2 MB - Hesse Newman

Konzernlagebericht | Risikoberichtspektprognosen bis hin zu ausgesetzten Auszahlungen können den Ruf des Emissionshausesschädigen und einen Verlust des Anlegervertrauens in einzelne Produktlinien oderHesse Newman Capital als Emissionshaus bewirken. Hieraus könnte eine deutlicheVerschlechterung der Umsatz- und Ertragsentwicklung des Emissionshauses selbst wieauch der gesamten Unternehmensgruppe resultieren.Diesem Risiko begegnet Hesse Newman Capital mit sorgfältig ausgewählten Sachwertenfür die Beteiligungsmodelle, einer transparenten und verständlichen Anlegerkommunikationsowie qualifizierten Mitarbeitern im begleitenden Fonds- und Asset Management.ProspekthaftungsrisikenDie von Hesse Newman Capital angebotenen Kapitalanlagen unterliegen einer gesetzlichenProspektpflicht. Als Anbieterin und Herausgeberin ist Hesse Newman Capital für die Richtigkeitund Vollständigkeit der Inhalte des Verkaufsprospekts verantwortlich und haftet gegenüberAnlegern für unrichtige oder unvollständige Angaben.Die Verkaufsprospekte werden mit größter Sorgfalt erstellt und zudem von einem Wirtschaftsprüfersowohl hinsichtlich der Vollständigkeit, Richtigkeit und Klarheit der Angabenals auch der Plausibilität von Annahmen und der Darstellung der mit der Kapitalanlage verbundenenRisiken und Chancen nach den „Grundsätzen ordnungsgemäßer Beurteilung vonProspekten über öffentlich angebotene Kapitalanlagen“ (IDW S 4) überprüft. Für die steuerlichenAussagen des Prospekts wird zudem ein Steuergutachten erstellt. Allerdings könnenalle diese Maßnahmen keine vollständige Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit derProspektangaben oder den wirtschaftlichen Erfolg der Kapitalanlage bieten, sodass nichtauszuschließen ist, dass Anleger aufgrund fehlender oder unsachgemäßer ProspektangabenSchadenersatzansprüche aus Prospekthaftung geltend machen. Dieses könntenegative Auswirkungen auf die Ertragslage, Umsatzentwicklung und Reputation der Unternehmensgruppehaben.Hesse Newman-Kapitalanlagenunterliegender gesetzlichenProspektpflichtBeratungshaftungsrisikenHesse Newman Capital vertreibt ihre Kapitalanlagen über ausgewählte Vertriebspartner.Diesen kommt die Aufgabe zu, ihren Kunden die Beteiligungsangebote des Emissionshausesim Rahmen einer anleger- und anlagegerechten Beratung zu präsentieren und dabeidie gesetzlichen Aufklärungs- und Informationspflichten mit der notwendigen Sorgfalt zuerfüllen. Es besteht die Gefahr, dass die Vertriebspartner ihre Sorgfaltspflicht bei der Kundenberatungnicht in zufriedenstellender Weise erfüllen. Dies könnte sich negativ auf dieReputation von Hesse Newman Capital auswirken. Daneben lassen sich in der aktuellenRechtsprechung Tendenzen beobachten, Beratungsfehler von Vertriebspartnern demEmittenten der Kapitalanlage zuzurechnen. Diesem Risiko wird durch die sorgfältige Auswahlvon qualifizierten Vertriebspartnern begegnet.LiquiditätsrisikoDer Konzern steuert seine Liquidität sowohl durch monatliche Analysen der Veränderungendes Zahlungsmittelbestands als auch durch Liquiditätsplanungen über verschiedeneZeithorizonte und ein ständiges Monitoring der Ist-Situation, um gegebenenfallsrechtzeitig Maßnahmen zur Liquiditätssicherung ergreifen zu können. In einem weiterhinvolatilen Marktumfeld sind Umsatzprognosen und Liquiditätsplanungen naturgemäß miterheblichen Unsicherheiten behaftet, sodass ein zusätzlicher externer Liquiditätsbedarfentstehen könnte. Dieser Bedarf könnte entweder durch Bankfinanzierungen oder Mittelder Hauptgesellschafterin SBW Schweizer Beteiligungs-Werte AG gedeckt werden.Die SBW Schweizer Beteiligungs-Werte AG hat Hesse Newman Capital in den Jahren2007 bis 2009 Gesellschafterdarlehen zur Verfügung gestellt. Um ein etwaiges Liquiditätsrisikohieraus zu verringern, ist im Jahr 2012 der Großteil in langfristige Darlehen umgewandeltGeschäftsbericht 2012 | 37