Präsentation zur 100. ordentlichen Generalversammlung
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<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> Cham Paper Group Holding AGHerzlich willkommen
Schwieriges Jahr und Aufbruch zu neuen Ufern• CPG in der Umsetzungsphase der im November 11 angekündigten Massnahmen <strong>zur</strong>Neuausrichtung der Gruppe• Erheblicher Verlust aufgrund von hohen Wertberichtigungen und Rückstellungen• Dividendenverzicht beantragt• Der Sozialplan für den stufenweisen Abbau von ca. 200 Mitarbeitenden in Cham istunterzeichnet und von allen Parteien positiv aufgenommen worden• Bis Mitte Jahr 1. Phase: Einstellen der PM4, Abbau von ca. 100 Arbeitsstellen undAusstieg aus dem Geschäftsfeld CCK• Spätestens Ende 2013 2. Phase: Einstellen der PM5, Abbau von weiteren ca. 100Arbeitsstellen und Verlagerung Geschäftsfeld Tobacco nach Italien• Technologie- und Entwicklungszentrum bleibt in Cham mit ca. 100 hochwertigenArbeitsplätzen• Strategie Industrie: Sicherung der starken Marktposition als führender Spezialitätenherstellermit Fokus auf die Beschichtung respektive Oberfläche der Spezialpapiere• Strategie Immobilien: Aus dem freiwerdenden Fabrikareal soll über die nächstenJahre ein lebendiger Stadtteil von Cham werden und damit für alle StakeholderMehrwert freigesetzt werden<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 3
AgendaPhilipp Buhofer, VRPBegrüssung / EinleitungPatrick Schmid, CFO Konzernergebnisse 2011/Jahresrechnung Cham Paper Group Holding AGSozialplanPeter Studer, CEOGeschäftsgang 2011 / AusblickPhilipp Buhofer, VRPNeuentwicklung des WerkgeländesPhilipp Buhofer, VRPTraktanden und Anträge VR<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 4
ErfolgsrechnungIn CHF M io, sofern nicht anders angegeben 2011 2010 in %Nettoumsatz 309.3 339.5 -8.9%Volumen (in Tonnen) 198'978 204'126 -2.5%EBITDA 11.7 29.3 -60.1%EBITDA - Marge (in %) 3.8% 8.6%EBIT vor Restrukturierungen -8.1 8.4 n/aEBIT - Marge (in %) -2.6% 2.5%Restrukturierungsaufwendungen -80.5 - n/aEBIT nach Restrukturierungen -88.5 8.4 n/aFinanzergebnis -2.3 -2.5 -8.0%Fremdwährungsdifferenzen 0.2 -4.1 n/aErtragssteuern -1.4 -3.6 -61.1%Konzernverlust (-) -92.0 -1.8 n/aVerlust (-) pro Aktie (in CHF) -131.83 -2.58 n/aBei Prozentangaben und Zahlen können Rundungsdifferenzen auftreten<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 20125
RestrukturierungsaufwendungenIn CHF M io, sofern nicht anders angegeben 2011 2010Wertbeeinträchtigungen (Impairment) auf Sachanlagen -51'097 -Wertbeeinträchtigungen (Impairment) auf immaterielle Sachanlagen -2'976 -Wertberichtigungen auf Vorräte -1'393 -Umstrukturierungsrückstellungen -24'983 -Restrukturierungsaufwendungen -80'449 -• Sachanlagen: Aufgabe Rohpapierproduktion und Umstellung auf reineOberflächenbeschichtung, Umnutzung der Chamer Betriebsgebäude• Immaterielle Anlagen: Nutzungsänderung Softwareapplikationen• Vorräte: Aufgabe Rohpapierproduktion• Umstrukturierungsrückstellungen: Sozialpläne, Aufräum- undEntsorgungsarbeiten und vorzeitige Vertragsauflösungen<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 20126
BilanzIn CHF M io, sofern nicht anders angegeben 2011 2010 in %Flüssige Mittel 48.8 61.8 -21.0%Vorräte 44.5 59.8 -25.6%Sachanlagen 90.5 142.3 -36.4%davon Land und Gebäude 33.6 1) 37.2 -9.7%Finanzverbindlichkeiten 75.2 81.8 -8.1%Rückstellungen 26.4 1.4 1785.7%Eigenkapital 102.2 197.9 -48.4%Bilanzsumme 260.2 343.8 -24.3%1) Der Buchwert des Landes in der CH beträgt 19.1 Mio. CHF und wird zu Anschaffungskosten bilanziert<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 20127
BilanzkennzahlenIn CHF M io, sofern nicht anders angegeben 2011 2010 in %Nettoverschuldung 25.9 19.4 33.5%Gearing Ratio 1) (in %) 25.4% 9.8%Nettoumlaufvermögen 2) 74.0 83.5 -11.4%RONOA 3) (in %) -4.4% 2.9%Eigenkapitalquote 4) (in %) 39.3% 57.6%1)2)3)4)Gearing Ratio = Nettoverschuldung / EigenkapitalNettoumlaufvermögen = Debitoren + Lager - KreditorenRONOA = Return On Net Operating Assets = EBIT / Net Operating AssetsEigenkapitalquote = Eigenkapital / Total Aktiven<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 20128
GeldflussrechnungIn CHF M io, sofern nicht anders angegeben 2011 2010 in %Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 17.6 17.9 -1.7%Geldfluss aus Investitionstätigkeit -21.8 1) -13.2 65.2%Free Cash Flow -4.2 4.7 -189.4%Flüssige Mittel 48.8 61.8 -21.0%1) inkl. Geldabfluss für einen strategischen Grundstückkauf in Cham<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 20129
Einzelabschluss Cham Paper Group Holding AGErfolgsrechnung 2011 2010 in %In CHF M io, sofern nicht anders angegebenErtrag 1) 7.2 41.8 -82.8%Aufwand -4.4 -1.5 193.3%Wertberichtigung auf Beteiligungen -130.0 0.0Jahresverlust (-) / -gewinn -127.2 40.4 -414.9%1)Dividendenertrag der Cham Paper Group AG1)Die beiden Geschäftsjahre waren durch einmalige Transaktionen geprägt.<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 201210
Umfassender Sozialplan verabschiedetJobZeitGeldExtraStandort-kurseVorinfoVerlängerungKünd.fristKündigungnach ArbeitFreistellungwenn möglichBewerbungJobcenterAbgangsentschädigungDienstjubiläumWeiterbildungMobilitätLohndifferenzFrühpensionVerlängerungfür MA 55+HärtefälleBestehendeWeiterbildungÜberstunden<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 201211
AgendaPhilipp Buhofer, VRPBegrüssung / EinleitungPatrick Schmid, CFO Konzernergebnisse 2011/Jahresrechnung Cham Paper Group Holding AGSozialplanPeter Studer, CEOGeschäftsgang 2011 / AusblickPhilipp Buhofer, VRPNeuentwicklung des WerkgeländesPhilipp Buhofer, VRPTraktanden und Anträge VR<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 12
EBIT – Einflussfaktoren Geschäftsjahre 2010-2011Positiver EinflussNegativer EinflussExterneFaktoren• Ende der Krise, globaleErholung• Tiefe Lager bei den Kunden• Stark steigende Rohstoffpreise• (Zu) rasche Erstarkung des CHFInterneFaktoren• Erfolgreiche Marktbearbeitung• Marktanteilsgewinne• Neukunden• Preissteigerungen• Produktivität / Lieferbereitschaft• Strikte Disziplin Working Capital• Jahresverträge mit Grosskunden• Verzögerte Weitergabe derRohstoffkosten• 99% Export im Werk Cham• Aufwand „SEAL“ und „KOLIBRI“<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 13
Produktportfolio:Konzentration auf wertschöpfungsstarke MarktsegmenteSegmente Einsatzgebiet ProdukteMarktwachstum2009-14EWachstum CPG2011 vs. 2010ConsumerGoodsFood / Non FoodTobacco3.6% 10.4%6.2% 2.5%Beverages & Liquids4.6% -24.3%Facestock (Labels)2.0% -1.7%IndustrialReleaseGraphics Release LinerIndustrial Production2.0% -14.0%3.0% -1.8%Release Liner Labels2.5% -34.4%Release Liner Tapes5.0% 13.6%DigitalImagingInkjet Graphics / CADTextile & Film Graphics3.5% -14.9%15.0% 16.7%<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 14
Sales volumes by region 2010 vs. 2011Sales volumes 2010203‘059tSales volumes 2011199’147t3%Rest of World2%Rest of World11%Asia17.3%Asia5%America5.8%America81%Europe74.9%Europe<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 15
Schnell steigende Rohstoffpreise – verzögerte Weitergabean die Kunden160%150%140%130%120%110%100%90%80%70%SBR-Latex SA-Latex PVA Starch Gum Rosin PIX (NBSK) Logistic (Gasoline) TiO2 PIX (BHKP)<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 16
Währungssituation torpediert KostenstrukturenLeistungssteigerungen werden durch Währungsverluste vernichtet– 2010: Währungsverluste reduzieren EBIT um CHF 10 Mio.– 2011: Weitere Währungsverluste von CHF 10-15 Mio. bringen rote Zahlen– Interner Handlungsspielraum bei gleichbleibender Konfiguration ausgereizt– Rückkehr <strong>zur</strong> Profitabilität bei CHF 1.20/EUR ausser ReichweiteEUR-Cash-Überschussentwicklungbereits stark reduziert100%20% EUR-Abwertung seit 2010,Erholungspotenzial limitiert90%80%70%60%Budget 201150%Einkäufe in EURÜberschuss in EUR40%30%20%10%0%2008 2009 2010<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 17
Reaktion auf veränderte RahmenbedingungenVerwaltungsrat und Geschäftsleitung haben alle Optionen evaluiert– Beachtung der veränderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen– Käufe/Kooperationen im Euro-Raum zu wenig erfolgversprechend– Berücksichtigung der Entwicklungspotenziale aller Werte der GruppeVoraussetzungen für den nachhaltigen Erfolg:– Rasche Rückkehr zu Profitabilität– Weitere Stärkung der Kernkompetenzen – «More than Paper»– Sicherung der Position als führender Spezialpapier-Hersteller– Verbesserung der Kostenstrukturen durch Neu-Allokation derProduktionskapazitäten– Reduktion der Abhängigkeit von Wechselkursentwicklungen<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 18
Überblick geplante Projektphasen 2012-2014<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 19
Dualstrategie – die Kraft der KombinationCPG Solution (Schweiz)• Kundenindividuelle Lösungskonzepte(Business Development, z.B. «true»)• Entwicklung von neuen Produktenund Prozessinnovationen• Prototypenproduktion• Herstellung DI SortimentKNOWLEDGE&CPG Production (Italien)• Produktion CG/IR Segment• TOP-Qualität (Benchmark)• Faire Preis-Leistung• ZuverlässigkeitEFFIZIENZ<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 20
Die Ausrichtung der Cham Paper Group Solution (Schweiz)Lösungsanbieter (Solution Providing)Produktinnovationen, Prototypenund 0-SerienHerstellung DI (Digital Imaging) undBARnamic (Pre-Production)Die Konsequenzen• Einstellung der Rohpapierproduktion & Personalreduktion• Zukauf von Rohpapier• Fokus auf Beschichtung/Veredelung• Ausbau Anwendungsberatung & Lösungskompetenz<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 21
Das neue BusinessmodellAnwendungsberatungEffizienteSerienfertigungNeueLösungsmodelleExternePartnerNeue Produkte<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 22
BARnamic wird 2012 im Markt eingeführtBARnamic ist die neue Verpackungslösungs-GenerationIMAGE-VERBESSERUNG:einfachere, ökologisch sinnvolle VerpackungenRISIKO-MINDERUNG:grössere Unabhängigkeit von Rohstoffmärkten und RegulatorienSo funktioniert‘s:BARnamicBARnamic StrichBARnamic PapierVerpackungs-Verbundz.B. AluminiumStandard StrichStandard Papier> CPG ist Themenführer für nachhaltige Verpackungslösungen<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 23
BARnamic trifft auf einen bereiten MarktProdukte PaletteBARnamicKundenwunsch+ MarktdruckfürNachhaltigkeitRohstoffeinsparungEffizienzsteigerungKosten- undMargendruck<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 24
Umsatz in CHF Mio.Grobschätzung Umsatzentwicklung *350300309~ 280~ 260250~ 220+5% p.a.200150100+15% p.a.5002011 2012 2013 2014* basierend auf Reduktionder Kapazität zu gleichenPreisen wie 2011CPG SolutionsStandardprodukte<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 25
Mittelfristige Zielsetzungen nach Restrukturierung unverändertMarktbearbeitung EuropaÖkologie für den Alltag (Papier vs. Plastik)Ausweitung der Geschäftsfelder dank CurtainCoater-TechnologieExpansion AsienWachstumsziel bestehendes Geschäft: 5% p.a.Marktwachstum Spezialpapiere: 4% p.a.Margenziel unverändert: 5-12% EBIT<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 26
AgendaPhilipp Buhofer, VRPBegrüssung / EinleitungPatrick Schmid, CFO Konzernergebnisse 2011/Jahresrechnung Cham Paper Group Holding AGSozialplanPeter Studer, CEOGeschäftsgang 2011 / AusblickPhilipp Buhofer, VRPNeuentwicklung des WerkgeländesPhilipp Buhofer, VRPTraktanden und Anträge VR<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 27
Schrittweise Umnutzung des Papieri-ArealsVision „Papieri“Auf dem freiwerdenden Fabrikareal „Papieri“ soll über die nächsten zweiDekaden ein zukunftsorientierter, attraktiver Stadtteil mit gemischterNutzung für hochwertiges und trotzdem zahlbares Wohnen und Arbeitengeschaffen werden. Das entstehende Quartier wird mit entsprechenderFreizeitnutzung, Versorgung und Infrastruktur abgerundet.<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 28
Von einem unternutzten Fabrikareal zu einem lebendigen undattraktiven Stadtteil (1)• Umnutzung bedingt eine industrielle Lösung für die Papieraktivitäten• CPG wird die Entwicklung und Projektrealisierung in eigenerRegie durchführen.• Vorbereitungs- und Planungsarbeiten für eine Umzonung von Industrie ingemischte Nutzung (Wohnen und Arbeiten) sind in Angriff genommen• Die Umzonung bedarf der Zustimmung der Stimmbürger von Cham. Der Zeitraumbis Baubeginn beträgt voraussichtlich 2-4 Jahre.• Zwischenzeitlich wird die freiwerdende Fläche einer Zwischennutzung zugeführtund damit die Projektierungskosten zu einem grossen Teil finanziert• Die Projektleitung übernimmt die Hammer Retex, die für Professionalitätbürgt, mit den lokalen und kantonalen Behörden vertraut ist und dasdas Grundstück aus der Historie heraus bestens kennt.• Eine nahe Zusammenarbeit mit den kommunalen und kantonalen Behördenist eine zwingende Voraussetzung für den Erfolg des Projektes.<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 29
Von einem unternutzten Fabrikareal zu einem lebendigen undattraktiven Stadtteil (2)• Aus der Vogelperspektiveist die Sinnhaftigkeit desProjektes „Papieri“ ersichtlich(Siedlungsdruck Obermühliweidvon Westen, Lorzenhofvon Süden, Boogüberbauungvon Osten)• Optimale Anbindung anNordumfahrung und A4,keine verkehrstechnischeMehrbelastung für denDorfkern von ChamArealUCHZufahrtstrassenBushaltestelle<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 201230
Von einem unternutzten Fabrikareal zu einem lebendigen undattraktiven Stadtteil (3)• Bestandesbauten von denkmalpflegerischerBedeutungwerden ins Konzeptintegriert und erhöhen dieAttraktivität (Lofts, Versorgung,Event Hall etc.)• Lorzenweg entlang derBestandesbauten, Anbindungan den Teuflibachpark,Energieversorgung übereigenes Flusskraftwerkerhöhen die Attraktivität fürdas Projekt und die BevölkerungCham<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 2012 31
Von einem unternutzten Fabrikareal zu einem lebendigen undattraktiven Stadtteil (4)• Realisierung etappenweisein Form von Baufeldern• Gestaltungsplan ermöglichthohe Flexibilität, die notwendigist, da Projektdauer langist (ca. 20 Jahre)• „Papieri“ schafft Mehrwertfür alle!Baufelder<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 201232
<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 201233
Cham bleibt ein interessantes Investment• Weichen für die industrielle Zukunft sind gestellt, Entschärfung Währungssituation,Fokussierung auf Beschichtung verstärkt Marktposition nachhaltig• Innovationsführer in lukrativen Nischenmärkten• Klare Verbesserung der Kostenstrukturen• Immobilienstrategie schafft Mehrwert für alle Stakeholder• Ertragsziel 2012; Rückkehr <strong>zur</strong> Profitabilität; mittelfristig EBIT 5-12 %• Dank solider Bilanz kann Neuausrichtung aus eigener Kraft bewältigt werden• Dank an alle Mitarbeitenden, Kunden, Geschäftspartner und last but not leastalle Aktionärinnen und Aktionäre<strong>100.</strong> <strong>Generalversammlung</strong> vom 25. April 201234