Verkaufsprospekt - SOLIT Kapital GmbH

Der Gold- und Silbermarkt
Rückblick: Geld und Geldgeschichte
Gold und Silber verkörpern seit jeher eine faszinierende Werthaltigkeit
und lösen nicht nur durch ihre Anmutung Emotionen
in Menschen aus. Neben dem Glanz der beiden Edelmetalle wird
diese Nachhaltigkeit vielmehr durch ihre immanente Kaufkraft
ausgedrückt, die sich bis zum heutigen Tage bewährt hat und
sich nach Meinung der Anbieterin auch in Zukunft bewähren
wird. Dieses unvergängliche Element macht die starke Anziehungskraft
dieser Anlageklasse aus. Insbesondere in wirtschaftlich
turbulenten Phasen rückt der Fokus verstärkt auf die eigenen
Vermögenspositionen – schließlich geht es um die Sicherung des
hart erarbeiteten Vermögens. Durch den physischen Erwerb von
Gold und Silber tragen Sie zur Risikodiversifikation Ihrer Asset
Allocation bei. Unberührt von den großen Krisen unserer Wirtschaftshistorie
waren Gold und Silber immer ein sicherer und
wertbeständiger Hafen.
Während in der Vergangenheit Gold und Silber durch ihre Zahlungsmittelfunktion
geprägt waren, werden die beiden knappen
Metalle heute vor allem für die Geldanlage und – insbesondere
Silber – als Verarbeitungsrohstoff in verschiedenen Industriezweigen
genutzt.
Um Ihnen den Reiz dieser Anlageklasse näher zu bringen, wird in
den nächsten Abschnitten zunächst ein Rückblick auf die edelmetallgebundene
Geldgeschichte gegeben, bevor die gegenwärtigen
Rahmendaten zum Gold- und Silbermarkt erläutert werden.
Unter Berücksichtigung der internationalen Geldpolitik sowie
der ungebremsten Staatsverschuldung erfolgt anschließend ein
Ausblick auf die zukünftige Entwicklung sowie die Bedeutung der
beiden Edelmetalle.
Geld und die Edelmetalle Gold und Silber
Die Historie von Gold und Silber ist sehr eng mit der wirtschaftlichen
Entwicklung von Staaten und damit einhergehend mit der
Geschichte des Geldes verknüpft. Bereits in der Antike wurde
über die Prägung von Gold- und Silbermünzen berichtet, die einen
prosperierenden Handel ermöglichten. Die beiden Edelmetalle
nahmen die Zahlungsmittel-, Wertaufbewahrungs- und Wertmessfunktion
ein und wurden als wirtschaftliches Tauschmedium
eingesetzt. Ihr Einsatz erfolgte nicht per Gesetz, vielmehr nahmen
sie diese Geldfunktionen durch ihre beispiellosen Eigenschaften
an. Die Edelmetalle waren nicht beliebig vermehrbar und erfüllten
dadurch einen entsprechenden Knappheitsanspruch. Ihre un-
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eingeschränkte Teilbarkeit hingegen sorgte für Liquidität, so dass
ein hoher Wert auf kleinem Raum dargestellt werden konnte. Bei
der Umstellung auf das uns heute bekannte Papiergeld wurde
dieses zunächst ebenfalls mit Edelmetallen unterlegt, jeder Menge
an Papiergeld wurde eine entsprechende Menge an Edelmetall
zugewiesen. Der Gold- und Silberstandard (Bimetallstandard)
entwickelte und etablierte sich. Die Folge der Edelmetallbindung
waren Währungsstabilisierungen und niedrige Zins- und Inflationsniveaus.
Die Kaufkraft der Papierwährung konnte also klar
an einem Sachwert bemessen werden. So tragen bspw. alte US-
Dollar-Noten Aufschriften, die eine Konvertierung auf eine festgelegte
Menge an Goldmünzen beziffern.
Die Wirkung einer Edelmetallkopplung an Papiergeld
Von großer Bedeutung ist die Erkenntnis, dass eine solche Edelmetallbindung
der Währung den monetären Handlungsspielraum
der Regierenden einengt, da die Menge des Geldes nur durch die
Erhöhung des Edelmetallbestandes ausgeweitet werden kann. Im
Umkehrschluss ist leicht zu erkennen, dass die Entkopplung des
Geldes von einem Metallstandard Inflations- und Verschuldungsgefahren
Tür und Tor öffnet und dem Funktionserfüllungsgrad
des Geldes eine gehörige Portion Willkür infiltriert.
Die letzte Edelmetallhinterlegung wurde am 15. August 1971
durch den damaligen US-amerikanischen Präsidenten Richard
Nixon aufgehoben, welcher das bis dahin geltende Schuldversprechen,
US-Dollar zu einem festen Kurs von 35 Dollar pro
Feinunze zu tauschen, widerrief und somit das Ende des Bretton-
Woods-Systems besiegelte und eine neue Zeitrechnung in unserem
Weltwährungssystem einläutete (Quelle: Zeitenwende.ch,
Der Zusammenbruch des Bretton Woods-Systems; 1973).
Ära der expansiven Geldpolitik – Das große Experiment
In der einschlägigen Literatur wird die Aufhebung der Konvertibilität
des Dollars in Gold und dem damit einhergehenden Beginn eines
Systems ungedeckter Währungen auch als eines der größten ökonomischen
Experimente der Geschichte angesehen. Die Entwicklung
der Währungen liegt seither hauptsächlich im Wirkungskreis
der Politik und der Bürokratie. Die in diesem Zusammenhang auftretende
negative Anreizstruktur ist simpel festzustellen, birgt aber
erhebliche Risiken. Während eine Edelmetallkopplung dem Geldmengenwachstum
und damit der Inflation eine sachwertgebundene
Bremswirkung auferlegte, ist die Entwicklung der Geldmenge nun
ausschließlich abhängig vom politischen Entscheidungsprozess.