuhandkommanditist FÜNFZEHNTE PAXAS Treuhand- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Düsseldorf<br />
Platzierungsjahr(e) 2007<br />
Laufzeit bis 2017 1)<br />
Anzahl der Investoren 5.518<br />
Fondswährung EUR<br />
Mindestbeteiligung 10.000<br />
Steuerliche Einkunftsart Kapitalvermögen<br />
Bestandskräftig veranlagt bis -<br />
1) Es bestehen dreimalige Verlängerungsoptionen um jeweils ein Jahr.<br />
Objektbeschreibung<br />
Fonds<br />
Art des Fonds Private Equity<br />
Investition 16 Zielfonds<br />
Schwerpunkt Buy-out (Europa/USA/Asien)<br />
Investmentmanager Allianz Capital Partners GmbH, München<br />
Zielfonds (P = Primärtransaktionen)<br />
Advent International GPE VI P Doughty Hanson & Co. V P<br />
Apax Europe VII P Equistone Partners Europe Fund III P<br />
Audax Private Equity Fund III P (vormals: Barclays Private Equity European Fund III)<br />
Bain Capital Europe Fund III P Kelso Investment Associates VIII P<br />
Bain Capital Fund X P Nordic Capital VII P<br />
Bridgepoint Europe IV P PAI Europe V P<br />
Carlyle Europe Partners III P Terra Firma Capital Partners III P<br />
CVC Capital Partners Asia Pacifi c III P TPG Asia V P<br />
CVC European Equity Partners V P