Chili Assets News 2013-07 - Chili-Assets.de
Chili Assets News 2013-07 - Chili-Assets.de
Chili Assets News 2013-07 - Chili-Assets.de
Erfolgreiche ePaper selbst erstellen
Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.
CHILI ASSETS | Interview„In Deutschland gibt es nach wievor keine geeigneten Strukturen,um ein Managed Futures Programmvernünftig zu verwalten ...“Andreas Dittmann(Dittmann & Ulbrich LLC)Langjährige Brokerage Erfahrung, äußerst durchdachte Investmentstrategien und die strenge Kontrolle <strong>de</strong>rUS-amerikanischen Aufsichtsbehör<strong>de</strong> CFTC (Commodity Trading Commission) sind Stichworte, welche dieFirma für Alternative Investments Dittmann & Ulbrich, LLC auszeichnen. Hintergrundinformationen zum ManagedAccount <strong>de</strong>s Unternehmens haben wir von Anreas Dittmann und Dr. Mirko Ulbrich erhalten ...Herr Dittmann, können Sie uns bitte Ihre Tätigkeitsbereicheerläutern?Andreas Dittmann: Ich leite zwei Unternehmungen.Zum einen, die seit 2002 inDeutschland bestehen<strong>de</strong> Brokerage Gesellschaft„ADiF Brokerage“ und die im letztenJahr, mit meinem Partner Dr. Ulbrich, in <strong>de</strong>nUSA zugelassene Commodity Trading AdvisorGesellschaft „DITTMANN&ULBRICH,LLC“. Die Aufgabenverteilung innerhalb<strong>de</strong>r Gesellschaft stand für mich fest. Daich Jura studiert habe bin ich zuständig fürCompliance und Leitung <strong>de</strong>r Gesellschaft,insbeson<strong>de</strong>re gegenüber <strong>de</strong>r amerikanischenBörsenaufsicht NFA und CFTC. Außer<strong>de</strong>mkoordiniere ich die Gesamtabläufe im Unternehmenund Vertrieb.Herr Dittmann, wie kamen Sie auf die I<strong>de</strong>eneben Ihrer Brokerage Firma noch zusätzlichManaged Accounts anzubieten?Andreas Dittmann: Meiner Ansicht nachgibt es eine wirkliche Nachfrage nach diesenAngeboten und ich versuche Kun<strong>de</strong>n einenwirklichen Nutzen zu bieten. In meiner BrokerageFirma steht Beratung an erster Stelleund ich lasse keinen Kun<strong>de</strong>n alleine. Ich binseit 1998 im Trading Business als CommodityBroker tätig und musste im Laufe <strong>de</strong>r Jahrelei<strong>de</strong>r immer wie<strong>de</strong>r feststellen, dass einigemeiner Kun<strong>de</strong>n, trotz guter Beratung, an<strong>de</strong>n Börsen Geld verlieren, während an<strong>de</strong>reständige Profite erzielen. Meiner Erfahrungnach, ist es für berufstätige Kun<strong>de</strong>n nahezuunmöglich, ständig die Märkte zu beobachtenund dauerhaft Profite zu erwirtschaften.... und da haben Sie sich gedacht, dass ManagedAccounts helfen können?Andreas Dittmann: So einfach war esdann auch wie<strong>de</strong>r nicht. Seit ca. 7 Jahrensuche ich <strong>de</strong>n richtigen Partner für eine Unternehmensgründung.Ich habe über Jahrehinweg mit sehr vielen möglichen Partnerngesprochen, <strong>de</strong>nn meine Ansprüche warenhoch. Ich persönlich wollte mir sicher sein,dass dieser Partner dauerhaft Gewinne erzielenkann. Viele Partner konnten diese Bedingungennicht erfüllen. Dr. Ulbrich, mit <strong>de</strong>mich seit 2011 ein Testkonto mit realem Geldhan<strong>de</strong>le, konnte mich von diesem Schrittüberzeugen. Deshalb habe ich auch meinenNamen als Gesellschaftsnamen verwen<strong>de</strong>tund nicht ein synthetisches Allerweltswort.Wie sind Sie bei <strong>de</strong>r Suche nach einem passen<strong>de</strong>nTrading Advisor vorgegangen? Washat Sie letztendlich an Herrn Dr. Ulbrichüberzeugt?Andreas Dittmann: Es ist gar nicht einfachan <strong>de</strong>r Börse Geld zu verdienen. MeinerAnsicht nach braucht man dazu einen wissenschaftlichbasierten und emotionslosenAnsatz. Durch meine Brokerage Firma habeich Kontakte zu vielen Accounts und <strong>de</strong>renBesitzern und war mit einigen Tra<strong>de</strong>rn imGespräch. An Dr. Ulbrich hat mich letztendlichüberzeugt, dass er dauerhaft Gewinneerzielt und es sich nicht um eine Eintagesaktionhan<strong>de</strong>lt. Es gibt nicht viele Personen,die in <strong>de</strong>r Lage sind Han<strong>de</strong>lssysteme aufwissenschaftlicher Basis zu entwerfen, diedauerhaft erfolgreich an <strong>de</strong>r Börse han<strong>de</strong>ln.Wie viele Mitarbeiter sind insgesamt fürDITTMANN&ULBRICH LLC tätig?Andreas Dittmann: Wir sind zum jetzigenZeitpunkt zu sechst. Neben mir und Dr.Ulbrich haben wir einen Mitarbeiter für dieOrganisation in <strong>de</strong>n USA sitzen und eine Telefondame.In <strong>de</strong>r Entwicklung arbeiten füruns ein promovierter Mathematiker und einProgrammierer. Einige Projekte vergebenwir auch an Freelancer.Unabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>5
CHILI ASSETS | InterviewWie hoch ist <strong>de</strong>r avisierte Gewinn pro Tra<strong>de</strong>?Welche Verlustrisiken gehen Sie dabei ein?Andreas Dittmann: Bei Programm1 liegt<strong>de</strong>r durchschnittliche Gewinn pro Tra<strong>de</strong> bei$320 (inklusive Verlusttra<strong>de</strong>s); maximaleGewinne bei $25.000, maximale Verluste bei$5.000. Bei größeren Programmen wer<strong>de</strong>nwir auf einen durchschnittlichen Gewinn proTra<strong>de</strong> von über $500 zielen.Erläutern Sie das Risikomanagement von„Programm 1“ bitte so exakt wie möglich…Andreas Dittmann: Es wird ein striktesRisikomanagement mit vollautomatischenwissenschaftlich basierten Strategien angewandt.Es gibt bei diesem Programm keinenHan<strong>de</strong>ln ohne vorher festgelegte StopLoss Grenzen. Stop Loss Aufträge wer<strong>de</strong>nzumeist auf <strong>de</strong>n jeweiligen BörsenservernColocated hinterlegt, so dass diese selbst beieinem Ausfall von Kommunikationsinfrastrukturenausgelöst wer<strong>de</strong>n wür<strong>de</strong>n.Welche Risikobereitschaft/Fähigkeit müssenInvestoren für das „Programm 1“ mitbringen?Andreas Dittmann: Der Han<strong>de</strong>l mit Futuresist risikoreich. Als Erwartungswerthaben wir allerdings ein <strong>de</strong>utlich geringeresRisikoprofil, als bei einer Investition in eineinzelnes Futures. Generell zielt das Programm1darauf ab, sowohl in steigen<strong>de</strong>n alsauch in fallen<strong>de</strong>n Märkten Gewinne erzielenzu können. Aufgrund <strong>de</strong>r geringen Investitionvon $100.000 und <strong>de</strong>r in Relation hohenWerte <strong>de</strong>r einzelnen Futures (z.B. SilberKontrakt mit einem Wert von ca. $120.000)sollte <strong>de</strong>r Investor risikobereit sein. Dasebenfalls angebotene gepoolte Programmweist ein <strong>de</strong>utlich geringeres Risikoprofilauf.In welchen Marktphasen läuft <strong>de</strong>r Han<strong>de</strong>loptimal? Welches Marktumfeld bereitetSchwierigkeiten?Andreas Dittmann: Das Programm enthältim Schwerpunkt Trendfolger, die vonstarken Marktbewegungen profitieren. BlackSwans sind positiv für <strong>de</strong>n Ertrag, trendlosePhasen sind negativ. Erfahrungsgemäß wirddie größte Profitabilität in <strong>de</strong>n Zeiten vonMarktzusammenbrüchen erzielt.Größter Verlustmonat war <strong>de</strong>r Oktober 2012mit -26,9 %. Was hat zu diesem Verlust geführt?Andreas Dittmann: Eine trendlose Seitwärtsbewegung,die immer wie<strong>de</strong>r zu Käufengeführt hat, ohne dass diese Käufe durcheinen entsprechen<strong>de</strong>n fortlaufen<strong>de</strong>n TrendGewinne erzielen konnten. Im Okt. 2012wur<strong>de</strong>n die größten Verluste durch eine volatileSeitwärtsphase im Kaffee Future verursacht,dieser wird seit<strong>de</strong>m nicht mehr gehan<strong>de</strong>lt.Das von uns geprüfte Konto verzeichnet seitHan<strong>de</strong>lsstart im Januar 2011 einen beachtlichenWertzuwachs von 125,8 %. Daraus ergibtsich ein durchschnittliches Monatsplusvon 2,8%. Die Volatilität von 50,3 % zeigtallerdings eine Schwankungsbreite, die eherhoch angesie<strong>de</strong>lt ist. Wie kommt es zur Volatilitätin dieser Höhe?Dr. Mirko UlbrichDittmann & Ulbrich, LLCAndreas Dittmann: Die Volatilität beziehtsich auf <strong>de</strong>n absoluten Wert <strong>de</strong>r Depotgrößevon $100.000. Aufgrund <strong>de</strong>r festvorgegebenen Größe eines einzelnen Futuresmüssen immer gewisse Größen gehan<strong>de</strong>ltwer<strong>de</strong>n, es kann auf <strong>de</strong>m 100.000$ Kontokein halbes Future gehan<strong>de</strong>lt wer<strong>de</strong>n. WirdBeispielsweise ein ca. $120.000 Future gehan<strong>de</strong>lt,dass sich um x% bewegt, so spiegeltsich dies 1:1 in <strong>de</strong>m Konto wie<strong>de</strong>r. Die Volatilitätkann nur durch ein größeres Depotverringert wer<strong>de</strong>n, so han<strong>de</strong>ln wir beispielsweiseunseren Pool mit <strong>de</strong>utlich mehr Kapital,so dass sich dort die Volatilität in absolutenZahlen <strong>de</strong>utlich geringer wie<strong>de</strong>r spiegelt.Auch kann bei größeren Konten besser diversifiziertwer<strong>de</strong>n. Ein professioneller Investorsollte am besten $500.000 in einenSegregated Account zahlen können o<strong>de</strong>r $20000 in einen Pool. Das Programm1 füllt eineMarktlücke, in<strong>de</strong>m es bereits ab einem wirklichsehr geringen Betrag von $100 000, einechtes Segregated Account, mit echten börsengehan<strong>de</strong>ltenFutures anbietet.Welche weiteren Strategien bieten Sie an?Andreas Dittmann: Im Bereich <strong>de</strong>rHan<strong>de</strong>lsstrategien mit direktionalem Risikokönnen wir uns nicht mehr verbessern undsetzten <strong>de</strong>swegen bei <strong>de</strong>r Entwicklung neuerStrategien <strong>de</strong>n Schwerpunkt auf Delta-Neutrale-Strategien. Dies ermöglicht unsim Rahmen <strong>de</strong>s gegebenen Risikoprofilesweitere Positionen mit geringem direktionalenRisiko zu han<strong>de</strong>ln. Mit unseren neuenStrategien wer<strong>de</strong>n wir bewusst die Vorteileunserer leistungsstarken IT Infrastruktur mitFIX API Anbindungen nutzen und statisticalArbitrage und Spread Geschäfte zwischeneinzelnen Börsen, wie zum Beispiel Goldin Asien vs. US vs. London und innerhalb<strong>de</strong>r Futures-Ketten zum Beispiel Dezember<strong>2013</strong> vs. Dezember 2018 Gold Futures tätigen.Herr Dr. Ulbrich, erzählen Sie etwas zusich...Dr. Mirko Ulbrich: Ich bin Wirtschaftswissenschaftlerund habe im Managementklassischer Industrieunternehmen gearbeitet.Auf die I<strong>de</strong>e mich mit wissenschaftlichenHan<strong>de</strong>lsansätzen selbständig zu machen kamich im Crashjahr 2009, als meine Börsengewinnemein Gehalt als Arbeitnehmer <strong>de</strong>utlichübertrafen. Meine ersten Han<strong>de</strong>lsstrategienwaren programmierte Marktbeobachtungen,wie beispielsweise Momentumausbrücheo<strong>de</strong>r Abweichungen vom Standard. Stückfür Stück habe ich allerdings immer professionellereMo<strong>de</strong>lle aufgestellt.... können Sie noch etwas über Ihre Ansätzeerzählen...Dr. Mirko Ulbrich: Wir scheuen keineKosten und Mühen bei <strong>de</strong>r Strategieentwicklung,so haben wir Beispielsweise erst indiesem Monat in einen Supercomputer mitüber 2.000 CPUs investiert, <strong>de</strong>r in <strong>de</strong>n USAcolocated ist. Auch ist die Entwicklung entsprechen<strong>de</strong>rSoftware, die in diesem Maßefür Parallelcomputing geeignet ist äußerstaufwendig. Der Vorteil dieser Investitionenliegt darin, dass wir in <strong>de</strong>r Lage sind, sehrweitgehend zu automatisieren und großeDatenmengen, in sehr kurzen Zeitabstän<strong>de</strong>n,zu analysieren. Das mag für kleine Accountso<strong>de</strong>r übliche Momentum o<strong>de</strong>r Trendfolge-Unabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>7
CHILI ASSETS | Interviewstrategien als übertrieben erscheinen, aberbei einer mathematisch basierten Datenmo<strong>de</strong>llationwird eine sehr große Rechenleistungbenötigt, die wir damit geschaffenhaben.Als Entwicklungsansatz nutzen wir einen genauenProzess, <strong>de</strong>r vom Data Preprocessingüber die Mo<strong>de</strong>lauswahl und Mo<strong>de</strong>ltests bishin zum Portfoliomanagement führt. Ganzkonkret isolieren wir zum Beispiel die saisonaleKomponenten durch Datentransformationenauf 100 Futures auf 10 Zeiteinheiteno<strong>de</strong>r wen<strong>de</strong>n Testverfahren wie UnitRoot Tests auf großen Datenmengen an, etc.Derzeit besteht <strong>de</strong>r Schwerpunkt <strong>de</strong>r gehan<strong>de</strong>ltenStrategien noch in Momentum-, Regressions-und Spreadstrategien; allerdingswer<strong>de</strong>n wir mehr Strategien ohne direktionaleRisiken entwickeln um einen eine geringereStandardabweichung <strong>de</strong>r Profite zugewährleisten und damit <strong>de</strong>n Wünschen <strong>de</strong>rinstitutionellen Investoren zu entsprechen.Um <strong>de</strong>r zu erwarten<strong>de</strong>n Accountgrößen unddamit verbun<strong>de</strong>nen Han<strong>de</strong>lsaufkommen gerechtwer<strong>de</strong>n zu können, entwickeln wir <strong>de</strong>rzeitauch eine direkte FIX API Anbindungmit Trading-Technologies und CQG. Portfoliomanagementbetreiben wir mit einemklassischen CVaR Mo<strong>de</strong>ll, wobei diese Mo<strong>de</strong>lle<strong>de</strong>rzeit noch nicht voll eingesetzt wer<strong>de</strong>nkönnen, weil sich unser Unternehmennoch in <strong>de</strong>r Aufbauphase befin<strong>de</strong>t und dieseMo<strong>de</strong>lle erst ab einem gewissen Kapitalbestandsinnvoll eingesetzt wer<strong>de</strong>n können.Vielen Dank für Ihre wertvollen Informationenund weiterhin viel Erfolg beim Trading.Dittmann & Ulbrich Programm 1Jan. Feb. März April Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Jahr2011 -0,1% -0,7% -9,8% -0,1% 7,0% 1,4% 8,6% 31,8% 24,9% -8,8% -8,5% 6,1% 53,6%2012 -9,1% 1,2% -7,0% 4,6% 40,5% 2,8% -1,7% -8,6% 13,3% -26,9% 27,2% -10,5% 9,4%<strong>2013</strong> 23,12% 9,78% -2,60% 4,43% -2,31% 5,1% 41,2%StammdatenChartUnternehmen Dittmann & Ulbrich, Valley Cottage (USA)ManagerDittmann & UlbrichAufsichtsbehör<strong>de</strong> NFA / CFTCHan<strong>de</strong>l vonMetals, Energy, Soft, Bond, Indizes, ForexHan<strong>de</strong>l seit Januar 2011Min<strong>de</strong>stanlage 100.000 USDMin<strong>de</strong>sthaltedauer keineKündigungsfrist keineAgio 0 %Managementgebühr 2 % p.a.Verwaltungsgebühr keineDepotbankgebühr keinePerformance-Fee 20 %BrokerTra<strong>de</strong>station, Inc.kontoführen<strong>de</strong> Bank Tra<strong>de</strong>station, Inc.Kontoführung in US-DollarSegregated Account ja2.600- Programm 12.4002.2002.0001.8001.6001.4001.2001.000800Dez-10 Jun-11 Dez-11 Jun-12 Dez-12 Jun-13Dr. Mirko UlbrichAndreas DittmannPerformance Kennzahlen weitere Kennzahlenletzter Monat 5,1% Volatilität p.a. 49,5% Downsi<strong>de</strong> Deviation 23,3%lfd. Jahr 41,2% Sharpe-Ratio 0,79 Sortino-Ratio 1,301 Jahr 19,6% positive Monate 53,3% Sterling-Ratio n.v.2 Jahre 144,6% max. Monatsgewinn 40,5% MAR-Ratio 1,543 Jahre n.v. max. Monatsverlust -26,9%seit Auflage 137,4% längste Verlustphase 8 MonateØ Monat 2,9% max. Drawdown -26,9%Ø Jahr 41,3% aktueller Drawdown 0,0%<strong>Chili</strong>geprüfte Performance<strong>Assets</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>Unabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>8
CHILI ASSETS | Der BörsencoachRalf Wendler, professioneller Tra<strong>de</strong>rund Börsencoach überEinstiegsmöglichkeitenim Trading...Liebe Leser,in meinem jüngsten Beitrag sindwir mit <strong>de</strong>n Einstiegen in einenTra<strong>de</strong> weiter gekommen. Überdie Trendtechnik und <strong>de</strong>n Stoppsind wir bei <strong>de</strong>n Positionsgrößenangekommen. Heute kommenwir zu verschie<strong>de</strong>nen Einstiegs-Möglichkeiten mit ihrerspezifischen Handhabung.Trendliniein gröSSerer ZeiteinheitWenn <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r in kleineren ZeiteinheitenTrends han<strong>de</strong>lt, ist es unbedingt wichtig einegrößere Zeiteinheit ebenfalls mit darzustellen.Hier sollten, sofern vorhan<strong>de</strong>n, klare undoft bestätigte Trendlinien mit eingezeichnetwer<strong>de</strong>n. Der Grund hierfür ist darin zu suchen,dass in <strong>de</strong>r gehan<strong>de</strong>lten Zeiteinheitzwar ein Trend vorliegt, aber dieser bis zugewissen Wi<strong>de</strong>rstän<strong>de</strong>n bzw. Unterstützungenlaufen kann. Diese Wi<strong>de</strong>rstän<strong>de</strong> undUnterstützungen sind oftmals nicht in <strong>de</strong>rgehan<strong>de</strong>lten bzw. beobachteten Zeiteinheitdirekt ersichtlich. Daher ist es wichtig, sichdie höhere Zeiteinheit parallel anzuschauenund dort auf Grund <strong>de</strong>s größeren rückwärtigenZeitraumes diese Unterstützungen undWi<strong>de</strong>rstän<strong>de</strong> zu kennzeichnen.FlaggenBei <strong>de</strong>m Han<strong>de</strong>l eines Trends erfolgt in <strong>de</strong>rRegel <strong>de</strong>r Einstieg am Punkt 2 bzw. in dieKorrektur hinein. Die Visualisierung <strong>de</strong>sTrends wird über das 1-2-3 dargestellt. Da in<strong>de</strong>r Regel die Aussage gilt: „Das Signal zumEinstieg wird auch zum Ausstieg verwen<strong>de</strong>t“,ist bei <strong>de</strong>m Han<strong>de</strong>l von Trends immerdie Gefahr gegeben, dass eine so genannteFlagge auftritt. Eine Flagge ist nichts an<strong>de</strong>resals ein kleine Korrektur mit Tren<strong>de</strong>igenschaften(1 -2 -3).Es kann also passieren, dass <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r innerhalbeiner Position ein entgegen gerichtetes1-2-3 wahrnimmt und daraufhin seinePosition schließt. Im Nachgang wird dannfestgestellt, dass es sich nur um sehr kleine1-2-3 ohne nennenswerte Bewegung han<strong>de</strong>lte.Diese Flaggen treten in <strong>de</strong>r Regel nacheiner starken Bewegung auf und bil<strong>de</strong>n somitdie Korrektur ab. In <strong>de</strong>r übergeordnetenZeiteinheit sind diese Flaggen nur als reineBewegung ohne Tren<strong>de</strong>igenschaften wahrzunehmen(nur ansteigen<strong>de</strong> o<strong>de</strong>r fallen<strong>de</strong> Bars).Sollte es während eines Tra<strong>de</strong>s nicht um dieFortführung eines Trends gehen, son<strong>de</strong>rnnur um die schnell einsetzen<strong>de</strong> Bewegung,so sind nachfolgend nochmals die Einstiege,Stopps und beson<strong>de</strong>ren Merkmale aufgeführt.UmkehrstabDas einfachste Einstiegssignal wäre <strong>de</strong>r Umkehrstab.Wie in meinem vorherigen Beitragdargestellt, han<strong>de</strong>lt es sich bei <strong>de</strong>m Umkehrstaboftmals um ein 1-2-3 in <strong>de</strong>r tiefergelegenen Zeiteinheit. Der Umkehrstab lässtBewegung erwarten, weil innerhalb <strong>de</strong>r jeweiligenPerio<strong>de</strong> es zu einem starken Wechselzwischen Angebot und Nachfrage kam.Zeiteinheiten: Wie bei allen Signalen istauch <strong>de</strong>r Umkehrstab auf allen Zeiteinheitenersichtlich und ist somit auf allen Zeiteinheitenzu suchen. Wichtig ist jedoch, dass dasBeachten eines Umkehrstabes nur auf Zeiteinheitenvon 10 Minuten und höher sinnvollist. Von tieferen Zeiteinheiten ist abzuraten,da diese dort rein zufällig entstehen können.Beson<strong>de</strong>rs wichtig ist es, auf Umkehrstäbeauf Tagesbasis zu achten. Auch wenn dieseZeiteinheit von <strong>de</strong>m Tra<strong>de</strong>r nicht gehan<strong>de</strong>ltwird, sollte man einen Umkehrstab auf Tagesbasis,im Intraday-Han<strong>de</strong>l unbedingt berücksichtigen.Stopps: Es wer<strong>de</strong>n generell Trailingstoppsangewen<strong>de</strong>t. Da <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r auf die Entstehungeiner kurzfristigen Bewegung spekuliert,müssen die Stopps eng mit <strong>de</strong>rBewegung mitgeführt wer<strong>de</strong>n. Es ist zubeachten, dass eine größere einzusetzen<strong>de</strong>Korrektur, <strong>de</strong>n Tra<strong>de</strong> frühest möglich ausstoppt.Die Stopps wer<strong>de</strong>n, wie im vorigenBeitrag dargestellt, auf die Hoch- bzw.Tiefpunkte <strong>de</strong>r jeweiligen vergangenen Perio<strong>de</strong>gesetzt. Hier gilt <strong>de</strong>r Grundsatz, dassUnabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>9
CHILI ASSETS | Börsencoach<strong>de</strong>r Markt <strong>de</strong>n Tra<strong>de</strong>r ausstoppt. Der Tra<strong>de</strong>rhat von vornherein noch keinerlei I<strong>de</strong>e, wieweit die Bewegung <strong>de</strong>n Tra<strong>de</strong> mitnimmt.Beachte: Es ist wichtig, unbedingt bei <strong>de</strong>mNachziehen <strong>de</strong>r Stopps auf die Innenstäbezu achten. Die Beachtung <strong>de</strong>r Innenstäbeist eine Grundvoraussetzung für die hier beschriebenenTrailingstopps. Ebenso ist beimUmkehrstab auf <strong>de</strong>ren Lage zu achten. I<strong>de</strong>alerweiseliegt <strong>de</strong>r Umkehrstab in Trendrichtungo<strong>de</strong>r aber an be<strong>de</strong>uten<strong>de</strong>n Aktionslinien.(Pivotlinien, Tageslinien o<strong>de</strong>r Trendlinien)Punkt 2Der Punkt 2 kann nicht nur <strong>de</strong>r Einstieg für<strong>de</strong>n länger ausgerichteten Trendhan<strong>de</strong>l sein,son<strong>de</strong>rn auch <strong>de</strong>r Einstieg, um kurzfristig an<strong>de</strong>r reinen Bewegung zu partizipieren. Dasheißt, <strong>de</strong>r Punkt 2 wird nur aus <strong>de</strong>r Sicht <strong>de</strong>skurzfristig einsetzen<strong>de</strong>n Schubes, (Bewegung)gesehen.Zeiteinheiten: Der kurzfristige Han<strong>de</strong>l <strong>de</strong>sPunkt 2 ist auf allen Zeiteinheiten möglich.Hier muss man jedoch beachten, dass abZeiteinheiten unterhalb von 10 Minuten aufdie üblichen Bar-Charts o<strong>de</strong>r Candlestick-Charts verzichtet wird und gleich auf die Verwendung<strong>de</strong>s Tick-Charts ausgewichen wird.Der Grund hierfür ist in <strong>de</strong>n nachzuziehen<strong>de</strong>nStopps zu suchen. Die klassischen Tralingstoppsergeben auf tieferen Zeiteinheiten,beispielsweise 1 und 3 Minuten keinen Sinn.Es ist hier beson<strong>de</strong>rs darauf zu achten, ob sich<strong>de</strong>r Markt ebenfalls in einer höheren Zeiteinheitin <strong>de</strong>r unmittelbaren Nähe o<strong>de</strong>r direkt aneinem Punkt 2 befin<strong>de</strong>t. Sollte dies <strong>de</strong>r Fallsein, kann diese Marktsituation in <strong>de</strong>r untergeordnetenZeiteinheit beson<strong>de</strong>rs gut zumHan<strong>de</strong>l genutzt wer<strong>de</strong>n. Ebenso muss einTra<strong>de</strong>r sich nicht gegen <strong>de</strong>n Markt stellen,wenn sich dieser gera<strong>de</strong> an einen Punkt 2 befin<strong>de</strong>tbzw. durch einen Punkt 2 läuft.Stopps: Hier ist es wichtig, die behan<strong>de</strong>lteThematik „Risiko im Geld“ und „Risiko imMarkt“ zu beachten. Ein Tra<strong>de</strong> kann an <strong>de</strong>mPunkt 2 mit <strong>de</strong>r Setzung von Trailingstoppsgehan<strong>de</strong>lt und somit nimmt <strong>de</strong>r Markt <strong>de</strong>nTra<strong>de</strong>r aus <strong>de</strong>r Position. Gleichzeitig kann<strong>de</strong>r Punkt 2 aber auch so gehan<strong>de</strong>lt wer<strong>de</strong>n,dass <strong>de</strong>r kurze schnelle Schub mit einer höherenKontraktanzahl gehan<strong>de</strong>lt wird und<strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r nach sehr geringen Punkten <strong>de</strong>nMarkt unabhängig vom weiteren Verlauf bereitswie<strong>de</strong>r verlässt. Somit setzt <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>rsein Risiko ins Geld.Beachte: Sollte <strong>de</strong>r Punkt 2 mit Trailingstoppsgehan<strong>de</strong>lt wer<strong>de</strong>n und <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>rsomit die entstehen<strong>de</strong> Bewegung han<strong>de</strong>lt,muss er auf <strong>de</strong>r höheren Zeiteinheit möglicheWi<strong>de</strong>rstän<strong>de</strong> bzw. Unterstützungen ausfindigmachen. Sollte <strong>de</strong>r Markt bereits weit gelaufensein, so kann es sinnvoll sein, an markantenPunkten eventuell einen Teil o<strong>de</strong>r dieganze Position vorzeitig herauszunehmen.Es kommt vor, dass beim Han<strong>de</strong>l <strong>de</strong>s Punktes2 <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r gleich zu Beginn aus <strong>de</strong>m Marktgestoppt wird. Dennoch bleibt <strong>de</strong>r Punkt 2als Linie erhalten. Es ist von daher sinnvoll,einen zweiten o<strong>de</strong>r dritten Ausbruch durch<strong>de</strong>n Punkt 2 ebenso zu han<strong>de</strong>ln und nachMarkteintritt die dargestellte Trailing-Stopp-Regel zu verwen<strong>de</strong>n.Einstiege an Tageslinien(High, Low, Close, Open)Diese Einstiege wer<strong>de</strong>n aus <strong>de</strong>m Hoch undTief, Schlusskurs <strong>de</strong>s Vortrag abgegriffenbzw. ergeben sich aus <strong>de</strong>m Eröffnungskurs<strong>de</strong>s beobachteten Tages.Zeiteinheiten: Da diese Tageslinien statischeZahlen sind, spielt es keine Rolle, in welcherZeiteinheit diese Verwendung fin<strong>de</strong>n. Somitkann man dieses Signal nicht in <strong>de</strong>n jeweiligenZeiteinheiten suchen, son<strong>de</strong>rn kann esauf allen Zeiteinheiten generell han<strong>de</strong>ln.Stopps: Man kann die Tageslinien mit <strong>de</strong>rSetzung von Trailing-Stopps durch han<strong>de</strong>lnund somit nimmt <strong>de</strong>r Markt <strong>de</strong>n Tra<strong>de</strong>r aus<strong>de</strong>r Position. Gleichzeitig können die Tageslinienaber auch so gehan<strong>de</strong>lt wer<strong>de</strong>n, dass<strong>de</strong>r kurze schnelle Schub mit einer höherenKontraktanzahl gehan<strong>de</strong>lt wird und <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>rnach sehr geringen Punkten <strong>de</strong>n Marktbereits wie<strong>de</strong>r verlässt. (Risiko im Geld)Beachte: Signale, die sich aus diesen Tageslinienergeben, können sich mehrfachan einem Han<strong>de</strong>lstag wie<strong>de</strong>rholen. Im Intradaybereichkommt bei fortgeschrittenerHan<strong>de</strong>lszeit neben <strong>de</strong>m Tageshoch und Tiefvom Vortag, auch das Tageshoch und Tief<strong>de</strong>s betrachteten Han<strong>de</strong>lstages hinzu. DieseTageslinien bekommen eine beson<strong>de</strong>re Wertigkeit,sofern an ihnen auch ein Punkt 2 <strong>de</strong>saktuellen Chartverlaufes liegt und an bzw.durch die Tageslinien Trendlinien verlaufen.TrendlinienAusbrüche aus Trendlinien zu han<strong>de</strong>ln istebenfalls eine Möglichkeit, um an einer Bewegungzu partizipieren. Wichtig ist jedoch,dass nur die Trendlinien auf hoher Zeiteinheit(Tagesbasis o<strong>de</strong>r 60 Minuten) von Be<strong>de</strong>utungsind. Diese Trendlinien müssen oft bestätigtwor<strong>de</strong>n sein und dadurch eine Signifikanzausweisen. Wahllos eingezeichnete Trendlinienund Trendlinien, die bisher nur durch 2Punkte bestätigt wor<strong>de</strong>n sind, spielen keineRolle. Es geht nur um die Trendlinien, dieklar und <strong>de</strong>utlich im Markt liegen und so davonauszugehen ist, dass viele Marktteilnehmeran dieser Linie ihre Einstiegsor<strong>de</strong>r o<strong>de</strong>rStoppor<strong>de</strong>r platziert haben.Zeiteinheiten: Die Wahl <strong>de</strong>r Zeiteinheit ergibtsich durch die Zeiteinheit, in welcher dieTrendlinie ersichtlich ist. Dennoch kann <strong>de</strong>rHan<strong>de</strong>l in einer tiefer liegen<strong>de</strong>n Zeiteinheiterfolgen. Es kann beispielsweise eine Trendlinieauf Tagesbasis in <strong>de</strong>n jeweiligen Ausschnitteines 10-Minuten-Chart übernommenwer<strong>de</strong>n. Dort kann nun <strong>de</strong>r konkrete Ausbruchin <strong>de</strong>r tieferen Zeiteinheit gehan<strong>de</strong>ltwer<strong>de</strong>n.Stopps: Es wer<strong>de</strong>n Trailing-Stopps unter Beachtung<strong>de</strong>r Innenstäbe verwen<strong>de</strong>t.Beachte: Bei Trendlinien gilt es ebenso wiebei Punkt 2 auf die Bestätigung zu achten.Bestätigung heißt, dass <strong>de</strong>r Schlusskurs <strong>de</strong>rjeweiligen Perio<strong>de</strong> auch in Richtung <strong>de</strong>sAusbruches erfolgt und außerhalb <strong>de</strong>s Durchbruchesschließt. Beson<strong>de</strong>rs bei Trendlinienist ein Ausbruch noch kein Durchbruch.Sollte <strong>de</strong>r Markt beispielsweise auf Tagesbasisdurch eine Unterstützung fallen und<strong>de</strong>nnoch wie<strong>de</strong>r oberhalb schließen, so wäredieser Tag als eine Bestätigung <strong>de</strong>r Trendliniebzw. <strong>de</strong>r Unterstützung anzusehen. Deshalbgilt es bei Trendlinien exakt darauf zu achten,was mit <strong>de</strong>m Schlusskurs passiert. Ebenso istdarauf zu achten, dass <strong>de</strong>r Durchbruch einerTrendlinie diese ihre Funktion oftmals wechselt.Aus einer Unterstützung wird ein Wi<strong>de</strong>rstandbzw. umgekehrt. Aus diesem Grundist beim Han<strong>de</strong>l eines Ausbruches auf einergroßen Zeiteinheit immer auf enge Trailing-Stopps in <strong>de</strong>r untergeordneten Zeiteinheit zuachten.ScalpenHier ist <strong>de</strong>r Han<strong>de</strong>l gemeint, <strong>de</strong>r als Einstiegkeinerlei charttechnische Gesichtspunkte hat,son<strong>de</strong>rn rein aus <strong>de</strong>m Or<strong>de</strong>rbuch heraus vorgenommenwird, d. h., <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r ist nur aufein o<strong>de</strong>r zwei Punkte maximal aus.Zeiteinheiten: Die Zeiteinheit spielt hierüberhaupt keine Rolle, weil <strong>de</strong>r Han<strong>de</strong>l reinaus <strong>de</strong>m Or<strong>de</strong>rbuch erfolgt und dort aufUnabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>10
CHILI ASSETS | BörsencoachGrund <strong>de</strong>r Konstellation <strong>de</strong>s ersichtlichenBID- und ASK-Volumen eine Bewegung vonsehr geringen Punkten bzw. Ticks zu erwartenist.Stopps: Hier wer<strong>de</strong>n in <strong>de</strong>r Regel nur Katastrophenstoppsgesetzt. Die Or<strong>de</strong>r zum Positionsausstiegwird gleichzeitig mit <strong>de</strong>r Or<strong>de</strong>rzum Positionseinstieg in <strong>de</strong>n Markt gelegt.Beachte: Dieses Scalpen setzt eine Mengepsychischen Stress frei und erfor<strong>de</strong>rt einehohe Kenntnis von <strong>de</strong>n Marktteilnehmernund ihrem Or<strong>de</strong>rverhalten. Dies sei hier nuram Ran<strong>de</strong> mit erwähnt und ist sicherlich fürdie wenigsten Trading-Anfänger praktischumsetzbar. Dieses Scalpen ist nicht zu verwechselnmit <strong>de</strong>m kurzfristigen Ausbruch aneinem Punkt 2 aus <strong>de</strong>r Han<strong>de</strong>lssicht ‚Risikoim Geld’, <strong>de</strong>nn hier wer<strong>de</strong>n die Signale nichtaus <strong>de</strong>m reinen Chartverlauf generiert undspielen daher eine ungeordnete Rolle. DerChart wird maximal als Filter eingesetzt.Offene SignaleDieses qualitativ sehr hochwertige Tradingsetzt sehr hohe Kenntnisse über Ein- undAusstiege voraus. Der Tra<strong>de</strong>r betrachtet <strong>de</strong>nChart nicht als Endsituation und wartet nunauf neue Signale, son<strong>de</strong>rn er <strong>de</strong>nkt sich in <strong>de</strong>nChartverlauf hinein und versetzt sich in dieLage wie er gehan<strong>de</strong>lt hätte, sofern er zu einenfrüheren Zeitpunkt schon vor <strong>de</strong>m Rechnergesessen hätte. Sollte er zu <strong>de</strong>m Entschlusskommen, dass ein Einstiegssignal zu einemfrüheren Zeitpunkt ihn bereits in <strong>de</strong>n Marktgenommen hätte und er bis zum jetzigen Zeitpunktnoch nicht ausgestoppt wäre,so nimmt <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r die jeweilige Position sofortein und verfährt mit seinen Stopps in <strong>de</strong>rbisherigen Art und Weise.Zeiteinheiten: Die Möglichkeit, in offene,also bereits bestehen<strong>de</strong> Signale zu han<strong>de</strong>ln,ist auf allen Zeiteinheiten gegeben, sofern indiesen nachvollziehbare Signale vorhan<strong>de</strong>nwaren bzw. sind.Stopps: In diesem Fall müssen die Stopps <strong>de</strong>rjeweiligen Einstiegsregel angepasst wer<strong>de</strong>nund sich die Frage gestellt wer<strong>de</strong>n, wo wäre<strong>de</strong>r aktuelle Stopp, wenn das frühere Signalgehan<strong>de</strong>lt wor<strong>de</strong>n wäre und <strong>de</strong>r Stopp möglicherweisebereits nachgezogen wor<strong>de</strong>n wäre?Beachte: Je nach <strong>de</strong>r angewandten Einstiegsregel,beispielsweise 1-2-3 Trend o<strong>de</strong>r die reineBewegung am Punkt 2 mit Trailing-Stopps,muss die Frage gestellt wer<strong>de</strong>n, ob sich einnachträglicher Einstieg noch lohnt.Um diese Frage beantworten zu können,braucht man eine große Erfahrung mit <strong>de</strong>mjeweiligen Signal und vor allem mit <strong>de</strong>r angewandtenStopptechnik.Fibonacci-KorrekturWie weiter oben erwähnt, ist die Bewegungvom alten Punkt 3 zum neuen Punkt 2 die geradlinigsteund sauberste Bewegung. Somitkann es aus markttechnischer Sicht äußerstsinnvoll sein, sich innerhalb dieser Fibonacci-Korrektur-Verhältnisse zu positionieren bzw.an diesen Stellen auf eben diesen oben genanntenEinstiegen beson<strong>de</strong>rs zu achten.ZeiteinheitenFibonacci-Korrekturen und die Frage „Wieweit darf die Korrektur in die ehemalige Bewegungzurücklaufen?“, ist vor allem aufhöheren Zeiteinheiten von Be<strong>de</strong>utung. Solltesich eine höhere Zeiteinheit innerhalb einessolchen Korrekturverhältnisses befin<strong>de</strong>n, sokann in <strong>de</strong>r untergeordneten Zeiteinheit nachentsprechen<strong>de</strong>n Einstiegen beispielsweiseTrend, Punkt 2 o<strong>de</strong>r Umkehrstäbe in die Richtung<strong>de</strong>r Bewegung <strong>de</strong>r höheren Zeiteinheitgesucht wer<strong>de</strong>n.SYMC:xnas 60 Min. (Quelle SAXOTra<strong>de</strong>r/Mr.Swing)Unabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>11
CHILI ASSETS | BörsencoachStopps: Hier sei darauf verwiesen, dass dieseKorrekturverhältnisse so genannte Aktionsliniendarstellen. Das heißt, für sich allein genommenstellen sie aus <strong>de</strong>r Sicht <strong>de</strong>r Markttechnikund einer zu erwarten<strong>de</strong>n Bewegungkeinerlei Signal dar.Beachte: Im Bereich <strong>de</strong>r Korrekturverhältnissekönnen diese Marken zum Positionsaufbaugenutzt wer<strong>de</strong>n. Hier sei aber nochmalsdarauf hingewiesen, dass eine Positiongedanklich geteilt wer<strong>de</strong>n kann und muss.Sollte eine Positionseröffnung innerhalb <strong>de</strong>rKorrektur erfolgen und <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r auf dienachfolgen<strong>de</strong> Bewegung spekulieren, so solldies bei Positionseröffnung nur mit einemTeil <strong>de</strong>r angedachten Positionsgröße erfolgen.Sollte <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r wahrnehmen, dass <strong>de</strong>rMarkt wie<strong>de</strong>r in Richtung <strong>de</strong>r Bewegungläuft und an Momentum zunimmt, kann diePosition aufgestockt wer<strong>de</strong>n. Somit braucht<strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r unabhängig vom Korrekturverhältniseine Vorstellung und ein Setup vombisherigen und <strong>de</strong>m weiteren Marktverlauf.PivotlinienPivotlinien sind ebenso wie die Korrekturverhältnisse,so genannte Aktionslinien aus<strong>de</strong>r Sicht <strong>de</strong>r Markttechnik.Zeiteinheiten: Da Pivotlinien aus <strong>de</strong>n Vortagesdatenerrechnet wer<strong>de</strong>n, sind diese Linienstatische Zahlen und sind somit in allen Zeiteinheitenersichtlich. Dadurch sind sie fürje<strong>de</strong>n Tra<strong>de</strong>r, ganz gleich auf welcher Zeiteinheit<strong>de</strong>r Han<strong>de</strong>l stattfin<strong>de</strong>t, von Interesse.Stopps: Da Pivotlinien reine Aktionsliniensind, gibt es hier keinerlei Stopps. Die Stoppsergeben sich aus <strong>de</strong>m gehan<strong>de</strong>lten Einstiegan diesem Punkt.Beachte: Sollten sich Einstiege jeglicherbeschriebener Art an diesen Pivotlinien anbieten,so haben diese Einstiege eine erhöhteBe<strong>de</strong>utung. Ebenso können die Pivotlinienaber auch als ein mögliches Kursziel fürkurzfristig ausgerichtete Tra<strong>de</strong>s dienen. Dieswür<strong>de</strong> be<strong>de</strong>uten, dass <strong>de</strong>r Tra<strong>de</strong>r seine Position,sofern diese sich schon im Bereich seinerZielvorstellung befin<strong>de</strong>t, an <strong>de</strong>n Pivotlinienunabhängig von <strong>de</strong>n Trailingstopps teils o<strong>de</strong>rganz glatt stellt.Nach dieser Zusammenfassung über Einstiege,zurück zu unseren Tra<strong>de</strong> mit Symantec(SYMC).Dieser ist nicht so gelaufen, wie ich mir esvorgestellt hatte. Nach <strong>de</strong>m Einstieg bei24,97 lief er noch zwei Tage in die angedachteRichtung. Am Tag drei eine Kurslücke(Gap) mit einer Eröffnung bei 23,86, diedanach bis 24,49 wie<strong>de</strong>r etwas kompensiertwur<strong>de</strong>. Eine Woche später besannen sich dieTra<strong>de</strong>r jedoch und verkauften SYMC weiterab. Das ging so bis in unseren Stopp, <strong>de</strong>r bei22,12 ausgelöst wur<strong>de</strong>. Aktuell konsolidiertdie Aktie wie<strong>de</strong>r, wird aber wohl weiter einbrechen.Ein Einstieg unter <strong>de</strong>m Tief vom06.06.<strong>2013</strong>, wenn auch <strong>de</strong>r MA 200 unterschrittensein sollte, könnten die Verlustewie<strong>de</strong>r ausgleichen.Ihr Ralf Wendler, Börsencoach- Anzeige -Mit uns optimieren Sie Ihre Erfolge!Alle NLP-Ausbildungen zertifiziertvon <strong>de</strong>r Society of NLP:– NLP-Erfolgs-Practitioner– NLP-Erfolgs-Master-Practitioner■ Präsentation ■ Gestik ■ Körpersprache■ Führen & Charisma ■ Sales Training ■ Teambuilding■ wirksame Lernstrategien ■ eigene Träume realisieren■ Persönlichkeitsentwickung ■ Kin<strong>de</strong>r-& JugendcoachingDirk & Simone ChristianFriedrichstraße 3657627 Hachenburg+49 (0)2662 – 948 9251post@erfolgeschmie<strong>de</strong>.<strong>de</strong>www.erfolgeschmie<strong>de</strong>.<strong>de</strong>Unabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>12
CHILI ASSETS | Managed Accounts - updated 30.06.<strong>2013</strong>Aktien / AktienindizesPerformancekennzahlenAnbieter Managed Accounts Min<strong>de</strong>stanlage Perf. Juni Perf. <strong>2013</strong> Perf. 1 Jahr Perf. 2 Jahre Perf. 3 Jahre Ø Monat Ø JahrCeros AG ZPR Fund. Small Cap Val. 200.000 USD 1,0% 22,5% 25,8% 20,9% 55,3% 1,3% 16,3%Portfolio Concept GmbH BNC-BI 30.000 USD 1,7% -11,4% -3,3% 14,3% 35,8% 1,1% 14,1%Portfolio Concept GmbH BNC-EI 15.000 USD -1,2% -10,4% -3,8% 0,8% 32,6% 1,6% 21,0%Portfolio Concept GmbH Harbor Managed Account 50.000 USD n.v.* 0,9% 7,1% 21,5% 35,7% 1,3% 17,4%Portfolio Concept GmbH PC Breakout System 20.000 EUR 0,0% -0,4% -0,0% 5,4% 5,6% 0,3% 4,1%PP-Brokerage GmbH Aktienverwaltung long/short 125.000 EUR -4,1% -0,8% 3,6% 18,2% 19,9% 1,1% 13,8%seneca invest Pentragon Galaxy Trading 50.000 EUR 2,9% -7,6% 2,3% 36,3% n.v. 1,3% 16,6%Trading Systems Ama<strong>de</strong>o Liquid Equity Alpha 3x 25.000 EUR 0,2% 1,0% 13,4% 41,7% 53,0% 1,6% 20,9%White River Group Stock In<strong>de</strong>x Option 10.000 USD -2,0% 0,8% 7,8% 25,0% 52,5% 1,1% 14,6%Devisenhan<strong>de</strong>lAnbieter Name <strong>de</strong>s Managed Accounts Min<strong>de</strong>stanlage Perf. Juni Perf. <strong>2013</strong> Perf. 1 Jahr Perf. 2 Jahre Perf. 3 Jahre Ø Monat Ø JahrAlterapars VV AG Enigma 10.000 EUR 1,0% 20,7% n.v. n.v. n.v. 3,2% n.v.Finexo Major FX 5.000 EUR -1,8% -4,7% -10,8% n.v. n.v. -0,6% -7,0%ForexInnovation FI Managed Account #1 2.000 EUR -1,0% 4,0% n.v. n.v. n.v. 1,0% n.v.Intercore Financial MTS Invest 10.000 EUR -1,9% 10,6% -1,6% 11,5% n.v. 1,4% 18,5%Intercore Financial A.R.T. Investment 20.000 EUR 2,1% 12,3% n.v. n.v. n.v. 2,0% n.v.Monexo CAD FX 5.000 EUR 2,2% 15,3% 2,3% n.v. n.v. 1,4% 18,4%Monexo Platin FX 5.000 EUR 0,0% -2,4% 5,8% n.v. n.v. 1,9% 25,1%Monexo Trend FX 2 5.000 EUR 2,0% 9,3% 36,0% n.v. n.v. 3,0% 42,1%seneca invest AG Amun Galaxy Trading 10.000 EUR -9,3% -8,8% -12,9% n.v. n.v. 0,1% 1,4%Trading Systems FX Target VV 10.000 EUR 1,6% 12,1% 25,8% n.v. n.v. 2,3% 30,7%Trading Systems FX Wave Basis 2% 10.000 EUR 9,1% 18,1% -41,1% -30,5% -35,0% 0,4% 5,0%Trading Systems FX Wave Basis 5% 10.000 EUR 24,6% 65,3% -70,8% -63,7% -74,1% 0,3% 3,2%Trading Systems FX Wave USD Diversified 2% 10.000 EUR 3,2% -8,9% -33,4% -33,1% -24,9% -0,6% -6,7%Trading Systems FX Wave USD Diversified 5% 10.000 EUR 7,6% -19,9% -60,1% -63,8% -58,0% -1,9% -20,6%RohstoffeAnbieter Name <strong>de</strong>s Managed Accounts Min<strong>de</strong>stanlage Perf. Juni Perf. <strong>2013</strong> Perf. 1 Jahr Perf. 2 Jahre Perf. 3 Jahre Ø Monat Ø JahrCeros AG RSI Trendfolger 50.000 USD -15,7% -26,8% -14,1% n.v. n.v. -1,0% -11,5%Ceros AG Rosetta Trading Programm 50.000 USD ? -6,7% 3,3% 1,6% 48,9% 1,2% 14,8%Portfolio Concept GmbH WRG Diversified Option 20.000 USD 4,9% -21,7% -3,0% 8,0% 32,7% 1,5% 20,0%Mixed MarketsAnbieter Name <strong>de</strong>s Managed Accounts Min<strong>de</strong>stanlage Perf. Juni Perf. <strong>2013</strong> Perf. 1 Jahr Perf. 2 Jahre Perf. 3 Jahre Ø Monat Ø JahrAltradis Capital AG AlphAlgo 300.000 USD -15,2% -17,0% -32,3% -24,7% -33,5% 1,0% 12,6%Dittmann & Ulbrich Programm 1 100.000 USD 5,1% 41,2% 19,6% 144,6% n.v. 2,9% 41,3%marketsplus MP Growth Alphatrend 10.000 EUR 3,8% 10,2% 31,6% n.v. n.v. 2,1% 28,1%Portfolio Concept GmbH PC European Markets 100.000 EUR -0,8% 7,3% 14,9% 18,9% 45,6% 1,2% 16,0%PP-Brokerage GmbH Haack Daily CFDs 25.000 EUR 1,6% 1,1% -17,7% 10,3% n.v. 0,5% 6,3%PP-Brokerage GmbH PP-Plutos 40.000 EUR -0,2% -1,9% -3,4% 18,1% 43,7% 1,3% 16,5%PP-Brokerage GmbH PP-Warrior A 75.000 EUR -4,7% -10,9% -10,4% 17,0% 33,7% 0,8% 10,2%Smart Capital Management Smart Option Pro 10.000 EUR 0,0% 157,3% n.v. n.v. n.v. 17,1% n.v.Smart Capital Management Smart Fibo Pro 10.000 EUR -1,1% 22,7% 11,1% n.v. n.v. 1,4% 18,3%Trading Systems TrendCycles - Dynamic Portfolio 30.000 EUR -1,8% 0,2% -4,2% 5,0% 34,8% 1,2% 15,8%VermögensverwaltungAnbieter Name <strong>de</strong>s Managed Accounts Min<strong>de</strong>stanlage Perf. Juni Perf. <strong>2013</strong> Perf. 1 Jahr Perf. 2 Jahre Perf. 3 Jahre Ø Monat Ø JahrFondsla<strong>de</strong>n Megatrend Depot 10.000 EUR -4,8% 6,0% 13,4% 3,9% n.v. 0,0% 0,3%Portfolio Concept GmbH portfolio pro Sicherheit 5.000 EUR -2,4% -1,7% 0,3% 0,5% 1,6% 0,1% 1,3%Portfolio Concept GmbH portfolio pro Ertrag 5.000 EUR -2,1% -0,8% 2,5% 0,0% 1,9% -0,0% -0,0%Portfolio Concept GmbH portfolio pro Balance 5.000 EUR -1,8% 1,4% 5,3% 2,9% 7,7% -0,0% -0,3%Portfolio Concept GmbH portfolio pro Wachstum 5.000 EUR -2,2% 2,4% 6,7% -18,6% -13,0% -0,4% -5,0%Portfolio Concept GmbH portfolio pro Dynamik 5.000 EUR -2,4% 2,3% 7,4% -14,3% -6,4% -0,5% -5,9%DD = Drawdown, ATH = All time high (absoluter Höchststand), Volatilität (bezogen auf die komplette Historie)★★★ Performance checked by chili-assets.<strong>de</strong> - Bei <strong>de</strong>n auf chili-assets.<strong>de</strong> veröffentlichten Zahlen han<strong>de</strong>lt es sich ausschließlich um nachgewiesene Netto-Ergebnisse(nach Abzug aller Kosten) von real gehan<strong>de</strong>lten Echtgeldkonten. Die Ergebnisse von Simulationsrechnungen (Backtests) o<strong>de</strong>r die auf Demokonten erzielten Ergebnissefließen nicht in die hier veröffentlichten Performancezahlen ein. Dadurch ist es möglich, dass Sie bei uns eine kürzere Historie vorfin<strong>de</strong>n, als sie von <strong>de</strong>n Anbietern selbstausgewiesen wird. Auch die Berechnung <strong>de</strong>r Risikokennzahlen nehmen wir ebenfalls nur anhand <strong>de</strong>r nachgewiesenen Ergebnisse von real gehan<strong>de</strong>lten Echtgeldkontenvor. Daher können auch diese Zahlen von <strong>de</strong>n Angaben <strong>de</strong>r Anbieter abweichen.<strong>Chili</strong>geprüfte Performance<strong>Assets</strong>Unabhängige Datenbank für Managed Accounts | Update <strong>07</strong>/<strong>2013</strong>www.chili-assets.<strong>de</strong>13www.chili-assets.<strong>de</strong>