2 MB - Hesse Newman

Durch die Refinanzierung der vorstehend beschriebenen Darlehen an Fondsgesellschaftensind auf der Passivseite der Bilanz die sonstigen Finanzschulden um 10,7 Mio. Euro auf16,2 Mio. Euro gestiegen. Davon entfällt ein Betrag in Höhe von 11,5 Mio. Euro auf ein durchKlaus Mutschler gewährtes Darlehen. Der Rückgang der übrigen Schulden entfällt insbesondereauf die Begleichung von im Vorjahr bilanzierten Schulden gegenüber einemehemaligen Vorstandsmitglied und Schulden aus Gewährleistungen. Die ausgereichten undaufgenommenen Darlehen wurden zu festen Zinssätzen kontrahiert und unterliegen keinemZinsänderungsrisiko. Die Finanzschulden gegenüber der Hauptgesellschafterin sind zu0,5 Mio. Euro mit einer Frist von drei Monaten und zu 6,9 Mio. Euro mit einer Frist vonzwei Jahren kündbar. Die Finanzschulden unterliegen hingegen Zinsänderungsrisiken, da dieVerzinsung auf variablen Marktzinssätzen basiert. Risiken aus drohenden Änderungen vonKreditkonditionen sind derzeit nicht erkennbar.Das Eigenkapital ist gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen um den Konzernjahresüberschussin Höhe von 0,3 Mio. Euro gestiegen. Die Eigenkapitalquote ist von 56 Prozentauf 46 Prozent zurückgegangen.Das Management geht davon aus, dass die Darlehen aus Platzierungsgarantien und diedamit verbundenen Refinanzierungen im Zuge der Einwerbung von Anlegerkapital für dieFondsgesellschaften 2013 zurückgeführt werden können.FinanzlageNachfolgend wird die Finanzlage 2012 der Hesse Newman Capital AG und ihrer Tochtergesellschaftenanhand der zusammengefassten Kapitalflussrechnung mit dem Vorjahr verglichen:in Mio. EUR 2012 2011Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeitfortgeführte Bereiche -1,0 3,1aufgegebene Bereiche - -0,3-1,0 2,8Cashflow aus Investitionstätigkeitfortgeführte Bereiche 4,1 0,3aufgegebene Bereiche - 0,34,1 0,6Cashflow aus Finanzierungstätigkeitfortgeführte Bereiche -5,2 -1,9Konsolidierungsbedingter Nettomittelzufluss 2,0 -Nettomittelzufluss/-abflussfortgeführte Bereiche -0,1 1,5aufgegebene Bereiche - --0,1 1,5Finanzmittelfonds am Beginn der Periode 2,5 1,0Finanzmittelfonds am Ende der Periode 2,4 2,528 | HESSE NEWMAN CAPITAL